abc
Günlük Bülten
03 Temmuz 2014
Perşembe
İMKB verileri
İMKB–100
Piyasa Değeri-TÜM ($m)
Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m)
Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m)
4 TÜİK, Haziran ayı enflasyon rakamlarını açıklayacak
76,831.8
261,055.7
75,957.0
1,546.27
4 Koç Holding YKB Mustafa Koç: Arçelik Indesit’te satın alım
sürecinden çıktı, gıdadan çıkmıyor
4 Bank Asya QIB ile yürütmekte olduğu stratejik ortaklık
görüşmesinin sonlandığına dair haberi yalanladı
Yurtdışı piyasalar
Borsalar
Kapanış % Değ.
S&P 500
Dow Jones
NASDAQ-Comp.
Frankfurt DAX
Paris CAC 40
Londra FTSE–100
Rusya RTS
Shangai Composite
Bombay Stock Exc.
Brezilya Bovespa
Arjantin Merval
Nikkei 225
1,974.6
16,976.2
4,457.7
9,911.3
4,444.7
6,816.4
1,390.5
2,059.4
1,247.9
53,028.8
8,155.2
15,370.0
0.1%
0.1%
0.0%
0.1%
-0.4%
0.2%
2.1%
0.4%
1.6%
-0.3%
1.2%
0.3%
TÜİK, Haziran ayı enflasyon rakamlarını açıklayacak. CNBC-e tarafından hazırlanan
Ankete katılan 17 ekonomist Haziran’da aylık bazda %0,02 TÜFE düşüş bekliyor. 17
ekonomistin 2014 sonu için TÜFE beklenti ortalaması ise yüzde 8,26 düzeyinde.
Piyasa verileri (Açık Piyasa)
Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%)
İMKB–100
USD/TRY
EUR/TRY
EUR/USD
Altın/Ons ($)
Bono
Piyasası
TRT200324T13
TRT200324T13
76,831.8
2.1273
2.9066
1.3663
1,329.3
-%0.4
%0.4
%0.2
-%0.2
%0.0
-%2.3
%1.5
%1.9
%0.4
%6.9
%0.5
%10.7
%16.1
%4.8
%6.4
Fiyat Basit Faiz Bileşik
(%) Faiz (%)
110.9
111.2
%8.71
%8.67
%8.90
%8.86
İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans
83,000.0
2.4500
82,000.0
81,000.0
2.3500
80,000.0
2.2500
79,000.0
78,000.0
2.1500
77,000.0
2.0500
76,000.0
1.9500
75,000.0
74,000.0
3 Haziran 14
1.8500
10 Haziran 14 17 Haziran 14 24 Haziran 14 1 Temmuz 14
XU 100
US D/TR Y (S ağ taraf)
abc
Piyasa Yorumu
Piyasa Gündemi
Küresel mali piyasalar açısından dingin bir günü geride bırakırken risk iştahının canlı
30 Haziran Pazartesi
Almanya Perakende Satışlar- Mayıs
Türkiye Dış Ticaret Dengesi- Mayıs
Euro Bölgesi TÜFE- Haziran
kalmaya devam ettiğini gözlemliyoruz. Dün Amerikan Merkez Bankası (FED) Başkanı
Euro Bölgesi İmalat Sektörü PMI- Haziran
Euro Bölgesi İşsizlik Oranı- Mayıs
ABD İmalat Sektörü PMI- Haziran
ultra-gevşek para politikalarının neden olduğu aşırı risk alma eğilimine vurgu yapması
01 Temmuz Salı
02 Temmuz Çarşamba ABD Özel Sektör İstihdam- Haziran
03 Temmuz Perşembe Türkiye TÜFE- Haziran
Euro Bölgesi Perakende Satışlar- Mayıs
Euro bölgesi ECB Faiz Kararı
ABD Tarım Dışı İstihdam- Haziran
ABD İşsizlik Oranı- Haziran
04 Temmuz Cuma
Türkiye Konut Fiyat Endeksi- Nisan
Türkiye Otomotiv Satışları- Haziran
Yellen'in açıklamaları dikkatle takip edildi. Finansal istikrar konulu konuşma metninde,
beklendi. Kısmen de olsa, bu yönde bir vurgu gelse de finansal istikrarın sağlanmasında
para politikasına düşen görevlerin sınırlı olduğu ifade edilerek mevcut para politikası
duruşunda herhangi bir değişiklik sinyali verilmedi. Başka bir ifade ile mevcut para
politikasının yatırımcıları aşırı risk almaya ittiği yönündeki eleştirilere kısmen katılmakla
birlikte şu an için para politikasının istihdam ve enflasyona odaklandığına vurgu yapıp
beklentileri boşa çıkardı. Kısacası, Bayan Yellen dün piyasalar açısından yeni bir şey
söylemedi. Böyle olunca da piyasalar günü sakin bir eğilim ile tamamladı.
