Günlük Bülten
20 Ocak 2015
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Küresel risk iştahındaki düşüşün yanı sıra PPK toplantısında faiz indirimi yapılabileceği beklentilerindeki artışa paralel USD/TL
kuru gün içerisinde 2,3469 seviyesine kadar yükseldi ve günü 2,3365 seviyesinden tamamladı.
31 Ara 14 16 Oca 15 19 Oca 15
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
$/TL
Sepet
€/$ (Sağ eks)
2,8
2,7
2,5256 1,38
2,6
1,33
$/TL
2,3350
2,3259
2,3365
0,5%
0,1%
2,5
€/TL
2,8266
2,6898
2,7122
0,8%
-4,0%
2,4
2,3365 1,28
Sepet*
2,5791
2,5098
2,5256
0,6%
-2,1%
2,3
1,23
€/$
1,2098
1,1567
1,1606
0,3%
-4,1%
2,2
$/Yen
119,78
117,51
117,56
0,0%
-1,9%
2,1
90,27
92,52
92,52
0,0%
2,5%
$ Endeks
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
* (0,5$+0,5€)
1,18
1,1606
2
Oca 14
1,13
Mar 14
May 14
Tem 14
Eyl 14
Kas 14
Oca 15
Kaynak: Bloomberg
 Piyasaların Perşembe günü yapılacak ECB toplantısına odaklandığı haftaya EUR/USD paritesi sakin başladı. Hem ABD hem de
Avrupa tarafında veri akışının zayıf olduğu günde parite günü 1,1606 seviyesinden sonlandırdı.
 Uluslararası Enerji Ajansı'nın fiyatların yükseleceği öngörüsünün ardından petroldeki kayıpların hız kesmesi Rus Rublesi’nin
günü pozitif bir performansla tamamlamasına sebep oldu. GOÜ para birimlerinin büyük çoğunluğunun değer kaybettiği günü Rus
Rublesi %0,7 değer kazancıyla sonlandırdı.
 Emtia Piyasası
 Altın, Avrupa ekonomisine dair belirsizlik ve küresel büyüme endişelerinin neden olduğu volatiliteye bağlı olarak gelen güvenli
liman alımlarıyla gücünü korudu ve dört ayın en yüksek seviyesinin hafif altında işlem görerek günü ons başına USD 1.276
seviyesinden sonlandırdı.
 Brent petrolün varil fiyatı Irak’ta petrol üretiminin rekor seviyelere yükselmesi ve küresel arz fazlasının artması sonrası
gerileyerek haftanın ilk gününü USD 48,8 seviyesinden tamamladı. Çin'de büyümenin hükümetin hedefinin altında kaldığını ve
2014'te 24 yılın en yavaş büyümesinin kaydedildiğini gösteren verilerin ardından Brent petrol bugüne de düşüşle başladı.
1.500
31 Ara 14 16 Oca 15 19 Oca 15
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
Altın ($/Ons)
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
115,1
1.450
120
110
1.400
Altın($/Ons)
1.184
1.280
1.276
-0,4%
7,7%
Petrol(Brent)
57,3
50,2
48,8
-2,7%
-14,8%
Gümüş($/Ons)
15,7
17,8
17,7
-0,5%
12,6%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
130
100
1.383
1.350
1.276
1.300
90
80
1.250
70
1.200
60
1.150
48,8
Kaynak: Bloomberg
1.100
Oca 14
Mar 14
50
40
May 14
Tem 14
Eyl 14
Kas 14
Oca 15
1
Günlük Bülten
20 Ocak 2015
 Faiz Piyasası
Top. Piyasa Hacmi
 Kurdaki yükselişe paralel olarak güne yükselişe başlayan 2 yıllık
gösterge tahvilin faizi ikinci seansta gelen alımlarla bir miktar
geriledi ve günü %7,43 seviyesinden sonlandırdı.
12,0
Göst. Tahvilin Hacmi
11,5
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
3.500
%7,43
3.000
11,0
10,5
2.500
10,0
2.000
9,5
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 35,6 milyar TL
düzeyine gerilerken; bu rakamın 35 milyar TL’lik kısmı %8,25’ten
haftalık repo fonlamasından, 0,2 milyar TL’lik kısmı %10,75’ten
piyasa yapıcılığı imkanından ve 0,4 milyar TL’si %11,25’ten
kotasyondan oluştu. Ortalama fonlama maliyeti %8,29 düzeyine
geriledi.
19 Oca 15
Gösterge Tahvil*
7,97
7,40
7,43
0,03
-0,54
USD Libor( 3 aylık)
0,26
0,25
0,25
0,00
-0,01
EUR Libor( 3 aylık)
0,06
0,05
0,05
0,00
-0,01
O/N İMKB Repo
10,85
10,74
10,43
-0,31
-0,42
Eurobond 2030*
4,73
4,55
4,58
0,02
-0,15
500
7,5
12
7,0
Oca.15
Ara.14
Eki.14
Kas.14
Eyl.14
Ağu.14
Haz.14
Tem.14
Nis.14
May.14
Şub.14
Mar.14
Oca.14
0
Milyon TL
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
13
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
* bi l eşi k fa i z
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
1.000
8,0
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
%8,29
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Oca 13
Şub 13
Mar 13
Nis 13
May 13
Haz 13
Tem 13
Ağu 13
Eyl 13
Eki 13
Kas 13
Ara 13
Oca 14
Şub 14
Mar 14
Nis 14
May 14
Haz 14
Tem 14
Ağu 14
Eyl 14
Eki 14
Kas 14
Ara 14
Oca 15
16 Oca 15
881
8,5
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
31 Ara 14
1.500
9,0
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 186 seviyesine; 2030
vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %4,58 seviyesine yükseldi.
