AYLIK BÜLTEN
Mart 2014
TCMB’nin 28 Ocak’ta
gerçekleştirdiği ara toplantıdan
çıkan faiz artışı, BIST’i 66,000
seviyesine taşısa da,
beklentilerden kötü gelen cari
açık verileri ve S&P’nin
Türkiye’nin görünümünü
durağandan negatife çevirmesi,
kar satışlarına neden oldu.
Mart ayında yurt dışı kaynaklı
en önemli gündem maddesi
FED’in toplantısı olacaktır.
Piyasalarda genel beklenti,
FED’in tahvil alımlarında 10
milyar dolarlık azaltıma devam
edeceği yönündedir.
Yurt içinde ise 30 Mart yerel
seçimler öncesinde pozisyon
değiştirmeleri ve iç gündemde
ön plana çıkacak haber akışı
izlenecektir. Çıkacak seçim
sonuçları orta ve uzun vade de
piyasanın yönü açısından
önemli olacaktır.
Şirket analizleri: Arçelik ve
Kardemir...
www.sekeryatirim.com.tr
Sayı:198
İçindekiler
Mart 2014
Ajanda
Mart ayında piyasaların yakından takip edeceği başlıklar...
Strateji
Mart ayının yurt dışı kaynaklı en önemli gündem maddesi FED toplantısı olacaktır. FED’in
19 Mart akşamı yeni FED Başkanı’nın açıklayacağı toplantı kararı beklentilerden kötü gelen
makro veriler sonrasında daha önemli hale geldi. Piyasalarda genel beklenti, FED’in tahvil
alımlarında 10 milyar dolarlık azaltıma devam edeceği yönünde bulunmaktadır. Yurt içinde
ise, 30 Mart yerel seçimler öncesinde pozisyon değiştirmeleri ve iç gündemde ön plana
çıkacak haber akışına bağlı olarak Mart ayında piyasalarda volatilitenin artacağını sert
hareketlerin görünebileceğini düşünüyoruz. Çıkacak seçim sonuçları orta ve uzun vade de
piyasan yönü açısından önemli olacaktır. Ayrıca, piyasalar döviz kurundaki hareketleri,
Merkez Bankası’nın alacağı kararları ve BİST şirketlerinin yılsonu karlarını (son açıklanma
tarihi 11 Mart) yakından takip edecekler.
Makro Ekonomi

Ocak ayında tüketici fiyatlarındaki aylık artış %1.98 ile piyasa (%1.61) ve bizim
beklentimizin (%1.3) üzerinde gerçekleşmiştir.

Sanayi üretimi beklentilerin üzerinde gerçekleşmiş olsa da kalıcılığına dair soru
işaretleri bulunmaktadır.

