abc
Günlük Bülten
30 Haziran 2014
Pazartesi
İMKB verileri
İMKB–100
Piyasa Değeri-TÜM ($m)
Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m)
Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m)
4 Tüketici güveni Haziran'da %3 azaldı
78,472.4
266,497.3
77,582.0
758.24
4 Uluslararası yatırımcıların nisan ayında gayrimenkule
doğrudan yatırımları 250 milyon dolar oldu
4 Milli Piyango özelleştirmesine üç yatırımcı teklifte bulundu
Yurtdışı piyasalar
Borsalar
Kapanış % Değ.
S&P 500
Dow Jones
NASDAQ-Comp.
Frankfurt DAX
Paris CAC 40
Londra FTSE–100
Rusya RTS
Shangai Composite
Bombay Stock Exc.
Brezilya Bovespa
Arjantin Merval
Nikkei 225
1,961.0
16,851.8
4,397.9
9,815.2
4,437.0
6,757.8
1,379.8
2,036.5
1,210.0
53,157.3
7,905.1
15,095.0
0.2%
0.0%
0.4%
0.1%
-0.1%
0.3%
0.2%
-0.1%
-1.3%
-0.7%
1.1%
-1.4%
Tüketici güveni Haziran'da %3 azaldı. Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) ve Türkiye
Cumhuriyet Merkez Bankası işbirliği ile yürütülen tüketici eğilim anketi sonuçlarından
hesaplanan Tüketici Güven Endeksi haziran ayında bir önceki aya göre % 3 oranında
azaldı; mayıs ayında 76 olan endeks haziran ayında 73.7 değerine düştü. Mayıs ayında
102.7 olan genel ekonomik durum beklentisi endeksi % 3.9 oranında azalarak, haziran
Piyasa verileri (Açık Piyasa)
Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%)
İMKB–100
USD/TRY
EUR/TRY
EUR/USD
Altın/Ons ($)
Bono
Piyasası
TRT240216T10
TRT240216T10
78,472.4
2.1234
2.8919
1.3619
1,319.4
%0.5
-%0.3
-%0.3
%0.0
%0.4
%0.6
%0.9
%0.9
%0.0
%6.0
%3.6
%10.2
%15.2
%4.5
%7.4
Fiyat Basit Faiz Bileşik
(%) Faiz (%)
104.0
104.0
%8.08
%8.09
ayında 98.7 oldu. Bu düşüş, gelecek 12 aylık dönemde genel ekonomik durumun daha iyi
olacağı yönünde beklentisi olan tüketicilerin sayısının bir önceki aya göre azaldığını
gösterdi.
Uluslararası yatırımcıların nisan ayında gayrimenkule doğrudan yatırımları 250
milyon dolar oldu. Ekonomi Bakanlığı'nın Uluslararası Doğrudan Yatırım Verileri
%8.24
%8.25
Bülteni'nden derlenen bilgilere göre, Mart ayındaki 379 milyon dolara kıyasla % 34
azalan yabancıların söz konusu yatırımları, ocak-nisan dönemi açısından bakıldığında ise
geçen yılın aynı dönemine oranla % 42 arttı. Yılın ilk 4 ayında net doğrudan uluslararası
İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans
82,000.0
2.4500
81,000.0
80,000.0
79,000.0
78,000.0
Bakanı Temmuz ayında doğalgaz fiyatlarında, yılın 3.çeyreğinde ise elektrik fiyatlarında
2.2500
bir artış olmayacağını açıkladı. Bakan Yıldız artan petrol fiyatları ve TL’deki değer
2.1500
kaybının şartları zorladığını belirtirken petrol fiyatlarının düşeceği yönündeki
2.0500
76,000.0
1.9500
5 Haziran 14
1.8500
12 Haziran 14 19 Haziran 14 26 Haziran 14
XU 100
US D/TR Y (S ağ taraf)
Temmuz’da doğalgaz, 3.çeyrek’te ise elektrik fiyatlarına zam yapılmayacak. Enerji
2.3500
77,000.0
75,000.0
29 Mayıs 14
yatırım girişinin 5 milyar 118 milyon dolar olduğu göz önüne alındığında, bu dönemde
doğrudan yabancı yatırımların dörtte birinin gayrimenkul sektörüne yapıldığı görülüyor.
beklentilerinin doğalgaz ve elektrik fiyatlarını mevcut seviyede korumalarına yardımcı
olacağına inandığını söyledi. 2014 yılında HSBC doğalgazda %15, elektrik fiyatlarında
ise %10’luk bir artış bekliyor.
