yatırımcı
GÜNLÜK BÜLTEN
17 Aralık 2014
Rusya piyasalarındaki dalgalanma etkili olmaya devam ediyor…
• Rusya’da sert faiz artırımı etkili olmadı. Politika faizinin 650 bps artışla
%17’ye yükseltilmesinin ardından güne dolara karşı %10 primle başlayan
ruble gün içinde bu kazançlarının hepsini geri verdi ve %20’ye kadar değer
kaybetti; USD/RUB 80 seviyelerini test etti. Daha sonra petrol fiyatlarının bir
miktar toparlanması ve Rusya’dan gelen Ukrayna’nın toprak bütünlüğüne
yönelik açıklamalarla USD/RUB 67 seviyelerine kadar geriledi. Bugün ise
rublede değer kaybı devam ediyor: Kur %4,1 değer kaybıyla 70,7
seviyelerinde.
• Brent petrol 60 $/varil’in altına geriledi. Rusya’nın 2015 yılında petrol
üretimini kısmayacağı yönündeki açıklamaları ve ABD’de petrol stoklarının
artış göstermeye devam etmesiyle petrolde düşüş devam etti. Dün 58.2
$/varil’e kadar gerileyen Brent bu sabah 60 $/varil seviyelerinden işlem
görüyor.
• ABD 10 yıllık getirisi Mayıs 2013’den bu yana en düşük kapanışı
gerçekleştirdi. ABD’deki olumlu seyre rağmen global ekonomik aktiviteye
ilişkin endişeler ve hızlı gerileyen petrol fiyatlarının başta Rusya olmak üzere
petrol ihraç eden ülkeler üzerinde oluşturdukları baskı ile güven liman talebi
devam ediyor. Yılbaşında %3 seviyesinde olan ABD 10 yıllık getirisi, bu
sabah %2,06 seviyelerinde. Benzer şekilde Almanya 10 yıllıkları da %0,60’in
altına gerileyerek yeni rekor düşük seviyelerden kapanış gerçekleştirdi.
• USD bir miktar zayıfladı. €/$ dün gelen olumlu PMI ve ZEW verilerinin ve
Almanya Merkez Bankası Başkanı Weidmann’ın ülke tahvili alımının yararlı
olup olmayacağı konusunda şüpheli olduğunu belirtmesinin de etkisiyle
dün 1,2570 seviyelerine kadar yükseldi; bu sabah ise 1,2480’de. USD/JPY ise
güvenli liman talebiyle dün 115,5 seviyelerine kadar geriledi; bu sabah
yükselişte: 117,2’de.
• Gelişmekte olan ülke para birimlerinde ise satış dalgası devam ediyor.
Endonezya rupiahı son 16 yılın en düşüğüne gerilerken, Merkez Bankası
bugün basın toplantısı düzenleyecek. Brezilya reali Mart 2015’ten bu yana
en düşük seviyede ve Brezilya Merkez Bankası 2015’de de kura müdahale
etmeye devam edeceğini açıkladı.
• Yurtiçinde de satış dalgası sürdü. $/TL 2,4126 ile tüm zamanların en
yüksek seviyesini gördü. TL’deki hızlı değer kaybını engellemek adına,
TCMB enerji alanındaki kamu iktisadi teşebbüslerinin döviz ihtiyacının
Hazine ve TCMB tarafından doğrudan karşılanacağını açıkladı ve likiditede
sıkılaştırmaya gitti. Bu adımların da etkisiyle $/TL bu sabah 2,3735
seviyelerinde. Gösterge tahvil getirisi de son iki günde 68 baz puan artarak
%9 seviyelerine yaklaşırken, 10 yıllık tahvil getirisi de 34 baz puan artarak
%8,76’ya yükseldi. Faizlerdeki artışa paralel olarak bankacılık hisseleri
günlük bazda %6,2’lik düşüş gösterdi. BIST-100 endeksi de %4,4 ile son 1
yıldaki günlük bazda sert düşünü yaşayarak 79 bin seviyelerine geriledi.
• ABD borsalarında düşüş dün de sürdü: S&P 500 endeksi günü %0,8 düşüşle
tamamladı. Bugün piyasalar ABD enflasyon verisi ile Fed toplantısından
çıkacak kararları izleyecek. Avrupa borsalarında ise yükselişler görüldü.
ECB yetkililerinden varlık alım programına ilişkin gelen açıklamalar borsaları
olumlu yönde etkiledi. Almanya’nın DAX endeksi günü %2,5, FTSE %2,4
primle tamamladı. İtalya borsası %3,3 değer kazandı.
• Japonya’da dış ticaret açığı Kasım’da 925 milyar yen’e geriledi. Ekim’de 985
milyar yen açık verilmişti. İhracat yendeki gerilemenin etkisiyle yıllık %4,9
artarken, ithalat petrol fiyatlarındaki gerilemenin de etkisiyle %1,7 daralma
gösterdi. Asya borsalarında bu sabah genelde alıcılı bir seyir izleniyor.
Nikkei-225 endeksi %0,4, Şangay endeksi %1,3 primli işlem görüyor. HangSeng endeksi ise %0,3 düşüş gösteriyor.
