Günlük Bülten
15 Eylül 2014
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Makro veri açısından sakin olunan haftanın son gününde USD/TL kuru 2,20 seviyesinde sakin bir seyir izlese de akşama doğru
Dolar’ın küresel olarak değer kazanmasıyla birlikte yukarı yönlü hareket etti ve son 5 ayın en yüksek seviyesi olan 2,2235
seviyesini test etti. ABD Merkez Bankası'nın bu haftaki toplantısında sıkılaştırma yanlısı açıklamalar gelebileceği beklentisi
piyasalar üzerinde baskı oluşturuyor.
31 Ara 13 11 Eyl 14
12 Eyl 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
$/TL
2,1482
2,2010
2,2230
1,0%
3,5%
€/TL
2,9529
2,8462
2,8819
1,3%
-2,4%
Sepet*
2,5515
2,5234
2,5512
1,1%
0,0%
€/$
1,3743
1,2925
1,2963
0,3%
-5,7%
$/Yen
105,31
107,11
107,34
0,2%
1,9%
80,04
84,30
84,24
-0,1%
5,3%
$ Endeks
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
* (0,5$+0,5€)
2,6
2,4
2,2
2
1,8
1,6
1,4
1,2
Kaynak: Bloomberg
1
Oca 13
May 13
$/TL
€/$
Sepet
2,5512
2,2230
1,2963
Eyl 13
Oca 14
May 14
Eyl 14
--- FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması
 Perakende satışlar verisi ABD'de iç talebin güçlü bir seyir izlediğine işaret etmesiyle FED'in faizleri beklenenden erken artıracağı
endişelerini körükledi ve EUR/USD paritesi akşam saatlerinde gelişmiş ülke faizlerindeki yükselişle birlikte Dolar’ın değer
kazanmasıyla aşağı yönlü hareket etti. Ancak sonrasında tepki alımlarıyla yönünü bir miktar yukarı çeviren parite günü %0,3
artışla sonlandırdı.
 İngiltere’de İskoçya bilmecesi devam ederken anketleri takip eden piyasalara paralel GBP/USD paritesi dalgalı bir seyir izledi.
Rus Rublesi AB'nin yaptırımları genişletmesi ile önemli ölçüde geriledi ve %0,59 kayıp yaşadı. Euro Bölgesi ülkelerinin tahvil
getirileri ABD'deki açıklanan güçlü perakende satış verisinin ardından güçlenen FED'in faizleri beklenenden erken artıracağı
endişelerine paralel arttı. İspanya'nın devlet tahvil getirileri ise İskoçya'nın bu hafta yapacağı bağımsızlık referandumu nedeniyle
Katalonya'daki ayrılıkçıların referandum taleplerinin güçleneceği beklentisiyle benzerlerinden daha keskin yükseliş kaydetti.
 Emtia Piyasası
 FED'in faizlerde erken artırıma gideceği sinyali üzerine Dolar endeksinin değer kazanmasıyla altın haftayı kayıpla sonlandırdı. Bu
haftaki FED toplantısında piyasalarda Yellen’ın söylem değiştireceği konusunda beklentiler fiyatlanırken, FED‘in yumuşak
söylemlerine devam etmesi durumunda kar realizasyonları gelebilir.
 Brent petrolün varil fiyatı, küresel büyümeye yönelik kaygıların devam etmesiyle düşüş trendini sürdürdü ve günü USD 97,1
seviyesinden tamamladı. Çin'de açıklanan bazı zayıf veriler petrolde talep görünümünü olumsuz etkilerken, küresel arzın bol
2.000
130
olması da piyasada etkili oldu.
Altın ($/Ons)
1.900
31 Ara 13 11 Eyl 14
Altın($/Ons)
1.202
1.241
12 Eyl 14
1.230
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
-0,9%
2,3%
Petrol(Brent)
110,8
98,1
97,1
-1,0%
-12,4%
Gümüş($/Ons)
19,5
18,7
18,6
-0,4%
-4,3%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
120
1.700
1.600
1.500
125
118,9
1.800
115
97,1
110
1.693
105
1.400
100
1.230
1.300
1.200
95
90
Kaynak: Bloomberg
1.100
Oca 13
85
May 13
Eyl 13
Oca 14
May 14
Eyl 14
1
Günlük Bülten
15 Eylül 2014
Top. Piyasa Hacmi
 Faiz Piyasası
13
 Güne %9 seviyesinin altında başlayan 2 yıllık gösterge tahvilin faizi,
gelişmiş ülke faizlerindeki yükselişe paralel TL’deki bozulmayla %9,14
seviyesine kadar yükselirken günü 6 baz puan artışla %9,05
seviyesinden tamamladı.
5.000
Göst. Tahvilin Hacmi
12
%9,05
4.500
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
4.000
11
750
10
3.500
3.000
9
2.500
8
2.000
7
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 41,9 milyar TL düzeyine
gerilerken; bu rakamın 41,5 milyar TL’lik kısmı %8,25’ten haftalık repo
fonlamasından, 0,4 milyar TL’lik kısmı %11,25’ten kotasyondan oluştu
ve ortalama fonlama maliyeti %8,28 düzeyine geriledi.
