yatırımcı
GÜNLÜK BÜLTEN
11 Aralık 2014
Petrol fiyatlarındaki düşüş global risk iştahını olumsuz etkilemeye başladı…
• Petrol düşüşünü sürdürüyor. OPEC petrol talebine ilişkin tahminlerini aşağı
doğru revize ederek 2003’den bu yana en düşük seviyesine çekerken, Suudi
Arabistan Petrol Bakanı’ndan da üretimin kısılmayacağına yönelik
açıklamalar geldi. Bu gelişmelere ek olarak ABD’de petrol stoklarının
beklentilerin üzerinde bir artış gerçekleştirmesiyle petrol fiyatlarındaki
düşüş hızlandı. Brent petrol dün 63,4 $/varil ile son 4,5 yılın en düşük
seviyesine kadar gerilemesinin ardından bu sabah 64,5 $/varil
seviyelerinden işlem görüyor.
• Petroldeki gerileme küresel risk iştahını olumsuz etkilerken, ABD devlet
tahvili ve altın gibi güvenli liman olarak görülen enstrümanlara olan ilgi
arttı. ABD 10 yıllık tahvil getirisi %2,1690 ile 16 Ekim’den bu yana en düşük
seviyesine gerilerken, 30 yıllık tahvil getirisi de %2,835 ile Mayıs 2013’den
bu yana en düşük kapanışını gerçekleştirdi. Dün gerçekleşen 21 milyar $’lık
ABD 10 yıllık tahvil ihracında ise Aralık 2011’den bu yana en güçlü yabancı
talebinin gelmesi dikkat çekti. Altın ise 1.238 $/ons ile son 1,5 ayın en
yüksek seviyelerini gördükten sonra kar satışlarının etkisiyle bu sabah 1.224
$/ons’dan işlem görüyor.
• Euro Bölgesi’nde ise Yunanistan’da 10 yıllık tahvil getirisi 60 baz puan daha
artışla %8,69’a yükselirken, diğer çevre ülke tahvil getirilerinde artışlar ise
ECB’nin devlet tahvili alımı yapacağı yönündeki beklentiler ile sınırlı kaldı.
Almanya 10 yıllık tahvil getirisi ise %0,68 ile tarihi düşük seviyelerden
kapanış gerçekleştirdi. Yurtiçinde gösterge tahvil getirisi sınırlı düşüş ile
%8’in altına gerilerken, 10 yıllık tahvil getirisi 8 baz puanlık artış ile %8,22
günü seviyesinden tamamladı.
• Dolar sene sonu kar satışlarının etkisiyle geriliyor; dolar endeksi DXY
88,2’de. €/$ bugün yapılacak T-LTRO ihalesi öncesi 1,2450’de.; ilk ihalede
toplam talep 83 milyar € ile beklentilerin (150 milyar €) altında kalmış idi;
2016 sonuna kadar toplamda 8 ihale yapılacak. USD/JPY, güvenli liman
talebinin de etkisiyle, bu sabah 117,5 seviyelerine kadar geriledi.
Gelişmekte olan ülke para birimlerinden petrol ihracatçısı Rusya ve
Brezilya’nın para birimleri sırasıyla %1,1 ve %0,8 değer kaybettiler. Güney
Afrika randı ise Cuma günü açıklanacak Fitch ve S&P kredi notu
değerlendirmesine ilişkin olumsuz beklentilerle %0,7 değer kaybetti. TL’de
ise düşen petrol fiyatlarının etkisiyle göreli olumlu bir seyir hakim; $/TL
2,2630’da.
• ABD borsalarında enerji hisseleri öncülüğünde düşüşler görüldü. S&P 500
endeksi günü %1,6 ile 13 Ekim’den bu yana en yüksek günlük düşüşü
kaydetti. Avrupa borsalarında ise dün FTSE %0,5, Fransa’nın CAC-40
endeksleri %0,8 değer kaybederken, DAX endeksi yatay kapandı.
• Yurt içinde BIST-100 endeksi ise gün içinde 84.490 seviyesini gördükten
sonra günü %0,7 artışla 84.126’dan tamamladı. Asya borsalarında bu
sabah ABD borsalarındaki düşüşün etkisi ile satışlar görülüyor: Japonya’nın
Nikkei 225 endeksi %0,9, Hang Seng endeksi %1,1 kayıpla işlem görüyor.
• Türkiye’de 2014’ün üçüncü çeyreğinde reel GSYİH büyümesi %1,7 ile
beklentilerin (%2,8) altında gerçekleşti. Büyümeyi özel tüketim
harcamalarındaki ivme kaybı, stoklar ve özel yatırım harcamalarındaki zayıf
seyir ile tarımda görülen daralma aşağı çekti. Büyümeye en büyük katkı ise
2. çeyrekte olduğu gibi net ihracattan (+2,5 puan) geldi.
• TCMB dün 2015 Para ve Kur Politikası’nı açıkladı. Raporda, enflasyon
odağının yanı sıra finansal istikrara ilişkin riskler gözetilmeye ve kontrol
altında tutulmaya devam edileceği vurgulandı. Ayrıca finansal risklere
yönelik olarak basiretli borçlanma destekleneceği belirtildi. TCMB, sıkı para
politikası yoluyla enflasyon beklentilerinde sağlanacak düşüşün uzun vadeli
faizlere de düşüş yönünde yansımasını amaçladıklarının da altını çizdi.
