Günlük Bülten
02 Aralık 2014
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Yurtiçi piyasalarda ayın ilk gününde imalat PMI verisi takip edildi. Veri sonrası anlamlı bir piyasa hareketi gözlenmezken;
gelişmekte olan ülke para birimlerinin sabah saatlerindeki değer kaybına paralel kur 2,2293 seviyesine kadar yükselse de
öğleden sonra piyasalar toparlandı ve 2,2127 seviyesini gören kur günü %0,3 ekside sonlandırdı.
$/TL
31 Ara 13 28 Kas 14
1 Ara 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
$/TL
2,1482
2,2201
2,2143
-0,3%
3,1%
€/TL
2,9529
2,7645
2,7617
-0,1%
-6,5%
Sepet*
2,5515
2,4926
2,4885
-0,2%
-2,5%
€/$
1,3743
1,2452
1,2470
0,1%
-9,3%
$/Yen
105,31
118,63
118,40
-0,2%
12,4%
80,04
88,36
87,95
-0,5%
9,9%
$ Endeks
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
2,6
2,4
2,2
2
1,8
1,6
1,4
1,2
1
Oca 13
€/$
Sepet
2,4885
2,2143
1,2470
Nis 13
Tem 13
Eki 13
Oca 14
Nis 14
Tem 14
Eki 14
Kaynak: Bloomberg
--- FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması
* (0,5$+0,5€)
 Zayıf gelen Euro Bölgesi PMI verilerine rağmen parite yukarı yönlü hareket ettiği günde beklentilerin üstünde gelen ABD ISM
imalat verisi sonrası kazanımlarını azalttı. Dolar, FED Başkan Yardımcısı Stanley Fischer'in dünkü açıklamalarından da sınırlı destek
bulurken; Fischer doğrudan faiz oranlarıyla ilgili konuşmasa da maaşlar ve enflasyona dair sözleri olumlu bir görünüme işaret etti.
 Moody's kararının ardından Japon Yeni Dolar karşısında değer kaybını artırarak 7 yılın en düşük seviyesi olan 119,1 seviyesini
görse de sonra geriledi. Moody's'in not indirim kararı Başbakan Shinzo Abe'nin erken seçim tarihine iki haftadan kısa zaman kala
gelirken, Abe'nin stratejilerinin ekonomiyi canlandırmasıyla ilgili belirsizlik de devam ediyor. Ruble, Brent petrolün varil fiyatının
son 5 yılın en düşük seviyesine gerilemesinin ardından %8’e varan değer kaybı yaşasa da sonrasında emtialardaki toparlanmayla
günü %4,2 ekside sonlandırdı. Avustralya ve Kanada Doları gibi emtia ihraç eden ülkelerin para birimleri küresel emtia
fiyatlarında görülen yükselişin ardından değer kazandı. Hindistan Merkez Bankası'nın yeni yıl ile birlikte politikasında değişikliğe
gidebileceği yönünde sinyal vermesi ile Hindistan Rupisi Dolar karşısında değer kazandı.
 Emtia Piyasası
 Altın, İsviçre referandumunun ardından sert düşüşü sonrası toparlanarak günü %3,8 artıda sonlandırdı.
 OPEC'in üretimi sabit tutma kararı ardından kayıplarını devam ettirerek yeni haftaya başlayan Brent petrol, sonrasında düşük
seviyelerden gelen alımlarla günü %3,4 yükselerek sonlandırdı.