Aralık ayında cari açık 8.3 milyar dolar (%71 yıllık artış) ile beklentilerin üzerinde
gerçekleşmiştir. Aralık verisi ile 2013 YS cari açık yıllık bazda %34 artışla 65 milyar
dolar (GSYH’nın ~%8’i) oldu.
Portföy Önerileri
Portföyümüzdeki tahvilin ağırlığını %65, dövizin ağırlığını %15 ve hisse ağırlığını ise %20
seviyesinde korumaya devam ediyoruz.
Şirket Raporları
Arçelik
14.00 TL fiyat
sürdürüyoruz.
Kardemir
Kardemir için hedef fiyatımız 1,45 TL seviyesinde olup “AL”
önerimizi koruyoruz.
hedefi
ile
hissede
alım
önerimizi
Şube ve Acenteler
Künye
Bu bültende yer alan bilgi ve yorumlar Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma ve Kurumsal Finans Bölümü
tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanarak hazırlanmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve
eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı operasyonlarda kullanılmasından doğabilecek zararlardan Şeker Yatırım
Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Büyükdere Cad. No:171 Metrocity A Blok Kat 4-5 ŞİŞLİ / İSTANBUL
Tel: 0212 334 33 33, Pbx Fax: 0212 334 33 34, [email protected]
AYLIK GÜNDEM
Mart 14
Ana Başlıklar;
26 Şubat Çar
 FED'in
toplantısı ve Başkan'ın açıklamaları izlenecek.
 30 Mart tarihindeki yerel seçimler öncesinde BIST tarafındaki hareketler takip edilecek,
 TCMB'nin kur ve faizlere ilişkin alacağı kararlar takip edilecek,
 ABD'den gelecek ekonomi verileri yakından izlenecek,
 Borsa İstanbul şirketlerinin yıl sonu rakamları izlenecek.
01 Mart Cmt
02 Mart Paz
03 Mart Pzt
*ABD, Şubat ISM ve PMI.
*Almanya ve Euro Böl., Şubat İmalat Sanayi PMI.
*ABD, Ocak kişisel gelir-harcamalar.
*Markit, Türkiye Şubat Imalat Sanayi PMI.
*TÜİK, Şubat enflasyonu.
*Hazine, 5 yıl vadeli sabit kuponlu ve 5 yıl vadeli
TÜFE'ye endeksli tahvilleri yeniden ihraç edecek.
08 Mart Cmt
10 Mart Pzt
09 Mart Paz
*ABD, Ocak yeni konut satışları.
*Hazine, 14 milyar TL iç borç ödemesi.
04 Mart Sal
*Euro Bölgesi, Ocak ÜFE.
*TCMB, Şubat fiyat gelişmeleri raporu.
*TCMB, Şubat Reel Efektif Döviz Kuru.
*Hazine, 2 yıl vadeli sabit kuponlu, 7 yıl vadeli
değişken faizli ve 10 yıl vadeli sabit kuponlu
tahvilleri yeniden ihraç edecek.
11 Mart Sal
*TÜİK, Ocak sanayi üretimi.
16 Mart Paz
17 Mart Pzt
*ABD, Ocak sanayi üretimi.
TÜİK, Aralık işgücü istatistikleri.
*Maliye, Şubat bütçe gerçekleşmeleri.
22 Mart Cmt
23 Mart Paz
24 Mart Pzt
*Euro Bölgesi, Mart öncü PMI.
*Almanya, Mart öncü PMI.
*ABD, Mart öncü PMI.
Kaynak: TÜİK, TCMB, Bloomberg, Şeker Yatırım
*Almanya, Şubat bileşik PMI.
*Euro Bölgesi, 4Ç13 büyüme verisi.
*Euro Bölgesi, Ocak perakende satışlar.
*ABD, ADP istihdam versisi.
*ABD, Şubat ISM hizmet sektörü.
*BIST, Şubat yabancı işlemleri.
*Hazine, 16.7 milyar TL iç borç ödemesi.
12 Mart Çar
*Euro Bölgesi, Ocak sanayi üretimi.
*TCMB, Ocak ödemeler dengesi.
*BDDK, Bankacılık sektörü toplu bilanço.
15 Mart Cmt
05 Mart Çar
*Euro Bölgesi, Şubat bileşik PMI.
18 Mart Sal
*ABD, FED toplantısı başlayacak
*Almanya, ZEW anketi.
*ABD, Şubat TÜFE.
*ABD, Şubat konut başlangıçları.
*TCMB, PPK toplantı sonucu açıklanacak.
*Hazine, 16 ay vadeli kuponsuz tahvili yeniden
ihraç edecek.
25 Mart Sal
*ABD, CB Mart tüketici güveni.
*ABD, Şubat kişisel gelir-harcamalar.
*ABD, Şubat yeni konut satışları.
*TCMB, PPK toplantı özeti.
*TCMB, Mart kapasite kullanımı.
*TCMB, Mart reel kesim güven endeksi.
19 Mart Çar
*ABD, FED toplantı sonuçları.
*ABD, FED Başkanı'nın basın toplantısı.
*Hazine, 1.1 milyar TL iç borç ödemesi.
26 Mart Çar
*ABD, Şubat dayanıklı mal siparişleri.
*ABD, Mart öncü hizmet sektörü PMI.
27 Şubat Per
*Euro Bölgesi, Avrupa MB (ECB) toplantı sonuçları.
*Euro Bölgesi, Şubat ekonomik görünüm.
*ABD, Ocak dayanıklı mal siparişleri.
*ABD, haftalık işsizlik başvuruları
*TÜİK, Şubat tüketici güveni.
06 Mart Per
*Almanya, Ocak fabrika siparişleri.
*İngiltere, MB (BOE) toplantı sonuçları.
*Euro Bölgesi, Avrupa MB (ECB) toplantı sonuçları.
*ABD, haftalık işsizlik başvuruları
*ABD, Ocak fabrika siparişleri.
13 Mart Per
*ABD, haftalık işsizlik başvuruları
*ABD, Şubat perakende satışlar.
20 Mart Per
28 Şubat Cum
*Euro Bölgesi, Şubat AB uyumlu TÜFE.
*Euro Bölgesi, Ocak istihdam verileri.
*ABD, 4Ç büyüme (ikinci tahmin)
*ABD, Şubat 2. Michigan tüketici güveni
*ABD, Ocak bekleyen konut satışları.
*TÜİK, Ocak dış ticaret istatistikleri.
*Hazine, Mart borçlanma programı.
07 Mart Cum
*Almanya, Ocak sanayi üretimi.
*ABD, Şubat istihdam verisi.
*Hazine, Şubat nakit dengesi gerçekleşmeleri.
14 Mart Cum
*Almanya, Şubat TÜFE.
*ABD, Şubat ÜFE.
*ABD, Mart 1. Michigan tüketici güveni
*TCMB, Mart beklenti anketi.
21 Mart Cum
*Almanya, Şubat ÜFE.
*ABD, haftalık işsizlik başvuruları
*ABD, Mart Philadelphia FED anketi.
*ABD, Şubat ikinci el konut satışları.
27 Mart Per
*ABD, 4Ç büyüme son tahmin
*ABD, haftalık işsizlik başvuruları
*ABD, Şubat bekleyen konut satışları.
28 Mart Cum
*Almanya, Mart TÜFE.
*Euro Bölgesi, Mart ekonomik görünüm.
*ABD, Mart 2. Michigan tüketici güveni
*TÜİK, Mart tüketici güveni.
Strateji
Yurt içi piyasalar
Şubat ayında sınırlı
toparlanma yaşadı…
On the domestic front,
the markets saw a
limited rebound...
TCMB 28 Ocak’ta
faizlerde yaklaşık
300 baz puanlık bir
artışa gitti…
The MPC increased
interest rates by ~300
bps at its Jan. 28
meeting...
Seçimler öncesinde
piyasalarda sert
hareketler
görülebilir…
We foresee increased
volatility in March
prior local election...
Mart ayında 2014
portföy
dağılımımız...
Our portfolio
recommendations for
March 2014…
Strategy
Gelişmekte olan ülke para birimlerinde baskı
devam etti...
Pressure on
February…
Gelişmekte olan ülkelerle gelişmiş ülkelere
arasında ayrışma Şubat ayıda da devam etti. ABD
ekonomisindeki iyileşmeye bağlı Fed’in varlık alım
programında azaltıma devam edeceği beklentileri
ile 2014 başından bu yana gelişmekte olan ülke
para birimleri dolara karşı değer kaybettiler. Ancak
ABD’de son açıklanan makro verilerin hayal
kırıklığı yaratması ve gelişmekte olan ülke merkez
bankalarının aldıkları önlemler bu ülkelerin para
birimleri üzerindeki baskıyı azalttı.
The decoupling of the EMs and DMs continued in
February. At the start of 2014, EM currencies
underperformed the USD on concerns that the FED
stimulus would not be long lived. However, following
disappointing macro releases from the USA,
investors reshaped market expectations in favor of
EMs. EM currencies rebounded from all time lows
after a change in the short term the US macro
outlook, this combined with aggressive actions
taken by EM central banks.
Ocak ayında artan iç siyasi risk ve FED’in varlık
alımlarındaki azaltımına bağlı olarak yaşanan sert
satışların ardından özellikle Merkez Bankası’nın
28 Ocak’ta gerçekleştirdiği ara toplantısından
çıkan faiz artışının etkisiyle kurlarda yaşanan
gerilemenin sonrasında Borsa İstanbul Şubat
ayında sınırlı bir toparlanma yaşandı ve Endeks
61.000 seviyesinden 66.000’e yükseldi. Ancak son
haftasına girilirken piyasalarda beklentilerden kötü
gelen cari açık verileri ve S&P’nin Türkiye’nin
görünümünü durağandan negatife çevirmesi
nedeniyle kar satışlarının artığı gözlemlendi.
After strong sales in January on the back of stress
in the Fx market, the BIST regained some of its
losses in February on the CBRT’s greater than
expected interest rate hike decisions at its interim
meeting on January 28, which brought some relief
to the Fx market. The BIST index rebounded from
its low of 61,000 in January to the 66,000 level in
February. But in the last week of the month, the
market faced profit taking after a disappointing CAD
print and S&P outlook downgrade to ‘negative’ from
stable.
Para Politikası Kurulu 28 Ocak’ta tüm faizleri
arttırdığı ara toplantısından sonra beklentilere
paralel olarak Şubat ayındaki olağan toplantısında
faiz
oranlarında
bir
değişikliğe
gitmedi.
Hatırlanacağı üzere Merkez Bankası 28 Ocak’ta
gerçekleştirdiği toplantıda haftalık repo faiz oranını
%4.5’tan %10’a, gecelik borç alma faiz oranının
%3.5’tan %8’e, gecelik borç verme faiz oranını
%7.75’ten %12’ye yükseltmişti.
Mart ayının yurt dışı kaynaklı en önemli gündem
maddesi yine FED toplantısı olacaktır. Şubat
ayında toplanmayan Fed’in beklentilerden kötü
gelen ABD makro verilerinin ardından FED’in 19
Mart akşamı yeni FED Başkanı’nın açıklayacağı
toplantı kararı beklentilerden kötü gelen makro
veriler sonrasında daha önemli hale geldi.
Piyasalarda genel beklenti, FED’in tahvil
alımlarında 10 milyar dolarlık azaltıma devam
edeceği yönünde bulunmaktadır.
EM
currencies
continued
in
After its interim meeting on January 28, where the
Committee opted to raise all interest rates, it has
moved in parallel to expectations by keeping all
interest rates on hold across the board at its
February meeting. Recall that, the CBRT increased
the one week repo rate to 10% from 4.5% borrowing
rate to 8% from 3.5% and lending rate to 12% from
7.75%.
On the Global front, after starting to taper in the
monthly asset buyback program, the FED’s actions
will continue to determine the trend of market
movements in 2014. Despite the exit strategy
having already started, the road map has remained
unclear since Yellen assumed office as the new
chairman, and amid disappointing US macro
releases. The general expectation in the markets,
the FED will maintain its tapering with $10bn in
March.
İç piyasaya baktığımızda 30 Mart yerel seçimler
öncesinde pozisyon değiştirmeleri ve iç gündemde
ön plana çıkacak haber akışına bağlı olarak Mart
ayında piyasalarda volatilitenin artacağını sert
hareketlerin
görünebileceğini
düşünüyoruz.
Çıkacak seçim sonuçları orta ve uzun vade de
piyasan yönü açısından önemli olacaktır. Ayrıca,
piyasalar döviz kurundaki hareketleri, Merkez
Bankası’nın alacağı kararları ve BİST şirketlerinin
yılsonu karlarını (son açıklanma tarihi 11 Mart)
yakından takip edecekler.
On the domestic front, developments on the local
elections (March 30) are the most important factor
for the markets. Thus, we expect increased volatility
in March due to the position changes of foreign
investors, combined with election-related news flow.
Additionally, the markets will focus developments in
Fx markets and on actions taken by the CBRT
combined with earnings releases for FY2013
(March 11 is the deadline for earnings releases).
Bu beklentilerin ışığında portföyümüzdeki
tahvilin ağırlığını %65, dövizin ağırlığını %15 ve
hisse ağırlığını ise %20 seviyesinde korumaya
devam ediyoruz.
In line with the current environment, we
maintain our portfolio coverage of 65% in
bonds, 15% in FX, and 20% in equities.
Makro Görünüm
Macro Outlook
Enflasyonda iyi bir başlangıç yapmadık…
Not a good start…
Ocak ayında tüketici fiyatlarındaki aylık artış
%1.98 ile piyasa (%1.61) ve bizim beklentimizin
(%1.3) üzerinde gerçekleşmiştir.
Consumer prices at 1.98% MoM in January
above market expectations (+1.61%) and our inhouse forecast (+1.30%), the highest MoM rise
for a January month since Jan11.
Bu seviye Oca11’den beri bir Ocak ayı için
görülen en yüksek seviyedir. Yurtiçi üretici fiyat
endeksi (Yİ-ÜFE) ise aylık %3.3 artış göstermiş
ve %1.36 seviyesinde olan piyasa beklentisinin
bir hayli üzerinde gerçekleşmiştir. Bu seviye bir
Ocak
ayı
için
görülen
en
yüksek
gerçekleşmedir.
Ocak
ayında
enflasyon %1.98 ile
beklentilerin
bir
hayli
üzerinde
gerçekleşmiştir…
Jan14 CPI at 1.98%
surpassed
expectations with a
remarkable
margin…
Ocak verisi ile TÜFE yıllık enflasyon %7.4’den
%7.5’e Yİ-ÜFE %7’den %10.7’ye yükselmiştir.
Detaylarına bakmak gerekirse; gıda alt kalemi
%5.16’lık aylık artışla manşet enflasyona en
önemli katkı sağlayıcı olmuştur. Gıda alt
kalemini ulaştırma alt kalemi aylık %2.5 ile takip
etmiştir. Vergi ayarlamalarının tütün ve alkollü
içecekler üzerinde yaptığı baskıyı dışarıda
bırakırsak ev gereçleri kaleminin son birkaç
aydır kur etkisi ile manşet enflasyona katkı
sağlayan bir kalem olarak öne çıktığını
görmekteyiz.
Temel enflasyon göstergelerinden H ve I
endeksleri de yükseliş trendlerini sürdürerek %
7 seviyelerinin üzerinde %7.7 ve %7.6 yıllık
artışla kurdan gelen baskıyı yansıtmaya devam
etmişlerdir.
Bu arada, TUİK ÜFE hem ismini hem de
hesaplanma yönetimini AB standartları ile uyum
sağlamak maksatlı değiştirmiştir. Bu çerçevede,
%16.3’luk ağrılığı ile tarım ve onun alt kalemleri
Yİ-ÜFE
hesaplanmasından
çıkarılmıştır.
Geçmiş rakamlarda revize edilmiştir. Yeni
endekse göre; Oca14 Yİ-ÜFE aylık bazda
%3.3’luk artışla Ocak ayı için rekor bir seviyeyi
temsil etmektedir.
Aylık
Oca 14 Oca 13
TÜFE
TÜFE
enflasyonuna
k tk
Oca 14 Oca 13
The Domestic Producers Index (DPI) at 3.3%
MoM increase, far above the market forecast of
1.36%, a record high reading for the month of
January. With January’s print, annual CPI further
rose to 7.8% from the 2013YE reading of 7.4%,
while annual DPI inflation jumped to 10.7% from
the 2013YE level of 7%.
Regarding the details of the CPI print; “food”
prices (5.16% MoM) were the main contributor to
the headline figure, with 1.3 pps followed by
“transportation” at 0.9 pps (2.5% MoM). Other
than
one-off
pressure
coming
from
administrative price adjustments in tobacco,
houseware sub-item reflecting the pass-through
effect maintains its strength as one of the main
contributors to the headline, as was the case in
past months.
In terms of core inflation, the rising trend in core
“H” and core “I” indices continues in January at
7.7% (Dec13: 7.1%) and 7.6% (Dec13: 7.1%),
respectively, reflecting pressure from the lagged
pass-through effect.
Meanwhile, TURKSTAT changed the calculation
methodology of PPI and its name to the
Domestic Producers Index (DPI). Accordingly,
the weights of sub-items were revised and the
“agriculture” main item with its 16.3% weight and
sub-items such as fisheries has been deleted.
The previous headline index has been revised,
too. According to the new index, Jan14 DPI with
a 3.3% MoM rise implies a record high level for a
January.
12-aylık
Monthly
Oca 14 Oca 13
Jan 14 Jan 13
1.98
1.65
1.98
1.65
7.75
7.31
5.16
4.00
1.26
0.97
10.89
6.85
Food and Beverages
Tütün ve Alkollü İçecek
7.45
14.26
0.39
0.72
3.94
15.35
Giyim ve Ayakkabı
-7.59
-6.95
-0.55
-0.48
4.15
9.27
Konut
0.49
0.70
0.08
0.12
4.62
10.69
Yiyecek ve Alkolsüz İçecek
CPI
Contribution to
12-month
CPI inflation
Jan 14 Jan 13
Jan 14 Jan 13
1.98
1.65
1.98
1.65
7.75
7.31
5.16
4.00
1.26
0.97
10.89
6.85
Tobacco and Liquor
7.45
14.26
0.39
0.72
3.94
15.35
Clothing and Footwear
-7.59
-6.95
-0.55
-0.48
4.15
9.27
Housing
0.49
0.70
0.08
0.12
4.62
10.69
sak: Kira
0.49
0.42
…
…
6.58
5.54
o/w: Rent
0.49
0.42
…
…
6.58
5.54
Ev Eşyası
1.55
1.08
0.12
0.08
6.44
5.37
Houseware
1.55
1.08
0.12
0.08
6.44
5.37
Sağlık
1.86
0.50
0.05
0.01
6.27
2.10
Health
1.86
0.50
0.05
0.01
6.27
2.10
Ulaştırma
2.50
0.50
0.39
0.09
11.95
3.93
Transportation
2.50
0.50
0.39
0.09
11.95
3.93
1.62
0.21
…
…
12.43
7.56
1.62
0.21
…
…
12.43
7.56
İletişim
sak: Kişisel Ulaştırma Araç. İşletimi
-0.60
-0.02
-0.03
0.00
0.62
5.88
Communication
o/w: Maintenance
-0.60
-0.02
-0.03
0.00
0.62
5.88
Eğlence ve Kültür
1.26
0.24
0.04
0.01
6.25
1.39
Entertainment and Culture
1.26
0.24
0.04
0.01
6.25
1.39
Eğitim
0.06
0.10
0.00
0.00
10.00
4.97
Education
0.06
0.10
0.00
0.00
10.00
4.97
Lokanta ve Oteller
1.73
0.95
0.11
0.06
10.70
9.52
Hotels, Cafes and Restaurants
1.73
0.95
0.11
0.06
10.70
9.52
Çeşitli Mal ve Hizmetler
2.43
1.71
0.10
0.07
2.96
8.57
Miscellaneous goods and services
2.43
1.71
0.10
0.07
2.96
8.57
3.32
-0.18
…
…
10.72
1.88
3.75
0.55
…
…
12.34
0.05
1.04
3.32
-0.18
…
…
10.72
1.88
Ara mallar
3.75
0.55
…
…
12.34
0.05
Intermediate goods
Dayanıklı Tüketim Malları
4.35
-0.97
…
…
5.91
1.04
Durable Consumer Goods
4.35
-0.97
…
…
5.91
Dayanaksız Tüketim Malları
2.20
0.19
…
…
10.41
4.44
Undurable Consumer Goods
2.20
0.19
…
…
10.41
4.44
Enerji
3.61
0.33
…
…
1.46
14.68
Energy
3.61
0.33
…
…
1.46
14.68
Yatırım Malları
3.57
0.40
…
…
14.94
1.42
Capital Goods
3.57
0.40
…
…
14.94
1.42
Yİ-ÜFE
Kaynak: TUIK
DPI
Source: TURKSTAT
Makro Görünüm
Macro Outlook
Yorum
Comment:
Ocak ayı verileri ile enflasyon göstergelerinde
iyi bir başlangıç yapmadık. TÜFE ve Yİ-ÜFE
beklentilerin
bir
hayli
üzerinde
gerçekleşmişlerdir. Ocak ayı verisi ile birlikte,
Merkez Bankası yılsonu tahmini olan %6.6’nın
neredeyse %25’ine ulaşılmış oldu.
We did not have a good start in terms of
price dynamics in January as both CPI and
DPI surpassed expectations. With January’s
data, we have covered ~25% of the CBT’s 2014
YE forecast of 6.6%.
Her ne kadar Ocak ayı enflasyon anlamında
genelde vergi ayarlamaları, kötü hava şartları
yüzünden artan gıda fiyatlarını sebebiyle güçlü
bir ay olsa da bizi rahatsız eden TL’nin değer
kaybının manşet rakamı gecikmeli etkileri ile
baskılamaya önümüzdeki dönemde de devam
edecek olmasıdır.
Even if January is generally a strong month
in terms of inflation on the back of tax
adjustments and food prices due to adverse
weather conditions, what disturbs us is the
lira’s weakness against the FX basket, likely
to continue to pressure the headline print in
the coming period with lagged effects.
Önümüzdeki döneme ilişkin olarak; lira üzerinde
devam eden değer kaybetme baskısı, enerji
fiyatlarında yerel seçim sonrasında olası yukarı
yönlü ayarlamalar, Yİ-ÜFE’den
For the coming period, with continuing
deprecation risk on the lira, likely upwards
adjustments to energy prices post local
elections, and potential pressure from DPI on
CPI in the coming period led us to pencil in a
7.5% to 8% YE inflation forecast for 2014. As
such, under the current picture we believe
the upper band of the CBT’s 2014 YE
forecast, which stands at 8%, seems more
plausible than the revised forecast of 6.6%.
TÜFE’ye gelecek olası baskı ile 2014 yılsonu
enflasyon tahminimiz %7.5 ile %8 arasındadır.
Bu anlamda Merkez Bankasının 2014 yılsonu
için belirsizlik bandının üst limit olan %8’in daha
mantıklı olduğunu düşünüyoruz.
Para Politikası ile ilgili olarak; Komite %7
olan ortalama fonlama maliyetini %10 olarak
belirlerken, faiz oranları üzerindeki belirsizliği de
1 haftalık repo faizini temel fonlama faizi olarak
ilan ederek gidermiştir.
Fed’in varlık alım programında azaltmaya
gitmesinin yarattığı baskının üzerine şimdi
politik tansiyon problemimiz bulunmaktadır. Bu
durum, ülkenin risk primini arttırmakta ve TL’yi
de FX sepeti bazında rekor düşük seviyelere
itmektedir. Bu bağlamda, politik çerçeve, TL’nin
değeri ve onun ekonomi üzerinde yarattığı
bozucu etki kapsamında Para Politikası
Kurulunun sıkı duruşunu devam ettireceğini
düşünüyoruz.
TÜFE Enflasyonu ve Çekirdek Enflasyon (12-aylık, %)
CPI and Core Inflation (12-month, %)
14
14
13
12
As for monetary policy; the Committee opted
for a remarkable hike in the funding cost from
~7% on average to 10%, deleting ambiguity over
the interest rates by announcing that the 1 week
repo rate was the main policy rate. Yet, on top of
the Fed’s tapering schedule pressure, we now
have political tension that contributes to the risk
premium of the country, which results in record
weak levels for the lira against the FX basket.
Therefore, depending on the political framework,
lira value, and its distorting effects on other
macro indicators such as inflation, we expect the
MPC to maintain its tightening stance.
TÜFE (12-aylık, %)
I Endeksi (12-aylık, %)
13
12
11
11
10
10
9
9
8
8
7
7
6
6
5
5
4
4
3
3
CPI (12-month, %)
I Index (12-month, %)
2
2
Kaynak: TUIK
Source: TURKSTAT
Makro Görünüm
Macro Outlook
Sanayi
üretimi
beklentilerin
üzerinde
gerçekleşmiş olsa da kalıcılığına dair soru
işaretleri bulunmaktadır…
2013
yılında
SÜ
yıllık ortalama %3
büyüme kaydetti…
IP posted 3% YoY
growth in 2013…
SÜ Aralık ayında yıllık bazda %6.9 artış
kaydetti. Piyasa beklentisi ve Şeker Yatırım
tahmini sırasıyla %4.8 ve %3 seviyelerindeydi.
Mevsimsellikten
ve
takvim
etkisinden
arındırılmış SÜ ise aylık bazda yatay kaldı.
Aralık ayı dış ticaret verilerinde görülen trende
paralel “makine ve ekipmanları” manşet
büyümeye %39 yıllık büyüme (1.7 baz puan
katkı) ile ilk 11 ayın ortalaması olan %4.8’in
ciddi üstünde bir performans ile en önemli
katkıyı sağlayan kalem olmuştur. Gıda üretimi
ise %10 yıllık büyüme ile (1.1 baz puan katkı) ilk
11 ayın ortalama yıllık büyümesi olan % 5’in iki
katı kadar büyüme ile ikinci katkı sağlayıcı
olmuştur.
Yorum:
Kasım notunda; Aralık ayında SÜ endeksinin
güçlü geleceğini belirtmiştik. Fakat gerçekleşme
beklentilerin üzerinde gerçekleşmiştir.
Fakat beklentilerin bir hayli üzerinde gelen
Aralık dış ticaret açığı ile ilgili olarak da
belirttiğimiz gibi Kasım ortası ve Aralık
ortasında TL’nin hafif değer kazanmasının ve
volatilitesinin azalması ile birlikte özellikle iç
talebin ve üretimin ithalatı arttırıcı şekilde
canlandığını gözlemledik.
Fakat önümüzdeki özellikle 1Ç14’e ilişkin olarak
TL’deki
volatilitenin
artmasının
yanısıra
faizlerdeki artışın üretici iştahını olumsuz
etkileyeceğini ve bu anlamda güçlü SÜ verileri
görmemizin zor olacağını düşünüyoruz.
Bu arada Aralık verisi ile 4Ç13 GSYH
büyümesinin
%3.5
ile
%4
arasında
gerçekleşmesini bekliyoruz. 2013 GSYH
büyümesi de bu koşullarda %3.7 ile %4
arasında gerçekleşecektir. 2013 YS GSYH
büyüme tahminimiz %3.5 seviyesindedir.
2014 ile ilgili olarak; yerel seçimlere kadar, tüm
makro
ekonomik
göstergelere
ilişkin
belirsizliklerin devam etmesini bekliyoruz. 2014
YS
GSYH
büyüme
tahminimiz
%3
seviyesindedir.
30.0%
4.00%
30.0%
Stronger than expected performance in IP,
yet questions centre on its sustainability...
Dec13 IP at 6.9% YoY growth, the highest YoY
print
since
Nov12,
surpassing
market
expectation and Seker Invest forecast of 4.8%
and 3% YoY growth, respectively.
In December, “machinery&equipment” was the
main contributor to the headline on 39% YoY
growth (1.7 pps contribution to the headline)
surpassing Jan-Nov13 average YoY growth of
4.8%. “Food production” comes in as the second
major contributor to the headline print with 10%
YoY growth (1.1 pps contribution), doubling the
first eleven months YoY average growth of 5%.
Comment
In our November IP report, we had stated our
expectation of a strong IP reading for
December. Yet, YoY growth realization
considerably surpassed expectations.
However, as was the case for significantly
higher-than-expected trade deficit figures
observed in December, we believe that
decelerating volatility and slight strengthening of
the lira against the FX basket from midNovember to mid-December paved the way for
producers/importers to bring forward demand,
thus boosting production.
Accordingly, for January and actually for the
1Q14, we do not foresee strong IP readings due
to accelerating lira volatility and tightening
monetary
conditions,
which
affects
investment/consumption appetite, and thus
production, considerably.
Meanwhile, with December’s IP reading, 4Q13
GDP growth is likely to be in the range of 3.5%
to 4%, signaling a 2013 FY GDP growth of
around 3.7% to 4%, slightly above our 2013 YE
GDP growth of 3.5%.
As for 2014, until the local elections, we expect
uncertainty regarding all macro indicators to
continue. Accordingly, we foresee 3% GDP
growth for 2014.
IP YoY %
4.00%
SA IP 3MMA % (rhs)
3.00%
20.0%
3.00%
20.0%
2.00%
10.0%
1.00%
2.00%
10.0%
0.00%
0.0%
-1.00%
-10.0%
-2.00%
0.00%
0.0%
-1.00%
-10.0%
-3.00%
-20.0%
SÜ yıllık %
-4.00%
-2.00%
-3.00%
-20.0%
-4.00%
Mevsimsellikten arındırılmış SÜ 3AAO %
-30.0%
1.00%
-5.00%
-30.0%
-5.00%
Makro Görünüm
Cari açık 2013 yılını
65 milyar dolar
(GSYH’nın %8’i)
seviyesinde bitirdi…
CA closed the year
at USD65bn (8% of
GDP)…
Macro Outlook
Cari açık yılı 65 milyar dolar seviyesinde kapadı....
CAD closes 2013 at USD65bn…
Aralık ayında cari açık 8.3 milyar dolar (%71
yıllık artış)
ile beklentilerin üzerinde
gerçekleşmiştir. Aralık verisi ile 2013 YS cari
açık yıllık bazda %34 artışla 65 milyar dolar
(GSYH’nın ~%8’i) oldu. 2012 YS cari açık 48.5
milyar dolar (GSYH’nin %6.2’si) olmuştu.
December’s current account deficit (CAD) of
USD8.3bn (71% YoY rise) realized above
expectations. With December’s print, 2013 YE
CAD realized at USD65bn (~8% of GDP),
marking 34% YoY growth over the 2013 print of
USD48.5bn (6.2% of GDP).
Finansman tarafına bakıldığında;
Regarding the financing front;
-Aralık ayında; Eki-Kas13 döneminde sermaye
girişlerinin cari açığı karşılaması sonrasında,
sermaye girişleri 3 milyar dolar ile cari açık
finansmanında yetersiz kalmıştır. Net hata
noksan ve Merkez Bankası yabancı para
rezervler, sırasıyla 1.6 milyar dolar ve 3.7 milyar
dolar ile temel finansman kalemi olmuştur.
-In December, after Oct-Nov13 when capital
inflows covered the headline deficit, capital
inflows of USD3bn again fell short of CAD as
was the case during the stressful periods of JunJul13 and Sep13. As such, in December, net
errors & omissions and the CBT’s FX reserves
of USD1.6bn and USD3.7bn respectively were
the main financing tools.
-Portföy
hesaplarının
detaylarında
ise
beklenildiği üzere 0.1 milyar dolar gibi bir çıkış
olmuştur.
-In the details of portfolio accounts, as expected,
we see an outflow from portfolio accounts of
USD0.1bn.
-Portföy tarafından gelen baskıya ek olarak
bankalarda Aralık ayında yılsonu kapanışları
yüzünden net borç ödeyici olmuşlardır ve de
finansman tarafını destekleyememişlerdir.
-Küresel ve iç taraftaki baskıların bir yansıması
olarak zayıf sermaye hesabı ile cari açık net
hata noksan ve Merkez Bankası yabancı para
rezervlerinden karşılanmıştır.
Yorum
2013 yılı için altın ticaretinin rakamlar üzerindeki
bozucu etkisini gözardı edemeyiz. Bu anlamda
altın ithalatı olmadan cari açık rakamlarını
analiz ettiğimiz zaman altın ticaretinin cari açık
üzerine yaklaşık 12 milyar dolar (GSYH’nın
%1.5’i) gibi bir baskı kurduğunu görmekteyiz ki
bunu dışarı çıkardığımızda cari açık %6.5 ile
%7 seviyelerine gerilemektedir.
2014 için cari açık ile ilgili kayda değer bir
iyileşme olmasını öngörmemekteyiz. %3 GSYH
büyüme tahminimiz altında cari açık/GSYH’nın
%6.5 ile %7 arası (50-55 milyar dolar cari açık)
seviyelerini koruyacağını düşünüyoruz.
-In addition to pressure from portfolio inflows,
banks were net payers in December due to yearend transactions and thus could not support
financing.
-All in all, with a weak financial account due to
both global and domestic uncertain conditions,
CAD
was
financed
mostly
by
net
errors&omissions and the CBT’s FX reserves.
Comment
For 2013, we cannot ignore the disturbing effect
of gold on the trade deficit, and thus CAD
figures. In 2013, In the CAD calculation
methodology, the net effect of gold trade on
CAD data is at around USD12bn, and hence
roughly 1.5% of GDP. When we adjust the
figures for the gold effect the CAD/GDP ratio
falls to around the 6.5% to 7% range.
Regarding 2014, we do not foresee remarkable
improvement in the CAD/GDP arena, where the
ratio will again hover at around 6.5% to 7%
levels with a GDP growth of 3% implying a level
of between USD50bn to USD55bn considering
the structural feature of the problem. The only
positive risk will be gold trade, around which
uncertainty prevails, especially since Dec17th.
40000
20000
20000
0
0
-20000
-40000
-60000
Oca-03
Haz-03
Kas-03
Nis-04
Eyl-04
Şub-05
Tem-05
Ara-05
May-06
Eki-06
Mar-07
Ağu-07
Oca-08
Haz-08
Kas-08
Nis-09
Eyl-09
Şub-10
Tem-10
Ara-10
May-11
Eki-11
Mar-12
Ağu-12
Oca-13
Haz-13
Kas-13
40000
Cari Denge
Enerji Dışı Cari Denge
-20000
-40000
CAD
-60000
Enerji ve Altın Dışı Cari Denge
-80000
37622
37742
37865
37987
38108
38231
38353
38473
38596
38718
38838
38961
39083
39203
39326
39448
39569
39692
39814
39934
40057
40179
40299
40422
40544
40664
40787
40909
41030
41153
41275
41395
41518
Önümüzdeki dönem ile ilgili tek pozitif sürpriz
altın ticareti olabilir ki o taraftaki belirsizlik 17
Aralık itibariyle artmış görünmektedir.
Non-Energy CAD
Non-Energy and Non-Gold CAD
-80000
Makro Görünüm
Enflasyon
görünümü
%5
hedefi ile uyumlu
olana kadar sıkı
duruş
korunacaktır…
Tight
monetary
stance
will
be
maintained till the
inflation
is
in
conformity with the
YE target of 5%...
Macro Outlook
MB Para Politikası
korunacaktır -
Kurulu:
Sıkı
duruş
Haftalık REPO Faiz Oranı: %10 (sabit)
Gecelik Borç Alma Faiz Oranı: %8 (sabit)
Gecelik Borç Verme Faiz Oranı: %.12 (sabit)
PD’lere borçlanma faiz oranı: %11.5 (sabit)
Para Politikası Kurulu 28 Ocak’ta tüm faizleri
arttırdığı ara toplantısından sonra beklentilere
paralel olarak her üç faiz oranında da bir
değişikliğe gitmedi.
Açıklamanın ayrıntılarına bakıldığında;
-Enflasyon vergi ayarlamalarının, kur hareketleri
ve gıda fiyatlarının baskısı ile %5 hedefinin
üzerinde bir süre daha seyredecektir. (ara
toplantıdaki ifadenin tekrarı)
-Temkinli para politikası, ihtiyati tedbirler ve
zayıf sermaye akımları ile birlikte, kredi
büyümesi azalan bir trende girmiştir (Ocak
toplantısındaki ifadenin tekrarı)
Komiteden yeni yorumlar zayıf seyretmesi
beklenen büyüme ve bunun sonucunda
iyileşme göstermesi beklenen cari açık üzerine
yoğunlaşmaktadır.
-1Ç14’e ilişkin öncü göstergeler özel sektör
talebinin hız keseceğine işaret etmektedir. Dış
talepteki toparlanmanın net dış talep kalemi ile
büyümeye yardımcı olacağı düşünülmektedir.
-Bu çerçeve içerisinde Komite cari açıkta ciddi
bir toparlanma beklemektedir.
Yorum
Açıklamadaki sıralamanın enflasyon lehine
değişmiş olmasının Kurulun şimdiki ve
önümüzdeki dönemdeki ana noktasının güçlü
bir ifadesi olduğunu düşünüyoruz.
Ayrıca, “enflasyon görünümünde belirgin bir
iyileşme sağlanana kadar para politikasında sıkı
duruş sürdürülecektir” ifadesini de piyasada
Kurulun fazla sıkı bir duruş sergilediğine dair
eleştirilere
karşın
rahatlatıcı
olduğunu
düşünüyoruz.
Şu an TL’de görülen hafif değer kazancında her
ne kadar Kurulun yapmış olduğu faiz
arttırımlarının etkisi yadsınamaz olsa özellikle
Fed Mart toplantısına kadar sakin bir süreç
geçireceğimizi düşünüyoruz. Bu anlamda TL’de
sakin küresel görünümden yararlanmaktadır. Bu
anlamda TL üzerinde risklerin halen olduğunu
düşünmekteyiz.
Bu sakin dönemde TL’nin mümkün olduğunca
güçlenebilmesi önümüzdeki volatil dönemde
daha fazla manevra alanı sağlayacaktır.
Tightenin stance will continue…
Weekly repo funding (policy rate): 10% (on hold)
O/N borrowing rate: 8% (on hold)
O/N lending rate: 12% (on hold)
O/N lending to primary dealers: 11.5% (on hold)
After its interim meeting on Jan28th where the
Committee opted for rising all interest rates, it
has moved in parallel to expectations by keeping
