
Günlük Bülten
12 Aralık 2014
Cuma
İMKB verileri
İMKB–100
Piyasa Değeri-TÜM ($m)
Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m)
Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m)
 Aylık cari açık 1.8 milyar USD’lik piyasa beklentisinin hafif
üzerinde 2 milyar USD olarak açıklandı
84,718.2
271,818.9
78,715.9
2,399.09
 Ticaret Bakanı Nurettin Canikli pazar günü AVM’lerin
kapanmasının söz konusu olmadığını söyledi
Yurtdışı piyasalar
Borsalar
Kapanış % Değ.
S&P 500
Dow Jones
NASDAQ-Comp.
Frankfurt DAX
Paris CAC 40
Londra FTSE–100
Rusya RTS
Shangai Composite
Athens Stock Exchange
Brezilya Bovespa
Arjantin Merval
Nikkei 225
2,035.3
17,596.3
4,708.2
9,862.5
4,225.9
6,461.7
824.0
2,925.7
828.0
49,861.8
8,650.7
17,257.4
0.5%
0.4%
0.5%
0.6%
0.0%
-0.6%
-3.6%
-0.5%
-7.4%
0.6%
4.5%
-0.9%
Aylık cari açık 1.8 milyar USD’lik piyasa beklentisinin hafif üzerinde 2 milyar USD
olarak açıklandı. Ekim 2013’de cari açık 3.3 milyar USD seviyesindeydi. 12-aylık
birikimli cari açık böylece Eylül’e göre 1.3 milyar USD daralarak 45.7 milyar USD’ye
geriledi. Diğer yandan enerji ve altın hariç tutulduğundan da cari dengedeki iyileşmenin
devam ettiği gözleniyor. Bu açıdan bakıldığında 12-aylık birikimli cari fazla Ekim’de 0.7
Piyasa verileri (Açık Piyasa)
milyar USD artışla 7.5 milyar USD’ye yükselmiş görünüyor. Finansman tarafına
Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%)
İMKB–100
USD/TRY
EUR/TRY
EUR/USD
Altın/Ons ($)
84,718.2
2.2599
2.8128
1.2447
1,223.2
%0.7
%0.0
%0.5
%0.5
-%0.5
%8.1
-%0.2
%0.1
%0.2
%5.2
Bono
Piyasası
Fiyat Basit Faiz Bileşik
(%) Faiz (%)
TRT070115T13
TRT150120T16
99.8
110.0
%8.50
%8.07
%14.5
%11.4
%0.7
-%9.6
-%2.7
bakıldığında Ekim’de TCMB’nin 1.5 milyar USD rezerv birikimi de dahil Türkiye’ye 5.4
milyar USD finansman girişi görünüyor. Finansman grubu altında portföy girişleri hisse
senetleri, devlet tahvilleri ama özellikle bankaların Eurobond ihraçları ile 3.3 milyar USD
gibi yüksek bir seviyede gerçekleşti. Diğer yandan, yurtdışı yerleşik bankalar mevduat
tarafında yabancı para mevduatlarını 1.8 milyar USD artırırken TRY mevduatlarını 1.4
%8.84
%8.23
milyar USD azalttı. Yurtdışı yerleşiklerin mevduat hareketleri nette finansman tarafına 0.6
milyar USD katkıda bulundu.
İbrahim Aksoy
İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans
88,000.0
2.5000
86,000.0
2.4500
84,000.0
2.4000
2.3500
82,000.0
2.3000
80,000.0
2.2500
78,000.0
2.2000
76,000.0
2.1500
74,000.0
2.1000
72,000.0
70,000.0
12 Kasım 14
2.0500
19 Kasım 14
BIST100
26 Kasım 14
3 Aralık 14
USD/TRY (Sağ taraf)
2.0000
10 Aralık 14

