Günlük Bülten
21 Kasım 2014
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 USD/TL kuru TCMB’nin kısa vadeli faizleri sabit tutmasının ardından 2,2185 seviyesine kadar gerilerken diğer gelişmekte olan
ülke para birimlerinden pozitif ayrıştı ve günü 2,2196 seviyesinden sonlandırdı. Piyasalar bugün Türkiye için kredi notu
güncellemesi açıklaması beklenen kredi derecelendirme kuruluşu S&P’ye odaklandı. Ayrıca bugün TCMB’nin banka
ekonomistleriyle yapacağı toplantının detayları izlenecek.
$/TL
31 Ara 13 19 Kas 14 20 Kas 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
$/TL
2,1482
2,2324
2,2196
-0,6%
3,3%
€/TL
2,9529
2,8030
2,7849
-0,6%
-5,7%
Sepet*
2,5515
2,5180
2,5013
-0,7%
-2,0%
€/$
1,3743
1,2554
1,2539
-0,1%
-8,8%
$/Yen
105,31
117,97
118,21
0,2%
12,2%
80,04
87,65
87,59
-0,1%
9,4%
$ Endeks
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
€/$
2,6
2,4
2,2
2
1,8
1,6
1,4
1,2
Kaynak: Bloomberg
1
Oca 13 Nis 13 Tem 13
* (0,5$+0,5€)
Sepet
2,5013
2,2196
1,2539
Eki 13
Oca 14
Nis 14
Tem 14
Eki 14
--- FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması
 Euro Bölgesi’nde açıklanan PMI verilerinin beklentilerin altında gelmesi, Bölge’deki ülkelerin imalat ve hizmet sektörlerinde
daralmanın devam ettiğini işaret etti. EUR/USD paritesindeki düşüş ABD’den gelen olumlu makro verilerle sürdü ve parite günü
1,2539 seviyesinden sonlandırdı.
 Dolar karşısında en çok değer kaybeden para birimleri Güney Kore Wonu ve Endonezya Rupisi oldu. Japon Yeni Maliye Bakanı
Taro Aso'nun para biriminde son dönemde görülen düşüşün çok hızlı olduğunu söylemesinin ardından bugüne sert yükselişle
başladı.
 Emtia Piyasası
 Fiziki altın taleplerinin artacağı düşüncesiyle altın günü %0,9 yükselişle ons başına USD 1.194 seviyesinden sonlandırdı.
 Brent petrolün varil fiyatı, OPEC'in gelecek hafta yapacağı toplantıda üretimi kısabileceği yönündeki spekülasyonun ardından
dünü yükselişle tamamladı. Libya, Ekvador ve Venezuela OPEC'e 27 Kasım'daki toplantıda üretimi kısma çağrısında bulunmuştu.
2.000
31 Ara 13 19 Kas 14 20 Kas 14
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
1.202
1.183
1.194
0,9%
-0,7%
1.700
Petrol(Brent)
110,8
78,1
79,3
1,6%
-28,4%
1.600
Gümüş($/Ons)
19,5
16,1
16,3
0,8%
-16,4%
1.500
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
120
115,6
1.800
Altın($/Ons)
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
130
Altın ($/Ons)
1.900
110
79,3
1.693
1.194
1.400
90
1.300
1.200
100
80
Kaynak: Bloomberg
1.100
Oca 13
70
Nis 13
Tem 13
Eki 13
Oca 14
Nis 14
Tem 14
Eki 14
1
Günlük Bülten
21 Kasım 2014
 Faiz Piyasası
Top. Piyasa Hacmi
 Piyasaların PPK toplantısına odaklandığı perşembe günü 2 yıllık
gösterge tahvilin bileşik faizi TCMB’den faiz indirim kararının
çıkmamasının ardından günü %8,09 seviyesinden sonlandırdı. 10
yıllık gösterge ise %8,25 ile 1,5 yılın en düşük seviyesini gördü.
13
Göst. Tahvilin Hacmi
12
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 40,2 milyar TL
düzeyine yükselirken, bu rakamın 40 milyar TL’lik kısmı
%8,25’ten haftalık repo fonlamasından, 0,2 milyar TL’lik kısmı da
%11,25’ten kotasyondan ve ortalama fonlama maliyeti %8,27
düzeyine yükseldi.