all interest rates on hold across the board at its
February meeting.
Some highlights from the announcement;
*Inflation will stay above the 5% target for some
time due to pressure from tax adjustments, FX
movements and the food prices (repetition of the
statement in the interim meeting note)
*With cautious monetary policy, macroprudential tools and weak capital inflows, loan
growth has been on a declining trend (repetition
of the statement in Jan14 meeting note).
New comments from the Committee mostly
focus on growth which is foreseen posting
anemic performance and cause an improvement
in current account deficit;
*Initial indicators pertaining to 1Q14 signal that
private sector domestic demand will likely lose
pace. Recovery in external demand will likely
increase its support to growth via the net
external demand channel.
*Within this framework, the Committee expects a
remarkable recovery in current account deficit in
2014.
Comment:
The Committee has long begun the summary by
commenting on the growth-current account
deficit developments/projections. This time,
inflation and the worsening of inflation
expectations were the main issues to be
mentioned in the introduction. We comment on
this as a strong expression of the MPC’s current
and prospective focus. As such, it is relieving to
see the repetition of the statement that a “tight
monetary policy stance will be sustained until
there is a significant improvement in the inflation
outlook,” versus current talk that an easing of the
“too tight” stance of the Committee should be on
the table, as the worst seems to be over in the
market. The current slight recovery of the lira
against the FX basket is a result of a global
trend, and thus nothing especially to do with the
lira. In that sense, although we do not ignore the
relieving effect of the interest rate hikes
implemented at the interim meeting on 28th Jan,
we keep our view that the risks pressuring the
lira still remain. As such, we believe the lira
should benefit in the current one month period of
dormant mood in the global markets and
strengthen to gain some space for maneuver
ability in the coming more volatile days.
Portföy Önerileri
BİST& Portfoy
100.000
90.000
80.000
70.000
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
20.02.09
250
200
150
100
50
20.02.10
20.02.11
BİST
20.02.12
Aralık
Kapanış
31/01/14
Ocak
Kapanış
21/02/14
Getiri
(%)
İMKB
Relatif
Getiri
Arçelik
11,15
12,00
7,6%
4,2%
Tofaş
10,60
10,75
1,4%
-1,8%
2,09
2,13
1,9%
-1,3%
BIM
38,60
39,80
3,1%
-0,2%
Turkcell
11,14
11,57
3,9%
0,6%
Akbank
5,76
5,89
2,3%
-1,0%
İş Bankası
4,05
4,22
4,2%
0,9%
Aylık Performans Tablosu
19.02.13
0
19.02.14
Relatif BİST
D ö v iz
15%
Hisse
Trakya Cam
Türk Hava Yolları
H azin e Bo n osu
65%
Endeks (BIST 100)
6,74
6,85
1,6%
-1,6%
61.858
63.886
3,3%
-
Hisse Senetlerinin Relatif Getirisi
H is s e Sen edi
20%
Döviz Sepeti
-2,49%
Hazine Bonosu
-0,55%
Aylık Portföy Getirisi
-0,69%
BIM (BIMAS)
Bim, perakende sektörünün yüksek-indirim mağazası (hard-discount)
formatının oluşturucusu ve bu alanın en güçlü oyuncusu konumundadır.
Şirket, Türkiye operasyonlarının yanında Fas ve Mısır’da da sırasıyla
2009 ve 2013 yıllarında faaliyet göstermeye başlamıştır. Bim’in Türkiye’de 30 Eylül 2013 itibariyle 3.922 (31 Aralık 2012 itibariyle 3.655) mağazası bulunurken, bu sayı Fas için 150 ve Mısır için 29’dur. Şirket, 2013 yılı
hedefini (Türkiye’de 4000+ mağaza) gerçekleştirerek 24 Şubat 2014
itibariyle 4071 mağaza sayısına ulaşmıştır. Bununla birlikte Bim’in 2014
yılı hedefi ise Türkiye yaklaşık 350-400 mağaza açılışı iken, Şirket,
Fas’da 50 ve Mısır’da 20 mağaza açılışı hedeflemektedir. Şirket’in mali
tablolarından kısaca bahsetmek gerekirse, 3Ç13 için açıklamış olduğu
net kâr rakamı olan 117 milyon TL, bizim beklentimiz olan 107 milyon
TL’nin ve 102 milyon TL’lik piyasa beklentisinin biraz üzerindedir. Şirket’in net satışları da 9A13 itibariyle bir önceki senenin aynı dönemine kıyasla %21,4 artış göstermiştir. Bunun içerisinde Şirket’in geçmiş iki senedir açık bulunmakta olan mağazalarından elde ettiği satış tutarındaki (like
for like) artış 30 Eylül 2013 itibariyle bir önceki seneye kıyasla %11,7
olmuştur. Bim’in güçlü mali yapısının en önemli kaynağı mali borcunun
olmamasıdır. Özellikle bu durum, TL’nin değer kaybettiği bir ortamda
Şirket için oldukça olumlu olmaktadır. Bununla birlikte Bim, 2006 yılından
beri düzenli olarak temettü (ortalama kâr dağıtım oranı %69,7) ödemektedir. Ayrıca, kendi market markası (private label) ürünlerinin (bu ürünlerin karlılığı daha yüksek olmaktadır) toplam ürün satışı içindeki payını her
yıl (30.09.2013: %67,1, 31.12.2012: %65,7) arttırmaktadır. Buna ilaveten,
Şirket’in neredeyse tüm operasyonlarının TL cinsinden olması da, kur
riskini minimize etmektedir. Tüm bu verilerin eşliğinde, Şirket için olan
“AL” tavsiyemizi sürdürüyor ve İNA modelimize dayanarak hesapladığımız hedef fiyatımızı 42,20 TL koruyoruz.
40,3 TL/ 18,48 Dolar
Özet Bilanço (Bin TL)
2012/12
2013/09
T. Dönen Varlıklar
1.257.369
1.578.314
T. Duran Varlıklar
876.018
981.331
90.000
Toplam Aktifler
2.133.387
2.559.645
70.000
Kısa Vadeli Borçlar
1.288.960
1.620.421
50.000
Uzun Vadeli Borçlar
31.421
50.828
813.006
888.396
2.133.387
2.559.645
T.Öz Sermaye
Toplam Pasifler
Bin TL
2012/09
Satışlar
7.324.669
Portföy Önerileri
BİST
19,0%
60.000
40.000
30.000
20.000
10.000
14.12.12
6.173.595
7.346.826
19,0% Relatif BİST (%)
1.151.074
1.369.818
19,0%
Faaliyet Giderleri(-)
857.622
1.008.461
17,6%
Faaliyet Karı / (Zararı)
293.452
361.357
23,1%
-877
-1.563
-78,2%
Finansman Giderleri (-)
Vergi Öncesi Kar
Vergi(-)
Net Dönem Karı
Azınlık Payları Karı/Zararı
Ana Ortaklık Kar/Zararı
04.05.13
Değişim TL (%)
Değişim $ (%)
Brüt Kar
Özk. Kar/Zarar. Pay.
-
-
50,00
45,00
40,00
35,00
30,00
25,00
20,00
15,00
10,00
5,00
0,00
10.02.14
80.000
Satışların Maliyeti(-)
Net Diğer Gel/Gid
BIMAS
100.000
2013/09 %Değ. Performans
8.716.644
22.09.13
1 Aylık
6,1%
8,2%
3 Aylık
-12,2%
-18,6%
12 Aylık
-0,1%
-19,7%
11,3%
3,4%
21,3%
TL
47,25
37,50
Usd
26,36
16,65
2013/09
30,41
2013T
28,07
1,06
1,01
0,99
0,95
13,43
19,80
10,40
18,84
2012/09
15,7%
2013/09
15,7%
2013T
15,7%
4,0%
4,9%
4,1%
5,1%
4,2%
5,1%
3,4%
3,5%
3,5%
12 Aylık En Yüksek
12 Aylık En Düşük
Rasyolar
F/K
A.D. PD/Ciro
19.135 118,8% FD/Ciro
8.746
311.952
390.755
65.316
83.467
246.636
307.288
-
-
246.636
307.288
25,3%
PD/DD
FD/FAVÖK
27,8% Marjlar
24,6% Brüt Kar Marjı
A.D. Operasyonel Kar Marjı
FAVÖK Marjı
24,6% Net Kar Marjı
TOFAŞ (TOASO)
Tofaş, hafif ticari araç ile birlikte binek otomobil üretimi de gerçekleştiren
ve 2013 yılı itibariyle adetsel bazda toplam satışlarının %60’ı yurt dışı
satışlardan oluşan, Türkiye’nin ilk otomobil üreticisidir. Otomotiv Distribütörleri Derneği’nin perakende satış verilerine göre, Tofaş’ın yurt içi piyasadaki pazar payı 2013 yılı itibariyle binek otomobilde %8,0 ve hafif ticari
araçlar segmentinde %25,1 olmuştur. Şirket, 2015-2023 yılları arasında
580.000 adet üretilmesi planlanan ve 520 milyon ABD Doları yatırım
gerektiren yeni bir binek otomobil yatırımına başlamıştır ve üretilecek bu
model sayesinde bu segmentteki pazar payını yükseltmeyi hedeflemektedir. Şirket’in açıklamış olduğu güncel mali tablolara göz atıldığında, 2013
yılında net kârı yıllık bazda %1,8 düşüş göstererek 434 milyon TL olurken, net satışlar ise yıllık bazda %5 oranında artışa işaret etmektedir.
Yurt içi satışlar, pazar payındaki gerileme ve hafif ticari araç
segmentindeki daralmanın da etkisiyle %1,8 düşüş gösterirken, yurt dışı
satışlar %4 oranındaki adetsel artış ile birlikte TL’deki değer kaybının da
etkisiyle yıllık bazda %11 artış göstermiştir. Tofaş’ı genel olarak değerlendirdiğimizde, Şirket’in avro bazlı maliyet+kâr iş modeli, daralan konjonktürde dahi Tofaş’a pozitif kâr hanesi sağlayabilen “al ya da öde”
üretim sözleşmeleri, yüksek dağıtım oranlarında düzenli bir şekilde temettü ödüyor olması (9 yıllık ortalaması %59) sebepleriyle Tofaş için
pozitif görüşümüzü koruyoruz. Bununla birlikte, Avrupa Birliği ülkelerindeki toparlanma (2013 yılı itibariyle Tofaş’ın ihracatının %75,5’i bu ülkelere
yapılmaktadır) ve bu ülkelerin otomotiv pazarlarındaki güçlenme (hafif
ticari araç kayıtları Aralık 2013’de %18,2 artış ve 2013 yılı boyunca ise %
0,2 düşüş göstermiştir, binek otomobil kayıtları ise Aralık 2013’de %13,3
artış ve 2013 yılı boyunca %1,7 düşüş göstermiştir) ise Şirket’i olumlu
etkileyecek bir katalizör olacaktır. Bu bilgilerin ışığında Şirket için “AL”
tavsiyemizi ve 13,30 TL olan hedef fiyatımızı koruyoruz.
0,23%
10,85 TL/ 4,98 Dolar
Özet Bilanço (Bin TL)
T. Dönen Varlıklar
T. Duran Varlıklar
2012/12
2013/12
3.579.968
3.405.544
2.481.566
2.522.658
BİST
16,00
90.000
14,00
80.000
12,00
Toplam Aktifler
6.061.534
5.928.202
70.000
Kısa Vadeli Borçlar
2.464.687
2.565.712
50.000
Uzun Vadeli Borçlar
1.534.746
1.463.676
30.000
T.Öz Sermaye
2.062.101
1.898.814
Toplam Pasifler
6.061.534
5.928.202
Bin TL
2012/12
2013/12
Satışlar
6.705.274
7.037.954
Satışların Maliyeti(-)
5.924.196
6.216.058
833.753
874.333
4,9%
387.182
9,4%
Faaliyet Karı / (Zararı)
479.906
487.151
1,5%
-209.500
-313.963
0,00
10.02.14
22.09.13
1 Aylık
6,1%
3 Aylık
-12,2%
12 Aylık
-0,1%
8,2%
11,3%
-18,6%
3,4%
-19,7%
21,3%
TL
47,25
Usd
26,36
12 Aylık En Yüksek
16,65
2014T
11,87
A.D. PD/Ciro
0,74
0,70
FD/Ciro
0,82
0,77
PD/DD
FD/FAVÖK
2,75
7,10
2,32
6,33
2013/12
12,4%
2014T
12,4%
103.257
A.D.
Vergi Öncesi Kar
497.440
477.075
-4,1%
Ana Ortaklık Kar/Zararı
2,00
04.05.13
37,50
-34.632
Azınlık Payları Karı/Zararı
10.000
14.12.12
2013/12
12,03
Finansman Giderleri (-)
Net Dönem Karı
4,00
20.000
12 Aylık En Düşük
Rasyolar
A.D. F/K
-
Vergi(-)
6,00
Değişim TL (%)
353.847
Net Diğer Gel/Gid
8,00
40.000
5,0% Değişim $ (%)
4,9% Relatif BİST (%)
Faaliyet Giderleri(-)
Özk. Kar/Zarar. Pay.
10,00
60.000
%Değ. Performans
Brüt Kar
TOASO
100.000
55.401
42.852
442.039
434.223
-22,7% Marjlar
-1,8% Brüt Kar Marjı
-
-
442.039
434.223
A.D. FAVÖK Marjı
-1,8% Net Kar Marjı
Operasyonel Kar Marjı
2012/12
12,4%
7,2%
6,9%
7,4%
12,3%
6,6%
11,5%
6,2%
12,2%
5,9%
TRAKYA CAM (TRKCM)
Trakya Cam’ın satışlarının %70’ini inşaat sektörüne, %20’sini dayanıklı
tüketim ve mobilya sektörüne ve %10 kadarını otomotiv sektörü gibi
makro dalgalanmalara duyarlı sektörlere yapmaktadır. Trakya Cam diğer
bir grup şirketi olan Anadolu Cam’dan farklı olarak doğalgaz fiyat değişimlerinden daha fazla etkilenmektedir. Maliyet tarafına baktığımızda
maliyetlerin yaklaşık %28’ini oluşturan enerji maliyetlerinde 2014’in ikinci
yarısında artış bekliyoruz. Trakya Cam yılın üçüncü çeyreğinde 415
milyon TL gelir elde ederken, bu rakam geçen sene aynı döneme göre %
78,5 ve bir önceki çeyreğe göre ise %20’lik bir yükselişe işaret etmektedir. Şirketin brüt kar marjı da satışlardaki iyileşmeye ve etkin maliyet
yönetimine paralel geçen seneye göre iyileşme göstermiştir. FAVÖK
rakamı bizim beklentimiz olan 61 milyon TL (%190 y/y, %25,2ç/ç) düzeyinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı ise öte yandan yıllık bazda iyileşmeye devam ediyor. Şirket için fırsatlara baktığımızda devreye giren yeni
yatırımların operasyonel kar marjlarını olumlu etkilemesini beklemekteyiz. Ayrıca, Şirketin Mısır, Rusya, Hindistan ve son olarak Almanya yatırımları ile pazar çeşitlendirmesini şirketin pazar konumunu güçlendireceğini düşünmekteyiz. Öte yandan global makro ekonomideki olası bir
kötüleşme, doğal gaz ve hammade fiyatlarındaki olası artışlar ve global
rakip firmaların yeni kapasite artışlarıyla beraber orta vadede rekabetin
artması şirket için riskler olarak göze çarpmaktadır. Sonuç olarak
operasyonel performansını beğendiğimiz ve marjlarında iyileşmenin
devam etmesini beklediğimiz Trakya Cam için hedef fiyatımız 2,80 TL
olup “AL” önerimizi koruyoruz.
2,13 TL/ 0,98 Dolar
Özet Bilanço (Bin TL)
T. Dönen Varlıklar
2012/12
2013/09
1.010.589
1.461.880
3,00
1.638.858
2.181.243
Toplam Aktifler
2.649.446
3.643.123
70.000
60.000
2,00
240.637
528.081
50.000
1,50
Kısa Vadeli Borçlar
398.639
Uzun Vadeli Borçlar
934.267
T.Öz Sermaye
2.010.170
2.180.775
Toplam Pasifler
2.649.446
3.643.123
04.05.13
0,00
10.02.14
22.09.13
-1,1%
-0,1%
1,8%
TL
3,12
2,09
Usd
7,87
4,45
2013/09
16,60
0,97
1,10
2013T
11,08
0,97
1,10
0,71
9,06
0,63
6,95
2012/09
27,2%
7,3%
2013/09
25,5%
6,2%
2013T
25,4%
6,7%
12,3%
6,6%
14,2%
7,6%
14,8%
8,1%
742.901
249.048
254.719
2,3%
Faaliyet Giderleri(-)
182.019
192.708
5,9%
67.029
62.012
-7,5%
-
-24.902
1.867
-1.333
Vergi(-)
10.000
14.12.12
11,4% Relatif BİST (%)
666.632
Brüt Kar
Vergi Öncesi Kar
0,50
20.000
12 Aylık
-16,1%
-14,0%
Satışların Maliyeti(-)
Özk. Kar/Zarar. Pay.
1,00
30.000
3 Aylık
-15,1%
-22,6%
997.620
Finansman Giderleri (-)
40.000
1 Aylık
-5,8%
-4,2%
2013/09
915.680
Net Diğer Gel/Gid
2,50
Değişim TL (%)
Değişim $ (%)
2012/09
Satışlar
Faaliyet Karı / (Zararı)
80.000
%Değ. Performans
Bin TL
Azınlık Payları Karı/Zarar
8,9%
12 Aylık En Yüksek
12 Aylık En Düşük
Rasyolar
A.D. F/K
A.D. PD/Ciro
A.D.
FD/Ciro
-
-2.604
75.019
98.041
8.950
16.767
30,7% FD/FAVÖK
87,3% Marjlar
66.069
81.274
23,0%
PD/DD
Brüt Kar Marjı
Operasyonel Kar Marjı
5.751
5.226
-9,1% FAVÖK Marjı
60.319
76.048
26,1% Net Kar Marjı
ARÇELİK (ARCLK)
11,95 TL/ 5,48 Dolar
Özet Bilanço (Bin TL)
T. Dönen Varlıklar
T. Duran Varlıklar
2012/12
2013/12
6.736.678
7.659.118
3.491.475
BİST
3.751.798
16,00
90.000
14,00
80.000
12,00
10.228.153
11.410.916
Kısa Vadeli Borçlar
3.949.762
4.091.143
50.000
Uzun Vadeli Borçlar
2.351.156
3.181.017
30.000
T.Öz Sermaye
3.927.235
4.138.756
Toplam Aktifler
Toplam Pasifler
10.228.153
11.410.916
Satışların Maliyeti(-)
7.507.505
7.709.326
Brüt Kar
3.049.356
3.388.385
11,1%
Faaliyet Giderleri(-)
2.285.656
2.527.238
10,6%
763.700
861.147
12,8%
-216.485
-186.415
Vergi(-)
Azınlık Payları Karı/Zarar
Ana Ortaklık Kar/Zararı
2,00
04.05.13
5,1%
Değişim TL (%)
1 Aylık
-5,9%
3 Aylık
-2,4%
12 Aylık
17,0%
Değişim $ (%)
-4,2%
-22,6%
-14,0%
-1,2%
14,9%
42,0%
TL
14,45
Usd
7,87
2,7% Relatif BİST (%)
12 Aylık En Yüksek
12 Aylık En Düşük
9,34
4,45
2013/12
13,22
2014T
11,86
0,71
0,98
0,65
0,89
PD/DD
1,95
1,83
FD/FAVÖK
9,36
8,78
2013/12
30,5%
2014T
30,5%
Rasyolar
13,9% F/K
34.551
25.345
-134.831
-425.435
-26,6% PD/Ciro
-215,5% FD/Ciro
623.060
744.780
19,5%
76.422
122.085
59,8% Marjlar
546.638
622.695
13,9% Brüt Kar Marjı
26.924
24.850
519.714
597.845
-7,7%
2012/12
28,9%
Operasyonel Kar Marjı
7,2%
7,8%
7,7%
FAVÖK Marjı
9,7%
10,5%
10,3%
4,9%
5,4%
5,5%
15,0% Net Kar Marjı
TURKCELL (TCELL)
0,00
10.02.14
22.09.13
%Değ. Performans
2013/12
11.097.711
Vergi Öncesi Kar
4,00
10.000
14.12.12
2012/12
Finansman Giderleri (-)
6,00
20.000
10.556.861
Özk. Kar/Zarar. Pay.
8,00
40.000
Satışlar
Net Diğer Gel/Gid
10,00
60.000
Bin TL
Faaliyet Karı / (Zararı)
ARCLK
100.000
70.000
Net Dönem Karı
Portföy Önerileri
3,50
T. Duran Varlıklar
Ana Ortaklık Kar/Zararı
Turkcell için “AL” tavsiyemizi sürdüryor ve 13,75 TL olan hedef fiyatımızı koruyoruz. 14T FD/FAVÖK 5,9X ve 2014T F/K 10,8x çarpanlarıyla
işlem görmekte olan TCELL yurtdışı benzerlerinin 14T FD/FAVÖK çarpanına göre %16 iskontolu işlem görmektedir. Şirketin beğendiğimiz
yönleri: (1) Güçlü nakit pozisyonu (2) Sektördeki lider konumu (3) yüksek FAVÖK marjını koruyabilmesi (4) iştiraklerin toplam gelire katkılarının artması (5) telekom sektörünün defansif konumu itibariyle ekonomik
dalgalanmalardan göreceli daha az etkilenmesi. Şirket için riskler ise:
(1) sektör itibariyle regülasyonlardan etkilenmesi (2) mobil segmentte
rekabetin artması (3) ana ortaklar arasında süren dava olarak sıralanabilir. Turkcell yılın son çeyreğinde 507 milyon TL net kar açıkladı. Bu rakam geçen sene aynı dönemindeki net kar rakamı olan 460 milyon TL’ye
göre %10,1 artış gösterirken, bir önceki çeyreğin net karı olan 699 milyon
TL’ye göre de %27,5’lik bir azalışa denk gelmektedir. Şirket dönem
içinde tek seferlik 125 milyon TL zarar yazmasına rağmen iştirak gelirleri
ve finansal gelirler, net kardaki büyümenin ana nedenidir. 2013 yılı net
karı ise yıllık bazda %11,9 artış kaydederek 2,330 milyon TL olarak
gerçekleşmiştir. Turkcell yılın son çeyreğinde 2.884 milyon TL gelir
( 2013 yıl sonu 11.407 mn TL) elde ederken, bu rakam geçen sene aynı
döneme göre %2,7 artış göstermiştir. Turkcell’in konsolide gelirlerinin
dağılımına baktığımızda şirketin iştiraklerinin gelirlerini yıllık bazda %36
artırdığını gözlemlemekteyiz. FAVÖK rakamı hem bizim beklentimiz olan
867 milyon TL’nin hem de piyasa beklentisi olan 870 milyon TL’nin altında yıllık bazda %8,4 azalarak 753 milyon TL gerçekleşmiştir. Şirket
yönetimi 2013 yılında grup gelirlerinin 12.000 milyon TL ile 12.200 milyon
TL arasında, FAVÖK’ün ise 3.700 milyon TL - 3.800 milyon TL arasında
gerçekleşmesini beklemektedir.
TRKCM
90.000
Net Dönem Karı
Arçelik için pozitif katalistler; yurtdışı satışlarındaki büyümenin devam
etmesi, güçlü bayi ağı ile yurt içi pazarı domine etmesi iken negatifler ise
şirketin işletme sermayesi ihtiyacı, nakit yaratmadaki zayıf performansı
ve ekonomideki olası yavaşlamanın yaratacağı etki sayılabilir. Arçelik
hedef pay değerine göre %17 iskonto ve 2014T FD/FAVÖK 9,1X ve
2014T F/K 14,4x çarpanlarıyla işlem görmektedir. Şirket için “AL” tavsiyemizi ve 14 TL olan hedef fiyatımızı korumaya devam ediyoruz. Arçelik
2013 yılının son çeyreğinde 156 milyon TL (%67 y/y) net kar açıklarken
yıllık net karı %15 artarak 598 milyon TL’ye yükselmiştir. Şirketin gelirleri
son çeyrekte (%17,2 y/y ve %6,8 ç/ç) 3.100 milyon TL gerçekleşmiştir.
2013 yılı toplam satışlar ise yıllık bazda %5,1 artış kaydederek 11,098
milyon TL’ye ulaşmıştır. Şirketin brüt kar marjı etkin maliyet yönetimi ve
kurlardaki harekete bağlı olarak iyileşme göstererek son çeyrekte %30,7
seviyesine yükselmiştir. 2012 yılının son çeyreğinde brüt kar marjı %28,6
düzeyindeydi. Paritedeki değişimler Arçelik’in maliyetleri ve satış gelirleri
üzerinde önemli etki yaratmaktadır. Şirketin satışlarının %58’i ihracat
satışlarıdır. Özellikle Avrupa bölgesi satışları ihracat içinde önemli bir
paya sahiptir. Şirketin EUR bazlı satışlarından ve maliyetlerinin önemli
bir kısmının dolar (özellikle elektronik eşya grubu) bazlı olmasından ötürü
EUR/USD paritesinin değerlenmesi şirket için olumlu olmaktadır. Şirket
son çeyrekte bizim beklentimiz olan 309 milyon TL’nin hafif üzerinde 325
milyon TL FAVÖK rakamı açıklamıştır. Geçen senenin son çeyreğinde %
8,5 olan FAVÖK marjı ise 2013 son çeyrekte iyileşme göstererek %
10,5’e yükselmiştir.
BİST
100.000
11,61 TL/ 5,32 Dolar
Özet Bilanço (Bin TL)
T. Dönen Varlıklar
T. Duran Varlıklar
Toplam Aktifler
Kısa Vadeli Borçlar
Uzun Vadeli Borçlar
2012/12
2013/12
9.775.154
11.643.420
BİST
14,00
90.000
12,00
8.877.890
9.612.199
18.653.044
21.255.619
70.000
60.000
8,00
4.191.773
4.311.005
50.000
6,00
1.726.338
2.233.812
T.Öz Sermaye
12.734.933
14.710.802
Toplam Pasifler
18.653.044
21.255.619
80.000
10.000
14.12.12
2012/12
2013/12
11.407.887
Satışların Maliyeti(-)
6.482.150
7.058.941
8,9%
Brüt Kar
4.024.879
4.348.946
8,1%
Faaliyet Giderleri(-)
2.189.899
2.393.980
9,3% 12 Aylık En Yüksek
Faaliyet Karı / (Zararı)
1.834.980
1.954.966
-251.063
-60.953
Özk. Kar/Zarar. Pay.
218.536
297.260
Finansman Giderleri (-)
-68.094
-383.240
2.585.624
2.926.055
523.591
592.384
2.062.033
2.333.671
Net Dönem Karı
Azınlık Payları Karı/Zarar
Ana Ortaklık Kar/Zararı
-21.012
3.352
2.083.045
2.330.319
2,00
20.000
10.507.029
Vergi(-)
4,00
30.000
Bin TL
Vergi Öncesi Kar
10,00
40.000
Satışlar
Net Diğer Gel/Gid
TCELL
100.000
04.05.13
%Değ. Performans
8,6% Değişim TL (%)
Değişim $ (%)
Relatif BİST (%)
1 Aylık
1,2%
-4,2%
6,2%
3 Aylık
-6,0%
-22,6%
10,7%
12 Aylık
3,2%
-14,0%
25,3%
TL
12,75
10,20
Usd
7,87
4,45
2013/12
10,75
2014T
5,39
2,20
1,77
1,68
5,89
2,05
1,65
1,74
5,41
2012/12
38,3%
17,5%
30,1%
2013/12
38,1%
17,1%
30,1%
2014T
38,7%
18,5%
31,1%
19,8%
20,4%
20,5%
12 Aylık En Düşük
6,5%
75,7% Rasyolar
F/K
36,0% PD/Ciro
-462,8% FD/Ciro
13,2% PD/DD
13,1%
FD/FAVÖK
Marj lar
13,2% Brüt Kar Marjı
A.D.
Operasyonel Kar Marjı
FAVÖK Marjı
11,9% Net Kar Marjı
0,00
10.02.14
22.09.13
AKBANK (AKBNK)
Akbank 2014 tahmini 0,96 fiyat/defter değeri ve 7,14 fiyat/kazanç
oranı ile rakiplerine göre sırasıyla yüzde 17 ve yüzde 1 primli işlem
görmektedir. 2014 tahmini sermaye getirisi ise yüzde 15 olup rakip
ortalamasının (yüzde 13) üzerindedir. 2,5 aylık aktif-pasif vade farkı
sektörün (4 ay) oldukça altında olan Akbank’ın yükselen faiz ortamında rakiplerine göre daha avantajlı olduğunu düşünmekteyiz.
Yüzde 20 sürdürülebilir sermaye getirisi, yüzde 15,5 sermaye maliyeti ve yüzde 5 uzun vadeli büyüme oranıyla Akbank için hedef
fiyatımız 8,51TL olup yüzde 44 getiri potansiyeline işaret etmektedir. Banka için AL tavsiyemizi korumaktayız. Yüzde 15 çekirdek
sermaye oranı (rakipler yüzde 12), yüksek serbest sermaye aktif
oranı (yüzde 11, rakipler yüzde 8) ve düşük takipteki krediler oranı
(yüzde 1,3) ile Akbank bankacılık sektörü için zor geçmesini beklediğimiz 2014 yılında defansif özellikleri ile rakiplerinden olumlu
ayrışmaktadır. 2014 yılında Akbank’ın net karının yıldan yıla yüzde
11 artarak (rakipler yatay) 3,5 milyar TL’ye ulaşmasını bekliyoruz.
Akbank’ın rakiplerine göre kaldıraç oranını daha kolay artırabileceğini ve uzun vadede yüzde 20 sermaye getirisi elde edeceğini
beklemekteyiz. Beklentilerden yüksek gerçekleşebilecek yıllık enflasyon ile beklentilerden iyi büyüme bankanın TÜFE’ye endeksli
menkul kıymet gelirlerini artıracağından net karlılığa ek katkı yapabilir. Basel 3 sürecindeki belirsizlikler ile bankacılık komisyonlarındaki potansiyel düzenlemeler hisse için ve sektör için risk oluşturmaktadır.
5,92 TL/ 2,71 Dolar
Gelir Tablosu (mn TL)
Faiz Gelirleri
2012/12
2013/12
11.289,5
11.422,0
%
BİST
1,2%
Kredilerden Alınan Faizler
7.190,1
8.101,1
12,7%
Menkul Değ. Alınan Faizler
4.057,3
3.287,6
-19,0%
70.000
42,0
33,4
-20,5%
Faiz Giderleri
6.089,1
5.248,2
-13,8%
30.000
Mevduata Verilen Faizler
4.707,0
3.938,9
A.D.
Para Piyasasına Verilen Faizler
642,4
573,9
-10,7%
Kullanılan Kredi. Verilen Faizler
310,0
264,0
-14,8%
Diğer Faiz Giderleri
10.000
14.12.12
04.05.13
0,00
10.02.14
22.09.13
12 Aylık
-29,8%
-14,0%
Relatif BİST (%)
-5,7%
-7,0%
-14,7%
12 Aylık En Yüksek
TL
10,45
Usd
7,87
12 Aylık En Düşük
5,76
4,45
2013
2014T
471,3
6.173,8
18,7%
Net Ücret ve Komisyon Gelirleri
1.735,1
2.163,7
24,7%
55,7
29,2
-47,6%
Net Ticari Kar/Zarar
400,1
467,7
16,9%
Diğer Faaliyet Gelirleri
417,0
371,2
-11,0%
Rasyolar
Menkul Değ./T.Aktif
17,5%
26,6%
Krediler/T.Aktif
61,2%
59,8%
102,0%
104,0%
3,3%
1,6%
4,5%
3,8%
13,9%
15,1%
7.808,3
9.205,7
17,9%
Kredi ve Diğer Alacaklar Karşılığı (-)
1.107,6
1.904,1
71,9%
Faaliyet Giderleri (-)
2.897,7
3.448,0
853,2
911,6
Krediler/Mevduat
19,0% Takipteki Al./Krediler
6,8% Net Faiz Marjı
2.949,9
2.942,0
-0,3% Özsermaye Karlılığı
4,25 TL/ 1,95 Dolar
Gelir Tablosu (mn TL)
Faiz Gelirleri
Kredilerden Alınan Faizler
2012/12
2013/12
13.390,4
13.460,7
9.685,5
Menkul Değ. Alınan Faizler
10.379,5
3.650,1
Diğer Faiz Gelirleri
3.031,0
54,8
Faiz Giderleri
50,1
7.462,5
6.805,3
%
BİST
100.000
9,00
90.000
8,00
7,2%
80.000
7,00
70.000
6,00
-17,0%
60.000
5,00
50.000
4,00
-8,5%
40.000
3,00
30.000
2,00
-8,8%
20.000
5.469,5
4.854,4
1.221,2
946,3
-22,5% Performans
Kullanılan Kredi. Verilen Faizler
259,8
338,8
30,4% Değişim TL (%)
Diğer Faiz Giderleri
512,0
665,8
30,0%
Net Faiz Geliri
5.927,9
6.655,4
12,3%
Net Ücret ve Komisyon Gelirleri
1.706,2
1.919,1
417,7
450,3
Net Ticari Kar/Zarar
590,4
223,3
Diğer Faaliyet Gelirleri
1.172,1
1.038,1
Faaliyet Gelirleri Toplamı
9.814,4
10.286,2
-
1,00
10.000
14.12.12
Para Piyasasına Verilen Faizler
Temettü Gelirleri
ISCTR
0,5%
Mevduata Verilen Faizler
04.05.13
0,00
10.02.14
22.09.13
1 Aylık
-5,4%
-4,2%
3 Aylık
-18,2%
-23,6%
12 Aylık
22,8%
-14,0%
-0,7%
-7,8%
49,1%
12,5% 12 Aylık En Yüksek
TL
8,70
Usd
7,87
12 Aylık En Düşük
5,56
4,45
2013
2014T
7,8%
Değişim $ (%)
Relatif BİST (%)
-62,2% Rasyolar
-11,4% Menkul Değ./T.Aktif
21,2%
18,2%
4,8% Krediler/T.Aktif
60,5%
65,3%
Kredi ve Diğer Alacaklar Karşılığı (-)
1.209,1
1.467,0
21,3% Krediler/Mevduat
82,0%
112,0%
Faaliyet Giderleri (-)
4.484,3
4.962,5
10,7% Takipteki Al./Krediler
2,9%
1,8%
Vergi Giderleri (-)
810,6
693,3
-14,5% Net Faiz Marjı
5,1%
3,7%
3.310,3
3.163,4
24,8%
12,5%
Net Dönem Kar/Zarar
-4,4% Özsermaye Karlılığı
TÜRK HAVA YOLLARI (THYAO)
6,87 TL/ 3,15 Dolar
Özet Bilanço (Bin TL)
T. Dönen Varlıklar
2012/12
2013/09
3.899.761
4.960.538
BİST
T. Duran Varlıklar
14.881.141
19.387.939
Toplam Aktifler
70.000
18.780.902
24.348.478
Kısa Vadeli Borçlar
4.533.668
6.348.895
Uzun Vadeli Borçlar
8.842.191
11.207.775
T.Öz Sermaye
5.405.044
6.791.808
Toplam Pasifler
18.780.902
24.348.478
THYAO
10,00
9,00
8,00
7,00
6,00
5,00
4,00
3,00
2,00
1,00
0,00
10.02.14
100.000
90.000
80.000
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
14.12.12
04.05.13
2013/09 %Değ. Performans
22.09.13
Bin TL
2012/09
Satışlar
11.162.125
13.886.925
24,4%
Değişim TL (%)
Değişim $ (%)
1 Aylık
1,2%
-4,2%
3 Aylık
-6,0%
-22,6%
12 Aylık
3,2%
-14,0%
Satışların Maliyeti(-)
8.662.749
10.957.065
26,5% Relatif BİST (%)
6,2%
10,7%
25,3%
Brüt Kar
2.499.376
2.929.860
TL
12,75
10,20
Usd
7,87
4,45
2013/09
8,42
2013T
9,10
0,52
0,49
17,2%
Faaliyet Giderleri(-)
1.420.788
1.689.501
18,9%
Faaliyet Karı / (Zararı)
1.078.588
1.240.359
15,0%
-76.915
-126.567
Net Diğer Gel/Gid
12 Aylık En Yüksek
12 Aylık En Düşük
Rasyolar
5.188
97.875
A.D. F/K
A.D. PD/Ciro
-16.734
-317.799
A.D. FD/Ciro
1.151.747
1.131.097
Vergi(-)
283.373
304.812
-1,8% FD/FAVÖK
7,6% Marjlar
Net Dönem Karı
868.374
826.285
-4,8% Brüt Kar Marjı
Özk. Kar/Zarar. Pay.
Finansman Giderleri (-)
Vergi Öncesi Kar
Azınlık Payları Karı/Zararı
Ana Ortaklık Kar/Zararı
Portföy Önerileri
2,00
3 Aylık
-21,1%
-22,6%
429,8
Vergi Giderleri (-)
4,00
20.000
1 Aylık
-10,2%
-4,2%
5.200,3
Faaliyet Gelirleri Toplamı
6,00
40.000
Performans
Değişim TL (%)
9,7% Değişim $ (%)
Net Faiz Geliri
Temettü Gelirleri
8,00
60.000
50.000
Diğer Faiz Gelirleri
10,00
80.000
ISBANK (ISCTR)
2013 yılı sonu itibariyle 233 uçağa ulaşan THY, yeni açtığı yeni
uçuş noktaları ile organik büyümesini sürdürmektedir. Son yıllardaki uçak alımları ile filosunu genişleten ve yeni uçuş noktalarını
sonrasında toplam yolcu sayısını 2013 yıl sonu itibariyle 48.3
milyon kişi seviyesine çıkartmıştır. Şirket 2014 yılında 267 uçağa ulaşmayı hedeflerken bunu 2015 yılında 288’e 2021 yılında
ise 436’ya yükseltmeyi hedeflemektedir. Şirket ayrıca 2014
yılında toplam yolcu sayısını 59.5 milyon seviyesine çıkarmayı
planlamaktadır. Yeni açılan hatlara bağlı olarak artan yolcu
sayısı ve son dönemde dövizin TL karşısında değer kazanması
şirketin satış gelirlerine olumlu yansımaktadır. Şirketin artan
trafik verilerinin finansallarına pozitif yansımasının 2014 yılında
da devam edeceğini düşünüyoruz. 2013 yılını 18.9 milyar TL net
satış geliri ile tamamlamasını beklediğimiz THY’nin 2014 yılında
net satış gelirlerinin 24.6 milyar TL seviyesine yükseleceğini
tahmin ediyoruz. Şirketin 2013 yılı sonunda FAVÖK rakamının
2.72 milyar TL seviyesinde olmasını beklerken, 2014 yılında
bunun 3,4 milyar TL seviyesine yükseleceğini öngörüyoruz.
Güçlü trafik verilerine bağlı olarak olumlu operasyonel karlılığını
önümüzdeki dönemde sürdürmesini beklediğimiz THY ile ilgili
olarak AL önerimizi sürdürüyoruz. Şirket için hedef hisse fiyatımız 9.0 TL seviyesinde bulunurken, cari hisse fiyatına göre %31
kazandırma potansiyeli taşımaktadır.
12,00
90.000
Net Dönem Kar/Zarar
İş Bankası 2014 tahmini 0.74 fiyat/defter değeri ve 6.23 fiyat/
kazanç oranı ile rakiplerine göre sırasıyla yüzde 16 ve yüzde 14
iskontolu işlem görmektedir. 2014 tahmini sermaye getirisi ise
yüzde 13 olup rakip ortalamasına (yüzde 13,3) paraleldir. 4,3 aylık
aktif-pasif vade farkı sektöre (4 ay) paralel olan İş Bankası yükselen faiz ortamında birçok rakibine göre daha avantajlı olmakla birlikte toplam kredilerinin yüzde 33’ünü (rakipler yüzde 24) oluşturan
KOBI kredilerinin artan faiz ortamında hızlı fiyatlanması sayesinde
de 2014 yılında rakiplerinden olumlu ayrışacağını düşünmekteyiz.
Yüzde 13 sürdürülebilir sermaye getirisi, yüzde 15,5 sermaye maliyeti ve yüzde 5 uzun vadeli büyüme oranıyla İş Bankası için hedef
fiyatımız 5,55TL olup yüzde 31 getiri potansiyeline işaret etmektedir. Banka için AL tavsiyemizi korumaktayız. 2014 yılında İş Bankası’nın net karının yıldan yıla yüzde 3 azalacağını (rakipler yüzde 4
düşüş) beklemekteyiz. 2014 yılında faaliyet giderlerinde disiplini
elden bırakmayacağını ve giderlerde yıldan yıla sadece yüzde 3
artış yaşanacağını düşünmekteyiz. Bankanın takipteki krediler
oranının (yüzde 1,8) rakiplerinin (yüzde 2,8) oldukça altında olması
avantaj yaratmaktadır. Beklentilerden yüksek gerçekleşebilecek
yıllık enflasyon ile beklentilerden iyi büyüme bankanın TÜFE’ye
endeksli menkul kıymet gelirlerini artıracağından net karlılığa ek
katkı yapabilir. Basel 3 sürecindeki belirsizlikler ile bankacılık komisyonlarındaki potansiyel düzenlemeler hisse için ve sektör için
risk oluşturmaktadır.
AKBNK
100.000
PD/DD
Operasyonel Kar Marjı
-
-
A.D. FAVÖK Marjı
868.374
826.285
-4,8% Net Kar Marjı
2012/09
22,4%
1,03
0,97
1,35
7,40
1,31
6,75
2013/09
21,1%
2013T
20,9%
9,7%
8,9%
7,9%
15,8%
7,8%
15,4%
6,0%
14,4%
5,4%
ARÇELİK (ARCLK.IS)
ÖNERİ: AL
Araştırma ve Kurumsal Finans Departmanı
TL
Usd
2011/12
2012/12
2013/12
2014T
Piyasa Değeri (mn TL, mn $)
8.075
3.703
Satış Gelirleri
8.437.239
10.556.861
11.097.711
12.207.482
Hedef Değer (mn TL, mn $)
9.458
4.337
Brüt Esas Faaliyet Karı/Zararı
3.735.391
Kapanış
11,95
5,48
Ort. İşlem Hacmi (Bin Lot)
1.483
Firma Bilgileri
Sektör
Cam Sanayi
Faaliyet Alanı
Cam Üretimi
Ödenmiş Sermaye (mn TL)
675,7
Ortaklık Yapısı
Pay(%)
Koç Holding
57,2
Burla Grubu
17,6
Halka Açık
25,2
BİST REL.
04/02/14
08/01/14
06/12/13
30/10/13
23/09/13
15/08/13
09/07/13
06/06/13
16.00
14.00
12.00
10.00
8.00
6.00
4.00
2.00
0.00
10/05/13
2.540.230
3.053.837
3.388.385
Faaliyet Kar/Zarar
658.557
770.011
861.147
952.184
FAVÖK
Finansal Gelir/Gider
876.391
-58.863
1.030.799
-162.316
1.163.328
-425.435
1.240.184
-602.872
Net Dönem Karı/Zararı
506.506
524.764
597.845
666.586
 Güçlü bayi ağına bağlı yurtiçi satışları ve Avrupa'da toparlanmaya bağlı
olarak artan yurt dışı satışları nedeniyle Arçelik'i beğenmeye devam ediyoruz.
İNA analizine göre hedef hisse fiyatını 14,0 TL hesapladığımız ARCLK için AL
önerimizi sürdüryoruz.

