Günlük Bülten
23 Eylül 2014
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Son dönemde FED'in para politikası nedeniyle Dolar’da küresel bazda görülen değerlenme TL’deki değer kayıplarının sürmesine
neden oldu ve USD/TL kuru gün içinde şubattan bu yana en yüksek seviye olan 2,2483 seviyesini gördü. ABD tarafındaki verilerin
zayıflığa işaret etmesiyle bu seviyelerden bir miktar gerileyen kur günü %0,3 artıda sonlandırdı.
31 Ara 13 19 Eyl 14
22 Eyl 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
$/TL
2,1482
2,2346
2,2408
0,3%
4,3%
€/TL
2,9529
2,8672
2,8797
0,4%
-2,5%
Sepet*
2,5515
2,5517
2,5601
0,3%
0,3%
€/$
1,3743
1,2829
1,2849
0,2%
-6,5%
$/Yen
105,31
109,04
108,84
-0,2%
3,4%
80,04
84,74
84,75
0,0%
5,9%
$ Endeks
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
$/TL
€/$
2,6
2,4
2,2
2
1,8
1,6
1,4
1,2
Kaynak: Bloomberg
1
Oca 13
May 13
Sepet
2,5601
2,2408
1,2849
Eyl 13
Oca 14
May 14
Eyl 14
--- FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması
* (0,5$+0,5€)
 Dolar’daki küresel değer kazancına devam ederek başladığımız haftada parite tarafında Draghi’nin açıklamaları izlendi. Sürpriz
ifadeler yer almamasına paralel paritede sert hareketler gözlenmezken; ABD verilerinin (Chicago ve konut satışları) beklentilerin
altında gelmesi paritedeki aşağı yönlü hareketi nispeten sınırladı ve parite 1,2816 seviyesinden toparlanarak günü 1,2849
seviyesinden sonlandırdı. Parite tarafında bugünün en dikkat çeken verisi PMI verileri olarak gözükmektedir.
 Çin Maliye Bakanı Lou Jiwei'nin hükümetin ekonomik büyümeyi desteklemek için teşvik hamlelerine devam edeceği
spekülasyonlarını yalanlamasının ardından haftaya negatif başlayan GOÜ para birimleri tarafında FED yetkilileri tarafından yapılan
açıklamalar izlendi. New York FED Başkanı Dudley’ın açıklamalarının Fisher’ın ifadeleri sonrası yaşanan sert bir harekete neden
olmadığı görüldü. Aksine FED'in toparlanmanın gücü netleşene kadar beklemesi gerektiğini belirten Dudley'in dünkü açıklamaları
da bu beklentiyi destekledi.
 Emtia Piyasası
 Altın, güçlenen Dolar karşısında değer kaybetmeyi sürdürdü ve son 9 ayın en düşük seviyesi olan ons başına USD 1.210
seviyesine kadar geriledi. Çin Maliye Bakanı’nın açıklamalarına paralel Çin'in daha yavaş büyümeyi kabul edebileceği
spekülasyonundan olumsuz etkilenen emtia piyasası gün boyu aşağı yönlü hareket etti.
 Brent ham petrolün varil fiyatı, akşam saatlerinde USD 96,4 seviyesine kadar geriledi ve günü %1,4 değer kaybıyla sonlandırdı.
Çin PMI verisinin, petrol arzının bol olması nedeniyle baskı altında kalan piyasada talep görünümünü olumlu yönde etkilemesiyle
petrol fiyatları bu seviyelerden toparlanarak yeni güne başladı. 2.000
130
Altın ($/Ons)
1.900
1.800
31 Ara 13 19 Eyl 14
22 Eyl 14
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim 1.700
1.600
Altın($/Ons)
1.202
1.216
1.215
-0,1%
1,1%
Petrol(Brent)
110,8
98,4
97,0
-1,4%
-12,5%
1.400
Gümüş($/Ons)
19,5
17,8
17,7
-0,5%
-8,9%
1.300
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
1.500
1.200
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
118,9
125
120
97
115
110
1.693
105
1.215
100
95
90
Kaynak: Bloomberg
1.100
Oca 13
85
May 13
Eyl 13
Oca 14
May 14
Eyl 14
1
Günlük Bülten
23 Eylül 2014
 Faiz Piyasası
Top. Piyasa Hacmi
13
 TL’deki değer kaybına paralel yükselişini sürdüren 2 yıllık
gösterge tahvilin bileşik faizi günü %9,24 seviyesinden sonlandırdı.
Hazine ihaleleri görece başarılı geçerken; bunun bono tarafına
yansıması sınırlı oldu. Bugün gerçekleştireceği iki ihale ile aylık
borçlanma programını tamamlayacak olan Hazine'nin eylül ayını,
hedeflerine paralel tamamlaması için bugün 3,2 milyar TL'si
piyasadan, 3,4 milyar TL borçlanması yeterli olacak.