8
%8,09
11
1.251
10
9
7
6
5
4
6.000
5.500
5.000
4.500
4.000
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0 19
Milyon TL
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
31 Ara 13
19 Kas 14
20 Kas 14
Gösterge Tahvil*
10,10
8,09
8,09
0,00
-2,01
USD Libor( 3 aylık)
0,25
0,23
0,23
0,00
-0,02
EUR Libor( 3 aylık)
0,27
0,06
0,06
0,00
-0,21
O/N İMKB Repo
7,60
8,33
9,13
0,80
1,53
Eurobond 2030*
6,91
4,83
4,83
0,00
-2,08
13
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
May 12
* bi l eşi k fa i z
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
%8,27
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Eki 12
Mar 13
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Ağu 13
Oca 14
Haz 14
Kas 14
Kaynak: TCMB
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 170 seviyesine
gerilerken; 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %4,83 seviyesinde yatay seyretti.
 Borsalar
BİST-100 endeksi tahvil faizlerindeki gevşemenin ve TCMB'nin faizleri sabit tutmasının ardından gerileyen USD/TL kurunun
etkisiyle günü %1,3 yükselerek 82.512 puandan kapattı.
 ABD'de Dow Jones ve S&P 500, ABD ekonomisinin güçlendiğine işaret eden verilerin ve Intel'in açıkladığı olumlu beklentilerin
ardından dün rekor yüksek seviyelerden kapandı.
31 Ara 13 19 Kas 14 20 Kas 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
8.000
98.000
İşlem Hacmi (milyon TL)
7.000
93.000
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
82.512
88.000
BIST-100
67.802
81.462
82.512
1,3%
21,7%
6.000
BIST-30
82.448
100.442
101.882
1,4%
23,6%
5.000
78.000
Sanayi
62.349
74.701
75.166
0,6%
20,6%
4.000
73.000
Hizmetler
50.656
58.355
59.372
1,7%
17,2%
3.000
68.000
Mali
90.498
110.220
111.714
1,4%
23,4%
Bankalar Endeksi
122.226
151.164
152.877
1,1%
25,1%
Dow Jones
S&P 500
DAX
16.577
1.848
17.686
2.049
17.719
0,2%
6,9%
2.053
0,2%
11,1%
9.552
9.473
9.484
0,1%
-0,7%
Nikkei 225
16.291
17.289
17.301
0,1%
6,2%
Bovespa
51.507
53.403
53.403
0,0%
3,7%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
83.000
63.000
2.000
58.000
1.000
53.000
0
Oca.13
48.000
Nis.13
Tem.13
Eki.13
Oca.14
Nis.14
Tem.14
Eki.14
Kaynak: Reuters
2
Günlük Bülten
21 Kasım 2014
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 TCMB, politika faizi olan bir hafta vadeli repo faizini beklendiği gibi %8,25'te sabit tutarken, faiz koridorunun üst ve alt
bantlarında da değişikliğe gitmedi.
 2014 yılının 3. çeyreğine ilişkin uluslararası yatırım pozisyonu verisi açıklandı.
 Bankamız Genel Müdürü Hüseyin Aydın, önümüzdeki dönemde Bankanın rekabette geri kaldığı yerlerde ve özellikle büyük
şehirlerde varlığını genişleteceğini belirterek, yakın gelecekte 2.000 şubeli bir banka olmayı hedeflediklerini söyledi.
 TCMB verilerine göre, 7 Kasım’da USD 113,33 milyar olan brüt döviz rezervi 14 Kasım itibarıyla USD 113,11 milyara geriledi.
 Merkezi yönetim brüt borç stoku ekim sonu itibarıyla 599,7 milyar TL oldu.
 Almanya'da açıklanan öncü verilere göre, kasımda imalat PMI 50 ile; hizmetler PMI ise 52,1 ile beklentilerin altında değerler
aldı. (Beklenti: İmalat PMI 51,5, Hizmetler PMI 54,5)
 Euro Bölgesi’nde öncü verilere göre kasımda imalat PMI 50,4 ile; hizmetler PMI da 51,3 ile beklentilerin altında açıklandı.
(Beklenti: İmalat PMI 50,8, Hizmetler PMI 52,4)
 ABD'de TÜFE ekimde değişim kaydetmedi. (Beklenti: -%0,1)
 ABD‘de işsizlik maaşı başvuruları geçen hafta 291.000 oldu. (Beklenti: 285.000)
 ABD'de ikinci el konut satışları ekimde yıllık bazda 5,26 milyon adet ile bir yıldan uzun bir sürenin en yüksek seviyesine çıkarak
beklentilerin üzerinde açıklandı. (Beklenti: 5,16)
 ABD’de Philadelphia FED endeksi kasımda keskin yükselişle 40,8'a çıkarak beklentilerin çok üzerinde ve Aralık 1993'ten bu yana
en yüksek seviyede açıklandı. (Beklenti: 18,3)
 New York FED Başkanı Dudley, bankacılık denetimini ve düzenlemesini geliştirmeyi taahhüt etti ve büyük finans şirketleri ile
aşırı samimi olmanın risklerinin farkında olduğunu belirtti.
