Günlük Bülten
17 Kasım 2014
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Ekim ayında tahminlerin üzerinde bir canlılık yaşandığına işaret eden perakende satışlar verisi USD/TL kurunun yükselmesine
neden oldu. Söz konusu veri FED’in faiz artışını geciktirmeyeceği düşüncesine yol açtı ve Dolar'a alım getirdi. Ancak ABD
ekonomisine ve Dolar’a ilişkin güçlü verilere karşın artan risk iştahıyla kapanışa yakın yönünü aşağı çeviren USD/TL kuru günü
2,2303 seviyesinden sonlandırdı.
$/TL
31 Ara 13 13 Kas 14 14 Kas 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
$/TL
2,1482
2,2421
2,2303
-0,5%
3,8%
€/TL
2,9529
2,7990
2,7936
-0,2%
-5,4%
Sepet*
2,5515
2,5201
2,5114
-0,3%
-1,6%
€/$
1,3743
1,2477
1,2525
0,4%
-8,9%
$/Yen
105,31
115,77
116,29
0,4%
10,4%
80,04
87,67
87,53
-0,2%
9,4%
$ Endeks
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
€/$
2,6
2,4
2,2
2
1,8
1,6
1,4
1,2
Kaynak: Bloomberg
1
Oca 13 Nis 13 Tem 13
Sepet
2,5114
2,2303
1,2525
Eki 13
Oca 14
Nis 14
Tem 14
Eki 14
--- FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması
* (0,5$+0,5€)
 Haftanın son işlem gününde Euro Bölgesi ve ülkelerinin büyüme oranları takip edildi. Gelen büyüme verileri piyasaları tatmin
etmeye yetmedi. ABD’de olumlu gelen veriler ABD ekonomisine olan güveni destekledi ve buna bağlı olarak Dolar’da görülen
değer kazanımlarıyla EUR/USD paritesine gün içinde düşüş hakim oldu. Ancak işlem saatinin bitmesine yakın Dolar'da görülen
zayıflamayla parite yükselerek haftayı 1,2525 seviyesinden tamamladı.
 ABD'de perakende satışlar verisinin beklentilerin üzerinde gelmesinin ardından Dolar endeksi gün içinde 88,16 ile Haziran
2010'dan bu yana en yüksek düzeyi gördü; ancak daha sonra kazanımlarını geri verdi. Haftalık bazda Dolar karşısında en çok
değer kaybeden GOÜ para birimleri Ukrayna Grivnası ve Kolombiya Pezosu oldu.
 Emtia Piyasası
 Altın gün içinde aşağı yönlü seyretse de Dolar’ın kapanışa yakın zayıflamasıyla yükseldi ve haftayı ons başına USD 1.189
seviyesinden tamamladı.
 OPEC’in 27 Kasım’daki toplantısında petrol üretimini kısmayacağı beklentisi ve ilerleyen dönemlerde dünya petrol arzının,
talepten fazla olacağı düşüncesi, petrol fiyatındaki baskı devam ederken; Brent petrol, USD 80 seviyesinin altındaki seyrini
sürdürdü. Brent petrol Japonya ekonomisinin resesyona girdiğini gösteren verinin ve Uluslararası Enerji Ajansı'nın (IEA) petrol
fiyatlarında yakın zamanda yeniden yüksek seviyelere ulaşılmasının beklenmediğini açıklamasının ardından yeni haftaya düşüşle
başladı.
2.000
Altın ($/Ons)
1.900
31 Ara 13 13 Kas 14 14 Kas 14
Altın($/Ons)
1.202
1.163
1.189
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
2,3%
1.800
-1,1%
1.600
Petrol(Brent)
110,8
77,9
79,4
1,9%
-28,3%
Gümüş($/Ons)
19,5
15,7
16,3
4,1%
-16,3%
1.400
79,4
105
1.693
1.189
95
1.300
1.200
125
115
1.700
1.500
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
117,38
85
Kaynak: Bloomberg
1.100
Oca 13
75
Nis 13
Tem 13
Eki 13
Oca 14
Nis 14
Tem 14
Eki 14
1
Günlük Bülten
17 Kasım 2014
 Faiz Piyasası
Top. Piyasa Hacmi
 Gün içinde Temmuz ayından beri en düşük seviye olan
%8,21’i gören 2 yıllık gösterge faiz haftayı %8,24 düzeyinden
sonlandırdı.
