
Günlük Bülten - 26 Şubat 2015
 Draghi, ECB'nin Yunanistan politikasını savundu
 S&P, Çin ve Japonya için büyüme tahminlerini düşürdü, Hindistan
için yükseltti
Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi, kurtarma programına ilişkin müzakerelerde ECB'nin
Yunanistan'a karşı zalimce davrandığı yönündeki eleştirilere yanıt verdi. Draghi, ECB'nin sadece kredi
verme kurallarını uyguladığını savundu. Avrupa Parlamentosu'nda konuşan Draghi, "ECB'nin Yunanistan'ın
borçlanma kağıtlarına tanına muafiyeti kaldımaktan başka seçeneği yoktu. Yönetim Konseyi, Yunanistan'ın
yürürlükteki kurtarma programını başarılı şekilde tamamladığına karar verdiğinde muafiyeti yeniden devreye
sokmaya hazırız" dedi.
S&P, Asya Pasifik bölgesi için bugün yayınladığı raporda, Çin ve Japonya için 2015 ve 2016 büyüme
tahminlerini aşağı yönlü revize etti. Hindistan için ise tahminlerini yükseltti. Çin ve Japonya'daki zayıf
büyümenin Asya-Pasifik bölgesinin geneli üzerinde baskı yaratabileceğini belirten S&P, bununla birlikte
Hindistan'ın yıldızının parlamakta olduğunu vurguladı.
Piyasa verileri
Türkiye
Yabancı Piyasalar
Kapanış Günlük (%)
BIST100
1 Ay (%)
1 Yıl (%)
Borsa
Kapanış
Kapanış
% Değ.
1,0% Brezilya Bovespa
51.811,02
-0,1%
0,1% Warsaw WIG
52.871,46
-0,1%
6.935,38
-0,2%
0,0% Johannesburg FTSE 53.217,75
-0,3%
0,0% Rusya RTS
883,88
-0,5%
-0,1% Shangai Composite
3.228,84
-0,6%
-0,1% Arjantin Merval
9.564,33
-0,8%
923,03
-1,6%
0,0%
-5,1%
39,6%
Dubai DFM
USD/TRY
2,4598
-0,7%
4,2%
11,6%
Dow Jones
EUR/TRY
2,7939
-0,3%
5,4%
-7,8%
Istanbul BIST100 86.733,44
0,0% Londra FTSE–100
EUR/USD
1,1358
0,4%
1,1%
-17,4%
Frankfurt DAX
1.205,15
0,6%
-6,4%
-10,1%
NASDAQ-Comp.
4.967,14
58,71
-0,9%
22,5%
-46,7%
S&P 500
2.113,86
Benchmark 2yr
8,36
-2bps
-24bps
+87bps
Paris CAC 40
4.882,22
Benchmark 10yr
8,18
+3bps
-13bps
+50bps
Nikkei 225
Altın/Ons ($)
Brent Oil ($/bbl)
Kaynak: Euroline
1
1,99
% Değ. Borsa
86.733,45
18.224,57
11.210,27
18.585,20
-0,1% Athens ATH

Günlük Bülten - 26 Şubat 2015
Piyasa Yorumu
Global Piyasalar
Dün Avrupa ve ABD hisse senedi piyasaları genel olarak günü yatay tamamladı. Euro STOXX 50 endeksi %0.1
geriledi. Almanya DAX endeksi ise değişim göstermeden günü 11,210 gibi rekora oldukça yakın bir seviyede
tamamladı. Nikkei 225 endeksi %1.08 yükselmiş durumda. DJ ve S&P 500 vadeli endeks kontratları sırasıyla
%0.1 ve %0.2 artıda.
ABD tahvil faizleri Yellen’ın FOMC tutanaklarındaki güvercin tona ters olmayan açıklamalarıyla düşüş göstermeye
devam ediyor. Dün 1 baz puan gerileyen ABD 10-yıllık tahvil faizi günü %1.97 seviyesinde tamamlarken, sabah
saatlerinde Asya’da %1.96 seviyesinde işlem görüyor. EurUsd paritesi dün %0.1 düşüşle günü 1.1363
seviyesinden tamamlarken, sabah saatlerinde aynı seviyelerde el değiştiriyor.
Brent petrolü fiyatı dün Suudi Arabistan petrol bakanı Ali Al-Naimi’nin petrol talebinin artmakta olduğu açıklaması
ile %5.8 artarak günü 61.9 Usd’den tamamladı. Petrol fiyatı sabah saatlerinde 61.5 Usd civarında işlem görüyor.
