Günlük Bülten
12 Aralık 2014
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 USD/TL kuru beklentileri bir miktar aşan ancak kümülatif olarak son 4 yılın en düşük düzeyine inen cari açık verisine fazla tepki
vermedi. ABD’de açıklanan güçlü fabrika siparişi verisinin ardından diğer gelişmekte olan ülke para birimlerinde olduğu gibi
kayıplarını artıran TL, günü Dolar karşısında %0,5 değer kaybederek tamamladı.
31 Ara 13 10 Ara 14 11 Ara 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
$/TL
2,1482
2,2660
2,2780
0,5%
6,0%
€/TL
2,9529
2,8215
2,8288
0,3%
-4,2%
Sepet*
2,5515
2,5434
2,5534
0,4%
0,1%
€/$
1,3743
1,2448
1,2411
-0,3%
-9,7%
$/Yen
105,31
117,82
118,65
0,7%
12,7%
80,04
88,27
88,66
0,4%
$ Endeks
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
10,8%
* (0,5$+0,5€)
$/TL
2,6
2,4
2,2
2
1,8
1,6
1,4
1,2
1
Oca 13
€/$
Sepet
2,5534
2,2780
1,2411
Nis 13
Tem 13
Eki 13
Oca 14
Nis 14
Tem 14
Eki 14
Kaynak: Bloomberg
--- FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması
 Euro Bölgesi’nde veri akışının zayıf olduğu ve ECB’nin yaptığı ikinci uzun vadeli refinansman ihalesine talebin beklentiler
seviyesinde olduğu günde ABD fabrika siparişleri sonrası Dolar endeksindeki yükseliş Euro’nun zayıflamasına sebep oldu.
EUR/USD paritesi günü %0,3 gerileyerek 1,2411 seviyesinden sonlandırdı.
 Petrol fiyatlarındaki düşüşün devam etmesiyle Rusya’nın bütçe dengesi konusundaki endişelerin etkisiyle Ruble değer
kayıplarını sürdürürken USD/Ruble paritesi gün içerisinde 55,8 ile tüm zamanların en yüksek seviyesini gördü. Rusya Merkez
Bankası’nın politika faiz oranını 100 puan artırmasının ardından kayıplarının bir kısmını geri alan Ruble günü Dolar karşısında
%1,56 değer kaybıyla tamamladı. Politika faizinde 100 baz puan artışa rağmen Ruble bugüne de değer kaybıyla başladı.
 Emtia Piyasası
 Altın, Dolar endeksindeki artışın kazancını sınırlaması sonrası günü %0,1 artışla ons başına USD 1.228 seviyesinden sonlandırdı.
 Petrol fiyatları, arz fazlasına ve küresel talep yetersizliğine bağlı olarak düşüşünü sürdürdü. Gün içerisinde USD 63 seviyesinin
altını test eden Brent petrolün fiyatı günü %0,9 değer kaybıyla tamamladı. WTI petrol ise psikolojik bir seviye olarak görülen USD
60’ın altına geriledi.
2.000
31 Ara 13 10 Ara 14 11 Ara 14
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
Altın ($/Ons)
1.900
130
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
117,38
1.800
120
110
1.700
Altın($/Ons)
1.202
1.226
1.228
0,1%
2,2%
Petrol(Brent)
110,8
64,2
63,7
-0,9%
-42,5%
1.500 1.693
Gümüş($/Ons)
19,5
17,1
17,1
0,2%
-12,2%
1.400
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
1.600
63,7
100
1.228
90
1.300
80
1.200
1.100
70
Kaynak: Bloomberg
1.000
Oca 13
Nis 13
Tem 13
60
Eki 13
Oca 14
Nis 14
Tem 14
Eki 14
1
Günlük Bülten
12 Aralık 2014
 Faiz Piyasası
Top. Piyasa Hacmi
 TL’deki değer kaybı ve ABD’den gelen güçlü verilerle azalan
küresel risk iştahı sonucunda gösterge tahvil faizleri günü
yükselişle sonlandırdı. 2 yıllık gösterge tahvilin faizi 15, 10 yıllık
gösterge tahvilin faizi ise 8 baz puan yükseldi.
