
Günlük Bülten - 29 Ocak 2015
 Fed, faiz artırımı konusunda 'Sabırlı' olacağını tekrarladı
 S&P, Yunanistan'ın kredi notlarını olası indirim için izlemeye aldı
Fed, faiz oranlarında artırıma karar verirken 'sabırlı' olmaya devam edeceğini tekrarladı ve ABD
ekonomisinin dünyanın diğer piyasalarında yaşanan kargaşaya rağmen rayında ilerlemeye devam ettiğini
vurguladı. 2015 yılının ilk Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısında diğer merkez bankalarının
attıkları acil adımları değerlendiren veABD ekonomisinde büyümenin devam ettiğine işaret eden Fed, toplantı
sonrasında yaptığı açıklamada, "Komite, para politikası duruşunu normalleştirmeye başlamada sabırlı olabileceği
yargısına vardı" ifadesine yer verdi.
Standard & Poors, Yunanistan'ın kredi notlarını olası bir indirim için izlemeye aldığını duyurdu. S&P
yaptığı açıklamada, "Kredi notunun izlemeye alınması, yeni seçilen yunan hükümetinin savunduğu bazı
ekonomik ve bütçe politikalarının önceki hükümetler ile resmi kreditörler tarafından üzerinden anlaşılmış
politika çerçevesi ile bağdaşmaz olduğu görüşümüzü yansıtıyor. Bizim görüşümüze göre, eğer yeni Yunan
hütümeti reski kreditörler ile daha fazla finansal destek için anlaşamaz ise, bu Yunanistan'ın kredibilitesini
daha da zayıflatır" ifadelerini kullandı.
Piyasa verileri
Türkiye
Yabancı Piyasalar
Kapanış Günlük (%)
BIST100
1 Ay (%)
1 Yıl (%)
90.341,63
-0,9%
7,4%
42,2%
USD/TRY
2,3621
0,3%
1,7%
4,3%
EUR/TRY
2,6821
0,8%
-5,4%
EUR/USD
1,1355
0,5%
1.288,07
Borsa
Dubai DFM
Kapanış
1,96
% Değ. Borsa
1,0% NASDAQ-Comp.
Kapanış
% Değ.
4.637,99
-0,9%
17.191,37
-1,1%
Johannesburg FTSE 51.200,57
1,0% Dow Jones
-13,3%
Frankfurt DAX
10.710,97
0,8% S&P 500
2.002,16
-1,3%
-6,9%
-16,8%
Warsaw WIG
51.706,19
0,2% Shangai Composite
3.305,74
-1,4%
-0,4%
8,6%
2,8%
47.694,54
-1,8%
47,94
1,1%
-14,1%
-55,8%
Nikkei 225
765,37
-2,3%
Benchmark 2yr
6,69
-2bps
-24bps
+87bps
Paris CAC 40
8.772,52
-2,7%
Benchmark 10yr
6,99
+3bps
-13bps
+50bps
Istanbul BIST100 90.341,63
711,13
-9,2%
Altın/Ons ($)
Brent Oil ($/bbl)
Kaynak: Euroline
1
Londra FTSE–100
6.825,94
17.795,73
4.610,94
0,2% Brezilya Bovespa
0,2% Rusya RTS
-0,3% Arjantin Merval
-0,9% Athens ATH

Günlük Bülten - 29 Ocak 2015
Piyasa Yorumu
Fed’den piyasalara ilk faiz artış tarihi beklentinizi ötelemeyin mesajı
Fed’in para politikası kurulu FOMC dün akşam saatlerinde beklenen kararını açıkladı. Açıklamada
Aralık açıklamasına göre çok sürpriz ifadeler bulunmuyor. Bununla birlikte FOMC’nin ABD
ekonomisinin büyüme hızıyla ilgili değerlendirmesini bir kademe daha iyileştirdiğini ve enflasyondaki
düşüşün ana olarak enerji fiyatlarındaki düşüşten kaynakladığını vurguladığını görüyoruz. Aralık
açıklamasında enflasyondaki düşüş kısmen enerji fiyatlarındaki düşüşe bağlanmıştı. Ekonomik
aktivitede büyüme için ılımlı yerine sağlam ifadesini kullanan FOMC, sağlam istihdam büyümesi
yerine ekonomi için daha olumlu bir durumu ifade eden güçlü istihdam büyümesi ifadesini kullandı.
