Güne Başlarken
28 Aralık 2015
Günaydın,
Haftanın son iş gününde ABD’de önemli bir veri açıklaması bulunmuyordu. ABD piyasalarında dolar endeksi ve 10 yıllık tahvil getirileri
Cuma günü düşüş gösterdi. ABD'de borsalar ise geçtiğimiz Perşembe günü hafif düşüşle kapattığı ve yarım gün işlem gördüğü Noel
arifesinden bu yana bugün ilk defa yeniden işlemlere açılacak. ABD piyasaları bu hafta da yılbaşı tatili nedeniyle kısa bir hafta
geçirecek. Tatil nedeniyle işlem hacimlerinin daralacağını düşünüyoruz. ABD’de bu hafta açıklanacak önemli veriler arasında Dallas
Fed imalat endeksi, tüketici güveni, bekleyen konut satışları, ISM imalat endeksi ve haftalık işsizlik maaşı başvuruları bulunuyor.
Noel tatili nedeniyle geçtiğimiz haftayı tatil havasında tamamlayan piyasalar, yılın son haftasına düşüşle başladı. Geçtiğimiz hafta
Perşembe günü yarım gün işlem gören Avrupa borsaları petrol fiyatlarındaki artışların etkisiyle haftayı yönsüz tamamlarken bugün
güne hafif yukarı yönlü başladı. Yine petrol fiyatlarındaki artışların enerji sektörü öncülüğündeki hisse senetlerine yansımalarla Asya
borsaları Japonya Nikkei endeksi haricinde haftaya düşüşle başladı. Bugün açıklanan Japonya sanayi üretimi ve perakende satışlar
verileri ise olumsuz geldi. Tüketici harcamalarının azalmasıyla deflasyonist risklerin arttığı Japonya’da başta enflasyon verileri olmak
üzere üretime ve harcamaya dair veriler yeni yılda yakından takip edilmeye devam edecek ve beklendiği üzere hanehalkı
harcamalarının artmasıyla birlikte enflasyonun Japonya Merkez Bankası’nın (BOJ) %2 olan hedefine yaklaşmaması durumunda varlık
alım programının genişletilmesi söz konusu olabilecektir. Bugün Avrupa ve Asya veri bakımından sakin.
Haftanın son işlem gününde yurtdışında Noel tatili nedeniyle piyasaların çoğunun kapalı olmasından dolayı işlem hacimlerinin düşük
kaldığı görüldü. İşlem hacimlerinin düşük kalmasından dolayı USD/TL kuru Cuma günü dar bir bantta hareket ederken, BİST 100
endeksi ise hafif yükseldi. Yılsonuna yaklaşılmış olmasının etkisiyle işlem hacimleri düşük kalmaya devam edebilir. Bu hafta yurtiçinde
Kasım ayı dış ticaret dengesi verisi takip edilecek veriler arasında ön plana çıkıyor. Yurtdışında ise veri takvimi açısından sakin bir
hafta olacak.
Döviz
Geçen hafta Noel tatili nedeniyle pek çok piyasanın kapalı olması işlem hacimlerinin
USD/TL
1
2
3
düşük kalmasına neden oldu. İşlem hacimlerinin oldukça düşük kaldığı Cuma günü
USD/TL kuru dar bir bantta hareket etti ve günü 2.9205’ten sonlandırdı. Cuma günü
Destek
2.9000
2.8670
2.8500
EUR/TL kuru da dar bantta kaldı ve 3.1920’den kapandı. Sepet kur (0.5*$+0.5*€) da
Direnç
2.9200
2.9500
2.9750
haftayı 3.0563’ten sonlandırdı. USD/TL kuru bu sabah 2.91’li seviyelerde hareket
ediyor. Noel tatili sona erdi ancak bu hafta hem başka tatiller olması hem de yeni yıla yaklaşılmış olması nedeniyle piyasalarda tatil
rehaveti devam edecektir. Bu nedenle bu hafta da işlem hacimleri düşük kalabilir ve kur dar banttaki hareketini sürdürebilir. Gelecek
hafta ise kurda yeniden hızlı hareketler görebiliriz. Bu hafta yurtiçinde açıklanacak en önemli veri yılın son işlem günü olan Perşembe
günü açıklanacak olan Kasım ayı dış ticaret dengesi olarak görünüyor. Piyasalarda işlem hacimlerinin düşmesi nedeniyle kur geldiği
seviyelerde dengelenebilir. USD/TL kurunun hareketlerinde 2.90-2.92 bandı takip edilmeli.