abc
Piyasa Yorumu
Piyasa Gündemi
2014 yılının ilk yarısını bitirirken küresel mali piyasalardaki iyimser havanın
30 Haziran Pazartesi
Almanya Perakende Satışlar- Mayıs
Türkiye Dış Ticaret Dengesi- Mayıs
Euro Bölgesi TÜFE- Haziran
korunduğunu görüyoruz. Bir yandan Amerikan Merkez Bankası’nın (FED) mevcut gevşek
01 Temmuz Salı
Euro Bölgesi İmalat Sektörü PMI- Haziran
Euro Bölgesi İşsizlik Oranı- Mayıs
ABD İmalat Sektörü PMI- Haziran
02 Temmuz Çarşamba ABD Özel Sektör İstihdam- Haziran
03 Temmuz Perşembe Türkiye TÜFE- Haziran
Euro Bölgesi Perakende Satışlar- Mayıs
Euro bölgesi ECB Faiz Kararı
ABD Tarım Dışı İstihdam- Haziran
ABD İşsizlik Oranı- Haziran
04 Temmuz Cuma
Türkiye Konut Fiyat Endeksi- Nisan
Türkiye Otomotiv Satışları- Haziran
para politikasını sürdüreceğine ilişkin kuvvetli inanışlar, diğer taraftan Avrupa Merkez
Bankası’nın (ECB) niceliksel genişlemeye gideceğine yönelik beklentiler, küresel likidite
koşullarını olumluda tutmak suretiyle risk iştahını olumlu etkiliyor. Bu da risklerin ikincil
plana itilmesine ve yatırımcıların getiri peşinde koşmalarına neden oluyor. Yılın ikinci
çeyreği bu açıdan örnek gösterilebilecek bir dönem özelliği kaydetti. Birçok kritik
jeopolitik riske karşın gelişmekte olan ülke piyasalarının oldukça etkileyici bir performans
kaydettiğine şahit olduk. MSCI gelişmekte ülke borsaları endeksi %5.2 artış kaydetti.
Aralarında Türkiye, Brezilya, Rusya gibi ülkelerin de bulunduğu son dönemde piyasa
türbülansına maruz kalmış ülke borsa endeksleri %20’nin üzerinde artışlar kaydederek ön
plana çıktılar.
Yukarıda tasvir ettiğimiz bu tablonun kısa vadede bozulması için bir neden göremiyoruz.
ABD’de yılın ilk çeyreğine ilişkin felaket sayılabilecek nitelikteki büyü(yeme)me
verisinin ardından FED’in güçlü sinyal almadan faiz artırım sürecine girmesi
beklenmiyor. FED’in politika metninden niceliksel hedef olarak işsizlik oranını çıkarıp
enflasyonu yanlız tutmasının ardından tüm dikkatlerin enflasyon verileri üzerinde
olacağını zannetmiştik. Ancak, son dönemde enflasyonda yukarı yönlü kıpırdanma
olmasına rağmen FED üyelerinin bunu pek kaale almamaları büyüme ile ilgili endişelerin
önemini koruduğunu gösteriyor. Bu kapsamda, bu hafta içerisinde, Perşembe günü
açıklanacak olan aylık istihdam raporu ile FED Başkanı Yellen’in Çarşamba günkü
konuşmalarını yakından izleyeceğiz. Avrupa cephesinde ise 5 Haziran’da alınan önemli
kararlara karşın ECB’nin sene sonuna doğru niceliksel genişleme yönünde bir adım atmak
zorunda kalabileceği beklentileri belirleyici olmayı sürdürüyor. Avrupa’da hafta boyunca
açıklanacak olan PMI rakamları ile bugünkü TÜFE enflasyonu bu çerçevede dikkate
alınacaktır.
Türk mali piyasaları, küresel bazdaki iyimserlikten olumlu etkilenmeyi sürdürüyor. Irak
kaynaklı riskler nedeniyle kısa süreli negatif ayrışma yaşansa da bunun kalıcı olmadığı
gözlemleniyor. Brent cinsi ham petrol varil fiyatının 115 dolar seviyesini gördükten sonra
yönünü aşağı çevirmesi de rahatlamaya yol açmış durumda. Türk mali piyasalarının
riskleri doğru fiyatlayıp fiyatlamadığına ilişkin soru işaretleri olsa bile likidite bolluğunun
neden olduğu duyarsızlığın sadece Türk mali piyasalarına özgü olmadığını belirtmekte
yarar görüyoruz. Türk mali piyasaları açısından dikkatler son dönemde siyasi ve jeopolitik
unsurlara çevrilmiş durumdalar. Irak’taki gelişmeler canlılığını sürdürse bile terör örgütü
IŞİD’in faaliyetlerinin kuzey ile sınırlı kalması riskleri bir miktar azaltmışa benziyor.
Başbakan Erdoğan, yarın yapacağı açıklama ile AK Parti’nin cumhurbaşkanı adayını
duyuracak. Genel beklenti Erdoğan’ın kendisini aday göstereceği yönünde ve bu
bağlamda bir duyurunun piyasalar üzerinde belirgin bir etki yaratma ihtimali zayıf.
