Günlük Bülten
02 Ekim 2014
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 USD/TL kuru, Almanya PMI verisi sonrası EUR/USD paritesindeki gerilemeye paralel 2,2933 seviyesine kadar yükseldi. Akşam
saatlerinde ABD verileri sonrası bu seviyelerden geriledi ve günü %0,2 kazançla 2,2833 seviyesinden sonlandırdı. Hatırlamak
gerekirse kurdaki bu değer kazancına sebep olan ana etkenler; ABD ekonomisinin toparlanmaya devam etmesiyle faiz artırımının
öne çekilebileceği beklentisi, jeopolitik riskler ve Hong Kong’ta demokrasiyi destekleyen protestoların hız kazanması diyebiliriz.
Ek olarak yurtiçinde Fitch’in açıklamalarının beklendiği haftada bu taraftaki gelişmeler de tedirginlik oluştururken çeyrek sonu
döviz satışlarının da bitmesi kurdaki yükselişe negatif katkı sağladı. İngiltere Başbakanı Cameron ile IŞİD sorunu hakkında yapılan
görüşmelerden çıkacak detaylar piyasalarca izlenecektir.
$/TL
31 Ara 13 30 Eyl 14
1 Eki 14
Günlük
Değişim
$/TL
2,1482
2,2782
2,2833
0,2%
6,3%
€/TL
2,9529
2,8780
2,8826
0,2%
-2,4%
Sepet*
2,5515
2,5781
2,5832
0,2%
1,2%
€/$
1,3743
1,2631
1,2623
-0,1%
-8,1%
$/Yen
105,31
109,65
108,89
-0,7%
3,4%
80,04
85,94
85,97
0,0%
7,4%
$ Endeks
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
2,6
2,4
2,2
2
1,8
1,6
1,4
1,2
Kaynak: Bloomberg
1
Oca 13
May 13
Yıl Sonuna
Göre Değişim
€/$
Sepet
2,5832
2,2833
1,2623
Eyl 13
Oca 14
May 14
Eyl 14
--- FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması
* (0,5$+0,5€)
 Almanya imalat PMI verisinin sektörde 15 aydır ilk kez daralmaya işaret etmesi ardından EUR/USD paritesi 1,26 seviyesinin
altına gerileyerek 1,2584 seviyesini gördü. ABD özel sektör istihdam verisi sonrası parite tarafında anlamlı bir hareket
gözlenmezken; ABD ISM imalat verisinin beklentilerin altında kalması sonrası parite günün en yüksek seviyesini test etti. Parite
tarafında bugün Draghi’nin faiz kararı sonrası kullanacağı ifadeler önem arz ediyor.
 ABD özel sektörde istihdam ve ISM verisinin ardından ABD'nin 10 yıllık Hazine tahvilinin getirisi kademeli olarak gerileyerek
%2,38 seviyesini gördü. Dolar endeksi 4 yılın en yüksek seviyelerinde tutunduğu günde ABD imalat verileri sonrası gün içinde en
yüksek gördüğü 86,2 seviyesinden 85,8 seviyesine kadar geriledi. Almanya, Euro Bölgesi ekonomisinin zayıflaması ve ECB’nin
teşvikleri artıracağı beklentisi ile 10 yıl vadeli tahvili ilk kez %1’in altında faizle sattı.
 Emtia Piyasası
 Ukrayna'da ayrılıkçıların ilerlemeye devam etmesi durumunda Rusya'ya daha fazla yaptırım gelebileceği haberleri ve ABD'de
ebola endişeleri altına destek sağlarken; ABD imalat verilerinin beklentilerin altında kalmasıyla Dolar’daki değer kaybına paralel
altın ons başına USD 1.200 seviyesinin üzerinde tutundu.
 Küresel petrol arzının fazla olması Brent petrolü üzerinde baskı oluştururken, Avrupa ve Çin'deki zayıf talep de piyasada etkili
olmakta. Brent petrolü günü %0,5 düşüşle USD 94,2 seviyesinden tamamladı.