ARCLK
200
180
160
140
120
100
80
60
40
20
0
13/04/13
Finansal Veriler (Bin TL)
Yurtdışı satışlarda artışın devam etmesi ve TL'deki değer kaybının FAVÖK
üzerindeki olumlu katkısı Arçelik’i pozitif etkilemektedir. Şirket için “AL” tavsiyemizi
ve 14,0 TL olan hedef fiyatımızı korumaya devam ediyoruz. Ancak şirketin işletme
sermayesi ihtiyacı, nakit yaratmadaki zayıf performansı ve ekonomideki olası
yavaşlama potansiyeli şirket için aşağı yönlü risk oluşturmaktadır. Hisse senedi hedef
pay değerine göre %17 iskonto ve 2014T FD/FAVÖK 8,9X ve 2014T F/K 12,1x
çarpanlarıyla işlem görmektedir.

Arçelik 2013 yılının son çeyreğinde bir önceki senenin aynı dönemine göre %67
artış ile 156 milyon TL net kar açıklamıştır. 2013 yılının toplam net karı ise bir önceki
yıla göre %15 artarak 598 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.

Şirketin gelirleri son çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %17,2 ve bir
önceki çeyreğe göre ise %6,8
%6 8 artış göstermiştir.
göstermiştir 2013 yılı toplam satışları ise yıllık
bazda %5,1 artış kaydederek 11,098 milyon TL’ye ulaşmıştır. Şirketin brüt kar marjı
etkin maliyet yönetimi ve kurlardaki harekete bağlı olarak iyileşme göstererek son
çeyrekte %30,7 seviyesine yükselmiştir. 2012 yılının son çeyreğinde brüt kar marjı
%28,6 düzeyindeydi.

Performans
e o
a s
Değişim TL (%)
Değişim $ (%)
BİST Relatif (%)
1 Aylık
y
3 Aylık
y
12 Aylık
y
-3,6%
-4,8%
2,3%
-12,8%
15,9%
-4,6%
-0,7%
16,5%
42,0%
TL
ABD$
14,60
8,05
12 Aylık En Düşük
8,78
4,27
Piyasa Göstergeleri
F/K
PD/Ciro
FD/Ciro
PD/DD
FD/FAVÖK
2013/12
13,89
0,61
0,84
1,99
8,40
2014T
12,11
0,66
0,91
3,8
8,9


12 Aylık En Yüksek
Marjlar
Brüt Kar
EFK
FAVÖK
2012/12
28,9%
7,3%
2013/12
30,5%
7,8%
2014T
30,6%
7,8%
9,8%
10,5%
10,2%
Net Kar
5,0%
5,4%
5,5%
Özet Bilanço (Bin TL)
2012/12
2013/12
Dönen Varlıklar
6.736.678
7.659.118
Duran Varlıklar
3.491.475
3.751.798
Toplam Varlıklar
10.228.153
11.410.916
Kısa Vadeli Yükümlülükler
3.949.762
4.091.143
Uzun Vadeli Yükümlülükler
2.351.156
3.181.017
Özkaynaklar
3.927.235
4.138.756
10.228.153
11.410.916
Toplam Kaynaklar
Satışlarının %58’i ihracat olması nedeniyle paritedeki değişimler Arçelik’in
maliyetleri ve satış gelirleri üzerinde önemli etki yaratmaktadır. Özellikle Avrupa
Bölgesi'ne yapılan satışlar ihracat içinde önemli bir paya sahiptir. Şirketin EUR bazlı
satışlarından ve maliyetlerinin önemli bir kısmının dolar (özellikle elektronik eşya
grubu) bazlı olmasından ötürü EUR/USD paritesinin değerlenmesi şirket için olumlu
olmaktadır.

Şirket son çeyrekte bizim beklentimiz olan 309 milyon TL’nin hafif üzerinde 325
milyon TL FAVÖK rakamı açıklamıştır. Geçen senenin son çeyreğinde %8,5 olan
FAVÖK marjı ise 2013 son çeyrekte iyileşme göstererek %10,5’e yükselmiştir.
Yurtiçi satışlarının 2014 büyüme beklentimiz olan %3'e paralel gerçekleşmesini
beklerken, yurtdışı satışlarının paritenin ve Euro Bölgesi'ndeki toparlanmaya bağlı
%10 düzeyinde artış kaydedeceğini beklemekteyiz. Bu tahminlerin ışığında Şirketin
2014 için net satışlarında ve FAVÖK’te sırasıyla %7,6 ve %4,8 artış beklemekteyiz.
Hisse performansına baktığımızda Arçelik'in BİST 100 endeksine göre
daha düşük
,
bir getiri performansı sergilediğini görmekteyiz. Hisse senedinin 24 Şubat 2014
itibariyle yıl başından bugüne ve bir senelik getiri performansı sırasıyla ‐%2 ve %16
gerçekleşmiştir. BİST 100 endeksine göreceli ise yıl başından bu yana ve bir yıllık hisse
getirisi ise sırasıyla %4 ve %42'dur.

KARDEMİR (KRDMD.IS)
ÖNERİ: AL
Araştırma ve Kurumsal Finans Departmanı
TL
Usd
Finansal Veriler (Bin TL)
Piyasa Değeri (mn TL, mn $)
1.171
537
Satış Gelirleri
Hedef Değer (mn TL, mn $)
2011
2012
2013
2014T
1.590.850
1.686.666
1.812.225
2.146.045
336.871
1.525
699
Brüt Esas Faaliyet Karı/Zararı
302.917
267.838
271.895
Kapanış
1,11
0,51
Faaliyet Kar/Zarar
266.374
226.618
234.166
291.804
Hedef Fiyat
1,45
1,30
FAVÖK
332.385
309.167
329.298
384.142
Finansman Gideri
Net Dönem Karı/Zararı
-30.908
185.196
18.215
194.241
-75.639
100.149
-76.395
139.779
Ort. İşlem Hacmi (Bin Lot)
29.177
Firma Bilgileri
Sektör
Demir-Çelik
Faaliyet Alanı
Demir-Çelik Üretimi
Ödenmiş Sermaye (mn TL)
1.055
Ortaklık Yapısı
Pay(%)
21,1
Kardemir Çalışanları (A)
Karabük-Safranbolu San. Tic. Odası (B)
10,5
Kardemir A.Ş. Emeklileri (D)
68,4
BİST REL.
KRDMD
140
1,60
120
1,40
100
1,20
1,00
80
0,80
60
0,60
40
0,40
20
0,20
0
29.08.13
0,00
30.10.13
23.12.13
14.02.14
İNA ve benzer şirket çarpanları analizine göre hedef hisse fiyatını 1.45 TL
hesapladığımız Kardemir için AL önerimizi koruyoruz.

Sıvı ham çelik kapasitesini önümüzdeki yıl 3.4 milyon ton seviyesine yükseltecek
2011 yılının ikinci yarısında sıvı ham çelik kapasitesini 1.8 milyon ton seviyesine yükselten
Kardemir, devam eden 5 numaralı yüksek fırın yatırımı, yeni konvertör tesisi ve yeni kok
bataryası yatırımını devreye alması ile beraber sıvı ham çelik kapasitesini 3.4 milyon ton
seviyesine yükseltmeyi planlamaktadır. Şirket bunun dışında ilk kademede 700 bin ton/yıl
üretim kapasitesine sahip Yeni Çubuk ve Kangal Haddehanesi (haddeleme) yatırımı ile nihai
çelik ürün imalat kapasitesini yıllık 1.7 milyon tona çıkarmayı amaçlamaktadır. Bu yatırımı
2015 yılı içinde devreye almayı planlanan şirket piyasa şartlarına bağlı olarak bu yatırımın
kapasitesini 1.4 milyon ton/yıl üretim kapasitesine çıkartmayı amaçlamaktadır. Şirket bu
yatırımın tamamlaması ile birlikte birlikte katma değeri yüksek olan, otomotivde kullanılan
çelikler, kaynak teli çelikleri ve sanayide kullanılan ancak yurt dışından ithal edilen çelikleri
üretmeye başlayacaktır ki bu durum şirket marjlarına pozitif katkı sağlayacaktır.

Vagon ve lokomotif tekeri üretecek Kardemir, hatırlanacağı üzere 2013 yılı içinde, yılda
200,000 adet lokomotif ve vagon tekerleği imalatı projesi için Alman Schuler Group ile nihai
sözleşme imzalamıştır. 2016 yılının ikinci yarısında devreye alınması planlanan bu tesis için
yaklaşık 140 milyon dolar yatırım yapmayı öngören şirket katma değeri yüksek bu ürünler ile
büyüme gösterecek olan demiryolu ulaşım sektöründe büyümeyi amaçlamaktadır.

Enerji yatırımları ile kendi elektrik ihtiyacını karşılayacak – Kardemir 2010 yılı
içerisinde yatırımına başladığı 50 MW Gaz Yakıtlı Enerji Santralinin montaj çalışmalarını
tamamlayarak Ağustos 2013 itibariyle deneme üretimlerine başlamıştır. Şirket diğer yandan
22,5 MW kapasiteye sahip hidroelektrik santrali yatırımını ise sürdürmektedir. Her iki
santralini 2014 yılında üretime geçirmeyi planlayan şirket böylece kendi elektrik ihtiyacını
karşılayacak duruma geçecektir.

Demiryolu projeleri en fazla Kardemir’i olumlu etkileyecek Kardemir, 2007 yılında
devreye aldığı 450 bin ton ray kapasitesi ile Türkiye’de ve bölge ülkeleri arasında, 72 metre
uzunluğa kadar her türlü ray ve 750 mm genişliğe kadar büyük boy profil üretiminde bölgede
tek şirket konumunda bulunmaktadır. Katma değeri diğer ürünlere göre daha yüksek olan bu
ürünler ülkelerin demiryolu yatırımlarında şirkete önemli bir avantaj yaratmaktadır. Özellikle
içeride TCDD’nın ihtiyaç duyduğu rayın tamamını karşılayan şirket, Suriye, İran, Irak gibi
bölge ülkelerine ihracatını son dönemde artırmıştır. Bilindiği üzere Hükümetin 2023 yılına
kadar hızlı tren projeleri kapsamında mevcut hatların yenilenmesi, 10.000 km yüksek hızlı
tren hattı yapılması ve 4.000 km yeni konvansiyonel demiryolu hattı yapılması gibi planları
bulunmaktadır. Önümüzdeki 10 yıl içerisinde yapılacak bu yatırımlarla yaklaşık 2 milyon
tonun üzerinde ray talebinin olması beklenmektedir. Hükümetin demiryolu ulaşımına yönelik
planları ve demiryollarının serbestleştirilmesi ile özel sektörün demiryolu ulaştırmasına
girecek olması önümüzdeki dönemde demiryolu ulaştırmasının önemini daha da artıracaktır.
Dolayısıyla Kardemir’in gerek ray ve profil üretiminde tek üretici olması gerekse vagon ve
vagon tekerliği üretimine geçecek olmasını gözönüne aldığımızda uzun vade de bu
durumdan en fazla etkilenecek şirketin Kardemir olacağını düşünüyoruz.

Performans
1 Aylık
3 Aylık
12 Aylık
Değişim TL (%)
3,8%
-13,4%
-12,0%
Değişim $ (%)
5,2%
-21,2%
-29,2%
BİST Relatif (%)
7,7%
1,2%
-5,1%
TL
ABD$
1,71
0,95
0,96
0,43
2013/12
11,69
0,65
0,76
0,94
4,19
2014T
8,38
0,55
0,64
0,9
3,6
12 Aylık En Yüksek
12 Aylık En Düşük
Piyasa Göstergeleri
F/K
PD/Ciro
FD/Ciro
PD/DD
FD/FAVÖK
Marjlar
Brüt Kar
EFK
FAVÖK
2012/12
19,0%
16,7%
2013/12
15,9%
13,4%
2014T
15,7%
13,6%
20,9%
18,3%
17,9%
Net Kar
11,6%
11,5%
6,5%
Özet Bilanço (Bin TL)
2012/12
2013/12
Dönen Varlıklar
815.624
775.974
Duran Varlıklar
1.355.457
1.808.547
Toplam Varlıklar
2.171.081
2.584.521
465.890
583.296
Kısa Vadeli Yükümlülükler
561.535
757.666
Özkaynaklar
1.143.655
1.243.558
Toplam Kaynaklar
2.171.081
2.584.521
D
Uzun Vadeli Yükümlülükler
2013'ün son çeyreğinde güçlü sonuçlar açıkladı- Kardemir’in 4Ç13’de net kar rakamı
yıllık bazda %590, bir önceki çeyreğe göre %76 artışla 56 milyon TL seviyesinde geldi.
Şirketin açıkladığı net kar rakamı beklentimiz olan 26 milyon net kar rakamı ve 14 milyon net
kar rakamı olan piyasa beklentisinin üzerinde geldi. Şirketin 2013 yılının son çeyreğindeki
olumlu operasyonel sonuçlar (özellikle beklentilerin üzerinde gelen net satış gelirleri ve
FAVÖK rakamı) net kar rakamının beklentilerin üzerinde gelmesinde etkili oldu. Kardemir’in
FAVÖK rakamı 4Ç13’de 120 milyon TL ile yıllık bazda %217, çeyreksel bazda %23 (CNBC-e:
70 milyon TL, Şeker:67 milyon TL) artarken, net satış gelirleri yıllık bazda %33 ve çeyreksel
bazda %11 artışla 515 milyon TL seviyesinde (CNBC-e: 457 milyon TL, Şeker: 441mn TL)
gerçekleşmiştir.

Kardemir’in miktar bazında satışları ray satışlarının katkısıyla yıllık bazda %22, bir önceki
çeyreğe göre %6 artışla 418 bin ton seviyesinde gerçekleşirken, beklentimiz olan 393 bin ton
satış rakamı beklentisinin üzerinde geldi. Şirketin katma değeri yüksek
, ürün olan ray
satışlarının hacmi yıllık bazda %76 ve çeyreksel bazda %6 artışla 43 bin ton seviyesinde
gerçekleşti. Kümülatif bazda satış hacmi ise yıllık bazda %9.1 artışla 1.555 bin ton
seviyesinde gerçekleşmiştir. Beklentimiz şirketin 2014 yılında miktar bazında satışlarının yıllık
bazda %10 artışla 1.712 bin ton seviyesinde yükselmesi yönünde bulunuyor.
Şirket için AL önerimizi koruyoruz - Kardemir'in 2014 yılında net satış gelirlerinin 2,15
milyar TL seviyesinde gerçekleşeceğini FAVÖK rakamının ise 384 milyon TL seviyesine
yükseleceğini öngörüyoruz. İNA ve benzer şirket çarpanları analizine göre şirketin hedef
hisse fiyatını (KRDMD IS) 1.45 TL seviyesinde hesaplıyoruz. Cari hisse fiyatı 1.11 TL
seviyesinde bulunan KRDMD'in hedef hisse fiyatımıza göre %30'luk bir yükselme potansiyeli
taşıması nedeniyle AL olan önerimizi koruyoruz..

