Günlük Bülten
14 Kasım 2014
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Yurtiçi piyasalar eylül ayı cari açık rakamları sonrasında, bu haftaki alıcılı seyrini sürdürdü. Beklentiden düşük cari açık ve
gerileyen petrol fiyatları piyasalara olumlu yansıdı. Beklentilerin üstünde gelen ABD işsizlik maaş başvuruları sonrası TL
kazanımlarını artırdı ve kur 2,2371 seviyesine kadar gerilediği günü 2,2421 seviyesinden sonlandırdı.
31 Ara 13 12 Kas 14 13 Kas 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
$/TL
2,1482
2,2513
2,2421
-0,4%
4,4%
€/TL
2,9529
2,8006
2,7990
-0,1%
-5,2%
Sepet*
2,5515
2,5259
2,5201
-0,2%
-1,2%
€/$
1,3743
1,2438
1,2477
0,3%
-9,2%
$/Yen
105,31
115,49
115,77
0,2%
9,9%
80,04
87,82
87,67
-0,2%
9,5%
$ Endeks
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
* (0,5$+0,5€)
$/TL
2,6
2,4
2,2
2
1,8
1,6
1,4
1,2
Kaynak: Bloomberg
1
Oca 13
Nis 13 Tem 13
€/$
Sepet
2,5201
2,2421
1,2477
Eki 13
Oca 14
Nis 14
Tem 14
Eki 14
--- FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması
 Perşembe günü parite tarafında Almanya enflasyon verisi izlendi. Beklentilere paralel gelen verinin piyasaya yansıması sınırlı
olurken; Dolar endeksindeki değer kaybı ve ABD işsizlik maaş başvurularının beklentilerin üzerinde gelmesinden sonra Euro,
Dolar karşısında değer kazandı. Bu arada hem düşük enerji fiyatları hem de Euro Bölgesi’ndeki durgunluk enflasyonu aşağı yönlü
baskılamaya devam ederken bugünkü Euro Bölgesi enflasyon verisi ile büyüme rakamları paritede yön konusunda belirleyici
olacaktır.
 Çin ve Japonya'nın ekonomik büyümeyi desteklemek adına daha fazla adım atacağı beklentisiyle piyasalar güne yükselerek
başladı. Ruble, ABD ve AB'nin Rusya'ya karşı yeni yaptırımları değerlendirmeleri ve Brent petrolün 4 yılın düşüğüne gerilemesi ile
gelişen piyasalar arasında en çok değer kaybeden para birimi oldu. BOE Başkanı Mark Carney'nin açıklamaları ve ev fiyatlarındaki
artışta görülen yavaşlamanın bankanın faiz artırımını erteleyeceği algısını artırmasıyla GBP/USD paritesindeki geri çekilme devam
etti ve parite yeni güne 1,5654 seviyesinden başladı.
 Emtia Piyasası
 Altında Dolar baskısı sürerken; görece zayıf gelen Çin sanayi üretimi ve perakende satış verilerinin etkisiyle altın bir miktar
gerileyerek güne başlasa da ABD'den gelen işsizlik başvuruları verilerinin beklentiden yüksek olmasıyla günü yatay sonlandırdı.
 Petroldeki arz fazlalığı ve OPEC’in bu ay içinde yapacağı toplantıda üretimi azaltmayacağı yönündeki beklentiler Brent petrolün
varil fiyatının gerilemesini sağladı. Brent petrol, gün içinde son dört yılın en düşük seviyesini test ettiği günü %3,1 kayıpla USD
77,9 seviyesinden tamamladı.