2.000
130
Altın ($/Ons)
1.900
31 Ara 13 30 Eyl 14
1 Eki 14
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
118,9
1.800
1.202
1.208
1.214
0,5%
1,0%
1.600
Petrol(Brent)
110,8
94,7
94,2
-0,5%
-15,0%
1.500
Gümüş($/Ons)
19,5
17,0
17,2
1,2%
-11,8%
1.400
94,2
115
110
1.693
105
1.214
1.300
1.200
125
120
1.700
Altın($/Ons)
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
100
95
90
Kaynak: Bloomberg
1.100
Oca 13
85
May 13
Eyl 13
Oca 14
May 14
Eyl 14
1
Günlük Bülten
02 Ekim 2014
Top. Piyasa Hacmi
 Faiz Piyasası
13
 Çarşamba gününe %9,98 seviyesinden başlayan gösterge
tahvilin bileşik faizi, Hazine'nin piyasadan itfasının neredeyse
yarısı kadar borçlanma gerçekleştirmesi ve maaş ödemeleri
nedeniyle piyasada likidite bollaşmasıyla gerileyerek günü %9,91
seviyesinden sonlandırdı. TCMB’nin kurdaki mevcut seviyeleri
göz önüne alarak uygulayacağı likidite adımları bono piyasasına
yön vermeye devam edecektir.
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 44,1 milyar TL
düzeyine gerilerken; bu rakamın 40,5 milyar TL’lik kısmı
%8,25’ten haftalık repo fonlamasından, 0,3 milyar TL’lik kısmı
%11,25’ten kotasyondan ve 3,3 milyar TL’lik kısmı %10,75’ten
piyasa yapıcılığı imkanından oluştu ve ortalama fonlama maliyeti
%8,46 düzeyine geriledi.
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
31 Ara 13
30 Eyl 14
1 Eki 14
Gösterge Tahvil*
10,10
9,95
9,91
-0,04
-0,19
USD Libor( 3 aylık)
0,25
0,23
0,23
0,00
-0,02
EUR Libor( 3 aylık)
0,27
0,05
0,05
0,00
-0,22
O/N İMKB Repo
7,60
10,95
10,63
-0,32
3,03
Eurobond 2030*
6,91
5,38
5,34
-0,04
-1,57
* bi l eşi k fa i z
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
5.000
Göst. Tahvilin Hacmi
12
%9,91
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
4.500
4.000
11
1.393
10
3.500
3.000
9
2.500
8
2.000
7
1.500
6
1.000
5
500
4
0
114
Milyon TL
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
13
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
May 12
%8,46
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Eyl 12
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Oca 13 May 13
Eyl 13
Oca 14 May 14
Eyl 14
Kaynak: TCMB
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 205 seviyesine; 2030
vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %5,34 seviyesine geriledi.
 Borsalar
 Tahvil faizlerindeki gerilemeye karşın bankacılık hisselerinde yoğunlaşan satışlar öncülüğünde seansın sonuna doğru kayıplarını
artıran BIST-100 endeksi günü %1 düşüşle 74.155 puandan tamamladı.
 ABD borsaları ABD'de ilk defa bir hastaya Ebola teşhisi konmasının yatırımcıları tedirgin etmesi, açıklanan verilerin ekonomide
dengesiz büyümeye işaret etmesiyle dün geriledi. Asya borsaları dünya genelinde açıklanan zayıf imalat PMI verilerinin ardından
ve ABD'deki ebola endişeleriyle bugün düştü.
