yatırımcı
GÜNLÜK BÜLTEN
16 Şubat 2015
Yurtiçi ve yurtdışında yoğun gündemli bir hafta başlıyor...
• Bu hafta global piyasalar Yunanistan ve Ukrayna’ya ilişkin gelişmeleri
takip edecek. Geçen hafta Ukrayna konusunda varılan ateşkes
anlaşmasının ardından global risk iştahında toparlanma görülmüştü. Bu
hafta da bugün yapılacak olan Yunanistan-Euro bölgesi Maliye Bakanları
görüşmesinden çıkacak haberler izlenecek. Görüşmelerin Şubat sonunda
sona erecek mevcut kurtarma programının uzatılması veya yeni bir anlaşma
öncesinde köprü finansman sağlanması üzerinde şekillenmesi bekleniyor.
Global piyasalar yeni haftaya kısmen olumlu bir başlangıç yaptı.
• Yurt içinde bu hafta bugün açıklanacak olan işsizlik oranı, kısa vadeli dış
borç stoku ve bütçe rakamları ile Perşembe günü tüketici güven endeksi ve
Cuma günü de TCMB beklenti anketi verileri takip edilecek. Ekonomik
aktivitede sınırlı toparlanma görüldüğünden işsizlik oranın yüksek seyrini
sürdürmesini, tüketici güven endeksinin ise düşük seviyelerde kalmasını
bekliyoruz.
• Yurt dışındaki makro verilerde ise bu hafta Salı günü Almanya ZEW
ekonomik beklenti anketi, Çarşamba BOJ faiz kararı ve Fed toplantı
tutanakları, Cuma Euro Bölgesi PMI endeksi verileri izlenecek. Almanya’da
güven endekslerindeki iyileşmenin sürmesi bekleniyor. Japonya Merkez
Bankası’ndan yeni bir parasal genişleme adımı beklenmezken, Fed’in 27-28
Ocak toplantı tutanaklarında para politikasında normalleşme süreci ile ilgili
ipuçları takip edilecek.
• Global piyasalarda geçtiğimiz haftanın ikinci yarısında Ukrayna ateşkesi ile
volatilite azaldı. Hisse senedi piyasalarında yükselişler görülürken; ABD’de
S&P500 tüm zamanların en yüksek seviyelerini gördü. VIX volatilite endeksi
de sene başından bu yana en düşük seviyelerine geriledi. Almanya’da DAX
da tüm zamanların en yükseğinde. ABD 10 yıllık tahvil getirisi güvenli liman
talebinin azalmasıyla yukarı yönlü eğilimini sürdürdü ve bu sabah %2,05
seviyelerinde.
• Yurtiçi piyasalar da yurtdışı piyasalara paralel hareket etti. $/TL 2,5156 ile
tüm zamanların en yüksek seviyesini gördükten sonra haftanın ikinci
yarısında 2,4550’ye kadar geriledi; bu sabah da 2,46 seviyelerinde. 15
seviyelerinde. $/TL’nin bu hafta 2,44-2,49 bandında hareket etmesini
bekliyoruz. Hafta ortasında %8,62’ye yükselen gösterge tahvil getirisi
%8,10’a gerilerken, ve 10 yıllık tahvil getirisi de %8,20 seviyesinden %7,62
seviyelerine kadar gevşedi. BIST-100 de tahvil getirilerine paralel olarak
hareket etti; 83.000’in altına geriledikten sonra 86.350 seviyelerine kadar
yükseldi. BIST-100’ün bu hafta 83.500-91.600 bandında hareket etmesini
bekliyoruz.
• Döviz piyasalarında bugün yapılacak Euro Bölgesi Maliye Bakanları
Yunanistan görüşmeleri öncesi €/$ 1,1415 seviyelerinde. €/$’ın bu hafta
1,1270-1,1500 bandında hareket etmesini bekliyoruz. GBP/USD, BoE’nin
orta vadeli enflasyon be büyüme beklentilerini yükseltmesinin ardından
1,5440 ile son 1,5 ayın en yükseğinde.
• Petrol fiyatları arz endişelerinden destek buluyor. ABD’de sondaj
kuyularının azalması ve Libya’da petrol üretimine yönelik endişeler ile Brent
petrol bu sabah 61,5 $/varil seviyesinden işlem görüyor, WTI petrol ise
52,7 $/varil seviyelerinde.
• Bu sabah açıklanan veriye göre Japonya ekonomisi yılın son çeyreğinde
resesyondan çıktı. Yılın 2. ve 3. çeyreğinde üst üste daralan ekonomi teknik
olarak resesyona girmişti. 4. çeyrekte ise çeyreksel olarak %0,6,
yıllıklandırılmış olarak %2,2 büyüdü. Ancak büyümeler beklentilerin (yıllık
%3,7) altında kaldı. Yatırımlar zayıf kalmaya devam ederken, net ihracat
büyümeye +0,2 puan katkı sağladı. USD/JPY, veri sonrası geriliyor; 118,5’te.
