GÜNLÜK BÜLTEN
Araştırma
26 Kasım 2014
GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ
Piyasalara Bakış
11/14
10/14
08/14
07/14
05/14
04/14
02/14
01/14
11/13
90,000
80,000
70,000
60,000
50,000
40,000
30,000
20,000
10,000
0
Dün piyasalar açısından nispeten sakin bir gündü. Fakat sakin
bir günde dahi Rus rublesinin değer kaybı bizce ilginç idi. Kaç
kişinin dikkatini çekti bilmiyoruz ama The Economist dergisinin
son sayısında eski Rusya Maliye Bakanı Mikhail Zadornov un
Rusya merkez bankası döviz rezevleri ile ilgili yorumu bizce
son derece dikkat çekici idi. Bugün ABD ekonomik takvimi
oldukça yoğun ve özellikle bu verilerin açıklanması ile birlikte
piyasalarda oynaklık artabilir. Son dönemlerde açıklanan ve
geneli itibariyle ABD’de güçlü büyüme ivmesine işaret eden
verilere daha uzun vadeli ABD bono faizlerinin yükseliş
yönünde pek tepki vermiyor olması bizce ilginç.
Global Piyasalar
Endeks
Avrupa:
BIST-100 Index
Paris CAC-40
DAX
FTSE-100
Rusya RSI
Prag PX50
Varşova WIG20
Güney Amerika:
Bovespa
Arjantin MERVAL
Son Değer
Günlük Değişim
83,531
4,382
9,861
6,731
1,054
988
2,410
0.33%
0.32%
0.77%
0.02%
-2.02%
0.69%
-0.02%
55,561
9,937
0.28%
-0.40%
BIST-100 En Çok Artan
1
2
3
4
5
DOHOL
KARSN
MNDRS
AKENR
THYAO
Doğan Holding
Karsan Otomotiv
Menderes Tekstil
Ak Enerji
Türk Hava Yolları
Endeks
ABD:
Dow Jones
Nasdaq
S&P500
Asya:
Seul KOSPI
Bombay SENSEX
Nikkei-225
Hang Seng
Shanghai Composite
Tayland Set
Son Değer
Günlük Değişim
17,815
4,758
2,067
-0.02%
0.07%
-0.12%
1,981
28,295
17,384
23,910
2,592
1,595
0.03%
-0.15%
-0.14%
0.27%
0.96%
-0.09%
BIST-100 En Çok Azalan
7.1%
5.5%
3.8%
3.8%
3.7%
1
2
3
4
5
GSRAY
METRO
AFYON
KOZAA
IPEKE
Galatasaray
Metro Holding
Afyon Çimento
Koza Anadolu Metal
İpek Doğal Enerji Kayna
-4.2%
-3.3%
-2.2%
-2.2%
-1.7%
Bültenimizden Başlıklar
•
•
Piyasa Yorumu
Tahvil ve Bono
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
Günlük Yatırım Bülteni - 26 Kasım 2014
PİYASA YORUMU
Dün piyasalar açısından nispeten sakin bir gündü. Fakat sakin bir günde dahi Rus rublesinin değer
kaybı bizce ilginç idi. Kaç kişinin dikkatini çekti bilmiyoruz ama The Economist dergisinin son
sayısında eski Rusya Maliye Bakanı Mikhail Zadornov un Rusya merkez bankası döviz rezevleri ile
ilgili yorumu bizce son derece dikkat çekici idi.
Dün de bahsettiğimiz gibi geçtiğimiz hafta ECB başkanı Draghi’nin güçlenen güvercin ifadeleri (zayıf
enflasyon vurgusu) ve ayrıca Çin Merkez Bankası’nın sürpriz faiz indirimine gitmesi ile birlikte hisse
senetlerinde gördüğümüz yükselişlerin dengelenmeye başladığını görüyoruz.
Yurtiçi tarafta ise TL’deki baskının hafiflemesi ve geri çekilen faizlerle birlikte kısa vadeli etkili
olabileceğini düşünüyoruz Bu seviyenin aşılması ile birlikte ise 85.000 ana direnç noktasının test
edilme eğilimi devam edebilir.
