yatırımcı
GÜNLÜK BÜLTEN
30 Ocak 2014
Fed varlık alım programını aylık 65 milyar $’a düşürdü…
• Fed aylık varlık alım programlarını Aralık ayından sonra Ocak’ta da 10
milyar $ azaltarak 65 milyar $’a indirirken, gelişmekte olan ülke para
birimlerin üzerindeki baskı devam etti. Fed her ay 35 milyar $
tutarında devlet tahvili ve 30 milyar $ tutarında konut kredisine dayalı
tahvil alacak. Fed, açıklamasında ekonomik aktivitenin iyileştiğini ve
istihdam piyasasında ise göstergeler karışık olmakla birlikte
iyileşmenin sürdüğünü gösterdiğini belirtti.
• Fed ayrıca işsizlik oranının düşmekle birlikte hala yüksek olduğunun,
hanehalkı harcamalarının ve sabit sermaye yatırımlarının daha hızlı
iyileştiğinin ancak konut piyasasının bir miktar yavaşladığının altını
çizdi. Fed, politika faiz oranları için, işsizlik oranı %6,5’un altına
düşmedikçe ve enflasyon %2,5’in üzerine çıkmadığı sürece %0- %0,25
aralığının korunacağını tekrarladı.
• Hindistan (25 bps) ve Türkiye (425 bps) merkez bankalarının ardından
Güney Afrika Merkez Bankası (SARB) da dün faiz artırımına gitti. 6
yıldır %5’te sabit tutulan politika faizi %5,5’e yükseltildi. SARB’nin
düşük seyreden büyüme (3Ç’13: %1,8) ve hedefin (%6) altında
seyreden enflasyon (%5,4) nedeniyle faiz artırması beklenmiyordu.
Buna rağmen, piyasalar bu artışı yetersiz buldu (sıfır reel faiz
nedeniyle) ve rand dolara karşı dün %2,5 değer kaybetti. Güney Afrika
milli gelirine oranla %6,8 cari açık veriyor ve döviz rezervi/milli gelir
oranı %12 ile göreli düşük.
• Rus rublesi dün merkez bankasının 2,8 milyar $’lık döviz alım yönünde
müdahalesine rağmen %0,7 değer kaybederek Mart 2009’dan bu yana
en düşük seviyeleri gördü; rublede sene başından bu yana kayıp %7,3.
• USD/TL, TCMB’nin hızlı faiz artırımının ardından dün sabah
saatlerinde 2,16’ya kadar gerilese de daha sonra gelişmekte olan
ülkeler genelindeki satışların da etkisiyle yeniden yükselişe geçerek,
oldukça dalgalı seyrettiği günü 2,26 seviyelerinden tamamladı. Kur, bu
sabah Fed kararının da etkisiyle, 2,27 seviyelerinden işlem görüyor.
• Fitch dün yaptığı açıklamada TCMB’nin faiz artırımının Türk lirası ile
döviz rezervleri üzerindeki baskıyı ve sermaye çıkışı kırılganlığını
azaltabileceğini söyledi. Küresel toparlanmayla beraber Türk
lirasındaki gerilemenin ihracatı artırarak cari açığı sınırlayabileceğini
de belirtti Ancak, faiz artırımının iç talebi sınırlayarak ekonomide sert
iniş endişelerini artırabileceği ve bankaların aktif kalitesini
zayıflatabileceği değerlendirmelerinde bulundu.
• Gelişmekte olan ülkelere ilişkin endişelerin sürmesi ve Fed’in varlık
alımlarını azaltması ABD ve Avrupa hisse senetlerinde de etkili oldu.
S&P 500 endeksinde %1 oranında kayıp görünürken ABD 10 yıllıkları
da 6 baz puanlık sınırlı bir gerileme ile %2,69 seviyesine geriledi. ABD
devlet tahvili güvenli liman olarak talep görmeye devam ediyor.
• Asya borsalarında bu sabah Çin’deki PMI verisinin 6 ay sonra imalat
sektörünün görünümün kötüleştiğinin sinyalini vermesinin de
etkisiyle satıcılı bir seyir hakim. Nikkei 225 endeksi dünkü
kazanımlarının büyük bir kısmını geri vererek %2,5 oranında gerilerken,
Şangay ve Sensex endeksleri de %1’lik kayıplar yaşıyor.
