
Günlük Bülten - 22 Ocak 2015
 Brezilya MB faizin 3 yılın en yüksek seviyesine çıkardı
 Gözler Avrupa Merkez Bankası’nın bugünkü açıklamasında
Brezilya Merkez Bankası, artan enflasyon beklentileri ile başa çıkmak için gösterge konumdaki Selic faiz
oranının 3 yılın en yüksek seviyesine çıkardı. Hükümetin bazı vergileri artırdığı ve bazı fiyat kontrollerini
kaldırdığı ortamda enflasyonun yükseleceği endişeleri ile başa çıkmayı hedefleyen Brezilya Merkez Bankası
Para Politikası Komitesi, oybirliği ile aldığı kararla Selic faiz oranını 50 baz puan artırarak yüzde 12,25'e
yükseltti.
Avrupa Merkez Bankası (ECB) politika kurulu toplantısı sonuçları bugün TSİ 14:45'te açıklanacak ve
Başkan Draghi TSİ 15:30'da basın toplantısına başlayacak.
Piyasa verileri
Türkiye
Yabancı Piyasalar
Kapanış Günlük (%)
BIST100
1 Ay (%)
1 Yıl (%)
90.312,80
1,2%
6,1%
36,2%
USD/TRY
2,3393
0,1%
1,0%
4,4%
EUR/TRY
2,7069
0,0%
-4,7%
-10,8%
EUR/USD
1,1571
-0,2%
-5,6%
-14,5%
Altın/Ons ($)
Borsa
Kapanış
% Değ.
2.022,55
0,2%
1,8% Frankfurt DAX
10.257,13
0,1%
Istanbul BIST100 89.200,44
1,4% Dow Jones
17.515,23
0,0%
Paris CAC 40
4.446,02
1,2% Warsaw WIG
50.058,56
-0,3%
Nikkei 225
Shangai Composite
Kapanış
17.366,30
3.173,05
% Değ. Borsa
2,1% S&P 500
1.291,49
1,4%
9,6%
2,8%
Londra FTSE–100
6.620,10
0,5% Arjantin Merval
8.583,24
-0,5%
47,65
-0,4%
-21,0%
-55,5%
NASDAQ-Comp.
4.654,85
0,4% Dubai DFM
2,08
-1,0%
Benchmark 2yr
7,46
-2bps
-24bps
+87bps
Johannesburg FTSE 49.124,77
0,3% Athens ATH
802,12
-1,2%
Benchmark 10yr
7,23
+3bps
-13bps
+50bps
Brezilya Bovespa
0,2% Rusya RTS
756,27
-1,3%
Brent Oil ($/bbl)
Kaynak: Euroline
1
47.876,66

Günlük Bülten - 22 Ocak 2015
Piyasa Yorumu
2008 yılında patlak verip o günden bu yana küresel ekonomiyi etkisi altına alan finansal kriz karşısında para
otoriteleri her zaman iş başında oldular. İlk önce faiz oranlarını hızlı bir şekilde aşağı çektiler. Sonra, faiz politikasında
pek bir yer kalmayınca, likidite genişlemesine gitmek suretiyle bilançolarını şişirdiler. Bunu o kadar büyük bir hızla
yaptılar ki, normal şartlarda merkez bankası bilanço büyüklüğünün GSYH'ye oranının %10 civarında olması
beklenirken bu oran İsviçre gibi ekonomilerde %86'ya kadar yükseldi. Merkez bankalarının bu davranışları küresel
faiz hadlerini tarihi düşük seviyelere getirdi. Tüm bunlara karşın, son tahlilde, dünya büyümesi hala çok zayıf,
deflasyon riski birçok ülkede çok yüksek, dahası aşırı parasal genişleme bazı varlıklarda balona neden olmaya başladı.
Buna rağmen, siyasilerin yapısal tedbir almada isteksiz davranmaları ya da adım atmakta siyasi manada zorluklar
yaşamaları, spot ışıklarını merkez bankalarının üzerinde tutmaya devam ediyor.
