yatırımcı
GÜNLÜK BÜLTEN
2 Şubat 2015
Yurtiçi piyasalarda bu hafta enflasyon ve TCMB takip edilecek…
• Yurtiçi piyasalarda Cuma günü dalgalı bir seyir görüldü. TL gün boyu baskı
altında kalırken, USD/TL 2,4479 ile yeni rekor seviyesini gördü; döviz sepeti
(0,5 USD + 0,5 Euro) 2,6085 seviyesini test etti. Daha sonra TCMB’nin döviz
piyasalarındaki oynaklığa dikkat çeken açıklamasının ardından, bu haftaki
faiz indiriminin önceki beklentilere kıyasla daha sınırlı olacağı yorumlarıyla
USD/TL 2,4250’ye kadar çekildi. Ancak kur daha sonra yeniden yükselişe
geçti ve bu sabah 2,44’de.
• Kurdaki bu seyre paralel olarak tahvil piyasasında da hareketli bir gün
yaşandı. Günün sonunda gösterge tahvil gün içi en düşük seviyesine göre 9
bps yükselişle %6,89’dan kapandı. 10 yıllık getiri ise gün içinde %7,26’ya
kadar yükseldikten sonra %7,10 seviyesinden kapandı. BIST-100 endeksi
Cuma gününü dalgalı bir seyrin ardından %0,4 primle kapandı.
• Salı günü açıklanacak Ocak ayı enflasyon verisi önem arz ediyor. Zira TCMB,
Ocak ayı yıllık enflasyonunda 1 puanlık bir düşüş olması durumunda, 4
Şubat’ta (Çarşamba günü) ara bir toplantı yaparak faiz indirimine
gidebileceğini belirtmişti. Piyasa beklentisi enflasyonun %8,17’den %6,80’e
gerilemesi yönünde.
• ABD’de büyüme verisinin beklentilerin altında kalmasıyla tahvil getirileri
geriledi. ABD’de yıllıklandırılmış son çeyrek büyümesinin %2,6 ile
beklentilerin (%3,0) bir miktar altında kalması ve önceki çeyreğe göre (%5,0)
bir ivme kaybını işaret etmesi, tahvil getirilerine olan talebin artmasına
neden oldu. ABD 10 yıllık tahvil getirisi bu sabah %1,66 seviyelerinden
işlem görürken, 2 yıllık tahvil getirisi de %0,46 seviyelerinde.
• Çin’de imalat sanayi PMI beklenti endeksi daralmayı işaret etti. Çin’de
HSBC imalat sanayi PMI verisi 49,6’dan 49,7’ye sınırlı bir artış göstermesine
rağmen daralmayı işaret etmeye devam etti. Pazar günü açıklanan resmi
PMI verisi de benzer şekilde 49,8’e gerileyerek 2012’den bu yana ilk defa
50’in altına gerileyerek daralmaya işaret etti. Çin ekonomisi 2014 yılında
%7,4 büyüyerek son 20 yılın en düşük büyüme oranını gerçekleştirmişti.
• Döviz piyasalarında €/$ 1,1310 ile sakin seyrini sürdürürken, sabah
saatlerinde olumsuz ABD ve Çin verilerinin etkisiyle 116,6 seviyelerine kadar
gerileyen USD/JPY toparlanıyor; 117,6’da. Cuma günü satış baskısı altında
kalan gelişmekte olan ülke para birimleri ise bu sabah genel olarak primli.
Brezilya reali Maliye Bakanı’nın hükümetin kuru güçlü tutmak gibi bir
hedefinin olmadığını belirtmesiyle Cuma günü %3 değer kaybetti; bu sabah
sınırlı toparlanma mevcut.
• Global borsalar Cuma gününü satıcılı bir seyirle tamamlarken, ABD’de S&P
500 endeksi beklentilerin altında kalan büyüme verisinin etkisiyle %1,3
geriledi. Avrupa’da da FTSE-100 %0,9 ve DAX %0,4 oranında düşüşlerle
kapandılar. Bu sabah Asya borsalarında da yine büyüme kaygılarıyla
satıcılı bir seyir hakim. Çin’de Şangay endeksi %2 ve Japomya’da Nikkei 225
%0,7 oranında kayıpla işlem görüyor.
• Petrol fiyatları %8 yükseldi. ABD’de yeni petrol üretimi için açılan yeni
sondajların haftalık bazda %7 düşüş göstererek son 3 yılın en düşük
seviyesine gerilemesi petrol fiyatlarının hızlı yükselmesine neden oldu.
Brent petrol varil başına 49 $’dan 53 $’a kadar yükselmesinin ardından bu
sabah 51,8 $ seviyesinde. Altın ise Perşembe günü 28 $ ile sert bir düşüş
göstermesinin Cuma günü kayıplarını telafi etti ve bu sabah 1.280 $/ons
seviyesinde yatay bir seyir izliyor.
• Bugün global ekonomilerde imalat sanayi PMI endeksi ve ABD ISM imalat
sanayi endeksi, Salı günü ABD fabrika siparişleri ve Hindistan politika faiz
kararı, Çarşamba günü ABD ADP istihdam değişimi, Cuma günü ise ABD
istihdam verileri takip edilecek.
