GÜNLÜK BÜLTEN
Araştırma
16 Ekim 2014
GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ
Piyasalara Bakış
10/14
08/14
07/14
05/14
04/14
02/14
01/14
12/13
10/13
90,000
80,000
70,000
60,000
50,000
40,000
30,000
20,000
10,000
0
Bugüne baktığımızda euro bölgesinde revize TÜFE verisi,
ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları, Sanayi Üretimi ve bir
diğer öncü imlata göstergesi olan Philadelphia FED İmalat
Endeksini takip ediyoruz. Ayrıca Philadelphia FED Başkanı
Plosser (şahin kanatta, oy hakkı var), Minneapolis FED
Başkanı Kocherlakota ( güvercin kanatta, oy hakkı var) ve St.
Louis FED Başkanı Bullard (şahin kanatta, oy hakkı yok)
konuşmaları da dikkat çekebilir. Haftanın geri kalanında ise
FED Başkanı Yellen’ın Cuma günü Boston FED
konferansındaki konuşması ön planda olabilir.
Global Piyasalar
Endeks
Avrupa:
BIST-100 Index
Paris CAC-40
DAX
FTSE-100
Rusya RSI
Prag PX50
Varşova WIG20
Güney Amerika:
Bovespa
Arjantin MERVAL
Son Değer
Günlük Değişim
74,856
3,940
8,572
6,212
1,070
924
2,382
0.23%
-3.63%
-2.87%
-2.83%
0.30%
-1.69%
-0.88%
56,135
9,653
-3.24%
-2.44%
BIST-100 En Çok Artan
1
2
3
4
5
IHLAS
NTTUR
PGSUS
DGGYO
CIMSA
İhlas Holding
Net Turizm
Pegasus
Doğuş GMYO
Çimsa
Endeks
ABD:
Dow Jones
Nasdaq
S&P500
Asya:
Seul KOSPI
Bombay SENSEX
Nikkei-225
Hang Seng
Shanghai Composite
Tayland Set
Son Değer
Günlük Değişim
16,142
4,215
1,862
-1.06%
-0.28%
-0.81%
1,919
26,343
14,702
22,977
2,373
1,537
-0.37%
-0.02%
-2.47%
-0.70%
-0.04%
-0.65%
BIST-100 En Çok Azalan
10.7%
4.6%
3.0%
2.7%
2.7%
1
2
3
4
5
VESTL
GSDHO
TUPRS
TSKB
GOZDE
Vestel
GSD Holding
Tüpraş
T.S.K.B.
Gözde Girişim
-5.7%
-3.3%
-2.1%
-2.1%
-1.8%
Bültenimizden Başlıklar
•
•
•
•
Piyasa Yorumu
Tahvil ve Bono
Yeni konut fiyatlarındaki artış Eylül’de de enflasyonun altında kaldı
Ziraat kalkınma için sermayeyi Hazine koyacak
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
Günlük Yatırım Bülteni - 16 Ekim 2014
PİYASA YORUMU
Önceki günkü zayıf tepki denemeleri sonrasında global hisse senetlerinde riskten kaçış eğiliminin
etkili olmaya devam ettiğini görüyoruz. Dün sert düşüşler gördüğümüz Avrupa hisse senetleri
ardından, Stoxx 600 %3.2 düştü, sert satış baskısı ile Ağustos diplerinin ve 200 günlük hareketli
ortalamasının altına inen S&P 500 endeksi ise (güniçinde 1820’lere kadar geriledi) seans sonu tepki
ile günü %0.81 ekside 1862 seviyesinde tamamladı. VIX %15 yükseldi. Bir diğer riskten kaçış
göstergesi olarak değerlendirilebilecek ABD 10 yıllıklarının ise %2’nin altına indiğini gördük. (2014
yılının en düşük seviyeleri) Diğer taraftan tek başına gösterge olmasa da hafta başından bu yana
rölatif bazda daha güçlü performe eden küçük ölçekli hisselerin (örneğin Russell 2000) endekste
tepki hareketine yönelik öncü sinyal olabileceğini not edelim.