Veriler (Bugün)
Önceki Beklenti
Türkiye İşsizlik Oranı
(Kasım, %)
Türkiye Kısa Vadeli Dış Borç Stoku
(Aralık, milyar $)
Veriler (Cuma)
TR Özel Sektörün
Yurtdışından Sağladığı
Kredi Borcu (Aralık, mr $)
Euro Bölgesi 4Ç’14 GSYİH
(öncü, yıllık % değişim)
Son
10,4
10,5
139
-
Beklenti Önceki
212
-
214
0,9
0,8
0,8
Devlet Tahvili Getirileri
(%)
TR 2 yıllık
TR 10 yıllık
ABD 10 yıllık
13/02
8.10
7.62
12/02
8.16
7.69
2014
8.18
7.96
2.05
1.98
2.17
Döviz Kurları
13/02
Günlük
(%)
Haft.
(%)
2014 sonu
(%)
$/TL
€/TL
2.4571
2.7993
-0.4
-0.6
-0.7
0.0
5.2
-1.0
€/$
1.1394
-0.1
0.7
-5.8
$/Yen
118.75
-0.3
-0.3
-0.9
GBP/$
1.5395
0.1
1.0
-1.2
13/02
Günlük
(%)
Haft.
2014 sonu
(%)
85,809
2,097
6,874
10,963
8,652
17,913
987
3,204
50,636
-0.3
0.4
0.7
0.4
0.5
-0.4
1.6
1.0
2.2
Hisse Senedi Endeksleri
BIST-100
S&P 500
FTSE-100
DAX
SMI
Nikkei 225
MSCI EM
Şangay
Bovespa
(%)
1.0
2.0
0.3
1.1
0.7
1.5
0.8
4.2
3.8
0.1
1.9
4.7
11.8
-3.7
2.7
3.2
-1.0
1.3
Emtia Fiyatları
Brent ($/varil)
Altın ($/ons)
Gümüş ($/ons)
Bakır ($/libre)
13/02
Günlük
(%)
61.5
1,230
17.4
260.5
7.8
0.6
3.0
0.1
Kaynak: Bloomberg *Gerçekleşen
Haft.
(%)
6.4
-0.3
3.8
0.8
2014 sonu
(%)
3.0
3.8
10.5
-7.8
Hisse senetleri / VIOP
yatırımcı
Hisse Senetleri (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır)
Endeks Değ. (%)
Günlük
Haftalık
Aylık
Yıllık
Piyasa Görüşümüz:
• BIST-100 haftanın son gününde sınırlı düşüş gerçekleştirdi.: %0,3. Endekste
83.000 desteği üzerinde konsolidasyon hareketi olduğunu düşünüyoruz.
Değerlemelere bakıldığında BIST’in gelişmekte olan piyasalara göre
iskontoda olduğunu düşünüyoruz. Dolayısıyla olası geri çekilmelerde
alımların yeniden güç kazanmasını bekliyoruz Bono ve dövizin seyri de BIST’i
destekler görünüyor.
BIST-100
-0.3
1.0
-2.8
34.6
BIST-30
-0.4
1.0
-3.0
37.0
Mali Endeks
0.0
0.9
-2.2
38.7
Sınai Endeks
-0.2
0.3
-2.4
32.3
Hizmetler Endeksi
-1.1
2.0
-3.9
23.3
Piyasa Verileri
Teknik Görünüm:
• 83.000 seviyesinden başlayan yukarı hareket sonrasında bir miktar
konsolidasyon hareketi mevcut. Kısa vadede teknik göstergeler aşırı alıma
yakın. Ortalamalar ise nötr olarak belirtiebileceğimiz bir düzeyde.
Dolayısıyla 85.000 üzerinde kalındığı sürece bu periyot için sınırlı bir
iyimserlikten söz edebiliriz. Şu an için çok güçlü bir hareket söz konusu
değil. Yeniden bu seviyenin altına inilmesi ise yeni bir zayıflama sürecini
başlatabilir. Diğer taraftan günlük bazda 87.500-88.300 bandını ana direnç
olarak belirtiyoruz. Altında kalındığı sürece bu periyot için olumsuz teknik
görünüm belirtiyor olacağız. 85.000-84.500-84.000 destek,87.500-88.30089.000 direnç. Ayrıntılar ve devamı için tıkla yın
Şirket Haberleri:
• Aksigorta (OLUMSUZ; Endekse Paralel Getiri; 12 aylık Hedef Fiyat: 2,74 TL)
4Ç14’te 2,6mn TL net zarar açıkladı.
•
Teknosa (TKNSA – NÖTR; öneri: Revize Ediliyor; 12 Aylık Hedef Fiyat:
11,95TL) – bugün piyasa kapanışın ardından 4Ç14 sonuçları açıklaması
bekleniyor.