Kısmen Yellen’ın açıklamaları ile desteklenen altının ons fiyatı dün %0.4 artarak 1205 Usd’den günü tamamlarken
Asya’da 1212 Usd civarında işlem görüyor. Altın fiyatları düşük enflasyon ortamında aşağı yönlü risk barındırıyor.
Altın fiyatlarının alınacak riske göre oldukça sınırlı bir getiri potansiyeli taşıdığına dair görüşümüzü koruyoruz.
Azalan jeopolitik risklerde altın fiyatı için olumlu görünümü engelliyor. Altında kısa vadeli tepki alımları
olabileceğini fakat olası yükselişlerin kısa süreli olabileceği görüşündeyiz.
Yurtiçi Piyasalar
Dün dövizde görülen yükseliş BİST 100 endeksinin gün içerisindeki kazançlarını geri vermesine neden oldu.
Endeks günü sadece %0.05 artışla 86,733 seviyesinde yatay tamamladı. Bankacılık endeksi de %0.11 artış ile
günü yatay bitidi. 4. çeyrek bilançoları açıklanmaya devam ederken, kurun seyrini Borsa İstanbul açısından takip
edeceğiz. Kur ve tahvil faizlerinde olası yükselişlerin Borsa İstanbul’u kısa vade için olumsuz etkileme potansiyeli
olduğu görüşündeyiz.
Tahvil faizleri dün güne PPK faiz indirimi sonrasında düşüşle başlarken günü 14 baz puan artışla %8.36’da
tamamladı. Diğer yandan, 10-yıllık tahvil faizi 24 baz puan artışla günü %8.18 seviyesinde bitirdi. Diğer bir ifade
ile faiz oranlarında faiz indiriminden önceki seviyelere gelmiş olduk. Merkez Bankası dün likiditeyi kısmaya devam
ederken, bankalar arası piyasada gecelik faiz oranı %11.09’dan %10.61’e geriledi. GOP para birimlerinde satış
görülmesi durumunda para politikası bağımsızlığına yönelik kaygılarla liranın olumsuz ayrışabileceği ve bu
durumun tahvil faizlerinde kısa vadeli yükselişlerin devamına neden olabileceği görüşündeyiz.
Dün sabah saatlerinde UsdTry 2.4539 seviyesine kadar gerilerken Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan’ın
açıklamaları sonrası lira hızla değer kaybetti. Dün lira 0.5 Usd ve 0.5 Eur’dan oluşan döviz sepeti karşısında %1.1
gerilerken, UsdTry %1 artışla günü 2.4884 seviyesinde tamamladı. Dolar sabah saatlerinde 2.4850 civarında
işlem görüyor. Bugün GOP para birimlerinin Usd karşısında genel olarak pozitif bir performans sergilediğini not
edelim. 20 Ocak’taki PPK kararından bu yana belirttiğimiz gibi Merkez Bankası’nın lira likiditesini kısarken ve
gecelik borç verme faizini kullanırken faizleri indirmesini para politikası bağımsızlığı algısı açısından oldukça
olumsuz bir işaret olarak değerlendiriyoruz. Rekor seviyelere yakın yerlerden döviz almanın getirisi düşük olabilir.
2.4150 ve 2.45 desteklerinin portföylere bir miktar döviz almak için fırsat verebileceği görüşündeyiz. Liranın GOP
para birimlerinin genelinde satış olduğunda para politikası bağımsızlığına dair kaygılarla en fazla satış görebilecek
para birimleri arasında olma ihtimali olduğu görüşündeyiz.