11 Ara 14
Gösterge Tahvil*
10,10
8,00
8,15
0,15
-1,95
USD Libor( 3 aylık)
0,25
0,23
0,23
0,00
-0,02
EUR Libor( 3 aylık)
0,27
0,06
0,06
0,00
-0,21
O/N İMKB Repo
7,60
10,64
10,32
-0,32
2,72
Eurobond 2030*
6,91
4,76
4,77
0,02
-2,14
6.000
5.500
5.000
4.500
4.000
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0 4
%8,15
683
9
8
7
6
5
4
Milyon TL
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
13
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
May 12
* bi l eşi k fa i z
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
10
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
10 Ara 14
Göst. Tahvilin Hacmi
12
11
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 36,5 milyar TL
düzeyine gerilerken, bu rakamın 35 milyar TL’lik kısmı %8,25’ten
haftalık repo fonlamasından, 1,4 milyar TL’lik kısmı %10,75’ten
piyasa yapıcılığı imkanından, yaklaşık 0,1 milyar TL’lik kısmı
%11,25’ten kotasyondan oluştu ve ortalama fonlama maliyeti
%8,36 düzeyine geriledi.
31 Ara 13
13
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
%8,36
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Eki 12
Mar 13
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Ağu 13
Oca 14
Haz 14
Kas 14
Kaynak: TCMB
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 176 seviyesine
gerilerken; 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %4,77 seviyesine yükseldi.
 Borsalar
 Petrol fiyatlarındaki düşüşün makro dengelere olumlu yansıyacağı beklentisi ile desteklenen BİST-100 endeksi gelişmekte olan
ülke borsalarından pozitif ayrışarak günü %0,7 yükselişle tamamladı.
 ABD borsaları üç gündür devam eden düşüşün ardından güçlü perakende satışlar verisinin desteği ile günü yukarı yönlü
tamamladı.
31 Ara 13 10 Ara 14 11 Ara 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
8.000
98.000
İşlem Hacmi (milyon TL)
7.000
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
93.000
BIST-100
67.802
84.126
84.718
0,7%
24,9%
BIST-30
82.448
103.774
104.635
0,8%
26,9%
6.000
Sanayi
62.349
76.832
76.868
0,0%
23,3%
5.000
78.000
Hizmetler
50.656
62.262
62.549
0,5%
23,5%
4.000
73.000
Mali
90.498
112.649
113.818
1,0%
25,8%
3.000
68.000
Bankalar Endeksi
122.226
155.831
157.638
1,2%
29,0%
Dow Jones
16.577
17.533
17.596
0,4%
6,2%
S&P 500
1.848
2.026
2.035
0,5%
10,1%
DAX
9.552
9.800
9.863
0,6%
3,2%
Nikkei 225
16.291
17.413
17.257
-0,9%
5,9%
Bovespa
51.507
49.548
49.862
0,6%
-3,2%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
84.718
83.000
63.000
2.000
58.000
1.000
53.000
0
Oca.13
88.000
48.000
Nis.13
Tem.13
Eki.13
Oca.14
Nis.14
Tem.14
Eki.14
Kaynak: Reuters
2
Günlük Bülten
12 Aralık 2014
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 Ekim ayında cari işlemler açığı USD 2,03 milyar olarak beklentilerin (USD 1,9 milyar) üzerinde gerçekleşti.
 Başbakan Yardımcısı Ali Babacan, kredilere yönelik yeni bir teşvik açıkladı. Başbakan Yardımcısı Ali Babacan, ticari krediler
içinde yer alan üretime ve yatırıma yönelik krediler için bir teşvik mekanizması getireceklerini söyledi.
 Bankacılık sektörü kredileri, 5 Aralık itibarıyla bir önceki haftaya göre %0,42 artışla 1.224 trilyon TL oldu.
 TCMB verilerine göre, 28 Kasım'da USD 113,16 milyar olan brüt döviz rezervi 5 Aralık itibarıyla USD 111,7 milyara geriledi.
 Euro Bölgesi ekonomisini canlandırmak için bankalara dört yıl vadeli kredi veren ECB, düzenlediği ikinci uzun vadeli yeniden
finansman (TLTRO) ihalesinde EUR 129,8 milyar ile piyasa beklentilerine paralel finansman sağladı.
 Rusya Merkez Bankası politika faizini 100 baz puan artırarak %10,50’ye yükseltti.
