ARAŞTIRMA
GÜNE BAŞLARKEN
7 Nisan 2015
GÜNDEM
PİYASALARA BAKIŞ
7 Nisan Salı
11:00 – AB Hizmet PMI (Yıllık) (Mart)
Önceki Veri: 54.30 / Beklenti: 54.30
12:00 – AB ÜFE (Yıllık) (Şubat)
Önceki Veri: -%3.4 / Beklenti: -%2.90
15:50 – FED Üyesi Kocherlakota North Dakota’da Konuşacak
17:00 – ABD JOLTS İş İlanları (Şubat)
Önceki Veri: 4998 / Beklenti: 5003
New York FED Başkanı Dudley’nin yaptığı açıklamalar ve beklentilerin altındaki
tarım dışı istihdam verileri tatil sonrası Wall Street endekslerine katkı sağladı. Dow
Jones ve S&P500 endekslerinde enerji sektörü hisseleri öncülüğünde %0.7’ye
yakın prim oluştu. Dudley’nin FED’in para politikasında sıkılaşmaya başlamasıyla
faiz artış hızının düşük olabileceğini belirtmesi hisse piyasalarına katkı sağladı. Söz
konusu katkı Hong Kong’un tatil olduğu günde Asya piyasalarında da karşılık
buluyor. Bölgede Hindistan Merkez Bankası’nın bugün gerçekleştirdiği toplantıda
faiz oranlarında değişikliğe gitmediği görülüyor. Yeni günde Paskalya tatilinin sona
ermesiyle birlikte Avrupa piyasalarında işlemlerin yeniden başlayacağını
hatırlatalım. Avrupa’da tatil sonrası takip edilecekler arasında Yunanistan kaynaklı
haber akışı öne çıkacak. Ülkede 8 Nisan tarihinde gerçekleşecek tahvil ihaleleri ve
IMF’e olan kredi ödemesi takip edilecek.
PİYASA EKRANI
BİST-100 Kapanış (TL/$)
Değişim
Günlük
Aylık
YBB
Günlük İşlem Hacmi (mn)
3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn)
Yabancı Takas Oranı
Gösterge Bileşik Faiz
Eurobond Faizi (15 Ocak 2030)
Eurobond spread
Döviz Sepeti
Günlük Değişim
YBB
TL
0.16%
3.34%
-3.02%
2,757
4,265
83,130 / 32,379
$
1.06%
3.64%
-12.11%
1,074
1,730
62.67%
8.67%
4.6%
177.3
2.6869
-0.43%
6.10%
Günlük bazda Avrupa’da tatil sürecinin sona ermesiyle yurtiçi piyasalarda işlem
hacminin yükselmesi beklenebilir. Yurtiçi veri trafiğinin zayıf olacağı günde Avrupa
kaynaklı haberlerle birlikte ABD’de açıklanacak JOLTS iş ilanları ve FED’den
Kocherlakota’nın açıklamaları izlenecekler arasında yer alıyor. Güne başlarken
sepet Türk Lirası kurunda yatay eğilim öne çıkarken, BİST100 endeksinde kısmi
satıcılı açılış bekliyoruz. Endekste olası geri çekilmelerde 82,400-82,200 korunması
halinde yükseliş denemelerinin ilk aşamada 83,700-84,200 aralığına yönelik
devamını bekleyeceğiz.
Tahvil-Bono Piyasası: 16/11/2016 vadeli gösterge tahvil dün %8.67 bileşik ile
işlem görürken, ertesi gün valörlü işlem gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde
%8.50-8.70 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Hazine, bugün 08/06/2016 itfa
tarihli kuponsuz devlet tahvili ihalesi düzenleyecek.
Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi dün 215.5 – 216 baz puan
aralığında işlem görürken, bu sabah 215.7 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030
vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $177.7 seviyesinde.
DEĞERLEME TABLOSU
XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $)
XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $)
Araştırma Kapsamı
2014
2015T
F/K
11.4
10.1
FD/FVAÖK
9.2
7.6
F/DD (Bankalar)
1.1
1.0
Satış Büyümesi
10%
9%
FVAÖK Büyümesi
8%
16%
Kar Büyümesi (Banka dışı)
38%
19%
Kar Büyümesi (Banka)
-9%
7%
Kar Büyümesi (Toplam)
12%
14%
232,812
73,440
2016T
8.8
6.7
0.9
15%
15%
11%
20%
15%
SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ
Akfen Holding (AKFEN, EÜ): AKFEN ortalama 6.14TL fiyattan 68,735 lot hisse
geri alımı.
