
Günlük Bülten - 15 Nisan 2015
 Çin ekonomisi ilk çeyrekte son 6 yılın en yavaş büyümesini yaşadı
 Dört bölgesel Fed, iskonto faizinin artırılmasını istedi
 Yunanistan Maliye Bakanı Varoufakis, Obama ve Draghi ile
görüşecek
Çin ekonomisi 2015 yılına, 2009 yılından bu yana görülen en yavaş büyüme ile başladı. Çin'de GSYH 2015
yılının ilk çeyreğinde geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 7 büyüdü. 2014 4. çeyrekte ise büyüme yüzde 7,4
olmuştu. Çeyrez bazda bakıldığında Ocak-Mart döneminde GSYH bir önceki çeyreğe göre yüzde 1,3 yavaşladı.
Önceki 3 ayda yüzde 1,5 büyüme olmuştu.
Fed'in 17-18 Mart tarihlerinde yaptığı iskonto faizi toplantısının dün yayınlanan tutanaklarına göre 4
bölgesel Fed iskonto faizinin artırılması yönünde oy kullandı. Tutanaklara göre Cleveland, Philadelphia,
Kansas City ve Dallas Fed istonto faizinin yüzde 0,75'ten yüzde 1,0'e yükselmesi için oy kullandılar. Diğer 7
bölgesel Fed ise faizin değiştirilmemesi yönünde tavır aldılar.
Yunanistan Maliye Bakanı Varoufakis, IMF-Dünya Bankası bahar dönemi toplantılarına katılmak için
gideceği Washington'da ABD Başkanı Obama ve Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi ile görüşecek.
Varoufakis'in Obama ile görüşmesi perşembe günü ve Draghi ile görüşmesi ise Cuma günü gerçekleşecek.
Piyasa verileri
Türkiye
Yabancı Piyasalar
Kapanış Günlük (%)
BIST100
1 Ay (%)
1 Yıl (%)
Borsa
Kapanış
0,5%
7,4%
11,6%
Arjantin Merval
USD/TRY
2,6725
1,0%
2,3%
25,7%
Rusya RTS
1.015,51
EUR/TRY
2,8213
1,0%
1,9%
-4,1%
Dubai DFM
1,79
EUR/USD
1,0557
0,0%
-0,4%
-23,7%
1.197,38
-0,1%
4,2%
-9,9%
58,17
1,1%
10,9%
-46,1%
Dow Jones
9
-2bps
-24bps
+87bps
S&P 500
2.095,84
0,2% Frankfurt DAX
8,66
+3bps
-13bps
+50bps
Londra FTSE–100
7.075,26
0,2% Athens ATH
Altın/Ons ($)
Brent Oil ($/bbl)
Benchmark 2yr
Benchmark 10yr
Kaynak: Euroline
1
11.914,14
% Değ. Borsa
82.319,71
Kapanış
% Değ.
2,0% Nikkei 225
19.908,68
0,0%
1,1% Warsaw WIG
54.971,31
-0,1%
4.977,29
-0,2%
Istanbul BIST100 82.319,69
0,5% Brezilya Bovespa
53.981,92
-0,5%
Shangai Composite
0,3% Johannesburg FTSE 53.311,46
-0,5%
0,3% Paris CAC 40
5.218,06
-0,7%
12.227,60
-0,9%
758,63
-2,2%
4.135,56
18.036,70
0,6% NASDAQ-Comp.

Günlük Bülten - 15 Nisan 2015
Piyasa Yorumu
Global Piyasalar
Avrupa borsaları önceki haftaki yeni rekorlar sonrası dün genel olarak düşerken (DAX: %-0.9), ABD’de DJ (%+0.33) ve
S&P 500 (%+0.16) hisse senedi endeksleri petrol fiyatındaki artışın desteklediği enerji sektörü hisselerindeki yükselişin
zayıf perakende satışlar verisine baskın gelmesiyle yükseldi. Asya borsaları bugün Çin’de ekonomik aktivitenin
yavaşladığına işaret eden büyüme ve sanayi üretimi verileri ile geriliyor. Çin Shangai bileşik endeksi %1.17, Nikkei 225
endeksi %0.33 düşmüş durumda. ABD vadeli endeks kontratları bu sabah yatay seyrediyor.
ABD tahvil faizleri dün beklentinin altında açıklanan perakende satışlar verisi ile gerilerken, 10-yıllık tahvil faizi 3 baz
puan düşerek günü %1.90 seviyesinde tamamladı. Dolar zayıf perakende satışlar verisi ile değer kaybederken, Usd’nin
10 ana para birimi karşısında değerini ölçen Bloomberg Dolar Endeksi dün %0.6 düştü. Dolar endeksi (DXY) ise %0.8
geriledi. EurUsd paritesi dün 1.0707 seviyesine kadar yükselirken, günü %0.8 artışla 1.0655 seviyesinde tamamladı.