Veriler (Bugün)
Önceki Beklenti
Türkiye Cari İşlemler Dengesi
(Ekim, milyar $)
ABD Perakende Satışlar
(Kasım, öncü, aylık % değişim)
Veriler (Dün)
-2,2
-1,9
0,3
0,4
Son Beklenti Önceki
Türkiye GSYİH
(3Ç’14, yıllık % değişim)
TCMB 2015 Yılında
Para ve Kur Politikası
1,7
3,1
2,1
-
-
-
Devlet Tahvili Getirileri
(%)
TR 2 yıllık
TR 10 yıllık
ABD 10 yıllık
10/12
8.11
8.22
09/12
8.08
8.14
2013
10.10
10.41
2.16
2.21
3.03
Döviz Kurları
10/12
Günlük
(%)
Haft.
(%)
2013 sonu
(%)
$/TL
€/TL
2.2660
2.8215
0.0
0.6
1.1
2.3
6.7
-3.7
€/$
1.2448
0.6
1.1
-9.8
$/Yen
117.82
-1.6
-1.6
12.0
GBP/$
1.5715
0.3
0.2
-4.8
10/12
Günlük
(%)
Haft.
BIST-100
S&P 500
FTSE-100
DAX
84,126
2,026
6,500
9,800
0.7
-1.6
-0.5
0.1
(%)
-0.9
-2.3
-3.2
-1.7
2013 sonu
(%)
SMI
Nikkei 225
9,021
17,413
-0.3
-2.2
-1.6
-1.7
10.0
6.9
MSCI EM
Şangay
Bovespa
959
2,940
49,548
-0.7
2.9
-1.3
-2.8
5.8
-5.3
-4.4
40.2
-3.8
10/12
Günlük
(%)
64.2
1,226
17.1
291.4
-3.9
-0.4
-0.1
-1.1
Haft.
(%)
-8.1
1.4
4.0
0.7
Hisse Senedi Endeksleri
24.1
9.6
-3.7
2.6
Emtia Fiyatları
Brent ($/varil)
Altın ($/ons)
Gümüş ($/ons)
Bakır ($/libre)
Kaynak: Bloomberg *Gerçekleşen
2013 sonu
(%)
-42.2
2.5
-12.8
-13.9
Hisse senetleri / VIOP
yatırımcı
Hisse Senetleri (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır)
Endeks Değ. (%)
Günlük
Haftalık
Aylık
Yıllık
Piyasa Görüşümüz:
• Global piyasalarda yaşanan satış baskısının etkisiyle gerileme yaşayan
endeks dün tepki alımlarıyla 84.500 seviyesini test etti. BIST100 endeksi
%0,7, BIST bankacılık endeksi ise %0,9 yükseliş gerçekleştirdi. Hareketi
şimdilik sınırlı tepki olarak değerlendiriyoruz. Olumlu trendin korunduğunu
belirtmekle birlikte kısa vade için eğilimin halen aşağı olduğunu
düşünüyoruz. Teknik olarak 85.000 seviyesinin aşılması durumunda kısa
vadeli zayıflamanın sonlanacağını düşünüyoruz. Endekste güçlü destek ise
82.500/200 bandında bulunuyor.
BIST-100
0.7
-0.9
8.2
13.5
BIST-30
0.9
-1.5
10.9
16.2
Mali Endeks
0.8
-1.7
8.8
13.3
Sınai Endeks
0.5
-0.4
4.2
11.9
Hizmetler Endeksi
0.6
1.0
10.8
13.8
Teknik Görünüm:
• Kısa periyot için aşırı satıma gelinmesi sonrasında tepki yaşanmış
durumda. Fakat hareket bu periyot için direnç olarak belirttiğimiz 84.50085.000 bandıyla sınırlı. Dolayısıyla saatlik bazda şimdilik olumlu bir teknik
görünüm belirtemiyoruz. Bu bandın aşılması durumunda ancak kısa
periyot için iyimserlikten bahsediyor olacağız. Saatlik bazda teknik
göstergeler yataya yönelmiş vaziyette. Ortalamalar ise halen zayıf.
Belirttiğimiz bandın aşılmasıyla buradaki görünüm değişebilecektir.
