yatırımcı
GÜNLÜK BÜLTEN
13 Ekim 2014
Fed, küresel ekonomideki yavaşlamaya dikkat çekmeye devam etti…
• Fed tutanaklarındaki küresel büyüme ve doların güçlü seyri ile ilgili
endişelere, hafta sonu IMF toplantılarında Fed üyelerinden gelen
açıklamalar da eklendi. Başkan yardımcısı Fischer, IMF toplantısında, diğer
ülkelerdeki yavaş büyüme trendinin, ABD büyümesi ve enflasyonunu
etkileyebileceğini ve bunun politika normalleşmesini daha yavaş hale
getirebileceğini açıkladı. Fischer’ın açıklamalarını Williams, Evans ve Tarullo
gibi diğer Fed üyelerinden gelen benzer açıklamalar da destekledi.
Veriler (Bugün)
Önceki Beklenti
Çin Dış Ticaret Dengesi
(Eylül, milyar $)
49,8
30,9*
Hindistan Enflasyon
(Eylül, yıllık % değişim)
7,80
7,11
Veriler (Cuma)
Son Beklenti Önceki
• Fed üyelerinden gelen açıklamalar sonrasında ABD 10 yıllık tahvil getirileri
sınırlı geriledi. ABD’de 2 yıllık tahvil getirisi %0,42 seviyelerine gerilerken,
10 yıllık getiri ise yeniden %2,28’e gerileyerek Haziran 2013’den bu yana
en düşük seviyesine ulaştı. Yurtiçinde ise Cuma günü bankalararası gecelik
repo faizi %9,93’den yeniden %11,12’ye çıkarken, gösterge tahvil getirisi 7
baz puanlık sınırlı düşüş ile %9,67’ye geriledi. 10 yıllık tahvil getirisi ise
%9,47’de yatay bir seyir izledi.
Türkiye Sanayi Üretimi
(Ağustos, yıllık % değişim)
• Çin’de dış ticaret dengesi Temmuz ve Ağustos’taki rekor seviyelerinin
ardından Eylül’de ithalattaki artışın etkisiyle bir miktar azalış göstererek
30,9 milyar $ fazla verdi. İhracat yıllık %15 artış ile büyümeye devam
ederken, ithalat ise son iki aydaki zayıf seyrin ardından Eylül’de %7 ile artış
kaydetti. İthalattaki artış, ekonomik koşullarının gayrimenkul piyasasındaki
zayıflığın ima ettiği kadar olumsuz olmayabileceğine işaret ediyor.
(%)
TR 2 yıllık
TR 10 yıllık
ABD 10 yıllık
• Dolarda sınırlı değer kaybı görülüyor. Dolar endeksi DXY bu sabah ~%0,5
gerilemeyle 85,5 seviyelerinde. Dolardaki gerilemeye paralel €/$, bu sabah
1,2680’de. USD/JPY ise güvenli liman talebiyle gerilemeye devam ediyor;
Ekim başında 110’u gören parite bu sabah 107 seviyelerinde. Gelişmekte
olan ülke para birimlerinde bu sabah Çin dış ticaret verisinin de etkisiyle
%0,4 civarında değer kazançları görülüyor. Rus rublesi, Putin’in Rus
askerlerini Ukrayna sınırından geri çağırmasıyla bu sabah tüm zamanların en
düşük seviyesinden %0,3 primli. $/TL ise %0,5 düşüşle 2,2775 seviyelerinde.
• Petrol gerilemeye altın ise yükselmeye devam ediyor. Brent petrol 89
$/varil’in altına gerileyerek son 4 yılın en düşük seviyelerinden işlem
görüyor. Düşüşte son dönemde artan arz ve azalan talebin yanı sıra OPEC
ülkelerinin avantaj sağlamak adına fiyat indirmeleri etkili oluyor. Nitekim
OPEC ülkeleri petrol arzını 30,5 milyon varil ile Eylül 2013’den bu yana en
yüksek seviye çıkarmış durumda. Altın değer kaybeden dolara paralel
günlük %0,9 oranında artışla 1.235 $/ons seviyelerinden işlem görüyor.