Halkbank (HALKB, EÜ): Halkbank bugün hisse başına 0.15 TL net temettü
dağıtacak. Referans fiyat: 13.30 TL.
Türk Hava Yolları (THYAO, EÜ): THY'de Yönetim Kurulu Başkanı İlker Aycı
TEKNİK ANALİZ
oldu.
82,400-82,200 DESTEK ARALIĞI ÖN PLANDA OLACAK
TEB (TEBNK, Not Yok): TEB SPK’nın 13 Mart tarihinde ek çalışma yapılması
Düne satıcılı eğilimle başlayan BİST100 endeksinde günün ikinci
yarısındaki
toparlanma
ile
kapanış
%0.1’lik
primle
talep ettiğini açıkladı, yeni değerlemeye göre hisse fiyatı TL.2.74 olarak açıklandı
83,130
seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %0.1 artarak
2.730 mnTL oldu. BİST100 endeksine dahil 67 hisse değer kazandı,
22 hisse değer kaybetti.
Tekfen Holding (TKFEN, EÜ): Ali Nihat Gökyiğit Vakfı dün ortalama 4.80TL
fiyatla 500,000 TKFEN hissesi satın aldı. (+)
BİST100 endeksinde güne sınırlı satıcılı eğilimle başlanmasını
bekliyoruz. Kısa vadeli alçalan trend direnci üzerinde kalma
denemeleri endekste bugün de devam edebilir. Bu paralelde olası
geri
çekilmelerde
82,400-82,200
korunması
halinde
yükseliş
denemelerinin ilk aşamada 83,700-84,200 aralığına yönelik devamını
bekleyeceğiz.
Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler
ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.
İletişim : [email protected]
1
GÜNE BAŞLARKEN
7 Nisan 2015
PİYASALARA BAKIŞ
New York FED Başkanı Dudley’nin yaptığı açıklamalar ve beklentilerin altındaki tarım dışı istihdam verileri tatil sonrası
Wall Street endekslerine katkı sağladı. Dow Jones ve S&P500 endekslerinde enerji sektörü hisseleri öncülüğünde
%0.7’ye yakın prim oluştu. Dudley’nin FED’in para politikasında sıkılaşmaya başlamasıyla faiz artış hızının düşük
olabileceğini belirtmesi hisse piyasalarına katkı sağladı. Söz konusu katkı Hong Kong’un tatil olduğu günde Asya
piyasalarında da karşılık buluyor. Bölgede Hindistan Merkez Bankası’nın bugün gerçekleştirdiği toplantıda faiz
oranlarında değişikliğe gitmediği görülüyor. Yeni günde Paskalya tatilinin sona ermesiyle birlikte Avrupa piyasalarında
işlemlerin yeniden başlayacağını hatırlatalım. Avrupa’da tatil sonrası takip edilecekler arasında Yunanistan kaynaklı
haber akışı öne çıkacak. Ülkede 8 Nisan tarihinde gerçekleşecek tahvil ihaleleri ve IMF’e olan kredi ödemesi takip
edilecek.
Günlük bazda Avrupa’da tatil sürecinin sona ermesiyle yurtiçi piyasalarda işlem hacminin yükselmesi beklenebilir. Yurtiçi
veri trafiğinin zayıf olacağı günde Avrupa kaynaklı haberlerle birlikte ABD’de açıklanacak JOLTS iş ilanları ve FED ’den
Kocherlakota’nın açıklamaları izlenecekler arasında yer alıyor. Güne başlarken sepet Türk Lirası kurunda yatay eğilim
öne çıkarken, BİST100 endeksinde kısmi satıcılı açılış bekliyoruz. Endekste olası geri çekilmelerde 82,400-82,200
korunması halinde yükseliş denemelerinin ilk aşamada 83,700-84,200 aralığına yönelik devamını bekleyeceğiz.
Tahvil-Bono Piyasası: 16/11/2016 vadeli gösterge tahvil dün %8.67 bileşik ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlem
gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde %8.50-8.70 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Hazine, bugün
08/06/2016 itfa tarihli kuponsuz devlet tahvili ihalesi düzenleyecek.
Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi dün 215.5 – 216 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah
215.7 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $177.7 seviyesinde.
