Günlük Bülten
30 Ekim 2014
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 USD/TL kuru, Cumhuriyet Bayramı öncesi Türkiye piyasalarının yarım gün açık olduğu salı gününe 2,23’ten başlarken gün içinde
2,20’li seviyelere kadar geriledi. Kur çarşamba günü açıklanan FED kararlarının ardından yeni güne 2,2157 seviyesinden başladı.
Yurtiçinde haftanın geri kalanında yılın son enflasyon raporu ve eylül ayı dış ticaret dengesi takip edilecek.
31 Ara 13 28 Eki 14
29 Eki 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
$/TL
2,1482
2,2062
2,2153
0,4%
3,1%
€/TL
2,9529
2,8095
2,7987
-0,4%
-5,2%
Sepet*
2,5515
2,5076
2,5071
0,0%
-1,7%
€/$
1,3743
1,2734
1,2632
-0,8%
-8,1%
$/Yen
105,31
108,16
108,89
0,7%
3,4%
80,04
85,41
85,95
0,6%
$ Endeks
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
7,4%
$/TL
2,6
2,4
2,2
2
1,8
1,6
1,4
1,2
Kaynak: Bloomberg
1
Oca 13
May 13
* (0,5$+0,5€)
€/$
Sepet
2,5071
2,2153
1,2632
Eyl 13
Oca 14
May 14
Eyl 14
--- FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması
 EUR/USD paritesi, FED'in parasal genişlemeyi sonlandırması ve ABD ekonomisiyle ilgili şahin tutumunu koruması sonrası dün
1,2633 seviyesine kadar geriledi ve yeni güne 1,26 seviyesinin altından başladı.
 Dolar, FED'in politikalarıyla ilgili olarak daha sıkılaştırma yanlısı ifadeler kullanıp piyasaları şaşırtmasının ve ABD'deki ekonomik
toparlanmaya güven duyduğunu belirtmesinin ardından gelişmekte olan para birimlerinin büyük çoğunluğu karşısında bugüne
değer kazancıyla başladı.
 Emtia Piyasası
 Altın, FED kararlarının ardından üç haftanın en düşüğüne yakın seviyede işlem gördü ve günü ons başına USD 1.212
seviyesinden sonlandırdı.
 Brent ham petrolün varil fiyatı, çarşamba gününü USD 86 seviyesinden sonlandırırken; bugüne FED'in ABD ekonomisi için daha
olumlu bir görünüm ortaya koyması sonrasında yükselen Dolar’ın baskısıyla USD 87 seviyesinin altından güne başladı.
2.000
31 Ara 13 28 Eki 14
29 Eki 14
Altın($/Ons)
1.202
1.229
1.212
Petrol(Brent)
110,8
86,0
Gümüş($/Ons)
19,5
17,2
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
Altın ($/Ons)
1.900
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
1.800
115
-1,3%
0,9%
1.700
87,1
1,3%
-21,4%
1.600
17,1
-0,7%
-12,2%
1.500 1.693
87,1
105
95
1.212
1.400
1.300
1.200
125
118
85
Kaynak: Bloomberg
1.100
Oca 13
75
May 13
Eyl 13
Oca 14
May 14
Eyl 14
1
Günlük Bülten
30 Ekim 2014
 Faiz Piyasası
Top. Piyasa Hacmi
 Cumhuriyet Bayramı tatili öncesi yarım gün işlem gören bono
piyasasında salı günü işlem hacmi düşük oldu. 2 yıllık gösterge
tahvilin bileşik faizi, günü %8,69 seviyesinden tamamladı. ABD'nin
gösterge 10 yıllık Hazine tahvillerinin getirileri, FED'in tahvil alım
programını sonlandırması ve toparlanmanın yolunda gittiğini
belirtmesinin ardından dün %2,362 ile üç haftanın en yüksek
seviyesini gördü.
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 34,3 milyar TL düzeyine
yükselirken; bu rakamın 34 milyar TL’lik kısmı %8,25’ten haftalık
repo fonlamasından, 0,3 milyar TL’lik kısmı da %11,25’ten
kotasyondan oluştu ve ortalama fonlama maliyeti %8,27 düzeyine
geriledi.
