
Günlük Bülten - 17 Nisan 2015
 Fed/Rosengren, "Faiz artırımı için gerekli şartlar henüz oluşmadı"
 IMF/Lagarde, "Yunanistan'ın emeklilik sistemini reforme etmesi
gerekli"
Boston Fed Başkanı Rosengren, Fed'in faiz artırımına gitmesi için gerekli şartların henüz
karşılanmadığını savundu. Fed faizleri artırmadan önce ABD istihdam piyasasının daha da güçlenmesi
gerektiğini belirten Rosengren, bunun yanı sıra enflasyonun Fed'in yüzde 2 hedefine doğru geri dönüşe geçtiği
işaretleri göstermesi gerektiğini vurguladı. Rosengren, ABD Doları'nın güçlenmesinin ülke ekonomisinde
büyümeyi sıkıştırdığını ve Fed'in faiz artırımını ertelemesinin gerekebileceğini söyledi.
IMF Başkanı Lagarde, Yunanistan'ın cari emeklilik sisteminin artık sürdürülebilir olmadığını bu nedenle
reforme edilmesi gerektiğini söyledi. Bunun yanı sıra Yunanistan'ın ürün ve hizmetler piyasalarını
serbestleştirmesi gerektiğini belirten Lagarde, bunun iki sektörü de daha rekabetçi hale getireceğini savundu.
Lagarde, Yunanistan'a kredi geri ödemelerini erteleme imkanı tanımayacağının sinyalini verdi. Lagarde, IMF'in
bugüne kadar gelişmiş hiçbir ekonomiye kredi geri ödemesini erteleme imkanı tamınadığını söyledi
Piyasa verileri
Türkiye
Yabancı Piyasalar
Kapanış Günlük (%)
BIST100
1 Ay (%)
1 Yıl (%)
Borsa
Kapanış
% Değ.
3,0%
13,9%
Dubai DFM
USD/TRY
2,6969
0,0%
3,1%
26,5%
Shangai Composite
EUR/TRY
2,8789
0,7%
3,8%
-2,4%
Istanbul BIST100 82.436,63
1,3% S&P 500
EUR/USD
1,0675
0,7%
0,6%
-22,9%
Athens ATH
752,37
1,1% Brezilya Bovespa
1.197,96
0,2%
2,3%
-7,8%
Johannesburg FTSE 54.262,27
1,0% Londra FTSE–100
7.060,45
-0,5%
61,19
2,3%
13,9%
-44,3%
Warsaw WIG
0,9% Arjantin Merval
12.065,87
-0,5%
Benchmark 2yr
9,22
-2bps
-24bps
+87bps
Rusya RTS
1.061,60
5.224,49
-0,6%
Benchmark 10yr
8,91
+3bps
-13bps
+50bps
Nikkei 225
19.885,77
11.998,86
-1,9%
Brent Oil ($/bbl)
Kaynak: Euroline
1
4.194,82
56.165,10
5,2% Dow Jones
Kapanış
1,3%
Altın/Ons ($)
2,01
% Değ. Borsa
82.436,68
2,7% NASDAQ-Comp.
0,9% Paris CAC 40
0,1% Frankfurt DAX
18.105,77
0,0%
5.007,79
-0,1%
2.104,99
-0,1%
54.674,21
-0,4%

Günlük Bülten - 17 Nisan 2015
Piyasa Yorumu
Global Piyasalar
Avrupa hisse senedi piyasaları Yunanistan’a ilişkin endişeler ve önceki günlerdeki yükselişler sonrası kar
realizasyonları ile gerilerken Euro STOXX 50 endeksi %1.4 düştü. ABD’de DJ ve S&P 500 endeksleri günü genel
olarak yatay seviyelerde tamamlarken endekslerin vadeli kontratları bu sabah %0.1 civarında ekside seyrediyor.
Nikkei 225 endeksi %0.94 düşmüş durumda.
ABD 10-yıllık tahvil faizi dün günü %1.89 ile yatay seviyelerde tamamlarken, Almanya 10-yıllık tahvil faizi 2 baz
puan düşerek %0.08’e geriledi ve yeni bir rekor kırdı. Diğer yandan, Çevre Avrupa ülkeleri olarak adlandırılan
İtalya ve İspanya 10-yıllık tahvil faizleri Yunanistan kaygıları ile sırasıyla 12 ve 9 baz puan arttı. Dolar endeksi dün
beklentilerin altında açıklanan ABD verilerinin de etkisiyle dün %0.9 düşerek günü 97.4 seviyesinde tamamlarken,
EurUsd paritesi %0.7 artarak günü 1.0761 seviyesinde tamamladı. Parite bu sabah 1.0770 civarında işlem
görüyor.