31 Ara 13
30 Eyl 14
1 Eki 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
8.000
98.000
İşlem Hacmi (milyon TL)
7.000
93.000
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
74.155
88.000
BIST-100
67.802
74.938
74.155
-1,0%
9,4%
6.000
BIST-30
82.448
91.601
90.416
-1,3%
9,7%
5.000
78.000
Sanayi
62.349
71.158
71.195
0,1%
14,2%
4.000
73.000
Hizmetler
50.656
52.485
52.250
-0,4%
3,1%
3.000
68.000
Mali
90.498
100.953
99.226
-1,7%
9,6%
2.000
Bankalar Endeksi
122.226
137.296
134.240
-2,2%
9,8%
1.000
Dow Jones
16.577
17.043
16.805
-1,4%
1,4%
S&P 500
1.848
1.972
1.946
-1,3%
5,3%
DAX
9.552
9.474
9.382
-1,0%
-1,8%
Nikkei 225
16.291
16.174
16.082
-0,6%
-1,3%
Bovespa
51.507
54.116
52.858
-2,3%
2,6%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
83.000
63.000
58.000
53.000
0
Oca.13
48.000
May.13
Eyl.13
Oca.14
May.14
Eyl.14
Kaynak: Reuters
2
Günlük Bülten
02 Ekim 2014
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 Türkiye imalat sanayi PMI endeksi eylül ayında 50,4 değerini alarak sektörde büyümenin zayıf da olsa sürdüğüne işaret etti.
 Türkiye İhracatçılar Meclisi'nin (TİM) açıkladığı verilere göre, ihracat eylülde %6,5 artışla USD 13,3 milyar oldu.
 Capital ve Ekonomist dergileri öncülüğünde kurulmuş olan Ceo Club Banka Genel Müdürleri ile bir toplantı organize etti.
 İstanbul Ticaret Odası'nın (İTO) İstanbul için hazırladığı 1995 bazlı ücretliler geçinme endeksine göre eylül ayında perakende
fiyatlar %0,63, toptan fiyatlar %1,59 arttı.
 ABD'de açıklanan ADP Ulusal İstihdam Raporu'na göre, özel sektörde istihdam artışı eylülde 213.000 ile beklentilerin (210.000)
üzerinde gerçekleşti.
 ABD'de ISM imalat endeksi eylülde 56,6 ile beklentilerin (58,5) altında açıklandı.
 ABD'de imalat sanayi PMI eylülde 57.5 ile beklentinin (57,9) altında kaldı.
 Almanya'da imalat sanayi satın alma yöneticileri endeksi (PMI) eylülde nihai 49,9 ile beklentilerin altında bir değer aldı ve
sektörde 15 aydır ilk kez daralma gerçekleşti. Almanya'da imalat sanayi PMI'ının 50,3 ile eylül ayı öncü verisiyle aynı seviyede
açıklanması bekleniyordu.
 Euro Bölgesi imalat sanayi satın alma yöneticileri endeksi (PMI) eylülde nihai 50,3 ile beklentilerin (50,5) altında değer aldı.
Türkiye imalat sanayi PMI endeksi eylül ayında 50,4 değerini alarak sektörde büyümenin zayıf da olsa sürdüğüne işaret etti.
Ağustos ayında 50 kritik seviyesinin üstüne çıkan PMI verisi bu görünümü eylül ayında da sürdürdü ve Nisan 2014 ‘ten bu yana en
yüksek seviyede gerçekleşti.
Genel olarak üretim artışını destekleyen faktörler arasında yeni siparişlerdeki daralmanın sona erdiği ve imalatçıların elindeki
bekleyen işlerin azaldığı görüldü. İmalatçıların ankete verdiği cevaplara göre sipariş hacimlerinin istikrar kazanmasına yardımcı
olan temel faktör iç pazar oldu. Buna karşın jeopolitik risklere bağlı olarak özellikle Ortadoğu’daki gelişmelerle ihracat
siparişlerinde hafif daralma dikkat çekti. Irak ve Suriye’deki gelişmeler ihracat hacmimiz üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturmayı
sürdürdü. Özetle eylül ayı verisinin detayları incelendiğinde ağustos ayı PMI verisinden çok farklı bir görünüme işaret etmediği
görülmektedir. Bununla birlikte 50 seviyesinin üzerinde kalması imalat sanayi sektörünün sınırlı büyüdüğünü göstermektedir.