28 Eki 14
29 Eki 14
Gösterge Tahvil*
10,10
8,69
8,69
0,00
-1,41
USD Libor( 3 aylık)
0,25
0,23
0,23
0,00
-0,02
EUR Libor( 3 aylık)
0,27
0,06
0,06
0,00
-0,21
O/N İMKB Repo
7,60
9,96
9,96
0,00
2,36
Eurobond 2030*
6,91
4,99
5,00
0,01
-1,91
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
%8,69
358
10
9
8
7
6
5
4
6.000
5.500
5.000
4.500
4.000
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0 22
Milyon TL
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
13
12
11
10
%8,27
9
8
7
6
5
4
3
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
2
May 12 Eyl 12 Oca 13 May 13 Eyl 13 Oca 14 May 14 Eyl 14
* bi l eşi k fa i z
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
Göst. Tahvilin Hacmi
12
11
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
31 Ara 13
13
Kaynak: TCMB
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 176 seviyesine
gerilerken; 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %5,00 seviyesine yükseldi.
 Borsalar
 BİST-100 endeksi resmi tatil dolayısıyla tek seans yapılan salı günü dar bantta hareket ederek günü %0,5 yükselişle 79.589
puandan kapattı.
 ABD borsaları FED'in aylık tahvil alım programını sona erdirmesi ve ABD'deki ekonomik beklentilere güven duyduğunu
belirtmesinin ardından dün hafif düşüşle kapandı. Asya borsaları, FED’in beklendiği gibi tahvil alım programını sonlandırmasının
ardından bugüne düşüşle başladı.
31 Ara 13
28 Eki 14
29 Eki 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
8.000
98.000
İşlem Hacmi (milyon TL)
7.000
93.000
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
79.589
88.000
BIST-100
67.802
79.589
79.589
0,0%
17,4%
6.000
BIST-30
82.448
97.685
97.685
0,0%
18,5%
5.000
78.000
Sanayi
62.349
74.579
74.579
0,0%
19,6%
4.000
73.000
Hizmetler
50.656
55.333
55.333
0,0%
9,2%
3.000
68.000
Mali
90.498
107.730
107.730
0,0%
19,0%
2.000
Bankalar Endeksi
122.226
148.123
148.123
0,0%
21,2%
1.000
Dow Jones
16.577
17.006
16.974
-0,2%
2,4%
S&P 500
1.848
1.985
1.982
-0,1%
7,2%
DAX
9.552
9.068
9.083
0,2%
-4,9%
Nikkei 225
16.291
15.330
15.554
1,5%
-4,5%
Bovespa
51.507
52.330
51.049
-2,4%
-0,9%
Ka yna k: Reuters , Bloomberg
83.000
63.000
58.000
53.000
0
Oca.13
48.000
May.13
Eyl.13
Oca.14
May.14
Eyl.14
Kaynak: Reuters
2
Günlük Bülten
30 Ekim 2014
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 Avrupa Merkez Bankası Baş Ekonomisti Peter Praet, Euro Bölgesi'nde deflasyon yaşanması riskinin sınırlı olduğunu ve ECB
rakamlarının IMF'in rakamlarından daha düşük bir olasılığa işaret ettiğini söyledi.
 AB Komisyonu‘nun 2015 bütçe tasarısına ilişkin gönderdiği mektuba yanıt veren Fransa Maliye Bakanı Michel Sapin, ülkenin
borçlanma kağıtlarına faiz ödemelerin ve AB bütçesine yapılacak katkının azalmasının ortaya çıkaracağı kaynağı 2015'de Fransa'nın
bütçe açıklarının azaltılmasında kullanma sözü verdi
 İsveç Merkez Bankası düşük enflasyonla mücadele kapsamında politika faizini 25 baz puan ile beklentilerin üzerinde aşağı
çekerek sıfır seviyesine düşürdü.
 ABD Merkez Bankası (FED) iki günlük Para Politikası Kurulu toplantısının ardından aylık tahvil alım programını sonlandırdığını
açıklarken, ABD istihdam piyasasındaki durgunluk için kullandığı "belirgin" ifadesine de yer vermeyerek ekonomideki beklentilere
duyduğu güveni ortaya koydu.
 ABD’de dayanıklı mal siparişleri -%1,3 olarak açıklandı. (Beklenti: %0,6 artış)
 Çin Merkez Bankası verilerine göre ülke bankacılık sektörünün ve yabancı bankaların gayrimenkul kredisi stokları eylül ayı
sonunda geçen yılın aynı dönemine göre %18,2 artış göstererek Yuan 16,74 trilyon seviyesine ulaştı.