13
Göst. Tahvilin Hacmi
12
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
%8,24
11
1.441
10
9
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 34,3 milyar TL
düzeyine gerilerken; bu rakamın 34 milyar TL’lik kısmı
%8,25’ten haftalık repo fonlamasından, 0,3 milyar TL’lik kısmı
da %11,25’ten kotasyondan ve ortalama fonlama maliyeti
%8,28 düzeyinde sabit kaldı.
8
7
6
5
4
6.000
5.500
5.000
4.500
4.000
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0 95
Milyon TL
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
31 Ara 13
13 Kas 14
14 Kas 14
Gösterge Tahvil*
10,10
8,28
8,24
-0,04
-1,86
USD Libor( 3 aylık)
0,25
0,23
0,23
0,00
-0,02
EUR Libor( 3 aylık)
0,27
0,06
0,06
0,00
-0,21
O/N İMKB Repo
7,60
9,75
9,70
-0,05
2,10
Eurobond 2030*
6,91
4,88
4,87
-0,01
-2,04
* bileşik faiz
Kaynak: Reuters , BIST, Bloomberg
13
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
May 12
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
%8,28
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Eki 12
Mar 13
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Ağu 13
Oca 14
Haz 14
Kas 14
Kaynak: TCMB
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 175 seviyesine
yükselirken; 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %4,87 seviyesine geriledi.
 Borsalar
 Borsa İstanbul, tahvil faizlerindeki düşüş, petrol fiyatlarındaki zayıf seyir ve TCMB'den yılın son iki Para Politikası Kurulu
toplantısında faiz indirimi gelebileceğine yönelik beklentilerle yükselişini üst üste dördüncü güne taşıdı ve haftayı 81.212
seviyesinden tamamladı.
 ABD borsaları cuma günü üst üste dördüncü haftayı da yükselişle tamamladı, ancak sağlık sektörü hisselerindeki kayıpların
enerji hisselerindeki kazanımları bastırmasıyla günlük bazda yatay kapandı. Asya borsaları Japonya ekonomisinin üçüncü çeyrekte
resesyona girdiğine işaret eden verinin ardından bugüne düşüşle başladı.
31 Ara 13 13 Kas 14 14 Kas 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
8.000
98.000
İşlem Hacmi (milyon TL)
7.000
93.000
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
88.000
BIST-100
67.802
80.876
81.212
0,4%
19,8%
6.000
BIST-30
82.448
99.662
100.156
0,5%
21,5%
5.000
Sanayi
62.349
74.990
74.704
-0,4%
19,8%
78.000
4.000
73.000
Hizmetler
50.656
58.087
57.976
-0,2%
14,5%
3.000
68.000
Mali
90.498
108.745
109.864
1,0%
21,4%
2.000
Bankalar Endeksi
122.226
148.669
150.611
1,3%
23,2%
Dow Jones
16.577
17.653
17.635
-0,1%
6,4%
S&P 500
1.848
2.039
2.040
0,0%
10,4%
DAX
9.552
9.249
9.253
0,0%
-3,1%
Nikkei 225
16.291
17.393
17.491
0,6%
7,4%
Bovespa
51.507
51.846
51.772
-0,1%
0,5%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
81.212
83.000
63.000
58.000
1.000
53.000
0
Oca.13
48.000
Nis.13
Tem.13
Eki.13
Oca.14
Nis.14
Tem.14
Eki.14
Kaynak: Reuters
2
Günlük Bülten
17 Kasım 2014
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 Merkez Bankası beklenti anketine göre, cari yılsonu TÜFE beklentisi bir önceki anket döneminde %9,16 iken, bu anket
döneminde %9,22‘ye yükseldi.
