Günlük Bülten
10 Aralık 2014
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Yurtiçi piyasalar bugün açıklanacak olan 3. çeyrek büyüme verisi öncesinde görece sakin bir seyir izledi. USD/TL kuru Dolar
endeksinin zayıflamasıyla çoğu GOÜ para birimlerine paralel2,2569 seviyesine kadar geriledi. Petrol fiyatlarında düşüş devam
ederken; TCMB'nin döviz satım ihalesi ve likidite adımlarıyla kur pazartesi günü yaklaştığı iki ayın zirvesinden dün yönünü aşağı
çevirdi. Bugün saat 10’da büyüme verisi, saat 10:30’da Erdem Başçı’nın Ankara'da açıklayacağı 2015 yılı için Para ve Kur Politikası
sunumu ve ifadeleri yakından izlenecektir. 2014 yılının üçüncü çeyreğinde büyümenin AB'deki kırılgan toparlanmaya karşın
ihracat odaklı üretim ve iç talep öncülüğünde ikinci çeyreğe göre hız kazanarak %3 olması bekleniyor.
$/TL
31 Ara 13
8 Ara 14
9 Ara 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
$/TL
2,1482
2,2685
2,2669
-0,1%
5,5%
€/TL
2,9529
2,7944
2,8055
0,4%
-5,0%
Sepet*
2,5515
2,5321
2,5363
0,2%
-0,6%
€/$
1,3743
1,2317
1,2374
0,5%
-10,0%
$/Yen
105,31
120,69
119,69
-0,8%
13,7%
80,04
89,04
88,69
-0,4%
10,8%
$ Endeks
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
2,6
2,4
2,2
2
1,8
1,6
1,4
1,2
1
Oca 13
€/$
Sepet
2,5363
2,2669
1,2374
Nis 13
Tem 13
Eki 13
Oca 14
Nis 14
Tem 14
Eki 14
Kaynak: Bloomberg
--- FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması
* (0,5$+0,5€)
 Dolar’ın zayıflamasına paralel gün boyu yukarı yönlü hareket eden EUR/USD paritesi, 1,2320 seviyesinden açıldığı günde
1,2448 seviyesine kadar yükseldi.
 Yunan hükümetinin Cumhurbaşkanlığı seçimlerini iki ay erkene almasının ardından Atina borsası ülkenin mali yardım
programından çıkışına dair belirsizliklerin artmasıyla %13 düştü, tahvil faizleri yükseldi. Pazartesi günü USD/YEN paritesi 121,86
ile yedi yılın zirvesini görmesinin ardından dün güvenli liman alımlarıyla 117,9 seviyesine kadar geriledi. ABD Hazine tahvil
getirileri hisse senedi ve petrol fiyatlarındaki düşüş ile birlikte güçlenen güvenli liman talebine paralel olarak dün %2,18
seviyesine kadar geriledi.
 Emtia Piyasası
 Altın, Dolar ve hisse senetlerindeki düşüşlerin desteğiyle yukarı yönlü hareket ettiği günü %2,3 artıda sonlandırdı. Hindistan’ın
ithalatta uyguladığı yaptırımların bazılarında yumuşamaya gideceği haberleri altın fiyatlarına destek olurken; Yunanistan’a ilişkin
haber akışı yükselişte belirleyici oldu.
 Brent petrolün varil fiyatı, 5 yılın en düşük seviyesinden toparlanarak gün içinde USD 65-67 bandında hareket etti.
2.000
Altın ($/Ons)
1.900
31 Ara 13 8 Ara 14
9 Ara 14
130
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
117,38
Günlük
Yıl Sonuna
1.800
Değişim Göre Değişim
120
110
1.700
Altın($/Ons)
1.202
1.204
1.231
2,3%
2,4%
Petrol(Brent)
110,8
66,2
66,8
1,0%
-39,7%
1.500 1.693
Gümüş($/Ons)
19,5
16,4
17,1
4,3%
-12,3%
1.400
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
1.600
66,8
100
1.231
90
1.300
80
1.200
1.100
70
Kaynak: Bloomberg
1.000
Oca 13
Nis 13
Tem 13
60
Eki 13
Oca 14
Nis 14
Tem 14
Eki 14
1
Günlük Bülten
10 Aralık 2014
 Faiz Piyasası
Top. Piyasa Hacmi
 Bono piyasası pazartesi günkü yüksek hacimden sonra dün zayıf
bir performans sergilerken; 2 yıllık gösterge faiz günü %7,97
seviyesinden sonlandırdı. 24 Temmuz 2024 itfalı 10 yıllık
gösterge tahvilin bileşik faizi ise %8,14-8,18 bandında hareket
ederek günü sonlandırdı.
