ARAŞTIRMA
GÜNE BAŞLARKEN
8 Nisan 2015
GÜNDEM
PİYASALARA BAKIŞ
8 Nisan Çarşamba
FED 17-18 Mart FOMC Toplantı Tutanaklarını yayınlayacak
Japonya Merkez Bankası Para Politikası Açıklaması
10:00 – Türkiye Sanayi Üretimi (Yıllık) (Şubat)
Önceki Veri: -%2.2 / Beklenti: %0.10
12:00 – AB Perakende Satışları (Yıllık) (Şubat)
Önceki Veri: %1.1 / Beklenti: -%0.20
14:00 – ABD MBA Mortgage Başvuruları (3 Nisan)
Önceki Veri: %3.90 / Beklenti: m.d.
16:30 – ABD FED üyesi Dudley Para Politikası üzerine konuşacak.
17:30 – ABD DOE Ham Petrol Stokları (3 Nisan)
Önceki Veri: 4766bin / Beklenti: m.d.
21:00 – ABD FED 17-18 Mart FOMC Toplantı Tutanaklarını
yayınlayacak
Paskalya tatili sonrasında piyasalarda veri akışı hızlanıyor. Dün ABD’de açılan ve
beklentilerin üzerinde gelen iş pozisyonları (JOLTS) verisi sonrasında bugün FED
toplantı tutanakları takip edilecek. FED’in 17-18 Mart tarihlerinde gerçekleştirdiği
toplantısına ait tutanakların TSİ 21:00’da açıklanacağını belirtelim. ABD’de bugün
Alcoa ile başlayacak ilk çeyrek finansalları açıklamaları ise izlenecek bir diğer faktör
konumunda. Tatil sonrası olumlu fiyatlamanın etkili olduğu Avrupa’da ise yeni
günde Yunanistan’da bugün gerçekleşecek tahvil ihaleleri ve IMF’e olan kredi
ödemesi takip edilecek. Yunanistan kaynaklı haber akışı öncesinde bölge hisse
piyasalarında sınırlı satıcılı eğilimle açılışlar görülebilir.
PİYASA EKRANI
BİST-100 Kapanış (TL/$)
Değişim
Günlük
Aylık
YBB
Günlük İşlem Hacmi (mn)
3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn)
Yabancı Takas Oranı
Gösterge Bileşik Faiz
Eurobond Faizi (15 Ocak 2030)
Eurobond spread
Döviz Sepeti
Günlük Değişim
YBB
TL
-0.80%
3.51%
-3.80%
3,535
4,252
82,466 / 31,977
$
-1.24%
4.75%
-13.20%
1,371
1,722
62.57%
8.74%
4.6%
177.3
2.7042
-0.05%
6.79%
Beklentilerin altında gerçekleşen ABD tarım dışı istihdam verileri sonrasında olumlu
eğilim içerisinde giren Türk Lirası cinsi varlıklarda dün söz konusu primlerin bir
kısmının geri verildiği görülüyor. TL cinsi varlıklar açısından global ajandayla birlikte
10:00’da açıklanacak sanayi üretimi rakamları günlük bazda önem taşıyor. Güne
başlarken Türk Lirası’nda zayıflık devam ederken, BİST100 endeksinde güne
satıcılı eğilimle 82,000 bölgesinde açılış öngörüyoruz. Gün içi görünümde
volatilitenin tekrar etkili olduğu bu süreçte teknik görünümde destek olarak 82,000
ve 81,200 seviyelerini, direnç olarak ise 83,000 bölgesini takip edeceğiz.
EKONOMİ HABERLERİ
DEĞERLEME TABLOSU
XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $)
XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $)
Araştırma Kapsamı
2014
2015T
F/K
11.4
10.1
FD/FVAÖK
9.2
7.6
F/DD (Bankalar)
1.1
0.9
Satış Büyümesi
10%
9%
FVAÖK Büyümesi
8%
16%
Kar Büyümesi (Banka dışı)
38%
19%
Kar Büyümesi (Banka)
-9%
7%
Kar Büyümesi (Toplam)
12%
14%
230,784
72,583
2016T
8.8
6.7
0.9
15%
15%
11%
20%
15%
Sanayi Üretim Beklentisi, Şubat 2015: Şubat ayı sanayi üretim verisi bugün
saat 10’da açıklanacak. Piyasa beklentisi (Cnbc-e) Şubat’ta yıllık bazda sanayi
üretimin yatay kalacağına işaret ediyor (önceki veri yıllık %2.3 daralma).
Genel Seçimler: 7 Haziran 2015’de gerçekleştirilecek Genel Seçimlere katılacak
siyasi partiler dün itibariyle Yüksek Seçim Kurulu’na (YSK) milletvekili aday
listelerini sundu.
SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ
TEKNİK ANALİZ
GÜN İÇİ GÖRÜNÜMDE VOLATİLİTE GERİ DÖNDÜ
Düne satıcılı eğilimle başlayan BİST100 endeksinde dalgalı geçen
günün sonunda kapanış %0.8’lik düşüşle 82,465 seviyesinden
Yeni Kredi Paketi: Sabah Gazetesi’nde yayınlanan bir habere göre Mart
başında duyurulan yeni kredi paketine ilişkin bazı detaylar açıklandı.
gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %28 artarak 3.530 mnTL
Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ): EKGYO Kayabaşı 5. Etap ihalesini iptal etti.
oldu. BİST100 endeksine dahil 48 hisse değer kaybetti, 37 hisse
(-)
değer kazandı.
BİST100 endeksinde güne satıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz.
Dün itibariyle gün içi görünümde yükselen trendi altına gelerek
zayıflık sinyallerinin öne çıktığı endekste açılışla birlikte bu eğilimin
devamını bekliyoruz. Zayıf açılışla birlikte 82,000 seviyesinin test
edilmesini bekliyoruz. Söz konusu seviye altındaki gerilemelerde dün
de belirtmiş olduğumuz 81,500 bölgesine yönelik baskının devamı
beklenebilir. Kısa vadeli görünümde direnç bölgeyi ise 83,000 olarak
takip ediyoruz.
Tekfen Holding (TKFEN, EÜ): Ali Nihat Gökyiğit Vakfı dün ortalama 4.83TL
fiyatla 150,000 TKFEN hissesi satın aldı. Akkuyu Nükleer Güç Santrali deniz
hidroteknik yapıları projesini Cengiz İnşaat kazandı.
Akfen Holding (AKFEN, EÜ): AKFEN ortalama 6.12TL fiyattan 64,155 lot hisse
geri alımı.
Yapı Kredi (YKBNK, EP): Medium Term Note (MTN) programına ilişkin limitin
ve yurtdışında yerleşiklere dönük borçlanma ihracı limitinin artırılması için
SPK’ya başvurdu.
Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler
ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.
İletişim : [email protected]
1
GÜNE BAŞLARKEN
8 Nisan 2015
PİYASALARA BAKIŞ
Paskalya tatili sonrasında piyasalarda veri akışı hızlanıyor. Dün ABD’de açılan ve beklentilerin üzerinde gelen iş
pozisyonları (JOLTS) verisi sonrasında bugün FED toplantı tutanakları takip edilecek. FED’in 17-18 Mart tarihlerinde
gerçekleştirdiği toplantısına ait tutanakların TSİ 21:00’da açıklanacağını belirtelim. ABD’de bugün Alcoa ile başlayacak
ilk çeyrek finansalları açıklamaları ise izlenecek bir diğer faktör konumunda. Tatil sonrası olumlu fiyatlamanın etkili
olduğu Avrupa’da ise yeni günde Yunanistan’da bugün gerçekleşecek tahvil ihaleleri ve IMF’e olan kredi ödemesi takip
edilecek. Yunanistan kaynaklı haber akışı öncesinde bölge hisse piyasalarında sınırlı satıcılı eğilimle açılışlar görülebilir.
Beklentilerin altında gerçekleşen ABD tarım dışı istihdam verileri sonrasında olumlu eğilim içerisinde giren Türk Lirası
cinsi varlıklarda dün söz konusu primlerin bir kısmının geri verildiği görülüyor. TL cinsi varlıklar açısından global
ajandayla birlikte 10:00’da açıklanacak sanayi üretimi rakamları günlük bazda önem taşıyor. Güne başlarken Türk
Lirası’nda zayıflık devam ederken, BİST100 endeksinde güne satıcılı eğilimle 82,000 bölgesinde açılış öngörüyoruz.
Gün içi görünümde volatilitenin tekrar etkili olduğu bu süreçte teknik görünümde destek olarak 82,000 ve 81,200
seviyelerini, direnç olarak ise 83,000 bölgesini takip edeceğiz.
Tahvil-Bono Piyasası: Hazine, dün düzenlediği 08/06/2016 vadeli kuponsuz devlet tahvili ihalesinde toplamda 700
milyon TL borçlandı. 16/11/2016 vadeli gösterge tahvil dün %8.74 bileşik ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlem
gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde %8.50-8.70 aralığında işlem görmesini bekliyoruz.
Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi dün 214.7 – 215.8 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah
215.8 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $177.7 seviyesinde.
Döviz Piyasası: USD, bugün açıklanacak FOMC toplantı tutanakları öncesi dün değer kazançlarını arttırırken, dolar
endeksi 98 seviyesini test etti. EUR/USD 1.0815 seviyesine kadar gerilerken, yurtiçinde ise USD/TL 2.60 seviyesinin
üzerine yükseldi. Bu sabah €/$ 1.0845, $/Yen 119.7, €/Yen 130 seviyesinde işlem görüyor. $/TL paritesinde işlemler
2.60 seviyesinden geçerken, paritenin gün içinde 2.5850-2.6150 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 2.5900 ve
2.5825 destek, 2.6050 ve 2.6130 ise direnç seviyeleridir.