Döviz Piyasası: Global piyasalarda USD dün, diğer para birimleri karşısında yatay bir seyir izledi. Dolar endeksi 97
seviyesi civarında işlem görürken, EUR/USD paritesi 1.10 seviyesini test etti. Yurtiçinde ise USD/TL dün 2.55’e kadar
gerilemesinin ardından günü 2.57 seviyesinden kapattı. Bu sabah €/$ 1.0925, $/Yen 119.5, €/Yen 130.6 seviyesinde
işlem görüyor. $/TL paritesinde işlemler 2.5710 seviyesinden geçerken, paritenin gün içinde 2.5650-2.5850 aralığında
işlem görmesini bekliyoruz. 2.5700 ve 2.5585 destek, 2.5800 ve 2.5885 ise direnç seviyeleridir.
Uluslararası Piyasalar: Geçen haftaki tatil dolayısıyla zayıf istihdam verisine dün tepki veren ABD borsaları, Fed'in
yaklaşık 10 yıldır ilk defa yapacağı faiz artırımını yapmadan önce biraz daha uzun süre bekleyeceğine yönelik
beklentilerle yükseldi. Dün, Dow Jones %0.66, S&P 500 endeksi ise %0.66 değer kazandı. ABD 10 yıllık tahvil faizi bu
sabah %1.89, Brent petrol varil fiyatı ise $57.5 seviyesinde. ABD borsalarının yükselişle kapanmasını izleyen Asya
borsaları artıda seyrederken, vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise bu sabah %0.02 düşüşte. Bugün, Avrupa’da Avrupa
Bölgesi ÜFE verisi ve hizmet PMI takip edilirken, ABD’de ise JOLTS iş ilanları verisi takip edilecek.
Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,213, gümüş ise $16.9 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,171,
paladyum $771 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $2.74 seviyesinden işlem görüyor.
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
2
GÜNE BAŞLARKEN
7 Nisan 2015
Teknik Analiz
82,400-82,200 DESTEK ARALIĞI ÖN PLANDA OLACAK…
BİST100 (Günlük, TL)
Düne satıcılı eğilimle başlayan BİST100 endeksinde günün ikinci yarısındaki toparlanma ile kapanış %0.1’lik primle
83,130 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %0.1 artarak 2.730 mnTL oldu. BİST100 endeksine
dahil 67 hisse değer kazandı, 22 hisse değer kaybetti.
BİST100 endeksinde güne sınırlı satıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Kısa vadeli alçalan trend direnci üzerinde
kalma denemeleri endekste bugün de devam edebilir. Bu paralelde olası geri çekilmelerde 82,400-82,200
korunması halinde yükseliş denemelerinin ilk aşamada 83,700-84,200 aralığına yönelik devamını bekleyeceğiz.
ŞİRKET HABERLERİ
Akfen Holding (AKFEN, EÜ, Fiyat:6.13TL, Piyasa Değeri TL1,605mn): Akfen Holding Geri Alım Programı
çerçevesinde dün ortalama 6.14TL fiyatla, toplam 68,735 adet AKFEN hissesi satın aldı. Şirketin elinde daha önceki
geri alım programında alınmış hisseler ile birlikte toplam 12.6mn AKFEN hissesi alımı yapılmıştır. Yapılan toplam
hisse alımlarının sermaye oranı ise %4.81 seviyesine ulaşmıştır.
Halkbank (HALKB, EÜ, Fiyat: 13.55TL, Piyasa Değeri TL16,938mn): Halkbank bugün 2014 yılı net karından 221mn
TL nakit temettü dağıtacak. (Hisse başı brüt temettü: 0.1765 TL, Hisse başı net temettü: 0.15TL). Referans fiyat ise
13.30 TL’dir.
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
3
GÜNE BAŞLARKEN
7 Nisan 2015
ŞİRKET HABERLERİ
Türk Hava Yolları (THYAO, EÜ, Fiyat:9.00TL, Piyasa Değeri TL12,420mn): THY Yönetim Kurulu Başkanı Hamdi
Topçu'nun dün yapılan Genel Kurul'da istifasından sonra yerine Yönetim Kurulu üyesi İlker Aycı, Yönetim Kurulu
Başkanlığına atandı.
TEB (TEBNK, Not Yok, Fiyat:3.38TL, Piyasa Değeri TL7,451mn): TEB SPK’nın 13 Mart tarihinde ek çalışma
yapılması talep ettiğini açıkladı, yeni değerlemeye göre hisse fiyatı TL.2.74 olarak açıklandı. Bilindiği gibi daha önce
yapılan değerlemede satma hakkı kullanım bedeli 2.43TL olarak açıklanmış ve bu tarih 16 Şubat’ta dolmuştu. Eski
değerlemede açıklanan ortaklıktan çıkarma hakkı ise 2.03TL.