Diğer taraftan her ne kadar son TCMB beklenti anketinde orta vadeli enflasyon beklentilerindeki
katılığın devam ettiğini görsek de, global petrol fiyatlarındaki düşüş ve baz etkisi ile birlikte enflasyon
beklentilerindeki iyileşme ve ikinci çeyrekte gördüğümüz yavaşlama sonrasında büyümede
toparlanma sinyalleri kısa vadede yurtiçi piyasalarda öne çıkan konular olmaya devam ediyor. FED
faiz artırımı ana risklerden biri olmaya devam etse de emtia fiyatlarında gördüğümüz gerilemelerin
Türkiye gibi bazı gelişmekte olan ülkelerde enflasyonda düşüş, dolayısıyla da faiz artırımlarının
ertelenmesi ve/veya gevşeme beklentilerinin şekillenmesine neden olduğunu hatırlatalım.
Bugün ABD ekonomik takvimi oldukça yoğun ve özellikle bu verilerin açıklanması ile birlikte
piyasalarda oynaklık artabilir. Son dönemlerde açıklanan ve geneli itibariyle ABD’de güçlü büyüme
ivmesine işaret eden verilere daha uzun vadeli ABD bono faizlerinin yükseliş yönünde pek tepki
vermiyor olması bizce ilgin. Bununla birlikte verim eğrisinin gittikçe yataylaşması ve örneğin 2-10 yıllık
bono faizleri arasındaki firkin senenin en düşüşk seviyesine gerilemiş olması da bizce bir soru işareti.
26.11.2014
15:30
15:30
15:30
15:30
15:30
15:30
15:30
15:30
16:45
16:55
17:00
ABD - Dayanıklı Tüketim Mal Siparişleri (beklenti: %-0.7 önceki: %-1.1)
ABD - Dayanıklı Tüketim Mal Siparişleri - Ulaşım hariç (beklenti: %0.5 önceki: %0.1)
ABD - Dayanıklı Tüketim Mal Siparişleri Savunma hariç (beklenti: %0.3 önceki:
%0.3)
ABD - Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları (beklenti: 287.000 önceki: 291.000)
ABD - Kişisel Gelirler (beklenti: %0.4 önceki: %0.2)
ABD - Kişisel Harcamalar (beklenti: %0.3 önceki: %-0.2)
ABD - Çekirdek PCE (beklenti: %0.1 önceki: %0.1)
ABD - Çekirdek PCE yıllık (beklenti: %1.5 önceki: %1.5)
ABD - Chicago PMI İmalat Endeksi (beklenti: 63 önceki: 66.2)
ABD - Michigan Tüketici Güven Endeksi (beklenti: 90 önceki: 89.4 )
ABD - Yeni Konut Satışları (beklenti: 471.000 önceki: 467.000)
27.11.2014
-
Şükran günü nedeni ile ABD piyasaları kapalı
28.11.2014
01:30
01:30
01:50
10:00
12:00
Japonya İşsizlik Oranı (beklenti:%3.6 önceki:%3.6)
Japonya TÜFE (beklenti:%3.0 önceki:%3.2)
Japonya Sanayi Üretimi (beklenti:%-0.5 önceki:%2.9)
TR - Dış Ticaret Dengesi (beklenti:-6.55 milyar önceki: -6.93 milyar)
Euro Bölgesi TÜFE (beklenti:%0.3 önceki:%0.4)
2
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
Günlük Yatırım Bülteni - 26 Kasım 2014
TAHVİL – BONO
Verim Eğrisi
CDS (5 Yıllık)
400
9.00
350
300
250
8.00
200
150
100
50
27/10/2018
11/14
10/14
08/14
07/14
05/14
04/14
02/14
01/14
0
11/13
10/04/2018
22/09/2017
06/03/2017
18/08/2016
31/01/2016
15/07/2015
27/12/2014
10/06/2014
7.00
EMTİA
3
11/14
10/14
08/14
07/14
05/14
04/14
02/14
0
11/14
20
600
10/14
40
800
08/14
60
1,000
07/14
80
1,200
05/14
100
1,400
04/14
120
1,600
02/14
140
1,800
01/14
160
2,000
11/13
2,200
01/14
Brent petrol ($/varil)
11/13
Altın ($/ons)
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
ÇEKİNCE:
Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca
araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek
zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla
hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek
kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk
üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu
raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere
gösterilemez.
Download

günlük yatırım bülteni