1.500
6
1.000
5
500
4
0
4
Milyon TL
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
31 Ara 13
11 Eyl 14
12 Eyl 14
Gösterge Tahvil*
10,10
8,99
9,05
0,06
-1,05
USD Libor( 3 aylık)
0,25
0,23
0,23
0,00
-0,02
EUR Libor( 3 aylık)
0,27
0,05
0,05
0,00
-0,22
O/N İMKB Repo
7,60
7,87
8,14
0,27
0,54
Eurobond 2030*
6,91
4,99
5,06
0,07
-1,85
13
12
11
10
%8,28
9
8
7
6
5
4
3
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
2
May 12Ağu 12Kas 12 Şub 13May 13Ağu 13 Kas 13 Şub 14May 14Ağu 14
* bileşik faiz
Kaynak: Reuters, BIST, Bloomberg
Kaynak: TCMB
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 184 seviyesine; 2030
vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %5,06 seviyesine yükseldi.
 Borsalar
 Hafta boyunca ABD'de faizlerin yatırımcıların beklenenden önce ve hızlı artacağı endişeleri sonucu gelişmekte olan ülke
borsaları gerilerken, Borsa İstanbul'da günü %1,5 kayıpla 77.821 puandan kapattı.
 FED’in erken bir faiz artırımı ihtimali Avrupa borsalarını olumsuz etkilemeye devam ederken, Almanya DAX endeksi günü %0,4
değer kaybıyla tamamladı. Asya borsaları, Çin'de açıklanan bazı zayıf verilerin, dünyanın ikinci büyük ekonomisinde sert
yavaşlama endişeleri getirmesiyle bugün beş haftanın en düşük seviyesine geriledi.
31 Ara 13
11 Eyl 14
12 Eyl 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
8.000
98.000
İşlem Hacmi (milyon TL)
7.000
93.000
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
88.000
77.821
BIST-100
67.802
78.966
77.821
-1,5%
14,8%
6.000
BIST-30
82.448
96.828
95.257
-1,6%
15,5%
5.000
78.000
Sanayi
62.349
73.882
73.598
-0,4%
18,0%
4.000
73.000
Hizmetler
50.656
55.086
54.452
-1,2%
7,5%
3.000
68.000
Mali
90.498
106.941
104.835
-2,0%
15,8%
2.000
Bankalar Endeksi
122.226
146.589
143.409
-2,2%
17,3%
1.000
Dow Jones
16.577
17.049
16.988
-0,4%
2,5%
S&P 500
1.848
1.997
1.986
-0,6%
7,4%
DAX
9.552
9.691
9.651
-0,4%
1,0%
Nikkei 225
16.291
15.909
15.948
0,2%
-2,1%
Bovespa
51.507
58.337
56.928
-2,4%
10,5%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
83.000
63.000
58.000
53.000
0
Oca.13
48.000
May.13
Eyl.13
Oca.14
May.14
Eyl.14
Kaynak: Reuters
2
Günlük Bülten
15 Eylül 2014
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekci, Türkiye’de gereksiz ithalatın azaltılması için önemli tedbirler alacaklarını söyledi.
 Maliye Bakanı Mehmet Şimşek enflasyonun mutlaka kontrol altına alınması ve hızlı şekilde aşağı çekilmesi gerektiğini söyledi.
 Avrupa Birliği'nin, Rusya'ya karşı Ukrayna'daki rolü nedeniyle belirlediği bir dizi yeni yaptırım yürürlüğe girdi. Yaptırımlar bazı
Rus devlet şirketlerinin finansmanlarına kısıtlama getirilmesi ve önde gelen politikacıların varlıklarının dondurulmasını da içeriyor.
 Rusya Merkez Bankası para politikası kurulu toplantısında politika faizini değiştirmedi ve beklentilere paralel %8 seviyesinde
tuttu.
 Euro Bölgesi’nde sanayi üretimi temmuzda %1 ile beklentilerin (%0,5) üzerinde artış kaydetti.
 İngiltere'de inşaat üretimi temmuz ayında bir önceki aya göre değişim göstermezken, yıllık bazda ise büyüme son 8 ayın en
düşük seviyesine geriledi. (%2,6)
 ABD'de ağustosta perakende satışlar %0,6; otomotiv dışındaki çekirdek satışlar da %0,3 ile beklentiler seviyesinde artış kaydetti.
 ECB Başkanı Draghi, Milano Eurofi Forum toplantısında yaptığı konuşmada, ECB'nin varlık alım programının hedefli uzun vadeli
refinansman operasyonlarını iyileştireceğini söyledi.
 ABD'de Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi eylülde 84,6 öncü değerini alarak geçen yıl temmuz ayından bu yana en
yüksek değeri aldı ve beklentilerin (83,3) üzerinde açıklandı.