Uluslararası Piyasalar: ABD borsaları Pazartesi günkü kazançlarının ardından dün değer kayıpları yaşadı. Dün, Dow
Jones %0.03, S&P 500 endeksi ise %0.21 değer kaybetti. Japonya Merkez Bankası, tüketici fiyatlarındaki düşüşü
önlemeye çalışması ile birlikte politikasında değişikliğe gitmezken, rekor düzeydeki teşviki sabit tutma kararı aldı.
Avrupa Merkez Bankası, parasal genişleme programının ilk ayında aylık alım hedefi olan 60 milyar Euro’ya ulaştığını
belirtti. ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %1.88, Brent petrol varil fiyatı ise $58 seviyesinde. Japonya Merkez
Bankası’nın mevcut politikayı koruma kararı ardından Japon Nikkei Endeksi 15 yılın zirvesini görürken, Asya borsaları
günü artıda kapattı. Vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise bu sabah %0.02 düşüşte. Bugün, Avrupa’da Almanya Şubat ayı
fabrika siparişleri ve Avrupa Bölgesi Şubat ayı perakende satışlar verisi takip edilirken, ABD’de ise ham petrol stokları
ve 17-18 Mart FOMC toplantı tutanakları takip edilecek.
Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,210, gümüş ise $16.9 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,173,
paladyum $770 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $2.74 seviyesinden işlem görüyor.
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
2
GÜNE BAŞLARKEN
8 Nisan 2015
Teknik Analiz
GÜN İÇİ GÖRÜNÜMDE VOLATİLİTE GERİ DÖNDÜ…
BİST100 (Günlük, TL)
Düne satıcılı eğilimle başlayan BİST100 endeksinde dalgalı geçen günün sonunda kapanış %0.8’lik düşüşle 82,465
seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %28 artarak 3.530 mnTL oldu. BİST100 endeksine dahil 48
hisse değer kaybetti, 37 hisse değer kazandı.
BİST100 endeksinde güne satıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Dün itibariyle gün içi görünümde yükselen
trendi altına gelerek zayıflık sinyallerinin öne çıktığı endekste açılışla birlikte bu eğilimin devamını bekliyoruz. Zayıf
açılışla birlikte 82,000 seviyesinin test edilmesini bekliyoruz. Söz konusu seviye altındaki gerilemelerde dün de
belirtmiş olduğumuz 81,500 bölgesine yönelik baskının devamı beklenebilir. Kısa vadeli görünümde direnç bölgeyi
ise 83,000 olarak takip ediyoruz.
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
3
GÜNE BAŞLARKEN
8 Nisan 2015
ŞİRKET HABERLERİ
Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ, Fiyat:3.11TL, Piyasa Değeri TL11,818mn): Emlak Konut GYO Kayabaşı 5. Etap
ihalesini verilen en yüksek teklif Şirket tarafından uygun bulunmadı için iptal etti. Hatırlanacağı üzere Kayabaşı 5. Etap
ihalesi ikinci oturumunda en yüksek teklifi Yıldızlar İnşaat – HKM İnşaat İş Ortaklığı vermişti. EKGYO'nun payı 476mn
TL olan ihalede çarpan 4.05x seviyesinde oluşmuştu. İhalede en iyi ikinci teklif 406mn TL ile 3.46x ihale çarpanına
işaret ediyordu. Yüksek getirili ihalenin iptalini olumsuz olarak değerlendiriyoruz. İhale 30 Nisan 2015’te yenilenecektir.
Tekfen Holding (TKFEN, EÜ, Fiyat:4.84TL, Piyasa Değeri TL1,791mn): Ali Nihat Gökyiğit Vakfı dün ortalama
4.83TL fiyatla 150,000 TKFEN hissesi satın aldı. Satın alma ile Vakıfın sermayedeki payı %4.14’ten %4.18 seviyesine
yükseldi. Ayrı bir haberde Akkuyu Nükleer Güç Santrali için deniz hidroteknik yapılarının 'anahtar teslimi' projesini
Cengiz İnşaat kazandı. Hatırlanacağı üzere Tekfen Holding’in %100 iştiraki Tekfen İnşaat Akkuyu Nükleer Güç
Santrali için deniz hidroteknik yapılarının 'anahtar teslimi' projelendirilmesine teklif veren 9 grubun arasındaydı.
Akfen Holding (AKFEN, EÜ, Fiyat:6.11TL, Piyasa Değeri TL1,600mn): Akfen Holding Geri Alım Programı
çerçevesinde dün ortalama 6.12TL fiyatla, toplam 64,155 adet AKFEN hissesi satın aldı. Şirketin elinde daha önceki
geri alım programında alınmış hisseler ile birlikte toplam 12.6mn AKFEN hissesi alımı yapılmıştır. Yapılan toplam
hisse alımlarının sermaye oranı ise %4.84 seviyesine ulaşmıştır.
