yatırımcı
GÜNLÜK BÜLTEN
24 Mart 2015
Dolar/TL, 2,55’in altında…
• Fed sonrası ABD 10 yıllık faizlerinin %1,90 seviyelerinde stabilize olması,
Fed Başkan Yardımcısı Fisher’in faiz artırımlarının, projeksiyonların ima
ettiği gibi düzenli ve sürekli artmayabileceği açıklaması, Euro/$’ın hızlı
değerlenmesine ve gelişmekte olan piyasalara yönelik risk algısında
iyileşmeye neden oldu. Bu gelişme, Dolar/TL kurunun da 2,55 seviyesinin
altına gerilemesini getirdi.
• TCMB’nin geçen hafta vurgulamış olduğu politika belirleyicileri arasında
muhtemelen en önemlisi, küresel risk iştahı idi. Burada yaşanan
rahatlama; TCMB faiz indirim kararı olasılığını güçlendirerek yurtiçi faiz
piyasasında, özellikle 1 yıla kadar olan piyasa faizlerinde düşüşü
getirebilir. Fakat uzun vadeli faizlerin bu olumlu seyre benzer ölçüde
katılabilmesi için, global piyasalarda yaşanan olumlu seyrin kalıcı
olduğuna ikna olunması gerekli.
• Çin’de imalat sanayi PMI beklenti endeksi 11 ayın en düşüğüne geriledi.
HSBC imalat sanayi PMI endeksi 50,7’den 49,2’ye gerileyerek daralmaya
işaret etti. İleriye dönük yeni siparişler, ihracat siparişleri ve istihdam alt
endekslerinin de düşüş göstermesi, ekonomideki ivme kaybının devam
edebileceğine yönelik sinyaller verdi.
• ABD’de ikinci el konut satışları Şubat’ta aylık %1,2 artış gösterirken
yıllıklandırılmış olarak 4,88 milyon adet ile beklentilerin bir miktar altında
(4,90 milyon) gerçekleşti. Konut piyasasındaki toparlanma yavaş seyretmeye
devam ediyor.
• Yurt dışında bugün Euro Bölgesi PMI endeksi, ABD enflasyon ve yeni konut
satış verileri izlenecek. ABD enflasyonu Ocak’ta enerji fiyatlarındaki düşüşün
etkisiyle aylık %0,7 düşüş göstermişti. Şubat ayında beklenti %0,2 artış
göstermesi yönünde.
• Dolar zayıflıyor. Dün Fed Başkan Yardımcısı Stanley Fischer’in politika
faizlerindeki artışlarındaki yukarı yönlü trendinin düzenli olmayabileceğini
ifade etmesi ve güçlenen doların Fed’in büyüme tahmini aşağı çekmesinde
etkili olduğunu belirtmesi doların değer kaybetmesine neden oldu. Dolar
endeksi 97 seviyelerine kadar gerilerken, EUR/USD paritesi %1,10’a
yaklaşmasının ardından bu sabah 1,09 seviyelerinden işlem görüyor.
Gelişmekte olan para birimleri de genel olarak dün dolara karşı değer
kazandı. Yurtiçinde USD/TL 2.5450 seviyelerine kadar gerilerken, sepet kur
daha sınırlı bir düşüş ile bu sabah 2,6660 seviyelerinden işlem görüyor.
• ABD’de faizler gerilemeye devam ediyor. Bugün açıklanacak enflasyon
verisi öncesinde ABD 10 yıllık getirisi sınırlı düşüş ile %1,91 seviyelerine
geriledi. Yurtiçinde ise bugün gerçekleşecek sabit kuponlu 5 ve 10 yıllık
ihaleler öncesinde tahvil piyasasında yatay bir seyir hakimdi. Gösterge ve
10 yıllık tahvil getirisi sınırlı düşüş ile sırasıyla %8,46 ve %8,07
seviyelerinden günü tamamladı. USD/TL’nin gerilemesine paralel politika
faizine daha duyarlı olan 1 yıllık tahvil getirisi ise 10 baz puanlık düşüş ile
%8,73’e geriledi.
• Haftanın ilk işlem gününde ABD borsaları yatay kapanış gerçekleştirdi.
Avrupa borsalarında geçtiğimiz Cuma günkü yükselişin ardından dün
satışlar görüldü. Almanya’nın DAX endeksi günü %1,2, CAC-40 %0,6 düşüşle
tamamladı. Yurt içinde ise BİST-100 endeksi bankacılık hisseleri
öncülüğünde %1,5 artarken, günü 83.742 ile yaklaşık son 2,5 haftanın en
yükseğinden kapattı.
• Türkiye’de ekonomide 2015’in ilk çeyreğine ilişkin zayıf veri akışı devam
ediyor. Tüketici güven endeksi Mart’ta 64,4 ile Mart 2009’dan bu yana en
düşük seviyesine geriledi. Endeks ortalama bazında bakıldığında da son üç
çeyrektir zayıflamaya devam ediyor.
