Günlük Bülten
12 Şubat 2015
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Gün içerisinde 2,4820 seviyesine kadar gerileyen USD/TL kuru Dolar endeksindeki yükselişin hız kazanması ve Yunanistan
endişelerine paralel tekrar yükselişe geçti. Gece saatlerinde hacimsiz piyasada 2,5149 tarihi seviyesini test eden kur günü 2,5011
seviyesinden sonlandırdı.
$/TL
2,8
31 Ara 14 10 Şub 15 11 Şub 15
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
2,7
2,3350
2,4964
2,5011
0,2%
7,1%
2,5
€/TL
2,8266
2,8265
2,8344
0,3%
0,3%
2,4
Sepet*
2,5791
2,6604
2,6691
0,3%
3,5%
2,3
€/$
1,2098
1,1321
1,1336
0,1%
-6,3%
2,2
$/Yen
119,78
119,43
120,46
0,9%
0,6%
$ Endeks
90,27
94,76
94,99
0,2%
5,2%
* (0,5$+0,5€)
2,6691
€/$ (Sağ eks)
1,35
2,6
$/TL
Ka yna k: Reuters , Bloomberg
1,4
Sepet
1,3
2,5011
1,25
1,2
2,1
1,15
1,1336
2
Oca 14
1,1
Mar 14
May 14
Tem 14
Eyl 14
Kas 14
Oca 15
Kaynak: Bloomberg
 Veri gündeminin zayıf olduğu piyasada gözler Eurogroup ve Yunanistan arasında geçen borç görüşmelerindeydi. Henüz bir
uzlaşı çıkmayan toplantı bugün de yakından takip edilecek. EUR/USD paritesi gün içinde 1,13 seviyesinin altını test etse de günü
1,1336’dan sonlandırdı.
 FED’in faiz artırımına haziran ayında başlayabileceği beklentileri ve küresel risk algısının artışıyla Dolar endeksindeki yükseliş
devam etti. GOÜ para birimlerinin büyük çoğunluğu günü Dolar karşısında değer kaybıyla tamamlarken en çok değer kaybı
Kolombiya ve Ukrayna para birimlerinde oldu.
 Emtia Piyasası
 Yunanistan’ın borç görüşmelerinden halen sonuç alınamaması ve Rusya-Ukrayna arasındaki gerilimin yeniden gündeme
gelmesi altına gün içerisinde güvenli liman alımları getirse de Dolar endeksindeki yükselişle gerilemeye başlayan altının ons fiyatı
günü %1,2 düşüşle sonlandırdı.
 Çin TÜFE verisinden sonra talebe yönelik endişelerle gerilemeye başlayan Brent petrolün varil fiyatı bu düşüşünü dün de
sürdürdü. Brent petrolün varil fiyatı günü %3,1 düşüşle USD 54,7 seviyesinden sonlandırdı.
1.500
31 Ara 14 10 Şub 15 11 Şub 15
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
130
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
115,1
120
110
1.400
Altın($/Ons)
1.184
1.234
1.219
-1,2%
2,9%
1.350
Petrol(Brent)
57,3
56,4
54,7
-3,1%
-4,7%
1.300
Gümüş($/Ons)
15,7
16,9
16,8
-0,7%
7,0%
1.250
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
Altın ($/Ons)
1.450
100
1.383
1.219
90
80
70
1.200
60
1.150
Mar 14
50
54,7
Kaynak: Bloomberg
1.100
Oca 14
40
May 14
Tem 14
Eyl 14
Kas 14
Oca 15
1
Günlük Bülten
12 Şubat 2015
 Faiz Piyasası
Top. Piyasa Hacmi
Göst. Tahvilin Hacmi
 İlk seansta kurdaki gerilemeye paralel %8,26 seviyesine kadar
gerileyen 2 yıllık gösterge tahvilin faizi ikinci seansta kurun tekrar
2,50 seviyesinin üzerine çıkmasıyla yönünü yukarı çevirdi ve günü
%8,32 seviyesinden sonlandırdı.