Diğer öncü göstergelere baktığımızda reel kesim güven endeksi ve tüketici güven endeksindeki toparlanma öne çıkarken; kapasite
kullanım oranındaki zayıflık üçüncü çeyreğin son verisinde dikkat çekti. ECB’nin genişleyici adımlarının ileriki safhada Avrupa’daki
görünümün iyileşmesine destek sağlaması beklense de halihazırda Irak’taki jeopolitik risklerin sürmesiyle dış talep koşullarında
güçlü bir toparlanma beklenmemekte ve ikinci çeyrekte büyümenin lokomotifi olan net ihracat kaleminin katkısının son 2
çeyrekte azalması ve dış talepten ziyade iç talebin (krediler ve diğer öncü göstergeleri baz aldığımızda) daha güçlü seyredeceği
öngörülmektedir.
PMI (Satın Alma Yöneticileri Endeksi)
56
54
52
50,4
50
48
46
Eyl.14
Tem.14
May.14
Mar.14
Kas.13
Oca.14
Eyl.13
Tem.13
May.13
Oca.13
Mar.13
Eyl.12
Kas.12
Tem.12
Mar.12
May.12
Oca.12
44
3
Günlük Bülten
02 Ekim 2014
Capital ve Ekonomist dergileri öncülüğünde kurulmuş olan Ceo Club Banka Genel Müdürleri ile bir toplantı organize etti. Genel
Müdürler toplantıda sektöre ve son dönem gelişmelerine ilişkin değerlendirmelerde bulundular.
Bankamız Genel Müdürü Hüseyin Aydın küresel krizin henüz bitmediği ve krizin gelişimine bakıldığında sorunların gelişmekte olan
ülkelere yayılmasıyla kalıcı ve etkilerinin yaygın olduğu değerlendirmesiyle konuşmasına başladı. Aydın çözüme ilişkin gelişmelerin
de küresel bazda gerçekleşmekte olduğunu söyledi ve “Türkiye olarak küresel krizi iyi yönettiğimizi düşünüyorum, bundan sonraki
süreçte ne zaman ki gelişmiş ülkelerde yaşanan sorunlar biterse gelişmekte olan ülkelerin durumu iyileşecektir. Oyunun adı
büyüme, ülkeler büyümedikçe sorunların bitmesi mümkün değil” dedi. Aydın katılım bankacılığı ile ilgili değerlendirmeleri
sorulduğunda; katılım bankacılığının son yıllarda gelişmekte olan bir sektör olduğunu söyledikten sonra özellikle Endonezya,
Malezya, Türkiye gibi ülkelerin potansiyellerine dikkat çekti. Sektörün her yıl yaklaşık %20 büyüdüğünü söyleyen Aydın Ziraat
Bankası’nın büyük bir finansal grup olduğunu ve grup içinde bu sektörün de bulunmasını istediklerini söyledi. Bu çerçevede
rekabeti ve fırsatları değerlendirdiklerini ve 2015 yılının ilk çeyreğinde katılım bankası açmayı planladıklarını belirtti.
Toplantı sonrası basından gelen soruları yanıtlayan Genel Müdürümüz Hüseyin Aydın son günlerde kurların yukarı yönelmesi ile
ilgili olarak endişeye kapılarak gelişmekte olan ülkelerde sorunlar beklemenin hatalı olacağını söyledi. Aydın, ABD ekonomisinin
normal rayına dönmesinin Türkiye’yi negatif değil, olumlu etkileyeceği görüşünde olduğunu belirttikten sonra, AB’de büyümenin
tekrar ivme kazanmasının olumlu yansımalarının görüleceğini sözlerine ekledi. Kur gelişmelerinin banka bilançolarına elbette
yansımalarının olacağını belirten Aydın, ancak sektörün güçlü bir yapısının olduğunu, sermaye yeterliliğimizin yüksek olduğunu ve
gelişmelerin tolere edileceğini söyledi.
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçi piyasalarda PPK toplantı özeti izlenirken; yurtdışı tarafında ECB faiz kararı ile ÜFE endeksi ve ABD işsizlik maaş
başvurularıyla birlikte fabrika siparişleri verisi takip edilecektir.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
4
Download

Günlük Bülten 02 Ekim 2014