2.000
Altın ($/Ons)
1.900
31 Ara 13 28 Kas 14
1 Ara 14
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
120
1.800
110
1.700
1.600
Altın($/Ons)
1.202
1.167
1.212
3,8%
0,9%
1.500
Petrol(Brent)
110,8
70,2
72,5
3,4%
-34,5%
1.400
-15,5%
1.300
Gümüş($/Ons)
19,5
Kaynak: Reuters , Bloomberg
15,5
16,5
6,5%
130
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
117,66
72,5
1.693
1.212
90
80
1.200
1.100
100
70
Kaynak: Bloomberg
1.000
Oca 13
Nis 13
Tem 13
60
Eki 13
Oca 14
Nis 14
Tem 14
Eki 14
1
Günlük Bülten
02 Aralık 2014
 Faiz Piyasası
Top. Piyasa Hacmi
 Petrol fiyatlarında devam eden düşüş eğilimine paralel 2 ve 10 yıllık
gösterge tahvil faizleri aşağı yönlü hareketini sürdürerek 1,5 yılın yeni
en düşük seviyelerine geriledi. 2 yıllık gösterge faiz %7,39 seviyesini
görürken; 10 yıllık gösterge faiz %7,63-7,81 bandında hareket etti.
ABD yıllıkların faizi %2,15-2,24 aralığında hareket ederken; akşam
saatlerinde yukarı yönlü bir seyir halindeydi.
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 45,5 milyar TL düzeyinde
yükselirken, bu rakamın 43 milyar TL’lik kısmı %8,25’ten haftalık repo
fonlamasından, 2,25 milyar TL’lik kısmı %10,75’ten piyasa yapıcılığı
imkanından, 0,25 milyar TL’lik kısmı %11,25’ten kotasyondan oluştu
ve ortalama fonlama maliyeti %8,39 düzeyine yükseldi.
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
31 Ara 13
28 Kas 14
1 Ara 14
Gösterge Tahvil*
10,10
7,53
7,41
-0,12
-2,69
USD Libor( 3 aylık)
0,25
0,23
0,23
0,00
-0,02
EUR Libor( 3 aylık)
0,27
0,06
0,06
0,00
-0,21
O/N İMKB Repo
7,60
10,01
10,63
0,62
3,03
Eurobond 2030*
6,91
4,69
4,66
-0,03
-2,25
Göst. Tahvilin Hacmi
12
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
6.000
5.500
5.000
4.500
4.000
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0 16
%7,41
11
1.090
10
9
8
7
6
5
4
Milyon TL
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
13
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
May 12
* bi l eşi k fa i z
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
13
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
%8,39
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Eki 12
Mar 13
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Ağu 13
Oca 14
Haz 14
Kas 14
Kaynak: TCMB
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 161 seviyesine; 2030
vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %4,66 seviyesine geriledi.
 Borsalar
 Petrol fiyatlarının USD 70 seviyesinin altına gerilemesi sonucu gün içinde 87.000 direncini aşan BIST-100 endeksi, petrol ve
diğer emtia fiyatlarındaki kısmi toparlanmaya paralel kâr realizasyonuyla karşılaştıktan sonra günü yatay kapattı.
 ABD borsaları açıklanan ekonomik verilerin dünya genelinde zayıflığa işaret etmesi ve alışveriş sezonuna güçlü bir başlangıç
yapılamamasının ardından dün düştü. S&P 500 endeksi bir aydan uzun sürenin en büyük günlük düşüşünü kaydetti. Asya
borsaları ham petrol ve diğer emtia fiyatlarında görülen toparlanmanın ardından bugün yükselirken, kredi notu indiriminin
ardından Japonya'da önemli bir piyasa tepkisi görülmedi.
31 Ara 13 28 Kas 14
1 Ara 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
8.000
98.000
İşlem Hacmi (milyon TL)
7.000
93.000
BIST-100
67.802
86.169
86.147
0,0%
27,1%
BIST-30
82.448
106.772
106.729
0,0%
29,4%
6.000
Sanayi
62.349
76.293
76.674
0,5%
23,0%
5.000
78.000
Hizmetler
50.656
61.423
61.097
-0,5%
20,6%
4.000
73.000
Mali
90.498
118.165
118.084
-0,1%
30,5%
3.000
68.000
Bankalar Endeksi
122.226
164.658
164.073
-0,4%
34,2%
Dow Jones
16.577
17.828
17.777
-0,3%
7,2%
S&P 500
1.848
2.068
2.053
-0,7%
11,1%
DAX
9.552
9.981
9.964
-0,2%
4,3%
Nikkei 225
16.291
17.460
17.590
0,7%
8,0%
Bovespa
51.507
54.724
52.277
-4,5%
1,5%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
88.000
86.147
63.000
2.000
58.000
1.000
53.000
0
Oca.13
83.000
48.000
Nis.13
Kaynak: Reuters
Tem.13
Eki.13
Oca.14
Nis.14
Tem.14
Eki.14
2
Günlük Bülten
02 Aralık 2014
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 Türkiye imalat sanayi PMI endeksi kasım ayında 52,2 değerini alarak şubattan bu yana en yüksek değerine çıktı.