Veriler (Bugün)
Önceki Beklenti
Euro Bölgesi İmalat Sanayi PMI
Endeksi (Mart, öncü)
ABD Enflasyon
(Şubat, yıllık % değişim)
51,0
51,5
-0,1
-0,1
Veriler (Dün)
Son
Türkiye Tüketici Güven
Endeksi (Mart)
Beklenti Önceki
64,4
68,5
68,1
ABD İkinci El Konut Satışları
(Şubat, aylık % değişim)
1,2
2,0
-4,9
Devlet Tahvili Getirileri
(%)
TR 2 yıllık
TR 10 yıllık
ABD 10 yıllık
23/03
8,46
8,07
20/03
8,49
8,11
2014
8,18
7,96
1,91
1,93
2,17
Döviz Kurları
23/03
Günlük
(%)
Haft.
(%)
2014 sonu
(%)
$/TL
€/TL
2,5423
2,7831
-1,2
-0,1
-3,2
0,3
8,9
-1,5
€/$
1,0946
1,2
3,6
-9,5
$/Yen
119,73
-0,3
-1,3
0,0
GBP/$
1,4952
0,0
0,8
-4,0
23/03
Günlük
(%)
Haft.
2014 sonu
(%)
83.742
2.104
7.038
11.896
9.366
19.754
975
3.688
51.908
1,5
-0,2
0,2
-1,2
-0,3
1,0
0,6
1,9
-0,1
Hisse Senedi Endeksleri
BIST-100
S&P 500
FTSE-100
DAX
SMI
Nikkei 225
MSCI EM
Şangay
Bovespa
(%)
7,1
1,1
3,4
-2,2
1,4
2,6
3,7
6,9
6,3
-2,3
2,2
7,2
21,3
4,3
13,2
2,0
14,0
3,8
Emtia Fiyatları
Brent ($/varil)
Altın ($/ons)
Gümüş ($/ons)
Bakır ($/libre)
23/03
Günlük
(%)
55,9
1.190
17,0
280,8
1,1
0,6
1,4
1,2
Kaynak: Bloomberg *Gerçekleşen
Haft.
(%)
4,6
3,0
8,5
4,9
2014 sonu
(%)
3,0
0,4
8,1
-0,6
Hisse senetleri / VIOP
yatırımcı
Hisse Senetleri (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır)
Endeks Değ. (%)
Günlük
Haftalık
Aylık
Yıllık
Piyasa Görüşümüz:
• BIST100 haftaya alıcılı başladı. Dolar/TL’de yaşanan gevşeme piyasaları
destekliyor. Dolar/TL dün 2,54 civarına gerilerken, gösterge bono %8,46’da
kapanış gerçekleştirdi. Dolar endeksi zirve seviyesinden %3 gerilemiş
durumda. Bu da piyasalardaki iyimserliğin nedeni. BIST100’deki iyimserlik
devam edebilir. 84.000 direnç.
BIST-100
1.5
7.1
-3.0
29.7
BIST-30
1.5
8.3
-4.3
33.8
Mali Endeks
1.7
7.6
-3.7
32.1
Sınai Endeks
1.4
7.1
-0.2
33.0
Hizmetler Endeksi
1.1
5.4
-4.0
18.7
Piyasa Verileri
Teknik Görünüm:
• Endekste bir süredir belirttiğimiz kısa vadeli yukarı trend korunuyor.
Saatlik periyot için göstergeler aşırı alımda. Bununla birlikte ortalamalar
halen yükselişi destekler durumda. Dolayısıyla bu periyot için iyimserlik
belirtmeye devam ediyoruz. Bu paralelde 82.500 desteği korunduğu
sürece yükseliş eğiliminin güçlü kalacağından da bahsedebiliriz. Günlük
bazda ise önemli gördüğümüz bir direnç bölgesi zorlanıyor. Ortalamalarda
henüz kırılma olmasa da yukarı eğilim belirgin hale geliyor. 84.000
seviyesinin aşılması yukarı hareketin güçlenmesi anlamına gelecektir.
83.500-82.800-82.100-81.650 destek, 84.000/600-85.300 direnç.
Ayrıntılar ve devamı için tıkla yın
Şirket Haberleri:
• Anadolu Hayat’ın – (NÖTR; Öneri; Endeksin Üzerinde Getiri; 12 Aylık Hedef
Fiyat: 6,93 TL) – Şubat ayı prim üretimi düşük baz nedeniyle, yıllık bazda
%36,0 artışla 29mn TL olarak gerçekleşti. İlk iki ayda toplam prim üretimi
yıllık bazda %25,8 artışla 62 mn TL’ye ulaştı. Güçlü prim artışının, 2015’in ilk
yarısında yıllık bazda %18 düzeyinde devam edeceğini tahmin ediyoruz.
