yatırımcı
GÜNLÜK BÜLTEN
26 Eylül 2014
Dolar değerlenmeye devam ediyor; USD endeksi 4 yılın yükseğinde…
• Global piyasalarda doların güçlenmesine paralel olarak dolarla
fiyatlanan varlıklarda değer kaybı devam ederken, dün Rusya’nın Batı
blokunun yaptırımlarına karşılık vereceği endişeleri risk iştahını olumsuz
etkiledi. Bunun sonucunda global borsalar ve gelişmekte olan ülke para
birimleri değer kaybederken, güvenli liman olarak görülen ABD ve
Almanya devlet tahvillerine olan talep arttı. Rusya Başbakanı
Medvedev’in yaptırımlarla ilgili olumlu açıklamaları bu sabah tansiyonun
bir miktar düşmesine neden oldu.
• Global risk iştahının gerilemesiyle geçtiğimiz hafta %2,65’in üstünü test
etmiş olan ABD 10 yıllık tahvil getirisi bu sabah %2,50 seviyelerinden
işlem görürken, Almanya 10 yıllık tahvil getirisi de yeniden %0,96’ya
kadar gerilerken, Japonya 10 yıllık getirisi de %0,52 seviyelerine kadar
geriledi. Ayrıca, ABD’de sene başından bu yana getiri arayışı nedeniyle
ralli yapan özel sektörün düşük kredi notuna sahip tahvillerinde (junk
bonds) de güçlü satışlar görüldü.
• Yurtiçinde ise global satış baskına paralel 10 yıllık tahvil getirileri
günlük bazda 12 baz puan yükselerek %9,64’den kapanırken, gösterge
tahvil getirisi de 9 baz puanlık yükselişle %9,41’den günü tamamladı.
• Dolar güçlü seyrini sürdürüyor. Dolar endeksi DXY dün 85,5 ile
Temmuz 2010’dan bu yana en yüksek seviyeyi gördükten sonra, bu
sabah 85,3 seviyelerinde. ABD ve Almanya 10 yıllık faizleri arasındaki
farkın son 15 yılın en yüksek seviyelerine çıkmasının da etkisiyle €/$ dün
1,27’nin altına gerileyerek Kasım 2012’den bu yana en düşük seviyeyi
gördü; bu sabah 1,2740 seviyelerinde. Bu sabah gelen veriye göre
Japonya’da yıllık enflasyon %3,3 seviyesinde gerçekleşirken, Nisan
ayında yapılan vergi artışı hariç bakıldığında enflasyon %1,1 ile
gerilemeye işaret etti. USD/JPY ise 109 seviyelerinde.
• Gelişmekte olan ülke para birimlerinde ise, dün siyasi endişelerin de
olduğu Brezilya’da real %1,9 değer kaybederken, Rusya rublesi %0,8,
Güney Afrika randı %0,7, Hindistan rupisi %0,6 değer kaybetti. Dün
%1,1 değer kaybeden $/TL, 2,2675 ile 5 Şubat’tan bu yana en yüksek
seviyeyi gördü; bu sabah ise 2,2640 seviyelerinde.
• ABD ve Avrupa borsaları geriledi. S&P 500 %1,6 ile son iki ayın en
büyük düşüşünü kaydederken, teknoloji ağırlıklı Nasdaq endeksi ise
Apple’ın yeni ürününe ilişkin yapılan eleştirilerin şirket hisselerine %3,8
değer kaybettirmesinin de etkisiyle %1,9 geriledi. Avrupa’da ise artan
Rusya ve Orta-Doğu kaynaklı jeopolitik risklerin etkisi ile Avrupa
borsalarının genelini kapsayan FTSEurofirst 300 endeksi %0,9 geriledi.
• Asya borsalarında da bu sabah gerilemeler izleniyor. Japonya da Nikkei
225 endeksi, gelen kar satışları ile ABD borsalarını takip ederek %0,9
geriledi. Brezilya borsası son seçim anketlerinin ve beklentileri aşan
işsizlik verisi ardından dün geriledi: %1,5. Yurt içinde ise BİST 100
endeksi, dün de, %0,8 ile düşüşünü sürdürerek günü 75.000 bandının
gerisinde tamamladı.
• Emtia fiyatları, güçlü doların etkisiyle düşüyor. Yüksek arz ve Çin’den
düşük talep beklentileri ile Brent petrol fiyatı 96,9 $/varil ile son 2 yılın
en düşüğüne kadar geriledi. Brent ile WTI (92,5 $/varil) petrol fiyatı
arasındaki fark da 4,4 $ ile 1 yılın en düşük seviyesine geriledi. Altın ise
1.207 $/ons ile yılbaşından bu yana en düşük seviyesine geriledikten
sonra güvenli liman talebiyle 1.226 $/ons’dan işlem görüyor.