ABD’de ham petrol stoklarının beklentilerden düşük açıklanması sonrası Brent petrol fiyatı dün de yükselmeye
devam etti. Brentin varil fiyatı dün %1.5 artarak günü 63.7 Usd seviyesinde tamamlarken bu sabah genel olarak
yatay seyrediyor. Dün %0.3 düşerek günü 1199 Usd’de tamamlayan altının ons fiyatı bu sabah 1200 Usd
civarında işlem görüyor. Altın fiyatları konusundaki uzun vadeli negatif görüşümüzü koruyoruz. Bununla birlikte,
jeopolitik riskler aşırı tedirginlik yaratacak boyutlara gelmedikçe ya da gelişmiş piyasalarda yüksek enflasyon
kaygısı oluşmadıkça – bu şimdilik uzak bir ihtimal - olası yükselişlerin kısa süreli olabileceğini düşünüyoruz.
Yurtiçi Piyasalar
Dün GOP para birimleri genel olarak dolar karşısında güçlü seyrederken, liranın politika ve para politikasındaki
riskler nedeniyle negatif ayrışması şimdilik durmuş görünüyor. UsdTry dün %0.7 düşerek ABD piyasalarında günü
2.6789 seviyesinde tamamlarken, gün içinde 2.6712 seviyesine kadar geriledi. Lira dün döviz sepeti karşısında
ise %0.3 değer kazandı. Bugün gelişmekte olan piyasa para birimleri Usd karşısında değer kazanmaya devam
ederken, UsdTry 2.6820 civarında işlem görüyor. UsdTry’de 2.66 seviyesi destek, 2.70 direnç konumunda.
UsdTry’de oynaklık tahvil piyasasına olumsuz yansımaya devam etti. 2-yıllık gösterge tahvil faizi değişim
göstermeden %9.22 gibi son aylara göre yüksek bir seviyede günü tamamlarken, 10-yıllık tahvil faizi (+10 baz
puan) günü %8.91 seviyesinde bitirdi. Lira cinsi tahvil faizlerinin ABD’de zayıf gelen verilere rağmen düşüş
göstermemesi, seçim dönemine girilirken olası politik riskler ve enflasyon görünümünün eskisi kadar olumlu
olmaması nedeniyle tahvil piyasası konusundaki görüşümüzü pozitiften nötre çektiğimizi Pazartesi yayınladığımız
haftalık yatırım bültenimizde paylaşmıştık.
BİST 100 (82,437) ve BİST bankacılık endeksleri dün sırasıyla %1.33 ve %1.48 artış gösterdi. Dolar kurundaki
sakinleşme nedeniyle bugün Borsa İstanbul’un güne pozitif bir başlangıç yapabileceği görüşündeyiz. Bununla
birlikte seçim sürecine yaklaşılmasıyla birlikte politik belirsizliklerin artması, seçim sonrasında ise ihtiyaç duyulan
ekonomik reformlardan ziyade başkanlık sistemi tartışmalarının gündemi işgal etme ihtimalinin yüksekliği,
ekonomik aktivitenin yavaş seyretmesi, Fed’in faiz artırım süreci yaklaşılırken TL’nin hem Merkez Bankasının
izlediği politikalar hem de artan politik riskler nedeniyle kırılgan kalabilecek olması nedeniyle hisse senedi
piyasası için görüşümüzü nötrde koruyoruz.
İbrahim Aksoy
Piyasa Gündemi
Ülke
Saat
Dönem
Açıklanacak Veri
Önemlilik
Beklenti
Euro Bölgesi
11:00
Şubat
Cari Denge
İngiltere
11:30
Şubat
ILO İşsizlik Oranı
Orta
5,60%
5,7%
Euro Bölgesi
12:00
Mart
TÜFE
Orta
1,10%
0,6%
Türkiye
14:30
Nisan
TCMB Beklenti Anketi
Orta
ABD
15:30
Mart
TÜFE
Yüksek
0,0%
0,0%
ABD
17:00
Nisan
Michigan Ünv. Tüketici Güveni
Yüksek
94,00
93,00
ABD
17:00
Mart
Öncü Göstergeler
Orta
0,3%
0,2%
Kaynak: TUIK, Euroline
2
Düşük
Önceki
8,8 B

Günlük Bülten - 17 Nisan 2015
Gelişmekte olan piyasa kurları karşılaştırması
TRY'ye göre
Kapanış Haftalık(%) Aylık(%)
USD/TRY - BIST100 karşılaştırmalı görünüm
85.000
Haftalık(%)
Aylık(%)
2,8000
84.000
2,6000
83.000
USD/TRY
2,68
2,2%
2,7%
0,0%
0,0%
USD/ZAR
11,96
0,1%
-2,8%
2,1%
5,7%
USD/HUF 280,50
0,2%
-1,5%
2,1%
4,3%
80.000
USD/BRL
3,02
-1,2%
-8,2%
3,5%
11,9%
79.000
USD/PLN
3,74
-1,0%
-3,6%
3,2%
6,6%
82.000
2,4000
81.000
2,2000
78.000
2,0000
18 Mar 15 25 Mar 15 1 Nis 15 8 Nis 15 15 Nis 15
BIST100
USD/TRY (Sağ taraf)
Kaynak: Euroline
Şirket/Sektör Haberleri
Gübre Fabrikaları Nakit Kar Payı Dağıtım Tarihi. 16 Nisan 2015 tarihli 63. Olağan Genel Kurul Toplantısı'nda onaylanan 0,15 TL brut,
0,1275 TL nakit kâr payı dağıtımına 31 Temmuz 2015 Cuma günü başlanacaktır.