2.000
Altın ($/Ons)
1.900
31 Ara 13 12 Kas 14 13 Kas 14
1.202
1.163
1.163
0,0%
-3,3%
1.600
Petrol(Brent)
110,8
80,4
77,9
-3,1%
-29,7%
1.500
Gümüş($/Ons)
19,5
15,7
15,7
-0,2%
-19,6%
Kaynak: Reuters , Bloomberg
115
77,9
105
1.693
1.163
1.400
95
1.300
1.200
125
117,38
Günlük
Yıl Sonuna
1.800
Değişim Göre Değişim 1.700
Altın($/Ons)
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
85
Kaynak: Bloomberg
1.100
Oca 13
75
Nis 13
Tem 13
Eki 13
Oca 14
Nis 14
Tem 14
Eki 14
1
Günlük Bülten
14 Kasım 2014
 Faiz Piyasası
Top. Piyasa Hacmi
 Petrol fiyatlarındaki düşüşün destek verdiği TL ve beklentilerin
altında gelen cari açık verisi ile bono piyasasında pozitif hava oluştu
ve 2 yıllık gösterge faiz %8,25 seviyesine kadar geriledi. Bono
piyasasındaki aşağı yönlü harekette global büyüme endişeleri ve yılın
kalanında tahvil ihraçlarının azalmış olmasının yanı sıra TCMB'den
önümüzdeki dönemde faiz indirim beklentilerinin konuşulmaya
başlanılması da etkili oluyor.
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 32,3 milyar TL düzeyine
gerilerken; bu rakamın 32 milyar TL’lik kısmı %8,25’ten haftalık repo
fonlamasından, 0,3 milyar TL’lik kısmı da %11,25’ten kotasyondan ve
ortalama fonlama maliyeti %8,28 düzeyine geriledi.
12 Kas 14
13 Kas 14
Gösterge Tahvil*
10,10
8,36
8,28
-0,08
-1,82
USD Libor( 3 aylık)
0,25
0,23
0,23
0,00
-0,02
EUR Libor( 3 aylık)
0,27
0,06
0,06
0,00
-0,21
O/N İMKB Repo
7,60
10,47
9,75
-0,72
2,15
Eurobond 2030*
6,91
4,93
4,88
-0,04
-2,03
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
%8,28
1.209
10
9
8
7
6
5
4
6.000
5.500
5.000
4.500
4.000
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0 150
Milyon TL
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
13
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
May 12
* bi l eşi k fa i z
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
Göst. Tahvilin Hacmi
12
11
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
31 Ara 13
13
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
%8,28
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Eki 12
Mar 13
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Ağu 13
Oca 14
Haz 14
Kas 14
Kaynak: TCMB
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 172 seviyesine; 2030
vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %4,88 seviyesine geriledi.
 Borsalar
 Borsa İstanbul, eylül ayı cari açık verisinin beklentilerin altında ve ABD haftalık işsizlik başvurusu verisinin ise beklentilerin
üzerinde gelmesinin desteğiyle yükselişini sürdürdü ve günü %0,6 artıda 80.876 puandan sonlandırdı.
 ABD'de Dow Jones endeksi Wal-Mart hisselerindeki kazanımların sağladığı destekle günü %0,2 artışla tamamlarken, S&P 500
yatay kapandı. Asya borsaları Çin'de büyümenin yavaşladığına işaret eden zayıf verilerin ardından bugün düşerken, enerji hisseleri
ham petrol fiyatlarının dört yılın en düşüğüne yakın seviyede yer almasıyla baskı altında kaldı.
31 Ara 13 12 Kas 14 13 Kas 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
8.000
98.000
İşlem Hacmi (milyon TL)
7.000
93.000
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
88.000
BIST-100
67.802
80.395
80.876
0,6%
19,3%
6.000
BIST-30
82.448
99.073
99.662
0,6%
20,9%
5.000
Sanayi
62.349
74.555
74.990
0,6%
20,3%
78.000
Hizmetler
50.656
57.774
58.087
0,5%
14,7%
4.000
73.000
3.000
68.000
Mali
90.498
108.109
108.745
0,6%
20,2%
Bankalar Endeksi
122.226
147.986
148.669
0,5%
21,6%
2.000
Dow Jones
16.577
17.612
17.653
0,2%
6,5%
1.000
S&P 500
1.848
2.038
2.039
0,1%
10,3%
0
DAX
9.552
9.211
9.249
0,4%
-3,2%
Oca.13
Nikkei 225
16.291
17.197
17.393
1,1%
6,8%
Bovespa
51.507
52.979
51.846
-2,1%
0,7%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
80.876
83.000
63.000
58.000
53.000
48.000
Nis.13
Tem.13
Eki.13
Oca.14
Nis.14
Tem.14
Eki.14
Kaynak: Reuters
2
Günlük Bülten
14 Kasım 2014
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 Eylül ayında cari işlemler açığı USD 2,2 milyar olarak beklentilerin (USD 2,6 milyar) altında gerçekleşti.