 Çin'in sanayi üretimi ağustos ayında sanayi üretimi %6,9 ile Aralık 2008'dan bu yana görülen en yavaş büyümeyi gerçekleştirdi.
 Çin'de konut satışları yılın ilk 8 ayının sonunda bir önceki yılın aynı dönemine göre %10,9 oranında düşüş gösterdi.
Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekci, Türkiye’de gereksiz ithalatın azaltılması için önemli tedbirler alacaklarını söyledi. İkinci çeyrek
büyüme rakamlarını değerlendiren Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekci, yıl sonu büyüme hedefini %4 olduğunu ve ilk yarıda
büyümenin %3,3 olarak gerçekleştiğini hatırlatırken, "Yıl sonunda %4 ve üzerini göremeyebiliriz" dedi. Zeybekci "Türkiye'nin
büyüme beklentileri yılın ikinci yarısında yukarı revize edilecektir" derken, büyümenin iç talep değil ihracat kaynaklı gerçekleştiğini
ve iç talebin biraz daha rahat bırakılması gerektiğini ifade etti. Özel tüketimin payının olması gerekenin çok altında olduğunu
söyleyen Zeybekci, "İç talebin büyümeye katkısı ikinci çeyrekte negatif oldu. Hem iç talep hem de ihracat kaynaklı bir büyüme
sağlanmalı" dedi. Zeybekci Avrupa Birliği'nde güçlü olmasa da bir kıpırdanma olduğunu ve bunun ihracata olumlu yansıdığını da
söylerken, hizmet ihracatının %10 arttığını, bunda müteahhitliğin önemli payı olduğunu söyledi.
Maliye Bakanı Mehmet Şimşek enflasyonun mutlaka kontrol altına alınması ve hızlı şekilde aşağı çekilmesi gerektiğini söyledi.
Önümüzdeki dönemde kaynak tahsisinin daha verimli alanlara, ihracat ve dış ticaret alanına kaydırılması çok önemli olacağını ve
kayıtdışılığı engellemek için eylem planının yenilendiğini belirtti. Sanayiyi destekleyeceklerini, maliye olarak tahsil edilmemiş
alacakların aslı 67 milyar TL olduğunu ve torba yasa ile alacaklardan ve cezasından vazgeçmediklerini vurguladı. Enflasyonla
mücadelede başarı için TCMB'nin kredibilitesinin artırılması ve bağımsızlığının korunması Türkiye için olmazsa olmaz olduğu ve şu
anda en önemli sorunumuzun enflasyondaki bu yükselmenin olduğu bunun mutlaka kontrol altına alınması ve hızlı şekilde aşağı
çekilmesinin gerektiğini ifade etti. Bankacılık sektörü dünyanın en güçlü bankacılık sektörlerinden biri; bankaların itibarı çok
önemli, bunun korunması için gerekenler yapılacağını belirtti. Bu sene bütçe hedeflerini tutturacağını ve tasarruf oranlarının
yükselmesi için ilave tedbirlerin gerekebileceğini sözlerine ekledi.
3
Günlük Bülten
15 Eylül 2014
ABD'de ağustosta perakende satışlar %0,6; otomotiv dışındaki çekirdek satışlar da %0,3 ile beklentiler seviyesinde artış
kaydetti. Daha önce değişim kaydetmediği şeklinde açıklanan temmuz ayı perakende satışlar verisi %0,3 artışa revize edilirken,
%0,1 arttığı açıklanan çekirdek endeks %0,3 artış olarak revize edildi.
ECB Başkanı Draghi, Milano Eurofi Forum toplantısında yaptığı konuşmada, ECB'nin varlık alım programının hedefli uzun vadeli
refinansman operasyonlarını iyileştireceğini söyledi. Draghi, ECB'nin fiyat istikrarını sürdürmek için ihtiyaç olduğu takdirde daha
fazla adım atmaya hazır olduğunu ifade etti. Draghi sözlerini şöyle sürdürdü: ''Bazı Euro Bölgesi devlet kurumları varlığa dayalı
menkul kıymetlere garantiler veriyorlar. Eğer devlet garantileri verilirse, ECB'nin VDMK alım programı orta düzey kredi notuna
sahip tahvil dilimlerine de genişletilebilir. VDMK alım programının büyüklüğünü tespit etmek zor ancak kesinlikle ciddi bir
büyüklükte olacak. VDMK alım programını öncelikle kıdemli dilimleri kapsayacak. Program, orta derecede kredi notuna sahip
dilimlere genişlerse daha etkili olabilir.''
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçi piyasalarda bütçe dengesi ve işsizlik oranı yakından izlenirken; İngiltere Rightmove konut fiyat endeksi, Euro Bölgesi dış
ticaret dengesi, ABD New York FED imalat sanayi aktivite endeksi, sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı açıklanacaktır.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
4
Download

Günlük Bülten 15 Eylül 2014