
Günlük Bülten
26 Kasım 2014
Çarşamba
İMKB verileri
İMKB–100
Piyasa Değeri-TÜM ($m)
Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m)
Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m)
 OECD Türkiye için 2014 yılı büyüme tahminini %2.8'den %3'e
yükseltti
83,530.5
270,882.8
78,637.5
2,070.90
 Koç 2015 yılında yurtdışında satın alım gerçekleştirebilir
Yurtdışı piyasalar
Borsalar
Kapanış % Değ.
S&P 500
Dow Jones
NASDAQ-Comp.
Frankfurt DAX
Paris CAC 40
Londra FTSE–100
Rusya RTS
Shangai Composite
Athens Stock Exchange
Brezilya Bovespa
Arjantin Merval
Nikkei 225
2,067.0
17,814.9
4,758.3
9,861.2
4,382.3
6,731.1
1,054.4
2,567.6
962.1
55,560.8
9,937.1
17,407.6
-0.1%
0.0%
0.1%
0.8%
0.3%
0.0%
-2.0%
1.4%
-2.8%
0.3%
-0.4%
0.3%
OECD Türkiye için 2014 yılı büyüme tahminini %2.8'den %3'e yükseltti. Türkiye'nin
2014 yılında ivme kaybettiğini ve yurtiçi talebin daraldığını da bildiren OECD, 2015 yılı
için büyüme tahminini ise %4'ten %3.2'ye düşürdü. OECD ayrıca Türkiye'de öngörülen
büyümenin işsizlikteki artışı önlemek için yeterli olmadığını belirtirken, enflasyon
tahminini ise 2014 için %8'den %9'a, 2015 için ise %6.5'ten %7.4'e yükseltti.
Piyasa verileri (Açık Piyasa)
Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%)
İMKB–100
USD/TRY
EUR/TRY
EUR/USD
Altın/Ons ($)
83,530.5
2.2282
2.7702
1.2432
1,199.0
%0.3
%0.1
%0.3
%0.2
%0.2
%5.2
-%0.4
-%2.1
-%1.7
-%2.5
Bono
Piyasası
Fiyat Basit Faiz Bileşik
(%) Faiz (%)
TRT240724T15
TRT240724T15
105.7
106.2
%8.13
%8.06
%9.1
%11.6
%2.6
-%8.0
-%3.3
%8.30
%8.22
İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans
86,000.0
2.5000
84,000.0
2.4500
2.4000
82,000.0
2.3500
80,000.0
2.3000
78,000.0
2.2500
76,000.0
2.2000
2.1500
74,000.0
2.1000
72,000.0
70,000.0
27 Ekim 14
2.0500
3 Kasım 14
BIST100
10 Kasım 14
17 Kasım 14
USD/TRY (Sağ taraf)
2.0000
24 Kasım 14

Piyasa Yorumu
Piyasa Gündemi
17 Kasım Pazartesi
ABD Sanayi Üretimi- Ekim
Türkiye İşsizlik Başvuruları- Ekim
18 Kasım Salı
ABD Üretici Fiyat Endeksi- Ekim
19 Kasım Çarşamba
Türkiye Kısa Vadeli Dış Borç- Eylül
Euro Bölgesi Cari İşlemler Dengesi- Eylül
20 Kasım Perşembe
TCMB Faiz Kararı- Kasım
Euro Bölgesi İmalat Sektörü PMI- Kasım
ABD Tüketici Fiyat Endeksi- Ekim
21 Kasım Cuma
Almanya CB Öncü Göstergeler Endeksi- Eylül
Küresel mali piyasaların en önemli gündem maddesi petrol ihracatçı ülkelerin teşkil ettiği
OPEC'in yarın düzenleyeceği toplantı olacak. Petrol fiyatlarında son dönemde yaşanan
sert düşüş karşısında OPEC'in arz kısıntısına gidip gitmeyeceğini gözlemleyeceğiz. Enerji
fiyatlarındaki düşüşün ardındaki temel neden küresel ekonomik büyümenin ivme
kaybetmiş olması. Bu da doğal olarak enerji talebini aşağı doğru çekiyor ve dolayısıyla da
arz fazlasına sebebiyet veriyor. Uluslararası Enerji Ajansı (IAE) verilerine göre bu yıl
petrol talebi son beş yılın en düşük seviyesine gerilemiş durumda. Bu etkenin petrol
fiyatlarında neden olduğu sert düşüşe karşı olarak dengeleyici bir rol izleyen OPEC'in de
arz kısıntısına gitmesi bekleniyor. Ancak, bu bültende defalarca kez belirttiğimiz üzere,
Rusya ve kaya gazı hikayelerinden dolayı Suudi Arabistan'ın başını çektiği grup arzın
sabit tutulmasını talep ediyor. Dün, dünya petrol üretiminin üçte birini oluşturan ülke
temsilcileri Viyana'da bir araya gelerek arz kısıntısı hususunu tartıştı. Suudi Arabistan,
Rusya, Meksika ve Venezüella temsilcilerinin yaptığı toplantıdan arz kısıntısı yönünde bir
karar çıkmadı. Bu gelişme petrol fiyatlarındaki düşüşün ivme kazanmasına neden oldu.
Amerikan ham petrol varil fiyatı 73 dolar, Brent cinsi petrol fiyatı ise 78 dolar seviyesine
kadar geriledi. Petrol fiyatlarındaki düşüş şu an itibariyle Türkiye ekonomisi açısından
olumlu bir etki doğurmakla birlikte düşüşün daha da ivmelenmesi küresel risk iştahını
olumsuz etkilemek suretiyle ters etki yaratabilir.
Dün ABD'den gelen makroekonomik veriler piyasaların seyri üzerinde belirleyici oldu. İlk
olarak üçüncü çeyrek büyümesi beklentilerin üzerinde, %3.9 olarak geldi. Böylelikle,
ABD ekonomisi son on yılın en yüksek altı aylık büyümesini gerçekleştirmiş oldu. Data
sonrasında ABD Doları'nda önemli bir değer kazancı yaşandı. Ama, günün ilerleyen
saatlerinde açıklanan ve daha güncel bir veri özelliği taşıyan tüketici güven endeksinin
son beş ayın en zayıf düzeyinde gerçekleşmesi piyasaların yönünü tersine çevirdi.
EURUSD paritesi yönünü yukarı çevirerek 1.2480'e varan bir yükseliş kaydetti. ABD'den
gelen her veri, Amerikan Merkez Bankası'nın (FED) atacağı adımlar hakkında ipuçları
verdiğinden dolayı piyasalarca önemseniyor. ABD piyasaları yarın tatil nedeniyle kapalı
olacağından dolayı bugünün veri akışı oldukça yoğun olacak. Dayanıklı tüketim malı
siparişleri, haftalık işsizlik maaşı başvuruları, gelir ve tüketim istatistikleri ile bunlara
ilişkin enflasyon göstergesi, tüketici güveni, konut istatistiklerinin ön plana çıktığı bir veri
bombardımanına sahne olacağız. Bu dataların işaret ettiği yöne doğru fiyat hareketleri
gözlemleyeceğiz.
Türk mali piyasaları, gelişmiş ülke piyasalarındaki seyre de paralel olarak iyimser bir
eğilim kaydetmeye devam ediyor. Özellikle hisse senetlerindeki olumlu havanın ivme
kaybetmeden sürdüğüne şahit oluyoruz. BİST100 endeksi dünü %0.33 oranında, son
dönemin en yüksek seviyesinden tamamladı. Bu olumlu tablonun ardında petrol
fiyatlarındaki düşüş ve bunun enflasyon beklentileri üzerinde yol açtığı iyimserlik ile
faizlerde yaşanan düşüşten kaynaklandığı kanaatindeyiz. Faizlerdeki düşüş, özellikle
banka hisselerine talep doğurmak suretiyle borsayı olumlu etkiliyor. Bono&tahvil piyasası
da aynı kanal üzerinden olumlu anlamda etkilenirken gösterge tahvilin bileşik faizi dünkü
işlemlerde %7.9'a geriledi. Kur cephesi de dünü hafif çapta iyimser geçirdi ve USDTRY
kuru 2.22 seviyesini aşağı yönde test etti. Son dönemde sıklıkla vurguladığımız üzere bu
temkinli iyimser görünümün biraz daha sürmesi olası. Bu çerçevede Türk Lirası'nın döviz