 Güney Afrika Merkez Bankası politika faizini beklentilere paralel %5,75'te tuttu.
 Japonya Maliye Bakanı Taro Aso, Yen’in geçtiğimiz hafta aşırı hızlı zayıfladığı uyarısında bulundu.
TCMB, politika faizi olan bir hafta vadeli repo faizini beklendiği gibi %8,25'te sabit tutarken, faiz koridorunun üst ve alt
bantlarında da değişikliğe gitmedi. Kasım ayı toplantısında Merkez Bankası kısa vadeli faiz oranlarında değişikliğe gitmeyerek
temkinli duruşunu devam ettirdi. Küresel talep zayıflarken iç talebin büyümeye daha fazla katkı vermeye başladığı vurgulanırken;
önceki toplantı metnindeki ihracata ilişkin gelişmelere yer verilmedi. Bunu en büyük ihracat ortağımız Euro Bölgesi’ndeki zayıflıkla
bağdaştırabileceğimiz gibi küresel boyutta durgunluğun da etkisi olduğu söylenebilir. Bununla birlikte, Kurul üyeleri tüketici
kredilerinin ılımlı seyri ve dış ticaret hadlerindeki olumlu gelişmelerle cari dengedeki iyileşmenin süreceğini düşünmekte. Yılın
başında alınan makro ihtiyati önlemlerin ve para politikasındaki sıkı duruşun çekirdek enflasyon eğilimini olumlu etkilediği
yinelendi. Nitekim ekim ayı verisinde Merkez Bankası’nın para politikası uygulamalarında referans olarak kullandığı I endeksi
(Enerji, gıda ve alkolsüz içecekler, alkollü içkiler ile tütün ürünleri ve altın hariç) yıllık bazda %9,04 seviyesine, H endeksi ise %9,83
seviyesine gerilemişti. Ancak enflasyon oranı ve beklentileri hala enflasyon hedefinin bir hayli üzerinde olduğundan, Merkez
Bankası’nın faiz indirimi yönünde bir adımı atmayı tercih etmediği görülüyor. Gıda fiyatlarındaki yüksek seyrin ise enflasyon
görünümündeki iyileşmeyi geciktirmekte olduğu ifadesi kasım ayında da metinde yer almaya devam etti. Başta petrol olmak üzere
düşen emtia fiyatlarının önümüzdeki yıl için enflasyonda öngörülen düşüş sürecini destekleyeceği kısmı metinde yerini korurken;
mevcut para politikası duruşu altında enflasyonun 2015 yılında Enflasyon Raporu’nda belirtilen görünümle uyumlu bir düşüş
sergileyeceğinin öngörüldüğü vurgulandı.
3
Günlük Bülten
21 Kasım 2014
2014 yılının 3. çeyreğine ilişkin uluslararası yatırım pozisyonu verisi açıklandı. 2014 2. çeyrekte USD -428 milyar olan net
uluslararası yatırım pozisyonu 3. çeyrekte USD -390 milyar olarak gerçekleşti.
Toplam yurtdışı döviz varlıklarımız USD 229 milyar seviyesinden USD 232 milyar seviyesine yükseldi. Varlık tarafında yükseliş ve
yükümlülük tarafındaki düşüşle yatırım pozisyonunda iyileşme gözlendi. Yükümlülükler tarafı incelendiğinde; yükümlülüklerin bir
önceki çeyreğe göre %5,4 azalarak USD 621,5 seviyesinde gerçekleştiği görüldü.
Net yatırım dengesinin milli gelire oranı 2014 yılı 3.çeyreğinde -%48,9 olarak gerçekleşti. Güncel verilere göre diğer ülkelere
bakacak olursak bu oran Almanya’da %45,8, Japonya’da %66,9, Güney Kore’de -%0,7, Euro Bölgesi’nde - %12,1 ve ABD’de -%31,4
seviyesinde bulunuyor.
Uluslararası Yatırım Pozisyonu/GSYH (%)
GSYH (Milyar USD, Sol Eksen)
Toplam Varlıklar/GSYH (Sağ Eksen)
900
800
Toplam Yükümlülükler/GSYH (Sağ Eksen)
120%
Uluslararası Yatırım Pozisyonu (Net)/GSYH (Sağ Eksen)
100%
80%
700
60%
600
40%
500
20%
400
0%
-20%
300
-40%
2014 3.Ç.