Yapı Kredi (YKBNK, EP, Son Fiyat: TL4.15; Piyasa Değeri: TL18,040mn): Yapı Kredi Bankası, Türkiye dışında
yerleşik tüzel ve gerçek kişilere satılmak üzere borçlanma aracı ihracına ve Medium Term Note (MTN) programına
ilişkin limitin 6mlr TL’den, 11mlr TL’ye çıkartılması için SPK’ya başvurdu.
EKONOMİ HABERLERİ
Sanayi Üretim Beklentisi, Şubat 2015: Şubat ayı sanayi üretim verisi bugün saat 10’da açıklanacak. Piyasa beklentisi
(Cnbc-e) Şubat’ta yıllık bazda sanayi üretimin yatay kalacağına işaret ediyor (önceki veri yıllık %2.3 daralma).
Genel Seçimler: 7 Haziran 2015’de gerçekleştirilecek Genel Seçimlere katılacak siyasi partiler dün itibariyle Yüksek
Seçim Kurulu’na (YSK) milletvekili aday listelerini sundu.
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
4
GÜNE BAŞLARKEN
8 Nisan 2015
SEKTÖR HABERLERİ
Yeni Kredi Paketi: Sabah Gazetesi’nde yayınlanan bir habere göre Mart başında duyurulan yeni kredi paketine ilişkin
bazı detaylar açıklandı. Detaylara göre, kamu bankaları özel sektöre daha fazla kredi olanağı sunacak iken, Doğu ve
Güneydoğu Anadolu’daki şube sayılarında artışa gidecek. Bunun yanı sıra ihracatçılara daha düşük faizle kredi
kullandıracak. Bunlara ek olarak; Ziraat ve Halk Bankası esnafı, reel sektörü rahatlatmak için düşük faizli kredi
kullandıracak. İş kurmak isteyenlere yönelik mikro finans desteğinin kapsamı genişletilecek ve küçük esnaf ve
işletmelere kredi kullanımının önü açılacak. Aynı zamanda, Hazine de belirli kriterlere uyan mevcut ya da kurulacak özel
sektör fonlarına para aktaracak. Girişimcilerin projelerine destek sağlanacak ve bankaların sanayi kredisine yöneltilmesi
teşvik edilecek.
Yorum: Cumhurbaşkanı Erdoğan Mart ayında kamu bankalarının asıl amacının kar etmek olmaması gerektiğini ve daha
düşük faizle kredi kullandırmaları gerektiğini açıklamıştı ve bu haber bankacılık hisseleri üzerinde bir miktar baskı
yaratmıştı. Kamu bankaları açısından ise; Halkbank ve Ziraat Bankası halihazırda küçük esnaf ve işletmelere teşvik
kredileri kullandırmaktaydı. Son gelişmelere göre; bu kredilerin kapsamının genişleyeceği anlaşılmaktadır. Olası bir
düzenlemeye ve metoduna dair resmi bir açıklama yapılmamıştır. Teşvik kredilerinin fonlama maliyetleri de halihazırda
düşük olduğundan; böylesi bir düzenlemenin kamu bankalarının net karına olumsuz etkisi olmasını beklemiyoruz.
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
5
GÜNE BAŞLARKEN
8 Nisan 2015
KURUMSAL İŞLEMLER
08.04.2015
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
Şirket
BIST Kodu
Sodas Sodyum
SODSN
Dogus Otomotiv
DOAS
Hedef Girisim Srmy. Y.O. HDFGS
Enka Insaat
ENKAI
Creditw est Faktoring
CRDFA
Polisan Holding
POLHO
Ege Endustri
EGEEN
Garanti Bankasi
GARAN
Akfen Holding
AKFEN
Bilici Yatirim
BLCYT
Bursa Cimento
BUCIM
Ditas Dogan
DITAS
Celebi
CLEBI
Ulusoy Un
ULUUN
Tav Havalimanlari
TAVHL
Eczacibasi Ilac
ECILC
Jantsa Jant
JANTS
Eczacibasi Yatirim
ECZYT
Selcuk Ecza Deposu
SELEC
Celik Halat
CELHA
Good-Year
GOODY
Bim Birlesik Magazalar
BIMAS
Konya Cimento
KONYA
Emlak G.M.Y.O.
EKGYO
Eregli Demir Celik
EREGL
Alkim Kimya
ALKIM
Akmerkez G.M.Y.O.
AKMGY
Coca Cola Icecek
CCOLA
Turk Telekom
TTKOM
Anadolu Efes Biracilik
AEFES
Alarko Carrier
ALCAR
Alarko G.M.Y.O.