 Merkez Bankası, bankaların kredi masraf ve tahsilatlarını belirleme serbestliğine sınırlama getirdi.
 Maliye Bakanlığı, vergilerin yeniden belirlenmesinde esas alınacak yeniden değerleme oranını 2014 yılı için %10,11 olarak
açıkladı.
 BDDK Başkanı Mukim Öztekin sağlık sorunları nedeniyle 12 Kasım itibarıyla BDDK'daki görevlerinden ayrıldı.
 Almanya'da GSYH mevsimsel etkilerden arındırılmış öncü verilere göre bu yılın 3. çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %0,1 ile
beklentiler seviyesinde büyüme kaydetti.
 Euro Bölgesi ekonomisindeki büyüme, bu yılın üçüncü çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %0,2 ile beklentilerin üzerinde
gerçekleşti. (Beklenti: %0,1)
 Euro Bölgesi’nde enflasyon ekimde yıllık bazda nihai %0,4 ile beklentiler seviyesinde gerçekleşti.
 ABD‘de perakende satışlar ekimde %0,3 arttı (Beklenti: %0,2)
 ABD'de Michigan Üniversitesi öncü tüketici güven endeksi kasımda 89,4 ile yedi yıldan uzun bir sürenin en yüksek değeri aldı ve
beklentilerin üzerinde açıklandı. (87,5)
 St. Louis FED Başkanı James Bullard, FED'in faizleri artırmak konusunda daha hızlı şekilde hareket etmesine ihtiyaç olduğunu
söyledi.
 Japonya ekonomisi bu yılın üçüncü çeyreğinde beklenmedik bir biçimde resesyona girdi ve Başbakan Shinzo Abe'nin satış
vergisinde planlanan artırımı ertelemesi ve erken seçim çağrısı yapması için zemin hazırladı.
 Moody's, Rum Kesimi'nin sağladığı ilerlemelere işaret ederek kredi notunu Caa3'den B3'e yükseltti.
 İngiltere Merkez Bankası ( BOE) Baş Ekonomisti Andrew Haldane, İngiltere'de çok düşük enflasyon beklentilerine dair işaretleri
'bir güvercin gibi' izlemekte olduğunu, bu beklentilerin kemikleşebileceğini söyledi.
 Çin'in batık kredileri, üçüncü çeyrekte 2005 yılından bu yana en büyük artışı göstererek yavaşlayan ekonominin daha da
zayıflayacağı endişelerini artırdı.
 G-20'de ekonomiler için toplu halde %2,1'lik GSYH büyümesini hedef olarak belirlenirken, dünya genelinde büyümedeki
düzensizliğini gidermek için 2018'e kadar küresel bir altyapı merkezi kurma kararı alındı.
Merkez Bankası beklenti anketine göre, cari yılsonu TÜFE beklentisi bir önceki anket döneminde %9,16 iken, bu anket
döneminde %9,22‘ye yükseldi. 2014 yılı Kasım ayı için tüketici enflasyonu beklentisi bir önceki anket döneminde %1,38 iken, bu
anket döneminde %0,46 oldu. Detaylarda kur beklentisinin 2,2707 seviyesine düştüğü görülürken; cari açık beklentisindeki
gerileme sürdü.