Veriler (Bugün)
Önceki Beklenti
Türkiye Kısa Vadeli Dış Borç Stoku
(Ekim, milyar $)
Fed Politika Faizi Kararı
(Üst band, %)
166,3
-
0,25
0,25
Veriler (Dün)
Son Beklenti Önceki
TR Özel Sektörün Yurtdışından
207
Sağladığı Kredi Borcu (Ekim, mr 211
$)
Euro Bölgesi İmalat Sanayi PMI
50,8
50,5
50,1
Endeksi (Aralık, öncü)
Devlet Tahvili Getirileri
(%)
TR 2 yıllık
TR 10 yıllık
ABD 10 yıllık
16/12
8.83
8.76
15/12
8.40
8.39
2013
10.10
10.41
2.06
2.12
3.03
Döviz Kurları
16/12
Günlük
(%)
Haft.
(%)
2013 sonu
(%)
$/TL
€/TL
2.3650
2.9576
-0.5
0.0
4.3
5.4
11.4
0.9
€/$
1.2511
0.6
1.1
-9.3
$/Yen
116.41
-1.2
-2.7
10.7
GBP/$
1.5750
0.7
0.5
-4.6
16/12
Günlük
(%)
Haft.
BIST-100
S&P 500
FTSE-100
DAX
79,191
1,973
6,332
9,564
-4.4
-0.8
2.4
2.5
(%)
-5.2
-4.2
-3.0
-2.3
2013 sonu
(%)
SMI
Nikkei 225
8,795
16,755
0.9
-2.0
-2.8
-5.9
7.2
2.8
MSCI EM
Şangay
Bovespa
910
3,022
47,008
-1.5
2.3
0.0
-5.7
5.8
-6.3
-9.2
44.1
-8.7
16/12
Günlük
(%)
59.9
1,197
15.7
287.8
-2.0
0.3
-2.7
-0.7
Haft.
(%)
-10.4
-2.8
-7.9
-2.3
Hisse Senedi Endeksleri
16.8
6.7
-6.2
0.1
Emtia Fiyatları
Brent ($/varil)
Altın ($/ons)
Gümüş ($/ons)
Bakır ($/libre)
Kaynak: Bloomberg *Gerçekleşen
2013 sonu
(%)
-46.2
0.0
-19.7
-14.9
Hisse senetleri / VIOP
yatırımcı
Hisse Senetleri (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır)
Endeks Değ. (%)
Günlük
Haftalık
Aylık
Yıllık
Piyasa Görüşümüz:
• Gelişmekte olan ülke para birimlerinin dolar karşısındaki değer kayıplarıyla
birlikte BIST’te satıcılı seyir devam ediyor. BIST dün satıcılı başladığı günü
%4,36 değer kaybıyla tamamlarken, bankacılık endeksi %6,22 değer kaybı
yaşadı. FED’in bugünkü toplantı sonrasında yapacağı açıklamada “faizlerin
kayda değer” bir süre düşük tutulacağı” ifadesinin yer almayacağına yönelik
beklenti, bunun yanı sıra olası bir faiz artışının daha erken olabileceği
endişesi gelişmekte olan piyasalar üzerinde baskı yaratmaya devam ediyor.
FED açıklaması sonrasında hareketler hızlanabilir.
BIST-100
-4.4
-5.2
-2.5
5.8
BIST-30
-6.2
-7.2
-4.8
5.0
Mali Endeks
-4.9
-5.4
-3.8
4.5
Sınai Endeks
-3.6
-4.6
-2.4
6.5
Hizmetler Endeksi
-3.4
-4.6
1.8
7.3
Teknik Görünüm:
• Güne satıcılı başlayan endeks ikinci seanstan itibaren artan satış baskısıyla
düşüşünü devam ettirdi. Bir süredir kısa vade için belirtmiş olduğumuz
olumsuzluk son yorumumuzda yer alan 82.500/200 bandının da aşağı
geçilmesiyle uzun vadeye taşınmış durumda. Dolayısıyla bu aşamada kısa
vadede yeni bir olumlu teknik görünümden bahsedebilmek için 81.50082.000 bandının aşılması gerekiyor. Günlük bazda ise olumluya geçiş
seviyesini 85.000 olarak görüyoruz. Kısa periyotta teknik göstergeler aşırı
satımda. Şimdilik kuvvetli bir dönüş göremediğimiz gibi ortalamalarda
eğilim halen aşağı. Dolayısıyla iyimserlikten bahsedemiyoruz. 78.50077.150 bandı ilk destek bölgesi. Ayrıntılar ve devamı için tıklayın
Piyasa Verileri
BIST100 Piyasa Değeri (mn TL)
Bankalar Piyasa Değeri
Holdingler Piyasa Değeri
498,547
168,931
80,921
Sanayi + Diğer P. Değeri
162,773
BIST İşlem Hacmi (mn TL)
6,841
BIST Ortalama Halka Açıklık
30.8%
En Yüksek Getiri
Değişim (%)
Hacim (mn TL)
Metro Holding
9.84
30.01
Tav Havalimanları
2.78
46.18
Bimeks Bilgi İşlem
0.54
1.51
Omv Petrol Ofisi
0.20
2.83
Koza Anadolu
0.00
5.92
En Düşük Getiri
Değişim (%)
Hacim (mn TL)
Doğuş Otomotiv
Anadolu Efes
-10.04
-9.33
17.13
12.10
Aygaz (NÖTR; Öneri Yok) – 62.5mn dolar bedel karşılığında 13/10/2014
tarihinde bildirdiği %24,81 AES Entek hisse alımını 22/12/2014 tarihine
kadar tamamlayacağını bildirdi. Hisse alımının tamamlanması ile Aygaz’ın
AES Entek’teki payı %49,62’ye yükselecek.