ALGYO
Aselsan
ASELS
Anadolu Isuzu
ASUZU
Bagfas
BAGFS
Kordsa Global Endustriyel KORDS
Kuyumcukent Gayrimenkul Yatirim
KUYAS
Nuh Cimento
NUHCM
San-El Elektrik
SANEL
Sise Cam
SISE
Soda Sanayii
SODA
Trakya Cam
TRKCM
T. Vakiflar Bankasi
VAKBN
Yazicilar Holding
YAZIC
Adel Kalemcilik
ADEL
Goltas Cimento
GOLTS
Pinar Entegre Et Ve Un
PETUN
Pinar Sut
PNSUT
Tekfen Holding
TKFEN
Royal Hali
ROYAL
ARAŞTIRMA
Tarih
08.04.2015
09.04.2015
10.04.2015
14.04.2015
20.04.2015
22.04.2015
27.04.2015
27.04.2015
28.04.2015
28.04.2015
28.04.2015
29.04.2015
30.04.2015
30.04.2015
05.05.2015
05.05.2015
06.05.2015
06.05.2015
06.05.2015
15.05.2015
20.05.2015
20.05.2015
26.05.2015
26.05.2015
26.05.2015
26.05.2015
27.05.2015
27.05.2015
28.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
25.06.2015
29.06.2015
Serm aye Artırım ı
Brüt
Hisse Başına Tem ettü
Bedelsiz Mevcut Serm aye (m n Kapanış
Brüt (TL)
Verim i Bedelli (%)
(%)
TL)
(TL)
0.10
3%
6.0
3.70
0.68
4%
220.0
15.20
0.01
1%
20.0
1.90
0.08
2%
3600.0
5.28
0.37
18%
80.0
2.00
0.03
1%
370.0
2.45
10.00
4%
3.2
264.50
0.14
2%
4200.0
8.74
0.08
1%
261.9
6.11
0.07
5%
45.0
1.26
0.18
3%
105.8
5.10
0.50
7%
10.0
6.90
2.00
7%
24.3
29.65
0.06
3%
84.5
2.19
0.84
4%
363.3
22.95
0.08
3%
548.2
2.58
0.90
3%
11.1
29.90
0.11
1%
70.0
8.45
0.06
2%
621.0
2.63
0.20
6%
16.5
3.28
0.79
1%
11.9
72.50
0.50
1%
303.6
49.25
8.00
3%
4.9
292.00
0.10
3%
3800.0
3.11
0.40
9%
3500.0
4.38
0.61
5%
24.7
13.30
1.42
8%
37.3
17.70
0.39
1%
254.4
45.00
0.53
7%
3500.0
7.02
0.46
2%
592.1
21.95
1.50
4%
10.8
35.60
0.47
2%
10.7
21.70
0.05
0%
500.0
13.10
1.10
5%
25.4
22.55
0.07
1%
45.0
13.95
0.35
6%
194.5
5.63
0.12
1%
9.1
8.40
0.62
6%
150.2
10.50
0.15
3%
13.2
5.02
0.05
2%
1700.0
3.37
0.12
2%
503.0
6.22
0.05
2%
739.0
3.14
0.04
1%
2500.0
4.44
0.25
1%
160.0
21.85
1.78
3%
7.9
60.50
5.00
7%
7.2
71.85
0.58
6%
43.3
9.70
0.81
3%
45.0
25.50
0.11
2%
370.0
4.84
0.21
9%
60.0
2.51
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
6
GÜNE BAŞLARKEN
8 Nisan 2015
KURUMSAL İŞLEMLER
Şirket
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
BIST Kodu
Ulusoy Elektrik
ULUSE
Borusan Boru
BRSAN
Borusan Yat. Paz.
BRYAT
Lokman Hekim
LKMNH
Gubre Fabrikalari
GUBRF
Cemtas
CEMTS
Akmerkez G.M.Y.O.
AKMGY
Bim Birlesik Magazalar
BIMAS
Saf G.M.Y.O.
SAFGY
Hektas
HEKTS
Aslan Cimento
ASLAN
Adana Cimento (A)
ADANA
Adana Cimento (B)
ADBGR
Adana Cimento (C)
ADNAC
Bolu Cimento
BOLUC
Mardin Cimento
MRDIN
Unye Cimento
UNYEC
Kardemir (D)
KRDMD
Aciselsan Acipayam SelulozACSEL
Afyon Cimento
AFYON
Arsan Tekstil
ARSAN
Is Finansal Kiralama
ISFIN
Is G.M.Y.O.