 Türkiye İhracatçılar Meclisi'nin (TİM) verilerine göre ihracat kasımda %6,4 azalışla USD 12,88 milyar oldu.
 Başbakan Yardımcısı Ali Babacan, Türkiye'nin 1 Aralık itibariyle bir yıl süreyle G20 dönem başkanlığını devraldığını belirterek,
G20'nin 11 tartışma başlığının yanı sıra Türkiye'nin dönem başkanlığının kapsayıcılık, uygulama ve yatırım temel alanlarına dikkat
çekeceğini söyledi.
 İstanbul Ticaret Odası'nın (İTO) İstanbul için hazırladığı 1995 bazlı ücretliler geçinme endeksine göre kasım ayında perakende
fiyatlar %1,02, toptan fiyatlar %0,67 arttı.
 Bankacılık sektörünün Ekim 2014 itibarıyla karı, önceki yılın aynı dönemine göre %4,3 düşüşle 20,8 milyar TL oldu.
 BOJ verilerine göre, parasal taban geçen yılın aynı dönemine göre %36,7 artışla 259 trilyon 360,3 milyar Yen oldu.
 Güney Kore'de tüketici fiyatları kasım ayında geçen yılın aynı dönemine göre %1,0 arttı.
 Moody's, Japonya'nın kredi notunu AA3'ten A1'e düşürdü, görünümünü durağan olarak açıkladı. Moody's tarafından yapılan
açıklamada, mali açıkları azaltma hedeflerinin tutturulmasına dair belirsizliğin artmasının not indiriminde etkili olduğu belirtildi.
 Euro Bölgesi imalat sanayi satın alma yöneticileri endeksi kasımda nihai 50,1 ile beklentilerin altında bir değer alarak Haziran
2013'ten bu yana görülen en düşük seviyede açıklandı.
 Almanya'da imalat sanayi satın alma yöneticileri endeksi kasımda nihai 49,5 ile beklentilerin altında bir değer alarak 17 ayın en
düşük seviyesinde açıklandı.
 Suudi Arabistan Bakanlar Kurulu, OPEC'in 27 Kasım'da yaptığı toplantıda üretim miktarının değiştirilmemesi yönünde karar
alınmasından memnuniyetini duyurdu.
 ABD'de ISM imalat endeksi kasım ayında beklentinin (57,8) üzerinde 58,7 gerçekleşti.
 ABD’de imalat PMI 54,8 ile beklentilerin (55) altında kaldı.
 Hindistan Merkez Bankası'ndan yapılan açıklamaya göre, repo faiz oranı %8, ters repo faiz oranı %7 olarak kaldı.
 New York FED Başkanı William Dudley, enerji fiyatlarında yaşanan keskin düşüşün ABD ekonomisi için net bir şekilde pozitif
olduğunu söyledi.