Bugün, parasal genişleme serüveninde yeni bir evreye giriliyor diyebiliriz. Karar alma sürecindeki sorunlar nedeniyle
hep bir adım geriden gelen Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) bugünkü toplantısında tahvil alım programı açıklaması
bekleniyor. ECB'nin tahvil alım planına yönelik Almanya cephesinden gelen ciddi eleştriler nedeniyle henüz miktar ve
yöntem hususunda mutabakata varılamadığına ilişkin güçlü sinyaller alıyoruz. Bununla birlikte dün basına sızan
haberlere göre ECB'nin bu yılın Mart ayından başlayarak 2016 sonuna kadar aylık 50 milyar Euro'luk bir tahvil alım
planını değerlendirdiği belirtildi. Bu haber, piyasalarda kısa sürede sert bir dalgalanmaya neden oldu. EURUSD
paritesi çok kısa bir süre içinde 1.1550-1.1670 aralığında zigzaglar çizdi. Bu habere ilişkin ECB'nin net bir yorumda
bulunmaması ve bir süre sonra bunun üzerinde mutabakata varılamamış bir plan olduğunun anlaşılması piyasaların
durulmasına yardımcı oldu. Bugün toplantının ardından TSİ14.45'te karar açıklanırken TSİ15.30'dan itibaren basın
karşısına çıkacak olan Başkan Draghi, kamuoyunu bilgilendirecek.
ECB üyeleri, tarihi gün kıvamındaki yorumlara karşı çıksalar da, karar öncesi diğer merkez bankalarının attıkları
kritik adımlar bugünkü toplantıya ayrı bir önem atfediyor. İsviçre ve Danimarka Merkez Bankaları'nın aldıkları
kararları yorumlamıştık. Hindistan'dan Türkiye'ye, Mısır'dan Şili'ye atılan faiz indirimi adımlarını da analiz etmiştik.
Dün, Kanada Merkez Bankası'nın sürpriz bir faiz indirimine gitmesi, İngiltere Merkez Bankası'nın (BOE) toplantı
tutanaklarında iki üyenin muhalefet şerhini geri çekmesi ve Japonya Merkez Bankası'nın parasal tesviğin kapsamını
genişletmesi, ECB'nin kararı öncesindeki hazırlıklar olarak yorumlandı. Ve dün bomba niteliğinde bir haber ile
Amerikan Merkez Bankası'nın (FED) da para politikası duruşunu bir miktar da olsa gevşetebileceği konuşulmaya
başlandı. Henüz bu hususta somut ve resmi bir gelişme olmasa da konunun gündeme geliyor olmasını önemsiyoruz.
Demek ki, ECB'nin kararı sonrasında da dikkatler dünya merkez bankaları üzerinde olmaya devam edecek. Sanki
bugüne kadar atılan adımlar işe yaramış gibi...
Türk mali piyasalarının kendi içindeki ayrışma dün de sürdü. Hisse senedi ve bono&tahvil piyasalarındaki olumlu
seyir dün de korundu. BİST100 endeksi günü %1.3 oranında artışla 90binli seviyelerden tamamladı. Gösterge bileşik
faiz %7.2'li rakamlara geriledi. Ancak, döviz piyasası zayıf kalmayı sürdürdü. Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın para
politikası uygulamalarına ilişkin eleştrileri sonrasında TL zayıf ve kırılgan bir görünüm arzetti. Gün içerisinde 2.33'lü
rakamlardan işlem gören USDTRY kuru akşam saatlerinde elektronik işlemlerde 2.3550'ye varan bir yükseliş
sergiledi. Bu ayrışmanın kalıcı olmasını beklemek gerçekçi değil. Ancak, hisse senedi ve bono&tahvil piyasaları
yabancı yatırımcıların ilgisini yansıtırken TL'nin zayıflamaya devam etmesini iyi analiz etmekte yarar görüyoruz.
USDTRY kurunda teknik anlamda yukarıda 2.3620 seviyesine dikkat çekiyoruz. Bu seviyenin aşılması 2.4150
zirvesine doğru bir hareketi başlatabilir. Aşağıda ise 2.30 seviyesi ve altı pozisyon kapamalarında ya da uzun vadeli
döviz açıklarının kapatılmasında fırsat sunabilir. Bu arada Brezilya Merkez Bankası’nın dün genelin aksine faiz
artırması, TL açısından olumlu bir haber değil. Bugünkü gündemin en önemli maddesi ECB toplantısı. Buna ilave
olarak ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları ile şirket bilançoları takip edilecek. ECB toplantısında kadar sakin,
sonrasında ise hareketli bir seyir bekliyoruz.