Geçtiğimiz hafta Noel tatili nedeniyle işlem hacimlerinin düşük kaldığı haftanın son
EUR/USD
1
2
3
işlem gününde EUR/USD paritesinin dar bir bantta hareket ettiği görüldü. Böylece
haftanın son işlem gününe 1.0964 seviyesinden başlayan EUR/USD paritesi, gün
Destek
1.0809 1.0750 1.0680
içinde en yüksek 1.1009 ve en düşük 1.0919 seviyesini gördükten sonra günü 1.0960
seviyesinden kapattı. ABD Merkez Bankası (Fed)’nın Aralık ayı toplantısı sonrası dolar
Direnç
1.1009 1.1057 1.1140
endeksinin bulunduğu yüksek seviyelerden gerilemiş olmasının etkisiyle EUR/USD
paritesinde Fed toplantısı sonrasında yukarı yönlü hareketlerin yaşandığı görülse de paritenin bir süredir bulunduğu 1.08-1.10
aralığında kalmaya devam ettiğini görüyoruz. Dolar endeksinin bulunduğu seviyelerden geri çekilmiş olmasının yukarı yönlü trendin
değiştiği anlamına gelmediğini düşünüyoruz. Yılsonuna yaklaşılmış olmasının etkisiyle işlem hacimlerinin düşük seyrediyor olması da
dolar endeksinde düşüş yaşanmasında etkili oluyor. Bu bağlamda parite de görülen yukarı yönlü hareketlerin kalıcı hareketler
olmasını beklemiyoruz. Bu sabah parite 1.09’lu seviyelerde hareket etmeye devam ediyor. Paritenin yılsonuna yaklaşılmasından
dolayı işlem hacimlerinin zayıf kalmasıyla yatay bir seyir izlemesi bekleniyor. Bu bağlamda paritenin haftalık bazda bir süredir
kıramadığı 55 haftalık hareketli ortalama değeri olan 1.1140 seviyesinin üzerinde bir haftalık kapanış gerçekleştirmesini
beklemiyoruz. Bugün paritenin aşağı yönlü hareketlerinde 1.0809 seviyesi ilk destek seviyesi olarak takip edilmeye devam edilebilir.
Yukarı yönlü hareketlerde ise ilk direnç seviyesi olarak 1.1009 seviyesi ve devamında 100 günlük hareketli ortalama değeri olan
1.1057 takip edilebilir.
VakıfBank Ekonomik Araştırmalar Müdürlüğü| İstanbul
Faiz
Noel tatili nedeniyle yatırımcıların yeni pozisyon açma isteğinin azalması nedeniyle
Gösterge
1
2
3
Cuma günü piyasalarda işlem hacimleri daralırken, kur ve faiz dar bantta seyretti. İki
Tahvil
yıllık gösterge tahvil faizi açılışına göre 4 baz puan yükselişle %11.05 seviyesinden
Destek
10.50
9.50
9.00
günü tamamladı. 10 yıllık tahvil getirisi ise açılışına göre 1 baz puan düşüşle %10.79
seviyesinden kapandı. Bu hafta da yeni yıl tatili nedeniyle piyasalarda işlem
Direnç
11.08
11.50
11.60
hacimlerinde daralmalar görüleceğini düşünüyoruz. İşlem hacimlerinde
görülebilecek daralmaların etkisiyle tahvil getirileri bu hafta da dar bantta hareket edecektir. Bu bağlamda, 14 Haziran 2017 itfalı
gösterge tahvilin yukarı yönlü hareketlerinde son zamanlarda test ettiği %11.08 seviyesi ilk direnç seviyesi olacaktır.