Parite bu sabah 1.0635 civarında işlem görüyor.
OPEC üyesi Libya’dan sonra İran’ın da birliğin petrol üretimini kısmasına dair görüş bildirmesi petrol fiyatlarının dün
yükselmesini sağlarken, Brent petrolün varili dün %3.1 artarak günü 59.8 Usd’de tamamladı. Petrol bu sabah 60 Usd’nin
hafif üzerinde. Altının ons fiyatı zayıf perakende satışlar verisine rağmen düşmeye devam ederken günü 1193 Usd’de
(%-0.5) tamamladı. Altın fiyatı sabah saatlerinde yatay seyrediyor. Altın fiyatları konusundaki uzun vadeli negatif
görüşümüzü koruyoruz. Bununla birlikte, jeopolitik riskler aşırı tedirginlik yaratacak boyutlara gelmedikçe ya da gelişmiş
piyasalarda yüksek enflasyon kaygısı oluşmadıkça – bu şimdilik uzak bir ihtimal - olası yükselişlerin kısa süreli
olabileceğini düşünüyoruz.
Yurtiçi Piyasalar
Dün GOP para birimlerinin tamamı Usd karşısında değer kazanırken lira %0.7 değer kaybı ile negatif ayrıştı. Ayrışmada
piyasada HDP’nin barajı aşması durumunda koalisyon ihtimali olabileceğinin fiyatlanmasının etkili olabileceği
görüşündeyiz. Diğer yandan, Merkez Bankası’nın gerektiğinde lirayı savunup savunamayacağı da bir kaygı unsuru.
UsdTry ABD piyasasında 2. 6943’e kadar yükselirken, Lira dün sepet karşısında %1.1 değer kaybetti. Dolar kuru sabah
saatlerinde 2.6920 civarında ve GOP para birimleri Usd karşısında karışık bir seyir gösteriyor. UsdTry’de 2.70 ve 2.7150
seviyeleri direnç seviyeleri.
Try’deki değer kaybı tahvil piyasasına dün yükseliş yönünde yansımaya devam etti. 2-yıllık gösterge tahvil faizi ve 10yıllık tahvil faizi 11 baz puan artarak günü sırasıyla %9.00 ve %8.66 seviyesinde tamamladı. Lira cinsi tahvil faizlerinin
ABD’de zayıf gelen verilere rağmen düşüş göstermemesi, seçim dönemine girilirken olası politik riskler ve enflasyon
görünümünün eskisi kadar olumlu olmaması nedeniyle tahvil piyasası konusundaki görüşümüzü pozitiften nötre
çektiğimizi Pazartesi yayınladığımız haftalık yatırım bültenimizde paylaşmıştık.
Dolar kuru dün yeni rekorlar kırarken ve tahvil faizleri yükselirken, BİST 100 endeksi Merkez Bankası’nın
açıklayabileceği tedbirlerin bankacılık sektörü karına olası olumlu etki beklentileri ile %0.47 yükselerek günü 82,320
puandan tamamladı. Bankacılık endeksi dün %1.44 yükselirken, sanayi endeksi günü yatay tamamladı. Seçim sürecine
yaklaşılmasıyla birlikte politik belirsizliklerin artması, seçim sonrasında ise ihtiyaç duyulan ekonomik reformlardan ziyade
başkanlık sistemi tartışmalarının gündemi işgal etme ihtimalinin yüksekliği, ekonomik aktivitenin yavaş seyretmesi,
Fed’in faiz artırım süreci yaklaşılırken TL’nin hem Merkez Bankasının izlediği politikalar hem de artan politik riskler
nedeniyle kırılgan kalabilecek olması nedeniyle hisse senedi piyasası için görüşümüzü nötrde koruyoruz.