Fatih Keresteci
Piyasa Gündemi
Ülke
Saat
Dönem
Önemlilik
Beklenti
Önceki
0,05%
0,05%
Türkiye
10:00
TÜİK/TCMB Tüketici Güven Endeksi
Yüksek
Euro Bölgesi
14:45
Avrupa Merkez Bankası Faiz Kararı
Yüksek
Euro Bölgesi
15:30
ECB Başkanı Draghi konuşacak
Yüksek
ABD
15:30
Haftalık İşsizlik Başvuruları
Orta
300 K
316 K
ABD
17:00
Kasım
Konut Fiyat Endeksi
Orta
0,30%
0,60%
Euro Bölgesi
17:00
Ocak
Tüketici Güveni
Orta
-10,5
-10,9
Kaynak: TUIK, Euroline
2
Ocak
Açıklanacak Veri

Günlük Bülten - 22 Ocak 2015
Gelişmekte olan piyasa kurları karşılaştırması
TRY'ye göre
Kapanış
Haftalık(%) Aylık(%) Haftalık(%)
USD/TRY - BIST100 karşılaştırmalı görünüm
Aylık(%)
USD/TRY
2,35
2,6%
1,0%
0,0%
0,0%
USD/ZAR
11,59
0,5%
-0,5%
2,1%
1,5%
USD/HUF 273,93
1,2%
5,5%
1,4%
-4,2%
USD/BRL
2,61
-1,1%
-3,0%
3,8%
4,1%
USD/PLN
3,75
3,2%
6,2%
-0,5%
-4,9%
92.000
2,5000
90.000
2,4000
88.000
2,3000
86.000
2,2000
84.000
2,1000
82.000
80.000
2,0000
23 Ara 14 30 Ara 14 6 Oca 15 13 Oca 15 20 Oca 15
BIST100
USD/TRY (Sağ taraf)
Kaynak: Euroline
Şirket Haberleri
Şahin Koç Çelik, ana ortağı olduğu İzmir Demir Çelik paylarından satış yapacağını bildirdi. Şirket'ten konu ile ilgili
KAP'a yapılan açıklamada şu bilgiler verildi: "Ana Ortaklığı olduğumuz İzmir Demir Çelik Sanayi Anonim
Şirketi’ne ait paylarımızdan (IZMDC) satış yapacağımızı kamuoyunun bilgilerine sunarız. Gerçekleşen işlemler KAP
aracılığı ile ayrıca duyurulacaktır."
Zorlu Enerji ilk kez 24.06.2014 tarihli özel durum açıklaması ile kamuya duyurduğu ve 21.11.2014 tarihinde güncellediği
24,9 MWe kurulu güce sahip olması planlanan Kızıldere IV jeotermal enerji santrali için EPDK'ya yapmış olduğu önlisans
başvuru süreci halen devam etmektedir. Gelişmeler kamuoyu ile paylaşılacaktır.
Gübre Fabrikaları kayıtlı sermaye tavanı artırımına karar verdi. Yönetim Kurulu 21.01.2015 tarihli kararı ile Şirketin
kayıtlı sermaye tavanının 200,0 milyon TL'den 1,0 milyar TL'ye çıkarılmasına, ve yapılacak değişikliklerin Genel Kurul'un
onayına sunulmasına ve ilgili mevzuat çerçevesinde, tescil ve ilanı başta olmak üzere gerekli işlemlerin ikmali için İdarenin
yetkili kılınmasına karar verildi.
Türk beyaz eşya satışları 2014 aralık ayını iyi sonuçlarla kapattı. İç talep Aralık ayında yıllık bazda %8 yükseldi, ihracat
%12 arttı ve toplam üretim %15 yükseliş gösterdi.
BİST100'de hisse hareketleri
En çok yükselen on hisse
Hisse Adı
1 Netaş Telekom.
Kapanış
9,37
2 Tümosan Motor ve Traktör7,68
3 T. Halk Bankası
16,25
4 Ford Otosan
31,85
5 Koç Holding
12,30
6 Turkcell
15,60
7 Kardemir (D)
8 Tofaş Oto. Fab.
16,00
9 Brisa
11,30
10 Anadolu Isuzu
Kaynak: BIST
3
2,09
24,20
En çok düşen on hisse
Değişim (%)
Hisse Adı
9,72% 1 Türk Hava Yolları
7,72% 2 Tekfen Holding
5,53% 3 Otokar
3,41% 4 Pegasus
Kapanış
9,45
5,64
103,50
31,95
3,36% 5 Türk Traktör
3,32% 6 Sasa Polyester
80,90
2,96% 7 Çimsa
2,89% 8 Migros Ticaret
16,35
2,74% 9 Soda Sanayii
2,11% 10 Anadolu Efes
2,04
22,50
4,84
20,55
En yüksek hacimli on hisse
Değişim (%)
Hisse Adı
-2,07% 1 T. Halk Bankası
-1,74% 2 Garanti Bankası
Kapanışİşlem hacmi (m TL)
16,25
677,0
10,60
524,5
5,81
487,0
9,45
435,2
-1,09% 5 Tümosan Motor ve Traktör
7,68
-0,97% 6 İş Bankası (C)
7,00
271,7
-0,90% 7 Akbank
-0,87% 8 Yapı ve Kredi Bank.