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 43,6 milyar TL
düzeyinde sabit kalırken; bu rakamın 43 milyar TL’lik kısmı
%8,25’ten haftalık repo fonlamasından, 0,6 milyar TL’lik kısmı
%11,25’ten kotasyondan oluştu ve ortalama fonlama maliyeti
%8,29 düzeyinde sabit kaldı.
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
31 Ara 13
19 Eyl 14
22 Eyl 14
Gösterge Tahvil*
10,10
9,19
9,24
0,05
-0,86
USD Libor( 3 aylık)
0,25
0,23
0,23
0,00
-0,02
EUR Libor( 3 aylık)
0,27
0,05
0,05
0,00
-0,22
O/N İMKB Repo
7,60
9,89
8,99
-0,90
1,39
Eurobond 2030*
6,91
5,19
5,15
-0,04
-1,76
* bi l eşi k fa i z
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
5.000
Göst. Tahvilin Hacmi
12
%9,24
4.500
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
4.000
11
1.441
10
3.500
3.000
9
2.500
8
2.000
7
1.500
6
1.000
5
500
4
0
5
Milyon TL
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
13
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
May 12
%8,29
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Eyl 12
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Oca 13 May 13
Eyl 13
Oca 14 May 14
Eyl 14
Kaynak: TCMB
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 192 seviyesine
yükselirken; 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %5,15 seviyesine geriledi.
 Borsalar
 Kurun son altı ayın en yüksek düzeyine yakın seyrine devam etmesi nedeniyle dar aralıkta işlem gören hisse senetleri piyasası
günü 76.870 puandan sonlandırdı.
 ABD borsaları, açıklanan konut verisinin beklentilerin çok altında gelmesinin ardından ekonomideki büyümeye dair oluşan yeni
endişelerle dün düştü. Hisse senetleri, Çin maliye bakanının zayıf ekonomik verilerin ardından ülkede destek önlemlerinin
artırılmayacağı yönündeki açıklaması nedeniyle de baskı altında kaldı. Asya borsaları Çin'de açıklanan eylül ayı öncü PMI verisinin
piyasadaki zayıf beklentilerin üzerinde yer almasının ardından toparlandı.
31 Ara 13
19 Eyl 14
22 Eyl 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
BIST-100
67.802
76.922
76.870
-0,1%
13,4%
BIST-30
82.448
94.214
94.135
-0,1%
14,2%
Sanayi
62.349
72.393
72.128
-0,4%
15,7%
Hizmetler
50.656
53.495
53.355
-0,3%
5,3%
Mali
90.498
104.089
104.236
0,1%
15,2%
Bankalar Endeksi
122.226
141.396
142.599
0,9%
16,7%
2.000
Dow Jones
16.577
17.280
17.173
-0,6%
3,6%
1.000
S&P 500
1.848
2.010
1.994
-0,8%
7,9%
0
DAX
9.552
9.799
9.750
-0,5%
2,1%
Nikkei 225
16.291
16.321
16.206
-0,7%
-0,5%
Bovespa
51.507
57.789
56.818
-1,7%
10,3%
8.000
7.000
Ka yna k: Reuters , Bloomberg
98.000
İşlem Hacmi (milyon TL)
93.000
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
76.870
6.000
88.000
83.000
5.000
78.000
4.000
73.000
3.000
68.000
Oca.13
63.000
58.000
53.000
48.000
May.13
Eyl.13
Oca.14
May.14
Eyl.14
Kaynak: Reuters
2
Günlük Bülten
23 Eylül 2014
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 Hazine'nin gerçekleştirdiği sabit kuponlu 5 yıllık tahvilin yeniden ihracında ortalama bileşik faiz %9,33 ile beklentilerin altında,
değişken faizli 7 yıllık tahvilin yeniden ihracında ortalama fiyat ise 101.124 TL ile beklentilerin üzerinde oluştu.
 Merkezi yönetim brüt borç stoku ağustos sonu itibarıyla 593,4 milyar TL oldu.
 Ziraat Bankası, Avrupa Komisyonu işbirliğiyle Avrupa Yatırım Bankası'yla (AYB) kırsal kalkınma projelerinin finansmanı için EUR
100 milyonluk kredi anlaşması imzaladı.
 Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, konut sektöründe herhangi bir KDV indirimine gidilmeyeceğini söyledi.
 ECB Başkanı Draghi, ''Varlık alımları yanında gerekirse diğer araçları da kullanabiliriz'' dedi.
 ABD Chicago FED Ulusal Aktivite Endeksi(CFNAI), ABD'de ekonomik görünümün tarihsel trendin altına düştüğünü gösterdi.
 Çin Merkez Bankası baş ekonomisti Ma Jun, Yuan’ın tam konvertible hale getirilmesi için belirlenmiş bir takvim olmadığını
söyledi. Ma, Şangay serbest ticaret bölgesinde 3 yıldır sürdürülen deneme çalışmalarının Çin'in sermaye hesabının tamamen
serbestleştirileceği anlamına gelmediğini vurguladı.