 Borsalar
 TCMB toplantısına odaklanan hisse senedi piyasalarında bankacılık hisseleri faiz indirim beklentileriyle yükselirken BİST-100
endeksi günü %0,7 yükselişle 88.006 puandan kapattı.
 ABD borsaları dün Martin Luther King günü tatili nedeniyle kapalıydı. Asya borsaları, Çin'de bugün açıklanan verinin ekonominin
korkulduğu kadar yavaşlamadığını göstermesinin ardından piyasada oluşan rahatlamayla yeni güne yükselişle başladı.
31 Ara 14 16 Oca 15 19 Oca 15
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
İşlem Hacmi (milyon TL)
700
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
600
90.000
88.006
85.000
BIST-100
85.721
87.416
88.006
0,7%
2,7%
BIST-30
106.150
108.579
109.262
0,6%
2,9%
Sanayi
78.725
78.637
79.242
0,8%
0,7%
400
Hizmetler
62.195
63.021
63.037
0,0%
1,4%
300
Mali
115.225
119.027
119.998
0,8%
4,1%
Bankalar Endeksi
159.267
165.422
167.090
1,0%
4,9%
Dow Jones
17.823
17.512
17.512
0,0%
-1,7%
100
65.000
60.000
500
80.000
75.000
70.000
200
S&P 500
2.059
2.019
2.019
0,0%
-1,9%
0
DAX
9.806
10.168
10.242
0,7%
4,5%
Oca.14 Şub.14 Mar.14 May.14 Haz.14 Ağu.14 Eyl.14 Kas.14 Ara.14
Nikkei 225
17.451
16.864
17.014
0,9%
-2,5%
Bovespa
50.007
49.017
47.758
-2,6%
-4,5%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
Kaynak: Bloomberg
2
Günlük Bülten
20 Ocak 2015
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 2014 yılının Kasım ayına ilişkin uluslararası yatırım pozisyonu verisi açıklandı.
 Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası (EBRD) Türkiye için 2015 büyüme beklentisini %3,2'den %3'e düşürürken, Türkiye'yi daha az
Rus turistin ziyaret edeceği beklentisinin bunda kısmen etkili olduğunu belirtti.
 Çin Başbakanı Li Keqiang ülke ekonomisinin bu yıl belirgin aşağı yönlü baskıyla karşı karşıya olduğunu belirtti.
 Yatırımcıların küresel büyümeye dair endişeler ve petrol fiyatlarındaki keskin düşüş nedeniyle riskten kaçtığı 14 Ocak'ta sona
eren haftada küresel tahvil piyasası fonlarına USD 6,9 milyar giriş oldu.
 Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's (S&P), Ukrayna'nın "CCC" olan kredi notunu "CCC-"ye çekerken,
görünümünü negatif olarak teyit etti.
 Danimarka Merkez Bankası mevduat faizini 15 baz puan indirerek -%0,20'ye çekti.
 Çin ekonomisi geçen yılın 4. çeyreğinde %7,3 ile beklentilerin hafif üzerinde büyüdü.
 IMF, düşen petrol fiyatlarının küresel ekonomiyi desteklemesine karşın bazı risklerin büyümeyi yavaşlattığını belirterek, 2015
ve 2016 yıllarına ilişkin küresel büyüme beklentisini aşağı yönlü revize etti.
 Japonya Maliye Bakanı Taso Aso, petrol fiyatlarında düşüşün Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) %2 enflasyon hedefini
başarması için negatif olabileceğini, ancak ekonomik büyümeye yardım edebilecek bir gelişme olduğunu söyledi.
 ECB Üyesi Benoit Coeure, parasal genişleme konusunda henüz verilmiş bir karar olmadığını söyledi.
 Almanya Başbakanı Angela Merkel, Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) 22 Ocak Perşembe günü yapacağı toplantısında alması
beklenen parasal genişleme kararının, Euro Bölgesi üyesi ülkelerin yapmaları gereken ekonomik reformların ikamesi
olamayacağını söyledi.
 Brezilya Maliye Bakanı Levy, hükümetin mali disiplinine olan güvenin yeniden kazanılması çabaları kapsamında akaryakıt,
ithalat, kredi ve kozmetik alanlarında vergileri artırılacağını belirtti.