Son dönemdeki hissede volatil hareketleri yeni değerleme istenmesine bağlayabiliriz. Şirket, başvuruların SPK
tarafından halen inceleme aşamasında olduğunu, SPK'nın değerlendirmeleri neticesinde süreç hakkındaki görüş veya
kararları doğrultusunda mevzuat uyarınca yeni açıklama gereklilikleri ortaya çıktıkça kamuya açıklama yapılacağını
açıkladı.
Tekfen Holding (TKFEN, EÜ, Fiyat:4.83TL, Piyasa Değeri TL1,787mn): Ali Nihat Gökyiğit Vakfı dün ortalama
4.80TL fiyatla 500,000 TKFEN hissesi satın aldı. Satın alma ile Vakıfın sermayedeki payı %4.00’ten %4.14 seviyesine
yükseldi. Olumlu.
Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ, Fiyat:3.08TL, Piyasa Değeri TL11,704mn): Emlak Konut GYO Genel Kurulu 2014
net karından 367mn TL nakit temettü dağıtımını onayladı. Kabul edilen tutar hisse başına 0.09651TL brüt nakit
temettüye denk gelmekte olup, nakit temettü 26 Mayıs 2015’te dağıtılacaktır. Duyurulan miktar %3 temettü verimine
işaret etmektedir.
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
4
GÜNE BAŞLARKEN
7 Nisan 2015
KURUMSAL İŞLEMLER
07.04.2015
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
Şirket
BIST Kodu
Akis G.M.Y.O.
AKSGY
Halk Bankasi
HALKB
Koc Holding
KCHOL
Ulker
ULKER
Hedef Girisim Srmy. Y.O. HDFGS
Enka Insaat
ENKAI
Creditw est Faktoring
CRDFA
Ege Endustri
EGEEN
Garanti Bankasi
GARAN
Akfen Holding
AKFEN
Bilici Yatirim
BLCYT
Bursa Cimento
BUCIM
Celebi
CLEBI
Ulusoy Un
ULUUN
Tav Havalimanlari
TAVHL
Jantsa Jant
JANTS
Good-Year
GOODY
Bim Birlesik Magazalar
BIMAS
Konya Cimento
KONYA
Emlak G.M.Y.O.
EKGYO
Akmerkez G.M.Y.O.
AKMGY
Coca Cola Icecek
CCOLA
Turk Telekom
TTKOM
Anadolu Efes Biracilik
AEFES
Alarko Carrier
ALCAR
Alarko G.M.Y.O.
ALGYO
Aselsan
ASELS
Anadolu Isuzu
ASUZU
Bagfas
BAGFS
Kordsa Global Endustriyel KORDS
Kuyumcukent Gayrimenkul Yatirim
KUYAS
Nuh Cimento
NUHCM
San-El Elektrik
SANEL
Sise Cam
SISE
Soda Sanayii
SODA
Trakya Cam
TRKCM
T. Vakiflar Bankasi
VAKBN
Yazicilar Holding
YAZIC
Dogus Otomotiv
DOAS
Tekfen Holding
TKFEN
Royal Hali
ROYAL
Ulusoy Elektrik
ULUSE
Borusan Boru
BRSAN
Borusan Yat. Paz.
BRYAT
Lokman Hekim
LKMNH
Gubre Fabrikalari
GUBRF
Cemtas
CEMTS
Akmerkez G.M.Y.O.
AKMGY
Bim Birlesik Magazalar
BIMAS
Saf G.M.Y.O.