Piyasa Verileri Tablosu
Hisse
Endeks H.A.O. Kapanış
(%)
(TL)
Kodları
62.123,84
XU100
75.207,68
XU030
62.556,44
XUTUM
DAYANIKLI TÜKETİM SEKTÖRÜ
Beyaz Eşya
ARCLK
30
25
11,70
BSHEV
1
163,50
IHEVA
100
75
0,35
SILVR
42
0,66
VESBE
7
3,03
Kahverengi Eşya
VESTL
100
22
1,53
DEMİR ÇELİK SEKTÖRÜ
Boru, Uzun ve Yassı Mamuller
BRSAN
100
17
5,44
BURCE
38
3,16
BURVA
54
1,69
CELHA
20
2,02
CEMTS
32
1,13
CEMAS
28
0,70
DMSAS
37
1,14
ERBOS
44
22,45
EREGL
30
32
2,48
IZMDC
100
11
2,37
KRDMA
65
2,09
KRDMB
64
4,63
KRDMD
30
89
1,06
Demir Dışı Metal Ürünleri
FENIS
28
0,36
METAL
99
0,85
KRATL
25
0,96
SARKY
66
3,15
ENERJİ SEKTÖRÜ
AKSUE
67
6,12
AYEN
14
1,18
AKENR
100
25
0,99
AKSEN
100
21
2,21
ODAS
29
3,65
ZOREN
100
15
0,96
GIDA SEKTÖRÜ
Bira Malt
AEFES
100
32
22,75
TBORG
4
2,57
Dondurulmuş Gıda ve Salça
DARDL
50
0,88
FRIGO
47
0,21
KERVT
13
35,40
MERKO
37
0,79
PENGD
27
1,28
SELGD
92
0,31
TATGD
41
2,14
TUKAS
18
0,97
Et ve Et Ürünleri
BANVT
19
2,01
PETUN
33
9,90
SKPLC
26
0,58
METRO
100
57
0,68
Meşrubat
ERSU
40
0,63
CCOLA
100
25
43,20
KNFRT
22
8,24
KRSTL
57
0,99
PINSU
31
3,71
Diğer Gıda
ALYAG
30
0,80
EKIZ
71
0,31
KENT
1
63,50
MANGO
92
0,23
MRTGG
83
0,38
PNSUT
31
17,60
ULKER
30
39
12,50
HAVA YOLLARI VE YER HİZMETLERİ
CLEBI
100
22
14,15
DOCO
13
121,00
THYAO
30
50
6,66
PGSUS
30
35
28,40
UCAK
16
1,03
Hisse
Adeti
675.728.205
42.000.000
191.370.001
30.400.000
190.000.000
335.456.275
141.750.000
8.424.000
5.067.360
16.500.000
100.975.680
237.000.000
35.000.000
5.220.000
3.500.000.000
375.000.000
222.386.269
110.562.475
722.051.256
50.447.572
5.900.000
66.750.000
100.000.000
8.352.000
171.042.300
729.164.000
613.169.118
42.000.000
500.000.000
592.105.263
322.508.253
34.798.080
26.000.000
3.744.000
27.150.000
55.600.000
21.317.786
136.000.000
100.000.000
100.023.579
43.335.000
44.000.000
300.000.000
36.000.000
254.370.782
6.600.000
48.000.000
12.789.345
60.000.000
7.177.729
28.977.661
38.568.870
17.000.000
44.951.051
342.000.000
24.300.000
9.744.000
1.380.000.000
102.272.000
184.031.366
Piyasa Değeri
(TL mn)
392.977.290.098
298.873.599.088
466.985.762.686
15.949.011.600
15.435.763.499
7.906.019.999
6.867.000.000
66.979.500
20.064.000
575.700.000
513.248.101
513.248.101
12.989.797.216
12.587.541.090
771.120.000
26.619.840
8.563.838
33.330.000
114.102.518
165.900.000
39.900.000
117.189.000
8.680.000.000
888.750.000
464.787.302
511.904.260
765.374.331
402.256.126
18.161.126
5.015.000
64.080.000
315.000.000
2.963.220.265
51.114.240
201.829.914
721.872.360
1.355.103.751
153.300.000
480.000.000
33.947.335.926
14.299.240.943
13.470.394.733
828.846.210
655.884.924
30.622.310
5.460.000
132.537.600
21.448.500
71.168.000
6.608.514
291.040.000
97.000.000
859.583.894
201.047.394
429.016.500
25.520.000
204.000.000
11.160.850.253
22.680.000
10.988.817.782
54.384.000
47.520.000
47.448.471
6.971.775.912
48.000.000
2.225.096
1.840.081.474
8.870.840
6.460.000
791.138.502
4.275.000.000
13.807.746.107
343.845.000
1.179.024.000
9.190.800.000
2.904.524.800
189.552.307
Piyasa Değeri
($)
2010/12
178.253.329.447 32.944.191.890
135.568.175.219 28.035.202.165
211.823.352.393 36.745.238.592
7.234.424.204
804.254.892
7.001.616.393
765.832.892
3.586.147.146
517.093.000
3.114.850.767
213.481.005
30.381.702
9.217.632
9.100.971
783.255
261.135.807
25.258.000
232.807.811
38.422.000
232.807.811
38.422.000
5.892.133.365
853.267.706
5.709.671.183
838.219.633
349.777.737
-13.434.971
12.074.680
-2.250.494
3.884.532
51.298
15.118.389
1.634.760
51.756.563
-4.061.972
75.251.746
-1.085.047
18.098.521
3.643.378
53.156.582
7.097.254
3.937.222.172
765.999.660
403.134.355
17.373.191
210.826.137
21.084.192
232.198.249
21.084.192
347.171.519
21.084.192
182.462.182
15.048.073
8.237.833
3.616.819
2.274.789
-136.327
29.066.497
134.298
142.883.063
11.433.283
1.344.107.895
9.782.649
23.185.267
2.377.654
91.549.448
40.852.812
327.439.154
-26.369.923
614.671.029
59.647.106
69.536.424 217.726.572
-66.725.000
15.398.410.563
1.012.501.052
6.486.093.143
497.896.422
6.110.130.969
503.640.000
375.962.175
-5.743.578
297.507.450
1.762.474
13.890.189
-19.417.290
2.476.640
-2.748.716
60.118.661
2.555.040
9.728.976
-821.844
32.281.593
5.004.483
2.997.602
112.753
132.014.878
16.212.718
43.998.911
865.330
389.904.696
90.920.563
91.194.500
58.877.859
194.600.608
39.531.731
11.575.796
-10.000.537
92.533.793
2.511.510
5.062.528.465
202.979.541
10.287.581
419.781
4.984.495.048
197.657.000
24.668.421
3.084.878
21.554.931
-1.971.368
21.522.485
3.789.250
3.162.376.808
218.942.052
21.772.657
-2.312.632
1.009.297
-95.983
834.655.481
-27.060.292
4.023.787
4.492.995
2.930.237
-1.004.489
358.858.070
60.075.624
1.939.127.279
184.846.829
6.263.152.548
364.840.352
155.967.069
19.083.241
534.801.778
30.981.156
4.168.919.532
286.443.361
1.317.483.807
25.536.874
85.980.362
2.795.720
Net Kar (TL)
2011/12
2012/12
29.728.060.412
41.253.195.656
27.914.634.250
32.878.385.564
33.525.278.575
44.871.639.728
697.350.957
556.674.041
732.789.957
669.499.041
506.506.000
519.714.000
231.932.600
149.416.790
-26.171.540
20.292.048
377.897
-2.379.797
20.145.000
-17.544.000
-35.439.000
-112.825.000
-35.439.000
-112.825.000
1.741.610.525
1.135.440.600
1.703.658.082
1.097.409.316
52.556.892
39.502.676
274.804
-1.120.547
-1.203.545
-844.590
-2.849.769
389.900
23.754.411
9.202.771
3.321.541
3.746.915
1.768.526
-4.676.052
12.257.315
16.052.710
1.005.562.503
452.016.769
52.627.221
414.348
185.196.061
194.241.472
185.196.061
194.241.472
185.196.061
194.241.472
37.952.443
38.031.284
4.405.732
5.327.394
-714.788
-1.716.494
3.971.318
1.032.576
30.290.181
33.387.808
-725.417.529
943.448.819
-5.076.799
7.056.159
23.587.121
22.611.347
-211.048.080
79.014.305
-124.489.820
230.134.463
-1.027.951
15.439.545
-407.362.000
589.193.000
1.000.907.601
1.208.381.338
332.722.255
647.354.975
341.175.000
606.870.000
-8.452.745
40.484.975
-160.026.233
-6.166.174
-82.274.414
7.439.510
-3.220.564
-1.401.321
-27.033.906
-784.818
-2.146.984
398.988
-16.130.521
2.134.429
278.304
911.376
8.989.169
2.695.963
-38.487.317
-17.560.301
-49.418.839
-17.924.759
-59.676.547
8.743.584
29.731.877
30.541.386
-12.910.357
-49.549.203
-6.563.812
-7.660.526
145.034.000
384.311.740
-3.144.657
-78.438
140.279.000
380.128.000
8.613.273
5.580.811
157.289
-1.434.803
-870.905
116.170
732.596.418
200.805.556
-2.234.434
-9.340.737
-4.746.538
-11.899.370
5.974.008
15.586.649
4.769.868
-14.750.675
-2.092.105
-564.526
72.920.142
54.806.212
658.005.477
166.968.003
71.851.903
1.207.274.826
7.623.634
21.103.781
45.856.661
52.570.156
18.516.632
1.133.367.233
-15.323.004
4
15.177.980
233.652
2013/12
29.611.176.260
26.548.902.516
31.263.190.060
650.534.000
650.534.000
597.845.000
52.689.000
1.257.407.310
1.249.056.753
13.536.294
15.100.925
919.974.007
100.148.509
100.148.509
100.148.509
8.350.557
8.350.557
-47.569.740
-37.479.273
2.494.069
-39.973.342
-10.090.467
-10.090.467
-
Net Kar
Değişim
-28,2%
-19,3%
-30,3%
16,9%
-2,8%
15,0%
8,0%
a.d.
-107,3%
a.d.
a.d.
a.d.
10,7%
13,8%
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
47,1%
a.d.
-106,0%
-5,9%
103,5%
67,0%
-48,4%
-48,4%
-48,4%
-78,0%
17,9%
-80,9%
708,7%
62,3%
a.d.
a.d.
-73,2%
-87,5%
a.d.
a.d.
-83,6%
a.d.
-49,6%
-47,6%
-32,1%
-507,8%
-76,4%
-14,7%
a.d.
-61,7%
a.d.
59,5%
-7,5%
-127,6%
43,7%
a.d.
-33,0%
-22,5%
-31,7%
-40,0%
a.d.
-40,9%
64,2%
a.d.
a.d.
70,1%
3,5%
-98,0%
a.d.
5,8%
-52,0%
17,6%
71,9%
-407,8%
-150,3%
32,4%
-1447,0%
a.d.
81,6%
Piyasa Göstergeleri
F/K
PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış
9,33
1,27
7,96
0,77
8,36
1,15
6,79
0,76
9,81
1,30
8,48
0,73
17,22
2,17
10,34
0,85
17,22
2,49
11,49
1,12
13,22
1,95
9,36
0,98
28,50
4,95
24,96
2,00
a.d.
0,36
23,15
0,42
a.d.
0,76
6,36
0,38
10,93
1,06
5,36
0,42
a.d.
0,44
4,50
0,21
a.d.
0,44
4,65
0,21
10,54
1,08
7,06
0,98
10,51
1,09
7,00
1,14
19,84
1,13
15,77
0,93
a.d.
1,60
a.d.
1,36
a.d.
4,72
18,99
1,49
a.d.
1,16
5,85
0,48
8,43
0,67
5,81
0,53
11,29
0,59
a.d.
1,88
a.d.
0,61
9,41
0,54
7,76
1,08
6,37
0,56
9,44
1,03
5,88
1,17
a.d.
1,75
714,53
1,05
22,02
1,77
9,23
1,68
48,77
3,93
17,37
3,16
11,17
0,90
5,93
1,08
11,53
0,83
8,52
0,25
a.d.
0,31
a.d.
0,25
a.d.
2,62
a.d.
7,67
0,63
11,54
0,16
12,85
0,99
8,26
0,28
1,35
0,92
8,55
2,56
40,69
1,36
31,59
19,14
a.d.
0,85
10,65
2,35
a.d.
0,81
13,73
3,30
a.d.
1,30
8,90
1,56
45,92
1,44
4,62
0,45
1,22
1,26
27,86
7,10
8,27
2,19
12,37
1,62
4,78
1,48
10,24
1,58
4,65
1,42
8,97
1,57
9,04
3,77
6,18
1,88
116,04
1,40
16,31
1,21
96,94
a.d.
65,89
4,20
a.d.
0,63
a.d.
0,78
a.d.
a.d.
17,58
1,64
a.d.
1,23
8,96
0,72
a.d.
0,96
27,81
1,32
a.d.
0,70
a.d.
1,29
116,69
1,44
11,09
0,66
a.d.
2,45
a.d.
1,85
12,17
1,04
7,34
0,52
a.d.
1,28
7,85
0,48
12,17
1,32
9,56
0,91
a.d.
a.d.
a.d.
1,07
a.d.
0,63
5,38
0,30
20,32
4,07
14,28
2,30
a.d.
0,68
a.d.
1,30
20,38
4,35
14,12
2,36
13,84
1,34
6,75
1,15
17,72
0,72
12,84
1,22
a.d.
0,62
a.d.
0,54
24,57
3,87
18,86
1,81
90,89
1,01
9,45
1,58
a.d.
9,37
a.d.
0,98
a.d.
5,35
139,45
3,28
a.d.
0,51
a.d.
1,53
a.d.
1,03
a.d.
1,68
13,63
1,74
11,25
1,01
28,74
4,60
16,21
1,74
8,98
1,57
6,72
1,07
a.d.
7,61
7,35
1,15
19,21
2,38
2,43
0,69
8,48
1,35
7,47
1,03
14,53
2,58
7,25
1,51
6,28
0,60
56,69
2,83
Tarih
TL/USD
BIST 100
23.02.14
2,1972
62.124
Finansal Göstergeler (%; Yıllık)
Getiri (%)
Hisse
Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık
Aylık
Yıllık Senetleri
64.715.518.589
-3,12
-3,58
-18,97 BIST 100 Endeksi
38.390.734.034
-3,26
-4,02
-20,62 BIST 30 Endeksi
82.559.390.225
-3,01
-3,12
-17,55 BIST TÜM Endeksi
4.261.669.480
-2,3%
5,9%
-1,50
2,67
-3,22
3.323.502.480
-2,1%
7,2%
-3,01
-1,65
10,41
2.987.963.000
5,4%
10,6%
-3,31
-5,65
13,46 Arçelik
56.656.291
7,0%
8,2%
-0,30
3,48
64,74 BSH Ev Aletleri
-21.631.789
-25,0%
2,9%
-5,41
-2,78
-46,97 İhlas Ev Aletleri
27.066.978
-0,6%
6,1%
-2,94
-4,35
-25,00 Silverline Endüstri
273.448.000
2,6%
8,1%
-2,26
-3,81
14,34 Vestel Beyaz Eşya
938.167.000
-2,5%
4,7%
0,00
6,99
-16,85
938.167.000
-2,5%
4,7%
0,00
6,99
-16,85 Vestel
5.219.959.399
0,8%
5,6%
-2,59
5,34
-0,59
4.775.042.387
3,2%
9,9%
-1,08
3,62
1,90
386.636.254
3,1%
6,0%
-3,89
16,74
3,44 Borusan Mannesmann
11.585.661
-8,0%
0,5%
-0,94
0,96
-49,03 Burçelik
4.794.930
-2,0%
11,5%
-2,31
-5,59
-44,14 Burçelik Vana
28.899.256
-0,8%
8,4%
-0,49
0,50
-35,46 Çelik Halat
3.815.180
6,1%
9,4%
-2,59
1,80
1,80 Çemtaş
-4.959.078
17,2%
0,0%
-2,78
0,00
-36,36 Çemaş Döküm
35.908.104
-1,5%
6,1%
-0,87
-0,87
0,00 Demisaş Döküm
1.855.016
7,1%
8,9%
-3,02
2,75
-11,77 Erbosan
2.738.967.997
9,4%
20,1%
-4,62 -11,43
33,63 Ereğli Demir Çelik
731.791.735
-5,7%
0,4%
7,73
15,05
-31,10 İzmir Demir Çelik
176.169.413
5,5%
19,1%
-1,88
3,98
70,69 Kardemir (A)
87.585.112
5,5%
19,1%
5,23
20,26 137,55 Kardemir (B)
571.992.806
5,5%
19,1%
-3,64
2,91
-14,59 Kardemir (D)
444.917.012
-1,6%
1,4%
-4,11
7,07
-3,08
9.909.182
-6,9%
-0,7%
-2,70
0,00
-68,33 Feniş Alüminyum
-1.877.861
a.d.
a.d.
-6,59
25,00
63,46 Metal Gayrimenkul
72.348.965
1,0%
1,4%
-5,88
-1,03
-32,79 Karakaş Atlantis
364.536.726
1,0%
3,5%
-1,25
4,30
25,32 Sarkuysan
7.042.670.143
17,2%
26,3%
-2,89
-2,24
-29,24
-4.770.982
51,9%
67,9%
-4,38
-7,27
15,91 Aksu Enerji
656.569.139
-8,1%
22,1%
-2,48
3,51
-39,18 Ayen Enerji
1.607.370.254
-13,1%
24,2%
-6,60
-3,88
-40,00 Ak Enerji
1.390.391.536
-1,2%
17,5%
-2,21
-2,21
-53,18 Aksa Enerji
89.551.196
0,0%
0,0%
1,39
-0,54
-27,58 Odaş Elektrik
3.303.559.000
73,6%
25,8%
-3,03
-3,03
-31,43 Zorlu Enerji
6.564.225.503
-6,8%
1,6%
-2,62
5,03
-2,10
2.827.515.492
24,7%
22,9%
-0,13
-1,07
4,32
2.853.679.000
27,9%
14,8%
0,89
0,89
-12,02 Anadolu Efes
-26.163.508
21,5%
30,9%
-1,15
-3,02
20,66 T. Tuborg
1.101.025.644
-11,5%
3,2%
-5,52
-5,71
-6,46
356.496.086
0,1%
6,8%
-11,11
7,32
37,50 Dardanel
12.098.892
-25,3%
0,4%
-4,55
-4,55
-68,18 Frigo Pak Gıda
270.301.490
-12,7%
10,0%
-1,67
-5,09
-4,84 Kerevitaş Gıda
28.147.074
-4,5%
8,3%
-2,47 -10,23
-7,06 Merko Gıda
46.133.929
-18,4%
5,7%
-4,48
-4,48
2,40 Penguen Gıda
1.106.772
-2,5%
-4,3%
-11,43 -11,43
-22,50 Selçuk Gıda
229.686.904
0,3%
6,3%
-4,46 -12,30
-4,46 Tat Gıda
157.054.497
-29,1%
-7,2%
-3,96
-4,90
15,48 Tukaş
735.043.411
-18,8%
-4,2%
-3,17
22,55
13,27
549.936.358
-2,4%
6,3%
-2,90
-3,83
-42,41 Banvit
-14.740.191
8,1%
10,2%
4,21
25,00
55,52 Pınar Et Ve Un
130.745.889
-80,0%
-38,9%
-23,68
61,11
-1,69 Şeker Piliç
69.101.355
-1,1%
5,6%
9,68
7,94
41,67 Metro Holding
1.492.368.480
2,9%
7,7%
-1,66
7,96
4,68
-60.758
-7,1%
-2,2%
-1,56
6,78
-24,10 Ersu Gıda
1.464.562.000
10,2%
16,4%
-3,36
-4,00
3,16 Coca Cola İçecek
14.983.985
6,5%
17,1%
9,28
13,50
-21,90 Konfrut Gıda
-933.282
7,0%
9,9%
-11,61
20,73
62,30 Kristal Kola
13.816.535
-2,1%
-2,7%
-1,07
2,77
3,92 Pınar Su
408.272.476
-31,2%
-21,5%
-2,61
1,42
-26,30
7.251.772
1,6%
12,3%
-3,61
-2,44
-34,96 Altınyağ
26.392.240
-55,8%
-27,6%
-3,13
-6,06
-70,19 Ekiz Yağ Sanayii
83.523.967
-4,9%
2,6%
-0,78
10,43
-43,81 Kent Gıda
27.026.411
-137,8%
-128,7%
-4,17
27,78
-17,86 Mango Gıda
2.549.612
-35,1%
-29,6%
-5,00
-9,52
-55,29 Mert Gıda
-4.679.113
7,7%
9,4%
1,15
1,44
24,68 Pınar Süt
266.207.587
5,7%
11,3%
-2,72 -11,66
13,35 Ülker Bisküvi
9.856.292.994
3,1%
19,6%
-3,34
0,59
9,93
266.519.431
-0,8%
16,5%
-2,41
19,92
-22,69 Çelebi
-104.568.765
3,9%
28,3%
0,00
4,76
44,51 DO-CO
9.171.190.304
6,1%
13,9%
-2,77
-5,80
11,87 Türk Hava Yolları
536.724.892
a.d.
a.d.
-6,89 -14,97
51,47 Pegasus
-13.572.868
a.d.
a.d.
-4,63
-0,96
-35,53 Usaş
Piyasa Verileri Tablosu
Hisse
Endeks H.A.O. Kapanış
(%)
(TL)
Kodları
62.123,84
XU100
İNŞAAT SEKTÖRÜ
Boya
BYSAN
38
0,18
CBSBO
66
0,21
DYOBY
24
1,37
EMNIS
13
1,34
MRSHL
8
33,40
PRTAS
71
0,21
Cam ve Cam Ürünleri
ANACM
100
20
1,70
DENCM
35
6,36
TRKCM
100
28
2,06
Çimento
ADANA
58
3,64
ADBGR
9
2,53
ADNAC
49
0,54
AFYON
100
47
49,00
AKCNS
100
19
10,75
ASLAN
2
26,50
BOLUC
26
2,36
BSOKE
13
1,30
BTCIM
15
5,52
BUCIM
24
4,07
CIMSA
100
25
11,50
CMBTN
47
32,70
CMENT
2
6,18
GOLTS
100
57
45,80
KONYA
100
15
240,00
MRDIN
33
4,33
NUHCM
11
9,30
UNYEC
8
5,22
İnşaat Malzemeleri
ALCAR
14
27,80
YYAPI
8
0,70
DOGUB
43
1,06
ECYAP
5
4,33
EGPRO
2
4,11
EPLAS
25
0,90
KLMSN
31
3,00
HZNDR
6
4,24
INTEM
23
9,18
IZOCM
5
28,30
PIMAS
16
3,04
TUDDF
4
4,40
Seramik Ürünleri
EGSER
34
2,61
KUTPO
22
2,12
USAK
82
0,82
KİMYA SEKTÖRÜ
Gübre
BAGFS
100
57
32,60
EGGUB
43
13,70
GUBRF
100
22
3,47
Tarım İlaçları
HEKTS
41
1,79
Diğer Kimyasallar
ALKIM
100
31
12,30
SODA
10
2,93
MAKİNA VE TEÇHİZAT SEKTÖRÜ
MAKTK
39
0,96
BAYRD
27
4,92
MEDYA SEKTÖRÜ
DGZTE
5
1,44
DOBUR
15
2,95
IHGZT
31
0,45
HURGZ
100
21
0,56
MOTORLU TAŞIT SEKTÖRÜ
Lastik
BRISA
100
10
5,54
GOODY
100
23
50,75
KORDS
7
3,05
Hisse
Adeti
34.476.000
19.693.050
100.000.000
12.773.031
10.000.000
24.880.928
415.000.000
6.000.000
710.000.000
88.178.885
82.667.705
165.335.410
3.000.000
191.447.068
73.000.000
143.235.330
78.750.000
80.000.000
105.815.808
135.084.442
1.770.000
87.112.463
7.200.000
4.873.440
109.524.000
150.213.600
123.586.411
10.800.000
232.707.815
20.000.000
112.830.900
59.566.900
20.000.000
30.000.000
15.750.000
4.860.000
24.534.143
36.000.000
54.000.000
75.000.000
39.916.800
43.335.931
9.000.000
10.000.000
334.000.000
75.857.033
24.725.000
457.000.000
100.000.000
8.300.000
105.000.000
19.559.175
120.000.000
552.000.000
305.116.875
11.917.664
194.529.076
Piyasa Değeri
(TL mn)
392.977.290.098
17.741.390.867
503.682.077
6.205.680
4.135.541
137.000.000
17.115.862
334.000.000
5.224.995
2.206.260.000
705.500.000
38.160.000
1.462.600.000
12.237.075.428
320.971.142
209.149.293
89.281.121
147.000.000
2.058.055.984
1.934.500.000
338.035.379
102.375.000
441.600.000
430.670.339
1.553.471.083
57.879.000
538.355.023
329.760.000
1.169.625.600
474.238.920
1.396.986.480
645.121.064
2.478.464.283
300.240.000
162.895.471
21.200.000
488.557.797
244.819.959
18.000.000
90.000.000
66.780.000
44.614.800
694.316.257
109.440.000
237.600.000
315.909.079
195.750.000
84.623.616
35.535.463
3.368.291.590
1.589.380.000
293.400.000
137.000.000
1.158.980.000
135.784.090
135.784.090
1.643.127.500
304.117.500
1.339.010.000
96.000.000
96.000.000
40.836.000
572.019.566
151.200.000
57.699.566
54.000.000
309.120.000
23.597.972.886
2.888.482.616
1.690.347.488
604.821.447
593.313.682
Piyasa Değeri
($)
178.253.329.447
8.047.442.106
228.468.691
2.814.878
1.875.869
62.142.792
7.763.704
151.501.406
2.370.042
1.000.752.971
320.012.701
17.309.262
663.431.008
5.550.701.001
145.591.555
94.869.497
40.497.651
66.678.763
933.528.070
877.483.444
153.331.842
46.436.995
200.308.446
195.350.784
704.649.861
26.253.742
244.196.236
149.578.155
530.538.692
215.113.363
633.668.910
292.624.995
1.124.224.024
136.187.971
73.888.901
9.616.257
221.608.363
111.049.605
8.164.746
40.823.732
30.291.209
20.237.141
314.939.788
49.641.658
107.774.653
143.295.418
88.791.618
38.385.020
16.118.780
1.527.847.042
720.938.039
133.085.367
62.142.792
525.709.879
61.591.259
61.591.259
745.317.745
137.946.793
607.370.952
43.545.314
43.545.314
18.523.088
259.466.373
68.583.870
26.172.352
24.494.239
140.215.912
10.703.970.283
1.310.207.120
766.736.591
274.345.208
269.125.321
2010/12
32.944.191.890
1.106.365.227
-7.120.971
-1.887.975
-11.636.393
1.088.668
-6.006.838
13.178.542
-1.856.975
314.155.668
102.142.334
1.016.592
210.996.742
751.557.059
102.228.498
102.228.498
102.228.498
567.424
59.259.724
2.985.512
13.861.401
4.998.530
15.075.529
11.110.392
103.667.716
-4.379.494
20.379.000
4.649.679
35.920.934
78.042.495
52.707.109
46.025.614
26.195.498
8.718.688
-5.372.333
-1.083.634
-4.739.055
15.705.005
-281.463
8.155.721
-528.092
-3.354.287
31.562.858
2.988.315
-25.576.225
21.577.973
18.207.893
2.413.925
956.155
280.372.771
183.608.737
46.981.302
16.728.045
119.899.390
14.368.417
14.368.417
82.395.617
12.920.914
69.474.703
3.402.975
3.402.975
286.346
-46.266.505
-16.528.807
4.205.269
6.136.437
-40.079.404
1.444.702.172
109.912.776
56.684.522
13.784.361
39.443.893
Net Kar (TL)
2011/12
2012/12
29.728.060.412
41.253.195.656
1.167.253.113
1.090.988.944
-88.381.708
3.827.465
-23.020.704
-2.205.341
-57.090.022
14.936.965
-2.998.108
-7.158.858
-1.764.959
-3.584.664
-3.507.915
1.839.363
362.708.441
142.325.859
134.292.862
71.605.985
4.094.540
-1.684.362
224.321.039
72.404.236
836.325.378
808.866.811
77.056.539
86.953.159
77.056.539
86.953.159
77.056.539
86.953.159
-5.292.417
-7.216.059
100.287.554
120.033.265
13.356.360
37.189.537
20.063.406
24.034.968
2.530.296
5.197.314
25.500.682
17.435.302
45.368.513
11.992.330
123.378.926
115.352.589
11.984.736
-566.715
21.184.000
9.798.000
4.316.117
18.088.362
30.426.000
37.047.888
84.197.912
36.671.412
75.507.440
64.411.696
52.346.236
58.537.445
25.789.261
104.358.254