• Global büyüme ile ilgili endişeler, borsalar üzerinde etkili olmaya devam
ediyor. S&P 500, Cuma günü %1,1 düştü; vadeli işlemlerde de gerileme
sürüyor. Avrupa borsalarında Almanya’nın DAX endeksi %2,4 ile öne
çıkarken, Fransa’da CAC 40 endeksi de %1,6 değer kaybetti. Yurtiçinde, BİST
100 endeksi, Cuma günü %2,3 geriledi. Brezilya’da Bovespa de seçimlerin 2.
turu yaklaşırken; Cuma günü %3,4 düştü.
• Asya borsaları da, Avrupa ekonomisi ile ilgili olumsuz görünümün etkisi ve
S&P 500’deki düşüşe paralel geriliyor. Japonya dışındaki Asya borsalarını
kapsayan MSCI Asya Pasifik endeksinde ise bu sabah değer kaybı %0,7’yi
buluyor. Çin’in Şangay endeksinde de düşüş %1 seviyesinde.
• Bu hafta yurtiçinde Çarşamba Ağustos ayı cari işlemler dengesi ve Temmuz
ayı işsizlik oranı, Cuma ise TCMB beklenti anketi açıklanacak. Cari işlemler
açığının 3,05 milyar $ gelmesi beklenirken, işsizlik oranında da OVP’ye ve
ekonomik aktivitedeki yavaşlamaya paralel bir miktar yükseliş bekleniyor.
• Yurtdışında ise Salı günü Almanya’da ZEW ekonomik beklenti endeksi,
Çarşamba günü Çin’de Eylül ayı enflasyonu, ile ABD’de Bej Kitap, Perşembe
günü Euro Bölgesi Eylül ayı enflasyonu ve ABD Eylül ayı sanayi üretimi,
Cuma günü ise ABD konut verileri takip edilecek.
5,2
5,7
3,6
İngiltere Dış Ticaret Dengesi
-1,9
(Ağustos, milyar £)
-3,0
-3,1
Devlet Tahvili Getirileri
10/10
9.67
9.50
09/10
9.60
9.47
2013
10.10
10.41
2.28
2.31
3.03
Döviz Kurları
10/10
Günlük
(%)
Haft.
(%)
2013 sonu
(%)
$/TL
€/TL
2.2875
2.8887
0.8
0.2
-0.3
0.6
7.7
-1.4
€/$
1.2628
-0.5
0.9
-8.5
$/Yen
107.66
-0.2
-1.9
2.4
GBP/$
1.6076
-0.3
0.6
-2.6
10/10
Günlük
(%)
Haft.
BIST-100
S&P 500
FTSE-100
DAX
73,494
1,906
6,340
8,789
-2.3
-1.1
-1.4
-2.4
(%)
-1.2
-3.1
-2.9
-4.4
2013 sonu
(%)
SMI
Nikkei 225
8,375
15,301
-1.3
-1.2
-3.6
-2.6
2.1
-6.1
MSCI EM
Şangay
Bovespa
990
2,375
55,312
-1.8
-0.6
-3.4
-0.7
0.5
1.4
-1.3
13.2
7.4
10/10
Günlük
(%)
90.2
1,223
17.4
303.5
0.2
-0.1
0.1
0.2
Haft.
(%)
-2.3
2.7
3.3
1.2
Hisse Senedi Endeksleri
8.4
3.1
-6.1
-8.0
Emtia Fiyatları
Brent ($/varil)
Altın ($/ons)
Gümüş ($/ons)
Bakır ($/libre)
Kaynak: Bloomberg *Gerçekleşen **ikinci tahmin
2013 sonu
(%)
-18.9
2.2
-11.1
-10.3
Hisse senetleri / VIOP
yatırımcı
Hisse Senetleri (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır)
Endeks Değ. (%)
Piyasa Görüşümüz:
• BIST100 haftanın son işlem gününü %2.28 değer kaybıyla tamamladı.