SAFGY
ARAŞTIRMA
Tarih
07.04.2015
07.04.2015
07.04.2015
07.04.2015
10.04.2015
14.04.2015
20.04.2015
27.04.2015
27.04.2015
28.04.2015
28.04.2015
28.04.2015
30.04.2015
30.04.2015
05.05.2015
06.05.2015
20.05.2015
20.05.2015
26.05.2015
26.05.2015
27.05.2015
27.05.2015
28.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
09.04.2015
25.06.2015
29.06.2015
29.06.2015
30.06.2015
30.06.2015
13.07.2015
31.07.2015
31.07.2015
15.09.2015
21.10.2015
30.10.2015
Serm aye Artırım ı
Brüt
Hisse Başına Tem ettü
Bedelsiz Mevcut Serm aye (m n Kapanış
Brüt (TL)
Verim i Bedelli (%)
(%)
TL)
(TL)
0.11
4%
200.0
2.53
0.18
1%
1250.0
13.55
0.20
2%
2535.9
12.55
0.27
1%
342.0
20.35
0.01
1%
20.0
1.82
0.08
2%
3600.0
5.24
0.37
18%
80.0
2.02
10.00
4%
3.2
256.00
0.14
2%
4200.0
8.94
0.08
1%
261.9
6.13
0.07
5%
45.0
1.28
0.18
3%
105.8
5.10
2.00
7%
24.3
29.95
0.06
3%
84.5
2.25
0.84
4%
363.3
22.35
0.90
3%
11.1
30.40
0.79
1%
11.9
72.40
0.50
1%
303.6
48.95
8.00
3%
4.9
296.50
0.10
3%
3800.0
3.08
1.42
8%
37.3
17.70
0.39
1%
254.4
44.00
0.53
7%
3500.0
7.14
0.46
2%
592.1
21.65
1.50
4%
10.8
35.80
0.47
2%
10.7
21.85
0.05
0%
500.0
12.70
1.10
5%
25.4
22.65
0.07
0%
45.0
14.15
0.35
6%
194.5
5.73
0.12
1%
9.1
8.62
0.62
6%
150.2
10.55
0.15
3%
13.2
5.08
0.05
2%
1700.0
3.42
0.12
2%
503.0
6.25
0.05
2%
739.0
3.16
0.04
1%
2500.0
4.50
0.25
1%
160.0
21.75
0.68
4%
220.0
15.40
0.11
2%
370.0
4.83
0.21
9%
60.0
2.50
0.57
5%
40.0
11.00
0.14
2%
141.8
7.14
0.75
4%
28.1
20.40
0.05
2%
24.0
2.57
0.15
2%
334.0
6.30
0.06
4%
101.0
1.56
0.18
1%
37.3
17.70
0.40
1%
303.6
48.95
0.12
12%
886.6
1.05
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
Referans
Fiyat (TL)
2.41
13.30
12.36
19.97
5
GÜNE BAŞLARKEN
7 Nisan 2015
KURUMSAL İŞLEMLER
Şirket
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
BIST Kodu
Hektas
HEKTS
Aslan Cimento
ASLAN
Adana Cimento (A)
ADANA
Adana Cimento (B)
ADBGR
Adana Cimento (C)
ADNAC
Bolu Cimento
BOLUC
Mardin Cimento
MRDIN
Unye Cimento
UNYEC
Kardemir (D)
KRDMD
Eregli Demir Celik
EREGL
Kutahya Porselen
KUTPO
Adel Kalemcilik
ADEL
Alkim Kimya
ALKIM
Celik Halat
CELHA
Ditas Dogan
DITAS
Eczacibasi Ilac
ECILC
Eczacibasi Yatirim
ECZYT
Goltas Cimento
GOLTS
Pinar Entegre Et Ve Un
PETUN
Pinar Sut
PNSUT
Polisan Holding
POLHO
Selcuk Ecza Deposu
SELEC
Aciselsan Acipayam SelulozACSEL
Afyon Cimento
AFYON
Arsan Tekstil
ARSAN
Is Finansal Kiralama
ISFIN
Is G.M.Y.O.
ISGYO
Is Yatirim
ISMEN
Karsusan Karadeniz Su Urunleri
KRSAN
San-El Elektrik
SANEL
Sanifoam Sunger
SANFM
Taraf Gazetecilik
TARAF
ARAŞTIRMA
Serm aye Artırım ı
Brüt
Tem ettü
Hisse Başına Verim i
Bedelsiz Mevcut Serm aye (m n Kapanış
Brüt (TL)
(%)
Bedelli (%)
(%)
TL)
(TL)
Tarih
27.11.2015
10.12.2015
15.12.2015
15.12.2015
15.12.2015
15.12.2015
15.12.2015
15.12.2015
15.12.2015
26.05.2015
29.05.2015
26.05.2015
15.05.2015
29.04.2015
05.05.2015
06.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
22.04.2015
06.05.2015
0.24
0.72
0.66
0.47
0.07
0.16
0.51
0.45
0.09
0.40
0.05
1.78
0.61
0.20
0.50
0.08
0.11
5.00
0.58
0.81
0.03
0.06
9%
2%
10%
11%
9%
3%
11%
9%
5%
9%
2%
3%
5%
6%
7%
3%
1%
7%
6%
3%
1%
2%
80.00
3,233.33
14.91
9.64
6.93
155.10
75.9
73.0
88.2
82.7
165.3
143.2
109.5
123.6
780.2
3500.0
39.9
7.9
24.7
16.5
10.0
548.2
70.0
7.2
43.3
45.0
370.0
621.0
1.1
3.0
84.7
461.5
680.4
332.0
4.9
13.2
13.2
9.6
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
2.58
45.60
6.75
4.44
0.69
5.76
4.84
4.82
1.81
4.28
3.02
60.35
13.30
3.28
7.05
2.62
8.52
72.50
9.70
25.35
2.45
2.65
41.30
143.00
1.40
0.98
1.64
1.10
8.29
5.08
2.69
2.05
6
GÜNE BAŞLARKEN
7 Nisan 2015
TAVSİYE LİSTESİ
06.04.2015
Hisse
Piyasa Değeri
(TL)
Hedef
Fiyat*
Artış
Tavsiye
Temel Kapanış
Potansiyeli
(mn ABD$)
Ort.