 Brezilya Merkez Bankası politika faiz oranını 25 baz puan artırarak %11,25'e yükseltti.
ABD Merkez Bankası (FED) iki günlük Para Politikası Kurulu toplantısının ardından aylık tahvil alım programını sonlandırdığını
açıklarken, ABD istihdam piyasasındaki durgunluk için kullandığı "belirgin" ifadesine de yer vermeyerek ekonomideki
beklentilere duyduğu güveni ortaya koydu. FED, bilançosuna USD 1,66 trilyon ekleyen varlık alımı programını bitireceğini
doğrularken, faiz oranlarının 'kayda değer bir süre' daha düşük tutma taahhüdünü de yineledi.
FED Açık Piyasa Komitesi (FOMC) dün Washington'da yaptığı açıklamada "İstihdam piyasasındaki iyileşme, işe alımların ciddi
şekilde artması ve işsizliğin azalması ile sürdü" yorumunu yaptı. Açıklamada ayrıca "İstihdam piyasasındaki birçok gösterge atıl
kapasitenin aşamalı olarak gerilediğini gösteriyor" denildi.
Politika yapıcılar enflasyonun kısa vadede düşük enerji fiyatları nedeniyle düşük kalacağını belirtirken, eylülde yaptığı açıklamada
yer alan 'enflasyonun yüzde 2'nin altında kalmaya devam etme olasılığı bir nebze azaldı" ifadesi yinelendi.
FED'in tam istihdam hedefine yaklaşılmasının ardından, Başkan Janet Yellen, halefi Ben Bernanke döneminde başlanan 2 yıl süreli
tahvil alımı programını sonlandırdı. Yellen şimdi küresel ekonomideki yavaşlama ve düşük enflasyondan gelen tehditlere rağmen
2006'dan bu yana ilk faiz artışı için yol haritasını çıkarmak durumunda. FOMC federal fonlama oranını artırma kararının
zamanlaması için geniş yelpazedeki birçok bilgiyi değerlendireceğini belirtti.
Minneapolis Fed Başkanı Naraya Kocherlakota karara muhalefet etti. Kocherlakota düşük enflasyon beklentileri nedeniyle FED'in
faiz artışını en azından 1 ile 2 yıl enflasyon görünümü %2'ye yaklaşana kadar düşük tutması gerektiğini ve varlık alım programına
da bu düzeyde devam edilmesi gerektiğini kaydetti.
Avrupa Merkez Bankası Baş Ekonomisti Peter Praet, Euro Bölgesi'nde deflasyon yaşanması riskinin sınırlı olduğunu ve ECB
rakamlarının IMF'in rakamlarından daha düşük bir olasılığa işaret ettiğini söyledi. Praet, "Deflasyon riski sınırlı. IMF, Euro
Bölgesi'nde deflasyon olasılığını %30 olarak öngörüyor, ancak bizin modellerimiz çok daha düşük rakamlar veriyor" diye konuştu.
Bununla birlikte Praet, politika yapıcıların deflasyona karşı uyanık olmaya devam etmeleri gerektiğini de vurguladı.
3
Günlük Bülten
30 Ekim 2014
AB Komisyonu’nun 2015 bütçe tasarısına ilişkin gönderdiği mektuba yanıt veren Fransa Maliye Bakanı Michel Sapin, ülkenin
borçlanma kağıtlarına faiz ödemelerin ve AB bütçesine yapılacak katkının azalmasının ortaya çıkaracağı kaynağı 2015'de
Fransa'nın bütçe açıklarının azaltılmasında kullanma sözü verdi. Sapin mektubunda, alınacak tedbirlerinde Fransa'nın yapısal
bütçe açığının GSYH'nin %0,5'ioranında azaltılmasına imkan vereceğini ifade etti.
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçinde tüketici güven endeksi ve turizm gelirleri açıklanırken; yurtdışında ABD’de 3. çeyrek GSYH revizyonu ve haftalık maaş
başvuruları, Euro Bölgesi’nde tüketici güven endeksi, Almanya’da işsizlik ve TÜFE izlenecektir.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
4
Download

30 Ekim 2014 tarihli piyasa yorumu