 Endonezya Merkez Bankası beklentilere paralel olarak politika faizini %7,75'te bıraktı.
 Almanya'nın önde gelen ekonomik düşünce kuruluşlarından IFO, zayıf Euro ve petrol fiyatlarında düşüşe işaret ederek Almanya
için 2014 ve 2015 büyüme tahminlerini yukarı yönlü revize etti.
 İsviçre Merkez Bankası politika faizini beklendiği gibi sıfır ile %0,25 aralığında tuttu ve EUR/CHF kuru taban seviyesini
değiştirmedi.
 ABD'de perakende satışlar kasımda %0,7, otomotiv dışındaki çekirdek satışlar %0,5 artarak beklentilerin üzerinde yükseldi.
 ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 6 Aralık’ta sona eren haftada 294.000 ile beklentiler doğrultusunda gerçekleşti.
 Japonya’da sanayi üretimi ekim ayında aylık bazda %0,4 artış kaydetti.
 Şili Merkez Bankası politika faiz oranını %3 seviyesinde sabit tuttu.
 Çin’in sanayi üretimi, fabrika kapanışlarının sanayi imalatındaki düşüşü hızlandırması ile kasım ayında 3 ayın en düşük artışını
gösterdi ve bir yıl önceye göre %7,2 yükseldi.
 Çin Ulusal Kalkınma ve Reform Komisyonu'ndan yapılana açıklamada Çin'in 2015 yılı ekonomik büyümesi için alt sınırın %7
olduğu ve bunun altında bir büyümenin Çin'de güvene zarar vereceği bildirildi.
Ekim ayında cari işlemler açığı USD 2,03 milyar olarak beklentilerin (USD 1,9 milyar) üzerinde gerçekleşti. Cari işlemler açığı, bir
önceki yılın aynı dönemine göre %38,3 ve bir önceki aya göre %11,3 azalış kaydetti. İhracat bir önceki yıla göre %5,5 artış
kaydederken, ithalat %5,9 azaldı. 12 aylık kümülatif verilere bakıldığında ihracat USD 170,3 milyar olurken, ithalat USD 233,4
milyar oldu.
Sermaye ve Finans Hesabı incelendiğinde ekim ayında Türkiye’ye USD 2 milyar portföy ve USD 0,4 milyar doğrudan yatırım girişi
olduğu görülürken, diğer yatırımlar kaleminde USD 3 milyarlık artış yaşandı. 12 aylık kümülatif verilere bakıldığında USD 45,7
milyarlık cari açığın USD 7,6 milyar doğrudan yatırımlar; USD 16,4 milyar portföy yatırımları; USD 17,6 milyar diğer yatırımlar ve
USD 6,8 milyar net hata noksan kalemiyle finanse edildiği görüldü. TCMB rezervleriyle hiç ihracat yapılmasa bile yaklaşık 6,8 ay
ithalat yapılabilmektedir.
3
Günlük Bülten
12 Aralık 2014
İthalat, İhracat ve Dış Ticaret Açığı (Milyon USD)
Dış Ticaret Açığı
İthalat (Sağ Eksen)
9.500
Dış Ticaret ve Cari İşlemler
(Yıllıklandırılmış, milyar USD)
25.000
İhracat (Sağ eksen)
0
-10
-20
13.786
-30
15.000
-40
4.645
-50
10.000
-60
-70
5.000
-80
-90
0
-100
18.431
20.000
7.500
5.500
3.500
1.500
-45,7
-63,5
Cari İşlemler Dengesi
Dış Ticaret Dengesi
Oca.08
Nis.08
Tem.08
Eki.08
Oca.09
Nis.09
Tem.09
Eki.09
Oca.10
Nis.10
Tem.10
Eki.10
Oca.11
Nis.11
Tem.11
Eki.11
Oca.12
Nis.12
Tem.12
Eki.12
Oca.13
Nis.13
Tem.13
Eki.13
Oca.14
Nis.14
Tem.14
Eki.14
Oca.08
Nis.08
Tem.08
Eki.08
Oca.09
Nis.09
Tem.09
Eki.09
Oca.10
Nis.10
Tem.10
Eki.10
Oca.11
Nis.11
Tem.11
Eki.11
Oca.12
Nis.12
Tem.12
Eki.12
Oca.13
Nis.13
Tem.13
Eki.13
Oca.14
Nis.14
Tem.14
Eki.14
-500
Kaynak: TCMB
Kaynak: TCMB
Başbakan Yardımcısı Ali Babacan, ticari krediler içinde yer alan üretime ve yatırıma yönelik krediler için bir teşvik mekanizması
getireceklerini söyledi. Türk Girişim ve İş Dünyası Konfederasyonu (TÜRKONFED) zirvesinde konuşan Babacan "Bununla ilgili
çalışmaları bir aya kadar açıklamış oluruz" dedi. Babacan son dönemdeki çalışmalarla ekonomiyi yeniden dengeleme çabası içinde
olduklarını belirterek, "Artık iç tüketim daha makul seviyelerde. İlk üç çeyrek büyümesine baktığımızda (büyümenin) neredeyse
tamamının ihracattan geldiğini görüyoruz. Kredi hacmi çok hızlı artıyordu, bunu %15-16 seviyelerine indirdik" dedi. Babacan
tüketici kredilerindeki artışın %8 civarında; ticari ve KOBİ kredilerinde ise %20-25 olduğunu belirterek istedikleri tabloya
ulaştıklarını kaydetti.
