GÜNLÜK BÜLTEN
Araştırma
28 Kasım 2014
GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ
Piyasalara Bakış
11/14
10/14
08/14
07/14
05/14
04/14
02/14
01/14
11/13
90,000
80,000
70,000
60,000
50,000
40,000
30,000
20,000
10,000
0
ABD piyasalarının tatil olduğu günde Opec kararları ile birlikte
sert düşüşler gördüğümüz petrol fiyatları dün ön planda olan
ana konuydu. Bu doğrultuda önümüzdeki haftaki ECB toplantısı
öncesinde son iki ayın zirvesinde seyreden Stoxx 600 endeksi
%0.3 artıda günü tamamlarken, 10 yıllık tahvil faizlerinin
gerilemeye devam ettiğini gördük. ECB başkanı Draghi’nin
güçlenen güvercin ifadeleri (zayıf enflasyon vurgusu)
sonrasında önümüzdeki hafta başta ECB toplantısı olmak
üzere, aylık 200.000 artış trendinin devam etmesi beklenen
ABD tarım dışı istihdam verisi ve ISM imalat endeksinin ön
planda olabilecek ana makro gelişmeler olduğunu belirtelim.
Global Piyasalar
Endeks
Avrupa:
BIST-100 Index
Paris CAC-40
DAX
FTSE-100
Rusya RSI
Prag PX50
Varşova WIG20
Güney Amerika:
Bovespa
Arjantin MERVAL
Son Değer
Günlük Değişim
84,689
4,382
9,975
6,723
1,006
1,002
2,428
0.53%
0.20%
0.60%
-0.09%
-2.06%
0.68%
0.32%
54,721
10,123
-0.68%
-0.02%
BIST-100 En Çok Artan
1
2
3
4
5
AFYON
TRGYO
BJKAS
GSRAY
GUBRF
Afyon Çimento
Torunlar G.M.Y.O.
Beşiktaş Futbol Yat.
Galatasaray
Gübre Fabrikaları
Endeks
ABD:
Dow Jones
Nasdaq
S&P500
Asya:
Seul KOSPI
Bombay SENSEX
Nikkei-225
Hang Seng
Shanghai Composite
Tayland Set
Son Değer
Günlük Değişim
17,828
4,787
2,073
0.07%
0.61%
0.28%
1,981
28,801
17,460
24,023
2,659
1,598
-0.07%
1.27%
1.23%
0.09%
1.06%
-0.09%
BIST-100 En Çok Azalan
12.4%
3.8%
3.3%
3.2%
2.9%
1
2
3
4
5
GOLTS
SNGYO
CCOLA
KARTN
METRO
Göltaş Çimento
Sinpaş G.M.Y.O.
Coca Cola İçecek
Kartonsan
Metro Holding
-4.1%
-2.3%
-1.8%
-1.7%
-1.7%
Bültenimizden Başlıklar
•
•
•
Piyasa Yorumu
Tahvil ve Bono
TCMB’nin yılda iki kez yayınlanan Finansal İstikrar Raporu’na göre hane halkı borçlarının hane halkı varlığına oranı
3Ç14 itibariyle %50 oldu
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
Günlük Yatırım Bülteni - 28 Kasım 2014
PİYASA YORUMU
ABD piyasalarının tatil olduğu günde Opec kararları ile birlikte sert düşüşler gördüğümüz petrol
fiyatları dün ön planda olan ana konuydu. Bu doğrultuda önümüzdeki haftaki ECB toplantısı
öncesinde son iki ayın zirvesinde seyreden Stoxx 600 endeksi %0.3 artıda günü tamamlarken, 10
yıllık tahvil faizlerinin gerilemeye devam ettiğini gördük. ECB başkanı Draghi’nin güçlenen güvercin
ifadeleri (zayıf enflasyon vurgusu) sonrasında önümüzdeki hafta başta ECB toplantısı olmak üzere,
aylık 200.000 artış trendinin devam etmesi beklenen ABD tarım dışı istihdam verisi ve ISM imalat
endeksinin ön planda olabilecek ana makro gelişmeler olduğunu belirtelim. Cuma günü açıklanacak
tarım dışı istihdam öncesinde ise hafta başında ADP istihdam ve ISM Hizmet verilerinde öncü
sinyaller arıyor olacağız. Gelişmekte olan piyasalarda ise negatif ayrışan Brezilya’da son toplantıda
25 baz puan faiz artışına giden Brezilya Merkez Bankası toplantısını izliyoruz ki piyasa beklentileri
faiz artırımının devam edeceği yönünde (25 baz puan).