Sabancı Holding ve E.On Enerjisa'da hisse satışı için yetki verdi. Bloomberg HT'nin haberine göre Sabancı Holding ve E.On Enerjisa'da
hisse satışı için Goldman Sachs'a yetki verdi. Haberde hisse satışının 1 milyar dolar büyüklüğe ulaşabileceği belirtiliyor.
Doğan Gazetecilik A.Ş.'nin Hürriyet Gazetecilik tarafından "devir alınması" suretiyle birleşilmesi. Konuya ilişkin başvuru dosyamız
bugün (16.04.2015) Sermaye Piyasası Kurulu'na iletilmiş olup, "birleşme oranı" ve "değiştirme oranı"nın belirlenmesine ilişkin çalışmalar ise
halen devam etmektedir. Konuya ilişkin bir gelişme olduğu takdirde, ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak derhal açıklama yapılacaktır.
Net Holding A.Ş. Şans Oyunlarının Lisans Verilmesi Suretiyle Özelleştirilmesi İhalesi hakkında. 15.04.2015 tarihinde kamuya yapılmış
olan açıklamasında şans oyunlarının lisans verilmesi suretiyle özelleştirilmesi ihalesi kapsamında lisans sözleşmesini imzalamak üzere
tarafımıza verilen sürenin özelleştirme idaresi başkanlığı tarafından 15.04.2015 tarihine kadar uzatılması uygun görüldüğü ve ilgili lisans
sözleşmesinin 15.04.2015 tarihinde imzalanamayacağı açıklanmış, sözleşmenin imzalanacağı yeni tarihin tarafımıza bildirilmesine istinaden
yatırımcılarımızla ivedilikle paylaşılacağı belirtilmiştir. Özelleştirme İdaresi'nin dün yapmış olduğu basın açıklamasından "lisans sözleşmesi
için son süre olan 15.04.2015 tarihi mesai bitimine kadar şirket tarafından gerekli yükümlülükler yerine getirilmemiş olup, geçici teminatları
irat kaydedilerek, ihalede 2,7 milyar $ bedelle ikinci teklifi veren ortak girişim grubuna" çağrıda bulunulacağı belirtilmiştir.
BİST100'de hisse hareketleri
En çok yükselen on hisse
Hisse Adı
1 İpek Doğal Enerji
2,86
2 Finansbank
4,15
3 Koza Madencilik
2,32
4 Alarko GMYO
24,60
5 Aygaz
9,69
6 Zorlu Enerji
2,01
7 Tüpraş
62,20
8 Çimsa
16,30
9 Sabancı Holding
10 Fenerbahçe Futbol
Kaynak: BIST
3
Kapanış
9,56
40,55
En çok düşen on hisse
Değişim (%)
Hisse Adı
17,70% 1 Afyon Çimento
10,97% 2 Şekerbank
9,44% 3 Soda Sanayii
6,50% 4 T.S.K.B.
4,54% 5 Doğuş Otomotiv
3,61% 6 Tofaş Oto. Fab.
Kapanış
144,50
1,83
6,66
2,05
13,75
16,00
3,59% 7 Gübre Fabrik.