52.475.537
26.919.273
-1.017.816
-3.793.165
-1.309.386
-3.347.162
-42.881.865
27.567.491
10.736.787
19.716.258
-9.010.085
-1.570.108
4.570.046
4.599.699
776.083
4.623.071
214.320
-2.126.651
34.624.441
25.741.785
-10.440.099
5.634.945
-12.948.702
392.818
30.811.741
31.610.555
19.005.802
22.818.133
10.510.791
7.484.154
1.295.148
1.308.268
421.309.100
391.295.353
203.648.821
225.514.839
73.828.982
23.902.850
-175.370
11.823.775
129.995.209
189.788.214
12.881.924
19.955.388
12.881.924
19.955.388
204.778.355
145.825.126
20.226.911
14.802.928
184.551.444
131.022.198
-20.810.662
-17.570.449
-20.810.662
-17.570.449
321.361
85.744
-200.073.941
175.803.480
30.259.282
19.199.798
2.927.029
7.075.787
716.134
-1.134.733
-233.976.386
150.662.628
2.050.475.089
1.978.552.495
221.150.820
182.134.799
71.871.945
92.885.190
61.584.443
49.594.261
87.694.432
39.655.348
2013/12
29.611.176.260
20.079.011
23.790.134
-1.253.020
-1.976.151
27.019.305
-3.711.123
-3.711.123
12.157.598
-5.876.163
1.994.501
-7.870.664
18.033.761
18.033.761
2.272.165
2.272.165
1.666.219.049
-
Net Kar
Değişim
-28,2%
-98,2%
-91,9%
a.d.
-49,5%
a.d.
100,4%
a.d.
-47,1%
13,4%
23,9%
75,2%
5,9%
10,1%
-32,7%
-32,7%
-32,7%
a.d.
40,9%
77,6%
30,9%
-97,5%
40,9%
75,5%
16,0%
a.d.
3,8%
-7,7%
-18,1%
7,3%
30,2%
12,1%
-77,2%
83,4%
427,8%
62,6%
-88,9%
-46,3%
-96,9%
-78,5%
a.d.
7,1%
5,0%
a.d.
97,5%
a.d.
4,2%
77,0%
a.d.
-97%
a.d.
-91,7%
a.d.
7,8%
-9,6%
-9,6%
59,8%
36,1%
62,4%
a.d.
a.d.
10,9%
-99%
a.d.
-43,7%
a.d.
-82,9%
-16%
50,3%
21,1%
77,6%
55,0%
Piyasa Göstergeleri
F/K
PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış
9,33
1,27
7,96
0,77
13,91
1,93
10,75
1,86
12,22
2,26
8,46
0,99
a.d.
a.d.
a.d.
103,90
a.d.
a.d.
50,51
5,31
12,22
1,43
5,05
0,74
a.d.
1,82
a.d.
0,79
a.d.
3,02
22,50
1,24
a.d.
2,95
19,16
1,37
15,25
0,67
7,98
1,10
13,05
0,58
6,91
1,10
a.d.
1,48
a.d.
0,83
16,60
0,71
7,18
1,10
12,74
1,80
10,05
1,94
7,27
1,90
7,16
1,57
7,10
1,32
6,93
1,52
10,92
0,28
9,38
2,05
a.d.
3,70
165,95
2,72
14,13
2,14
9,24
2,02
80,26
8,62
49,92
12,25
7,75
1,53
5,73
1,35
23,12
0,53
6,26
1,06
19,01
1,03
8,02
1,24
19,51
1,63
13,18
0,91
5,21
1,48
7,41
1,77
17,29
1,51
8,37
0,37
a.d.
0,70
7,36
0,96
21,09
1,19
6,56
1,38
37,97
3,91
22,63
3,99
10,48
2,09
9,15
2,49
12,87
1,56
10,31
1,77
10,53
2,45
7,65
2,49
15,00
2,15
10,77
0,87
9,30
1,01
7,58
0,53
a.d.
0,86
a.d.
0,88
a.d.
1,38
a.d.
14,08
a.d.
4,83
14,04
1,13
16,87
1,53
8,43
1,00
15,24
a.d.
7,61
0,52
5,74
1,42
6,09
0,63
21,14
2,78
13,40
0,91
a.d.
2,20
18,45
0,07
25,70
4,68
16,37
2,09
a.d.
1,68
11,63
0,99
a.d.
3,84
a.d.
0,91
7,76
0,80
5,20
0,72
7,86
1,22
4,36
0,76
7,54
0,58
5,57
0,48
a.d.
0,39
7,93
1,01
4,94
0,71
4,96
6,11
14,56
1,54
4,17
0,82
147,10
1,32
26,39
1,25
a.d.
1,23
9,73
1,07
11,86
1,66
3,12
0,73
7,53
1,32
5,40
1,13
7,53
1,32
5,48
1,13
0,00
0,00
6,43
15,54
16,92
1,82
9,11
1,61
7,21
1,18
6,07
1,05
0,00
0,00
22,79
2,09
a.d.
a.d.
10,44
2,09
a.d.
3,25
15,43
1,87
6,24
0,45
6,06
0,69
4,33
0,47
4,20
0,48
11,97
1,66
6,33
0,50
23,77
0,25
a.d.
0,70
a.d.
0,45
6,66
0,76
10,17
2,38
9,08
0,82
10,92
1,61
8,52
0,94
11,37
3,17
8,13
1,49
9,85
1,46
6,73
0,54
a.d.
0,70
13,36
0,68
Tarih
TL/USD
BIST 100
Finansal Göstergeler (%; Yıllık)
Getiri (%)
Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık
Aylık
64.715.518.589
-3,12
-3,58
3.305.328.194
-30,1%
-18,4%
-2,76
-2,70
370.355.408
-161,8%
-134,7%
-2,56
-1,49
7.987.002
-835,1%
-840,5%
0,00
0,00
63.637.361
-106,8%
10,5%
0,00
0,00
263.281.026
2,0%
14,7%
-2,84
-3,52
17.945.564
-23,7%
-6,0%
-4,29
-7,59
963.594
-3,2%
5,6%
-8,24
2,14
16.540.861
-3,9%
7,7%
0,00
0,00
1.145.221.088
0,2%
5,6%
-5,59
-3,70
938.051.652
3,6%
15,1%
-4,49
-2,86
2.873.761
-8,9%
-10,9%
-8,09
-0,63
204.295.675
5,8%
12,5%
-4,19
-7,62
885.134.727
12,9%
19,0%
-2,71
-0,13
-6.981.150
22,1%
22,0%
-2,93
6,12
-6.544.828
22,1%
22,0%
-2,32
4,55
-13.089.656
22,1%
22,2%
-1,82
-3,57
-6.013.142
-3,6%
3,5%
-4,85
-1,01
262.583.955
12,7%
22,1%
-4,02
-6,93
32.969.727
15,2%
24,9%
-4,68
-1,49
-8.749.271
18,0%
23,5%
-3,67
1,72
-1.458.111
4,6%
18,3%
3,17
10,17
124.875.201
5,5%
16,3%
-2,82
-3,16
41.990.160
4,2%
7,2%
-1,69
-1,45
137.596.650
31,2%
24,5%
-2,13
-8,73
-4.633.126
2,3%
4,5%
-3,82
-0,30
98.749.000
-1,3%
13,3%
-2,22
-0,32
78.591.579
5,3%
21,1%
-5,37
-2,14
-88.769.373
11,4%
18,2%
-4,38
-0,62
18.209.856
22,9%
26,9%
-2,48
2,85
265.652.582
11,5%
17,9%
0,22
2,42
-39.845.326
25,3%
32,8%
-2,97
-0,38
787.252.625
-6,0%
4,5%
-2,93
2,40
-100.846.183
8,7%
7,4%
-4,79
6,92
-650.062
-14,2%
-1,2%
-5,41 -11,39
-227.911
-84,1%
-20,5%
0,95
2,91
387.891.228
-3,0%
9,5%
-0,92
2,12
70.679.706
4,6%
12,4%
-9,27
0,49
53.056.671
0,9%
7,0%
-5,26
1,12
57.905.949
6,9%
10,7%
-0,99
15,38
7.556.335
3,9%
6,9%
-2,30
-4,07
-2.677.283
-0,3%
0,5%
-3,57
9,55
15.284.507
8,0%
12,9%
-5,67
3,28
62.978.489
-2,0%
8,4%
5,19
5,19
236.301.179
-1,5%
-0,6%
-3,08
-2,65
117.364.346
4,4%
13,5%
-4,32
2,19
-9.306.671
10,4%
18,5%
-4,40
3,16
16.076.945
5,3%
9,1%
-6,19
3,41
110.594.072
-2,6%
13,0%
-2,38
0,00
697.382.623
9,1%
17,1%
-0,02
3,62
592.955.350
0,4%
12,9%
-0,46
3,86
119.827.769
0,6%
4,9%
-2,69
-2,98
78.194.038
-3,9%
11,2%
-3,52
5,79
394.933.543
4,6%
22,6%
4,83
8,78
-8.587.806
16,0%
20,8%
2,87
7,19
-8.587.806
16,0%
20,8%
2,87
7,19
113.015.079
11,1%
17,6%
-2,48
-0,18
45.069.281
8,3%
17,6%
-4,28
-3,53
67.945.798
13,8%
17,5%
-0,68
3,17
18.416.884
-15,1%
10,9%
-4,95
-2,04
9.624.094
-29,2%
9,1%
-4,95
-2,04
8.792.790
-1,0%
12,6%
23,00
80,88
273.678.426
5,4%
3,3%
-2,41
0,72
-53.200.743
17,3%
11,5%
2,13
6,67
-7.634.447
4,8%
7,8%
0,00
-0,34
3.343.299
2,8%
-17,9%
-10,00
0,00
331.170.317
-3,2%
11,7%
-1,75
-3,45
5.755.529.343
7,1%
11,4%
-4,03
2,82
949.704.643
5,1%
10,8%
-4,68
6,25
536.074.823
9,9%
18,6%
-4,48
9,49
-2.185.588
5,5%
8,3%
-7,31
5,51
415.815.408
-0,1%
5,3%
-2,24
3,74
Yıllık
-18,97
-9,12
-22,66
0,00
-30,00
-9,27
-41,38
-36,08
-19,23
-26,05
-32,44
-28,38
-17,32
-7,91
-3,18
-3,51
-19,71
-29,50
11,21
-30,10
60,83
-6,40
-18,22
-16,98
20,64
-25,85
-19,95
-23,71
-28,01
-12,46
-9,46
11,91
-13,81
-33,27
-13,58
-28,38
-11,09
-17,84
-41,94
17,19
32,50
-16,16
-28,08
22,26
-47,37
0,13
39,81
-4,50
-34,92
-1,28
-30,47
-38,58
-33,76
-19,07
3,98
3,98
22,65
3,02
42,27
-13,79
-13,79
-20,65
-19,64
-9,43
10,13
-40,79
-38,46
0,90
-10,72
8,44
-22,36
-18,24
23.02.14
2,1972
62.124
Hisse
Senetleri
BIST 100 Endeksi
Boyasan Tekstil
Çbs Boya
Dyo Boya
Eminiş Ambalaj
Marshall
ÇBS Printaş
Anadolu Cam
Denizli Cam
Trakya Cam
Adana Çimento (A)
Adana Çimento (B)
Adana Çimento (C)
Afyon Çimento
Akçansa
Aslan Çimento
Bolu Çimento
Batısöke Çimento
Batı Çimento
Bursa Çimento
Çimsa
Çimbeton
Çimentaş
Göltaş Çimento
Konya Çimento
Mardin Çimento
Nuh Çimento
Ünye Çimento
Alarko Carrier
Yeşil Yapı
Doğusan
Eczacıbaşı Yapı
Ege Profil
Egeplast
Klimasan Klima
Haznedar Refrakter
İntema
İzocam
Pimaş
T. Demir Döküm
Ege Seramik
Kütahya Porselen
Uşak Seramik
Bagfaş
Ege Gübre
Gübre Fabrik.
Hektaş
Alkim Kimya
Soda Sanayii
Makina Takım
Baysan Trafo Radyatörleri
Doğan Gazetecilik
Doğan Burda
İhlas Gazetecilik
Hürriyet Gzt.
Brisa
Good-Year
Kordsa Global
Piyasa Verileri Tablosu
Hisse
Endeks H.A.O. Kapanış
(%)
(TL)
Kodları
62.123,84
XU100
Otomotiv Üretimi
ASUZU
100
16
17,35
DOAS
100
26
6,62
FROTO
100
18
19,35
KARSN
100
32
0,86
OTKAR
100
27
49,20
TOASO
30
24
10,45
TMSN
100
17
4,73
TTRAK
100
24
55,50
Otomotiv Yan Sanayii
BFREN
15
119,50
DITAS
25
2,59
COMDO
6
3,50
EGEEN
34
61,00
FMIZP
13
11,80
KATMR
24
2,37
MUTLU
100
10
9,08
PARSN
18
2,87
ORMAN ÜRÜNLERİ SEKTÖRÜ
Kağıt Ürünleri
ALKA
19
1,49
BAKAB
21
2,17
DENTA
4
3,40
ISYHO
70
0,44
KAPLM
16
2,62
KARTN
100
26
227,00
OLMIP
12
6,88
TIRE
31
0,94
VKING
38
0,66
Kırtasiye
ADEL
22
47,60
SERVE
64
1,10
Matbaacılık
DURDO
40
2,25
Mobilya
GENTS
27
1,28
DGKLB
8
1,60
PAZARLAMA SEKTÖRÜ
MIPAZ
13
1,50
AKPAZ
34
1,89
PERAKENDECİLİK SEKTÖRÜ
BIMAS
30
60
39,30
BIZIM
100
35
20,10
BOYNR
3
6,06
CARFA
3
12,30
CARFB
2
14,65
MGROS
30
19
14,50
KILER
15
1,45
UYUM
30
1,79
KIPA
7
4,93
PETRO KİMYA SEKTÖRÜ
Petrol Ürünleri
AYGAZ
100
24
8,36
PETKM
30
34
2,52
TUPRS
30
49
38,59
Pertrol Ürünleri Dağıtımı
PTOFS
100
4
4,17
TRCAS
100
23
2,28
SAĞLIK SEKTÖRÜ
İlaç
DEVA
17
1,67
ECILC
100
24
2,12
SELEC
15
1,85
Tıbbi Hizmetler
ACIBD
2
24,85
LKMNH
45
3,66
SPOR KLÜPLERİ
BJKAS
100
42
1,91
FENER
100
19
30,10
GSRAY
100
43
23,10
TSPOR
45
3,84
TEKNOLOJİ SEKTÖRÜ
Bilişim Sektörü
ARENA
48
2,31
ARMDA
47
1,78
BMEKS
100
40
1,62
DESPC
32
1,68
DGATE
33
1,63
ESCOM
32
0,80
INDES
41
3 24
3,24
LINK
30
2,43
LOGO
26
7,00
TKNSA
100
11
10,95
Hisse
Adeti
25.419.707
220.000.000
350.910.000
460.000.000
24.000.000
500.000.000
115.000.000
53.369.000
2.500.000
10.000.000
66.844.800
3.150.000
14.276.790
25.000.000
56.700.000
77.112.000
52.500.000
36.000.000
70.000.000
140.000.000
20.000.000
2.837.014
32.602.500
200.000.000
40.000.000
7.875.000
8.562.587
16.575.788
95.000.000
209.069.767
178.354.952
46.086.740
303.600.000
40.000.000
92.070.000
59.664.348
53.757.277
178.030.000
134.620.000
60.000.000
174.682.000
300.000.000
1.000.000.000
250.419.200
577.500.000
225.000.000
200.000.000
548.208.000
621.000.000
100.000.000
16.000.000
240.000.000
25.000.000
13.940.422
25.000.000
32.000.000
24.000.000
120.000.000
23.000.000
10.000.000
49.992.100
56 000 000
56.000.000
5.500.000
25.000.000
110.000.000
Piyasa Değeri
(TL mn)
392.977.290.098
18.994.869.908
441.031.908
1.456.400.000
6.790.108.500
395.600.000
1.180.800.000
5.225.000.000
543.950.000
2.961.979.500
1.714.620.362
298.750.000
25.900.000
233.956.800
192.150.000
168.466.122
59.250.000
514.836.000
221.311.440
2.468.728.420
1.591.052.426
78.225.000
78.120.000
238.000.000
61.600.000
52.400.000
644.002.226
224.305.200
188.000.000
26.400.000
384.268.846
374.850.000
9.418.846
37.295.522
37.295.522
456.111.627
121.600.000
334.511.627
354.636.367
267.532.428
87.103.939
18.560.056.043
11.931.480.000
804.000.000
557.944.200
733.871.477
787.544.106
2.581.435.000
195.199.000
107.400.000
861.182.260
17.612.851.928
14.691.676.928
2.508.000.000
2.520.000.000
9.663.676.928
2.921.175.000
2.408.175.000
513.000.000
5.188.610.960
2.645.050.960
334.000.000
1.162.200.960
1.148.850.000
2.543.560.000
2.485.000.000
58.560.000
1.628.923.746
458.400.000
752.500.000
322.023.746
96.000.000
50.733.595.044
775.778.680
73.920.000
42.720.000
194.400.000
38.640.000
16.300.000
39.993.680
181 440 000
181.440.000
13.365.000
175.000.000
1.204.500.000
Piyasa Değeri
($)
178.253.329.447
8.616.016.469
200.050.761
660.618.706
3.079.973.011
179.442.983
535.607.366
2.370.044.453
246.734.101
1.343.545.088
777.746.694
135.512.111
11.748.163
106.122.108
87.158.668
76.415.732
26.875.624
233.528.078
100.386.211
1.119.807.866
721.696.646
35.482.627
35.435.000
107.956.092
27.941.577
23.768.484
292.117.493
101.744.171
85.276.241
11.974.961
174.303.205
170.030.845
4.272.360
16.917.138
16.917.138
206.890.877
55.157.398
151.733.479
160.862.001
121.351.913
39.510.087
8.418.786.194
5.412.083.825
364.692.008
253.081.829
332.881.918
357.227.663
1.170.931.235
88.541.686
48.716.320
390.629.711
7.989.137.226
6.664.100.938
1.137.621.337
1.143.064.501
4.383.415.099
1.325.036.288
1.092.341.014
232.695.274
2.353.538.492
1.199.787.245
151.501.406
527.170.897
521.114.941
1.153.751.247
1.127.188.606
26.562.642
738.874.964
207.928.876
341.331.761
146.069.013
43.545.314
23.012.607.749
351.890.901
33.529.892
19.377.665
88.179.262
17.526.989
7.393.631
18.141.014
82 300 644
82.300.644
6.062.324
79.379.479
546.357.616
2010/12
32.944.191.890
1.277.464.653
-4.557.964
211.601.000
504.608.263
-35.180.506
20.778.314
384.220.000
16.278.450
179.717.096
57.324.743
1.532.942
-2.516.002
14.590.975
3.939.561
5.983.445
8.011.230
23.815.417
1.967.175
108.608.234
71.749.779
3.022.117
8.917.710
16.054.801
603.930
477.406
17.569.558
40.429.195
-2.497.376
-12.827.562
18.940.245
21.735.688
-2.795.443
542.327
542.327
17.375.883
14.771.604
2.604.279
-10.156.638
-11.719.933
1.563.295
289.579.078
245.640.000
28.344.687
17.278.434
-20.360.160
-20.360.160
42.581.000
9.884.000
-841.723
-12.587.000
1.121.921.360
1.106.873.920
239.465.000
130.084.920
737.324.000
15.047.440
-41.335.151
56.382.591
255.738.255
242.707.470
-1.603.508
60.380.000
183.930.978
13.030.785
11.453.399
1.577.386
-17.714.704
-120.088.837
96.881.278
-68.520.342
74.013.197
4.508.692.574
44.250.673
14.411.343
5.737.908
907.241
8.089.215
1.712.982
1.045.405
13 171 469
13.171.469
-403.700
-421.190
4.575.000
Net Kar (TL)
2011/12
2012/12
29.728.060.412
41.253.195.656
1.649.759.893
1.671.575.831
13.352.821
1.338.984
141.753.000
255.932.000
662.088.726
684.903.595
-27.818.600
-59.052.549
54.846.604
78.276.597
474.165.000
442.039.000
53.950.773
277.421.569
268.138.204
179.564.376
124.841.865
-2.043.596
28.088.638
1.609.939
-2.165.781
42.052.337
14.822.117
27.932.391
18.830.112
9.496.495
5.301.383
2.470.727
10.160.085
68.476.806
41.056.480
29.569.277
8.748.831
125.512.601
136.815.204
69.220.365
90.811.167
12.175.202
6.768.621
16.624.140
10.891.440
8.174.040
29.051.865
9.107.221
-3.642.312
-4.067.559
1.168.610
36.953.717
27.061.619
15.710.209
16.854.678
1.575.897
12.026.276
-27.032.502
-9.369.630
24.488.990
22.970.718
25.964.758
24.024.989
-1.475.768
-1.054.271
3.493.194
6.846.425
3.493.194
6.846.425
28.310.052
16.186.894
25.308.149
14.182.794
3.001.903
2.004.100
-22.148.203
-21.246.916
-22.805.727
-28.547.687
657.524
7.300.771
98.655.575
138.697.376
298.910.000
331.321.000
29.860.963
26.097.011
23.854.239
6.868.185
-37.266.180
-5.496.004
-37.266.180
-5.496.004
-163.245.000
88.063.000
-13.001.000
5.664.000
-11.917.267
-15.861.812
8.726.000
-292.462.000
1.616.821.637
1.874.882.592
1.723.776.325
1.786.477.618
379.697.000
304.930.000
102.341.325
17.428.618
1.241.738.000
1.464.119.000
-106.954.688
88.404.974
-204.870.000
17.766.000
97.915.312
70.638.974
205.275.661
215.786.247
211.434.384
210.613.566
-15.638.653
34.240.843
88.510.000
32.689.000
138.563.037
143.683.723
-6.158.723
5.172.681
-7.267.553
1.108.830
5.172.681
-169.225.549
-239.996.455
-150.801.385
-68.299.282
11.698.070
-10.633.926
-35.883.289
-99.881.636
5.761.055
-61.181.611
3.470.487.659
5.128.322.898
61.179.704
65.539.272
10.122.475
15.709.315
7.239.553
9.479.246
3.969.569
2.209.618
9.689.510
7.932.811
5.498.896
1.898.778
-3.817.221
1.959.161
18 447 861
18.447.861
16 646 294
16.646.294
6.904.063
-1.049.777
3.124.998
10.753.826
50.225.000
-
2013/12
29.611.176.260
1.650.908.264
198.745.796
641.471.786
96.561.743
434.223.000
279.905.939
15.310.785
15.310.785
35.795.269
35.795.269
35.795.269
1.431.172.000
1.402.476.000
205.253.000
1.197.223.000
28.696.000
28.696.000
3.638.993.774
19.280.168
19.280.168
56.715.000
Net Kar
Değişim
-28,2%
-1,2%
14743,0%
-49,3%
-6,3%
26,5%
23,4%
-1,8%
a.d.
4,4%
-87,7%
a.d.
a.d.
3,3%
85,9%
37,0%
a.d.
65,2%
93,3%
-74%
-60,6%
75,2%
46,4%
-96,4%
93,4%
a.d.
32,3%
-157,3%
a.d.
-52,5%
22,7%
16,3%
89,4%
84,5%
84,5%
38,6%
41,6%
13,2%
-54%
-48,6%
-137,8%
-194%
17,8%
a.d.
27,6%
-45,4%
-45,4%
a.d.
a.d.
-92,9%
a.d.
-24%
-21,5%
-32,7%
-27,1%
-18,2%
-67,5%
61,5%
42,4%
-25%
-14,8%
-89,7%
31,8%
-32,7%
a.d.
a.d.
-42,3%
-89,5%
-20,4%
-728,2%
91,0%
-1184,7%
-29%
-70,6%
-42,4%
20,7%
77,1%
16,5%
68,8%
a.d.
28 6%
28,6%
a.d.
79,3%
a.d.
Piyasa Göstergeleri
F/K
PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış
9,33
1,27
7,96
0,77
9,67
2,66
9,05
0,77
2,22
1,21
9,37
0,57
6,61
1,36
7,18
0,37
10,59
3,04
11,89
0,78
a.d.
1,17
17,72
0,88
12,23
4,32
9,54
1,17
12,03
2,75
7,10
0,82
10,71
2,55
8,34
1,37
10,58
3,98
8,88
1,43
19,33
1,78
10,76
1,34
95,45
7,59
23,89
4,33
29,67
1,22
13,26
0,54
15,28
0,70
8,40
0,89
8,05
2,26
7,98
1,40
23,87
6,18
27,51
4,28
a.d.
1,92
15,12
1,16
16,03
2,86
10,00
1,31
51,03
0,90
14,40
1,73
15,25
1,61
13,32
1,16
17,50
1,33
13,93
0,94
19,83
0,77
12,91
0,93
12,57
0,76
5,74
0,53
a.d.
3,18
13,18
1,16
3,74
0,27
a.d.
0,36
262,41
1,91
14,75
0,83
17,99
2,58
17,97
2,60
19,63
0,98
13,12
0,59
104,12
1,22
19,56
0,65
a.d.
1,02
a.d.
0,97
7,89
2,54
10,23
2,57
7,73
2,54
10,73
2,56
51,43
2,60
32,90
2,71
2,37
12,54
1,23
a.d.
2,37
13,26
1,23
25,78
2,65
16,03
1,85
7,24
0,83
5,42
0,65
303,66
13,10
100,88
5,98
0,00
1,99
0,00
0,56
a.d.
2,82
a.d.
40,57
22,69
1,04
5,47
0,13
30,12
5,11
15,05
0,74
30,44
13,43
19,99
1,01
19,60
6,15
10,64
0,34
171,41
5,36
11,89
0,56
a.d.
1,46
22,19
0,51
a.d.
2,35
35,22
0,81
a.d.
2,65
10,02
0,59
a.d.
0,95
8,75
0,45
a.d.
2,37
8,60
0,36
a.d.
1,91
a.d.
0,61
11,23
1,49
12,74
0,32
9,86
1,62
11,91
0,35
12,22
1,12
10,14
0,43
27,20
1,47
12,85
0,64
8,07
1,90
12,35
0,30
38,04
1,07
15,97
0,27
83,92
1,20
16,50
0,24
10,67
0,71
a.d.
20,21
16,60
1,06
10,82
0,64
10,42
0,57
9,19
0,31
16,48
0,85
8,98
1,48
13,23
0,41
21,08
0,40
7,90
0,81
7,29
0,19
43,44
10,05
12,32
2,44
43,79
12,83
12,41
2,58
32,73
0,98
8,61
0,84
122,17
2,83
a.d.
a.d.
a.d.
3,99
a.d.
13,95
122,17
4,17
a.d.
a.d.
a.d.
1,60
a.d.
a.d.
a.d.
2,21
12,92
2,22
5,99
1,63
12,88
1,27
5,41
0,23
5,15
0,64
3,35
0,10
5,26
0,74
3,37
0,09
60,64
1,67
9,00
0,51
5,28
0,86
3,64
0,21
a.d.
0,54
3,93
0,07
a.d.
0,75
5,89
0,35
55 57
55,57
1 47
1,47
4 58
4,58
0 14
0,14
165,95
1,21
77,17
1,49
9,08
2,96
6,63
2,54
21,24
4,77
6,82
0,30
Tarih
TL/USD
BIST 100
23.02.14
2,1972
62.124
Hisse
Finansal Göstergeler (%; Yıllık)
Getiri (%)
Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık
Aylık
Yıllık Senetleri
64.715.518.589
-3,12
-3,58
-18,97 BIST 100 Endeksi
4.311.333.790
9,4%
10,1%
-3,85
-0,48
-1,64
-75.282.116
30,8%
6,2%
0,58
4,83
-39,12 Anadolu Isuzu
792.317.000
3,6%
5,1%
-8,56
-0,30
-15,67 Doğuş Otomotiv
2.053.087.656
5,6%
6,6%
-1,78
-0,26
0,71 Ford Otosan
408.361.267
-3,3%
5,6%
-5,49
-4,44
-19,37 Karsan Otomotiv
464.127.098
6,9%
12,5%
-4,00
-1,60
20,69 Otokar
537.436.000
6,2%
11,7%
-5,00
-1,42
1,20 Tofaş Oto. Fab.
-7.980.774
12,9%
16,4%
-3,47
6,05
33,76 Tümosan Motor ve Traktör
139.267.659
12,9%
16,4%
-3,06
-6,72
4,71 Türk Traktör
494.490.910
6,6%
13,2%
-3,58
2,69
15,04
-28.665.251
5,4%
19,8%
-4,02
4,82
-25,78 Bosch Fren Sistemleri
1.174.651
1,8%
6,5%
-8,80
8,37
-10,38 Ditaş Doğan
333.474.069
2,4%
10,9%
-2,78
-1,96
-23,21 Componenta Dökümcülük
13.446.972
16,2%
19,2%
-1,61
7,96
3,80 Ege Endüstri
-15.226.698
19,7%
16,0%
-5,98
-0,42
-27,40 F-M İzmit Piston
116.528.205
-3,0%
7,9%
-4,05
-1,25
-47,84 Katmerciler Ekipman
47.228.830
7,5%
13,2%
0,00
-1,52 241,20 Mutlu Akü
26.530.132
3,0%
12,5%
-1,37
5,51
9,96 Parsan
480.428.787
4,3%
10,7%
-1,19
4,62
-4,19
316.406.483
1,5%
5,5%
-1,70
5,39
-11,01
24.523.355
3,6%
7,5%
2,05
15,50
19,70 Alkim Kağıt
25.195.201
3,1%
10,5%
-4,41
-2,25
1,40 Bak Ambalaj
117.208.186
-2,0%
8,9%
0,29
2,10
9,37 Dentaş Ambalaj
-12.616.860
12,3%
-4,0%
-4,35
-4,35