ISGYO
Is Yatirim
ISMEN
Karsusan Karadeniz Su Urunleri
KRSAN
San-El Elektrik
SANEL
Sanifoam Sunger
SANFM
Taraf Gazetecilik
TARAF
Kutahya Porselen
KUTPO
ARAŞTIRMA
Serm aye Artırım ı
Brüt
Tem ettü
Hisse Başına Verim i
Bedelsiz Mevcut Serm aye (m n Kapanış
Brüt (TL)
(%)
Bedelli (%)
(%)
TL)
(TL)
Tarih
29.06.2015
30.06.2015
30.06.2015
13.07.2015
31.07.2015
31.07.2015
15.09.2015
21.10.2015
30.10.2015
27.11.2015
10.12.2015
15.12.2015
15.12.2015
15.12.2015
15.12.2015
15.12.2015
15.12.2015
15.12.2015
0.57
0.14
0.75
0.05
0.15
0.06
0.18
0.40
0.12
0.24
0.72
0.66
0.47
0.07
0.16
0.51
0.45
0.09
5%
2%
4%
2%
2%
4%
1%
1%
12%
9%
2%
10%
11%
10%
3%
11%
9%
5%
80.00
3,233.33
14.91
9.64
6.93
155.10
0.05
2%
40.0
141.8
28.1
24.0
334.0
101.0
37.3
303.6
886.6
75.9
73.0
88.2
82.7
165.3
143.2
109.5
123.6
780.2
1.1
3.0
84.7
461.5
680.4
332.0
4.9
13.2
13.2
9.6
39.9
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
10.90
7.19
20.15
2.54
6.18
1.56
17.70
49.25
1.05
2.57
45.50
6.83
4.46
0.68
5.79
4.82
4.81
1.78
44.00
152.50
1.41
1.00
1.66
1.11
8.70
5.02
2.69
2.03
3.14
7
GÜNE BAŞLARKEN
8 Nisan 2015
TAVSİYE LİSTESİ
07.04.2015
Hisse
Temel
Kapanış
Piyasa Değeri
(TL)
Hedef
Fiyat*
Artış
Tavsiye
Potansiyeli
(mn ABD$)
Ort.
Hacim**
2015T
2016T
2015T
EÜ
EÜ
EÜ
EÜ
EP
EÜ
7.93
8.74
13.40
5.83
4.44
4.15
2.06
9.50
19.55
7.25
6.30
5.75
2.50
20%
46%
24%
42%
39%
21%
12,300
14,234
6,495
10,173
4,304
6,995
1,198
82.3
330.3
153.5
99.0
120.3
38.5
2.7
7.9
9.5
6.1
7.8
6.2
9.5
7.4
6.6
7.9
5.2
6.3
5.6
7.3
7.0
0.94
1.23
0.90
0.88
0.71
0.88
1.19
F/K
Özkaynak Get.
F/DD
2016T 2015T 2016T
FİNANSAL
Bankalar
Akbank
Garanti Bankası
Halk Bankası
İş Bankası
Vakıfbank
YKB
TSKB
Banks
AKBNK
GARAN
HALKB
ISCTR
VAKBN
YKBNK
TSKB
Hisse
Holdingler
Akfen Holding
Doğan Holding
Koç Holding
Sabancı Holding
Şişe Cam
AKFEN
DOHOL
KCHOL
SAHOL
SISE
Hisse
GYO
Emlak GYO
İş GYO
Sinpaş GYO
Torunlar GYO
EKGYO
ISGYO
SNGYO
TRGYO
Hisse
SANAYİ
Adana Çimento
Anadolu Efes
Akçansa
Ak Enerji
Aksa Enerji
Anadolu Cam
Anel Elektrik
Arçelik
Aselsan
Aygaz
Banvit
BİM
Bizim Toptan
Brisa
Bolu Çimento
Coca-Cola İçecek
Çimsa
Doğuş Otomotiv
Enka İnşaat
Ereğli Demir Çelik
Ford Otosan
Indeks
Kardemir (D)
Mardin Çimento
Migros
Otokar
Petkim
Pegasus
Soda Sanayii
Tat Konserve
TAV Havalimanları
Tekfen Holding
Turkcell
Türk Hava Yolları
Tümosan
Tofaş
Trakya Cam
Türk Telekom
Türk Traktör
Tüpraş
Ünye Çimento
ADANA
AEFES
AKCNS
AKENR
AKSEN
ANACM
ANELE
ARCLK
ASELS
AYGAZ
BANVT
BIMAS
BIZIM
BRISA
BOLUC
CCOLA
CIMSA
DOAS
ENKAI
EREGL
FROTO
INDES
KRDMD
MRDIN
MGROS
OTKAR
PETKM
PGSUS
SODA
TATGD
TAVHL
TKFEN
TCELL
THYAO
TMSN
TOASO
TRKCM
TTKOM
TTRAK
TUPRS
UNYEC
BİST-100
XU100
Temel Kapanış
Tavsiye
(TL)
EÜ
GG
EP
EÜ
EP
6.11
0.58
12.35
9.41
3.37
Temel Kapanış
Tavsiye
(TL)
EÜ
EÜ
EP
EÜ
3.11
1.66
0.78
3.96
Hedef
Fiyat*
Artış
Piyasa Değeri
Ort.
Hacim**
Potansiyeli (mn ABD$)
7.22
13.70
11.90
3.75
Hedef
Fiyat*
18%
11%
26%
11%
621
589
12,144
7,445
2,221
0.6
7.8
27.5
26.5
5.7
Artış
Piyasa Değeri
Ort.