Dolar/TL yeniden 2.29 seviyesine ulaşırken, gösterge bono 10 baz puanlık
yükseklişle 9.60 seviyesinde kapanış gerçekleştirdi. İçerde yaşanan siyasi
gerginlik ve jeopolitik gelişmeler yurt içi piyasaları baskı altında tutarken,
global büyüme endişeleri de yurt dışı piyasalar üzerinde baskı yaratmaya
devam ediyor. ABD’de haftalık değer kaybı %3.1 oldu. Avrupa hisselerinde
ise 7 ayın en düşük seviyelerine gelindi. Asya’da bu sabah satıcılı seyir
devam ediyor. Endeksin haftaya negatif başlangıç yapmasını bekliyoruz.
BIST-100
-2.3
BIST-30
Teknik Görünüm:
• Önceki günkü sert tepki benzer bir hareketle geri verilmiş durumda.
Beklentimiz paralelinde yükseliş denemeleri halen sınırlı ve satış baskısı
daha kuvvetli. 76.500-77.000 bandı ana direnç olmayı sürdürüyor. Bu seviye
altında kalındığı sürece satış baskısının devamı beklenmeli. Kısa periyot için
ortalamalar yeniden aşağı. Teknik göstergelerde de eğilim aşağı yönde.
Dolayısıyla saatlik bazda olumsuz bir görünüm hakim. 74.500-75.000
bandının aşılabilmesine bağlı olarak ancak kısa periyot için görünüm olumlu
yönde değişebilecektir. Kapanış halen çok kısa vadeli ortalamaların altında.
Satış baskısının devam edeceği ve yükseliş denemelerinin sınırlı kalacağı
yönündeki görüşümüzü koruyoruz. Ayrıntılar ve devamı için tıklayın
Şirket Haberleri:
• TÜKETİCİ ELEKTRONİĞİ PERAKENDE – BİRAZ OLUMSUZ; Hürriyet gazetesi
haberinde Eylül’de yürürlüğe giren torba yasada ithal edilen TV, radio müzik
setleri ve cep telefonların ithal maliyeti brüt %16 (net %3) oranında
arttırıldı. Türkiye’de bu ürünleri çoğunlukla üreticiler ithal ediyor. Bu
durumda üreticiler bu artan maliyeti yavaş bir süreçte yansıtacaklarını
düşünüyoruz çünkü zaten talep çok güçlü değil. Bu durum Teknosa ve
Bimeks için potansiyel olarak biraz olumsuz.
•
Türk Hava Yolları (NÖTR; derece: Nötr; 12 aylık Hedef Fiyat: 7.70 TL) 2014
yılı trafik tahminlerinde aşağı yönlü revizyon yaptı. Buna göre şirket 2014’de
i) %15 büyüme ile 55.6mn yolcu (önceki tahmin 59.5mn ,%23 büyüme –
8A14 gerçekleşen: %14.8 büyüme) ii) %17 artışla 136 milyar arz-edilenkoltuk (önceki tahmin %21 büyüme – 8A14 gerçekleşen: %17.9 büyüme) ve
iii) %79.1 doluluk oranı (önceki tahmin %78.8 büyüme – 8A14 gerçekleşen:
%79.5) öngörüyor. Devamı için tıklayın
Günlük Haftalık
Aylık
Yıllık
-1.2
-7.6
-2.8
-2.5
-1.1
-8.2
-3.0
Ma l i Endeks
-2.8
-1.1
-9.0
-5.5
Sına i Endeks
-1.6
-1.1
-5.1
5.6
Hi zmetl er Endeks i -1.4
-1.6
-5.9
-4.5
Piyasa Verileri
BIST Pi ya s a Değeri (mn TL)
Ba nka l a r Pi ya s a Değeri
Hol di ngl er Pi ya s a Değeri
535,435
157,616
82,317
Sa na yi + Di ğer P. Değeri
295,502
BIST İşl em Ha cmi (mn TL)
3,089
BIST Orta l a ma Ha l ka Açıkl ık
30.0%
En Yüksek Getiri
Değişim (%)
Hacim (mn TL)
Gs d Hol di ng
4.14
16.86
Hürri yet
1.79
0.07
Omv Petrol Ofi s i
0.24
0.24
Beşi kta ş
0.00
36.72
Doğa n Hol di ng
0.00
5.53
En Düşük Getiri
Değişim (%)
Hacim (mn TL)
Ba gfa ş
Koza Al tın
-7.39
-4.78
15.18
10.39
Koza Ana dol u
-4.71
11.39
Eml a k G.M.Y.O.