•
Vakıfbank (NÖTR; Endeksin Üzerinde Getiri; 12 aylık hedef değer: 6,50 TL) 2013 yılında Rekabet Kurumu’nun bankaya verdiği 89,7 milyon TL
tutarındaki rekabet cezası ile ilgili olarak açılan itiraz davasının
reddedildiğini açıkladı
Ayrıntılar ve devamı için tıklayın
Ak Yatırım Hisse Senedi Portföy Önerisi:
•
Portföy önerileri; ASELS, ENKAI, GARAN, ISCTR, KRDMD, SODA, TSKB,
TTKOM, TCELL, THYAO. ayrıntılara ulaşmak için tıklayın.
VİOP (Sermaye Piyasası İşlemleri tarafından hazırlanmaktadır)
•
Bugün yurtiçinde Tahvil İhalesi, AB’ de PMI İmalat ve Hizmet Endeksleri,
ABD’ de TÜFE, PMI ve Yeni Konut Satışları verileri izlenecek.
•
XU30 Nisan 2015 Kontratı: Teknik olarak bakıldığında 102,100 seviyesinin
destek 101,600 seviyesinin ikincil destek olarak izlenebileceği Nisan vadeli
endeks sözleşmelerinde 104,200 seviyesi direnç 105,000 seviyesi ise
ikincil direnç olarak izlenebilir.
BIST100 Piyasa Değeri (mn TL)
Bankalar Piyasa Değeri
Holdingler Piyasa Değeri
519,588
168,337
84,246
Sanayi + Diğer P. Değeri
176,462
BIST İşlem Hacmi (mn TL)
4,176
BIST Ortalama Halka Açıklık
33.7%
En Yüksek Getiri
Değişim (%)
Hacim (mn TL)
Koza Anadolu
13.38
22.70
İpek Enerji
12.27
11.60
Ege Endüstri
8.24
65.31
Göltaş Çimento
7.37
26.76
Net Turizm
6.45
5.43
Değişim (%)
Hacim (mn TL)
Fenerbahçe
Net Holding
-3.48
-2.92
17.08
71.20
Galatasaray
-2.49
4.92
Vestel Beyaz
-2.30
12.71
Coca Cola
-1.77
12.82
En Yüksek Hacim
Değişim (%)
Hacim (mn TL)
Garanti Bankası
1.33
650.72
Vakıflar Bankası
1.29
311.82
Halk Bankası
2.21
234.08
Akbank
1.23
213.89
Koç Holding
2.13
199.24
En Düşük Getiri
VİOP Kontrat
USD/TL Nisan 2015 Kontratı: Teknik olarak bakıldığında 2,5540
seviyesinin destek 2,5410 seviyesinin ikincil destek olarak izlenebileceği
Nisan vadeli Dolar/TL sözleşmelerinde 2,5940 seviyesi direnç 2,6120
seviyesi ise ikincil direnç olarak izlenebilir.
İşl. Ad.
XU 30 Nisan
103,050
1,23
125.595
XU 30 Haziran
USD Nisan
USD Haziran
103,000
2,5806
2,6192
1,28
-1,08
-1,19
1.177
207.415
4.803
2,813
0,12
1.656
Euro Nisan
•
Uzl. Fiyatı Değ. (%)
Aktif Kontrat
Açık Pozisyon Açık Poz. Değ (%)
XU30 Nisan
195.729
-1.535
USD Nisan
275.323
-8.571
*Açık Pozisyon Değişimi: Kontrattaki pozisyon sayısının bir önceki
güne göre adetsel değişimi.
yatırımcı
Bu rapor Akbank Ekonomik Araştırmalar tarafından hazırlanmıştır.
[email protected]
Dr. Fatma Melek – Baş Ekonomist
[email protected]
Dr. Eralp Denktaş, CFA
[email protected]
Şahin Zuluğ
[email protected]
M. Sibel Yapıcı
[email protected]
Doğukan Ulusoy
[email protected]
Meryem Çetinkaya
[email protected]
Ak Yatırım Araştırma Bölümü
[email protected]
Türev Ürünler Bölümü (VIOP)
[email protected]
Akbank Yatırımcı Merkezi
[email protected]
YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği,
etkinliği velhasıl her ne şekil , suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat,
garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi
konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an,
hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir.
Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank
TAŞ ve Ak Yatırım AŞ’nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler
tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci
olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile
ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne
nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak
ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu
rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler “yatırım danışmanlığı” hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak
isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında
alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım
danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak
yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel
görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."
Download

GÜNLÜK BÜLTEN - Akbank Yatırımcı