Hacim**
Potansiyeli (mn ABD$)
4.00
1.98
1.10
4.40
29%
19%
41%
11%
4,583
438
181
768
46.0
2.4
1.9
1.5
Ort.
Artış
Piyasa Değeri
Hacim**
Potansiyeli (mn ABD$)
F/K
2015T 2016T
15.8
12.2
7.8
9.5
14.6
10.6
6.7
8.0
F/K
2015T 2016T
8.9
16.2
3.2
0.85
1.12
0.78
0.79
0.65
0.80
1.05
13.6%
13.4%
15.9%
13.5%
12.1%
9.7%
17.3%
0.0%
14.9%
16.2%
13.2%
12.2%
11.5%
15.9%
Düz. NAD
(mnTL)
Düz. NAD
prim / iskonto
3,098
33,499
28,514
6,018
-48%
-7%
-33%
-5%
FD/FVAÖK
2015T 2016T
F/DD
Trailing
7.9
7.3
3.1
8.5
11.9
30.3
13.1
2015T
2016T
2015T
7.6
6.7
23.4
6.7
FD/FVAÖK
1.4
0.9
0.4
0.5
FD/Satış
Temel Kapanış
Tavsiye
(TL)
Hedef
Fiyat*
EP
EP
EP
EP
EÜ
EÜ
EÜ
EÜ
EP
EÜ
EÜ
EP
EP
EP
EÜ
EÜ
EP
EÜ
EÜ
EÜ
EÜ
EP
EP
EÜ
EP
EP
EÜ
EÜ
EP
EP
EÜ
EÜ
EÜ
EP
EP
EÜ
Not Yok
EP
EP
EP
6.83
21.95
16.15
1.05
2.85
1.87
1.18
15.00
13.10
9.30
2.74
49.25
15.75
9.50
5.79
45.00
15.75
15.20
5.28
4.38
33.15
5.50
1.78
4.82
21.50
96.35
3.69
25.15
6.22
3.92
22.95
4.84
11.40
8.83
8.06
16.10
3.14
7.02
79.45
60.95
4.81
6.05
28.00
15.82
1.60
4.00
2.50
2.00
17.18
11.50
11.37
3.70
52.70
21.40
9.71
6.00
59.50
16.70
6.81
5.50
33.43
7.90
2.20
5.01
26.20
71.70
4.32
39.80
6.14
4.00
21.50
7.00
14.50
11.90
5.85
16.73
3.98
82.00
62.50
5.36
-11%
28%
-2%
52%
40%
34%
69%
15%
-12%
22%
35%
7%
36%
2%
4%
32%
6%
29%
26%
1%
44%
24%
4%
22%
-26%
17%
58%
-1%
2%
-6%
45%
27%
35%
-27%
4%
27%
3%
3%
11%
234
5,040
1,199
297
678
322
50
3,930
2,540
1,082
106
5,798
244
1,124
322
4,439
825
1,297
7,371
5,944
4,511
119
539
205
1,484
897
1,431
997
1,213
207
3,233
694
9,725
4,725
359
3,121
900
9,527
1,644
5,918
231
0.5
2.9
1.2
5.7
5.3
1.8
1.0
8.9
4.2
1.2
1.1
15.1
2.9
2.3
0.9
4.8
1.2
2.7
11.9
24.9
4.7
0.3
36.3
0.5
8.9
17.8
17.3
25.2
1.3
2.0
8.7
17.9
43.5
123.3
23.5
7.8
3.9
8.8
2.4
28.0
0.1
11.7
10.0
21.2
11.0
12.0
11.5
8.8
14.2
13.8
8.7
7.2
26.4
19.1
11.4
8.1
19.7
8.6
11.6
9.3
16.7
8.7
6.0
9.4
31.1
24.1
22.6
8.8
10.6
15.7
13.8
8.2
9.3
6.9
19.7
10.8
10.4
14.8
13.0
8.6
10.5
10.2
16.9
10.7
58.3
8.1
7.7
6.1
12.8
11.7
8.7
4.8
21.7
15.8
10.4
9.6
16.4
8.6
11.1
9.6
12.5
7.3
5.3
8.4
22.6
27.2
17.4
6.9
9.3
11.8
12.6
7.2
8.3
6.3
16.6
9.0
8.8
13.2
11.6
7.6
9.2
8.4
7.9
7.5
12.1
7.7
4.8
7.2
8.8
12.8
7.6
5.7
17.3
7.5
8.6
6.2
10.4
6.2
13.5
6.3
9.4
4.8
5.1
6.8
9.9
14.9
9.9
6.9
6.8
9.5
8.6
5.1
4.9
6.8
12.9
6.7
5.5
11.1
8.0
6.1
7.6
8.7
6.9
7.3
9.8
6.1
4.4
6.7
8.1
10.7
7.5
4.6
14.1
6.7
7.7
7.3
8.8
6.2
5.5
6.4
7.7
4.1
4.7
6.3
8.9
15.8
7.9
5.6
6.0
8.4
8.0
5.1
4.6
6.1
11.0
5.2
5.0
9.9
6.9
5.8
6.7
2.3
1.4
2.0
2.0
1.5
0.9
0.6
1.0
2.2
0.4
0.4
0.8
0.2
1.7
1.9
1.8
1.8
0.8
1.3
1.0
0.1
1.2
2.1
0.6
1.9
0.7
0.9
1.6
0.7
3.5
0.4
1.5
0.8
1.9
1.0
1.0
1.6
0.5
1.9
1.2
2.2
1.2
1.9
1.7
1.3
0.8
0.6
0.9
1.9
0.4
0.3
0.7
0.2
1.6
2.2
1.6
1.7
0.9
1.3
0.9
0.1
1.0
2.0
0.5
2.0
0.6
0.7
1.5
0.6
3.3
0.4
1.5
0.7
1.6
0.8
1.0
1.5
0.4
1.7
82,466
99,592
21%
197,328
1,685
10.1
8.8
7.6
6.7
1.1
0.9
F/K
2016T 2015T 2016T
*: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), GG: Gözden Geçiriliyor
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
8
GÜNE BAŞLARKEN
8 Nisan 2015
VERİ AKIŞI
8 Nisan Çarşamba
FED 17-18 Mart FOMC Toplantı Tutanaklarını yayınlayacak
Japonya Merkez Bankası Para Politikası Açıklaması