Hisse Senedi
Geçtiğimiz hafta yılın sonuna yaklaşılmasıyla sebebiyle hisse senedi piyasalarında
BİST-100
1
2
3
işlem hacimlerinin belirgin bir şekilde düştüğü görüldü. Noel tatilinin etkisiyle sakin
seyir izleyen yurtdışı piyasalara paralel olarak BİST 100 endeksi de dar bir bantta
Destek
72,640
71,800 70,000
hareket ederek haftayı %0.2 artışla 74,189 seviyesinden sonlandırdı. Böylece Kasım
ayının başı itibarıyla düşüş seyri izlemeye başlayan endeksin son iki haftayı
Direnç
75,000
76,770 78,560
yükselişle tamamladığı ve %5.5 değer kazandığı dikkat çekiyor. Yılın son haftası olan
bu haftada yurtiçinde ya da yurtdışında sürpriz bir gelişme olmadığı sürece işlem hacimlerinin düşük kalmasını bekliyoruz. Bununla
birlikte endeksin aylık kapanışını kritik gördüğümüz 71,800 desteğinin üzerinde yapıp yapmayacağını yakından takip edeceğiz. Aralık
ayında yapılan toplantıda Fed’in faiz artırımında veri bağımlısı bir yol haritası izleyeceğinin altı çizilmişti. Bu bağlamda, bu hafta ABD
tarafından gelecek verilere yönelik fiyatlamalar önemli. Son iki haftadır yönünü yukarıya çeviren endeksin yükselişini sürdürmesi
halinde, 75,000-76,770 direnç bölgesi öne çıkacaktır.
Emtia
Fed toplantısının ardından altın fiyatlarındaki hareketliliğin bir miktar sakinleştiğini
Altın
1
2
3
görüyoruz. Noel tatilinin verdiği rehavetin de etkisiyle önceki haftaya kıyasla dar
bantta seyir izleyen altın fiyatları haftayı %0.92 primle 1,076 dolar/ons
Destek
1,052
1,043
1,033
seviyesinden tamamladı. Altın fiyatlarının bu sabaha ise yatay bir başlangıç yaptığı
1,086
1,100
1,125
Direnç
ancak dolar endeksindeki yukarı yönlü hareketlenmelerin etkisiyle bir miktar geri
çekildiği görülüyor. Yılın son işlem günleri olması sebebiyle bu hafta da işlem
hacimlerinin düşük kalmasını bekliyoruz. Bu bağlamda, altın fiyatlarında geçtiğimiz haftaya benzer şekilde temkinli bir seyir
görülebilir. Altın fiyatlarında görülebilecek geri çekilmelerde 1,052 dolar/ons desteği önemini korurken yükseliş denemelerinde
1,086 direncinin kırılması yükselişin devamı için gerekli görünüyor.
Geçtiğimiz hafta başında yükselmeye başlayan ham petrol fiyatları haftanın son gününde Noel tatili nedeniyle işlem görmedi. Petrol
fiyatlarında geçen hafta ABD ve Çin ekonomilerine ilişkin iyimserliğin yanı sıra ABD ham petrol ihracına izin verilmesiyle yukarı yönlü
hareket eden petrol fiyatları, yılın son haftasının ilk işlem gününde yerini düşüşe bıraktı. Petrol fiyatlarında yaşanan kısa süreli artışın
yinelenmesi durumunda, söz konusu artışın kalıcı olup olmaması için verdiğimiz 39.7 dolar/varil seviyesi hala önemini koruyor.
Açıklanacak Veriler
Ülke
Açıklanacak Veriler
Türkiye
Reel Kesim Güven Endeksi (Aralık)
Kapasite Kullanım Oranı (Aralık)
Dallas Fed İmalat Endeksi (Aralık)
Sanayi Üretimi (Kasım, öncül, a-a)
Perakende Satışlar (Kasım,a-a)
ABD
Japonya
VakıfBank Ekonomik Araştırmalar Müdürlüğü| İstanbul
Önceki
Beklenti
110.3
%75.9
-4.9
%1.4
%1.1
---7.0
-%0.5
-%1.4
FİNANSAL GÖSTERGELER
VERİ
Kapanış
G.D.
H.D.
Y.B.D.
YURT İÇİ
DÖVİZ
USD/TRY
EUR/TRY
Sepet (0.5$+0.5€)
USD/TRY 3M Imp. Vol.