2014 1.Ç.
2013
2011
2012
2010
2009
2007
2008
2006
2004
2005
2014 2.Ç.
Kaynak: TCMB, TÜİK
2003
2001
-80%
2002
-60%
100
2000
200
Bankamız Genel Müdürü Hüseyin Aydın, önümüzdeki dönemde Bankanın rekabette geri kaldığı yerlerde ve özellikle büyük
şehirlerde varlığını genişleteceğini belirterek, yakın gelecekte 2.000 şubeli bir banka olmayı hedeflediklerini söyledi.
Bankamızın 151. kuruluş yıldönümü ile ilgili değerlendirme ve hedeflerin yer aldığı açıklamasında Aydın, "En geniş şube ağına
sahip banka olarak rekabette görece geri kaldığımızı düşündüğümüz yerlerde, özellikle büyük şehirlerde varlığımızı genişletmeyi
ve yalnızca Bankamız şubesinin bulunacağı yerlerde de var olmayı sürdüreceğiz. Yakın gelecekte yurtiçinde 2.000 şubeli bir banka
olmayı hedefleyerek kitle bankacılığını da doğru yapıyor olacağız" dedi.
Şube dışı dağıtım kanallarındaki etkinliklerin de artırılacağını belirten Aydın, "Bu çerçevede; ATM ağımızı genişletirken, internet
şubesi ve telefon bankacılığında yapılanmamızı sürdürmekteyiz" diye konuştu. Tarım bankacılığında yüzde 60'ın üzerindeki pazar
payıyla, ürün bazlı temel tarım bankacılığından sınai tarıma geçiş stratejisine uygun bir tarım bankacılığı tasarladıklarını ifade eden
Aydın, ayrıca KOBİ bankacılığını girişimcilere özel olarak "girişimci bankacılık" olarak yeniden tasarladıklarını ve rekabetin çok
yoğun olduğu bu segmentte farklılık göstereceklerini ifade etti.
Aydın Ziraat Bankası'nın 1.700'e ulaşan muhabir banka ağı olduğunu belirterek, "Ülkemizin dış ticaretinde önemli bir oyuncu olma
hedefimiz doğrultusunda, dış ticaret pazar payımızı kısa sürede %3'lerden %8'lere çıkarmış bulunuyoruz" dedi. Altyapı ve üretimin
geliştirilmesini hedefleyen proje finansman işlemlerinde yer almaya devam edeceklerini de ifade eden Aydın bankanın 24.000‘i
aşan çalışanı ve 30 milyona yakın müşterisi olduğunu da sözlerine ekledi.
4
Günlük Bülten
21 Kasım 2014
Almanya'da açıklanan öncü verilere göre, kasımda imalat PMI 50 ile; hizmetler PMI ise 52,1 ile beklentilerin altında değerler
aldı. (Beklenti: İmalat PMI 51,5, Hizmetler PMI 54,5)
Euro Bölgesi’nde öncü verilere göre kasımda imalat PMI 50,4 ile; hizmetler PMI da 51,3 ile beklentilerin altında açıklandı.
(Beklenti: İmalat PMI 50,8, Hizmetler PMI 52,4)
Almanya ve Euro Bölgesi PMI
52,1
51,3
50
50,4
Eyl 14
Nis 14
Kas 13
Haz 13
Oca 13
Ağu 12
Eki 11
Mar 12
Ara 10
May 11
Şub 10
Eyl 09
Nis 09
Kas 08
Haz 08
Tem 10
Euro Bölgesi İmalat PMI
Euro Bölgesi Hizmetler PMI
Almanya İmalat PMI
Almanya Hizmetler PMI
Kaynak: Bloomberg
Oca 08
65
60
55
50
45
40
35
30
25
20
Japonya Maliye Bakanı Taro Aso, Yen’in geçtiğimiz hafta aşırı hızlı zayıfladığı uyarısında bulundu. Söz konusu açıklama, Japonya
Merkez Bankası’nın (BOJ) teşviki genişletmesinin döviz kurunu aşığı çekmesinin ardından ülkenin en üst politika yapıcılarından biri
tarafından yapılan en güçlü açıklama olarak kaydedildi.
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçinde uluslararası derecelendirme kuruluşu S&P’nin Türkiye değerlendirmesi yakından izlenirken; ABD’de Kansas City FED
imalat sanayi endeksi açıklanacak.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
5
Download

21 Kasım 2014 tarihli piyasa yorumu