Türkiye imalat sanayi PMI endeksi kasım ayında 52,2 değerini alarak şubattan bu yana en yüksek değerine çıktı. Endeks,
üretim ve yeni siparişlerin hızlanmasıyla birlikte 5 yılı aşkın bir süredir birbirini takip eden en uzun süre olan 4 aylık artış eğilimini
devam ettirdi ve uzun vadeli ortalama değeri olan 51'i geçerek, 52,2 seviyesine erişti. Özetle üretim hacmi, alınan siparişler ve
istihdam endeksleri bir önceki aya göre ivme kazanarak artış gösterdiler. Her ne kadar PMI endeksindeki görünüm iç ve dış talebe
ilişkin endişeleri kısmen sınırlasa da kasım ayına ait açıklanan diğer öncü göstergelerdeki durum PMI endeksindeki görünümü tam
olarak yansıtmıyor. Kısaca diğer endekslere bakmak gerekirse; başta geleceğe yönelik işsizlik beklentisindeki kötüleşmenin
tüketici güveni endeksini aşağı çektiği görülürken; endeks Şubat 2010’dan bu yana en düşük seviyesinde bulunuyor. Küresel
ekonomideki zayıflığı da ilave edince üçüncü çeyrekte nispeten ivme kazanan iktisadi faaliyetin üzerinde aşağı yönlü risklerin
belirginleştiğini düşünsek de Merkez Bankası’nın iç talebin büyümeye daha fazla katkı yapacağına yönelik ifadeleri bu riskleri
dengeleyebilir. Fakat iç talepteki canlanmayı net bir şekilde görebilmemiz için birkaç veri daha görmemiz daha aydınlatıcı
olacaktır.
PMI (Satın Alma Yöneticileri Endeksi)
56
54
52,2
52
50
48
46
3
Eyl.14
Kas.14
Tem.14
May.14
Oca.14
Mar.14
Eyl.13
Kas.13
Tem.13
May.13
Oca.13
Mar.13
Eyl.12
Kas.12
Tem.12
May.12
Oca.12
Mar.12
44
Günlük Bülten
02 Aralık 2014
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu tarafından yapılan açıklamayla ekim ayına ait Türk Bankacılık Sektörü'nün genel
görünümüne ilişkin göstergeler kamuoyuna duyuruldu. Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun verilerine göre;
* Sektörün Ekim 2014 itibarıyla karı, önceki yılın aynı dönemine göre %4,3 düşüşle 20,8 milyar TL düzeyinde gerçekleşti.
* Aktif büyüklüğü Ekim 2014 itibarıyla, geçen yılın aynı dönemine göre %17,1 artışla 1,92 trilyon TL olarak gerçekleşirken, krediler
%19,4 artışla 1,18 trilyon TL'ye ulaştı. Krediler 2013 sonuna göre ise %12,9 artış kaydetti.
* Menkul değerler Ekim 2014 itibarıyla, geçen yılın aynı dönemine göre %3,5 artışla 294,5 milyar TL düzeyine yükselirken, 2013
sonuna göre %2,7 artış gerçekleşti.
* Brüt takipteki alacakları Ekim 2014 itibarıyla geçen yılın aynı dönemine göre %28,5 artarak 36,6 milyar TL olan sektörün, 2013
sonuna göre brüt takipteki alacakları %23,6 artış kaydetti.
* Sektörün mevduatları ise Ekim 2014'de %12,6 artarak 1,01 trilyon TL olurken, mevduatlarda geçen yıl sonuna kıyasla %7,1'lik
artış yaşandı.
* Bankacılık sektörünün Ekim 2014 sonu itibarıyla sermaye yeterlilik rasyosu ise %16,4 olarak gerçekleşti.
Başbakan Yardımcısı Ali Babacan, Türkiye'nin 1 Aralık itibariyle bir yıl süreyle G20 dönem başkanlığını devraldığını belirterek,
G20'nin 11 tartışma başlığının yanı sıra Türkiye'nin dönem başkanlığının kapsayıcılık, uygulama ve yatırım temel alanlarına
dikkat çekeceğini söyledi.