Güçlenme eğilimindeki dolar endeksi le birlikte Eylül başlarından bu yana satış baskısı altında kalan
ve geçtiğimiz hafta da dikkat çektiğimiz gibi FED toplantı özetlerinin piyasalar tarafından “güvercince”
bulunması ile birlikte tutunmaya çalışan gelişmekte olan piyasalarda da satış baskısının etkili
olduğunu görüyoruz. MSCI gelişmekte olan ülke hisse piyasa endeksi dün dolar bazında %0.96
ekside günü tamamladı. (Brezilya Borsası %3.24, Güney Afrika %2.13 düştü) Gelişmekte olan ülke
bono ve cds spreadlerinde yükselişler gördük.
Benzer şekilde bu hafta tepki denemeleri gördüğümüz ve 74.000 desteği üzerinde tutunmayı başaran
BIST-100 endeksi ise dün yurtdışı piyasalardaki satış baskısnın artması ile birlikte günü %0.23 sınırlı
artıda 74.860 seviyesinde tamamladı. 74.500 ara desteği üzerinde dengelemeyi başaran endekste ,
75,250 seviyesinde bulunan kritik direnç noktasını kırma denemelerinin sürdüğünü gözlemliyoruz.
75,250 direnç noktasının yukarı kırılması durumunda 76,500 ve 78,000 seviyelerini hedefleyecek
yükseliş potansiyelini beraberinde getirecektir.
Bu sabah Asya piyasalarında satış baskısının devam ettiğini görüyoruz. Japonya Borsası %2 civarı
ekside. Bu sabah Asya gelişmekte olan piyasalarda ise Çin hariç zayıf görünüm devam ediyor.
Makro tarafa baktığımızda ise zayıf euro bölgesi makro verileri sonrasında dün ABD’de açıklanan ve
zayıf sinyaller içeren bazı makro veriler de global büyüme endişelerini destekledi. Perakende
satışlarda Eylül ayında hem manşet hem de daha net gösterge olan oto ve benzin hariç rakamlarda
beklentilerden daha kötü bir gerçekleşme vardı. (gerçekleşen: %-0.1 beklenti: %0.4 önceki: %0.5)
ISM imalat için öncü göstergelerden Empire State imalat endeksi ise Ekim ayında Eylül ayındaki sert
yükseliş sonrası geriledi ancak beklentilerin oldukça altında kaldı. (gerçekleşen: 6.17 beklenti: 20.9
önceki: 27.54) Diğer taraftan Eylül ÜFE verisindeki beklentilerin aksine %0.1 düşüş dezenflasyon
endişeleri nedeniyle soru işaretlerine neden olabilecek nitelikteydi. (beklenti:%+0.1 önceki:%0.1)
Kısacası veriler geneli itibariyle son bazı verilerde gördüğümüz hız kaybı sinyallerini destekler
niltelikteydi.
Yurtiçinde ise her ne kadar belirgin bir piyasa etkisi olmasa da Ağustos ayı cari açık verisini takip
ettik. Cari açık büyük ölçüde turizm gelirlerinin pozitif katkısıyla 2.77 milyar dolar açık ile beklentilerin
altında kaldı. 12 aylık toplam cari açık ise 48.5 milyar$’dan 48.9 milyar $’a yükseldi. Olumsuz dış
talep koşulları yeniden dengelenmenin sonuna gelindiğine yönelik endişelere neden olurken, petrol
fiyatlarındaki düşüşün devam etmesinin önümüzdeki dönemde cari açık üzerinde pozitif katkıda
bulunacağı da beklentiler arasında.
Bugüne baktığımızda euro bölgesinde revize TÜFE verisi, ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları,
Sanayi Üretimi ve bir diğer öncü imlata göstergesi olan Philadelphia FED İmalat Endeksini takip
ediyoruz. Ayrıca Philadelphia FED Başkanı Plosser (şahin kanatta, oy hakkı var), Minneapolis FED
Başkanı Kocherlakota ( güvercin kanatta, oy hakkı var) ve St. Louis FED Başkanı Bullard (şahin
kanatta, oy hakkı yok) konuşmaları da dikkat çekebilir.
Haftanın geri kalanında ise FED Başkanı Yellen’ın Cuma günü Boston FED konferansındaki
konuşması ön planda olabilir. Ayrıca son bazı makro verilerde gördüğümüz hız kaybı sinyallerinin
devam edip etmeyeceği ve piyasalarda yaşanan son volatilite artışları sonrası güven endekslerindeki
seyir önemli.
