
Günlük Bülten
12 Eylül 2014
Cuma
İMKB verileri
İMKB–100
Piyasa Değeri-TÜM ($m)
Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m)
Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m)
 Temmuz’da cari açık 2.6 milyar dolar oldu
78,966.4
258,223.5
75,357.3
1,599.96
 Merkez Bankası zorunlu karşılıklara faiz ödeyebilir
 TAV Laguardia havalimanı ihalesinde hafif gecikme ile
Kasım’da sonuç bekliyor
Yurtdışı piyasalar
Borsalar
Kapanış % Değ.
S&P 500
Dow Jones
NASDAQ-Comp.
Frankfurt DAX
Paris CAC 40
Londra FTSE–100
Rusya RTS
Shangai Composite
Athens Stock Exchange
Brezilya Bovespa
Arjantin Merval
Nikkei 225
1,997.5
17,049.0
4,591.8
9,691.3
4,440.9
6,799.6
1,217.9
2,311.7
1,166.6
58,337.3
10,966.5
15,909.2
0.1%
-0.1%
0.1%
-0.1%
-0.2%
-0.4%
-1.7%
-0.3%
-0.4%
0.2%
1.8%
0.8%
Merkez Bankası’nın açıkladığı ödemeler dengesi istatistiklerine göre cari açık,
Temmuz’da 2.6 milyar dolar seviyesinde gelirken, 2.8 milyar dolar’lik piyasa
beklentisinin hafif altında kaldı. 12 aylık kumulatif cari açık ise Haziran ayındaki 52.1
milyar dolar’dan Temmuz’da 48.5 milyar dolar’a geriledi. Detaylara bakıldığında dış
ticaret açığı 4.9 milyar dolar ile cari açığın temel kaynağı olurken, gelirler kalemi de 0.7
milyar dolar açık verdi. Hizmetler dengesi 2.9 milyar dolar fazla verirken, cari transferler
kaleminin fazlası 0.1 milyar dolar ile sınırlı kaldı. Temmuz’da portföy yatırımlarından
Piyasa verileri (Açık Piyasa)
Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%)
İMKB–100
USD/TRY
EUR/TRY
EUR/USD
Altın/Ons ($)
78,966.4
2.1924
2.8333
1.2923
1,238.9
-%0.7
-%0.4
-%0.6
-%0.1
-%0.8
%1.5
%1.4
-%1.8
-%3.2
-%5.6
Bono
Piyasası
Fiyat Basit Faiz Bileşik
(%) Faiz (%)
TRT200219T11
TRT240724T15
108.0
100.7
%1.62
%8.89
%10.0
%8.9
%6.1
-%2.6
-%9.1
giriş 3.7milyar dolar’a ulaşırken, bunda yurtdışı yerleşiklerin bono portföylerinde
kaydedilen 2.7 milyar dolar’lik artış etkiliydi. Esasında yurtdışı yerleşiklerin devlet tahvili
portföyü 0.9 milyar dolar artarken, banka ve banka dışı özel sektör tahvil portföyü 1.8
milyar dolar artış kaydetti. Bu arada yurtdışı yerleşiklerin hisse senedi portföyü de 0.7
milyar dolar arttı.
Merkez Bankası zorunlu karşılıklara faiz ödeyebilir. Merkez Bankası Başşkanı Başçı
%1.63
%9.09
dün katıldığı bir konferansta zorunlu karşılıklara telafi faizi aracını kullanabileceklerini,
zorunlu karşılıklara telafi faizi ile ilgili çalışmaların Kasım'da netleşebileceğini belirtti.
Merkez bankasının TL zorunlu karşılıklara %3 seviyesinde bir faiz vermesi durumunda
İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans
83,000.0
2.4500
82,000.0
81,000.0
2.3500
80,000.0
2.2500
79,000.0
78,000.0
2.1500
77,000.0
2.0500
76,000.0
75,000.0
1.9500
74,000.0
73,000.0
13 Ağustos 14 20 Ağustos 14 27 Ağustos 14
BIST100
1.8500
3 Eylül 14
USD/TRY (Sağ taraf)
10 Eylül 14
bankacılık sektörüne yıllık kar etkisi %2 gibi yansıyabilir. Bankaların Merkez
Bankası’nda tutmakta oldukları TL munzam karşılık miktarı rezerv opsiyon mekanizması
nedeniyle düşük olduğu için faiz ödemesinin etkisi bankalar için sınırlı olacaktır. TL pasif
miktarı nispeten yüksek olan Halkbank ve Vakıfbank’ın böyle bir uygulamadan diğer
bankalara göre daha olumlu etkilenmesi beklenebilir.