Veriler (Bugün)
Önceki
Beklenti
Euro Bölgesi Ekonomik
Güven Endeksi (Ocak)
100
101
ABD 4Ç’13 GSYİH
(öncü, yıllık % değişim)
4.1
3.1
Veriler (Dün)
Son Beklenti Önceki
ABD Fed PPK Kararı (Aylık
65
Varlık Alım Miktarı, milyar $)
Güney Afrika Merkez Bankası
5.50
Politika Faiz Kararı (%)
65
75
5.00
5.00
Devlet Tahvili Getirileri
(%)
TR 2 yıllık
TR 10 yıllık
ABD 10 yıllık
29/01
10.88
10.1
28/01
11.06
10.38
2013
10.10
10.41
2.68
2.75
3.03
Döviz Kurları
29/01
Günlük
(%)
Haft.
(%)
2013 sonu
(%)
$/TL
€/TL
2.2611
3.0898
0.4
0.4
0.1
1.0
6.5
5.4
€/$
1.3663
-0.1
0.9
-1.0
$/Yen
102.29
-0.6
-2.1
-2.7
GBP/$
1.6563
-0.1
-0.1
0.4
29/01
Günlük
(%)
Haft.
2013 sonu
(%)
BIST-100
S&P 500
FTSE-100
DAX
62,089
1,774
6,544
9,337
-2.3
-1.0
-0.4
-0.7
(%)
-7.8
-3.8
-4.1
-3.9
SMI
Nikkei 225
8,136
15,384
-0.6
2.7
-3.9
-2.8
-0.8
-5.6
MSCI EM
Şangay
Bovespa
937
2,050
47,557
0.3
0.6
-0.6
-4.1
-0.1
-3.5
-6.6
-2.3
-7.7
Hisse Senedi Endeksleri
-8.4
-4.0
-3.0
-2.3
Emtia Fiyatları
Brent ($/varil)
Altın ($/ons)
Gümüş ($/ons)
Bakır ($/libre)
29/01
Günlük
(%)
107.9
1,267
19.8
324.1
0.4
0.8
0.9
-0.4
*Moody’s, Bloomberg
Haft.
(%)
-0.4
2.4
-0.2
-2.9
2013 sonu
(%)
-3.0
5.9
0.9
-4.2
yatırımcı
Hisse senetleri / VIOP
Hisse Senetleri (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır)
Endeks Değ. (%)
Piyasa Görüşümüz:
BIST-100
-2.3
BIST-30
•
Gelişmekte olan piyasalarda çalkantı devam ediyor. Bu sebeple, global
olarak hisse piyasaları baskı altında. Iç piyasada Merkez Bankası’nın aldığı
kararların kurda etkisi kısa sürdü ve TL hala baskı altında. Bugün için
piyasaların yine olumsuz açılmasını bekliyoruz. Endeks için destekler
61.000-60.400, dirençler 62.600-63.300 öne çıkıyor.
Günlük Haftalık
Aylık
Yıllık
-7.8
-2.8
-24.4
-2.5
-8.6
-3.1
-26.6
Mali Endeks
-3.4
-10.0
-4.3
-32.2
Sınai Endeks
-1.6
-5.7
-1.4
-13.5
Hizmetler Endeksi
-0.2
-3.5
1.7
-7.2
Piyasa Verileri
Teknik Görünüm:
•
Yukarı açılışla güne başlayan endeks 65.300 seviyesinin test edilmesi
sonrasında tekrar satışa döndü. Kısa vadeli yükseliş denemesi önceki gün
olduğu gibi dün de direnç olarak belirttiğimiz 65.300/800 bandıyla sınırlı
kalmış durumda. Dolayısıyla endekste olumsuz teknik görünüm korunuyor.
Saatlik periyot için ortalamalar 64.000 civarında bulunuyor. Bu paralelde
63.500 seviyesini kısa vadeli olumlu trende geçiş seviyesi olarak
değerlendiriyoruz. Bu seviye aşılmadığı sürece de kısa vade için satış
beklentimizi koruyor olacağız. 61.000 civarından başlayan tepki şu an için
sınırlı ve çok önemli görmüyoruz. Günlük bazda ortalamalarda eğilim halen
aşağı. Ayrıntılar ve devamı için tıklayın...
Şirket Haberleri:
•
Aksa – NÖTR; Endekse Paralel Getiri – İngiltere menşeli Somerset Capital
Management adlı yatırım fonu 24 Ocak’ta 96,94mn adet (%0,05 pay) Aksa
hissesini 7,87 TL’den aldığını açıkladı. Böylece, fonun toplam Aksa
hissedarlığı %5,03’e yükseldi.