 ABD'de ikinci el konut satışları ağustosta yıllık bazda 5,05 milyon adet ile beklentilerin (5,2 milyon adet) altında açıklandı.
 İsrail Merkez Bankası, faiz oranlarını değiştirmeyerek %0,25 düzeyinde sabit bıraktı.
 Çin'de açıklanan öncü veriye göre, HSBC imalat PMI eylülde 50,5'e yükseldi.
 New York FED Başkanı William Dudley, “Faizlerde yükseliş ekonominin güçlendiğinin daha fazla netleşmesini beklemeli” dedi.
Hazine'nin gerçekleştirdiği sabit kuponlu 5 yıllık tahvilin yeniden ihracında ortalama bileşik faiz %9,33 ile beklentilerin altında,
değişken faizli 7 yıllık tahvilin yeniden ihracında ortalama fiyat ise 101.124 TL ile beklentilerin üzerinde oluştu. Hazine 10
Temmuz 2019 itfalı 6 ayda bir %4,25 kupon ödemeli sabit kuponlu tahvil ile 19 Mayıs 2021 itfalı 6 ayda bir kupon ödemeli
değişken faizli tahvilleri yeniden ihraç etti. Sabit kuponlu tahvilde bileşik faizin %9,39, FRN'de kirli fiyatın 100.855 TL olması
bekleniyordu. Sabit kuponlu tahvilde net satış 1.007 milyon TL, nominal teklif 3.230 milyon TL oldu. FRN'de ise net satış 681.6
milyon TL, nominal teklif 4.195 milyon TL olarak gerçekleşti. Böylece Hazine ihalelerde ROT dahil piyasadan 2.791 milyon TL,
kamulardan 2.302 milyon TL toplamda ise 5.093 milyon TL borçlanmış oldu.
ECB Başkanı Draghi, ''Varlık alımları yanında gerekirse diğer araçları da kullanabiliriz'' dedi. Avrupa Merkez Bankası Başkanı
Mario Draghi, Avrupa Parlamentosu'nda yaptığı sunumda, Banka'nın gerektiği takdirde ek geleneksel olmayan tedbirlere
başvurma konusundaki kararlılığını tekrarladı. Konuşmasında Euro Bölgesi ekonomisi için beklentilere paralel olarak aşağı yönlü
değerlendirmelerde bulunan Draghi, Euro Bölgesi'nde toparlanmanın ivme kaybettiğini ve risklerin net şekilde aşağı yönlü
olduğunu söyledi. ECB'nin son 3 yılda fiyat istikrarını sağlamak, korumak konusunda önemli işlem yaptığını belirten Draghi, "ECB,
yetkileri çerçevesinde ek geleneksel olmayan enstrümanlar kullanmaya ve eğer enflasyon çok uzun süre çok düşük devam eder ise
geleneksel olmayan müdahalelerin büyüklüğünde ve/veya bileşiminde değişiklik yapmaya hazır" diye konuştu. Yapısal reformların
önemine bir kez daha dikkat çeken Draghi, yapısal reformlar olmadan hiçbir para politikasının anlamlı bir sonuç üretemeyeceğini
de vurguladı. Geçtiğimiz hafta yapılan ilk TLTRO operasyonunu da değerlendiren Draghi, "TLTRO'ların etkin bir araç haline
gelmesini istiyoruz. İlk TLTRO'daki miktar ECB'nin belirlediği aralık içinde. Eylül ve aralık ayı TLTRO operasyonları birlikte
değerlendirilmeli" dedi.
ABD Chicago FED Ulusal Aktivite Endeksi(CFNAI), ABD'de ekonomik görünümün tarihsel trendin altına düştüğünü gösterdi.
Chicago FED'den yapılan açıklamaya göre, ağustos ayında endeks -0,21 puan oldu. Bir önceki endeks 0,26 seviyesinde
bulunuyordu. Endeksin 3 aylık hareketli ortalaması 0,07 olarak gerçekleşti. 3 aylık hareketli ortalama bir önceki ayda 0,20
seviyesindeydi. Chicago FED Ulusal Aktivite Endeksi, ekonomideki genel aktivite ve buna bağlı enflasyonist baskıyı ölçüyor.
3
Günlük Bülten
23 Eylül 2014
FED Endeksleri (İş Dünyası Göstergeleri)
35
30
25
20
15
10
5
0
-5
-10
-15
-20
Philadelphia FED Endeksi
Richmond
New York
Chicago (Sağ eksen)
0,8
0,6
0,4
0,2
0
-0,2
-0,4
-0,6
-0,8
-1
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçi piyasalarda Hazine ihaleleri izlenirken; yurtdışında Euro Bölgesi ülkeleri PMI verileri ile ABD imalat PMI ve Richmond FED
imalat sanayi aktivite endeksi açıklanacaktır.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
4
Download

Günlük Bülten 23 Eylül 2014