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 42,5 milyar TL
düzeyine gerilerken, bu rakamın 39 milyar TL’lik kısmı %8,25’ten
haftalık repo fonlamasından, 3,4 milyar TL’lik kısmı %10,75’ten
piyasa yapıcılığı imkanından, yaklaşık 0,2 milyar TL’lik kısmı
%11,25’ten kotasyondan oluştu ve ortalama fonlama maliyeti
%8,46 düzeyine yükseldi.
8 Ara 14
9 Ara 14
Gösterge Tahvil*
10,10
7,89
7,97
0,08
-2,13
USD Libor( 3 aylık)
0,25
0,23
0,23
0,00
-0,02
EUR Libor( 3 aylık)
0,27
0,06
0,06
0,00
-0,21
O/N İMKB Repo
7,60
10,67
10,72
0,05
3,12
Eurobond 2030*
6,91
4,71
4,71
-0,01
-2,20
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
6.000
5.500
5.000
4.500
4.000
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0 8
%7,97
851
10
9
8
7
6
5
4
Milyon TL
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
13
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
May 12
* bi l eşi k fa i z
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
Göst. Tahvilin Hacmi
12
11
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
31 Ara 13
13
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
%8,46
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Eki 12
Mar 13
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Ağu 13
Oca 14
Haz 14
Kas 14
Kaynak: TCMB
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 172 seviyesine
yükselirken; 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %4,71 seviyesinde seyretti.
 Borsalar
 Hisse senetleri düşük seyreden petrol fiyatlarına rağmen, gelişmiş ve gelişen ülke borsalarında riskten kaçışa paralel olarak
%1,5 gerileyerek günü 83.527 puandan sonlandırdı.
 Petrol fiyatlarında devam eden düşüş, Çin hisse senedi piyasalarındaki bozulma ve Yunanistan'a yönelik endişeler borsaları
aşağı çekti. ABD'de ise S&P 500 endeksi dün seans içinde %1,3 eksiye geçmesine karşılık, teknoloji ve enerji hisselerindeki
yükselişin etkisiyle toparlanarak yatay kapandı. Asya borsaları yatırımcıların küresel ekonomide büyüme endişeleri ve
Yunanistan'daki siyasi belirsizliğin etkisiyle güvenli liman kabul edilen varlıklara yönelmesine paralel olarak geriledi.
31 Ara 13
8 Ara 14
9 Ara 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
8.000
98.000
İşlem Hacmi (milyon TL)
7.000
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
93.000
BIST-100
67.802
84.819
83.527
-1,5%
23,2%
BIST-30
82.448
104.729
102.992
-1,7%
24,9%
6.000
Sanayi
62.349
76.994
76.474
-0,7%
22,7%
5.000
78.000
Hizmetler
50.656
62.633
61.864
-1,2%
22,1%
4.000
73.000
Mali
90.498
113.826
111.721
-1,8%
23,5%
3.000
68.000
Bankalar Endeksi
122.226
158.184
154.446
-2,4%
26,4%
Dow Jones
16.577
17.852
17.801
-0,3%
7,4%
1.848
2.060
2.060
0,0%
11,4%
S&P 500
DAX
9.552
10.015
9.794
-2,2%
2,5%
Nikkei 225
16.291
17.936
17.813
-0,7%
9,3%
Bovespa
51.507
50.274
50.193
-0,2%
-2,6%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
83.527
83.000
63.000
2.000
58.000
1.000
53.000
0
Oca.13
88.000
48.000
Nis.13
Tem.13
Eki.13
Oca.14
Nis.14
Tem.14
Eki.14
Kaynak: Reuters
2
Günlük Bülten
10 Aralık 2014
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch’in Kıdemli Direktörü Paul Rawkins, petrol fiyatlarındaki düşüşün cari
açık baskısını azaltacağını belirterek, Türkiye için bu yıl ekonomik büyüme tahminini %2,7'de %3'e yükselttiklerini açıkladı.