Günlük bazda teknik göstergelerde aşağı eğilim devam ediyor. Bu periyot
için 82.000/500 bandını güçlü destek olarak değerlendiriyoruz. Ayrıntılar
ve devamı için tıklayın
Piyasa Verileri
BIST100 Piyasa Değeri (mn TL)
Bankalar Piyasa Değeri
Holdingler Piyasa Değeri
529,337
181,184
83,715
Sanayi + Diğer P. Değeri
171,442
BIST İşlem Hacmi (mn TL)
4,379
BIST Ortalama Halka Açıklık
30.8%
En Yüksek Getiri
Değişim (%)
Afyon Çimento
6.20
95.10
Türk Hava Yolları
4.09
461.49
Aygaz
3.90
6.18
Hürriyet
3.57
12.28
Pegasus
3.13
52.41
En Düşük Getiri
Değişim (%)
Hacim (mn TL)
Alarko Holding (NÖTR; Öneri: Endekse Paralel Getiri, 12 aylık Hedef Fiyat:
4,65 TL) - Özelleştirme İdaresi Başkanlığı, Orhaneli (210MW) & Tuncbilek
(365MW) termik santralleri (varlık satışı ve ilgili maden sahaları ile ilgili
işletme hakkı devri) özelleştirilmesi ihalesinde teklif verenlerin listesini
yayımladı. Teklif veren şirketler Alarko, Bereket Enerji, Konya Şeker ve
Çelikler Taahhüt İnşaat. Nihai pazarlık görüşme tarihi henüz açıklanmadı.
Geçmişteki ihaleleri göz önünde bulundurarak açık arttırmanın 2-3 hafta
içinde gerçekleşebileceğini düşünüyoruz. Alarko ayrıca son teklif verme
tarihi 19/12/2014 olan Soma B (990MW) termik santrali (varlık satışı)
özelleştirme ihalesi ile de ilgileniyor.
Zorlu Enerji
Koza Anadolu
-3.48
-2.37
38.10
4.56
Migros
-2.22
21.29
İpek Doğal Enerji
-1.88
2.23
Aksa
-1.68
0.73
En Yüksek Hacim
Değişim (%)
Hacim (mn TL)
Garanti Bankası
1.43
770.78
Türk Hava Yolları
4.09
461.49
Devamı için tıklayın
Halk Bankası
0.35
317.02
Ak Yatırım Hisse Senedi Portföy Önerisi:
Vakıfbank
0.61
256.82
•
Akbank
0.71
200.02
Şirket Haberleri:
• Bimeks (BMEKS – OLUMLU; öneri Endeksin Üzerinde Getiri; 12 Aylık Hedef
Fiyat: 2,48TL) – Vodafone ile satış işbirliği sözleşmesi imzaladı. Anlaşma
kapsamında, belirlenen Bimeks mağazalarında kurulacak Vodafone
standlarında, Vodafone ürünlerinin satışları yapılacak.
•
Portföy önerileri; ASELS, CIMSA, EKGYO, ISCTR, KRDMD, PGSUS, TKFEN,
VAKBN, YKBNK. ayrıntılara ulaşmak için tıklayın.
VİOP (Sermaye Piyasası İşlemleri tarafından hazırlanmaktadır)
•
Bugün yurtiçinde Cari İşlemler Dengesi, AB’de LTRO ihalesi ve Draghi’nin
açıklamaları ABD’de Perakende Satışlar verisi takip edilecek.
•
XU30 Aralık 2014 Kontratı: Teknik olarak bakıldığında 103,100 seviyesinin
destek 102,500 seviyesinin ikincil destek olarak izlenebileceği Aralık vadeli
endeks sözleşmelerinde 104,600 seviyesi direnç 105,300 seviyesi ise
ikincil direnç olarak izlenebilir.
•
USD/TL Aralık 2014 Kontratı: Teknik olarak bakıldığında 2,2700
seviyesinin destek 2,2590 seviyesinin ikincil destek olarak izlenebileceği
Aralık vadeli Dolar/TL sözleşmelerinde 2,2810 seviyesi direnç 2,2900
seviyesi ise ikincil direnç olarak izlenebilir.
VİOP Kontrat
Hacim (mn TL)
Uzl. Fiyatı Değ. (%)
İşl. Ad.
XU 30 Aralık
103,975
0,73
133.564
XU 30 Şubat
USD Aralık
USD Şubat
104,800
2,2752
2,3025
0,77
0,03
-0,02
1.466
21.843
861
Euro Aralık
2,8254
0,07
233
Aktif Kontrat
Açık Pozisyon Açık Poz. Değ (%)
XU30 Aralık
236.656
1.244
USD Aralık
141.202
53
*Açık Pozisyon Değişimi: Kontrattaki pozisyon sayısının bir önceki
güne göre adetsel değişimi.
yatırımcı
Bu rapor Akbank Ekonomik Araştırmalar tarafından hazırlanmıştır.
[email protected]
Dr. Fatma Melek – Baş Ekonomist
[email protected]
Dr. Eralp Denktaş, CFA
[email protected]
Şahin Zuluğ
[email protected]
M. Sibel Yapıcı
[email protected]
Doğukan Ulusoy
[email protected]
Meryem Çetinkaya
[email protected]
Ak Yatırım Araştırma Bölümü
[email protected]
Türev Ürünler Bölümü (VIOP)
[email protected]
Akbank Yatırımcı Merkezi
[email protected]
YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği,
etkinliği velhasıl her ne şekil , suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat,
garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi
konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an,
hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir.
Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank
TAŞ ve Ak Yatırım AŞ’nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler
tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci
olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile
ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne
nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak
ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu
rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler “yatırım danışmanlığı” hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak
isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında
alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım
danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak
yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel
görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."
Download

Akbank Yatırımcı 11/12/14