İbrahim Aksoy
Piyasa Gündemi
Ülke
Saat
Dönem
Açıklanacak Veri
Beklenti
Önceki
Orta
0,3%
0,3%
21,0 B
7,9 B
09:00
Türkiye
10:00
Ocak
İşsizlik Oranı
Yüksek
Türkiye
11:00
Mart
Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi
Yüksek
Euro Bölgesi
12:00
Şubat
Ticaret Dengesi
Düşük
ABD
14:00
MBA Mortgage Başvuruları
Euro Bölgesi
14:45
Avrupa Merkez Bankası Faiz Kararı
ABD
16:15
Mart
ABD
17:00
Nisan
ABD
21:00
Kaynak: TUIK, Euroline
2
Mart (Final) TÜFE
Önemlilik
Almanya
Orta
0,4%
Yüksek
0,05%
0,05%
Sanayi Üretimi
Orta
-0,3%
0,1%
NAHB Konut Fiyat Endeksi
Orta
55
53
Beige Book
Orta

Günlük Bülten - 15 Nisan 2015
Gelişmekte olan piyasa kurları karşılaştırması
TRY'ye göre
Kapanış Haftalık(%) Aylık(%)
USD/TRY - BIST100 karşılaştırmalı görünüm
86.000
Haftalık(%)
Aylık(%)
84.000
2,8000
2,6000
USD/TRY
2,69
3,3%
2,9%
0,0%
0,0%
82.000
USD/ZAR
12,01
1,0%
-2,8%
2,2%
5,9%
80.000
USD/HUF
278,46
0,9%
-3,0%
2,4%
6,1%
78.000
USD/BRL
3,06
-2,1%
-5,4%
5,5%
8,9%
76.000
USD/PLN
3,77
0,8%
-3,4%
2,4%
6,6%
74.000
2,0000
16 Mar 15 23 Mar 15 30 Mar 15 6 Nis 15 13 Nis 15
BIST100
USD/TRY (Sağ taraf)
2,4000
2,2000
Kaynak: Euroline
Şirket/Sektör Haberleri
THY Yönetim Kurulu Başkanı Mehmet İlter, İcra Komitesi Başkanlığına atandı.
THY Ocak-Mart Trafik Verileri. Ocak-Mart 2014 döneminde 12,0 milyon olan toplam yolcu sayısı, 2015 yılının aynı döneminde %6,5
artışla 12,8 milyona ulaşmıştır. Yolcu sayısındaki artış iç hatlarda %5,9, dış hatlarda %7,0 oranındadır. Dış Hatlar Business/Comfort Class
yolcu sayısı ve Dıştan Dışa Transfer Yolcu sayılarında da Ocak-Mart 2014 dönemine kıyasla %2,8 ve %10,2 artış sağlanmıştır. Yolcu
doluluk oranı 1,5 puanlık düşüş ile %76,6 olarak gerçekleşmiştir. Toplam Arz Edilen Koltuk Km (AKK), Ocak-Mart 2014 döneminde 30,2
milyar iken, 2015 yılının aynı döneminde %9,4 artarak 33,1 milyara ulaşmıştır. AKK artışı iç hat uçuşlarda %1,4, dış hat uçuşlarda %10,6
oranındadır.
Tüpraş'ta toplu iş sözleşmesi imzalandı.
Anadolu Hayat 01.01.2015-31.03.2015 dönemine ait prim üretimi. Şirketin 01.01.2015-31.03.2015 dönemine ait prim üretimi, hayat dalı
100,03 milyon TL, hayat dışı 182 bin TL olmak üzere toplam 100,5 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.
Net Holding: Şans Oyunları Lisans Sözleşmesi'nin 15.04.2015 tarihinde imzalanamayacağı anlaşılmaktadır. Net Holding, Milli
Piyango ihalesi için Lisans Sözleşmesi'nin 15 Nisan tarihinde imzalanamayacağını bildirdi
Yapı Kredi Koray GYO, Vakıfbank'tan 5,08 milyon dolar spot kredi kullanacak. Şirket'ten konu ile ilgili KAP'a yapılan açıklamada şu
bilgiler verildi: "14.04.2015 tarihinde vadesi dolan 5.082.080 USD kredinin yenilenerek, Vakıfbank A.Ş. aracılığıyla 6 ay vadeli %2,90 sabit
faizle 5.082.080 USD spot kredinin kullanımına karar verildi."
Petrokent Turizm, Türk Eximbank'tan döviz kazandırıcı hizmetler kapsamında 5 milyon TL Turizm kredisi talebinin 1 milyon
TL'sini aldı.
BİST100'de hisse hareketleri
En çok yükselen on hisse
Hisse Adı
1 Finansbank
3,23
2 Hürriyet Gzt.
0,79
3 Şekerbank
1,75
4 Eczacıbaşı Yatırım
9,25
5 Koza Altın
28,00
6 Menderes Tekstil
0,70
7 Tat Gıda
4,20
8 Şişe Cam
3,50
9 Akbank
7,89
10 Eczacıbaşı İlaç
Kaynak: BIST
3
Kapanış
2,68
En çok düşen on hisse
Değişim (%)
Hisse Adı
Kapanış
13,34% 1 Doğuş Otomotiv
3,95% 2 İttifak Holding
14,95
3,55% 3 Netaş Telekom.
3,36% 4 Konya Çimento
9,45
3,13% 5 Aselsan
2,94% 6 Bagfaş
2,69% 7 Brisa
2,05% 8 Karsan Otomotiv
1,94% 9 Ford Otosan
1,90% 10 Ülker Bisküvi
2,39
295,50
13,55
14,15
9,07
1,75
32,75
20,90
En yüksek hacimli on hisse
Değişim (%)
Hisse Adı
Kapanışİşlem hacmi (m TL)
-2,60% 1 Garanti Bankası
-2,05% 2 Akbank
8,55
1.010,4
7,89
382,2
-1,86% 3 Vakıflar Bankası
-1,82% 4 T. Halk Bankası
4,41
351,5
13,15
262,1
-1,81% 5 Türk Hava Yolları
-1,73% 6 İş Bankası (C)
9,03
240,7
5,85
201,2
-1,73% 7 Yapı ve Kredi Bank.