Dün ABD'de açıklanan ve bugünkü resmi istihdam verilerine öncü nitelik teşkil eden
ADP özel sektör istihdam raporu beklentilere oranla daha olumlu geldi. 205bin artış
beklentisine karşılık 281bin artış kaydeden özel sektör istihdamı, Amerikan 10 yıllık
tahvil faizini %2.6'lı seviyelere itti. Amerikan piyasalarının yarın tatil olmasından ötürü
bugün TSİ15.30'da açıklanacak olan Haziran ayı istihdam raporunda işsizlik oranının
%6.3'te kalması, tarım dışı bordrolu çalışan sayısının ise 215bin artış kaydetmesi
bekleniyor. Dünkü ADP verisi sonrasında bugünkü verinin de yüksek gelebileceği
öngörülmeye başlandı. Eğer ki gerçekleşme bu paralelde olursa, FED'in para politikası
duruşunu değiştirebileceği beklentisi üzerinden piyasalarda satış baskısına neden olabilir.
Aksi durumda, yani zayıf bir istihdam raporu, mevcut iyimser havayı daha da
pekiştirebilir. Rapor içerisinde ücretler ile işgücüne katılım oranı da yakından izlenecektir.
Bugün ABD'de TSİ17.00'de açıklanacak olan hizmet sektörü ISM verisi de piyasalar
üzerinde belirleyici olabilir.
Türk mali piyasaları açısından günün en önemli gündem maddesi TSİ10.00'da açıklanacak
olan Haziran ayı enflasyon rakamları olacak. TCMB tarafından uzunca bir süredir yapılan
yorum ve değerlendirmelerde yıllık enflasyonun Haziran ayından itibaren düşüşe geçeceği
vurgulanıyordu. Haziran ayı TÜFE artışının sıfır civarında olacağını öngören piyasa
beklentileri de bunu teyit ediyor zira baz etkisi yukarıda bulunuyor. Bu paralelde bir
gerçekleşme, TCMB'den beklenen yeni faiz indirimleri için kapıyı iyice aralayacağından
ötürü piyasalarca da olumlu karşılanabilir. Ancak, salt manşet rakama da bakılmayacaktır.
Olası bir olumlu tablonun çekirdek verilerce de desteklenmesi gerekiyor. Öte yandan hem
TCMB'nin hem de piyasaların tahminlerinin dışında olumsuz bir gerçekleşme olması
halinde, son dönemde oluşan faiz indirim döngüsü büyük bir sekteye uğrayabilir. Bu da
başta bono&tahvil piyasası olmak üzere Türk mali piyasalarının negatif bir ayrışma
yaşamasını beraberinde getirecektir.
EURUSD paritesi bir ayı aşkın bir süredir 1.36'lı rakamlardan işlem görüyor. Avrupa
Merkez Bankası'nın (ECB) gevşeme yönünde adımlar atmasına rağmen FED tarzı bir
niceliksel genişlemeye gidemeyeceğine yönelik beklentiler Euro'nun değer yitirmesine
engel oluyor. Öte yandan, FED'in mevcut gevşek para politikasına devam etmesi de
benzer yönde bir etki yaratıyor. Bu denklem korunduğu sürece EURUSD paritesinde aşağı
yönde sert bir hareket beklemek doğru olmayacaktır. Ancak, bu denklemin bozulması
durumunda çok sert düşüşler yaşanma ihtimali kuvvet kazanabilir. USDTRY kurunda ise
100 ve 200 günlük hareketli ortalamalar arasına sıkışan bir eğilim gözlemliyoruz. Gerek
abc
makroekonomik gerekse de siyasal ya da diplomatik anlamda sürpriz bir gelişme olması
durumunda bu sıkışma bandının dışına çıkılabilir. Bant hangi yöne kırılırsa o yöne doğru
sert bir hareket ihtimali olacaktır.