TCMB verilerine göre, 28 Kasım'da USD 113,16 milyar olan brüt döviz rezervi 5 Aralık itibarıyla USD 111,7 milyara geriledi. Altın
rezervleri 5 Aralık itibarıyla USD 20,19 milyar olurken, TCMB'nin toplam rezervi USD 131,89 milyar olarak gerçekleşti.
TCMB haftalık basın bülteninde 28 Kasım'da altın rezervlerinin USD 20,28 milyar, toplam rezervlerin ise USD 133,4 milyar
olduğunu açıklamıştı.
Bankacılık sektörü kredileri, 5 Aralık itibarıyla bir önceki haftaya göre %0,42 artışla 1.224 trilyon TL oldu. Kredilerdeki yıllık artış
%18,9 olurken, bireysel krediler yıllık %7, kurumsal krediler %25,8 artış gösterdi.
Kur Etkisinden Arındırılmamış Kurumsal Krediler (Yıllık Değişim)
Toplam Bireysel Krediler (Yıllık Değişim, %)
Konut Kredileri
Taşıt
İhtiyaç
Kur Etkisi Hariç Kurumsal Krediler (Yıllık Değişim)
40%
25,8%
30%
20%
20,7%
10%
0%
Eki.14
Nis.14
Tem.14
Eki.13
Oca.14
Nis.13
Tem.13
Eki.12
Oca.13
Nis.12
Tem.12
Eki.11
Oca.12
Nis.11
Tem.11
Oca.11
Eki.10
Nis.10
Tem.10
Kaynak: BDDK
Oca.10
-10%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
-30%
13,5%
10,9%
7%
Kaynak: BDDK
-19,6%
Oca.10
Nis.10
Tem.10
Eki.10
Oca.11
Nis.11
Tem.11
Eki.11
Oca.12
Nis.12
Tem.12
Eki.12
Oca.13
Nis.13
Tem.13
Eki.13
Oca.14
Nis.14
Tem.14
Eki.14
50%
Almanya'nın önde gelen ekonomik düşünce kuruluşlarından IFO, zayıf Euro ve petrol fiyatlarında düşüşe işaret ederek
Almanya için 2014 ve 2015 büyüme tahminlerini yukarı yönlü revize etti. IFO, Almanya için 2014 büyüme tahminini %1,3'den
%1,5'e çıkarırken, 2015 yılında da büyümenin %1,5 olacağını öngördü. IFO Başkanı Hans-Werner Sinn yaptığı değerlendirmede,
"Düşen petrol fiyatları ve Euro’nun değerinde gerileme ekonominin Ukrayna krizinin yarattığı şoktan çıkarılmasına yardım etti.
Şirketler şu anda geleceğe bakarken biraz daha rahatlar" diye konuştu.
4
Günlük Bülten
12 Aralık 2014
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçinde açıklanacak veri bulunmazken, Euro Bölgesi’nde sanayi üretimi, ABD’de ÜFE ve Michigan tüketici güven endeksi verileri
takip edilecek.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
5
Download

Günlük Bülten 12 Aralık 2014