Enflasyonun uzun vadeli hedefin altına düşüşünü daha fazla vurgulayan Fed bunun artık kısmen değil
ana olarak enerji fiyatlarındaki düşüşten kaynaklandığını söyledi. Fed enflasyonun yakın vadede
daha fazla düşmesini beklediğini ifade ederken orta vadede (yeni ifade) enflasyonun kademeli
olarak %2’lik hedefe yakınsayacağını ifade etti.
Fed faiz artışının zamanlaması konusunda Aralık toplantısında eklediği para politikası duruşunun
normalleştirilmeye başlanmasında sabırlı olunacağı ifadesini korudu. Bununla birlikte, zamanlama
konusundaki değerlendirmesinde Aralık açıklamasında da yer verdiği işgücü piyasası koşulları,
enflasyon baskıları göstergeleri, enflasyon beklentileri ve finansal gelişmeler dışında uluslararası
gelişmeleri de değerlendireceğini ekledi. Fed de küresel büyüme konusunda kaygı taşıyor gibi
görünüyor.
Açıklamada önemli bir sürpriz olmasa da Fed enflasyondaki düşüşün piyasadaki faiz artışın
zamanlamasına dair beklentileri çok ötelemesini istemiyor gibi. Büyümenin niteliği konusunda yapılan
iyileştirmenin de ondan kaynaklandığı görüşündeyiz. FOMC’de oy hakkı bulunan şahin üyelerin
değişmesi ile birlikte bu defa 10 üyeden hiç birinin itirazı olmadan ortak karar verdi.
Dolar diğer para birimleri karşısında büyüme hakkında kullanılan tanımın iyileştirilmesi ve
enflasyondaki düşüşün enerjideki düşüşe bağlı olduğunun vurgulanması ile karar sonrası değer
kazandı. Özetle, kararın faiz artışlarının zamanlamasının daha erkene alınmasına dair bir işaret
olmadığı sadece piyasada tarih beklentisinin daha fazla ötelenmesinin önlenmesi amacı taşıdığı
görüşündeyiz. Bu nedenle kararın dolar endeksi üzerindeki etkisinin kısa süreli olabileceği
görüşündeyiz.
İbrahim Aksoy
Piyasa Gündemi
Ülke
Saat
Dönem
Açıklanacak Veri
Önemlilik
Beklenti
Önceki
Almanya
10:55
Ocak
İşsizlik Değişimi
Yüksek
(-)10 K
(-)27 K
Euro Bölgesi
12:00
Ocak
Tüketici Güveni
Orta
101,6
100,7
Almanya
15:00
Ocak
TÜFE
Yüksek
-0,1%
0,2%
ABD
15:30
Haftalık İşsizlik Başvuruları
Orta
300 K
307 K
ABD
17:00
Askıda Konut Satışları
Orta
10,90%
1,70%
Kaynak: TUIK, Euroline
2
Aralık

Günlük Bülten - 29 Ocak 2015
Gelişmekte olan piyasa kurları karşılaştırması
TRY'ye göre
Kapanış
Haftalık(%) Aylık(%) Haftalık(%)
USD/TRY - BIST100 karşılaştırmalı görünüm
95.000
Aylık(%)
USD/TRY
2,39
1,5%
2,2%
0,0%
0,0%
USD/ZAR
11,58
0,6%
0,1%
0,9%
2,1%
USD/HUF 276,96
2,0%
5,8%
-0,5%
-3,4%
USD/BRL
2,58
-0,9%
-3,0%
2,5%
5,4%
USD/PLN
3,76
1,6%
6,2%
-0,1%
-3,8%
2,5000
2,4000
90.000
2,3000
2,2000
85.000
2,1000
80.000
2,0000
30 Ara 14 6 Oca 15 13 Oca 15 20 Oca 15 27 Oca 15
BIST100
USD/TRY (Sağ taraf)
Kaynak: Euroline
Şirket Haberleri
Turkcell CEO'su Süreyya Ciliv, görevinden ayrıldı. Turkcell'den Kamuyu Aydınlatma Platformu'na yapılan açıklamada,
'9 Ocak 2007'de Turkcell Genel Müdürü olarak atanan Süreyya Ciliv, 31 Ocak 2015 tarihinden geçerli olmak üzere
görevinden ayrılma kararı almıştır' denildi.