Merkez Bankası, bankaların kredi masraf ve tahsilatlarını belirleme serbestliğine sınırlama getirdi. Resmi Gazete'nin 15 Kasım
tarihli sayısında yer mevduat ve kredi faiz oranları ve katılma hesapları kâr ve zarara katılma oranları ile kredi işlemlerinde faiz
dışında sağlanacak diğer menfaatler hakkında tebliğde yapılan değişikliğe göre, bankalar kredilere uygulayacağı faiz oranı, getirisi
dışındaki diğer masraf ve tahsilatları serbestçe belirleyemeyecek. Tebliğle, ilgili tebliğ'in 4. maddesinin ilk fıkrası "Tüketici
kredilerinde faiz dışında sağlanacak diğer menfaatler ve tahsil olunacak masraflar açısından Bankacılık Düzenleme ve Denetleme
Kurumu (BDDK) tarafından yürürlüğe konulan ve 3 Ekim 2014 tarihli Resmi Gazete'de yayımlanan Finansal Tüketicilerden Alınacak
Ücretlere İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Yönetmelik hükümleri saklıdır. Kredili mevduat hesaplarında uygulanacak azami akdi ve
gecikme faiz oranları Banka Kartları ve Kredi Kartları Kanunu'nun 26. maddesi uyarınca TCMB tarafından belirlenen azami oranları
geçemez" şeklinde değiştirildi.
3
Günlük Bülten
17 Kasım 2014
Almanya'da GSYH mevsimsel etkilerden arındırılmış öncü verilere göre bu yılın 3. çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %0,1 ile
beklentiler seviyesinde büyüme kaydetti.
Euro Bölgesi ekonomisindeki büyüme, bu yılın üçüncü çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %0,2 ile beklentilerin üzerinde
gerçekleşti. (Beklenti: %0,1) Geçen yılın aynı dönemine göre de %0,8 ile yine beklentilerin üzerinde büyüdü. (Beklenti: %0,7)
3
2
Büyüme (çeyreksel, %)
0,2
1
0,3
0
-1
-0,1
0,1
-2
-3
-4
İtalya
Almanya
Fransa
Mar 08
Haz 08
Eyl 08
Ara 08
Mar 09
Haz 09
Eyl 09
Ara 09
Mar 10
Haz 10
Eyl 10
Ara 10
Mar 11
Haz 11
Eyl 11
Ara 11
Mar 12
Haz 12
Eyl 12
Ara 12
Mar 13
Haz 13
Eyl 13
Ara 13
Mar 14
Haz 14
Eyl 14
-5
Euro Bölgesi
Japonya ekonomisi bu yılın üçüncü çeyreğinde beklenmedik bir biçimde resesyona girdi ve Başbakan Shinzo Abe'nin satış
vergisinde planlanan artırımı ertelemesi ve erken seçim çağrısı yapması için zemin hazırladı. GSYH üçüncü çeyrekte yıllık bazda
%1,6 daralma kaydederken; %2,1 artması bekleniyordu. İkinci çeyrek için daha önce %7,1 olarak açıklanan daralma ise %7,3
daralmaya revize edildi.
G-20'de ekonomiler için toplu halde %2,1'lik gayri safi yurtiçi hasıla büyümesini hedef olarak belirlenirken, dünya genelinde
büyümedeki düzensizliğini gidermek için 2018'e kadar küresel bir altyapı merkezi kurma kararı alındı. 2 günlük zirvede kaleme
alınan sonuç bildirgesinde, finans piyasaları ve jeopolitik gerilimler gibi büyümeyi tehdit eden birçok unsura değinen liderler,
küresel ekonomideki gelişmenin talep eksikliği nedeniyle sekteye uğradığını ifade etti. Sonuç bildirgesinde ayrıca ''Para politikasını
belirleyen kurumlarımız büyümeyi destekleyerek, gerektiğinde deflasyon baskıları ile mücadele etme taahhüdünde
bulunmuşlardır. Politikalarımızın küresel etkilerini dikkate alacak ve sıçramaları iyi idare etmeye çalışacağız. Güven ve
toparlanmayı desteklemek için her türlü politik aracı kullanmaya hazırız'' denildi.
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçinde işsizlik oranı ve bütçe dengesi açıklanırken; Euro Bölgesi’nde dış ticaret dengesi, ABD’de New York FED imalat sanayi
aktivite endeksi, kapasite kullanım oranı ve sanayi üretimi izlenecektir.
4
Günlük Bülten
17 Kasım 2014
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
5
Download

Günlük Bülten 17 Kasım 2014