Fatih Keresteci
abc
İMKB100'de hisse hareketleri
Şirket Haberleri
En çok yükselen 5
Bank Asya QIB ile yürütmekte olduğu stratejik ortaklık görüşmesinin sonlandığına dair
Hisse Adı
Kardemir (D)
Global Yat.
Holding
3 Vestel
4 TAV Havalimanları
5 Net Holding
En çok düşen 5
Hisse Adı
1 Asya Katılım
Bankası
2 Çelebi
3 Aksa Enerji
4 İhlas Ev Aletleri
5 Fenerbahçe Futbol
En yüksek hacimli 5
Hisse Adı
1 Garanti Bankası
2 T. Halk Bankası
3 Vakıflar Bankası
4 İş Bankası (C)
5 Türk Hava Yolları
1
2
Kapanış
2.02
1.30
Değişim
%4.7
%3.2
2.89
16.90
2.47
%2.9
%2.4
%2.1
Kapanış
1.43
Değişim
-%5.3
20.70
2.63
0.30
35.60
-%5.0
-%3.7
-%3.2
-%3.0
Kapanış
8.00
15.35
4.82
5.56
6.34
İşlem hacmi
771.2
343.1
280.2
192.7
143.9
haberi yalanladı. Reuters’ta dün çıkan haberine göre Bank Asya’nın QIB ile yürüttüğü
stratejik ortaklık görüşmeleri anlaşma sağlanamadan sonlandığı belirtilmişti
Koç Holding YKB Mustafa Koç: Arçelik Indesit’te satın alım sürecinden çıktı, gıdadan
çıkmıyor. Koç Holding YKB Mustafa Koç gazetelerde yer alan açıklamalarında şu
açıklamalarda bulundu. Buna göre; satış sürecinde olan İtalyan Indesit için bağlayıcı
olmayan bir teklif veren Arçelik’in bu teklifi Indesit’te kontrole sahip Merloni ailesi
tarafından kabul görmedi ve bunun üzerine Arçelik ikinci faz görüşmelerden çekildi. Gıda
faaliyetlerinde Tat Gıda’nın son dönemdeki Maret ve Harranova Besi satışları mali
bünyeyi güçlendirmek için yapıldı. Son olarak Moova markasının Tat tarafından satın
alınması Koç Holding’in gıdada kalacağının göstergesi.
Enka-Bechtel ortaklığı Kosova’da yeni otoyol projesi kazandı. Hürriyet Gazetesi’nde yer
alan habere göre, Enka-Bechtel ortaklığı Kosova’da 900m dolarlık yeni otoyol projesi için
müteahhit seçildi. Yeni otoyol Başkent Priştina’yı komşu Makedonya’ya bağlayacak.
Enka-Bechtel ortaklığı daha önce Kosova’da Morina-Priştina otoyol projesini
gerçekleştirmişti. Yeni projede Enka’nın %50 payına karşılık gelen 450m dolarlık tutar
şirketin Mart 2014 sonu itibarıyla 3 milyar dolar olarak açıkladığı inşaat projesi
tamamlanmamış stoğunun %15’ine denk gelmekte. HSBC’nin varsayımı Enka İnşaat’ın
2014’ün tamamında alacağı yeni proje toplam tutarının 1.5 milyar dolar düzeyinde olacağı
şeklindedir.
abc
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü
Cenk Orçan - Araştırma Direktörü
Bülent Yurdagül - Araştırma Direktörü
Tamer Şengün – Araştırma Direktör Yardımcısı
Levent Bayar – Müdür
Melis Metiner – Ekonomist
HSBC Bank
Fatih Keresteci - Stratejist (HSBC Hazine Satış)
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Yasal Çekinceler
Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (“HSBC”) tarafından yalnızca Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek
amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin
kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk
tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir.
Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti;
aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım
danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu
nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapordaki bilgiler HSBC’nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu
bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve
doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü’ne ait olup önceden
belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır.
HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul
kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü
edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda
alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir.
Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla
birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında
belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir.
Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para
biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler
yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya
da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128
Şişli / İstanbul 34394
Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13
http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
abc
6
Download

03-07-14