Günlük Bülten
05 Aralık 2014
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 ECB Başkanı Draghi’nin açıklamalarının beklendiği günde USD/TL kuru, Draghi öncesi günün zirvesi olan 2,2445 seviyesine kadar
yükselse de Draghi’nin açıklamalarıyla günün en düşük seviyesi olan 2,2288’i gördükten sonra buradan gelen alımlarla
toparlanarak günü 2,2340 seviyesinden sonlandırdı. Bugün Moodys’in açıklamaları izlenirken; Baa3 ile yatırım yapılabilir en düşük
seviyede Türkiye'yi değerlendiren Moody's en son nisan ayında Türkiye'nin kredi notu görünümünü durağandan negatife
çevirmişti. Notta herhangi bir indirim öngörülmezken tekrar durağana dönüş olasılığını sürpriz olarak algılayabiliriz.
$/TL
31 Ara 13
3 Ara 14
4 Ara 14
Günlük
Değişim
$/TL
2,1482
2,2403
2,2340
-0,3%
4,0%
€/TL
2,9529
2,7586
2,7662
0,3%
-6,3%
Sepet*
2,5515
2,4987
2,5001
0,1%
-2,0%
€/$
1,3743
1,2311
1,2379
0,6%
-9,9%
$/Yen
105,31
119,79
119,78
0,0%
13,7%
80,04
88,96
88,70
-0,3%
$ Endeks
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
Yıl Sonuna
Göre Değişim
10,8%
* (0,5$+0,5€)
2,6
2,4
2,2
2
1,8
1,6
1,4
1,2
1
Oca 13
€/$
Sepet
2,5001
2,2340
1,2379
Nis 13
Tem 13
Eki 13
Oca 14
Nis 14
Tem 14
Eki 14
Kaynak: Bloomberg
--- FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması
 Draghi’nin konuşmasıyla 1,2280 seviyesine kadar gerileyen EUR/USD paritesi, ECB’nin ''yeni tedbirlere ocak ayında karar
verilmeyebilir'' yönündeki açıklaması, ECB'den daha fazla genişleme görmek için birkaç ay daha beklenebileceği şeklinde
yorumlanmasıyla 1,2456 seviyesine kadar çıktı. Bugün tarım dışı istihdamdaki seyir paritede üzerinde dalgalanmalara sebep
olabilir. Almanya'da imalat sanayi siparişlerinin ekimde %2,5 ile beklentilerin üzerinde artış kaydetmesine karşın parite yeni güne
sakin başladı.
 USD/YEN paritesi 120,3 seviyesine kadar yükseldiği günü Dolar endeksinin zayıflamasıyla yatay sonlandırdı. İtalya, İspanya ve
Portekiz'in 10 yıllık devlet tahvillerinin faizleri de Draghi’nin açıklamaları sonrası yükseldi.
 Emtia Piyasası
 Altının ons fiyatı gün içinde Draghi’nin açıklamalarıyla dalgalanıp USD 1.213 seviyesine kadar yükselse de yatırımcıların ABD'de
bugün açıklanacak tarım dışı istihdam verisi öncesinde çekimser olmalarıyla günü kayıpla sonlandırdı.
 Kayıplarını sürdüren Brent petrolün varil fiyatı, Suudi Arabistan'ın Asya ve ABD için ocak ayına ait petrol fiyatını düşürmesinin
ardından kayıplarını artırarak USD 70 seviyesinin altında işlem gördü.
2.000
Altın ($/Ons)
1.900
31 Ara 13 3 Ara 14
4 Ara 14
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
Altın($/Ons)
1.202
1.209
1.205
-0,3%
0,3%
Petrol(Brent)
110,8
69,9
69,6
-0,4%
-37,1%
Gümüş($/Ons)
19,5
16,4
16,5
0,4%
-15,4%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
130
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
117,38
1.800
120
110
1.700
1.600
1.500
69,6
1.693
1.205
1.400
90
1.300
80
1.200
1.100
100
70
Kaynak: Bloomberg
1.000
Oca 13
Nis 13
Tem 13
60
Eki 13
Oca 14
Nis 14
Tem 14
Eki 14
1
Günlük Bülten
05 Aralık 2014
 Faiz Piyasası
Top. Piyasa Hacmi
 10 yıllık gösterge faiz, %8 seviyesinin altına inerek %7,83
seviyesini gördüğü günde Draghi’nin açıklamalarına paralel
yurtdışında tahvil getirilerinin artmasıyla bu seviyelerden
yükselerek günü %7,91 seviyesinden sonlandırdı. 2 yıllık gösterge
faizdeki hacim oldukça zayıftı.