Yurtiçi piyasalara baktığımızda dün Opec’in üretim miktarını değiştirmeme kararı ardından sert
düşüşle gerilemeye devam eden petrol fiyatları (son dört yılın en düşük seviyesinde) ön plandaydı ve
%0.53 artışla 84.688 seviyesinde günü tamamlayan BIST-100 endeksinde alım eğiliminin devam
ettiğini gördük. 85.000 ana direnç noktasını test eden BIST-100 endeksinde bu seviyenin aşılması
durumunda 86.500 ve 90.000 seviyelerine doğru yükseliş trendinin devam edebileceğini düşünüyoruz
Kısacası TL’deki baskının hafiflemesi ve geri çekilen faizlerle birlikte BIST-100 endeksinin kısa vadeli
yükseliş trendi içerisindeki hareketine devam ettiğini görüyoruz. Son TCMB beklenti anketinde orta
vadeli enflasyon beklentilerindeki katılığın devam ettiğini görsek de, global petrol fiyatlarındaki düşüş
ve baz etkisi ile birlikte enflasyon beklentilerindeki iyileşme ve ikinci çeyrekte gördüğümüz yavaşlama
sonrasında büyümede toparlanma sinyalleri kısa vadede yurtiçi piyasalarda öne çıkan konular
olmaya devam ediyor. FED faiz artırımı ana risklerden biri olmaya devam etse de emtia fiyatlarında
gördüğümüz gerilemelerin Türkiye gibi bazı gelişmekte olan ülkelerde enflasyonda düşüş, dolayısıyla
da faiz artırımlarının ertelenmesi ve/veya gevşeme beklentilerinin şekillenmesine neden olduğunu
hatırlatalım. Bu doğrultuda önümüzdeki hafta açıklanacak Kasım ayı enflasyon rakamının önemli
olabileceğini de not edelim.
Bu sabaha baktığmızda Japon Yeni çapraz kurlarında son birkaç gündür gördüğümüz
konsolidasyonun bu sabah açıklanan makro veriler ile de birlikte sona erdiğini görüyoruz. Japon yeni
çapraz kurlarındaki yükselişlerle bu sabah Japonya Borsası %1 civarı artıda. Gelişmekte olan Asya
piyasaları genelinde de Çin (%1) öncülüğünde yükselişler etkili olmaya devam ediyor. Bugün makro
tarafta yurtiçinde dış ticaret rakamı ve euro bölgesi öncü HICP enflasyon takip edilecek makro veriler.
10:00
12:00
TR - Dış Ticaret Dengesi (beklenti:-6.55 milyar önceki: -6.93 milyar)
Euro Bölgesi TÜFE (beklenti:%0.3 önceki:%0.4)
SEKTÖR HABERLERİ
TCMB’nin yılda iki kez yayınlanan Finansal İstikrar Raporu’na göre hane halkı borçlarının hane
halkı varlığına oranı 3Ç14 itibariyle %50 oldu
1Ç14 tarihindeki son rapordan sonra %1.5luk azalma net varlıklarda 53 milyar TL net
yükümlülüklerde ise daha düşük bir 15 milyar TL büyüme sayesinde oldu. TCMB, hanehalkının net
borçluluk oranındaki düşüşü olumlu olarak değerlendirirken, son dönemde küçülen kredi kartlarının
yerine daha hızlı büyüyen teminatsiz kredileri ise bir risk olarak değerlendirdi.
2
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
Günlük Yatırım Bülteni - 28 Kasım 2014
TAHVİL – BONO
Verim Eğrisi
CDS (5 Yıllık)
400
9.00
350
300
250
8.00
200
150
100
50
27/10/2018
11/14
10/14
08/14
07/14
05/14
04/14
02/14
01/14
0
11/13
10/04/2018
22/09/2017
06/03/2017
18/08/2016
31/01/2016
15/07/2015
27/12/2014
10/06/2014
7.00
EMTİA
3
11/14
10/14
08/14
07/14
05/14
04/14
02/14
0
11/14
20
600
10/14
40
800
08/14
60
1,000
07/14
80
1,200
05/14
100
1,400
04/14
120
1,600
02/14
140
1,800
01/14
160
2,000
11/13
2,200
01/14
Brent petrol ($/varil)
11/13
Altın ($/ons)
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
ÇEKİNCE:
Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca
araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek
zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla
hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek
kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk
üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu
raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere
gösterilemez.
Download

günlük yatırım bülteni