Volkswagen Doğuş Finansman, Man Finansman'ın satın alması hususunda müzakerelere başladı. Doğuş Otomotiv'den
konu ile ilgili KAP'a yapılan açıklamada şu bilgiler verildi:"Şirketimiz iştiraklerinden Volkswagen Doğuş Finansman A.Ş.
tarafından, Man Finansman A.Ş.'nin hisselerinin 100%'ünü satın alması hususunda, bahsi geçen şirket ortakları ile
müzakerelere başlanıldığı bilgisi tarafımıza bildirilmiştir.”
Vestel, 2015'te 1 milyon telefon satmayı hedefliyor. Dünya Gazetesi haberine göre, Vestel İcra Kurulu Başkanı Turan
Erdoğan, cep telefonu üretiminin ana işlerinden biri haline gelmekte olduğunu söyledi. Erdoğan, 2015'te 1 milyon telefon
satmayı hedeflediklerini kaydetti.
Park Elektrik'in Silvan'daki projesi ile ilgili İDK toplantısı 9 Şubat'ta yapılacak.
Anadolu Hayat Emeklilik, Bölge Müdürlüklerinin statülerinin "Bölge Satış Müdürlüğü" olarak değiştirilmesine
karar verdi. Anadolu Hayat Emeklilik, Bölge Müdürlüklerinin satış odaklı olarak yeniden yapılandırılması kapsamında,
statülerinin "Bölge Satış Müdürlüğü" olarak değiştirilmesine karar verdi.
Dardanel, çiftlik balıkçılığı işinden çıkıyor, bu kapsamda iki bölgedeki lisans ve ekipmanları 2,6 milyon Euro’ya
satıyor. Dardanel'den konu ile ilgili KAP'a yapılan açıklamaya göre, bu kapsamda İzmir-Çeşme orkinos ve Antalya-Gazipaşa
çipura-levrek yetiştiriciliği lisans ve ekipmanlarının Kılıç Deniz Ürünleri Üretimi İhr. İth. Ve Tic. A.Ş.'ne 2,6 milyon EUR +
KDV bedel üzerinden satılarak devrine karar verildi.
BİST100'de hisse hareketleri
En çok yükselen on hisse
Hisse Adı
1 Vestel
2 Koza Altın
3 Afyon Çimento
6,15
18,80
123,50
4 Ford Otosan
34,05
5 Zorlu Enerji
2,30
6 Sinpaş GMYO
0,85
7 İş GMYO
1,80
8 Ak Enerji
1,25
9 Sasa Polyester
2,09
10 İpek Doğal Enerji
Kaynak: BIST
3
Kapanış
1,58
En çok düşen on hisse
Değişim (%)
Hisse Adı
Kapanış
13,06% 1 Netaş Telekom.
10,25
4,45% 2 Tümosan Motor ve Traktör
8,05
3,78% 3 Otokar
3,50% 4 Ereğli Demir Çelik
98,50
4,67
3,14% 5 Enka İnşaat
2,42% 6 GSD Holding
5,02
1,70% 7 Akbank
1,63% 8 Göltaş Çimento
9,17
1,46% 9 Doğuş Otomotiv
1,28% 10 Yazıcılar Holding
1,47
75,85
13,80
20,85
En yüksek hacimli on hisse
Değişim (%)
Hisse Adı
-5,96% 1 T. Halk Bankası
-3,01% 2 Garanti Bankası
Kapanışİşlem hacmi (m TL)
16,35
358,6
10,40
304,5
-2,95% 3 Zorlu Enerji
-2,91% 4 Türk Hava Yolları
2,30
220,3
9,43
207,2
-2,89% 5 Akbank
-2,65% 6 Vakıflar Bankası
9,17
162,5
5,83
160,5
-2,44% 7 Emlak Konut GMYO
-2,44% 8 İş Bankası (C)
3,28
144,7
7,10
142,8
-2,12% 9 Vestel
-2,11% 10 Turkcell
6,15
133,5
14,25
114,6
Günlük Bülten - 29 Ocak 2015

Yasal Çekinceler
Bu doküman HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (HSBC Yatırım) Satış Birimi tarafından yayımlanmış olup bir Araştırma dokümanı
niteliği taşımamaktadır.