 Fitch , Japonya'nın A+ olan yabancı ve yerel para cinsinden uzun vadeli notlarını negatif izlemeye aldı.
 Almanya Başbakan Yardımcısı Sigmar Gabriel, Rusya ile Ukrayna arasındaki gerilimin hafiflemesiyle birlikte Rusya'nın iptal ettiği
Güney Akım doğalgaz boru hattının tekrar hayat bulacağını umduğunu söyledi.
 İngiltere'de sanayi üretimi ekimde artış beklentisinin (%0,2) aksine %0,1 düşüş kaydetti.
 ABD'de büyük mağazalarda satışlar aralık ayının ilk haftasında bir önceki ayın aynı dönemine göre %1,3 azaldı.
 Almanya Maliye Bakanı Wolfgan Schaeuble, AB maliye bakanlarının Brüksel'de gerçekleştirdikleri toplantının ardından yaptığı
açıklamada, kurtarma programının 2 ay süre ile uzatılması talebinin Yunanistan'dan geldiğini söyledi.
 Yunanistan hisse senedi ve tahvilleri, Başbakan Antonis Samaras'ın Cumhurbaşkanlığı seçimini öne çekme kararı almasının
ardından, sert düşüş yaşadı.
 Dünya Bankası, petrol fiyatlarının son 5,5 yılın en düşük seviyesine indiğine işaret ederek Rusya ekonomisinin 2015 yılında %0,7
daralmasını beklediğini bildirdi.
 ECB Yönetim Kurulu Üyesi Peter Praet, gerileyen petrol fiyatlarının Euro Bölgesi enflasyon oranını sıfırın altına itebileceğini
söyledi.
 Çin’de üretici fiyatları deflasyonu derinleşirken, tüketici fiyatları 2009’dan bu yana en yavaş yükselişi göstererek ek parasal
genişlemeye olanak olduğu sinyali verdi.
 Japonya’da ÜFE kasım ayında %2,7’ye geriledi.
 FED, en büyük 8 Amerikan bankasını "ek sermaye" tutmak zorunda bırakacak yasa teklifinde bulundu.
 ABD Enerji Bakanlığı'na bağlı Enerji Bilgi İdaresi (EIA),petrol fiyatları için 2014 ve 2015 yılı tahminlerini aşağı yönlü revize etti.
Fitch , Japonya'nın A+ olan yabancı ve yerel para cinsinden uzun vadeli notlarını negatif izlemeye aldı. Fitch ayrıca Japonya'nın
yabancı ve yerel para cinsinden teminatsız tahvil notlarını, F1+ olan kısa vadeli kredi notunu da negatif izlemeye aldı. Fitch,
Japonya'nın ülke tavanı notunu AA+ olarak teyit etti. Fitch, negatif gözden geçirmeyi 2015'in ilk yarısında, hükümetin mali planları
ve güncellenmiş mali ve ekonomik projeksiyonları ışığında sonuçlandırmaya çalışacak. Fitch yaptığı açıklamada Japonya'nın kredi
notunun negatif izlemeye alınmasına yol açan faktörler olarak, Japon hükümetinin satış vergisi artırımını Ekim 2015'den Nisan
2017'ye ertelemesini işaret etti. Fitch, bu ertelemenin hükümetin daha önce ilan ettiği faiz dışı bütçe açığının 2015 Nisan-2016
Mart mali yılında GSYH'nin %3,3 seviyesine indirilmesi hedefinin yakalanmasını neredeyse imkansız hale getirdiğini savundu.
Japonya'nın yüksek ve artan kamu borç rasyosunu da Japonya'nın notları üzerinde belirleyici bir faktör olarak ortaya koyan Fitch,
2008 yılı sonunda %184 olan brüt kamu borcu/GSYH oranının 2014 sonunda %241'e yükselmesinin beklendiğine işaret etti. Fitch
ayrıca satış vergisi artırımın ertelenmesinin Japon otoritelerin mali konsolidasyon hedefine bağlılıkları konusunda endişe
yarattığını vurguladı.