sepeti karşısında değer kazanmayı sürdüreceğini, USDTRY kurunun da 2.20 seviyesini
aşağı yönde test edilebileceğini düşünmeye devam ediyoruz.
Fatih Keresteci

[EREGL.IS; Mevcut Fiyat: 2.17 TL, Hedef Fiyat: 2.60
İMKB100'de hisse hareketleri
TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
En çok yükselen 5
Hisse Adı
Doğan Holding
Karsan Otomotiv
Ak Enerji
Türk Hava Yolları
Anadolu Sigorta
çok düşen 5
Hisse Adı
1 Galatasaray
Sportif
2 Metro Holding
3 Afyon Çimento
4 Koza Madencilik
5 İpek Doğal Enerji
En yüksek hacimli 5
Hisse Adı
1 Garanti Bankası
2 T. Halk Bankası
3 Türk Hava Yolları
4 Vakıflar Bankası
5 İş Bankası (C)
1
2
3
4
5
En
Kapanış
0.75
1.54
1.37
8.48
1.45
Değişim
%7.1
%5.5
%3.8
%3.7
%3.6
Kapanış
18.15
Değişim
-%4.2
0.58
52.90
1.79
1.70
-%3.3
-%2.2
-%2.2
-%1.7
Kapanış
8.92
15.35
8.48
4.96
5.77
İşlem hacmi
679.9
380.1
371.2
357.8
239.4
Şirket Haberleri
Koç 2015 yılında yurtdışında satın alım gerçekleştirebilir. Koç Holding YKB Mustafa
Koç basında yer alan açıklamalarında grup olarak küresel konumlarının istedikleri
noktada olmadığını ve 2015 yılında yurtdışında satın alım yönünde sürpriz
yapabileceklerini ifade etti. Basında göre bu sürpriz, şirketin hâlihazırda faaliyet
gösterdiği otomotiv, beyaz eşya, bankacılık ve enerji alanlarında olmayabilir.

HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü
Cenk Orçan - Araştırma Direktörü
Bülent Yurdagül - Araştırma Direktörü
Tamer Şengün – Araştırma Direktör Yardımcısı
Levent Bayar – Müdür
Melis Metiner – Baş Ekonomist
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
HSBC Bank
Fatih Keresteci - Stratejist (HSBC Hazine Satış)
[email protected]
Yasal Çekinceler
Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (“HSBC”) tarafından yalnızca Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek
amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin
kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk
tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir.
Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti;
aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım
danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu
nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapordaki bilgiler HSBC’nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu
bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve
doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü’ne ait olup önceden
belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır.
HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul
kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü
edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda
alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir.
Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla
birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında
belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir.
Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para
biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler
yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya
da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128
Şişli / İstanbul 34394
Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13
http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/


6
Download

Türkçe Günlük Bülten