-25,42 Işıklar Yat. Holding
23.157.766
0,2%
5,6%
1,16
5,22
-31,56 Kaplamin
-60.834.034
16,0%
14,6%
-7,35
2,48
-17,01 Kartonsan
26.098.489
2,7%
4,3%
0,88
34,38
-9,71 Olmuksan-IP
91.087.616
0,4%
3,1%
-2,08
-3,09
-15,32 Mondi Tire Kutsan
82.586.764
-22,8%
-0,8%
-1,49
-1,49
-30,53 Viking Kağıt
98.411.660
15,6%
16,8%
2,44
5,34
6,48
97.276.312
26,4%
25,4%
5,78
13,33
6,16 Adel Kalemcilik
1.135.348
4,7%
8,2%
-0,90
-2,65
6,80 Serve Kırtasiye
65.760.281
-5,1%
9,8%
-3,43
2,27
-16,67
65.760.281
-5,1%
9,8%
-3,43
2,27
-16,67 Duran Doğan Basım
-149.637
5,4%
10,8%
-2,07
5,49
4,43
3.128.891
8,8%
12,2%
-2,29
10,34
1,47 Gentaş
-3.278.528
2,0%
9,4%
-1,84
0,63
7,38 Doğ-Taş Doğanlar Mobilya
4.481.300
-112,2%
-67,9%
0,67
32,74
67,74
4.481.300
-112,2%
-67,9%
0,67
32,74
67,74 Milpa
-8.788.956
0,0%
0,0%
-6,90 -14,48
-25,88 Akyürek Tüketim
1.972.235.811
-2,8%
2,4%
2,21
4,25
-15,97
-503.469.000
3,5%
5,1%
-1,01
-1,26
-3,79 Bim Mağazalar
-50.105.392
1,9%
3,3%
-3,83
-5,85
-23,72 Bizim Mağazaları
197.207.099
0,2%
4,6%
-5,61
-6,77
14,77 Boyner Mağazacılık
28.515.766
-3,0%
2,2%
-0,81
5,13
-25,23 Carrefoursa(A)
19.010.511
-3,0%
2,2%
-1,68
2,09
-15,32 Carrefoursa(B)
1.558.809.000
-4,8%
6,4%
-5,23
2,11
-30,79 Migros Ticaret
254.916.000
-0,8%
5,6%
-3,33
-1,36
-47,08 Kiler Gıda
25.612.827
-0,7%
2,2%
1,70
7,19
9,15 Uyum Gıda
441.739.000
-18,2%
-10,5%
39,66
36,94
-21,75 Tesco Kipa
6.853.500.677
30,8%
-4,5%
-3,32
-1,47
-23,57
2.904.825.019
2,9%
3,9%
-2,54
-0,30
-18,23
64.753.000
3,4%
4,3%
-2,56
3,72
-3,60 Aygaz
-18.829.981
2,4%
4,9%
-4,55
-3,08
-18,45 Petkim
2.858.902.000
2,9%
2,5%
-0,54
2,47
-18,02 Tüpraş
3.948.675.658
58,7%
-13,0%
-4,10
-2,64
-28,90
3.633.328.000
0,1%
1,5%
-2,80
-1,88
-28,35 OMV Petrol Ofisi
315.347.658
117,3%
-27,5%
-5,39
-3,39
-29,45 Turcas Petrol
11.522.379
4,1%
11,1%
-3,24
-2,33
-7,64
-529.299.370
4,8%
6,9%
-1,89
-2,06
-11,33
286.569.029
4,8%
16,2%
-4,02
-5,65
-24,77 Deva Holding
-640.430.000
6,7%
1,9%
-2,75
-2,75
-1,49 Eczacıbaşı İlaç
-175.438.399
2,9%
2,7%
1,09
2,21
-7,73 Selçuk Ecza Deposu
540.821.749
3,3%
15,3%
-4,59
-2,59
-3,94
512.041.100
4,9%
20,7%
0,00
0,00
0,00 Acıbadem Sağlık
28.780.649
1,8%
10,0%
-9,18
-5,18
-7,89 Lokman Hekim
705.814.218
0,0%
0,0%
-3,65
-1,71
-26,93
121.467.713
-73,8%
-27,2%
-5,45
-1,04
12,17 Beşiktaş Futbol Yat.
248.248.406
-24,4%
2,9%
-3,83
-1,63
-24,18 Fenerbahçe Futbol
242.801.128
-43,5%
-10,2%
-1,07
5,48
-44,34 Galatasaray Sportif
93.296.971
-73,7%
-34,4%
-4,24
-9,65
-51,36 Trabzonspor Sportif
2.689.007.165
3,3%
11,7%
-1,43
1,62
-11,45
-98.829.841
3,9%
7,0%
0,75
6,75
-10,28
29.541.890
1,4%
3,1%
-0,43
9,48
-7,96 Arena Bilgisayar
5.017.798
1,5%
2,7%
-4,81
1,14
-16,43 Armada Bilgisayar
109.084.151
0,5%
5,8%
-1,22
-5,81
33,88 Bimeks
-10.856.928
5,5%
5,7%
-4,00
10,53
-11,18 Despec Bilgisayar
-4.596.476
-1,2%
1,9%
-3,55
-2,98
-25,91 Datagate Bilgisayar
52.654.995
-0,2%
6,1%
2,56
0,00
-67,87 Escort Teknoloji
43 077 941
43.077.941
0 2%
0,2%
3 0%
3,0%
-0,61
0 61
1 25
1,25
-24,08
24 08 Indeks
I d k Bilgisayar
Bil i
-7.230.087
1,9%
-2,5%
-3,95
-4,71
-18,18 Link Bilgisayar
4.658.875
27,3%
39,3%
22,81
51,84
45,23 Logo Yazılım
-320.182.000
1,9%
4,5%
-5,19
-4,78
15,26 Teknosa İç ve Dış Ticaret
Tarih
TL/USD
BIST 100
Piyasa Verileri Tablosu
Hisse
Endeks H.A.O.
(%)
Kodları
XU100
Elektronik Aletler
EMKEL
64
GEREL
40
PRKAB
15
Savunma Sanayii
ASELS
30
14
Telekominikasyon
ALCTL
33
ANELT
24
KAREL
22
NETAS
100
35
TTKOM
30
13
TCELL
30
25
TEKSTİL SEKTÖRÜ
Ev Tekstil
IDAS
91
YATAS
48
Konfeksiyon
KERVN
17
ESEMS
16
MNDRS
46
VAKKO
12
Kumaş
ALTIN
12
ATEKS
13
BERDN
35
BISAS
25
BOSSA
6
BRMEN
43
GEDIZ
58
LUKSK
16
MEMSA
97
SNPAM
3
TUMTK
19
YUNSA
13
İplik
ARSAN
35
BRKO
88
EDIP
32
KRTEK
20
SANKO
17
SONME
6
Diğer Tekstil
AKSA
100
37
SASA
100
48
Deri Konfeksiyon
DERIM
34
DESA
22
TURİZM VE OTELCİLİK
AYCES
7
FVORI
60
MAALT
28
METUR
48
MARTI
61
NTTUR
100
30
PKENT
11
MADENCİLİK
PRKME
100
31
IHMAD
23
IPEKE
100
36
KOZAA
30
44
KOZAL
30
29
Kapanış
(TL)
62.123,84
Hisse
Adeti
7,80
500.000.000
2,57
2,58
1,33
5,02
5,76
11,39
38.700.772
50.000.000
54.000.000
64.864.800
3.500.000.000
2.200.000.000
0,26
0,82
22.727.083
42.799.695
0,36
0,83
0,42
1,00
588.505.080
13.315.500
250.000.000
160.000.000
46,30
5,66
0,20
0,66
1,59
0,62
1,40
2,28
0,16
1,64
0,23
4,20
40.000.000
25.200.000
5.200.000
21.000.000
108.000.000
16.437.222
7.200.000
10.000.000
162.000.000
79.931.250
82.497.317
29.160.000
1,96
0,43
0,80
0,70
3,39
2,86
58.812.500
60.000.000
65.000.000
35.100.498
36.225.000
56.065.000
7,96
1,06
185.000.000
216.300.000
5,96
0,83
5.400.000
49.221.970
4,11
0,24
11,60
0,55
0,50
0,97
61,00
16.756.740
28.994.471
5.515.536
18.000.000
87.120.000
350.000.000
1.036.800
4,52
6,12
2,54
2,21
18,90
148.867.243
79.542.538
259.785.561
388.080.000
152.500.000
Piyasa Değeri
(TL mn)
392.977.290.098
213.914.084
28.188.000
38.700.000
147.026.084
3.900.000.000
3.900.000.000
45.843.902.280
99.460.984
129.000.000
71.820.000
325.621.296
20.160.000.000
25.058.000.000
5.397.283.130
41.004.791
5.909.042
35.095.750
487.913.694
211.861.829
11.051.865
105.000.000
160.000.000
2.592.656.911
1.852.000.000
142.632.000
1.040.000
13.860.000
171.720.000
10.191.078
10.080.000
22.800.000
25.920.000
131.087.250
18.974.383
122.472.000
500.791.499
115.272.500
25.800.000
52.000.000
24.570.349
122.802.750
160.345.900
1.701.878.000
1.472.600.000
229.278.000
73.038.235
32.184.000
40.854.235
596.013.892
68.870.201
6.958.673
63.980.218
9.900.000
43.560.000
339.500.000
63.244.800
5.559.442.397
672.879.938
486.800.333
659.855.326
857.656.800
2.882.250.000
1,16
1,29
1,31
24.300.000
30.000.000
112.233.652
Piyasa Değeri
($)
178.253.329.447
97.030.792
12.785.993
17.554.205
66.690.594
1.769.028.395
1.769.028.395
20.794.657.661
45.115.206
58.514.016
32.577.338
147.700.851
9.144.516.012
11.366.234.238
2.448.191.568
18.599.651
2.680.324
15.919.328
221.316.200
96.099.895
5.013.093
47.627.688
72.575.524
1.176.021.460
840.061.689
64.697.451
471.741
6.286.855
77.891.681
4.622.642
4.572.258
10.342.012
11.757.235
59.460.787
8.606.724
55.552.935
227.157.534
52.287.263
11.702.803
23.587.045
11.145.037
55.702.962
72.732.423
771.966.797
667.966.978
103.999.819
33.129.926
14.598.567
18.531.359
270.350.128
31.239.318
3.156.433
29.021.236
4.490.611
19.758.686
153.996.190
28.687.653
2.521.746.529
305.216.338
220.811.182
299.308.412
389.030.572
1.307.380.024
2010/12
32.944.191.890
-9.617.408
-1.755.853
-2.445.524
-5.416.031
226.880.489
226.880.489
4.247.178.820
452.533
-18.207.879
19.511.562
22.969.604
2.450.857.000
1.771.596.000
159.214.670
-8.531.409
-9.290.097
758.688
31.948.293
-1.276.732
10.504.737
10.680.141
12.040.147
76.688.933
77.696.934
-12.326.315
-9.968.597
-2.082.118
4.249.932
-2.648.334
884.250
191.391
9.174.873
-1.157.460
-1.721.273
5.221.086
-29.920.120
-22.665.079
-373.304
-8.645.369
1.247.533
8.652.137
-8.136.038
87.239.000
56.718.000
30.521.000
1.789.973
1.242.220
547.753
41.447.327
-2.511.214
-15.607.791
2.322.601
-2.392.483
-5.384.057
63.705.241
1.315.030
413.704.211
37.168.377
-6.283.677
52.049.366
95.218.145
235.552.000
Net Kar (TL)
2011/12
2012/12
29.728.060.412
41.253.195.656
-1.721.573
4.919.955
762.470
-2.591.305
-6.014.416
-192.323
3.530.373
7.703.583
160.755.145
293.202.668
160.755.145
293.202.668
3.250.274.383
4.764.661.003
-12.401.347
17.971.753
-18.771.545
-3.431.403
11.530.615
12.879.865
17.976.660
17.088.788
2.068.676.000
2.637.107.000
1.183.264.000
2.083.045.000
260.241.791
72.354.498
-5.816.330
-24.333.550
-10.448.831
-22.436.134
4.632.501
-1.897.416
101.211.367
1.797.734
3.161.483
-252.603
40.211.624
5.083.462
49.412.456
-6.058.552
8.425.804
3.025.427
58.326.310
-82.728.504
28.031.002
-62.944.608
412.290
6.018.121
-33.803.942
-5.165.234
-3.890.678
-1.351.881
51.204.400
21.053.783
-5.440.510
-1.815.707
8.379
-1.549.182
1.974.402
2.238.802
-17.981.491
-9.472.561
4.854.714
3.204.432
14.271.758
7.426.765
-35.764.306
35.464.511
6.258.530
5.525.843
-16.059.788
3.531.978
-46.156.342
29.407.873
4.363.891
-8.080.156
13.798.380
3.488.445
2.031.023
1.590.528
139.159.000
137.700.000
97.049.000
168.509.000
42.110.000
-30.809.000
3.125.750
4.454.307
1.861.262
1.625.352
1.264.488
2.828.955
43.037.812
12.827.571
-677.021
1.301.889
10.225.854
789.733
4.146.970
3.513.542
-6.560.854
4.653.232
-9.112.175
-17.499.278
38.176.704
24.598.711
6.838.334
-4.530.258
830.483.387
1.021.102.730
100.895.711
107.315.083
656.676
-6.982.353
94.457.000
82.974.000
173.980.000
195.672.000
460.494.000
642.124.000
Net Kar
2013/12
Değişim
29.611.176.260
-28,2%
458,6%
a.d.
-59,3%
a.d.
-41,1%
-41,1%
3.619.713.606
-24,0%
a.d.
-13.650.394 -297,8%
-69,2%
-27,8%
1.303.045.000
-50,6%
2.330.319.000
11,9%
137.783.381
90%
46,7%
-11,1%
83,6%
68,4%
a.d.
73,9%
78,4%
-42,9%
-2.901.619
96,5%
- -177,2%
a.d.
-70,5%
-46,5%
91,7%
-2.901.619
-59,8%
- -10453,2%
90,3%
a.d.
a.d.
a.d.
63,4%
-16,3%
a.d.
-97,7%
-81,3%
71,4%
37,3%
a.d.
140.685.000
2,2%
140.685.000
-16,5%
27,5%
42,7%
33,3%
56,7%
1.021.202
-92%
270,9%
a.d.
1.021.202
-70,9%
-63,5%
-40,9%
-66,9%
80,8%
50%
63,2%
a.d.
44,9%
45,3%
48,8%
Piyasa Göstergeleri
F/K
PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış
9,33
1,27
7,96
0,77
11,05
0,99
4,95
0,17
14,00
0,65
3,91
0,54
a.d.
0,98
55,29
0,76
10,62
1,11
2,15
0,07
21,66
2,95
11,35
2,11
21,66
2,95
12,13
2,11
12,50
2,21
5,77
1,88
20,14
1,45
8,13
0,52
a.d.
4,21
a.d.
6,61
7,56
0,50
4,78
0,54
32,26
1,25
20,24
0,63
15,47
3,78
5,72
2,08
10,75
1,68
5,89
1,77
6,61
1,24
13,35
1,14
0,45
5,12
0,61
a.d.
0,36
a.d.
1,19
a.d.
0,47
5,24
0,56
16,60
0,67
16,16
1,25
35,43
0,70
240,89
6,97
2,00
0,42
a.d.
0,29
8,62
0,37
6,19
0,63
a.d.
1,35
21,77
0,76
4,61
1,63
27,14
1,92
4,10
4,25
51,31
2,42
a.d.
0,79
a.d.
1,21
a.d.
a.d.
a.d.
23,60
2,94
8,10
1,23
6,14
0,41
12,64
0,90
a.d.
0,50
a.d.
1,67
a.d.
0,61
a.d.
a.d.
0,42
7,67
1,90
a.d.
0,18
a.d.
22,87
24,21
1,45
26,18
4,67
a.d.
a.d.
a.d.
10,33
1,67
8,66
0,90
17,06
0,91
12,79
0,85
9,05
0,97
20,76
1,49
a.d.
0,21
5,83
0,73
a.d.
2,08
14,38
6,90
a.d.
0,44
20,37
0,74
13,21
0,68
68,24
0,14
122,77
3,28
a.d.
57,35
10,47
1,31
7,29
0,73
10,47
1,41
6,32
0,91
a.d.
0,93
21,70
0,45
8,94
0,78
7,47
0,47
9,88
1,18
7,17
0,49
8,32
0,61
8,47
0,45
3,71
0,84
37,26
5,55
a.d.
0,69
18,05
3,20
a.d.
0,27
a.d.
20,93
62,65
1,26
29,63
8,17
a.d.
45,16
a.d.
39,39
a.d.
1,29
27,79
3,35
2,75
0,71
195,05
11,87
43,60
2,79
17,82
2,36
5,95 239,88
1,28
0,88
8,68
1,32
3,64
1,79
a.d.
8,68
a.d.
823,01
10,32
0,90
a.d.
a.d.
4,90
0,64
a.d.
a.d.
5,38
1,79
3,12
2,19
Finansal Göstergeler (%; Yıllık)
Getiri (%)
Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık
Aylık
64.715.518.589
-3,12
-3,58
-55.066.341
0,3%
6,3%
-3,80
1,95
29.061
3,9%
14,5%
-4,13
8,41
39.738.107
-4,8%
1,3%
-1,53
3,20
-94.833.509
1,8%
3,1%
-5,76
-5,76
176.053.359
9,3%
18,6%
0,26
-0,76
176.053.359
9,3%
18,6%
0,26
-0,76
2.666.849.988
-0,3%
14,8%
-2,94
-1,44
77.931.159
1,4%
6,4%
-8,87
7,53
93.794.235
-40,5%
-0,1%
-6,18
-5,49
22.458.138
5,4%
11,8%
-6,34 -11,92
56.475.456
1,7%
3,4%
-5,99
-1,95
7.269.797.000
9,9%
36,7%
-3,36
-2,37
-4.853.606.000
20,4%
30,3%
0,53
0,00
3.348.065.259
-12,8%
-0,3%
-0,60
0,92
92.442.388
-65,1%
-29,9%
-4,18
2,98
11.357.360
-130,0%
-70,8%
-3,70
8,33
81.085.028
-0,2%
11,0%
-4,65
-2,38
575.375.947
2,6%
5,2%
-0,31
1,25
338.500.661
7,6%
7,1%
0,00
2,86
283.825
2,9%
-1,0%
6,41
-2,35
171.673.352
2,8%
10,9%
-6,67
2,44
64.918.109
-2,7%
3,9%
-0,99
2,04
1.852.975.429
-15,7%
1,5%
-0,66
0,21
1.126.355.156
36,6%
5,2%
-1,07
-2,53
-10.101.096
-6,8%
-9,1%
-1,39
-5,03
72.631.860
a.d.
a.d.
0,00
0,00
1.165.563
5,4%
15,6%
-2,94
-1,49
149.617.057
7,9%
8,3%
-5,36
-3,05
9.878.824
-24,1%
-1,1%
-4,62
-1,59
-50.162
a.d.
a.d.
33,33
25,00
23.882.530
-6,7%
27,2%
-2,98
-1,30
72.559.075
-168,1%
-56,6%
-5,88
0,00
-20.462.137
22,9%
17,1%
-3,53
1,23
63.900.833
a.d.
a.d.
0,00
0,00
105.199.177
4,7%
11,6%
-3,67
-5,83
376.805.771
-4,6%
6,6%
-4,16
-1,65
56.988.728
11,0%
8,5%
-8,84
-1,51
78.156.326
-3,1%
15,0%
0,00
-4,44
233.332.873
-81,6%
48,1%
-5,88
-8,05
52.320.591
-5,9%
4,1%
-5,41
1,45
-32.637.891
1,5%
0,3%
-3,14
0,89
-11.354.856
50,3%
-36,6%
-1,72
1,78
363.047.000
3,6%
8,6%
-0,37
0,84
117.269.000
8,0%
14,4%
-0,75
-0,25
245.778.000
-0,8%
2,8%
0,00
1,92
87.418.724
2,4%
6,3%
6,08
1,90
46.510.521
2,0%
6,9%
0,00
-6,88
40.908.203
2,7%
5,7%
12,16
10,67
527.086.512
22,2%
12,4%
-1,98
3,93
5.263.252
0,0%
18,4%
-3,29
-0,24
84.323.288
-136,2%
-11,3%
-4,00
9,09
-11.105.563
15,8%
27,8%
-4,13
2,65
8.623.065
a.d.
a.d.
-3,51
-6,78
278.425.020
-47,7%
12,9%
-1,96
0,00
154.178.566
296,8%
6,5%
5,43
6,59
7.378.884
4,8%
20,0%
-2,40
16,19
-3.069.098.612
-65,4%
-71,2%
-6,58
-7,44
-195.512.751
29,0%
49,5%
-5,83
-8,50
-297.861
-436,0%
-583,2%
-9,47 -12,57
-1.010.600.000
5,9%
52,0%
-7,97
-3,05
-1.004.013.000
16,1%
55,3%
-3,91
-5,96
-858.675.000
58,0%
70,4%
-5,74
-7,13
LOJİSTİK
RYSAS
RANLO
LATEK
57
93
89
0,66
0,11
0,44
110.000.000
20.000.000
39.500.000
92.180.000
72.600.000
2.200.000
17.380.000
41.812.574
32.931.144
997.913
7.883.516
18.203.185
13.436.828
-46.025
4.812.382
-33.399.069
-15.735.943
-10.357.291
-7.305.835
-19.314.572
-680.719
-14.450.690
-4.183.163
-
a.d.
a.d.
-99,6%
a.d.
3,83
3,83
a.d.
a.d.
0,09
0,47
1,63
0,46
3,70
2,86
a.d.
26,69
0,64
0,62
0,23
0,82
187.961.265
125.407.717
2.580.155
59.973.393
-21,3%
5,9%
-66,9%
-2,8%
-3,4%
21,7%
-37,4%
5,3%
-4,03
-5,71
0,00
-6,38
-3,28
-1,49
0,00
-8,33
DİĞER
AFMAS
EUROM
GSDDE
ISMEN
ANELE
TGSAS
EGCYH
BRKSN
PKART
11
52
44
28
45
37
48
67
35
13,00
1,12
0,74
1,25
0,95
4,57
0,60
1,78
2,26
13.490.363
60.000.000
30.000.000
310.500.000
110.000.000
7.500.000
40.000.000
15.600.000
22.750.000
894.857.718
175.374.718
67.200.000
22.200.000
388.125.000
104.500.000
34.275.000
24.000.000
27.768.000
51.415.000
405.904.798
79.549.450
30.481.720
10.069.854
176.052.345
47.400.889
15.547.038
10.886.329
12.595.482
23.321.691
96.424.242
3.515.762
1.727.364
5.013.000
64.163.502
20.767.148
1.481.624
-309.693
-182.086
247.621
91.153.478
4.834.468
1.049.807
3.483.000
52.403.229
25.265.497
1.981.497
-470.778
600.052
2.006.706
78.696.785
10.211.452
-8.728.574
1.294.000
68.738.451
15.464
3.113.156
1.610.347
341.728
2.100.761
72.897.086
70.813.280
2.083.806
-7%
27,3%
-64,5%
-43,9%
3,0%
17,8%
25,2%
-34,2%
a.d.
-0,8%
7,90
41,79
6,32
a.d.
5,48
a.d.
11,39
a.d.
a.d.
24,67
0,88
5,74
1,05
0,34
0,75
0,45
1,58
0,72
1,68
1,59
3,39
8,83
1,07
a.d.
0,12
19,56
7,57
a.d.
a.d.
10,45
0,01
2,06
1,51
16,51
0,00
0,66
4,02
8,77
1,48
0,64
-193.164.750
34.590.819
-55.847.222
50.422.000
-375.246.529
155.043.419
3.025
-1.714.844
10.099.328
-10.514.746
-11,9%
4,1%
141,2%
-83,7%
0,1%
-1,1%
35,3%
-198,9%
-7,5%
3,3%
7,0%
23,6%
142,9%
-31,7%
0,2%
3,4%
53,1%
-131,2%
-3,4%
6,2%
-3,90
0,00
-6,67
-2,63
-1,57
-3,06
-15,06
-3,23
-1,11
-1,74
0,36
3,17
10,89
7,25
5,04
-2,06
-16,91
0,00
-1,11
-3,00
100
Yıllık
-18,97
5,85
27,47
-6,52
-3,41
-20,86
-20,86
-20,50
-50,67
64,33
-34,59
-45,70
-13,15
-2,65
-10,22
-38,49
-57,38
-19,61
-44,62
-58,14
-74,85
-23,64
-21,88
-23,17
20,57
-27,06
-37,50
-23,26
1,42
-34,74
-42,15
-25,00
-46,67
-33,60
0,00
-14,28
-20,96
0,41
-17,31
-32,47
-36,36
-10,32
-29,73
30,83
70,27
-8,62
35,08
66,95
3,21
-26,84
-40,09
-68,83
-30,54
-36,05
-26,47
16,87
-2,79
-38,03
-25,17
-12,32
-49,00
-51,96
-51,70
23.02.14
2,1972
62.124
Hisse
Senetleri
BIST 100 Endeksi
Emek Elektrik
Gersan Elektrik
Türk Prysmian Kablo
Aselsan
Alcatel Lucent Teletaş
Anel Telekom
Karel Elektronik
Netaş Telekom.
Türk Telekom
Turkcell
İdaş
Yataş
Kervansaray Yat. Holding
Esem Spor Giyim
Menderes Tekstil
Vakko Tekstil
Altınyıldız
Akın Tekstil
Berdan Tekstil
Bisaş Tekstil
Bossa
Birlik Mensucat
Gediz İplik
Lüks Kadife
Mensa
Sönmez Pamuklu
Tümteks
Yünsa
Arsan Tekstil
Birko Mensucat
Edip Gayrimenkul
Karsu Tekstil
Sanko Pazarlama
Sönmez Filament
Aksa
Sasa Polyester
Derimod
Desa Deri
Altınyunus Çeşme
Favori Dinlenme Yer.
Marmaris Altınyunus
Metemtur Otelcilik
Martı Otel
Net Turizm
Petrokent Turizm
Park Elek. Madencilik
İhlas Madencilik
İpek Doğal Enerji
Koza Madencilik
Koza Altın
-47,60
-10,81 Reysaş Lojistik
-75,56 Ran Lojistik
-56,44 Latek Lojistik
-10,77
-1,52
16,67
-11,90
-14,76
-51,53
25,64
-16,21
-47,49
4,15
AFM Film
Euro Yat.Men.Değ.
GSD Denizcilik
İş Y. Men. Değ.
Anel Elektrik
TGS Dış Ticaret
Egeli&Co Yatırım Holding
Berkosan Yalıtım
Plastikkart
Piyasa Verileri Tablosu
Hisse
Endeks H.A.O. Kapanış
(%)
(TL)
Kodları
62.123,84
XU100
Bankalar
Büyük Ölçekli Bankalar
AKBNK
30
42
5,69
GARAN
30
48
6,03
HALKB
30
49
11,00
ISCTR
30
31
4,09
VAKBN
30
25
3,33
YKBNK
30
18
3,31
Orta ve Küçük Ölçekli Bankalar
ALNTF
4
1,68
ASYAB
30
51
1,22
ALBRK
21
1,49
DENIZ
0
7,48
FINBN
0
2,62
SKBNK
100
10
2,38
TEBNK
100
4
1,95
TEKST
100
24
1,10
KLNMA
1
4,95
TSKB
100
39
1,71
Sigorta
AKGRT
17
2,88
ANHYT
100
17
4,94
ANSGR
36
1,43
HALKS
2,30
AVIVA
1
3,13
GUSGR
12
1,81
RAYSG
4
0,81
YKSGR
1
22,10
Faktoring
CRDFA
14
1,67
GARFA
8
1,69
Finansal Kiralama
FFKRL
1
4,15
ISFIN
30
0,86
SEKFK
15
0,72
FONFK
12
1,20
VAKFN
22
0,94
YKFIN
0
4,98
Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı
AGYO
16
1,21
ATAGY
27
1,65
AKSGY
27
3,45
AKFGY
24
1,11
AVGYO
51
0,88
AKMGY
2
17,00
ALGYO
100
48
20,65
DZGYO
13
1,71
EGYO
66
0,28
EKGYO
30
51
2,18
DGGYO
8
4,83
YGYO
24
0,40
IDGYO
25
1,33
HLGYO
100
23
1,13
ISGYO
100
48
1,26
KLGYO
35
1,02
MRGYO
48
0,34
NUGYO
20
4,62
PEGYO
51
0,39
RYGYO
31
0,45
OZGYO
28
0,83
TRGYO
100
14
2,78
VKGYO
10
11,40
SRVGY
13
2,04
SAFGY
29
1,17
SNGYO
100
37
0,68
TSGYO
29
0,65
YKGYO
44
1,08
Hisse
Adeti
4.000.000.000
4.200.000.000
1.250.000.000
4.499.970.000
2.500.000.000
4.347.051.284
620.000.000
900.000.000
900.000.000
716.100.000
2.700.000.000
1.000.000.000
2.204.390.000
420.000.000
160.000.000
1.300.000.000
306.000.000
350.000.000
500.000.000
70.000.000
150.000.000
150.000.000
163.069.856
101.991.266
80.000.000
79.500.000
115.000.000
424.365.000
45.000.000
46.846.881
65.000.000
389.927.705
84.000.000
23.750.000
128.200.841
184.000.000
72.000.000
37.264.000
10.650.794
50.000.000
50.000.000
3.800.000.000
227.208.155
235.115.706
10.000.000
673.638.704
630.000.000
124.000.000
110.000.000
40.000.000
89.100.000
217.000.000
100.000.000
500.000.000
106.200.000
52.000.000
886.601.669
600.000.000
150.000.000
40.000.000
Piyasa Değeri
(TL mn)
392.977.290.098
131.110.705.550
102.954.617.050
22.760.000.000
25.326.000.000
13.750.000.000
18.404.877.300
8.325.000.000
14.388.739.750
28.156.088.500
1.041.600.000
1.098.000.000
1.341.000.000
5.356.428.000
7.074.000.000
2.380.000.000
4.298.560.500
462.000.000
792.000.000
2.223.000.000
6.613.373.562
881.280.000
1.729.000.000
715.000.000
161.000.000
469.500.000
271.500.000
132.086.583