-4.51
98.67
Va kıfba nk
-4.10
255.91
En Yüksek Hacim
Değişim (%)
Hacim (mn TL)
Ga ra nti Ba nka s ı
-3.11
566.64
Ha l k Ba nka s ı
-3.55
279.92
Va kıfba nk
-4.10
255.91
Ak Yatırım Hisse Senedi Portföy Önerisi:
Türk Ha va Yol l a rı
-2.91
176.01
•
Akba nk
-2.69
134.25
Portföy önerileri; AKCNS, ASELS, HALKB, KRDMD, TKFEN, TRKCM, VAKBN
ayrıntılara ulaşmak için tıklayın.
VİOP (Sermaye Piyasası İşlemleri tarafından hazırlanmaktadır)
•
Ekonomik ajandada önemli bir veri bulunmuyor. Global piyasalar IMF
toplantısında çıkan mesajları fiyatlıyor.
•
XU30 Ekim 2014 Kontratı: Teknik olarak bakıldığında 89,350 seviyesinin
destek 88,300 seviyesinin ikincil destek olarak izlenebileceği Ekim vadeli
endeks sözleşmelerinde 90,850 seviyesi direnç 91,500 seviyesi ise ikincil
direnç olarak izlenebilir.
•
USD/TL Ekim 2014 Kontratı: Teknik olarak bakıldığında 2,2875
seviyesinin destek 2,2800 seviyesinin ikincil destek olarak izlenebileceği
Ekim vadeli Dolar/TL sözleşmelerinde 2,3000 seviyesi direnç 2,3050
seviyesi ise ikincil direnç olarak izlenebilir.
VİOP Kontrat
Uzl. Fiyatı Değ. (%)
İşl. Ad.
XU 30 Ekim
89,975
-2,47
192.999
XU 30 Aralık
USD Ekim
USD Aralık
90,800
2,297
2,333
-2,34
0,83
1,02
1.729
80.205
1.571
Euro Ekim
2,9035
0,09
1.198
Aktif Kontrat
Açık Pozisyon Açık Poz. Değ (%)
XU30 Ekim
230.062
5.039
USD Ekim
163.283
-5.060
*Açık Pozisyon Değişimi: Kontrattaki pozisyon sayısının bir önceki
güne göre adetsel değişimi.
yatırımcı
Bu rapor Akbank Ekonomik Araştırmalar tarafından hazırlanmıştır.
[email protected]
Dr. Fatma Melek – Baş Ekonomist
[email protected]
Dr. Eralp Denktaş, CFA
[email protected]
Şahin Zuluğ
[email protected]
M. Sibel Yapıcı
[email protected]
Doğukan Ulusoy
[email protected]
Bilal Bağış
[email protected]
Meryem Çetinkaya
[email protected]
Ak Yatırım Araştırma Bölümü
[email protected]
Türev Ürünler Bölümü (VIOP)
[email protected]
Akbank Yatırımcı Merkezi
[email protected]
YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği,
etkinliği velhasıl her ne şekil , suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat,
garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi
konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an,
hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir.
Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank
TAŞ ve Ak Yatırım AŞ’nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler
tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci
olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile
ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne
nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak
ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu
rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler “yatırım danışmanlığı” hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak
isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında
alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım
danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak
yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel
görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."
Download

GÜNLÜK BÜLTEN - Akbank Yatırımcı