Hacim**
2015T
EÜ
EÜ
EÜ
EÜ
EP
EÜ
8.14
8.94
13.55
5.93
4.50
4.20
2.02
9.50
19.75
7.25
6.30
5.75
2.50
17%
46%
22%
40%
37%
24%
12,682
14,625
6,597
10,394
4,382
7,111
1,180
82.2
330.9
154.1
99.3
120.5
38.6
2.7
7.9
9.6
6.1
7.9
6.2
9.5
7.3
F/K
Özkaynak Get.
F/DD
2016T 2015T 2016T 2015T 2016T
FİNANSAL
Bankalar
Akbank
Garanti Bankası
Halk Bankası
İş Bankası
Vakıfbank
YKB
TSKB
Banks
AKBNK
GARAN
HALKB
ISCTR
VAKBN
YKBNK
TSKB
Hisse
Holdingler
Akfen Holding
Doğan Holding
Koç Holding
Sabancı Holding
Şişe Cam
AKFEN
DOHOL
KCHOL
SAHOL
SISE
Hisse
GYO
Emlak GYO
İş GYO
Sinpaş GYO
Torunlar GYO
EKGYO
ISGYO
SNGYO
TRGYO
Hisse
SANAYİ
Adana Çimento
Anadolu Efes
Akçansa
Ak Enerji
Aksa Enerji
Anadolu Cam
Anel Elektrik
Arçelik
Aselsan
Aygaz
Banvit
BİM
Bizim Toptan
Brisa
Bolu Çimento
Coca-Cola İçecek
Çimsa
Doğuş Otomotiv
Enka İnşaat
Ereğli Demir Çelik
Ford Otosan
Indeks
Kardemir (D)
Mardin Çimento
Migros
Otokar
Petkim
Pegasus
Soda Sanayii
Tat Konserve
TAV Havalimanları
Tekfen Holding
Turkcell
Türk Hava Yolları
Tümosan
Tofaş
Trakya Cam
Türk Telekom
Türk Traktör
Tüpraş
Ünye Çimento
ADANA
AEFES
AKCNS
AKENR
AKSEN
ANACM
ANELE
ARCLK
ASELS
AYGAZ
BANVT
BIMAS
BIZIM
BRISA
BOLUC
CCOLA
CIMSA
DOAS
ENKAI
EREGL
FROTO
INDES
KRDMD
MRDIN
MGROS
OTKAR
PETKM
PGSUS
SODA
TATGD
TAVHL
TKFEN
TCELL
THYAO
TMSN
TOASO
TRKCM
TTKOM
TTRAK
TUPRS
UNYEC
BİST-100
XU100
Temel Kapanış
Tavsiye
(TL)
EÜ
GG
EP
EÜ
EP
6.13
0.58
12.55
9.54
3.42
Temel Kapanış
Tavsiye
(TL)
EÜ
EÜ
EP
EÜ
3.08
1.64
0.78
3.98
Hedef
Fiyat*
7.22
13.90
11.90
3.75
Hedef
Fiyat*
4.00
1.98
1.10
4.40
Artış
Piyasa Değeri
Ort.
Hacim**
Potansiyeli (mn ABD$)
18%
11%
25%
10%
625
591
12,396
7,582
2,265
0.6
7.9
27.4
26.7
5.7
Artış
Piyasa Değeri
Ort.
Hacim**
Potansiyeli (mn ABD$)
30%
21%
41%
11%
4,559
435
182
775
46.2
2.4
2.0
1.5
Ort.