-1,68% 8 Afyon Çimento
4,08
106,8
137,50
99,9
11,30
97,2
12,15
93,7
-1,65% 9 Turkcell
-1,65% 10 Koç Holding
Günlük Bülten - 15 Nisan 2015

Yasal Çekinceler
Bu doküman HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (HSBC Yatırım) Satış Birimi tarafından yayımlanmış olup bir Araştırma dokümanı
niteliği taşımamaktadır.
HSBC Yatırım Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından verilen yetkiler çerçevesinde faaliyet göstermekte olup SPK’nın denetim ve
gözetimi altındadır.
Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.("HSBC") tarafından sadece Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla
düzenlenmiştir ve hisse senedi piyasası ve bazı hisse senetleri hakkında analizler içermektedir.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş (“HSBC”) satış bölümü, işbu raporda bahsedilen ürünlere ilişkin pazarlama faaliyetlerinde
bulunabilir. Bu çerçevede, bu raporda yer alan konular tarafsız ya da bağımsız bir açıklama olarak değerlendirilmemelidir. Aynı
zamanda bu doküman ilgili düzenleyici kurumların belirlediği kurallar çerçevesinde araştırma raporu olarak da düşünülmemelidir.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı
kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapor ABD, İngiltere veya Japonya’da yayımlanamaz veya dağıtılamaz.
HSBC bu raporda yer alan menkul kıymetler, finansal enstrümanlar veya benzeri bir yatırım enstrümanının kendi adına ve hesabına
ticari amaçla alım/satımını yapabilir; son 36 ay içerisinde bu enstrümanları satın almayı taahhüt etmiş olabilir; veya yöneticiler ile
çalışanlarla birlikte alış ya da satış yönünde bir pozisyon almış bulunabilir. Bu raporda yer alan menkul kıymetler veya finansal
enstrümanların tamamı veya bir kısmının alış/satışından doğan komisyon veya masraflar HSBC tarafından veya onun adına görevli
şahıslar tarafından alınabilir.
HSBC bu raporu, güvenilir olduğunu düşündüğü fakat bağımsız olarak doğrulanmamış kaynaklardan alınan bilgilere
dayandırmaktadır. İfade edilen fikirler ve tahminler istendiği anda bildirim yapılmaksızın değiştirilebilir. Sunulan bilg ve tablolarl
alım/satım bilgilerinin gerçekte HSBC’nin alım/satım yaptığı/yapabileceği alım/satım bilgileri olarak yorumlanmamalıdır. Sunulan
tüm tablo ve veriler halka açık kaynaklardan ya da kurumumuzca hazırlanmış tablolardan alınmıştır. Bu raporda yer alan rakamlar
geçmiş performansla ya da modellenmiş geçmiş performansla ilişkili olabilir. Geçmiş performans gelecek performansın güvenilir bir
göstergesi değildir.
Bu raporun tamamen veya kısmen çoğaltılması ya da içeriğinin HSBC’nin önceden izni olmaksızın ifşa edilmesi kesinlikle yasaktır.
Bu rapor, dağıtımının hukuka ve ilgili mevzuata aykırı olan herhangi bir ülkedeki herhangi bir kişi veya kuruma dağıtılmak ya da
bunlar tarafından kullanılmak amacıyla oluşturulmamıştır.
Bu rapordaki bilgiler gönderilen kişiye özeldir ve bu dokümanda atıfta bulunulan ürünler, yatırımlar ve işlemlerle ilgili bağımsız bir
değerlendirmede bulunmak ya da araştırma yapmak tamamen kullanıcının sorumluluğunda olup, bu dokümandaki herhangi bir
bilginin yatırım tavsiyesi teşkil ettiği düşünülmemelidir. HSBC size yasal, vergiyle ilgili ya da diğer uzman tavsiyeler sağlamaktan
sorumlu değildir.
HSBC ya da herhangi bir HSBC görevlisi, yöneticisi, çalışanı ya da acentesi işbu raporun tamamen ya da kısmen kullanılmasından
doğan herhangi bir kayıp ya da zararla ilgili yükümlülük kabul etmez.
Bu rapor veya ürünler hakkında daha detaylı bilgi almak isterseniz ilgili HSBC personeli ile görüşünüz.
Raporda yer alan tablo ve veriler, EuroLine, BIST, TUIK ve KAP’tan sağlanmaktadır.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128
Şişli / İstanbul 34394
Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13
http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
4
Download

Günlük Bülten