Veriler (Bugün)
Önceki Beklenti
Türkiye İmalat Sanayi PMI Endeksi
(Ocak)
ABD ISM İmalat Sanayi Endeksi
(Ocak)
Veriler (Cuma)
51,4
-
55,1
54,5
Son Beklenti Önceki
Türkiye Dış Ticaret Dengesi
-8,51
(Aralık, milyar $)
ABD 4Ç’14 GSYİH (öncü,
yıllıklandırılmış çeyreksel % 2,6
değ)
-8,50
-8,32
3,0
5,0
Devlet Tahvili Getirileri
(%)
TR 2 yıllık
TR 10 yıllık
ABD 10 yıllık
30/01
6.89
7.10
29/01
6.93
7.18
2014
8.18
7.96
1.64
1.75
2.17
Döviz Kurları
30/01
Günlük
(%)
Haft.
(%)
2014 sonu
(%)
$/TL
€/TL
2.4417
2.7575
1.1
0.8
3.9
4.7
4.6
-2.4
€/$
1.1291
-0.3
0.8
-6.7
$/Yen
117.49
-0.7
-0.2
-1.9
GBP/$
1.5060
0.0
0.5
-3.3
30/01
Günlük
(%)
Haft.
BIST-100
S&P 500
FTSE-100
DAX
88,946
1,995
6,749
10,694
0.4
-1.3
-0.9
-0.4
(%)
-2.0
-2.8
-1.2
0.4
2014 sonu
(%)
SMI
Nikkei 225
8,385
17,674
-0.6
0.4
2.7
0.9
-6.7
1.3
MSCI EM
Şangay
Bovespa
962
3,210
46,908
-1.2
-1.6
-1.8
-3.0
-4.2
-3.8
0.6
-0.8
-6.2
30/01
Günlük
(%)
53.0
1,284
17.2
249.5
7.9
2.1
1.8
1.8
Haft.
(%)
8.6
-0.8
-5.7
-0.3
Hisse Senedi Endeksleri
3.8
-3.1
2.8
9.1
Emtia Fiyatları
Brent ($/varil)
Altın ($/ons)
Gümüş ($/ons)
Bakır ($/libre)
Kaynak: Bloomberg *Gerçekleşen
2014 sonu
(%)
3.0
8.4
9.8
-11.7
Hisse senetleri / VIOP
yatırımcı
Hisse Senetleri (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır)
Endeks Değ. (%)
Günlük
Haftalık
Aylık
Yıllık
Piyasa Görüşümüz:
• Endeks haftanın son gününü yükselişle tamamladı. BIST100 %0,43 değer
kazanırken, banka endeksi %1,4 yükseliş yaşadı. Merkez Bankası’nın
enflasyon sonrasında faiz indirimine gideceği yönündeki beklenti banka
hisselerine alım gelmesinde etkili. Global piyasalar ise zayıf. S&P500 %1,30
düşüşle haftayı tamamlarken, Avrupa’da gösterge endeksler %0,55 değer
kaybetti. ABD hisseleri zayıf büyüme verisiyle gerilerken, Asya, Çin’de imalat
sanayinin daralmaya işaret etmesiyle düşüşte. İçerde her ne kadar faiz
indirimi beklentisiyle tutunma çabası olsa da global zayıflama endeksin bu
tutunma – yükseliş çabasını zayıflatabilir.
BIST-100
0.4
-2.0
5.2
41.9
BIST-30
1.4
-2.2
10.2
56.5
Mali Endeks
1.0
-1.8
8.8
48.7
Sınai Endeks
-0.2
-1.4
2.1
37.4
Hizmetler Endeksi
-0.2
-2.2
0.2
26.1
Teknik Görünüm:
• Gün içerisinde 88.000 seviyesinin test edilmesi sonrasında bir miktar tepki
yaşanmış durumda. Fakat hareket sınırlı düzeyde. Kısa periyot için 89.65090.000 bandını direnç olarak değerlendiriyoruz. Bu bant aşılmadığı sürece
saatlik bazda olumlu bir teknik görünümden bahsetmiyor olacağız. Saatlik
periyotta teknik göstergeler aşırı satımda. Ortalamalar ise şimdilik güçlü
değil. Belirttiğimiz direncin aşılabilmesiyle ancak durum değişebilecektir.
Günlük bazda 12 ve 21 günlük ortalama bölgesi altında kapanış görmeye
devam ediyoruz. Dolayısıyla kısa vadeli zayıflamanın devam ettiğinden
bahsedebiliriz. Ayrıntılar ve devamı için tıkla yın
Piyasa Verileri
BIST100 Piyasa Değeri (mn TL)
Bankalar Piyasa Değeri
Holdingler Piyasa Değeri
548,186
189,202
88,048
Sanayi + Diğer P. Değeri
179,526
BIST İşlem Hacmi (mn TL)
4,448
BIST Ortalama Halka Açıklık
33.2%
En Yüksek Getiri
Değişim (%)
Hacim (mn TL)
Afyon Çimento
4.88
114.32
İhlas Holding
3.70
2.01
Soda Sanayii
3.56
2.41
Şirket Haberleri:
• Tofaş Oto’nun (Nötr; Öneri Yok) bugün 4Ç14 finansal sonuçlarını açıklaması
bekleniyor. CNBC-e anketine göre piyasa ortalama kar beklentisi 159mn TL.