 TCMB verilerine göre, 31 Ekim'de USD 112,71 milyar olan brüt döviz rezervi 7 Kasım itibarıyla USD 113,33 milyara yükseldi.
 Başbakan Yardımcısı Ali Babacan, Türkiye'nin birkaç gün sonra devralacağı G20 başkanlığı döneminde gelişmekte olan düşük
gelirli ülkeler ile KOBİ'leri gündeme getireceğini söyledi.
 New York FED Başkanı William Dudley, FED'in faizleri artırması gereken noktaya henüz gelinmediğine inandığını, faiz
artırımlarına başlamak konusunda sabırlı davranılması gerektiğini söyledi.
 Almanya'da enflasyon ekimde yıllık bazda nihai %0,8 ile beklentiler seviyesinde açıklandı.
 Avrupa Merkez Bankası, enflasyonun önümüzdeki aylarda da cari düşük seviyede kalmaya devam edeceğini öngördü.
 Ukrayna'da artan tansiyon ve batılı ülkelerin yaptırımlarına rağmen Rusya ekonomisi üçüncü çeyrekte %0,7 ile beklentilerin
(%0,3) üzerinde büyüdü.
 İsviçre Merkez Bankası Başkan Yardımcısı Jean Perre Danthine, Euro/CHF paritesi için uyguladıkları 1,20 tabanının öngörülebilir
gelecekte devam edeceğini söyledi.
 Fransa 3.çeyrekte bir önceki döneme göre beklentilerin (%0,2) üzerinde %0,3 büyüdü.
 Sırbistan Merkez Bankası politika faiz oranını 50 baz puan düşürerek %8 seviyesine çekti.
 ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 8 Kasım'da sona eren haftada 290.000'e yükseldi ve beklentilerin (280.000) üzerinde açıklandı.
 FED Başkanı Janet Yellen, FED'in faiz oranlarını belirlerken deniz aşırı ekonomilerdeki gelişmeler ve bunların ABD ekonomisine
etkilerini dikkatle izlemesi gerektiğini söyledi.
Eylül ayında cari işlemler açığı USD 2,2 milyar olarak beklentilerin (USD 2,6 milyar) altında gerçekleşti. Cari işlemler açığı, bir
önceki yılın aynı dönemine göre %34,5, azalırken; bir önceki aya göre ise %3,6 artış kaydetti. İhracat bir önceki yıla göre %5,5 artış
kaydederken, ithalat %1,5 azaldı. 12 aylık kümülatif verilere bakıldığında ihracat USD 169,6 milyar olurken, ithalat USD 234 milyar
oldu.
Cari açık eylül ayında dış ticaret açığının azalması ve hizmet gelirlerindeki artışla USD 2,2 milyar ile beklentilerin altında açıklandı.
Doğrudan ve portföy yatırımlarında geçen ay görülen azalışın ardından bu ay artış kaydedilirken, rezerv varlıklarda azalış
kaydedildi. Cari açık düşüş trendini devam ettirerek yıllık USD 46,7 milyara gerilerken, son aylarda sert bir şekilde düşen petrol
fiyatlarının en önemli ithalat kalemi olan enerji kalemi tutarını azaltarak bu düşüş trendinin devam etmesi beklenmektedir.
Türkiye’nin en önemli kırılganlığı olarak görülen cari açıktaki bu iyileşme önümüzdeki dönemlerde kredi derecelendirme
kuruluşları tarafından Türkiye’nin kredi notu değerlendirilirken göz önünde bulundurulup pozitif bir etki yaratacaktır.
