GÜNLÜK BÜLTEN
Araştırma
24 Eylül 2014
GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ
Piyasalara Bakış
09/14
08/14
06/14
05/14
03/14
02/14
12/13
11/13
09/13
90,000
80,000
70,000
60,000
50,000
40,000
30,000
20,000
10,000
0
Bu sabah tatil sonrası Japonya borsası %0.5 ekside Asya
borsaları genelinde zayıf/karışık görünüm devam ediyor. Çin
Borsasında ise dün gördüğümüz toparlanmanın devam ettiğini
görüyoruz. Bugün yurtiçinde reel sektör güven endeksi ve KKO
rakamlarını takip ediyoruz. Yurtdışında ise Almanya IFO anketi
ve ABD’de momentum kaybına işaret eden konut verileri
ardından yeni konut satışları rakamları ön planda olabilir. FED
tarafında ise bugün Cleveland FED Başkanı Mester’ın para
politikaları konulu konuşması (oy hakkı var) dikkat çekebilir.
Ayrıca Chicago FED Başkanı Evans bir konferansta konuşuyor.
(güvercin kanatta, oy hakkı yok)
Global Piyasalar
Endeks
Avrupa:
BIST-100 Index
Paris CAC-40
DAX
FTSE-100
Rusya RSI
Prag PX50
Varşova WIG20
Güney Amerika:
Bovespa
Arjantin MERVAL
Son Değer
Günlük Değişim
76,669
4,359
9,595
6,676
1,167
983
2,485
-0.26%
-1.87%
-1.58%
-1.44%
1.40%
-1.09%
-1.21%
56,541
12,058
-0.49%
-0.50%
BIST-100 En Çok Artan
1
2
3
4
5
GOODY
VESTL
SASA
TOASO
TSKB
Good-Year
Vestel
Sasa Polyester
Tofaş Oto. Fab.
T.S.K.B.
Endeks
ABD:
Dow Jones
Nasdaq
S&P500
Asya:
Seul KOSPI
Bombay SENSEX
Nikkei-225
Hang Seng
Shanghai Composite
Tayland Set
Son Değer
Günlük Değişim
17,056
4,509
1,983
-0.68%
-0.42%
-0.58%
2,032
26,787
16,148
23,983
2,338
1,594
0.13%
0.07%
-0.36%
0.62%
1.23%
0.19%
BIST-100 En Çok Azalan
6.7%
3.6%
3.2%
2.4%
2.2%
1
2
3
4
5
AEFES
KARSN
BAGFS
EKGYO
YAZIC
Anadolu Efes
Karsan Otomotiv
Bagfaş
Emlak Konut GMYO
Yazıcılar Holding
-3.7%
-3.0%
-2.8%
-2.8%
-2.6%
Bültenimizden Başlıklar
•
•
•
•
Piyasa Yorumu
Tahvil ve Bono
3 termik santral için ihale süreci başladı
Sabancı Holding Holcim-Lafarge fabrikalarına teklif verecek
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
Günlük Yatırım Bülteni - 24 Eylül 2014
PİYASA YORUMU
Dün zayıf Eylül ayı PMI endekslerinin de desteğiyle Avrupa hisse senetlerindeki satış baskısının
güçlendiğini, sert satış baskısı altında kalan Almanya, Fransa ve İngiltere hisse senetleri ile birlikte
Stoxx 600 endeksinin dün günü %1.4 ekside tamamladığını gördük. Yeni zirve seviyelerinden son iki
gündür etkili olan satış baskısı ile 50 günlük ortalamalarına doğru geri çekilen S&P 500 endeksi ise
zayıf sinyaller üretmeye devam ediyor. Dün endeks %0.58 düşüşle 1982 seviyesinde günü
tamamladı. Eylül ayı başlarından bu yana görece olarak zayıf performe eden küçük ölçekli
hisselerdeki (örneğin Russell 2000 endeksi) devam eden zayıflama, hisse senetlerinin önümüzdeki
dönemdeki seyrine yönelik olumsuz yönde mesajlar içeriyor olabilir. Hızlı yükselişler gördüğümüz
ABD faizlerinin ise direnç seviyelerinde konsolide olduğunu görüyoruz.
Dolardaki güçlenme eğilimi ana tema olmaya devam ederken, döviz volatilitesindeki artış
öncülüğünde 5 Eylül sonrası gelişmekte olan ülke hisse piyasalarında gördüğümüz satış baskısı etkili
olmaya devam ediyor. Dün MSCI gelişmekte olan ülke hisse piyasa endeksi dolar bazında %0.72
gerilerken, yurtiçinde güniçinde tepki denemeleri gördüğümüz BIST-100 endeksinin günü %0.26 eksi
ile 76.668 seviyesinde tamamladığını gördük. TL’deki değer kaybı öncülüğünde Eylül başlarından bu
yana etkili olan satış baskısı ile boyun çizgisine geri çekilen BIST- 100 endeksinde 76.000 ana destek
seviyesinin kırılıp kırılmayacağı ön planda.