Piyasa Yorumu
Piyasa Gündemi
01 Aralık Pazartesi
Türkiye HSBC İmalat Sektörü PMI- Ekim
ABD İmalat Sektörü PMI- Kasım
02 Aralık Salı
Euro Bölgesi Üretici Fiyat Endeksi- Ekim
03 Aralık Çarşamba
Türkiye Tüketici Fiyat Endeksi- Kasım
ABD Özel Sektörü İstihdamı- Kasım
04 Aralık Perşembe
İngiltere BOE Faiz Kararı- Aralık
Euro Bölgesi ECB Faiz Kararı- Aralık
05 Aralık Cuma
ABD Tarım Dışı İstihdam- Kasım
ABD İşsizlik Oranı- Kasım
Euro Bölgesi GSYH- 3.Çeyrek
Çarşamba günkü sert kayıpların ardından güne yükselişle başlayan Avrupa borsaları gün
içinde bu momentumu koruyamayarak kazançlarının bir kısmını geri verdi. DAX30 dün
%0.6 yükselerek günü 9863 puandan bitirdi. Euro STOXX 50 endeksi ise %0.3 yükseldi.
Güçlü perakende satışlar verisi ABD’li tüketiciye dair umutları artırarak ABD borsalarının
yükselmesine destek oldu. Dow Jones %0.4 yükselirken, S&P 500 endeksi %0.5 artışla
günü 2035 puandan tamamladı. ABD’deki olumlu kapanış ve Çin’de teşviklerin devam
edeceği beklentileri Asya borsalarını desteklerken Nikkei 225 sabah saatlerinde %0.7
artıda. S&P 500 vadeli borsa endeksleri ise %0.3 kayıpla işlem görüyor.
ABD’de güçlü perakende satışlar verisi 10-yıllık tahvil faizinde dün %2.21 seviyesinin
görülmesine neden olurken, tahvil faizi önemli bir günlük değişim göstermeyerek günü
%2.16 seviyesinden tamamladı. Diğer yandan, 2-yıllık tahvil faizi dün gün içinde
%0.62’ye kadar yükseldi. EURUSD paritesi veri sonrası 1.2370’e kadar gerilerken sabah
saatlerinde 1.24 seviyesinin hafif altında işlem görüyor. Dolar endeksi DXY ise sabah
saatlerinde 88.6 seviyesinde.
Suudi Arabistan Petrol Bakanı’nın piyasada petrol fiyatlarının kendi kendine
dengeleyeceğini söylemesi ve üç büyük OPEC petrol üreticisi Kuveyt, Suudi Arabistan ve
Irak’ın Asya’ya satılan petrole son yılların en yüksek indirim oranlarını uygulaması petrol
fiyatlarını baskılamaya devam etti. Brent dün 63.2 USD’ye kadar gerilerken sabah Asya
piyasasında benzer seviyelerden işlem görüyor. Bugün petrol şirketlerinden fiyattaki
düşüş nedeniyle yatırım kesintileri haberleri geldiğini not etmek istiyoruz. Bu haberlerin
orta vadede fiyata yukarı yönlü etki yapabileceği görüşündeyiz. USD’nin güçlenmesi dün
altın fiyatlarına yaramadı. Altının onsu günü 1228 USD’den tamamlarken sabah
saatlerinde %0.6 kayıpla 1220 USD civarında işlem görüyor.
Düşen petrol fiyatları BİST hisse senetleri piyasasına olumlu yansımaya devam etti.
BİST100 endeksi %0.70 yükselişle günü 84,718 puandan tamamladı. Endeksin kazancı
ikinci seansta %1.5’i geçerken perakende satış verisi sonrası USDTRY’de ve tahvil
faizlerinde görülen artış endeksin kazancını sınırladı. Hisse senetleri piyasasının bugün
petrol fiyatı ve liranın seviyesine odaklanmaya devam etmesini bekliyoruz. Faizlerde
yükseliş görülmesinin petrol fiyatlarındaki düşüşün etkisini bertaraf ederek BİST hisse
senetleri tarafında olumsuz algının dönüşüne neden olabileceğini hatırlatmak istiyoruz.
Merkez Bankası TRY’ye destek olmak için piyasadaki lira likiditesini dün de kıstı fakat
oldukça ölçülü şekilde. Banka 8 milyar TRY haftalık repo dönüşü olan bankacılık
sistemine bu kanaldan 4 milyar TRY kaynak sağladı. Piyasa yapıcılar likidite kısıntısının
devam etmesi ile dün %10.75’ten 1.4 milyar TRY gecelik borçlanma gerçekleştirdi. BİST
interbank repo piyasasında ortalama faizi dün %11.03’ten %10.73’e geriledi. 10-yıllık ve
2-yıllık tahvilde faiz oranları Merkez’in TRY likiditesini kısmaya devam ettiği dün bir ara
%8.18’de eşitlendi. 2-yıllık tahvil faizi dün %8.16, 10-yıllık tahvil faizi %8.23
seviyesinden günü tamamladı. Likidite kesintisinin devam etmesi durumunda daha yüksek
seviyede ters eğimli bir getiri eğrisi görebileceğimiz konusundaki görüşümüzü koruyoruz.