2
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
Günlük Yatırım Bülteni - 16 Ekim 2014
16.10.2014
12:00
14:30
15:00
15:30
Euro Bölgesi - TÜFE final (beklenti:%0.4 önceki:%0.1)
Goldman Sachs finansalları açıklanıyor (b eklenti: 3.199$)
Philadelphia FED Başkanı Plosser konuşacak (şahin kanatta, oy hakkı var)
ABD - Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları (beklenti: 290.000 önceki: 287.000)
16:15
17:00
ABD - Sanayi Üretimi (beklenti:%0.4 önceki:%-0.1)
ABD - Philadelphia FED İmalat Endeksi (beklenti: 20 önceki: 22.5)
17:00
20:00
Minneapolis FED Başkanı Kocherlakota konuşacak ( güvercin kanatta, oy hakkı var)
St. Louis FED Başkanı Bullard konuşacak (şahin kanatta, oy hakkı yok)
14:30
15:30
General Electric finansalları açıklanıyor (açılış öncesi)(b eklenti: 0.376$)
17.10.2014
15:30
15:30
16:55
TCMB b eklenti anketi açıklanıyor
FED Başkanı Yellen konuşuyor
ABD - Konut Başlangıçları (beklenti: 1.005.000 önceki: 956.000)
ABD - Konut Izinleri (beklenti: 1.030.000 önceki: 1.003.000)
ABD - Michigan Tüketici Güven Endeksi (beklenti: 84.1 önceki: 84.6)
SEKTÖR HABERLERİ
Yeni konut fiyatlarındaki artış Eylül’de de enflasyonun altında kaldı
REİDİN-GYODER endeksine göre Eylül ayında yeni konut fiyatlarındaki yıllık artış %7 ile ikinci kez
enflasyonun gerisinde kalırken, genel konut fiyatları yıllık %17 artış gösterdi. Senetli satışların
finansmanı ise Ağustos’taki rekor seviye olan %66’dan %45’e geriledi. Yeni konutlarda stok erime
hızı ise %8.5 ile yüksek seviyesini korudu.
Görüşümüz: Veriler bu dönemde konut satışlarının yükseleceği beklentimizi destekliyor. Ayrıca
senetli satış oranının azalmasını finansal risk yönetimi açısından olumlu karşılıyoruz. Konut piyasası
için temkinli iyimserliğimizi koruyoruz.
ŞİRKET HABERLERİ
Ziraat katılım bankası için sermayeyi Hazine koyacak
Ziraat Bankası’nın kuracağı katılım bankası için gerekli $300 milyon sermayeyi Hazine
Müşteşarlığı’nın koyacağı söyleniyor (Hürriyet). Dün Resmi Gazete’de bankaya katılım banka kurma
izni yayımlandıktan sonra Ziraat’ın 9 ay içinde katılım bankasını kurması bekleniyor. Kaıtlım
bankacılığı sektörüne kamu kaynaklı bir oyuncu katıldıktan sonra sektörde hali hazırda faaliyette olan
4 oyuncu için rekabet koşullarının yavaş yavaş çetinleşmeye başlamasını bekliyoruz.
3
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
Günlük Yatırım Bülteni - 16 Ekim 2014
TAHVİL – BONO
Verim Eğrisi
CDS (5 Yıllık)
400
10.00
350
300
9.00
250
200
8.00
150
100
50
27/10/2018
10/14
08/14
07/14
05/14
04/14
02/14
01/14
11/13
0
10/13
10/04/2018
22/09/2017
06/03/2017
18/08/2016
31/01/2016
15/07/2015
27/12/2014
10/06/2014
22/11/2013
7.00
EMTİA
4
10/14
08/14
07/14
05/14
04/14
02/14
01/14
0
10/14
20
600
08/14
40
800
07/14
60
1,000
05/14
80
1,200
04/14
100
1,400
02/14
120
1,600
01/14
140
1,800
11/13
160
2,000
10/13
2,200
11/13
Brent petrol ($/varil)
10/13
Altın ($/ons)
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
ÇEKİNCE:
Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca
araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek
zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla
hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek
kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk
üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu
raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere
gösterilemez.
Download

günlük yatırım bülteni