100
Cari Açık/GSYH (%)
12
80
10,0
10
7,9
8
6,1
6
4,6
6,5
60
6,5
6,1
5,7
5,9
3,7
0
0,3
Kaynak: TÜİK, TCMB
2014 3. Ç.
2014 2. Ç.
2014 1. Ç.
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
0
2002
40
20
2,3
2,5
46,7
-20
2014 OVP Hedefi : USD 46
Oca.09
Nis.09
Tem.09
Eki.09
Oca.10
Nis.10
Tem.10
Eki.10
Oca.11
Nis.11
Tem.11
Eki.11
Oca.12
Nis.12
Tem.12
Eki.12
Oca.13
Nis.13
Tem.13
Eki.13
Oca.14
Nis.14
Tem.14
4
2
5,9
7,5
Cari Açık ve Finansman Kaynakları (USD Milyar)
NHN
Diğer Yatırımlar
Portföy
Doğrudan Yatırımlar
Cari Açık
3
Günlük Bülten
14 Kasım 2014
TCMB verilerine göre, 31 Ekim'de USD 112,71 milyar olan brüt döviz rezervi 7 Kasım itibarıyla USD 113,33 milyara yükseldi.
Altın rezervleri 7 Kasım itibarıyla USD 19,56 milyar olurken, TCMB'nin toplam rezervi USD 132,89 milyar olarak gerçekleşti. 31
Ekim'de altın rezervleri USD 19,58 milyar, toplam rezervler ise USD 132,29 milyar olmuştu.
Başbakan Yardımcısı Ali Babacan, Türkiye'nin birkaç gün sonra devralacağı G20 başkanlığı döneminde gelişmekte olan düşük
gelirli ülkeler ile KOBİ'leri gündeme getireceğini söyledi. Avustralya'nın dönem başkanlığı sırasında G20'de yer alan ülkelerin
ortaya koyduğu reform taahhütleri olduğunu ve beş yıl boyunca atılacak bu adımlarla küresel büyümeyi 2 puan yukarı taşımayı
hedeflediklerini hatırlatan Babacan, Türkiye ekonomisi büyüdükçe dünya ekonomisindeki payının ve görünürlüğünün de arttığını
söyledi. Babacan, Hazine eski Müsteşarı İbrahim Çanakcı'nın IMF İcra Direktörü olduğunu hatırlatarak, Türkiye'nin 2016'da dört yıl
süreyle Dünya Bankası'nda da İcra Direktörlüğünü üstleneceğini belirtti. Türkiye, 15-16 Kasım tarihlerinde Avustralya'da yapılacak
Liderler Zirvesi'nde G20 dönem başkanlığını üstlenecek.
Avrupa Merkez Bankası, enflasyonun önümüzdeki aylarda da cari düşük seviyede kalmaya devam edeceğini öngördü. ECB
yayınladığı aylık bülteninde, enflasyonun 2015 ve 2016'da kademeli şekilde artacağını öngördüğünü belirtti. Uygulanan TLTRO
programı ile kredilerde büyüme sağlanmasına çalışılmasına rağmen özel sektöre kredilerin yavaş olmaya devam ettiğini ifade
eden ECB, M3'ün 5 aydır genişlemekte olduğuna işaret etti. Raporunda petrol fiyatlarında son dönemde yaşanan düşüşe işaret
eden ve petrol fiyatlarındaki bu düşüşün arkasında yüksek arzı ve zayıf talebin etkili olduğunu belirten ECB bir taraftan büyümenin
artırılması için krediler desteklenirken, diğer taraftan petrol fiyatlarının enflasyonu düşürmesinin ECB'nin fiyat istikrarı hedefini
başarmasının önünde engel oluşturduğunu vurguladı.
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçinde beklenti anketi açıklanacaktır. Euro Bölgesi ülkelerinin büyüme verileri günün önemli verilerinden olurken; Euro Bölgesi
TÜFE ile ABD perakende satışlar ve Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi açıklanacaktır.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
4
Download

Günlük Bülten 14 Kasım 2014