İbrahim Aksoy
Piyasa Gündemi
Ülke
Saat
Dönem
Beklenti
Önceki
Yüksek
(-)10 K
(-)9 K
Yüksek
2,7%
2,7%
10:55
İngiltere
11:30
Euro Bölgesi
12:00
Şubat
Tüketici Güveni
Düşük
102,0
101,2
ABD
15:30
Ocak
TÜFE
Yüksek
-0,1%
0,8%
ABD
15:30
Ocak
Dayanıklı Mali Siparişleri
Yüksek
1,6%
-3,3%
ABD
15:30
Haftalık İşsizlik Değişimi
Orta
290 K
283 K
2
İşsizlik Değişimi
Önemlilik
Almanya
Kaynak: TUIK, Euroline
Şubat
Açıklanacak Veri
4. Çeyrek (Final) GSYH

Günlük Bülten - 26 Şubat 2015
Gelişmekte olan piyasa kurları karşılaştırması
TRY'ye göre
Kapanış
Haftalık(%) Aylık(%) Haftalık(%)
USD/TRY - BIST100 karşılaştırmalı görünüm
95.000
Aylık(%)
USD/TRY
2,49
1,9%
4,3%
0,0%
0,0%
USD/ZAR
11,45
-1,3%
-1,1%
3,2%
5,5%
USD/HUF 268,20
-0,1%
-3,2%
2,1%
7,7%
USD/BRL
2,88
1,3%
11,6%
0,6%
-6,5%
USD/PLN
3,66
-0,2%
-2,7%
2,2%
7,2%
2,5000
2,4000
90.000
2,3000
85.000
2,2000
80.000
2,1000
75.000
2,0000
27 Oca 15 3 Şub 15 10 Şub 15 17 Şub 15 24 Şub 15
BIST100
USD/TRY (Sağ taraf)
Kaynak: Euroline
Şirket/Sektör Haberleri
Şekerbank/Yıldız: Tarım ve esnaf bankacılığında sektörün iki katından fazla büyüdük. 31.12.2014 tarihli konsolide
mali tablolarını açıklayan Şekerbank T.A.Ş.’nin yıl sonu net kârı bir önceki yıla göre % 12 artarak 247,7 milyon TL olarak
gerçekleşti. Aktif büyüklüğünü son bir yılda % 13 artışla 22,3 milyar TL’ye yükselten Banka’nın toplam özkaynakları ise %
17 artarak 2,5 milyar TL’ye ulaştı. Son 3 yılda 40 yeni şube açarak Anadolu’daki şube ağını daha da genişleten Banka’nın
2014 Aralık itibarıyla 15 milyar TL’yi aşan toplam kredi hacminin %89’unu üretime yani çiftçi, esnaf, işletme ve ticari
firmalara verilen krediler oluşturdu.
Akçansa Çimento Genel Kurul onayına sunulacak Yönetim Kurulu Kar dağıtım teklifi. 2014 yılı kârından
191.447.068,25 TL sermayeyi temsil eden pay sahiplerine % 118,20 (brüt) % 100,47 (net) oranında toplam 226.290.434,67
TL kâr payının 01/04/2015 tarihinden itibaren dağıtılması hususunun 24.03.2015 tarihinde yapılacak olan Olağan Genel
Kurulun onayına sunulmasına karar verilmiştir.
Bagfaş Bandırma Gübre Fabrikaları Kar Payı Dağıtımına İlişkin Yönetim Kurulu Kararı. Şirket elde ettiği net
dağıtılabilir dönem kârının %15'i, 3.150.000.-TL'sının ortaklarına tevdi edilmiş 45.000.000.-TL'lık sermayesini teşkil eden A
ve B grubu 1 TL nominal değerli paylara 0,07 TL nakit brüt kâr payı olarak 29.05.2015 tarihinden itibaren dağıtılmasının
Genel Kurula teklif edilmesine karar vermiştir.
BİST100'de hisse hareketleri
En çok yükselen on hisse
Hisse Adı
1 Afyon Çimento
Kapanış
129,5
2 Tümosan Motor ve Traktör7,77
3 Fenerbahçe Futbol
46,50
4 Anadolu Efes
20,65
5 Bizim Mağazaları
16,95
6 İş GMYO
7 Otokar
97,20
8 Ereğli Demir Çelik
4,43
9 GSD Holding
1,70
10 Eczacıbaşı Yatırım
Kaynak: BIST
3
1,80
8,78
En çok düşen on hisse
Değişim (%)
Hisse Adı
9,28% 1 Netaş Telekom.
4,16% 2 Soda Sanayii
Kapanış
10,15
En yüksek hacimli on hisse
Değişim (%)
Hisse Adı
Kapanışİşlem hacmi (m TL)
9,42
826,2
9,30
536,9
-3,23% 3 T. Halk Bankası
-2,80% 4 Vestel
15,35
359,6
8,14
331,6
-2,70% 5 Vakıflar Bankası
-2,64% 6 İş Bankası (C)
5,51
279,1
6,54
261,8
2,11% 7 Teknosa İç ve Dış Ticaret
8,44
2,08% 8 Çimsa
17,20
-2,54% 7 Yapı ve Kredi Bank.
