yatırımcı
GÜNLÜK BÜLTEN
20 Nisan 2015
TCMB toplantısı haftanın en önemli gündem maddesi…
• Geçtiğimiz iki haftada, global döviz piyasalarında yaşanan iki yönlü
volatilite, finansal piyasaların veri hassasiyetinin oldukça yüksek olduğuna
işaret ediyor. Kısa vadede, göreli zayıf seyreden ABD verileri ve Çin
ekonomi yönetiminin teşvik adımı, risk iştahına destek olacaktır. Fakat
petrol fiyatlarında yaşanan göreli güçlü seyir, Fed'in politika
normalizasyonu konusunda kararlılığı ve Yunanistan ekonomisine yönelik
süren kaygılar da izlenmesi gerekli diğer önemli dinamikler.
• Göreli sakin global seyir, dolar/TL döviz kurunun da 2,68 düzeylerinde
seyrini getiriyor. Yurtiçi piyasalara; kısa vadede Çarşamba günü
gerçekleştirilecek TCMB toplantısında devam etmesi muhtemel sıkı duruş
da bir miktar ek destek verebilir.
• Çin Merkez Bankası’nda zorunlu karşılıklarda indirim: Merkez Bankası
ekonomiyi desteklemek için zorunlu karşılık oranlarını 100 baz puan
indirirken, Kasım 2008’den bu yana en büyük indirimi gerçekleştirmiş oldu.
Ayrıca son 3 ay içerisinde ZK’larda ikinci kez indirimde bulundu.
• Dolar olumsuz ABD verileriyle sınırlı geriledi; haftaya 97,5 seviyelerinden
başlıyor. €/$ paritesi, Yunanistan endişelerine rağmen 1,0780 seviyelerinde.
USD/JPY son 10 gündür aralıksız geriliyor; 118,6’da. Gelişmekte olan ülke
para birimleri haftaya yatay başlıyorlar. Cuma günü Rusya rublesi, Rusya
Merkez Bankası Başkanı’nın faiz indirimlerine gidileceğini belirtmesiyle %4,3
değer kaybetti; bu sabah ise %1,2 primli. Geçtiğimiz hafta içinde 2,73
seviyelerini gören $/TL ise 2,6830 seviyelerine geri çekilmiş durumda.
Döviz sepeti de 2,7870’de.
• Gelişmiş ülke tahvil getirileri ayrışıyor. ABD 10 yıllık getirisi sınırlı düşüş ile
%1,86 seviyelerinde yatay bir seyir izlerken, Almanya 10 yıllık getirisi
Yunanistan’a yönelik endişelerin de etkisiyle getiriler aşağı yönlü eğilimini
sürdürdü ve %0,08’in altına geriledi. Diğer yandan geçtiğimiz hafta
ortasında %1,26 seviyelerinde olan İtalya ve İspanya 10 yıllıkları ise %1,45
seviyelerinin üzerine çıkmış durumda.
• Yurtiçinde Cuma günü kısa vadeli tahvil getirileri yükselirken, 10 yıllık tahvil
getirisi 4 baz puanlık artış ile %8,95’e yükselerek görece daha sınırlı bir
artış gerçekleştirdi. Bankalararası piyasada gecelik repo faizi ise %10,74’de
seyretmeye devam ediyor.
• Petrol fiyatlarındaki yükseliş devam ediyor. ABD’de aktif sondaj
kuyularının gerilemesi ve Çin’den gelen destekleyici adımların etkisiyle
Brent bu sabah 64 $/varil, WTI ise 56,4 $/varil seviyelerinden işlem
görüyor.
• ABD ve Avrupa borsaları geçtiğimiz haftayı ekside kapadılar. Yunanistan’a
ilişkin endişeler ve zayıf gelen ABD şirket karlarının yanı sıra Çin’in Cuma
günü açığa satış işlemlerine yönelik yaptığı gevşetici düzenlemelerin
etkisiyle ABD borsalarında haftalık bazda kayıp %1-%1,3, Avrupa
borsalarında %1,9-%5,5 aralığında oldu.
• Yurt içinde bu hafta Çarşamba günü TCMB faiz kararı ve tüketici güven
endeksi, Cuma kapasite kullanım oranı ve reel kesim güven endeksi verileri
takip edilecek. Tüketici güven endeksi Şubat’ta son 6 yılın en düşük
seviyesine gerilemişti. Reel kesim güven endeksi de gerilemeye devam
etmişti. TL’deki değer kaybının sürmesinin de etkisiyle tüketim ve üretim
tarafında zayıf seyrin devam etmesini bekliyoruz.
• Yurt dışında ise Salı günü Almanya ZEW ekonomik beklenti endeksi,
Çarşamba ABD ikinci el konut satışları, Perşembe Euro Bölgesi ve Çin imalat
sanayi öncü PMI endeksi ve ABD yeni konut satışları, Cuma Almanya IFO iş
dünyası güven endeksi, ABD dayanıklı mal siparişleri verileri izlenecek.