09:00 – Almanya Fabrika Siparişleri (Yıllık) (Şubat) – Önceki Veri: -%3.90 / Beklenti: %1.50
10:00 – Türkiye Sanayi Üretimi (Yıllık) (Şubat) – Önceki Veri: -%2.2 / Beklenti: %0.10
12:00 – AB Perakende Satışları (Yıllık) (Şubat) – Önceki Veri: %1.1 / Beklenti: -%0.20
14:00 – ABD MBA Mortgage Başvuruları (3 Nisan) – Önceki Veri: %3.90 / Beklenti: m.d.
15:00 – ABD FED üyesi Powell konuşacak.
16:30 – ABD FED üyesi Dudley Para Politikası üzerine konuşacak.
17:30 – ABD DOE Ham Petrol Stokları (3 Nisan) – Önceki Veri: 4766bin / Beklenti: m.d.
21:00 – ABD FED 17-18 Mart FOMC Toplantı Tutanaklarını yayınlayacak
9 Nisan Perşembe
09:00 – Almanya Sanayi Üretimi (Yıllık) (Şubat) – Önceki Veri: %0.6 / Beklenti: %0.10
14:00 – İngiltere BoE Para Politikası Toplantısı ve Faiz Kararı – Önceki Veri: %0.50 / Beklenti: %0.50
15:30 – ABD Haftalık İşsizlik Maaş Başvuruları (4 Nisan) – Önceki Veri: 268bin kişi / Beklenti: 282bin kişi
17:00 – ABD Toptan Satış Verileri (Aylık) (Şubat) – Önceki Veri: -%3.1 / Beklenti: %0.30
10 Nisan Cuma
Moody’s Türkiye kredi notu gözden geçirme
04:30 – Çin TÜFE (Yıllık) (Mart) – Önceki Veri: %1.4 / Beklenti: %1.30
04:30 – Çin ÜFE (Yıllık) (Mart) – Önceki Veri: -%4.8 / Beklenti: -%4.70
09:45 – Fransa Sanayi Üretimi (Yıllık) (Şubat) – Önceki Veri: %0.6 / Beklenti: %0.50
10:00 – Türkiye Cari Denge (Şubat) – Önceki Veri: -$2.00mlr / Beklenti: -$2.80mlr
11:30 – İngiltere Sanayi Üretimi (Yıllık) (Şubat) – Önceki Veri: %-0.1 / Beklenti: %0.30
15:30 – ABD FED üyesi Lacker konuşacak.
19:20 – ABD FED üyesi Kocherlakota konuşacak.
13 Nisan Pazartesi
02:50 – Japonya Merkez Bankası 16-17 Mart Toplantı Tutanakları Yayınlanacak
02:50 – Japonya Makine Siparişleri (Şubat) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.
02:50 – Japonya ÜFE (Yıllık) (Mart) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.
04:00 – Çin Ticaret Dengesi (Mart) – Önceki Veri: $60.62mlr / Beklenti: m.d.
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
9
GÜNE BAŞLARKEN
8 Nisan 2015
UYARI NOTU
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım
danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel
sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk
ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım
kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece
GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve
yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca,
Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce
hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye
özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda
kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
Garanti Yatırım
Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak
No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul
Telefon: 212 384 11 21
Faks: 212 352 42 40
E-mail: [email protected]
Tavsiye Tanımları
EÜ
Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.
EP
Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.
EA
Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
10
Download

araştırma - Garanti Yatırım