USDTRY’de devam eden zayıflığın tahvil faizleri üzerindeki yukarı yönlü baskısını
sürdürmeye devam etmesini bekliyoruz.
ABD perakende satışlar verisi USD’nin küresel anlamda güçlenmesini sağlarken,
USDTRY gece saatlerinde 2.28 seviyesinin üstünü gördü. Kur sabah saatlerinde 2.28
civarında işlem görürken, yarım EUR ve yarım USD’den oluşan döviz kuru sepeti sabah
saatlerinde 2.55 seviyesinde. Bu seviye 7 Kasım’dan bu yana TRY’de görülen en zayıf
seviye. Merkez’in TRY’deki zayıflığa karşı bugün de likiditeyi kısmaya devam
edebileceğini fakat TRY tarafında asıl belirleyicinin USD’ye karşı genel algı olacağı
görüşündeyiz.
İbrahim Aksoy

[EREGL.IS; Mevcut Fiyat: 2.17 TL, Hedef Fiyat: 2.60
İMKB100'de hisse hareketleri
TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
En çok yükselen 5
Hisse Adı
Otokar
Borusan
Mannesmann
3 Şişe Cam
4 Türk Traktör
5 Çimsa
En çok düşen 5
Hisse Adı
1 Koza Madencilik
2 Ereğli Demir Çelik
3 Koza Altın
4 Torunlar GMYO
5 Eczacıbaşı Yatırım
En yüksek hacimli 5
Hisse Adı
1 Garanti Bankası
2 Türk Hava Yolları
3 T. Halk Bankası
4 Vakıflar Bankası
5 İş Bankası (C)
1
2
Kapanış
70.90
7.56
Değişim
%11.4
%4.6
3.55
75.70
16.30
%4.1
%3.9
%3.8
Kapanış
1.58
4.36
12.85
3.43
6.38
Değişim
-%4.2
-%4.0
-%3.4
-%2.5
-%1.7
Kapanış
9.39
9.71
14.50
4.96
6.13
İşlem hacmi
963.6
539.6
494.4
330.2
309.3
Şirket Haberleri
Ticaret Bakanı Nurettin Canikli pazar günü AVM’lerin kapanmasının söz konusu
olmadığını söyledi. AVM ve perakende marketler hakkındaki Kanun taslağı ile ilgili
tartışmalar devam ederken, Canikli bir röportajda AVM’lerin ekonomideki yeri ve iş
gücüne katkıları nedeniyle açık oldukları saatlerde bir azaltmaya gidilmeyeceğini belirtti.
Bakan perakende zincirleri hakkında ise bir açıklama yapmadı.

HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü
Cenk Orçan - Araştırma Direktörü
Bülent Yurdagül - Araştırma Direktörü
Tamer Şengün – Araştırma Direktör Yardımcısı
Levent Bayar – Müdür
Melis Metiner – Baş Ekonomist
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
HSBC Bank
Fatih Keresteci - Stratejist (HSBC Hazine Satış)
[email protected]
Yasal Çekinceler
Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (“HSBC”) tarafından yalnızca Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek
amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin
kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk
tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir.
Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti;
aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım
danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu
nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapordaki bilgiler HSBC’nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu
bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve
doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü’ne ait olup önceden
belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır.
HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul
kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü
edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda
alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir.
Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla
birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında
belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir.
Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para
biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler
yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya
da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128
Şişli / İstanbul 34394
Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13
http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/


6
Download

Türkçe Günlük Bülten