Veriler (Bugün)
Önceki Beklenti
Almanya ÜFE
(Mart, yıllık % değişim)
ABD Chicago Fed Ulusal Aktivite
Endeksi (Mart)
-2,1
-1,6
-0,11
0,10
Veriler (Dün)
Son
TCMB Beklenti Anketi (24
ay sonrası enflasyon bekl)
Beklenti Önceki
6,55
-
6,51
ABD Enflasyon
(Mart, yıllık % değişim)
-0,1
0,0
0,0
Devlet Tahvili Getirileri
(%)
TR 2 yıllık
TR 10 yıllık
ABD 10 yıllık
17/04
9,44
8,99
16/04
9,22
8,95
2014
8,18
7,96
1,87
1,89
2,17
Döviz Kurları
17/04
Günlük
(%)
Haft.
(%)
2014 sonu
(%)
$/TL
€/TL
2,6784
2,8947
0,0
0,4
1,9
3,8
14,7
2,4
€/$
1,0806
0,4
1,9
-10,7
$/Yen
118,90
-0,1
-1,1
-0,7
GBP/$
1,4962
0,2
2,3
-3,9
17/04
Günlük
(%)
Haft.
2014 sonu
(%)
82.418
2.081
6.995
11.689
9.246
19.653
1.043
4.287
53.955
0,0
-1,1
-0,9
-2,6
-1,6
-1,2
-0,9
2,2
-1,3
Hisse Senedi Endeksleri
BIST-100
S&P 500
FTSE-100
DAX
SMI
Nikkei 225
MSCI EM
Şangay
Bovespa
(%)
-0,3
-1,0
-1,3
-5,5
-2,4
-1,3
0,8
6,3
-0,5
-3,9
1,1
6,5
19,2
2,9
12,6
9,0
32,5
7,9
Emtia Fiyatları
Brent ($/varil)
Altın ($/ons)
Gümüş ($/ons)
Bakır ($/libre)
17/04
Günlük
(%)
63,5
1.204
16,3
277,4
-0,8
0,5
-0,1
0,0
Kaynak: Bloomberg *Gerçekleşen
Haft.
(%)
9,6
-0,3
-1,2
1,5
2014 sonu
(%)
3,0
1,7
3,6
-1,8
Hisse senetleri / VIOP
yatırımcı
Hisse Senetleri (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır)
Endeks Değ. (%)
Günlük
Haftalık
Aylık
Yıllık
Piyasa Görüşümüz:
• BIST100 haftanın son gününü gün içi kazançlarını geri vererek tamamladı.
BIST100 endeksi yatayda %0,02 değer kaybıyla günü tamamlarken, banka
endeksi %0,54 yükseliş kaydetti. Endekste yukarı yönlü tepki Dolar/TL ve
faizin hareketine bağlı olarak sınırlanmış durumda. Dolar’TL haftayı 2,68
üzerinde tamamlarken, gösterge bono %9,44 seviyesinde kapanış
gerçekleştirdi. Bir süredir sanayilere göre geride kalan banka hisselerinde
bir miktar alım yaşanıyor. Banka endeksi yıl başından bu yana BIST100’ün
%5, sanayi endeksinin ise %11,9 gerisinde bulunuyor. BIST’te yaşanabilecek
geri çekilmelerde alıcıların ve tepki çabasının güçlenebileceğini düşünmeye
devam ediyoruz.
Teknik Görünüm:
• Gün içerisinde 83.300 direncini test eden endeks ikinci seanstan itibaren
aşağı yönlüydü. Yükseliş denemeleri yakın dirençlerle sınırlı kalıyor.
Bununla birlikte 82.000 seviyesi üzerinde yaşanan tutunmanın bir miktar
iyimserlik sağladığını düşünüyoruz. Kısa periyotta teknik göstergeler çok
belirgin bir yükseliş eğilimi içerisinde değil. Ortalamalarda da benzer bir
eğilimin hakim olduğunu belirtebiliriz. Son yorumumuzda direnç olarak
belirttiğimiz 82.500/650 bandı üzerindeki kapanışın ancak kısa vadeli
iyimserliği destekleyici olabileceğini düşünüyoruz. 82.000-81.650 ve
81.200 yakın destekler. 83.500-84.000 bandı ana direnç. Ayrıntılar ve
devamı için tıkla yın
BIST-100
0.0
-0.3
3.0
12.0
BIST-30
0.5
0.1
0.2
6.8
Mali Endeks
0.2
0.0
1.9
9.8
Sınai Endeks
-0.6
0.1
7.8
23.8
Hizmetler Endeksi
0.1
-0.9
0.3
6.0
Şirket Haberleri:
• Alarko Holding (ALARK – OLUMLU; öneri: Endeksin Üzerinde Getiri; 12 Aylık
Hedef Fiyat: 5,60 TL) – Rayhaber.com’da yer alan habere göre, Alarko
Holding Kabataş-Mecidiyeköy metro yapım ihalesini EUR369mn’luk en iyi
teklifle kazandı. Resmi açıklamanın, tekliflerin değerlendirilmesinin
ardından yapılması bekleniyor. Proje’nin 3 sene içerisinde tamamlanması
planlanıyor. Şirketin bekleyen işleri toplamı 230mn dolar. Projenin, toplam
şirket değerlemesine katkısının yaklaşık %2,5 düzeyinde olacağını
hesaplıyoruz.