3.500
%8,32
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
11,5
3.000
10,5
2.500
9,5
2.000
8,5
1.611
1.500
1.000
7,5
500
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
13
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
31 Ara 14
10 Şub 15
11 Şub 15
Gösterge Tahvil*
7,97
8,23
8,32
0,09
0,35
USD Libor( 3 aylık)
0,26
0,26
0,26
0,00
0,00
EUR Libor( 3 aylık)
0,06
0,03
0,03
0,00
-0,03
O/N İMKB Repo
10,85
10,65
10,74
0,09
-0,11
Eurobond 2030*
4,73
4,70
4,78
0,08
0,05
* bi l eşi k fa i z
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
Milyon TL
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
%8,03
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Oca 13
Şub 13
Mar 13
Nis 13
May 13
Haz 13
Tem 13
Ağu 13
Eyl 13
Eki 13
Kas 13
Ara 13
Oca 14
Şub 14
Mar 14
Nis 14
May 14
Haz 14
Tem 14
Ağu 14
Eyl 14
Eki 14
Kas 14
Ara 14
Oca 15
Şub 15
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
30
Şub.15
Oca.15
Ara.14
Eki.14
Kas.14
Eyl.14
Ağu.14
Haz.14
Tem.14
Nis.14
Mar.14
May.14
0
Şub.14
6,5
Oca.14
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 54,2 milyar TL düzeyine
yükselirken; bu rakamın 49,5 milyar TL’lik kısmı %7,75’ten haftalık
repo fonlamasından, 2,9 milyar TL’lik kısmı %10,75’ten piyasa
yapıcılığı imkanından, 1,8 milyar TL’si %11,25’ten kotasyondan
oluştu. Ortalama fonlama maliyeti %8,03 düzeyine yükseldi.
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 201 seviyesine
gerilerken; 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %4,78 seviyesine yükseldi.
 Borsalar
 Güne tepki yükselişiyle başlayan hisse senetleri, TL'nin değer kaybı ve Yunanistan'ın mali yardım paketine ilişkin endişelerle
gerileyen dış piyasaların yarattığı baskının etkisiyle kazanımlarını geri vererek günü bitirdi.
 ABD borsaları Yunanistan ve Ukrayna'daki gelişmelerin izlendiği dünkü seansı yatay sonlandırdı.
31 Ara 14 10 Şub 15 11 Şub 15
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
İşlem Hacmi (milyon TL)
700
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
600
95.000
90.000
BIST-100
85.721
83.116
83.429
0,4%
-2,7%
BIST-30
106.150
102.600
103.012
0,4%
-3,0%
500
Sanayi
78.725
76.874
76.858
0,0%
-2,4%
400
85.000
83.429
80.000
Hizmetler
62.195
60.023
60.966
1,6%
-2,0%
Mali
115.225
112.254
112.428
0,2%
-2,4%
300
75.000
Bankalar Endeksi
159.267
153.755
153.543
-0,1%
-3,6%
200
70.000
Dow Jones
100
65.000
0
60.000
17.823
17.869
17.862
0,0%
0,2%
S&P 500
2.059
2.069
2.069
0,0%
0,5%
DAX
9.806
10.754
10.752
0,0%
9,7%
Nikkei 225
17.451
17.653
17.653
0,0%
1,2%
Bovespa
50.007
48.510
48.240
-0,6%
-3,5%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
Oca.14 Şub.14 Nis.14 May.14 Tem.14 Ağu.14 Eki.14 Kas.14 Oca.15
Kaynak: Bloomberg
2
Günlük Bülten
12 Şubat 2015
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 2014 yılının son cari açık verisi açıklandı.
 Kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's'un ülke notlarından sorumlu yetkilisi Moritz Kraemer'in, Yunanistan'da
yaşanan sıkıntıların Euro Bölgesi’ne yayılma riskinin düşük olduğunu söyledi.
 Japonya'da yurt içi üretici fiyatlarında düşüş ocak ayında da devam etti. Fiyatlarda gerileme beklentilerin çok üzerinde oldu.
Yurtiçi şirketlerin ürettiği malların fiyatları %1,3 azaldı.
 Avustralya'da işsizlik oranı ocak ayında beklentilerin üzerine çıkarak %6,4 oldu. Aralık ayında %6,1 seviyesinde olan işsizlik
oranının ocak ayında %6,2'ye yükselmesi bekleniyordu.
 Ukrayna sorununa çözüm için dün Belarus'un başkenti Minsk'te bir araya gelen dört lider arasında süren görüşmelerin sonunda
bir belge imzalanacağı bildiriliyor.
 Dallas FED Başkanı Richard Fisher, faiz artırımlarının kademeli olarak devam edebilmesi için ilk faiz artırımının mümkün olduğu
kadar yakın zamanda yapılması gerektiğini söyledi.
 ABD Hazine Bakanlığı verilerine göre ocak ayında bütçe açığı, yükselen harcamaların etkisi ile hafif artış gösterdi.