Veriler (Bugün)
Önceki Beklenti
ABD GSYİH (2Ç’14, final,
yıllıklandırılmış çeyreksel % değ)
4,2**
4,6
ABD Michigan Üniversitesi Tüketici
84,6**
Güven Endeksi (Eylül, final)
84,8
Veriler (Dün)
Son Beklenti Önceki
Türkiye Merkez Bankası
8,25
8,25
Politika Faiz Kararı (1 haftalık 8,25
repo faizi, %)
ABD Dayanıklı Mal Siparişleri
-18,2
-18,0
22,5
(Ağustos, aylık % değişim)
Devlet Tahvili Getirileri
(%)
TR 2 yıllık
TR 10 yıllık
ABD 10 yıllık
25/09
9.41
9.64
24/09
9.32
9.52
2013
10.10
10.41
2.50
2.56
3.03
Döviz Kurları
25/09
Günlük
(%)
Haft.
(%)
2013 sonu
(%)
$/TL
€/TL
2.2610
2.8841
1.1
0.9
1.6
0.2
6.5
-1.6
€/$
1.2751
-0.2
-1.3
-7.6
$/Yen
108.75
-0.3
0.1
3.4
GBP/$
1.6318
-0.1
-0.5
-1.1
25/09
Günlük
(%)
Haft.
BIST-100
S&P 500
FTSE-100
DAX
74,591
1,966
6,640
9,510
-0.8
-1.6
-1.0
-1.6
(%)
-3.7
-2.3
-2.6
-2.9
2013 sonu
(%)
SMI
Nikkei 225
8,773
16,374
-0.3
1.3
-0.7
1.9
6.9
0.5
MSCI EM
Şangay
Bovespa
1,026
2,345
55,962
-0.9
0.1
-1.5
-2.9
1.3
-4.1
2.3
11.8
8.6
25/09
Günlük
(%)
97.0
1,222
17.5
306.0
0.1
0.4
-1.0
0.0
Haft.
(%)
-0.7
-0.3
-5.4
-1.1
Hisse Senedi Endeksleri
10.0
6.4
-1.6
-0.4
Emtia Fiyatları
Brent ($/varil)
Altın ($/ons)
Gümüş ($/ons)
Bakır ($/libre)
2013 sonu
(%)
-12.8
2.1
-10.5
-9.5
Kaynak: Moody’s, Bloomberg *Gerçekleşen **ikinci tahmin
Hisse senetleri / VIOP
yatırımcı
Hisse Senetleri (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır)
Endeks Değ. (%)
Piyasa Görüşümüz:
• Endekste satış baskısı giderek güçleniyor. Dün BIST’te yaşanan %0.8 düşüş
sonrasında global piyasalar da günü satıcılı tamamladı. S&P500 %1.6
düşüşle günü tamamlarken, Avrupa’da gösterge endeksler %1’e yakın değer
kaybetti. Bu sabah Asya’da da satış eğilimi hakim. Dolardaki güçlenmeyle
birlikte içerde Jeopolitik endişeler satış baskısı yaratmaya devam ediyor.
Dolar/TL 2.26 üzerinde. Endekste satış baskısı ve aşağı trendin devamını
bekliyoruz. Yükseliş denemeleri sınırlı tepki boyutunda kalacaktır. 74.00073.300 destek, 76.000/500 bandı direnç bölgesi.
BIST-100
-0.8
BIST-30
Teknik Görünüm:
• 76.750/500 bandının aşağı kırılması sonrasında artan satış baskısı dün de
devam etti. Son yorumumuzda destek olarak belirttiğimiz 74.650-74.000
bandı gün içerisinde test edilirken, kapanış bandın içerisinde. Bu desteğin
kırılması 72.000-71.000 bandının gündeme gelmesini sağlayabilir. Teknik
olarak olumlu yönde bir sinyal görmediğimizi belirtmeye devam ediyoruz.
Yalnızca, aşırı satıma yaklaşılmış olması bir miktar tepki ve tutunma çabası
gündeme getirebilir. Fakat yükseliş yönlü hareketlerin daha önce olduğu
gibi yetersiz ve yön değiştirmeyecek boyutta kalacağını, genel eğilimin aşağı
yönde olduğunu belirtmeye devam ediyoruz. Kısa periyotta 76.000/500
bandı direnç bölgesi. Ayrıntılar ve devamı için tıklayın
Şirket Haberleri:
• Koç Holding (NÖTR; Öneri: Endekse Paralel Getiri; 12 Aylık Hedef Fiyat:
11,15TL) – Yönetim Kurulu Başkanı Mustafa Koç tarihin en büyük yatırım
döneminden geçen grubun son iki yılda 11,3 milyar TL yatırım yaptığını ve
2014 ilk yarıda combine yatırımlarının %8 artışla 2,8 milyar TL olduğunu
söyledi. Son dönemde grubun başlıca yatırımları arasında Tüpraş’ın fuel oil
dönüşüm projesi, Ford Otosan’ın yeni Transit ve Courier ve Tofaş’ın yeni
Doblo ve binek otomobil projesi bulunuyor.