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 42,3 milyar TL
düzeyine gerilerken, bu rakamın 42 milyar TL’lik kısmı %8,25’ten
haftalık repo fonlamasından, 0,3 milyar TL’lik kısmı %11,25’ten
kotasyondan oluştu ve ortalama fonlama maliyeti %8,27
düzeyinde sabit kaldı.
3 Ara 14
4 Ara 14
Gösterge Tahvil*
10,10
7,50
7,61
0,11
-2,49
USD Libor( 3 aylık)
0,25
0,23
0,23
0,00
-0,02
EUR Libor( 3 aylık)
0,27
0,06
0,06
0,00
-0,21
O/N İMKB Repo
7,60
8,95
8,59
-0,36
0,99
Eurobond 2030*
6,91
4,68
4,66
-0,02
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
6.000
5.500
5.000
4.500
4.000
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0 6
%7,61
1.091
10
9
8
7
6
5
4
Milyon TL
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
13
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
May 12
-2,25
* bi l eşi k fa i z
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
Göst. Tahvilin Hacmi
12
11
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
31 Ara 13
13
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
%8,27
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Eki 12
Mar 13
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Ağu 13
Oca 14
Haz 14
Kas 14
Kaynak: TCMB
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 157 seviyesinde
yatay seyrederken; 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %4,66 seviyesine geriledi.
 Borsalar
 Gün içinde dar aralıkta hareket eden hisse senetleri seans sonuna doğru bankacılık hisselerinde yoğunlaşan alımlarla %1,6
yükseldi.
 ABD borsaları Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Mario Draghi'nin hemen yeni bir politika adımı açıklamayıp bunun için
gelecek yılın ilk aylarına işaret etmesinin ardından dün hafif düşüşle kapandı. Asya borsaları ABD'de açıklanacak tarım dışı
istihdam verisinin beklenmesiyle bugüne yatay seyirle başladı.
31 Ara 13
3 Ara 14
4 Ara 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
8.000
BIST-100
67.802
84.915
86.234
1,6%
27,2%
BIST-30
82.448
104.923
106.693
1,7%
29,4%
Sanayi
62.349
77.122
77.617
0,6%
24,5%
Hizmetler
50.656
61.646
62.850
2,0%
24,1%
Mali
90.498
114.584
116.531
1,7%
28,8%
Bankalar Endeksi
122.226
158.182
161.891
2,3%
32,5%
Dow Jones
S&P 500
DAX
16.577
1.848
17.913
2.074
17.900
2.072
-0,1%
-0,1%
8,0%
12,1%
9.552
9.972
9.851
-1,2%
Nikkei 225
16.291
17.720
17.887
0,9%
9,8%
Bovespa
51.507
52.320
51.427
-1,7%
-0,2%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
3,1%
98.000
İşlem Hacmi (milyon TL)
7.000
93.000
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
6.000
86.234
88.000
83.000
5.000
78.000
4.000
73.000
3.000
68.000
63.000
2.000
58.000
1.000
53.000
0
Oca.13
48.000
Nis.13
Tem.13
Eki.13
Oca.14
Nis.14
Tem.14
Eki.14
Kaynak: Reuters
2
Günlük Bülten
05 Aralık 2014
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 Türkiye'nin fiyat düzeyinin dış ticaret yaptığı ülkelerin fiyat düzeylerine göre değişimini gösteren TÜFE bazlı reel efektif döviz
kuru endeksi (REDK) kasım ayında 113,99 Temmuz 2013'ten beri en yüksek değere ulaştı.
 Fitch, Güney Akım projesinin yeni rotası ile yılda yaklaşık 63 milyar metreküp doğalgazın Türkiye'ye yönlendirileceğini, bu
durumun, transit ülke olması açısından Türkiye için pozitif bir gelişme olduğunu belirtti.
 Avrupa Merkez Bankası (ECB) politika faizini mevcut seviyesi olan %0,05’te bıraktı.
 Hindistan'ın altın ithalat vergisini şu an için kaldırma planı olmadığı bildirildi.
 Rusya Ekonomik Gelişim Bakanlığı, 2014-2015 yıllarına ilişkin makroekonomik tahminlerini revize etti.
 İngiltere Merkez Bankası (BoE) politika faizini beklendiği gibi %0,5'te bırakarak, faizi rekor düşük seviyede tutma politikasını
devam ettirdi.
 Birleşmiş Milletler Gıda ve Tarım Örgütü (FAO) küresel gıda fiyatlarının art arda üçüncü ayda da yatay seyrini koruduğunu; tahıl
ve bitkisel yağ fiyatlarındaki artışın şeker ve süt ürünleri fiyatlarındaki belirgin düşüşle dengelendiğini belirtti.
 ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 29 Kasım'da sona eren haftada 297.000 ile beklentilerin (295.000) hafif üzerinde açıklandı.
 ABD'de zincir mağazalarda perakende satışlar kasım ayında %4,9 arttı.
Avrupa Merkez Bankası (ECB) politika faizini mevcut seviyesi olan %0,05’te bıraktı. ECB mevduat faizini de değiştirmedi ve
-%0,20 seviyesinde tuttu. Draghi, Yönetim Konseyi'nin fiyat istikrarı hedefine ulaşılması için yeni tedbirler alınması gerekip
gerekmediğini 2015 yılı başlarında değerlendireceğini söyledi. ECB Yönetim Konseyi'nin toplantısından yeni bir adım çıkmamasına
neden olarak petrol fiyatlarında son haftalarda görülen kayda değer düşüşün, enflasyon ve enflasyon beklentilerine orta vadeli
etkilerini değerlendirilmesi ihtiyacını işaret eden Draghi, petrol fiyatlarının enflasyona etkisinin dikkatle değerlendirilmesi
gerektiğini vurguladı.
Draghi basın toplantısının soru cevap bölümünde ise gazetecilerin parasal genişleme (devlet tahvili) alımı konusundaki sorularına
yanıt verdi. ECB Yönetim Konseyi'nin toplantısında da parasal genişleme dahil birçok tedbirin ele tartışıldığını belirtti. Parasal
genişleme konusunda karar alınması için ECB içinde bir oybirliği olması gerekmediğini ifade eden Draghi, "Geçmişte önemli
politika kararlarını oybirliği olmadan aldık. O nedenle parasal genişlemenin gündeme gelmesi halinde ECB içinde ne kadar bir
çoğunluğun buna destek vereceği konusunda spekülasyon yapmak anlamsız" diye konuştu. Parasal genişleme konusunda farklı
seçenekler üzerinde müzakereleri devam ettirdiklerini ifade eden Draghi, parasal genişleme kapsamında altın hariç her türlü
varlığı tartıştıklarını da belirtti. Draghi ayrıca, parasal genişleme, devlet tahvili alımının ECB'nin yetkileri dahilinde olduğuna
inandığından emin olduğunu da vurguladı. Draghi konuşmasında ayrıca, ECB Yönetim Konseyi kararlarına ilişkin açıklamada yer
verilen VDMK ve teminatlı tahvil alımının en az 2 yıl süreceği ve ECB bilançosunun 2012 yılı Mart ayındaki seviyesine ulaşmasını
istedikleri cümlesinde yer alan 'istek' kelimesinin Yönetim Konseyi'nin büyük çoğunluğu tarafından önerildiğini, ancak bu
kelimenin kullanılması kararının oybirliği ile alınmadığını vurguladı. Draghi, 'istemek' ve 'hedeflemek-beklemek' kelimelerinin
birbirinden farklı olduğuna işaret etti.
ECB ayrıca enflasyon ve büyümeye ilişkin tahminlerini de aşağı yönlü revize etti. GSYH büyüme tahminini 2014 için %0,9’dan
%0,8'e revize edildi. 2015 için %1,6 olan tahmini %1’e; 2016 için %1,9 olan tahmini %1,5’e çekildi. ECB ayrıca enflasyon tahminini
2014 için %0,6’dan %0,5'e revize etti. 2015 için ise %1,1’ten %0,7’e indirdi.
3
Günlük Bülten
05 Aralık 2014
Rusya Ekonomik Gelişim Bakanlığı, 2014-2015 yıllarına ilişkin makroekonomik tahminlerini revize etti. Bakanlığın tahminlerine
göre 2015'te %1,2 artış öngörülen GSYH %0,8 azalacak. Maliye Bakanlığı yeni tahminlerin, petrol fiyatlarının USD 80 düzeyinde
kalması durumunda geçerli olabileceğini, petrol fiyatlarının daha da düşmesi halinde durumun daha da olumsuz olacağını bildirdi.
Bakanlık, Batı yaptırımlarının uygulanmasının ardından ülkeden çıkan paranın yerine rezervlerindeki paranın %10'una tekabül
eden 500 milyar Ruble’yi piyasaya sürmeyi planlıyor.
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçinde Hazine nakit dengesi ve Moodys’in kredi notu değerlendirmesi, yurtdışında Almanya fabrika siparişleri ile Euro Bölgesi
büyüme revizesi, ABD tarımdışı istihdam ve işsizlik oranı ile dış ticaret dengesi açıklanacaktır.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
4
Download

Günlük Bülten 05 Aralık 2014