2014 yılının son cari açık verisi açıklandı. Aralık ayında cari işlemler açığı USD 6,82 milyar olarak beklentilerin hafif (USD 6,7
milyar) üzerinde gerçekleşti. 2014 yılı cari açığı USD 45,8 milyar olurken; 2013 yılında cari açık USD 64,7 milyar seviyesinde
gerçekleşmişti. Açıklanan yılsonu cari açık verisi OVP’de USD 46 milyarlık beklentinin altında kaldı. Gerilemeye devam eden petrol
fiyatlarıyla enerji maliyetlerimizdeki düşüşe paralel dengelenme döneminin sürmesini bekliyoruz. Cari açığın 2014 yılında olduğu
gibi 2015 yılı OVP tahmini olan USD 46 milyar seviyesinin altında gerçekleşmesi muhtemel gözüküyor.
Cari açığın finansmanına bakıldığında aralık ayında USD 1,2 milyar portföy ve USD 0,9 milyar doğrudan yatırım girişi görülürken;
rezervlerde USD 5,6 milyarlık azalış görülmekte. Net hata noksan kaleminde USD 1 milyar çıkış oldu.
Yıllık verilere bakıldığında USD 45,8 milyarlık cari açığın USD 5,5 milyar doğrudan yatırımlar; USD 20 milyar portföy yatırımları;
USD 17,7 milyar diğer yatırımlar ve USD 2,2 milyar net hata noksan kalemiyle finanse edildiği ve 2013 yılında USD 9,9 milyar artış
kaydeden rezervlerin, 2014 yılında USD 0,5 milyar azaldığı görüldü.
TCMB rezervleriyle hiç ihracat yapılmasa bile yaklaşık 6 ay ithalat yapılabilmektedir.
Cari Açık/GSYH
-
12%
-10
-20
10%
-30
8%
7,9
6,1%
2%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Kaynak: TÜİK, TCMB
2014
2013
2012
2011
2010
-100
2009
2002
-90
0,3%
0%
2008
-63,6
5,7
6,1%
2,3%
2,5%
2007
Cari İşlemler Dengesi
(Milyar USD)
6,5%
5,7%
3,7%
4%
2006
-80
-45,8
2004
-70
Dış Ticaret Dengesi
(Milyar USD)
5,9%
4,6%
2003
-60
6%
2005
-40
-50
10,0%
2014 OVP Hedefi: %5,7
2015 OVP Hedefi: %5,4
3
Günlük Bülten
12 Şubat 2015
Dallas FED Başkanı Richard Fisher, faiz artırımlarının kademeli olarak devam edebilmesi için ilk faiz artırımının mümkün olduğu
kadar yakın zamanda yapılması gerektiğini söyledi. FED Başkanı Richard Fisher, petrol fiyatlarında düşüşün enflasyonda yol açtığı
zayıflığın takip edilmesi gerektiğini, ancak bunun faiz artırımının geciktirmemesi gerektiğini söyledi.
Fisher, faiz artırımlarının kademeli olarak devam edebilmesi için ilk faiz artırımının mümkün olduğu kadar yakın zamanda
yapılması gerektiğini vurguladı. Fisher, tam istihdam hedefine yaklaşıldığı ortamda faiz artırımını ötelemenin tehlikeli olacağı
uyarısında bulundu.
Fisher, FED'in yapısında, FOMC'deki oy verme haklarında yapısal değişiklikler önerdi. Bu yıl görev süresi dolacak olan Fisher yaptığı
açıklamada, FED'de uygulama gücünün New York FED'den alınarak diğer bölgesel FED başkanlarına kaydırılmasını istedi. Fisher,
FOMC'de 6 oy hakkının bölgesel FED başkanlarına, 6 ay hakkının Washington'daki FED yönetim kuruluna verilmesini istedi.
ABD Hazine Bakanlığı verilerine göre ocak ayında bütçe açığı, yükselen harcamaları etkisi ile hafif artış gösterdi. Ocak ayında
federal bütçe USD 18 milyar açık verdi. Beklenti USD 10 milyardı. Ocak ayında bütçe açığının beklentileri aşmasında sağlık
yardımı harcamalarının geçen yılın aynı dönemine göre USD 5 milyar yükselmesi etkili oldu. Ocak ayında bütçe gelirleri %4 artarak
USD 307 milyar olurken, harcamalar ise %6 artışla USD 324 milyar olarak gerçekleşti.
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçinde takip edilecek bir veri bulunmazken, Euro Bölgesi’nde sanayi üretimi, ABD’de perakende satış verileri takip edilecek.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
4
Download

12 Şubat 2015 tarihli piyasa yorumu