Çin’de üretici fiyatları deflasyonu derinleşirken, tüketici fiyatları 2009’dan bu yana en yavaş yükselişi göstererek ek parasal
genişlemeye olanak olduğu sinyali verdi. Üretici fiyatları endeksi, kasım ayında yıllık %2,7 gerileyerek düşüşünü 33. aya taşıdı ve
rekor uzun süreli düşüş dönemini kaydetti. Fiyatlar söz konusu düşüş ile geçtiğimiz yıl haziran ayından bu yana en büyük
gerilemeyi gösterdi. Tüketici fiyatları %1,4 ile son 5 yılın en düşük seviyesine geriledi. Ekim ayında %1,6 yükseliş sağlanmıştı.
3
Günlük Bülten
10 Aralık 2014
İngiltere'de sanayi üretimi ekimde artış beklentisinin (%0,2) aksine %0,1 düşüş kaydetti. Daha önce eylül ayı için %0,6 olarak
açıklanan sanayi üretimindeki artış %0,7'ye revize edildi.
Yunanistan hisse senedi ve tahvilleri, Başbakan Antonis Samaras'ın Cumhurbaşkanlığı seçimini öne çekme kararı almasının
ardından, sert düşüş yaşadı. Cumhurbaşkanı'nın üç tur sonunda seçilememesi halinde hükümetin düşme ihtimali, parlamento
seçimlerinin ocakta yapılması anlamına geleceği için, Avrupa'nın en büyük borcuna sahip ülkesinde satışlara neden oldu. Yunan
hükümeti, 17 Aralık'ta cumhurbaşkanlığı seçimine gidilmesini kararlaştırdı.
FED, en büyük 8 Amerikan bankasını "ek sermaye" tutmak zorunda bırakacak yasa teklifinde bulundu. FED en büyük 8
Amerikan bankasına, ek sermaye zorunluluğu getirecek bir yasa teklifinde bulundu. FED'den yapılan yazılı açıklamaya göre, FED
Yönetim Kurulu, ABD'nin en büyük bankalarının güçlendirilmesini amaçlayan yasanın teklifine oy birliğiyle karar verdi. Yeni
düzenleme "küresel sistematik öneme sahip" 8 Amerikan bankası olan J.P. Morgan Chase, Citigroup, Bank of America, Wells
Fargo, Morgan Stanley, Goldman Sachs, State Street ve Bank of New York Mellon'ı etkileyecek. Söz konusu bankaların
sermayelerini riskli varlıklarına orantılı şekilde yükseltmesini öngören yeni düzenlemenin şartları, 2016-2018 arasında aşamalı
olarak uygulamaya sokulacak. Bankalara şartların tamamını yerine getirebilmeleri için tanınan süre ise 1 Ocak 2019'da sona
erecek. FED Başkanı Janet Yellen, önerilen yasa tasarısına ilişkin, "Bu düzenleme bankaların nitelikli sermayelerini artırmasını
teşvik ederek, finansal istikrarı tehdit eden sistematik riskleri azaltacak" değerlendirmesinde bulundu.
ABD Enerji Bakanlığı'na bağlı Enerji Bilgi İdaresi (EIA),petrol fiyatları için 2014 ve 2015 yılı tahminlerini aşağı yönlü revize etti.
Global petrol arzının talebi aşacağı beklentisinin fiyatları aşağı çekeceğini öngören EIA, Batı Teksas petrolü için 2014 yılı ortalama
fiyat tahminin 95 USD/varilden 93,82 USD/varile, 2015 için ortalama fiyat tahminini ise 77,75 USD/varilden 62,75 USD/varile
indirdi. EIA, Brent petrolü için ise 2014 için ortalama fiyat tahminini 101,04 USD/varilden 99,54 USD/varile ve 2015 tahminini
83,42 USD/varilden 68,08 USD/varile çekti.
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçinde 3. çeyrek büyüme verisi, 2015 yılı Para ve Kur politikası; Fransa sanayi üretimi, İngiltere dış ticaret dengesi, Güney
Afrika TÜFE, ABD Chicago FED ulusal aktivite endeksi açıklanacaktır.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
4
Download

10 Aralık 2014 tarihli piyasa yorumu