USD/TRY Future
-0.22
0.10
-0.05
0.07
-0.20
0.18
1.35
0.79
0.64
-0.15
24.20
13.79
18.52
3.87
22.86
0.04
0.00
0.17
0.01
2.68
0.64
-0.33
0.89
46.48
0.19
0.19
0.05
0.17
2.39
2.21
2.23
1.91
-13.19
-14.20
-21.39
-14.83
-0.14
-0.03
-0.08
0.02
0.09
-0.02
-0.87
0.85
-0.69
0.12
-0.40
0.22
7.43
-8.68
-0.14
-2.71
-1.35
-8.76
0.00
0.00
0.00
0.00
0.05
0.04
0.02
0.09
0.33
0.13
-0.22
0.14
0.11
0.00
0.00
0.15
-0.15
-0.04
-0.32
-0.41
0.00
-0.31
-0.37
-0.27
-0.42
-2.44
-0.41
0.32
1.66
1.95
0.82
5.25
-0.41
-0.03
-0.13
-0.95
-0.12
-0.56
-1.98
4.66
-8.59
-41.90
-0.27
-20.81
3.06
-7.92
-19.33
137.46
-36.05
74.71
-10.03
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
-0.11
0.43
0.00
-0.09
0.00
2.47
2.76
2.55
1.13
0.82
-1.15
1.37
0.24
3.18
-23.96
-1.65
0.11
7.54
9.81
9.24
8.09
18.64
-11.90
-4.58
-24.31
0.00
0.00
0.00
0.00
0.92
5.66
2.74
-1.31
-8.70
-15.89
-14.33
-14.36
FAİZ
Gösterge Tahvil Getirisi*
Gösterge Eurobond Getirisi(2030)*
5Y CDS
BİST-100
BİST-30
BİST-Bankacılık
BİST-30 Future
Dolar Endeksi
EUR/USD
USD/JPY
GBP/USD
USD/CHF
EUR/JPY
2Y ABD Hazine Tahvil Getirisi
10Y ABD Hazine Tahvil Getirisi
2Y Almanya Hazine Tahvil Getirisi
10Y Almanya Hazine Tahvil Getirisi
YURT DIŞI
2.9124
3.2034
3.0579
13.4350
2.9205
iTraxx Crossover
ABD 5Y CDS
Almanya 5Y CDS
Fransa 5Y CDS
İngiltere 5Y CDS
İtalya 5Y CDS
İspanya 5Y CDS
Portekiz 5Y CDS
İrlanda 5Y CDS
Brezilya 5Y CDS
Rusya 5Y CDS
Güney Afrika 5Y CDS
Macaristan 5Y CDS
Dow Jones
S&P500
Nasdaq
DAX
CAC40
Nikkei
Shanghai
Bovespa
MSCI GOÜ
VIX
Altın ($/ons)
ABD Ham Petrolü ($/varil)
Brent Petrol ($/varil)
Emtia Endeksi
11.05
5.34
269.07
HİSSE SENEDİ
74189.53
90751.79
124277.60
90.90
DÖVİZ
97.85
1.10
120.33
1.49
0.99
131.96
FAİZ*
1.00
2.24
-0.34
0.64
KREDİ
324.90
17.56
12.75
26.24
19.44
98.78
91.25
172.13
39.99
488.06
308.67
333.98
161.74
HİSSE SENEDİ
17552.17
2060.99
5048.49
10727.64
4663.18
18769.06
3627.91
44014.93
452.48
15.74
EMTİA
1076.10
38.10
37.89
372.37
*: Puan Değişim
LİBOR
TL
USD
EUR
ON
1 Hafta
1 Ay
2 Ay
3 Ay
6 Ay
1 Yıl
11.0150
11.0700
11.3374
11.3744
11.3750
11.3750
11.3744
0.3671
0.3897
0.4219
0.5128
0.6031
0.8273
1.1475
-0.2814
-0.2486
-0.2043
-0.1593
-0.1271
-0.0379
0.0593
Vakıfbank Ekonomik Araştırmalar
[email protected]
Cem Eroğlu
Müdür
[email protected]
0212-398 18 98
Uzman
[email protected]
0212-398 18 93
Fatma Özlem Kanbur
Uzman
Bilge Pekçağlayan
Uzman
Naime Doğan Eriş
Elif Engin
Uzman
Ezgi Şiir Kıbrıs
Uzman Yardımcısı
Sinem Ulusoy
Uzman Yardımcısı
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
0212-398 18 91
0212-398 19 02
0212-398 18 92
0212-398 19 05
0212-398 19 03
Bu rapor Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan sağlanan bilgiler kullanılarak hazırlanmıştır.
Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında herhangi bir garanti vermemekte ve bu rapor ve içindeki bilgilerin
kullanılması nedeniyle doğrudan veya dolaylı olarak oluşacak zararlardan dolayı sorumluluk kabul etmemektedir. Bu rapor sadece bilgi
vermek amacıyla hazırlanmış olup, hiçbir konuda yatırım önerisi olarak yorumlanmamalıdır. Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. bu raporda yer
alan bilgilerde daha önceden bilgilendirme yapmaksızın kısmen veya tamamen değişiklik yapma hakkına sahiptir.
Vakıfbank Ekonomik Araştırmalar
Download

Güne Başlarken