4,81
-2,27% 8 Tümosan Motor ve Traktör
7,77
200,3
1,80% 9 Türk Telekom
1,74% 10 Tat Gıda
-1,85% 9 Turkcell
-1,79% 10 Akbank
13,65
131,0
8,62
129,9
5,63
3,91% 3 Türk Hava Yolları
2,99% 4 Karsan Otomotiv
9,30
2,43% 5 Torunlar GMYO
2,28% 6 Konya Çimento
3,95
1,73
313,50
7,39
3,84
-4,69% 1 Garanti Bankası
-3,59% 2 Türk Hava Yolları
196,7
Günlük Bülten - 26 Şubat 2015

Yasal Çekinceler
Bu doküman HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (HSBC Yatırım) Satış Birimi tarafından yayımlanmış olup bir Araştırma dokümanı
niteliği taşımamaktadır.
HSBC Yatırım Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından verilen yetkiler çerçevesinde faaliyet göstermekte olup SPK’nın denetim ve
gözetimi altındadır.
Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.("HSBC") tarafından sadece Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla
düzenlenmiştir ve hisse senedi piyasası ve bazı hisse senetleri hakkında analizler içermektedir.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş (“HSBC”) satış bölümü, işbu raporda bahsedilen ürünlere ilişkin pazarlama faaliyetlerinde
bulunabilir. Bu çerçevede, bu raporda yer alan konular tarafsız ya da bağımsız bir açıklama olarak değerlendirilmemelidir. Aynı
zamanda bu doküman ilgili düzenleyici kurumların belirlediği kurallar çerçevesinde araştırma raporu olarak da düşünülmemelidir.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı
kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapor ABD, İngiltere veya Japonya’da yayımlanamaz veya dağıtılamaz.
HSBC bu raporda yer alan menkul kıymetler, finansal enstrümanlar veya benzeri bir yatırım enstrümanının kendi adına ve hesabına
ticari amaçla alım/satımını yapabilir; son 36 ay içerisinde bu enstrümanları satın almayı taahhüt etmiş olabilir; veya yöneticiler ile
çalışanlarla birlikte alış ya da satış yönünde bir pozisyon almış bulunabilir. Bu raporda yer alan menkul kıymetler veya finansal
enstrümanların tamamı veya bir kısmının alış/satışından doğan komisyon veya masraflar HSBC tarafından veya onun adına görevli
şahıslar tarafından alınabilir.
HSBC bu raporu, güvenilir olduğunu düşündüğü fakat bağımsız olarak doğrulanmamış kaynaklardan alınan bilgilere
dayandırmaktadır. İfade edilen fikirler ve tahminler istendiği anda bildirim yapılmaksızın değiştirilebilir. Sunulan bilg ve tablolarl
alım/satım bilgilerinin gerçekte HSBC’nin alım/satım yaptığı/yapabileceği alım/satım bilgileri olarak yorumlanmamalıdır. Sunulan
tüm tablo ve veriler halka açık kaynaklardan ya da kurumumuzca hazırlanmış tablolardan alınmıştır. Bu raporda yer alan rakamlar
geçmiş performansla ya da modellenmiş geçmiş performansla ilişkili olabilir. Geçmiş performans gelecek performansın güvenilir bir
göstergesi değildir.
Bu raporun tamamen veya kısmen çoğaltılması ya da içeriğinin HSBC’nin önceden izni olmaksızın ifşa edilmesi kesinlikle yasaktır.
Bu rapor, dağıtımının hukuka ve ilgili mevzuata aykırı olan herhangi bir ülkedeki herhangi bir kişi veya kuruma dağıtılmak ya da
bunlar tarafından kullanılmak amacıyla oluşturulmamıştır.
Bu rapordaki bilgiler gönderilen kişiye özeldir ve bu dokümanda atıfta bulunulan ürünler, yatırımlar ve işlemlerle ilgili bağımsız bir
değerlendirmede bulunmak ya da araştırma yapmak tamamen kullanıcının sorumluluğunda olup, bu dokümandaki herhangi bir
bilginin yatırım tavsiyesi teşkil ettiği düşünülmemelidir. HSBC size yasal, vergiyle ilgili ya da diğer uzman tavsiyeler sağlamaktan
sorumlu değildir.
HSBC ya da herhangi bir HSBC görevlisi, yöneticisi, çalışanı ya da acentesi işbu raporun tamamen ya da kısmen kullanılmasından
doğan herhangi bir kayıp ya da zararla ilgili yükümlülük kabul etmez.
Bu rapor veya ürünler hakkında daha detaylı bilgi almak isterseniz ilgili HSBC personeli ile görüşünüz.
Raporda yer alan tablo ve veriler, EuroLine, BIST, TUIK ve KAP’tan sağlanmaktadır.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128
Şişli / İstanbul 34394
Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13
http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
4
Download

Günlük Bülten/26-02-15