3,50% 8 Tat Gıda
6,65
3,13% 9 Aksa Enerji
3,05% 10 Otokar
2,62
4,33
100,00
En yüksek hacimli on hisse
Değişim (%)
Hisse Adı
Kapanışİşlem hacmi (m TL)
-3,98% 1 Garanti Bankası
-3,17% 2 Akbank
8,50
832,2
7,75
283,1
-2,49% 3 Türk Hava Yolları
-1,44% 4 Vakıflar Bankası
8,89
264,4
4,43
239,2
13,15
159,5
2,95
157,7
5,88
153,0
144,50
151,7
2,32
112,8
9,56
99,5
-1,43% 5 T. Halk Bankası
-1,23% 6 Emlak Konut GMYO
-1,18% 7 İş Bankası (C)
-1,14% 8 Afyon Çimento
-1,13% 9 Koza Madencilik
-0,98% 10 Sabancı Holding
Günlük Bülten - 17 Nisan 2015

Yasal Çekinceler
Bu doküman HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (HSBC Yatırım) Satış Birimi tarafından yayımlanmış olup bir Araştırma dokümanı
niteliği taşımamaktadır.
HSBC Yatırım Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından verilen yetkiler çerçevesinde faaliyet göstermekte olup SPK’nın denetim ve
gözetimi altındadır.
Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.("HSBC") tarafından sadece Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla
düzenlenmiştir ve hisse senedi piyasası ve bazı hisse senetleri hakkında analizler içermektedir.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş (“HSBC”) satış bölümü, işbu raporda bahsedilen ürünlere ilişkin pazarlama faaliyetlerinde
bulunabilir. Bu çerçevede, bu raporda yer alan konular tarafsız ya da bağımsız bir açıklama olarak değerlendirilmemelidir. Aynı
zamanda bu doküman ilgili düzenleyici kurumların belirlediği kurallar çerçevesinde araştırma raporu olarak da düşünülmemelidir.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı
kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapor ABD, İngiltere veya Japonya’da yayımlanamaz veya dağıtılamaz.
HSBC bu raporda yer alan menkul kıymetler, finansal enstrümanlar veya benzeri bir yatırım enstrümanının kendi adına ve hesabına
ticari amaçla alım/satımını yapabilir; son 36 ay içerisinde bu enstrümanları satın almayı taahhüt etmiş olabilir; veya yöneticiler ile
çalışanlarla birlikte alış ya da satış yönünde bir pozisyon almış bulunabilir. Bu raporda yer alan menkul kıymetler veya finansal
enstrümanların tamamı veya bir kısmının alış/satışından doğan komisyon veya masraflar HSBC tarafından veya onun adına görevli
şahıslar tarafından alınabilir.
HSBC bu raporu, güvenilir olduğunu düşündüğü fakat bağımsız olarak doğrulanmamış kaynaklardan alınan bilgilere
dayandırmaktadır. İfade edilen fikirler ve tahminler istendiği anda bildirim yapılmaksızın değiştirilebilir. Sunulan bilg ve tablolarl
alım/satım bilgilerinin gerçekte HSBC’nin alım/satım yaptığı/yapabileceği alım/satım bilgileri olarak yorumlanmamalıdır. Sunulan
tüm tablo ve veriler halka açık kaynaklardan ya da kurumumuzca hazırlanmış tablolardan alınmıştır. Bu raporda yer alan rakamlar
geçmiş performansla ya da modellenmiş geçmiş performansla ilişkili olabilir. Geçmiş performans gelecek performansın güvenilir bir
göstergesi değildir.
Bu raporun tamamen veya kısmen çoğaltılması ya da içeriğinin HSBC’nin önceden izni olmaksızın ifşa edilmesi kesinlikle yasaktır.
Bu rapor, dağıtımının hukuka ve ilgili mevzuata aykırı olan herhangi bir ülkedeki herhangi bir kişi veya kuruma dağıtılmak ya da
bunlar tarafından kullanılmak amacıyla oluşturulmamıştır.
Bu rapordaki bilgiler gönderilen kişiye özeldir ve bu dokümanda atıfta bulunulan ürünler, yatırımlar ve işlemlerle ilgili bağımsız bir
değerlendirmede bulunmak ya da araştırma yapmak tamamen kullanıcının sorumluluğunda olup, bu dokümandaki herhangi bir
bilginin yatırım tavsiyesi teşkil ettiği düşünülmemelidir. HSBC size yasal, vergiyle ilgili ya da diğer uzman tavsiyeler sağlamaktan
sorumlu değildir.
HSBC ya da herhangi bir HSBC görevlisi, yöneticisi, çalışanı ya da acentesi işbu raporun tamamen ya da kısmen kullanılmasından
doğan herhangi bir kayıp ya da zararla ilgili yükümlülük kabul etmez.
Bu rapor veya ürünler hakkında daha detaylı bilgi almak isterseniz ilgili HSBC personeli ile görüşünüz.
Raporda yer alan tablo ve veriler, EuroLine, BIST, TUIK ve KAP’tan sağlanmaktadır.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128
Şişli / İstanbul 34394
Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13
http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
4
Download

Günlük Bülten