Artış
Piyasa Değeri
Hacim**
Potansiyeli (mn ABD$)
6.6
8.0
5.2
6.4
5.6
7.3
6.9
F/K
2015T 2016T
15.8
12.3
7.9
9.6
14.7
10.7
6.8
8.0
0.96
1.26
0.91
0.90
0.72
0.89
1.17
0.86
1.15
0.79
0.81
0.66
0.81
1.03
7.8
7.3
3.1
0.0%
14.9%
16.2%
13.2%
12.2%
11.5%
15.9%
Düz. NAD
(mnTL)
Düz. NAD
prim / iskonto
3,084
33,350
28,514
6,018
-48%
-5%
-32%
-3%
F/K
FD/FVAÖK
2015T 2016T 2015T 2016T
8.8
16.1
3.2
13.6%
13.4%
15.9%
13.5%
12.1%
9.7%
17.3%
8.4
11.9
30.3
13.2
F/DD
Trailing
7.5
6.7
23.4
6.7
FD/FVAÖK
1.4
0.9
0.4
0.5
FD/Satış
Temel Kapanış
Tavsiye
(TL)
Hedef
Fiyat*
EP
EP
EP
EP
EÜ
EÜ
EÜ
EÜ
EP
EÜ
EÜ
EP
EP
EP
EÜ
EÜ
EP
EÜ
EÜ
EÜ
EÜ
EP
EP
EÜ
EP
EP
EÜ
EÜ
EP
EP
EÜ
EÜ
EÜ
EP
EP
EÜ
Not Yok
EP
EP
EP
6.75
21.65
16.30
1.05
2.85
1.90
1.20
15.00
12.70
9.29
2.64
48.95
15.70
9.44
5.76
44.00
15.80
15.40
5.24
4.28
33.65
5.54
1.81
4.84
21.50
96.15
3.72
25.50
6.25
3.81
22.35
4.83
11.70
9.00
8.22
16.05
3.16
7.14
79.70
61.85
4.82
6.05
28.00
15.82
1.60
4.00
2.50
2.00
17.18
11.50
11.37
3.70
52.70
21.40
9.71
6.00
59.50
16.70
6.81
5.50
33.43
7.90
2.20
5.01
26.20
71.70
4.32
39.80
6.14
4.00
21.50
7.00
14.50
11.90
5.85
16.73
3.98
82.00
62.50
5.36
-10%
29%
-3%
52%
40%
32%
67%
15%
-9%
22%
40%
8%
36%
3%
4%
35%
6%
30%
29%
-1%
43%
22%
4%
22%
-25%
16%
56%
-2%
5%
-4%
45%
24%
32%
-29%
4%
26%
3%
1%
11%
232
4,993
1,215
298
681
329
51
3,948
2,473
1,086
103
5,788
245
1,122
321
4,359
831
1,320
7,348
5,835
4,599
121
550
206
1,491
899
1,449
1,016
1,224
202
3,162
696
10,026
4,838
368
3,126
910
9,734
1,657
6,033
232
0.5
2.9
1.2
5.7
5.3
1.8
1.1
9.0
4.1
1.2
1.1
15.2
2.9
2.3
0.9
4.8
1.2
2.7
11.9
24.9
4.7
0.3
36.4
0.5
8.9
17.8
17.3
25.2
1.3
2.0
8.7
17.9
43.5
123.4
23.6
7.8
3.9
8.9
2.4
28.1
0.1
11.6
9.9
20.7
11.1
11.8
11.6
9.0
14.0
13.2
8.7
6.9
26.0
19.0
11.3
8.1
19.2
8.6
11.5
9.1
16.8
8.7
5.9
9.4
31.2
23.9
22.4
8.8
10.6
15.0
13.4
8.1
9.6
7.0
20.3
10.8
10.3
14.9
13.0
8.7
10.5
10.1
16.5
10.8
58.3
8.0
7.8
6.3
12.7
11.2
8.8
4.6
21.4
15.7
10.3
9.7
16.0
8.6
11.0
9.4
12.6
7.3
5.2
8.4
22.7
27.0
17.2
6.9
9.3
11.4
12.2
7.2
8.5
6.4
17.0
9.0
8.7
13.3
11.7
7.7
9.2
8.3
7.7
7.6
12.1
7.7
4.8
7.2
8.8
12.3
7.7
5.6
17.0
7.5
8.5
6.3
10.2
6.2
13.4
6.2
9.4
4.8
5.1
6.8
9.9
14.9
9.8
6.9
6.8
9.2
8.5
5.1
5.0
6.9
13.3
6.7
5.4
11.2
8.0
6.2
7.6
8.6
6.8
7.4
9.8
6.1
4.4
6.7
8.1
10.3
7.5
4.6
13.9
6.7
7.7
7.3
8.6
6.2
5.4
6.2
7.7
4.1
4.6
6.3
8.9
15.7
7.8
5.6
6.0
8.1
7.9
5.1
4.7
6.2
11.3
5.2
4.9
10.0
6.9
5.9
6.7
2.3
1.3
2.0
2.0
1.5
0.9
0.6
1.0
2.1
0.4
0.4
0.8
0.2
1.7
1.9
1.8
1.8
0.8
1.3
1.0
0.1
1.2
2.1
0.6
1.9
0.7
0.9
1.6
0.6
3.5
0.4
1.6
0.8
1.9
1.0
1.0
1.6
0.6
1.9
1.2
2.2
1.2
1.9
1.7
1.3
0.8
0.6
0.9
1.8
0.4
0.3
0.7
0.2
1.6
2.2
1.5
1.7
0.9
1.2
0.9
0.1
1.0
2.0
0.5
2.0
0.6
0.7
1.5
0.6
3.2
0.4
1.5
0.7
1.7
0.8
0.9
1.5
0.4
1.8
83,130
100,380
21%
199,651
1,687
10.1
8.8
7.6
6.7
1.1
0.9
F/K
2015T
2016T 2015T 2016T 2015T 2016T
*: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), GG: Gözden Geçiriliyor