BIST Piyasa Değeri (mn TL)
Bankalar Piyasa Değeri
Holdingler Piyasa Değeri
469,160
129,264
72,524
Sanayi + Diğer P. Değeri
267,372
BIST İşlem Hacmi (mn TL)
6,434
BIST Ortalama Halka Açıklık
29.1%
En Yüksek Getiri
Değişim (%)
Hacim (mn TL)
Coca Cola İçecek
4.21
18.68
Türk Telekom
2.42
18.60
Çelebi
2.15
1.06
Tav Havalimanları
1.88
12.22
Teknosa
1.77
0.58
En Düşük Getiri
Değişim (%)
Hacim (mn TL)
İpek Doğal Enerji
-7.81
14.90
•
Garanti Bankası – NÖTR; Endekse Paralel Getiri – bugün 4Ç13 finansal
sonuçlarını açıklaması bekleniyor. Ak Yatırım tahmini 540mn TL iken
Bloomberg konsensus tahmini 593mn TL.
Halk Bankası
Arçelik
-7.44
-7.38
460.85
18.05
Vakıfbank
-7.37
145.66
•
Alarko Holding – NÖTR; Endeksin Üzerinde Getiri – Mergermarket’te yer
alan habere göre Alarko, deniz ürünleri segmentinden Alfarm AlarkoLeroy’daki %50 hissesini satarak çıkmayı planlıyor. Defter değeri yaklaşık 2
milyon dolar olan Alfarm Alarko Leroy’daki %50 pay tahminlerimize göre
Alarko’nun net aktif değerinin %0,2’sini ve 2014 net karın %1,1’ini
oluşturuyor. Devamı için tıklayın
Sinpaş G.M.Y.O.
-6.85
4.67
En Yüksek Getiri
Değişim (%)
Hacim (mn TL)
Garanti Bankası
-4.77
712.92
Halk Bankası
-7.44
460.85
Akbank
-3.14
198.29
İş Bankası (C)
-5.06
164.48
Vakıfbank
-7.37
145.66
Ak Yatırım Hisse Senedi Portföy Önerisi:
•
Portföy önerileri; AKGRT, AKCNS, ASELS, HALKB, THYAO, TSKB, ULKER.
Ayrıntılara ulaşmak için tıklayın.
VİOP Kontrat
VİOP (Sermaye Piyasası İşlemleri tarafından hazırlanmaktadır)
•
Global piyasalarda gelişmekte olan ülkelerden çıkış hareketinin sürdüğü
görülmekte. Öğleden sonra açıklanacak ABD verileri önemli olacak.
•
XU30 Şubat 2013 Kontratı: Teknik olarak bakıldığında 74,800 seviyesinin
destek 73,900 seviyesinin ikincil destek olarak izlenebileceği Şubat vadeli
endeks sözleşmelerinde 77,200 seviyesi direnç 78,600 seviyesi ise ikincil
direnç olarak izlenebilir.
•
USD/TL Şubat 2013 Kontratı: Teknik olarak bakıldığında 2,2790
seviyesinin destek 2,2610 seviyesinin ikincil destek olarak izlenebileceği
Şubat vadeli Dolar/TL sözleşmelerinde 2,3100 seviyesi direnç 2,3250
seviyesi ise ikincil direnç olarak izlenebilir.
Uzl. Fiyatı Değ. (%)
İşl. Ad.
XU 30 Şubat
75.850
-3.07
370,736
XU 30 Nisan
USD Şubat
USD Nisan
76.100
2.281
2.3185
-2.84
-0.44
-0.39
1,350
171,401
26,329
Euro Şubat
3.115
-0.64
5,818
Aktif Kontrat
Açık Pozisyon Açık Poz. Değ (%)
XU30 Şubat
234,499
-17,517
USD Şubat
139,741
-25,879
*Açık Pozisyon Değişimi: Kontrattaki pozisyon sayısının bir önceki
güne göre adetsel değişimi.
yatırımcı
Bu rapor Akbank Ekonomik Araştırmalar tarafından hazırlanmıştır.
[email protected]
Dr. Fatma Melek – Baş Ekonomist
[email protected]
Dr. Eralp Denktaş, CFA
[email protected]
Şahin Zuluğ
[email protected]
M. Sibel Yapıcı
[email protected]
Doğukan Ulusoy
[email protected]
Meryem Çetinkaya
[email protected]
Ak Yatırım Araştırma Bölümü
[email protected]
Türev Ürünler Bölümü (VIOP)
[email protected]
Akbank Yatırımcı Merkezi
[email protected]
YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği,
etkinliği velhasıl her ne şekil , suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat,
garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi
konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an,
hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir.
Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank
TAŞ ve Ak Yatırım AŞ’nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler
tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci
olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile
ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne
nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak
ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu
rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler “yatırım danışmanlığı” hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak
isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında
alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım
danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak
yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel
görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."
Download

GÜNLÜK BÜLTEN - Akbank Yatırımcı