Piyasa Yorumu
Piyasa Gündemi
08 Eylül Pazartesi
Türkiye Sanayi Üretimi- Temmuz
Almanya Dış Ticaret Dengesi- Temmuz
09 Eylül Salı
İngiltere Sanayi Üretimi- Temmuz
10 Eylül Çarşamba
Türkiye 2.Çeyrek GSYH
11 Eylül Perşembe
Almanya TÜFE- Ağustos
Türkiye Cari İşlemler Dengesi- Temmuz
12 Eylül Cuma
Euro Bölgesi Sanayi Üretimi- Temuz
Avrupa borsaları önemli bir gündem maddesinin bulunmamasına da bağlı olarak temkinli
bir seyir izlerken, her iki yöne olan hareketler de sınırlıydı. ABD borsaları ise günü
%0.1’lik yükselişle kapattı. Asya borsaları bu sabah itibariyle karışık bir seyir izlerken,
ABD vadeli piyasaları yatay hareket ediyor.
ABD 10 yıl vadeli tahvil faizi dün %2.55 seviyelerine yükselirken, bu sabah itibariyle ilk
işlemler %2.56’dan geçiyor. USD’deki güçlü seyir dün de devam ederken, EURUSD
paritesi 1.290 – 1.295 aralığında hareket ettiği günü 1.293 seviyelerinden tamamladı. Bu
sabah itibariyle 1.292 seviyelerinden güne başlayan EURUSD paritesinde ekonomik
verilerin takip edileceğini hatırlatıyoruz. Bugün için EURUSD paritesinin 1.287 – 1.298
aralığında hareket etmesini bekliyoruz.
Altın fiyatlarındaki aşağı yönlü seyir dün de devam ederken, altının ons fiyatı USD 1236
– USD 1250 aralığında hareket ettiği günü USD 1241 seviyelerinden tamamladı. Bu sabah
itibariyle USD 1236 seviyelerinden güne başlayan altının gün içinde USD 1231 – USD
1248 aralığında hareket etmesini bekliyoruz.
Borsa İstanbul pozitif eğilimli bir başlangıç yapsa da günün ikinci yarısında belirginleşen
satışlarla geriledi. Borsa İstanbul-100 endeksi %0.7 değer kaybederken, bankacılık
hisselerindeki düşüşler %1.2’ye ulaştı. Asya piyasalarındaki karışık seyre de bağlı olarak
güne yatay bir başlangıç yapabileceğini düşündüğümüz Borsa İstanbul’da genel itibariyle
global piyasalara paralel bir seyir bekliyoruz. Türkiye’ye yönelik algılamaların da önemli
olacağını hatırlatırken, Borsa İstanbul-100 endeksinin 78,200 – 79,800 aralığında hareket
etmesini bekliyoruz.
Tahvil faizlerinde sınırlı geri çekilmeler yaşanırken, 2 yıl vadeli gösterge tahvilin bileşik
faizi %9.05 seviyelerinden açıldığı günü %8.99’dan tamamladı. 10 yıl vadeli tahvilin faizi
ise %9.20’den %9.11 seviyelerine hareket etti. Türk lirasındaki gelişmeler kadar global
faizlerdeki hareketlerin tahvil faizlerinin seyri açısından belirleyici olacağı günde 2 yıl
vadeli gösterge tahvilin %8.9 - %9.3 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. 10 yıl vadeli
tahvilin %9.0 - %9.4 aralığında işlem göreceğini düşünüyoruz.
Türk lirasındaki zayıflık devam ederken, USDTRY kuru 2.188 – 2.203 aralığında hareket
ettiği günü 2.201 seviyelerinden tamamladı. Bu sabah itibariyle 2.210 seviyelerinin hemen
altından başlayan USDTRY’nin gün içinde 2.194 – 2.219 aralığında hareket etmesini
bekliyoruz.
Ali Çakıroğlu

[EREGL.IS; Mevcut Fiyat: 2.17 TL, Hedef Fiyat: 2.60
İMKB100'de hisse hareketleri
TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
En çok yükselen 5
Hisse Adı
İhlas Holding
Anel Elektrik
Karsan Otomotiv
Anadolu Hayat
Emek.
5 Borusan
Mannesmann
En çok düşen 5
Hisse Adı
1 Şekerbank
2 Bagfaş
3 T.S.K.B.
4 İhlas Ev Aletleri
5 Tofaş Oto. Fab.
En yüksek hacimli 5
Hisse Adı
1 Garanti Bankası
2 Vakıflar Bankası
3 T. Halk Bankası
4 Türk Hava Yolları
5 İş Bankası (C)
1
2
3
4
Kapanış
0.31
1.33
1.23
4.93
Değişim
%3.3
%3.1
%2.5
%2.1
7.29
%1.7
Kapanış
1.97
12.65
1.88
0.34
12.85
Değişim
-%7.5
-%3.8
-%3.1
-%2.9
-%2.3
Kapanış
8.28
4.80
15.50
6.85
5.44
İşlem hacmi
871.9
323.2
302.5
230.8
188.2
Şirket Haberleri
TAV Laguardia ihalesinde hafif gecikme ile Kasım’da sonuç bekliyor. Bloomberg’te
yeralan habere göre TAV’ın ADP ve Goldman Sachs ile konsorsiyum halinde yarıştığı
New York Laguardia havalimanı ihalesinde sonuç hafif gecikme ile Kasım’da belli
olabilir. Habere göre, konsorsiyumda TAV’ın %25, ADP’nin %15 ve GS’ın %60 payı
bulunuyor. İhalede iki rakip konsorsiyum yeralıyor.

HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü
Cenk Orçan - Araştırma Direktörü
Bülent Yurdagül - Araştırma Direktörü
Tamer Şengün – Araştırma Direktör Yardımcısı
Levent Bayar – Müdür
Melis Metiner – Baş Ekonomist
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
HSBC Bank
Fatih Keresteci - Stratejist (HSBC Hazine Satış)
[email protected]
Yasal Çekinceler
Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (“HSBC”) tarafından yalnızca Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek
amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin
kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk
tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir.
Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti;
aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım
danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu
nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapordaki bilgiler HSBC’nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu
bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve
doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü’ne ait olup önceden
belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır.
HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul
kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü
edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda
alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir.
Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla
birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında
belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir.
Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para
biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler
yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya
da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128
Şişli / İstanbul 34394
Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13
http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/


5
Download

12-09-14