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
7
GÜNE BAŞLARKEN
7 Nisan 2015
VERİ AKIŞI
7 Nisan Salı
11:00 – AB Hizmet PMI (Yıllık) (Mart) – Önceki Veri: 54.30 / Beklenti: 54.30
12:00 – AB ÜFE (Yıllık) (Şubat) – Önceki Veri: -%3.4 / Beklenti: -%2.90
15:50 – FED Üyesi Kocherlakota, Bismarck, North Dakota’da Konuşacak
17:00 – ABD JOLTS İş İlanları (Şubat) – Önceki Veri: 4998 / Beklenti: 5003
8 Nisan Çarşamba
FED 17-18 Mart FOMC Toplantı Tutanaklarını yayınlayacak
Japonya Merkez Bankası Para Politikası Açıklaması
06:00 – Japonya Merkez Bankası Para Politikası Açıklaması / Kuroda Basın Toplantısı
09:00 – Almanya Fabrika Siparişleri (Yıllık) (Şubat) – Önceki Veri: -%3.90 / Beklenti: %1.50
10:00 – Türkiye Sanayi Üretimi (Yıllık) (Şubat) – Önceki Veri: -%2.2 / Beklenti: -%1.50
12:00 – AB Perakende Satışları (Yıllık) (Şubat) – Önceki Veri: %1.1 / Beklenti: -%0.20
14:00 – ABD MBA Mortgage Başvuruları (3 Nisan) – Önceki Veri: %3.90 / Beklenti: m.d.
15:00 – ABD FED üyesi Powell konuşacak.
16:30 – ABD FED üyesi Dudley Para Politikası üzerine konuşacak.
17:30 – ABD DOE Ham Petrol Stokları (3 Nisan) – Önceki Veri: 4766bin / Beklenti: m.d.
21:00 – ABD FED 17-18 Mart FOMC Toplantı Tutanaklarını yayınlayacak
9 Nisan Perşembe
09:00 – Almanya Sanayi Üretimi (Yıllık) (Şubat) – Önceki Veri: %0.6 / Beklenti: %0.10
14:00 – İngiltre BoE Para Politikası Toplantısı ve Faiz Kararı – Önceki Veri: %0.50 / Beklenti: %0.50
15:30 – ABD Haftalık İşsizlik Maaş Başvuruları (4 Nisan) – Önceki Veri: 268bin kişi / Beklenti: 282bin kişi
17:00 – ABD Toptan Satış Verileri (Aylık) (Şubat) – Önceki Veri: -%3.1 / Beklenti: %0.30
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
8
GÜNE BAŞLARKEN
7 Nisan 2015
UYARI NOTU
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım
danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel
sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk
ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım
kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece
GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve
yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca,
Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce
hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye
özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda
kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
Garanti Yatırım
Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak
No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul
Telefon: 212 384 11 21
Faks: 212 352 42 40
E-mail: [email protected]
Tavsiye Tanımları
EÜ
Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.
EP
Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.
EA
Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
9
Download

araştırma - Garanti Yatırım