2014 yılının Kasım ayına ilişkin uluslararası yatırım pozisyonu verisi açıklandı. Ekim ayında USD -414,5 milyar olan net
uluslararası yatırım pozisyonu kasım ayında USD -438,1 milyar olarak gerçekleşti. Detaylara baktığımızda toplam yurtdışı döviz
varlıklarımız USD 233 milyar seviyesinden USD 234 milyar seviyesine yükseldi. Yukarıda belirtilenlere ek olarak diğer yatırımlar
kalemini efektif ve mevduatlar ile ticari krediler aşağı çekti. Varlıkların en büyük bölümünü oluşturan rezerv varlıklar kalemi ise
son çeyreğe göre USD 1,6 milyarlık artış sergiledi. Yükümlülükler tarafı incelendiğinde; yükümlülüklerin 3. çeyreğe göre %8,2
artarak USD 672,5 seviyesinde gerçekleştiği görüldü. 3. çeyrekte düşüş sergileyen yükümlülüklerin son çeyrekte artmayı
sürdürdüğü dikkat çekmektedir. 3 ana kalemdeki artış yükümlülüklerimizi yukarı çekerken; yurtiçinde doğrudan yatırım kaleminin
%18,4 artması başta etkileyen kalem oldu. Portföy yatırımlardaki artışın hisse senetlerinin öncülüğünde olduğu görülürken; borç
senetlerindeki artış da USD 7,7 milyar oldu.
350
Uluslararası Yatırım Pozisyonu/GSYH (%)
GSYH (Milyar USD, Sol Eksen)
Toplam Varlıklar/GSYH (Sağ Eksen)
900
800
Yatırım Ayrımında Yükümlülükler (USD Milyar)
300
Toplam Yükümlülükler/GSYH (Sağ Eksen)
120%
Uluslararası Yatırım Pozisyonu (Net)/GSYH (Sağ Eksen)
100%
80%
700
60%
600
40%
500
20%
400
0%
-20%
300
Doğrudan Yatırımlar
250
Portföy Yatırımları
200
Diğer Yatırımlar
150
100
50
-40%
Kaynak: TCMB
Kasım
2014 3.Ç.
2014 2.Ç.
2013
2014 1.Ç.
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
0
2000
Kasım
2014 3.Ç.
2014 2.Ç.
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2014 1.Ç.
Kaynak: TCMB, TÜİK
2002
-80%
2001
-60%
100
2000
200
3
Günlük Bülten
20 Ocak 2015
Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası (EBRD) Türkiye için 2015 büyüme beklentisini %3,2'den %3'e düşürürken, Türkiye'yi daha az
Rus turistin ziyaret edeceği beklentisinin bunda kısmen etkili olduğunu belirtti. Doğu Avrupa ülkeleri ile bazı Asya ve Kuzey
Afrika ülkelerini izleyen EBRD, Rusya ekonomisi için de bu yıl %4,8 daralma bekliyor. EBRD'nin Rusya'ya ilişkin daralma beklentisi,
Dünya Bankası'nın geçen hafta açıkladığı tahmininin üzerinde yer aldı. Dünya Bankası Rusya ekonomisinin 2015'te %2,9
daralmasının beklendiğini belirtmişti.
Çin ekonomisi geçen yılın 4. çeyreğinde %7,3 ile beklentilerin (%7,2) hafif üzerinde büyüme kaydederken, 2014 yılı için
açıklanan %7,4'lük büyüme rakamı son 24 yılın en yavaş büyümesine işaret etti. Gayrimenkul piyasasındaki zayıflığın talebi
baskıladığı ülkede daha sert bir gerilemenin önüne geçilmesi için yetkililerin daha fazla adım atmaları bekleniyor. Çin'in 2014
büyüme verisi resmi hedef olan %7,5'in altında kalırken 1990'dan beri görülen en yavaş büyüme gerçekleşti. Çin 2013'te %7,7'lik
büyüme kaydetmişti.
IMF, düşen petrol fiyatlarının küresel ekonomiyi desteklemesine karşın bazı risklerin büyümeyi yavaşlattığını belirterek, 2015
ve 2016 yıllarına ilişkin küresel büyüme beklentisini aşağı yönlü revize etti. Küresel görünümüne göre dünya ekonomisi, 2015’te
%3,5 büyüyecek. Ekim ayındaki beklenti, %3,8 büyüme görüleceği yönündeydi. IMF, ayrıca gelecek yıl için de büyüme tahminini
%3,7’ye düşürdü, ekimde bu oran %4 seviyesindeydi. IMF'nin gelişmiş ülkeler için bu yılki büyüme beklentisi %2,3'den %2,4'e
revize edilirken, 2016 yılına ilişkin beklenti ise %2,4'te sabit tutuldu. Öte yandan, Türkiye'yi de içeren "Yükselen Piyasalar ve
Gelişmekte Olan Ekonomiler"e yönelik 2015 büyüme beklentisini %4,9'dan %4,3'e çeken IMF, bu ülke grubunun 2016'da %4,7
büyüyeceği tahminde bulundu. Bu oran, ekim ayında yayımlanan raporda %5,2 olarak açıklanmıştı.
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçinde PPK toplantısı ve merkezi yönetim borç stoku takip edilirken, yurtdışında Almanya ZEW endeksi ve ÜFE, İtalya’da dış
ticaret dengesi izlenecektir.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
4
Download

20 Ocak 2015 tarihli piyasa yorumu