Bu sabah tatil sonrası Japonya borsası %0.5 ekside Asya borsaları genelinde zayıf/karışık görünüm
devam ediyor. Çin Borsasında ise dün gördüğümüz toparlanmanın devam ettiğini görüyoruz. Bugün
yurtiçinde reel sektör güven endeksi ve KKO rakamlarını takip ediyoruz. Yurtdışında ise Almanya IFO
anketi ve ABD’de momentum kaybına işaret eden konut verileri ardından yeni konut satışları
rakamları ön planda olabilir. FED tarafında ise bugün Cleveland FED Başkanı Mester’ın para
politikaları konulu konuşması (oy hakkı var) dikkat çekebilir. Ayrıca Chicago FED Başkanı Evans bir
konferansta konuşuyor. (güvercin kanatta, oy hakkı yok)
Haftanın geri kalanında ise ABD dayanıklı tüketim mal siparişleri, 2Ç revize büyüme verisi takip
edilecek önemli makro veriler. Yurtiçinde ise 25 Eylül TCMB PPK toplantısı odak noktasında. Piyasa
beklentisi faizlerde değişiklik olmayacağı yönünde şekilleniyor. Hatırlanacağı üzere merkez bankası,
geçtiğimiz aylarda toplamda 125 baz puan indirim gördüğümüz %8.25 seviyesindeki haftalık repo
faizinde bozulan enflasyon beklentilerinin de etkisiyle 27Ağustos toplantısında değişikliğe gitmemiş,
gecelik borçverme faizini ise sürpriz 75 baz puan indirimle %11.25’e çekmişti. Devam eden dönemde
ise Ağustos enflasyon rakamlarında manşet rakam piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşirken,
çekirdek enflasyon göstergelerinde kayda değer bir iyileşmenin görülmemiş olması ile birlikte faiz
indirimi beklentileri azalmıştı ki TL’deki son gördüğümüz değer kaybının da bu görünümü destekler
nitelikte olduğunu söyleyebiliriz. Ayrıca geçtiğimiz hafta açıklanan TCMB beklenti anketinde
enflasyon beklentilerinin yükseldiğini de not edelim. Güçlü dolar temasıyla baskı altında kalan TL’deki
seyir piyasaları şekillendirecek ana konu olmaya devam edecekken, önümüzdeki günlerin önemli
konularından biri ise kredi derecelendirme kuruluşlarının gözden geçirme tarihleri ki sırasıyla Fitch 3
Ekim, S&P 21 Kasım, Moody’s ise 5 Aralık olarak yer alıyor.
2
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
Günlük Yatırım Bülteni - 24 Eylül 2014
MSCI GOP, Dolar Endeksi (aylık)
11:00
11:00
Almanya - IFO (beklenti: 105.8 önceki: 106.3)
Almanya - IFO - Mevcut Durum (beklenti:110.2 önceki: 111.1)
11:00
Almanya - IFO - Beklenti Endeksi (beklenti: 101.2 önceki: 101.7)
14:30
14:30
17:00
19:00
20:00
TR - KKO (önceki: %74.7)
TR - Reel Sektör Güven Endeksi Ağustos (önceki:106.8)
ABD - Yeni Konut Satışları (beklenti: 430.000 önceki: 412.000)
Cleveland FED Başkanı Mester konuşacak (oy hakkı var)
Chicago FED Başkanı Evans konuşacak (güvercin kanatta, oy hakkı yok)
SEKTÖR HABERLERİ
3 termik santral için ihale süreci başladı
Özelleştirme İdaresi 3 termik santral için ihale açtı. Önyeterlilik başvurusu Orhaneli ve Tunçbilek
Termik Santralleri için 24 Kasım’a, Soma B Termik Santrali içinse 1 Aralık’a kadar yapılacak. Önceki
kömür santrali ihalelerinde MW başına ortalama 2.27mn dolarlık teklif sunulmuştu.
ŞİRKET HABERLERİ
Sabancı Holding Holcim-Lafarge fabrikalarına teklif verecek
Zaman Gazatesi’nde yer alan habere göre, Sabancı Holding dünyanın en büyük üreticilerinden olan
Holcim ve Lafarge’ın birleşmesi sonrasında rekabet otoriteleri tarafından satışması istenen
fabrikalara teklif verecek.
Görüşümüz: Sabancı Grubu’nun söz konusu tesislerle ilgilendiği daha önceden biliniyordu.
Tekliflerin doğrudan Sabancı Holding tarafından mı yoksa Akçansa ya da Çimsa üzerinden mi
verileceğine ilişkin bir bilgi yok. Hisse fiyatları üzerinde önemli bir etki beklemiyoruz.
3
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
Günlük Yatırım Bülteni - 24 Eylül 2014
TAHVİL – BONO
Verim Eğrisi
CDS (5 Yıllık)
400
11.00
350
10.00
300
250
9.00
200
150
8.00
100
50
27/10/2018
09/14
08/14
06/14
05/14
03/14
02/14
12/13
11/13
0
09/13
10/04/2018
22/09/2017
06/03/2017
18/08/2016
31/01/2016
15/07/2015
27/12/2014
10/06/2014
22/11/2013
7.00
EMTİA
4
09/14
08/14
06/14
05/14
03/14
02/14
12/13
0
09/14
20
600
08/14
40
800
06/14
60
1,000
05/14
80
1,200
03/14
100
1,400
02/14
120
1,600
12/13
140
1,800
11/13
160
2,000
09/13
2,200
11/13
Brent petrol ($/varil)
09/13
Altın ($/ons)
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
ÇEKİNCE:
Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca
araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek
zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla
hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek
kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk
üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu
raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere
gösterilemez.
Download

günlük yatırım bülteni