HSBC Yatırım Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından verilen yetkiler çerçevesinde faaliyet göstermekte olup SPK’nın denetim ve
gözetimi altındadır.
Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.("HSBC") tarafından sadece Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla
düzenlenmiştir ve hisse senedi piyasası ve bazı hisse senetleri hakkında analizler içermektedir.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş (“HSBC”) satış bölümü, işbu raporda bahsedilen ürünlere ilişkin pazarlama faaliyetlerinde
bulunabilir. Bu çerçevede, bu raporda yer alan konular tarafsız ya da bağımsız bir açıklama olarak değerlendirilmemelidir. Aynı
zamanda bu doküman ilgili düzenleyici kurumların belirlediği kurallar çerçevesinde araştırma raporu olarak da düşünülmemelidir.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı
kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapor ABD, İngiltere veya Japonya’da yayımlanamaz veya dağıtılamaz.
HSBC bu raporda yer alan menkul kıymetler, finansal enstrümanlar veya benzeri bir yatırım enstrümanının kendi adına ve hesabına
ticari amaçla alım/satımını yapabilir; son 36 ay içerisinde bu enstrümanları satın almayı taahhüt etmiş olabilir; veya yöneticiler ile
çalışanlarla birlikte alış ya da satış yönünde bir pozisyon almış bulunabilir. Bu raporda yer alan menkul kıymetler veya finansal
enstrümanların tamamı veya bir kısmının alış/satışından doğan komisyon veya masraflar HSBC tarafından veya onun adına görevli
şahıslar tarafından alınabilir.
HSBC bu raporu, güvenilir olduğunu düşündüğü fakat bağımsız olarak doğrulanmamış kaynaklardan alınan bilgilere
dayandırmaktadır. İfade edilen fikirler ve tahminler istendiği anda bildirim yapılmaksızın değiştirilebilir. Sunulan bilg ve tablolarl
alım/satım bilgilerinin gerçekte HSBC’nin alım/satım yaptığı/yapabileceği alım/satım bilgileri olarak yorumlanmamalıdır. Sunulan
tüm tablo ve veriler halka açık kaynaklardan ya da kurumumuzca hazırlanmış tablolardan alınmıştır. Bu raporda yer alan rakamlar
geçmiş performansla ya da modellenmiş geçmiş performansla ilişkili olabilir. Geçmiş performans gelecek performansın güvenilir bir
göstergesi değildir.
Bu raporun tamamen veya kısmen çoğaltılması ya da içeriğinin HSBC’nin önceden izni olmaksızın ifşa edilmesi kesinlikle yasaktır.
Bu rapor, dağıtımının hukuka ve ilgili mevzuata aykırı olan herhangi bir ülkedeki herhangi bir kişi veya kuruma dağıtılmak ya da
bunlar tarafından kullanılmak amacıyla oluşturulmamıştır.
Bu rapordaki bilgiler gönderilen kişiye özeldir ve bu dokümanda atıfta bulunulan ürünler, yatırımlar ve işlemlerle ilgili bağımsız bir
değerlendirmede bulunmak ya da araştırma yapmak tamamen kullanıcının sorumluluğunda olup, bu dokümandaki herhangi bir
bilginin yatırım tavsiyesi teşkil ettiği düşünülmemelidir. HSBC size yasal, vergiyle ilgili ya da diğer uzman tavsiyeler sağlamaktan
sorumlu değildir.
HSBC ya da herhangi bir HSBC görevlisi, yöneticisi, çalışanı ya da acentesi işbu raporun tamamen ya da kısmen kullanılmasından
doğan herhangi bir kayıp ya da zararla ilgili yükümlülük kabul etmez.
Bu rapor veya ürünler hakkında daha detaylı bilgi almak isterseniz ilgili HSBC personeli ile görüşünüz.
Raporda yer alan tablo ve veriler, EuroLine, BIST, TUIK ve KAP’tan sağlanmaktadır.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128
Şişli / İstanbul 34394
Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13
http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
4
Download

Günlük Bülten/29-01-15