Brisa
-8.25
13.97
Anadolu Cam
-8.04
13.35
Good-Year
-7.81
11.36
Turkcell (TCELL – NÖTR; öneri: Nötr; 12 aylık hedef fiyat: 15,52 TL) – Lazard
Asset Management 11 Aralık tarihinde 12,97 TL fiyattan 952.386 adet
Turkcell hissesi satın aldığını açıkladı.
En Yüksek Hacim
Değişim (%)
Hacim (mn TL)
Garanti Bankası
-7.57
1656.34
Halk Bankası
-6.43
976.14
Türk Hava Yolları
-3.44
475.85
Ak Yatırım Hisse Senedi Portföy Önerisi:
İş Bankası (C)
-5.85
464.77
•
Vakıfbank
-5.94
307.04
Şirket Haberleri:
• 02/01/2015-31/03/2015 dönemi BIST endeks değişiklikleri açıklandı.
•
•
•
•
Alarko Holding (NÖTR; Öneri: Endeksin Üzerinde Getiri, 12 aylık Hedef Fiyat:
5,60 TL) – Orhaneli (210MW) & Tuncbilek (365MW) termik santralleri (varlık
satışı ve ilgili maden sahaları ile ilgili işletme hakkı devri) için özelleştirme
ihalesi nihai pazarlık görüşmesi bugün saat 14:30’da gerçekleşecek.
Devamı için tıklayın
Portföy önerileri; ASELS, CIMSA, EKGYO, ISCTR, KRDMD, PGSUS, TKFEN,
VAKBN, YKBNK. ayrıntılara ulaşmak için tıklayın.
VİOP (Sermaye Piyasası İşlemleri tarafından hazırlanmaktadır)
•
Bugün Rusya izlenmeye devam ederken bir taraftan da FED fiyatlamaları
takip edilecek. Ajandada AB ve ABD Enflasyon verileri var.
•
XU30 Aralık 2014 Kontratı: Teknik olarak bakıldığında 97,900 seviyesinin
destek 96,700 seviyesinin ikincil destek olarak izlenebileceği Aralık vadeli
endeks sözleşmelerinde 99,900 seviyesi direnç 100,550 seviyesi ise ikincil
direnç olarak izlenebilir.
•
USD/TL Aralık 2014 Kontratı: Teknik olarak bakıldığında 2,3670
seviyesinin destek 2,3580 seviyesinin ikincil destek olarak izlenebileceği
Aralık vadeli Dolar/TL sözleşmelerinde 2,3920 seviyesi direnç 2,4120
seviyesi ise ikincil direnç olarak izlenebilir.
VİOP Kontrat
Uzl. Fiyatı Değ. (%)
İşl. Ad.
XU 30 Aralık
98,800
-3,82
306.538
XU 30 Şubat
USD Aralık
USD Şubat
99,675
2,3762
2,4085
-3,71
1,21
1,05
4.306
160.579
37.522
Euro Aralık
2,9621
2,12
2.121
Aktif Kontrat
Açık Pozisyon Açık Poz. Değ (%)
XU30 Aralık
216.537
-18.605
USD Aralık
156.028
-40.807
*Açık Pozisyon Değişimi: Kontrattaki pozisyon sayısının bir önceki
güne göre adetsel değişimi.
yatırımcı
Bu rapor Akbank Ekonomik Araştırmalar tarafından hazırlanmıştır.
[email protected]
Dr. Fatma Melek – Baş Ekonomist
[email protected]
Dr. Eralp Denktaş, CFA
[email protected]
Şahin Zuluğ
[email protected]
M. Sibel Yapıcı
[email protected]
Doğukan Ulusoy
[email protected]
Meryem Çetinkaya
[email protected]
Ak Yatırım Araştırma Bölümü
[email protected]
Türev Ürünler Bölümü (VIOP)
[email protected]
Akbank Yatırımcı Merkezi
[email protected]
YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği,
etkinliği velhasıl her ne şekil , suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat,
garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi
konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an,
hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir.
Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank
TAŞ ve Ak Yatırım AŞ’nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler
tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci
olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile
ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne
nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak
ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu
rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler “yatırım danışmanlığı” hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak
isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında
alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım
danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak
yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel
görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."
Download

GÜNLÜK BÜLTEN - Akbank Yatırımcı