•
AvivaSA’nın (NÖTR; Öneri: Endeksin Üzerinde Getiri; 12 aylık Hedef Fiyat:
57,50 TL) Mart ayı prim üretimi yıllık bazda %13,1 artarak 23,3mn TL olarak
gerçekleşti (Hayat primi %13,4 artışla 20,2mn TL, hayat dışı segmenti ise
%11,3 artışla 3,1mn TL olarak gerçekleşti). 1Ç15’te ise prim üretimi yıllık
bazda %1,4 artarak 57,7mn TL olarak gerçekleşti (Hayat primi %0,1 artışla
47,9mn TL, hayat dışı segmenti ise %8,6 artışla 9,8mn TL olarak
gerçekleşti). Ayrıntılar ve devamı için tıklayın
Ak Yatırım Hisse Senedi Portföy Önerisi:
•
Portföy önerileri; CIMSA, ENKAI, EREGL, ISCTR, KRDMD, SISE, TSKB, THYAO,
ULKER, VAKBN. Ayrıntılara ulaşmak için tıklayın.
VİOP (Sermaye Piyasası İşlemleri tarafından hazırlanmaktadır)
•
Bugün veri takvimi zayıf. Açıklanacak önemli bir veri bulunmuyor. Gün içi
teknik seviyeler takip edilebilir.
•
XU30 Nisan 2015 Kontratı: Teknik olarak bakıldığında 100,200 seviyesinin
destek 99,200 seviyesinin ikincil destek olarak izlenebileceği Nisan vadeli
endeks sözleşmelerinde 101,700 seviyesi direnç 102,300 seviyesi ise
ikincil direnç olarak izlenebilir.
•
USD/TL Nisan 2015 Kontratı: Teknik olarak bakıldığında 2,6800
seviyesinin destek 2,6690 seviyesinin ikincil destek olarak izlenebileceği
Nisan vadeli Dolar/TL sözleşmelerinde 2,7000 seviyesi direnç 2,7120
seviyesi ise ikincil direnç olarak izlenebilir.
Piyasa Verileri
BIST100 Piyasa Değeri (mn TL)
Bankalar Piyasa Değeri
Holdingler Piyasa Değeri
509,825
170,601
85,336
Sanayi + Diğer P. Değeri
179,427
BIST İşlem Hacmi (mn TL)
3,601
BIST Ortalama Halka Açıklık
33.8%
En Yüksek Getiri
Değişim (%)
Hacim (mn TL)
Aksa
10.45
24.24
Hürriyet Gazetecilik
8.00
57.23
İpek Enerji
4.90
90.08
Alarko Holding
3.53
15.62
Doğan Holding
3.33
33.41
En Düşük Getiri
Değişim (%)
Hacim (mn TL)
Ülker
Fenerbahçe
-4.51
-3.58
20.85
30.13
İhlas Holding
-3.57
0.70
Şekerbank
-3.28
2.56
Netaş Telekom.
-2.96
24.16
En Yüksek Hacim
Değişim (%)
Hacim (mn TL)
Garanti Bankası
0.82
627.67
Vakıflar Bankası
1.81
278.48
Akbank
-0.13
204.81
Koza Anadolu
1.29
131.99
Halk Bankası
1.14
125.06
VİOP Kontrat
Uzl. Fiyatı Değ. (%)
İşl. Ad.
XU 30 Nisan
100,950
0,30
115.908
XU 30 Haziran
USD Nisan
USD Haziran
101,350
2,7052
2,7498
0,27
-0,47
-0,39
1.237
128.507
9.121
Euro Nisan
2,9146
0,06
3.841
Aktif Kontrat
Açık Pozisyon Açık Poz. Değ (%)
XU30 Nisan
219.268
3.369
USD Nisan
231.671
-8.561
*Açık Pozisyon Değişimi: Kontrattaki pozisyon sayısının bir önceki
güne göre adetsel değişimi.
yatırımcı
Bu rapor Akbank Ekonomik Araştırmalar tarafından hazırlanmıştır.
[email protected]
Dr. Fatma Melek – Baş Ekonomist
[email protected]
Dr. Eralp Denktaş, CFA
[email protected]
Şahin Zuluğ
[email protected]
M. Sibel Yapıcı
[email protected]
Doğukan Ulusoy
[email protected]
Meryem Çetinkaya
[email protected]
Ak Yatırım Araştırma Bölümü
[email protected]
Türev Ürünler Bölümü (VIOP)
[email protected]
Akbank Yatırımcı Merkezi
[email protected]
YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği,
etkinliği velhasıl her ne şekil , suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat,
garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi
konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an,
hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir.
Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank
TAŞ ve Ak Yatırım AŞ’nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler
tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci
olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile
ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne
nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak
ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu
rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler “yatırım danışmanlığı” hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak
isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında
alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım
danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak
yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel
görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."
Download

GÜNLÜK BÜLTEN - Akbank Yatırımcı