•
Tüpraş’ın (NÖTR; Öneri: Endekse Paralel Getiri, 12 aylık Hedef Fiyat: 56,20
TL) – 2015 yılında dağıtacağı temettüyü belirleyecek olan 2014 yılı vergi
finansallarını bugün açıklamasını bekliyoruz. Tüpraş’ın 2015 yılında 100mn
TL (hisse başına 0,4 TL) temettü dağıtacağını tahmin ediyoruz.
•
Vakıfbank (VAKBN – NÖTR; öneri: Endeksin Üzerinde Getiri; 12 Aylık Hedef
Fiyat: 6, 50TL) – bugün piyasa kapanışın ardından 4Ç14 sonuçlarını
açıklayacak. Ak Yatırım kar beklentisi 630 milyon TL. Ayrıntılar ve devamı
için tıklayın
Ak Yatırım Hisse Senedi Portföy Önerisi:
•
Portföy önerileri; ANHYT, ASELS, EKGYO, ISGYO, KRDMD, PGSUS, TRKCM,
TSKB, TTKOM. ayrıntılara ulaşmak için tıklayın.
VİOP (Sermaye Piyasası İşlemleri tarafından hazırlanmaktadır)
•
•
XU30 Şubat 2015 Kontratı: Teknik olarak bakıldığında 105,800
seviyesinin destek 104,800 seviyesinin ikincil destek olarak izlenebileceği
Şubat vadeli endeks sözleşmelerinde 107,100 seviyesi direnç 108,000
seviyesi ise ikincil direnç olarak izlenebilir.
USD/TL Şubat 2015 Kontratı: Teknik olarak bakıldığında 2,4610
seviyesinin destek 2,4540 seviyesinin ikincil destek olarak izlenebileceği
Şubat vadeli Dolar/TL sözleşmelerinde 2,4760 seviyesi direnç 2,4840
seviyesi ise ikincil direnç olarak izlenebilir.
BIST100 Piyasa Değeri (mn TL)
Bankalar Piyasa Değeri
Holdingler Piyasa Değeri
530,475
177,166
85,087
Sanayi + Diğer P. Değeri
176,772
BIST İşlem Hacmi (mn TL)
4,572
BIST Ortalama Halka Açıklık
33.1%
En Yüksek Getiri
Değişim (%)
Hacim (mn TL)
Vestel Beyaz
12.35
14.61
İpek Enerji
6.21
14.31
Koza Altın
6.15
41.84
Metro Holding
5.56
21.28
Koza Anadolu
3.75
17.98
En Düşük Getiri
Değişim (%)
Hacim (mn TL)
Turkcell
İhlas Holding
-4.39
-3.57
190.89
1.30
Tümosan
-3.06
39.61
Çelebi
-2.64
3.80
Ford Otosan
-2.24
6.18
En Yüksek Hacim
Değişim (%)
Hacim (mn TL)
Garanti Bankası
-0.86
921.99
Vakıflar Bankası
0.19
315.11
Halk Bankası
0.99
276.21
İş Bankası (C)
-1.35
272.54
Türk Hava Yolları
-1.94
221.63
VİOP Kontrat
Uzl. Fiyatı Değ. (%)
İşl. Ad.
XU 30 Şubat
106,350
-0,40
120.368
XU 30 Nisan
USD Şubat
USD Nisan
106,250
2,4743
2,5087
-0,35
-0,49
-0,53
2.131
117.671
14.470
Euro Şubat
2,8201
-0,28
3.352
Aktif Kontrat
Açık Pozisyon Açık Poz. Değ (%)
XU30 Şubat
225.453
641
USD Şubat
225.957
8.133
*Açık Pozisyon Değişimi: Kontrattaki pozisyon sayısının bir önceki
güne göre adetsel değişimi.
yatırımcı
Bu rapor Akbank Ekonomik Araştırmalar tarafından hazırlanmıştır.
[email protected]
Dr. Fatma Melek – Baş Ekonomist
[email protected]
Dr. Eralp Denktaş, CFA
[email protected]
Şahin Zuluğ
[email protected]
M. Sibel Yapıcı
[email protected]
Doğukan Ulusoy
[email protected]
Meryem Çetinkaya
[email protected]
Ak Yatırım Araştırma Bölümü
[email protected]
Türev Ürünler Bölümü (VIOP)
[email protected]
Akbank Yatırımcı Merkezi
[email protected]
YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği,
etkinliği velhasıl her ne şekil , suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat,
garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi
konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an,
hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir.
Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank
TAŞ ve Ak Yatırım AŞ’nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler
tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci
olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile
ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne
nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak
ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu
rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler “yatırım danışmanlığı” hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak
isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında
alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım
danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak
yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel
görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."
Download

GÜNLÜK BÜLTEN - Akbank Yatırımcı