9,29
230,9
5,19
220,1
-0,82% 9 Netaş Telekom.
-0,72% 10 Kardemir (D)
9,37
190,1
2,09
144,8
-1,42% 3 Vakıflar Bankası
-1,38% 4 Türk Hava Yolları
248,7
Günlük Bülten - 22 Ocak 2015

Yasal Çekinceler
Bu doküman HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (HSBC Yatırım) Satış Birimi tarafından yayımlanmış olup bir Araştırma dokümanı
niteliği taşımamaktadır.
HSBC Yatırım Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından verilen yetkiler çerçevesinde faaliyet göstermekte olup SPK’nın denetim ve
gözetimi altındadır.
Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.("HSBC") tarafından sadece Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla
düzenlenmiştir ve hisse senedi piyasası ve bazı hisse senetleri hakkında analizler içermektedir.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş (“HSBC”) satış bölümü, işbu raporda bahsedilen ürünlere ilişkin pazarlama faaliyetlerinde
bulunabilir. Bu çerçevede, bu raporda yer alan konular tarafsız ya da bağımsız bir açıklama olarak değerlendirilmemelidir. Aynı
zamanda bu doküman ilgili düzenleyici kurumların belirlediği kurallar çerçevesinde araştırma raporu olarak da düşünülmemelidir.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı
kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapor ABD, İngiltere veya Japonya’da yayımlanamaz veya dağıtılamaz.
HSBC bu raporda yer alan menkul kıymetler, finansal enstrümanlar veya benzeri bir yatırım enstrümanının kendi adına ve hesabına
ticari amaçla alım/satımını yapabilir; son 36 ay içerisinde bu enstrümanları satın almayı taahhüt etmiş olabilir; veya yöneticiler ile
çalışanlarla birlikte alış ya da satış yönünde bir pozisyon almış bulunabilir. Bu raporda yer alan menkul kıymetler veya finansal
enstrümanların tamamı veya bir kısmının alış/satışından doğan komisyon veya masraflar HSBC tarafından veya onun adına görevli
şahıslar tarafından alınabilir.
HSBC bu raporu, güvenilir olduğunu düşündüğü fakat bağımsız olarak doğrulanmamış kaynaklardan alınan bilgilere
dayandırmaktadır. İfade edilen fikirler ve tahminler istendiği anda bildirim yapılmaksızın değiştirilebilir. Sunulan bilg ve tablolarl
alım/satım bilgilerinin gerçekte HSBC’nin alım/satım yaptığı/yapabileceği alım/satım bilgileri olarak yorumlanmamalıdır. Sunulan
tüm tablo ve veriler halka açık kaynaklardan ya da kurumumuzca hazırlanmış tablolardan alınmıştır. Bu raporda yer alan rakamlar
geçmiş performansla ya da modellenmiş geçmiş performansla ilişkili olabilir. Geçmiş performans gelecek performansın güvenilir bir
göstergesi değildir.
Bu raporun tamamen veya kısmen çoğaltılması ya da içeriğinin HSBC’nin önceden izni olmaksızın ifşa edilmesi kesinlikle yasaktır.
Bu rapor, dağıtımının hukuka ve ilgili mevzuata aykırı olan herhangi bir ülkedeki herhangi bir kişi veya kuruma dağıtılmak ya da
bunlar tarafından kullanılmak amacıyla oluşturulmamıştır.
Bu rapordaki bilgiler gönderilen kişiye özeldir ve bu dokümanda atıfta bulunulan ürünler, yatırımlar ve işlemlerle ilgili bağımsız bir
değerlendirmede bulunmak ya da araştırma yapmak tamamen kullanıcının sorumluluğunda olup, bu dokümandaki herhangi bir
bilginin yatırım tavsiyesi teşkil ettiği düşünülmemelidir. HSBC size yasal, vergiyle ilgili ya da diğer uzman tavsiyeler sağlamaktan
sorumlu değildir.
HSBC ya da herhangi bir HSBC görevlisi, yöneticisi, çalışanı ya da acentesi işbu raporun tamamen ya da kısmen kullanılmasından
doğan herhangi bir kayıp ya da zararla ilgili yükümlülük kabul etmez.
Bu rapor veya ürünler hakkında daha detaylı bilgi almak isterseniz ilgili HSBC personeli ile görüşünüz.
Raporda yer alan tablo ve veriler, EuroLine, BIST, TUIK ve KAP’tan sağlanmaktadır.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128
Şişli / İstanbul 34394
Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13
http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
4
Download

Günlük Bülten/22-01-15