İş G.M.Y.O.
3.41
10.99
Gübre Fabrikaları
3.14
8.00
•
En Düşük Getiri
Değişim (%)
Hacim (mn TL)
Tofaş Otomobil
T.S.K.B.
-3.54
-2.86
39.75
37.92
Netaş Telekom.
-2.40
34.72
Tekfen Holding’in (OLUMSUZ; Öneri: Endeksin Üzerinde Getiri, 12 aylık
Hedef Fiyat: 7,82 TL) - %100 bağlı ortaklığı Tekfen İnşaat, Libya projesinde,
ülkede yaşanan politik gelişmeleri de göz önünde bulundurarak hak ve
alacakların tahsili konusunda anlaşma ihtimalinin ortada kalmadığını
belirtti.
Karsan Otomotiv
-2.31
39.37
Akfen Holding (AKFEN – NÖTR; öneri: Endeksin Üzerinde Getiri; 12 Aylık
Hedef Fiyat: 6,38 TL) – 15 Ocak 2018 yılına kadar devam etmesi beklenen 36
aylık yeni bir hisse geri alım proramı açıkladı. Şirket sermayesinin %10’una
denk gelen toplam 26,2 milyon hissenin geri alımı planlanıyor.
Migros
-1.92
24.82
Değişim (%)
Hacim (mn TL)
Halk Bankası
0.96
426.13
Ayrıntılar ve devamı için tıklayın
Garanti Bankası
2.48
343.34
İş Bankası (C)
2.59
316.17
Ak Yatırım Hisse Senedi Portföy Önerisi:
Akbank
0.34
211.98
•
Vakıflar Bankası
0.88
201.04
•
Portföy önerileri; ASELS, EKGYO, ISGYO, KRDMD, PGSUS, VAKBN, YKBNK.
ayrıntılara ulaşmak için tıklayın.
VİOP (Sermaye Piyasası İşlemleri tarafından hazırlanmaktadır)
•
Bugün AB PMI İmalat Endeksi, ABD PMI/ISM İmalat Endeksleri, Kişisel
Gelir ve Tüketim Harcamaları verileri açıklanacak.
•
XU30 Şubat 2015 Kontratı: Teknik olarak bakıldığında 109,600
seviyesinin destek 108,750 seviyesinin ikincil destek olarak izlenebileceği
Şubat vadeli endeks sözleşmelerinde 111,550 seviyesi direnç 112,500
seviyesi ise ikincil direnç olarak izlenebilir.
•
USD/TL Şubat 2015 Kontratı: Teknik olarak bakıldığında 2,4455
seviyesinin destek 2,4375 seviyesinin ikincil destek olarak izlenebileceği
Şubat vadeli Dolar/TL sözleşmelerinde 2,4635 seviyesi direnç 2,4725
seviyesi ise ikincil direnç olarak izlenebilir.
En Yüksek Hacim
VİOP Kontrat
Uzl. Fiyatı Değ. (%)
İşl. Ad.
XU 30 Şubat
110,700
0,09
173.188
XU 30 Nisan
USD Şubat
USD Nisan
110,450
2,4525
2,4791
0,23
1,29
1,19
1.061
173.851
9.657
Euro Şubat
2,7699
0,95
4.666
Aktif Kontrat
Açık Pozisyon Açık Poz. Değ (%)
XU30 Şubat
237.938
-6.981
USD Şubat
209.353
10.366
*Açık Pozisyon Değişimi: Kontrattaki pozisyon sayısının bir önceki
güne göre adetsel değişimi.
yatırımcı
Bu rapor Akbank Ekonomik Araştırmalar tarafından hazırlanmıştır.
[email protected]
Dr. Fatma Melek – Baş Ekonomist
[email protected]
Dr. Eralp Denktaş, CFA
[email protected]
Şahin Zuluğ
[email protected]
M. Sibel Yapıcı
[email protected]
Doğukan Ulusoy
[email protected]
Meryem Çetinkaya
[email protected]
Ak Yatırım Araştırma Bölümü
[email protected]
Türev Ürünler Bölümü (VIOP)
[email protected]
Akbank Yatırımcı Merkezi
[email protected]
YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği,
etkinliği velhasıl her ne şekil , suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat,
garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi
konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an,
hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir.
Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank
TAŞ ve Ak Yatırım AŞ’nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler
tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci
olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile
ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne
nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak
ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu
rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler “yatırım danışmanlığı” hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak
isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında
alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım
danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak
yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel
görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."
Download

GÜNLÜK BÜLTEN - Akbank Yatırımcı