Dönem başkanlığının devralınması sebebiyle düzenlediği basın toplantısında konuşan Babacan, G20 ülkelerin dünya ticaretinin
%75'ini, ekonomisinin %80'ini ve nüfusun üçte ikisini oluşturduğunu belirterek, 2015 döneminde Türkiye'nin mevcut gündem
tartışmalarının yanı sıra yeni tartışma alanlarında da öncü olacağını belirtti ve şöyle konuştu: "Kapsayıcılık, uygulama ve yatırım;
bundan sonra kısaca İngilizce kelime anlamlarından yola çıkarak 3i diyeceğimiz üç kelime, Türkiye'nin dönem başkanlığını anlatan
üç kelime olacak...Bu üç özel başlıkta KOBİ'lerin yanı sıra az gelişmiş, geliri düşük G20 üyesi olmayan ülkelere de dikkat
çekeceğiz." Gelecek yıl G20 gündeminde; güçlü, sürdürülebilir ve dengeli büyüme, altyapı yatırımları, finansal düzenlemeler,
uluslararası finansal mimari, uluslararası vergi konuları, enerji, uluslararası ticaret, istihdam, iklim değişikliğinin finansmanı,
kalkınma ve yoksullukla mücadele olmak üzere 11 temel tartışma konusu ele alınacak. Biri 15-16 Kasım 2015'te Antalya'da
gerçekleştirilecek Liderler Zirvesi olmak üzere mutat toplantıların yanı sıra, Türkiye'nin talebi üzerine alınan bir kararla bu dönem
ilk kez enerji bakanları toplantısı düzenlenecek.
Euro Bölgesi imalat sanayi satın alma yöneticileri endeksi kasımda nihai 50,1 ile beklentilerin altında bir değer alarak Haziran
2013'ten bu yana görülen en düşük seviyede açıklandı. Ekimde 50,6 nihai değerini alan endeksin 50,4 ile kasım ayı öncü
seviyesine paralel açıklanması bekleniyordu.
Almanya'da imalat sanayi satın alma yöneticileri endeksi kasımda nihai 49,5 ile beklentilerin altında bir değer alarak 17 ayın
en düşük seviyesinde açıklandı. Bölge ekonomisine dair açıklanan zayıf verilere bir yenisi eklenirken; perşembe günü ECB
toplantısında Draghi’nin söylemlerine piyasa pür dikkat olacaktır.
Hindistan Merkez Bankası'ndan yapılan açıklamaya göre, repo faiz oranı %8, ters repo faiz oranı %7 olarak kaldı. Banka,
enflasyonun gerilemesi ve finansal piyasaların cesaret verici duruma gelmesi durumunda, 2015 yılının başında para politikasında
değişikliğe gidilebileceğini ifade etti.
4
Günlük Bülten
02 Aralık 2014
New York FED Başkanı William Dudley, enerji fiyatlarında yaşanan keskin düşüşün ABD ekonomisi için net bir şekilde pozitif
olduğunu söyledi. Enerji fiyatlarında düşüşün hane halklarının reel gelirlerini artıracağına ve daha fazla harcama
yapabileceklerine işaret eden New York FED Başkanı William Dudley, "Hane halkının harcanabilir gelirinde artış ekonomi için bir
artı. Aynı zamanda düşük enerji fiyatları diğer ülkelerin pahalı para politikalarını sürdürebilmelerine yardım edecek ve bu da
zaman içinde global büyüme için bir artı olacak" diye konuştu. Dudley, ek korkusunun enerji fiyatlarında uzun süreli ve keskin
düşüşün ABD'de enerji yatırımlarını azaltılmasına yol açması olduğunu, bunun uzun vadede enerji üretim seviyeleri üzerinde
negatif etkileri olabileceğini de vurguladı.
FED Başkan Yardımcısı Stanley Fischer, enerji fiyatlarında son dönemde yaşanan düşüşten endişe etmediğini, fiyatların FED'in
politikası üzerinde çok fazla bir baskı yaratmadığını söyledi.
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçinde açıklanacak önemli bir veri akışı bulunmazken; ABD ISM New York ile Euro Bölgesi ÜFE verisi açıklanacaktır.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
5
Download

Günlük Bülten 02 Aralık 2014