•
BANKACILIK SEKTÖRÜ – NÖTR: BDDK verilerine göre 19 Eylül haftası
sonuçları trended çok önemli bir değişikliğe işaret etmiyor. Söz konusu
hafta içerisinde özel bankaların kredi hacimlerini artırdığı, kamu
bankalarında ise ticari kredilerde borç kapatmalar nedeniyle bir miktar
gerileme olduğu dikkat çekiyor. Buna göre sektörün yıl başına göre kredi
artışı %10,7 oldu. TL kredilerde %10,5 ve döviz kredilerinde %6,5 büyüme
gözlendi. Özel bankalardaki büyüme ticari, konut ve ihtiyaç kredilerinden
kaynaklandı. Devamı için tıklayın
Günlük Haftalık
Aylık
Yıllık
-3.7
-5.9
-2.2
-1.0
-3.9
-6.5
-3.0
Ma l i Endeks
-1.1
-3.4
-6.6
-5.2
Sına i Endeks
0.3
-3.5
-4.6
8.1
Hi zmetl er Endeks i -1.2
-4.1
-4.6
-3.6
Piyasa Verileri
BIST Pi ya s a Değeri (mn TL)
Ba nka l a r Pi ya s a Değeri
Hol di ngl er Pi ya s a Değeri
541,357
161,676
83,555
Sa na yi + Di ğer P. Değeri
296,126
BIST İşl em Ha cmi (mn TL)
3,503
BIST Orta l a ma Ha l ka Açıkl ık
30.0%
En Yüksek Getiri
Değişim (%)
Hacim (mn TL)
İpek Doğa l Enerji
12.09
42.14
Koza Ana dol u
8.70
42.00
Ves tel
6.78
55.30
Bi meks Bi l gi İşl em
6.51
10.80
Sa s a
3.90
9.99
En Düşük Getiri
Değişim (%)
Hacim (mn TL)
Al ki m Ki mya
Ya zıcıl a r Hol di ng
-5.26
-3.80
10.49
3.68
Gübre Fa bri ka l a rı
-3.68
6.27
Çi ms a
-3.68
4.09
İhl a s Hol di ng
-3.33
1.22
En Yüksek Hacim
Değişim (%)
Hacim (mn TL)
Ga ra nti Ba nka s ı
-0.12
893.86
Ha l k Ba nka s ı
-2.10
376.65
Va kıfba nk
-0.68
281.74
Ak Yatırım Hisse Senedi Portföy Önerisi:
İş Ba nka s ı (C)
-1.93
200.41
•
Akba nk
-1.59
143.53
Portföy önerileri; AKCNS, ASELS, HALKB, KRDMD, TKFEN, TRKCM, VAKBN
ayrıntılara ulaşmak için tıklayın.
VİOP (Sermaye Piyasası İşlemleri tarafından hazırlanmaktadır)
•
Bugün Rusya ile ilgili yaptırım haberleri izlenmeye devam edecek.
Ekonomik ajandada ABD 2.GSHY dışında sakin.
•
XU30 Ekim 2014 Kontratı: Teknik olarak bakıldığında 90,800 seviyesinin
destek 89,900 seviyesinin ikincil destek olarak izlenebileceği Ekim vadeli
endeks sözleşmelerinde 92,200 seviyesi direnç 93,000 seviyesi ise ikincil
direnç olarak izlenebilir.
•
USD/TL Ekim 2014 Kontratı: Teknik olarak bakıldığında 2,2785
seviyesinin destek 2,2675 seviyesinin ikincil destek olarak izlenebileceği
Ekim vadeli Dolar/TL sözleşmelerinde 2,2865 seviyesi direnç 2,2950
seviyesi ise ikincil direnç olarak izlenebilir.
VİOP Kontrat
Uzl. Fiyatı Değ. (%)
İşl. Ad.
XU 30 Ekim
91,525
-1,08
190.043
XU 30 Aralık
USD Ekim
USD Aralık
92,225
2,28
2,31
-1,07
1,09
1,07
811
111.832
2.146
Euro Ekim
2,9065
0,66
355
Aktif Kontrat
Açık Pozisyon Açık Poz. Değ (%)
XU30 Ekim
222.765
1.059
USD Ekim
142.415
9.668
*Açık Pozisyon Değişimi: Kontrattaki pozisyon sayısının bir önceki
güne göre adetsel değişimi.
yatırımcı
Bu rapor Akbank Ekonomik Araştırmalar tarafından hazırlanmıştır.
[email protected]
Dr. Fatma Melek – Baş Ekonomist
[email protected]
Dr. Eralp Denktaş, CFA
[email protected]
Şahin Zuluğ
[email protected]
M. Sibel Yapıcı
[email protected]
Doğukan Ulusoy
[email protected]
Bilal Bağış
[email protected]
Meryem Çetinkaya
[email protected]
Ak Yatırım Araştırma Bölümü
[email protected]
Türev Ürünler Bölümü (VIOP)
[email protected]
Akbank Yatırımcı Merkezi
[email protected]
YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği,
etkinliği velhasıl her ne şekil , suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat,
garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi
konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an,
hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir.
Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank
TAŞ ve Ak Yatırım AŞ’nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler
tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci
olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile
ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne
nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak
ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu
rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler “yatırım danışmanlığı” hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak
isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında
alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım
danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak
yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel
görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."
Download

GÜNLÜK BÜLTEN - Akbank Yatırımcı