Ancak, sonrasında seçimler gündemin ilk sırasına oturabilir. Yurtdışı piyasalar olumlu
olmayı sürdürdükçe Türkiye’deki seçim belirsizliğinin piyasalarda negatif bir etki
yaratmayacağı kanaatindeyiz.
abc
Bu sabah Asya piyasalarında iyimser bir seyir göze çarpıyor. Hisse senedi endekslerinde
%1’e varan artışlar var. Bu tablonun gün içerisinde Avrupa ve Amerika’ya da taşınma
ihtimali kuvvetli. Almanya’da perakende satışlar, Euro Bölgesi TÜFE enflasyonu,
ABD’de konut rakamları ile Chicago PMI yakından izlenecek. Türkiye’de TSİ10:00’da
açıklanacak Mayıs dış ticaret verileri takip edilecek (anket beklentisi 7.3 milyar dolar açık
olacağı yönünde). Yılın ilk yarısının son iş günü olması nedeniyle Türk mali piyasalarında
bilanço hareketleri olabilir. Bu da Türk Lirası’nın bir miktar daha değerlenmesine ve
alternatif piyasalarda olumlu bir tablonun yaşanmasına sebebiyet verebilir. USDTRY kuru
100 ve 200 günlük hareketli ortalamalar arasındaki hareketini sürdürüyor (2.1120-2.1450).
Bu bandın kısa vadede dışına çıkılmasını beklemiyor. Ancak, çıktığı bölgeye doğru sert
bir hareket olma ihtimalini kuvvetli görüyoruz.
Fatih Keresteci
abc
İMKB100'de hisse hareketleri
Şirket Haberleri
En çok yükselen 5
Hisse Adı
Yazıcılar Holding
Anel Elektrik
Vestel
Şişe Cam
Tofaş Oto. Fab.
çok düşen 5
Hisse Adı
1 İhlas Holding
2 Şekerbank
3 Beşiktaş Futbol
Yat.
4 Global Yat.
Holding
5 Koza Madencilik
En yüksek hacimli 5
Hisse Adı
1 Garanti Bankası
2 T. Halk Bankası
3 Türk Hava Yolları
4 Vakıflar Bankası
5 Akbank
1
2
3
4
5
En
Kapanış
18.25
1.18
2.70
3.02
13.30
Değişim
%3.7
%3.5
%3.1
%2.7
%2.3
Kapanış
0.29
2.01
2.08
Değişim
-%3.3
-%2.9
-%2.3
1.29
-%2.3
2.48
Kapanış
8.34
15.85
6.56
4.96
7.83
Milli Piyango özelleştirmesine üç yatırımcı teklifte bulundu. ÖİB’nin düzenlediği Milli
Piyango özelleştirme ihalesinde son verme süresi Cuma günü (27 Haziran) dolarken,
ihaleye şu üç yatırımcı teklif verdi: 1) Net Şans-Hitay OGG, 2) ERG-Ahlatçı OGG ve 3)
Turkish Lottery Holding. Net Şans, Net Holding’in (NTHOL.IS) bir iştiraki ve OGG’de
%90 payı bulunuyor. ERG-Ahlatçı ihaleyi kazanması durumunda hizmet alımını Yunan
Intralot'tan sağlamayı planlıyor. Turkish Lottery Holding ise aralarında Gtech ve Emma
Capital'in bulunduğu KKCG Grubu’ndan oluşmakta olup, Çek Cumhuriyeti'nin lider
piyango şirketi olan Sazka’nın sahibi konumunda bulunurken, Yunan milli piyango şirketi
-%1.6 OPAP'ın da kontrol hissesine sahip.
İşlem hacmi
310.8
130.6
97.5
90.3
85.2
Emlak Konut GMYO Ankara’daki en büyük arsası için 825 milyon TL’lik teklif aldı.
Yapılan ihalede tek teklifi FOM ortak girişimi, toplam 2.75 milyar TL gelir, %30 gelir
paylaşımı (Emlak Konut’a 825 milyon TL) şeklinde verdi. Emlak Konut GMYO teklif
hakkındaki nihai kararını daha sonra açıklayacak.
Bu raporda bahsi geçen şirketler için HSBC’nin son araştırma notlarında verdiği
tavsiye ve hedef fiyatlar şu şekildedir:
[EKGYO.IS; Mevcut Fiyat: 2.65 TL, Hedef Fiyat: 3.20 TL, Endekse Paralel Getiri]
abc
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü
Cenk Orçan - Araştırma Direktörü
Bülent Yurdagül - Araştırma Direktörü
Tamer Şengün – Araştırma Direktör Yardımcısı
Levent Bayar – Müdür
Melis Metiner – Ekonomist
HSBC Bank
Fatih Keresteci - Stratejist (HSBC Hazine Satış)
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Yasal Çekinceler
Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (“HSBC”) tarafından yalnızca Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek
amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin
kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk
tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir.
Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti;
aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım
danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu
nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapordaki bilgiler HSBC’nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu
bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve
doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü’ne ait olup önceden
belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır.
HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul
kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü
edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda
alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir.
Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla
birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında
belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir.
Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para
biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler
yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya
da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128
Şişli / İstanbul 34394
Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13
http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
abc
6
Download

30-06-14