2.254.006.979
267.955.000
133.600.000
134.355.000
2.933.760.128
477.250.000
364.953.900
32.400.000
56.216.257
61.100.000
1.941.839.971
17.704.283.658
101.640.000
39.187.500
442.292.903
204.240.000
63.360.000
633.488.000
219.938.896
85.500.000
14.000.000
8.284.000.000
1.097.415.389
94.046.282
13.300.000
761.211.736
793.800.000
126.480.000
37.400.000
184.800.000
34.749.000
97.650.000
83.000.000
1.390.000.000
1.210.680.000
106.080.000
1.037.323.953
408.000.000
97.500.000
43.200.000
Piyasa Değeri
($)
2010/12
178.253.329.447 32.944.191.890
59.471.425.905 16.728.331.000
46.699.907.943 14.194.526.000
10.323.868.275
2.856.529.000
11.487.798.240
3.127.964.000
6.236.959.086
2.010.393.000
8.348.397.578
2.982.210.000
3.776.195.228
1.157.140.000
6.526.689.536
2.060.290.000
12.771.517.962
2.533.805.000
472.466.661
27.723.000
498.049.533
259.962.000
608.273.610
134.044.000
2.429.659.802
457.541.000
3.208.745.351
914.674.000
1.079.560.918
170.247.000
1.949.814.252
300.301.000
209.561.825
14.232.000
359.248.843
21.121.000
1.008.346.185
211.629.000
2.999.806.569
73.415.229
399.745.986
1.476.010
784.269.255
71.397.334
324.321.872
37.546.317
73.029.121
4.002.482
212.963.803
-25.865.973
123.151.592
-29.091.799
59.914.081
-28.598.213
1.022.410.858
42.549.071
121.543.591
29.701.730
60.600.562
25.562.730
60.943.028
4.139.000
1.330.744.864
217.546.000
216.479.180
35.817.000
165.542.003
63.702.000
14.696.544
4.301.000
25.499.527
4.568.000
27.714.778
17.393.000
880.812.833
91.765.000
8.030.610.387
1.195.010.366
46.103.602
23.061.657
17.775.333
1.267.939
200.622.745
-4.607.667
92.642.656
120.362.989
28.739.907
-953.333
287.348.272
29.236.088
99.763.629
5.989.846
38.782.546
4.102.780
6.350.358
-1.852.845
3.757.597.750
554.313.000
497.784.355
9.711.486
42.659.114
-3.104.471
6.032.840
-294.186
345.283.378 360.065.318
60.918.265
57.370.952
15.234.097
16.964.529
7.525.703
83.824.730
4.464.404
15.762.043
42.051.923
44.293.749
4.917.815
37.648.553
159.565
630.499.864
214.245.000
549.160.846
4.960.262
48.117.572
23.639.238
470.527.058
19.572.854
185.067.586
61.014.128
44.225.710
6.207.876
19.595.391
-7.134.047
Net Kar (TL)
2011/12
2012/12
29.728.060.412
41.253.195.656
16.014.428.000
18.585.124.000
13.261.994.000
15.305.773.000
2.394.527.000
2.949.862.000
3.070.575.000
3.076.841.000
2.045.134.000
2.595.211.000
2.667.487.000
3.310.307.000
1.226.785.000
1.460.080.000
1.857.486.000
1.913.472.000
2.752.434.000
3.279.351.000
28.263.000
68.148.000
216.090.000
190.392.000
160.155.000
191.835.000
873.974.000
812.632.000
848.112.000
902.346.000
118.044.000
240.302.000
206.675.000
495.978.000
22.018.000
26.824.000
23.761.000
43.630.000
255.342.000
307.264.000
135.371.099
83.483.162
32.029.319
48.672.723
64.669.510
79.575.486
4.068.758
-63.981.132
-8.042.062
15.444.718
-35.105.255
-55.931.251
22.225.575
-19.985.770
340.377
3.737.122
55.184.877
75.951.266
59.780.618
50.823.252
25.246.618
30.363.252
34.534.000
20.460.000
256.091.000
105.078.000
36.352.000
46.984.000
52.473.000
40.805.000
4.956.000
3.546.000
5.184.000
8.341.000
14.390.000
5.402.000
142.736.000
1.148.229.913
1.418.886.751
-8.738.123
48.193.805
-1.422.074
1.055.266
13.182.693
57.018.603
199.798.774
24.201.835
777.514
1.180.018
42.013.558
54.321.987
39.961.181
14.268.178
-1.692.037
5.083.481
-223.650.528
-2.694.620
228.322.000
523.402.000
13.205.290
37.452.486
14.644.527
15.030.749
-237.906
-28.521
30.421.790
12.065.699
66.953.531
65.408.398
54.199.034
40.495.007
1.900.837
1.174.504
1.206.776
7.166.308
-2.200.253
-1.966.728
23.172.170
31.015.378
2.948.028
-917.020
177.312.000
336.888.000
25.790.717
6.217.962
-5.839.678
95.767.277
329.488.345
-38.677.691
140.010.918
75.786.232
-2.837.538
17.047.938
-10.461.633
-7.069.780
2013/12
29.611.176.260
18.530.105.000
16.650.324.000
2.942.042.000
3.005.560.000
2.750.843.000
3.163.365.000
1.585.539.000
3.202.975.000
1.879.781.000
76.275.000
241.409.000
454.155.000
210.216.000
535.048.000
36.621.000
326.057.000
386.997.306
159.775.039
83.166.591
67.461.924
42.247.924
-53.691.869
88.037.697
15.302.000
15.302.000
86.382.000
41.545.000
39.589.000
5.248.000
276.848.567
-7.305.137
25.039.578
10.193.578
59.841.965
84.385.039
-1.046.809
-340.215
31.510.827
116.156.720
4.358.389
-26.166.850
-19.778.518
Net Kar
Değişim
-28,2%
0%
8,8%
-0,3%
-2,3%
6,0%
-4,4%
8,6%
67,4%
-42,7%
11,9%
-20,3%
25,8%
-44,1%
-7,8%
-12,5%
7,9%
35,4%
-16,1%
6,1%
364%
228,3%
4,5%
a.d.
173,5%
-26,3%
-168,7%
a.d.
15,9%
-70%
-1,3%
-25,2%
-18%
-11,6%
-3,0%
48,0%
11,9%
-20,9%
35,7%
-80%
a.d.
a.d.
-56,1%
39,8%
763,8%
10,2%
491,4%
a.d.
-99,2%
-142,8%
26,5%
a.d.
-1092,9%
161,2%
77,6%
71,9%
-295,9%
-269,9%
a.d.
78,8%
94,6%
-20,8%
-29,9%
a.d.
94,1%
56,4%
a.d.
-179,8%
Piyasa Göstergeleri
F/K
PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış
9,33
1,27
7,96
0,77
6,66
0,93
6,18
0,92
7,74
1,07
8,43
1,12
5,00
0,97
5,82
0,78
5,25
0,66
4,49
0,83
9,30
0,96
13,66
1,75
5,57
0,44
5,55
0,90
11,79
1,09
8,14
0,94
11,32
1,16
8,03
0,81
7,63
0,76
21,63
1,31
6,82
1,18
13,00
2,14
5,52
1,65
20,79
3,24
10,60
0,78
3,81
0,98
a.d.
7,85
a.d.
0,81
12,10
1,45
25,60
4,90
6,01
1,04
4,11
4,57
0,96
4,45
8,78
1,12
3,84
11,95
1,29
4,91
11,49
0,94
1,87
9,22
0,62
2,16
6,17
0,66
5,62
6,71
0,53
6,89
12,02
0,55
a.d.
13,34
2,14
9,18
8,72
1,12
10,64
4,32
a.d.
0,43
38,52
6,83
a.d.
1,43
1.406,49
1,67
17,66
0,61
36,79
12,63
a.d.
0,27
24,90
16,36
6,22
0,71
5,51
0,30
10,59
3,27
10,36
7,18
2,61
0,57
2,07
1,60
a.d.
0,50
a.d.
1,71
a.d.
a.d.
a.d.
97,90
7,32
1,63
6,55
2,92
29,39
4,66
114,91
70,17
2,62
0,41
30,75
0,82
a.d.
1,51
a.d.
231,00
24,16
0,99
16,42
10,31
6,83
0,69
6,79
2,80
10,19
0,41
6,55
3,64
a.d.
0,31
31,98
8,94
a.d.
2,96
a.d.
74,18
a.d.
0,22
357,46
3,83
3,97
0,28
3,70
2,98
a.d.
0,85
a.d.
822,47
7,10
0,50
18,53
9,52
277,78
6,13
253,59
171,11
148,50
0,57
12,67
7,54
a.d.
4,65
a.d.
153,97
13,30
0,39
29,76
1,88
a.d.
0,47
26,12
13,41
a.d.
1,22
a.d.
2,88
Tarih
TL/USD
BIST 100
23.02.14
2,1972
62.124
Hisse
Finansal Göstergeler (%; Yıllık)
Getiri (%)
Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık
Aylık
Yıllık Senetleri
64.715.518.589
-3,12
-3,58
-18,97 BIST 100 Endeksi
-3,98
-3,36
-20,53
-5,03
-7,45
-31,76
-6,26
-6,72
-31,72 Akbank
-4,13
-5,78
-26,53 Garanti Bankası
-6,38 -10,20
-32,18 T. Halk Bankası
-4,22
-6,41
-32,60 İş Bankası (C)
-5,67 -10,96
-36,28 Vakıflar Bankası
-3,50
-4,61
-31,28 Yapı ve Kredi Bank.
-2,94
0,72
-9,30
-5,08
13,06
-13,63 AlternatifBank
0,00
-6,15
-41,06 Asya Katılım Bankası
0,68
4,93
-17,22 Albaraka Türk
-3,61
-3,36
-28,42 Denizbank
-2,60
0,38
-16,43 Finansbank
-2,46
13,88
38,37 Şekerbank
-2,99
-3,94
-0,51 T. Ekonomi Bank.
-4,35
0,00
11,11 Tekstilbank
-7,99
-7,99
-26,78 T. Kalkınma Bank.
-3,93
-2,84
-7,75 T.S.K.B.
-3,05
-4,29
4,13
-0,69
-0,69
35,84 Aksigorta
0,41
-1,59
9,53 Anadolu Hayat Emek.
-0,69
4,38
22,22 Anadolu Sigorta
-10,85
-8,37
27,78 Halk Sigorta
-5,15
-9,54
-33,40 Aviva Sigorta
1,69
5,85
-18,83 Güneş Sigorta
-3,57
-3,57
-22,86 Ray Sigorta
-5,56 -20,79
12,76 Yapı Kredi Sigorta
457.813.101
-4,82
-5,62
-11,40
218.130.101
-5,11
-6,18
-5,46 Creditwest Faktoring
239.683.000
-4,52
-5,06
-17,34 Garanti Faktoring
-414.877.000
-3,89
-1,32
-13,96
-338.098.000
-4,82
-9,39
-25,36 Finans Fin. Kir.
-30.388.000
-2,27
-6,52
4,24 İş Fin. Kir.
111.100.000
-6,49
5,88
-4,00 Şeker Fin. Kir.
-14.505.000
-7,69
6,19
-23,08 Fon Fin.Kir.
-81.175.000
-2,08
-4,08
-35,55 Vakıf Fin. Kir.
-61.811.000
0,00
0,00
0,00 Yapı Kredi Fin. Kir.
2.301.653.693
-245,9%
-36,9%
-3,35
0,06
-2,58
-53.855.665
-104,4%
18,0%
-5,47
-3,97
-14,62 Atakule GMYO
-11.379.778
-0,7%
-2,1%
2,48
0,61
24,06 Ata G.M.Y.O.
453.929.610
35,3%
34,5%
2,68
-5,22
11,37 Akiş GMYO
413.472.110
-70,4%
67,4%
-1,77
1,83
-26,00 Akfen Gayrimenkul
-5.912.388
5,4%
5,5%
-5,38
17,33
87,23 Avrasya GMYO
-48.904.930
73,5%
69,3%
-3,68
3,03
-17,52 Akmerkez GMYO
-168.429.905
262,0%
77,3%
-3,28
5,63
4,55 Alarko GMYO
-9.375.688
-2,4%
-2,4%
-6,56 -20,47
-19,81 Deniz G.M.Y.O.
263.170.185 -2202,4%
-437,3%
0,00
0,00
-17,65 EGS GMYO
-1.636.493.000
50,3%
44,5%
0,00
2,35
-20,67 Emlak Konut GMYO
-40.876.107
248,0%
61,3%
-1,83
17,23 182,46 Doğuş GMYO
243.009.796
8,7%
2,7%
-4,76
5,26
-34,43 Yeşil GMYO
-645.449
-621,0%
-591,7%
-3,62
-3,62
-43,40 İdealist GMYO
-157.819.682
53,9%
62,8%
-2,59
-1,74
-14,89 Halk GMYO
245.293.948
31,3%
41,3%
-3,08
-3,08
-4,20 İş GMYO
175.890.199
14,9%
55,6%
-2,86
-0,97
-42,05 Kiler GMYO
104.655.837
-126,0%
30,6%
-5,56
-5,56
-29,17 Martı GMYO
359.524.479
-143,8%
-163,7%
-5,71
14,07
-34,56 Nurol GMYO
18.636.798
-32,4%
6,7%
-2,50
-4,88
-35,00 Pera GMYO
56.649.466
47,5%
80,4%
-2,17
4,65
-25,51 Reysaş GMYO
45.244.858 -4281,3%
-610,8%
-7,78
-2,35
-24,55 Özderici GMYO
1.205.967.000
71,7%
51,5%
-11,75
-1,07
-11,62 Torunlar GMYO
-54.108.558
64,5%
67,7%
-2,15
0,44 131,99 Vakıf GMYO
-15.607.702
6,0%
59,6%
5,70
4,08
-25,00 Servet GMYO
213.461.446
-74,6%
-112,3%
-5,65
-0,85
20,62 Saf GMYO
511.556.509
6,3%
6,4%
-5,56
-8,11
-48,37 Sinpaş GMYO
136.807.077
-149,7%
51,4%
-5,80
-8,45
-26,14 TSKB GMYO
57.793.227
-56,4%
-7,9%
-5,26
-4,42
-19,40 Yapı Kredi Koray GMYO
Piyasa Verileri Tablosu
Hisse
Endeks H.A.O.
(%)
Kodları
XU100
Holdingler
Büyük Ölçekli
ENKAI
30
12
KCHOL
30
22
SAHOL
30
44
Orta Ölçekli
ALARK
100
26
AKFEN
100
21
DOHOL
100
32
DYHOL
100
17
SISE
30
29
TKFEN
30
35
TAVHL
30
40
YAZIC
100
18
Küçük Ölçekli
BRYAT
13
ATSYH
70
ARTI
73
ANSA
83
CLKHO
83
DAGHL
30
ECZYT
100
33
GLYHO
51
GSDHO
100
66
IHLAS
100
80
IHYAY
33
IEYHO
73
GENYH
30
MZHLD
37
GNPWR
22
KPHOL
59
KOMHL
32
NTHOL
34
YESIL
30
TRNSK
88
TCHOL
15
ITTFH
100
73
Yatırım Ortaklığı
EGLYO
8
ARFYO
33
ATLAS
100
COSMO
64
ECBYO
54
EGCYO
66
EMBYO
62
ETYAT
86
FNSYO
19
GDKYO
11
GRNYO
95
ISGSY
31
ISYAT
57
GDKGS
14
AVTUR
5
OYAYO
35
TSKYO
25
RHEAG
87
VKBYO
46
YKBYO
4
Kapanış
(TL)
62.123,84
Hisse
Adeti
6,40
8,14
7,82
3.200.000.000
2.535.898.050
2.040.403.931
4,45
3,76
0,70
0,50
2,30
4,68
15,45
17,45
223.467.000
291.000.000
2.450.000.000
2.428.550.000
1.571.000.000
370.000.000
363.281.250
160.000.000
12,55
1,49
2,05
1,19
1,59
1,38
5,08
1,19
0,89
0,36
0,36
0,35
10,90
0,80
0,77
0,87
2,34
2,28
0,97
0,24
1,06
1,91
28.125.000
8.000.000
10.000.000
10.000.000
26.250.000
10.800.000
70.000.000
225.003.687
250.000.000
790.400.000
200.000.000
112.031.689
10.000.000
10.836.000
85.000.000
4.250.000
170.800.000
365.750.000
6.750.000
20.623.284
5.000.000
60.000.000
3,09
1,26
0,66
0,87
0,93
0,65
0,66
0,75
1,00
1,02
0,59
2,51
1,03
0,94
1,59
1,35
0,84
0,71
0,90
2,77
20.000.000
22.268.013
10.000.000
6.000.000
21.000.000
22.000.000
13.410.000
13.176.430
18.000.000
10.000.000
32.000.000
66.654.000
160.599.284
20.000.000
45.000.000
11.500.000
29.067.736
41.550.000
15.000.000
31.425.000
Piyasa Değeri
(TL mn)
392.977.290.098
79.092.962.447
57.078.168.867
20.480.000.000
20.642.210.127
15.955.958.740
18.767.458.463
994.428.150
1.094.160.000
1.715.000.000
1.214.275.000
3.613.300.000
1.731.600.000
5.612.695.313
2.792.000.000
3.247.335.117
352.968.750
11.920.000
20.500.000
11.900.000
41.737.500
14.904.000
355.600.000
267.754.388
222.500.000
284.544.000
72.000.000
39.211.091
109.000.000
8.668.800
65.450.000
3.697.500
399.672.000
833.910.000
6.547.500
4.949.588
5.300.000
114.600.000
794.379.070
61.800.000
28.057.697
6.600.000
5.220.000
19.530.000
14.300.000
8.850.600
9.882.322
18.000.000
10.200.000
18.880.000
167.301.540
165.417.263
18.800.000
71.550.000
15.525.000
24.416.898
29.500.500
13.500.000
87.047.250
Piyasa Değeri
($)
178.253.329.447
35.876.332.417
25.890.487.557
9.289.667.060
9.363.245.091
7.237.575.406
8.512.863.314
451.069.650
496.307.720
777.918.897
550.791.527
1.638.982.128
785.448.607
2.545.901.893
1.266.442.892
1.472.981.546
160.105.575
5.406.877
9.298.739
5.397.805
18.932.006
6.760.410
161.299.102
121.452.594
100.925.338
129.068.312
32.658.986
17.786.034
49.442.076
3.932.142
29.687.925
1.677.175
181.290.030
378.259.095
2.969.927
2.245.118
2.404.064
51.982.219
360.327.982
28.032.296
12.726.888
2.993.740
2.367.776
8.858.750
6.486.437
4.014.606
4.482.592
8.164.746
4.626.690
8.563.912
75.887.481
75.032.778
8.527.624
32.454.867
7.042.094
11.075.432
13.381.339
6.123.560
39.484.374
FAVÖK (Faiz, Amortisman, Vergi Öncesi Kar):Esas Faaliyet Karı+Dönem Amortismanı
PD/DD oranında, oran hesaplanırken konsolide bilançolarda ana ortaklık Öz Sermayesi kullanılmıştır.
Net Borç : (Kısa Vadeli Finansal Borçlar+Uzun Vadeli Finansal Borçlar) - (Nakit+Menkul Kıymetler)
a.d. : Anlamlı Değil
HAO: Halka Açıklık Oranı
PD/DD: Piyasa Değeri / Defter Değeri
FD (Firma Değeri): Piyasa Değeri - Net Nakit
Not: Banka bilançoları konsolide olmayan bilançolardır.
Endeksler:30 hisseleri aynı zamanda 100 Endeksi'ne de dahildir.
2010/12
32.944.191.890
6.038.201.593
4.216.084.000
818.769.000
1.734.479.000
1.662.836.000
1.445.625.929
43.173.234
71.827.000
656.204.000
-236.637.000
411.786.142
178.580.000
98.993.553
221.699.000
376.491.664
15.675.227
1.348.354
-146.674
-130.572
1.276.972
748.646
19.669.921
209.459.743
21.682.000
35.889.313
1.348.456
-2.098.991
-476.351
-381.112
-242.170
-603.083
16.570.775
35.226.607
-63.712
-527.888
694.774
21.571.429
76.054.985
4.961.094
4.881.794
-360.722
184.748
5.035.115
1.458.661
359.295
421.456
728.547
1.033.638
3.428.750
11.665.565
31.707.491
275.301
-113.773
1.903.905
5.633.153
-3.924.717
1.186.920
5.588.764
Net Kar (TL)
2011/12
2012/12
29.728.060.412
41.253.195.656
3.990.674.700
8.434.491.670
4.852.102.000
5.307.840.000
849.646.000
1.127.936.000
2.124.469.000
2.324.150.000
1.877.987.000
1.855.754.000
-762.168.413
2.890.140.185
113.680.476
76.190.388
-64.724.000
662.854.000
-753.735.000
155.671.000
-1.194.273.000
197.242.000
631.505.111
294.074.797
242.440.000
299.305.000
122.639.000
297.170.000
140.299.000
907.633.000
-99.258.887
236.511.485
23.001.367
34.094.580
-2.142.245
1.110.354
-228.856
-827.102
792.422
-1.834.484
1.687.044
4.176.472
-1.107.863
793.002
19.673.516
15.300.838
-81.954.759
108.074.628
26.254.000
32.037.000
-85.377.003
-54.315.622
4.991.968
-6.580.644
-5.627.476
2.235.328
-782.979
1.670
-7.224.210
-2.060.817
-802.275
-2.057.715
-454.794
124.229
6.287.768
7.959.959
7.653.109
75.676.137
-452.431
-2.136.911
-7.327.445
34.671.792
-612.080
213.463
4.494.335
-10.144.672
-3.565.373
126.323.646
-4.643.533
2.448.097
216.760
4.629.040
-1.105.433
71.553
-783.917
41.943
-4.646.436
10.445.602
-569.233
-419.459
-824.467
1.671.140
-800.445
1.418.932
-2.135.551
3.691.327
352.904
379.396
-637.551
4.101.730
42.022.704
50.261.576
-6.162.847
47.526.852
330.173
184.798
-2.166.038
-2.035.263
-2.478.466
2.561.148
-3.526.691
-13.719.971
-9.635.716
-1.759.881
676.386
-527.454
8.304.564
2013/12
29.611.176.260
3.015.801.000
2.679.713.000
2.679.713.000
336.088.000
336.088.000
72.992.082
10.208
-765.192
941.296
68.664.495
4.376.908
-235.633
-
Net Kar
Değişim
-28,2%
-64%
-49,5%
3,6%
15,3%
11,5%
-88,4%
62,0%
a.d.
a.d.
-80,2%
34,8%
26,3%
13,1%
-58,0%
a.d.
31,9%
a.d.
-35,9%
a.d.
24,3%
a.d.
0,0%
a.d.
17,4%
a.d.
73,0%
-62,7%
-39,2%
-94,7%
-69,8%
32,6%
-163,5%
-360,3%
-85,9%
-92,8%
a.d.
-380,0%
-42%
a.d.
-99,8%
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
-192,9%
-77,1%
36,6%
-90,8%
16,6%
88,4%
a.d.
a.d.
-71,4%
a.d.
a.d.
Piyasa Göstergeleri
F/K
PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış
9,33
1,27
7,96
0,77
8,80
1,12
7,59
0,84
9,33
1,24
6,86
0,77
16,90
1,87
9,31
1,40
7,70
1,14
9,78
0,44
7,16
0,94
4,25
1,85
6,94
0,96
9,74
1,15
6,31
0,86
4,40
0,29
a.d.
0,84
9,50
1,92
a.d.
0,54
5,46
0,56
a.d.
1,45
8,37
1,01
12,44
0,69
6,01
0,93
16,13
0,88
24,47
0,41
16,70
3,22
14,19
3,58
2,27
0,69
6,35
1,88
12,60
0,63
13,77
0,73
10,81
0,80
8,24
a.d.
1,52
a.d.
1,70
16,15
0,77
6,71
0,34
a.d.
2,76
a.d.
4,06
7,31
1,23
9,51
0,87
a.d.
1,03
a.d.
24,95
0,30
a.d.
0,12
a.d.
0,57
18,04
2,61
4,39
0,35
a.d.
a.d.
0,46
15,60
0,44
a.d.
0,48
a.d.
0,49
9,64
0,25
a.d.
3,58
2.659,57
10,00
a.d.
0,41
a.d.
a.d.
6,52
0,45
a.d.
a.d.
60,15
4,75
11,73
1,00
13,29
32,13
0,59
7,10
0,62
12,40
3,57
80,01
6,68
a.d.
1,37
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
1,07
1,94
0,06
a.d.
0,38
31,69
0,40
6,75
0,81
1,93
0,07
a.d.
1,57
125,54
5,88
2.748,60
0,90
19,46
a.d.
a.d.
0,76
2,51
a.d.
a.d.
1,09
a.d.
0,01
6,91
0,46
a.d.
a.d.
a.d.
0,82
a.d.
15,61
21,95
0,41
a.d.
a.d.
41,33
0,53
a.d.
a.d.
a.d.
0,87
18,95
0,01
a.d.
0,97
a.d.
a.d.
20,06
0,55
a.d.
a.d.
2,44
0,67
0,72
0,21
37,79
0,63
a.d.
a.d.
326,33
3,17
110,23
11,08
a.d.
1,10
1.839,42
35,12
a.d.
1,40
a.d.
0,06
37,83
0,57
a.d.
a.d.
a.d.
0,80
a.d.
1,89
a.d.
1,02
a.d.
0,01
31,28
1,89
14,12
0,09
Tarih
TL/USD
BIST 100
23.02.14
2,1972
62.124
Hisse
Finansal Göstergeler (%; Yıllık)
Getiri (%)
Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık
Aylık
Yıllık Senetleri
64.715.518.589
-3,12
-3,58
-18,97 BIST 100 Endeksi
21.503.295.782
7,2%
11,0%
-1,55
-0,84
4,40
13.400.919.000
10,3%
20,3%
-1,24
1,19
4,24
-3.007.668.000
9,7%
15,1%
-0,62
-8,05
40,52 Enka İnşaat
8.183.605.000
4,1%
4,5%
-0,49
9,12
-9,18 Koç Holding
8.224.982.000
17,0%
41,3%
-2,62
2,49
-18,63 Sabancı Holding
7.516.741.256
12,7%
11,5%
-3,52
-6,38
-12,42
-381.717.814
7,5%
5,0%
-3,68
-6,90
-12,97 Alarko Holding
1.101.432.000
-5,6%
7,1%
-7,62
-7,84
-26,87 Akfen Holding
167.921.000
-0,3%
10,7%
2,94
-5,41
-31,37 Doğan Holding
1.401.981.000
-3,0%
12,4%
-1,96
-7,41
-36,71 Doğan Yayın Hol.
1.605.493.070
5,2%
15,9%
-6,88
-8,37
-12,05 Şişe Cam
-101.513.000
2,7%
1,9%
-2,50
-6,21
-29,74 Tekfen Holding
3.686.877.000
13,0%
25,6%
-4,33
-6,08
53,57 TAV Havalimanları
36.268.000
82,1%
13,0%
-4,12
-2,79
-3,26 Yazıcılar Holding
585.635.526
-1,3%
1,3%
0,12
2,66
21,39
-114.786.786
a.d.
a.d.
-3,46
4,15
5,91 Borusan Yat. Paz.
1.810.399
-17,4%
-5,3%
-2,61
-3,25
-35,78 Atlantis Yatırım Holding
7.013.406
1,6%
5,3%
0,00 -10,87
7,33 Artı Yat. Holding
4.139.660
-35,9%
-15,3%
-1,65
13,33
1,71 Ansa Yatırım Holding
23.346.242
7,6%
9,2%
1,92
-0,63
-14,12 CLK Holding
-147.795
a.d.
a.d.
-3,50
0,00
-6,79 Dagi Yatırım Holding
-172.260.659
1,0%
-0,4%
-0,78
0,79
-19,94 Eczacıbaşı Yatırım
675.294.563
-10,9%
15,4%
-5,56
0,85
-16,95 Global Yat. Holding
-810.872.000
a.d.
a.d.
-7,29
-3,26
5,95 GSD Holding
141.410.068
-19,9%
4,1%
-7,69
-2,70
-58,62 İhlas Holding
8.528.544
-4,8%
-5,9%
-2,70
-2,70
-45,45 İhlas Yayın Holding
42.265.369
20,0%
-19,5%
-7,89
-5,41
-27,08 Işıklar Enerji Yapı Hol.
-42.791
0,0%
-0,1%
50,14
71,92 881,98 Gen Yatırım Holding
53.044.843
0,0%
7,1%
8,11
5,26
-30,43 Mazhar Zorlu Holding
2.909.935
-0,7%
7,9%
-3,75
-1,28
-58,15 Genpower Holding
-1.155.717
a.d.
a.d.
-2,25
-4,40
10,13 Kapital Yat. Holding
216.705.255
1,3%
9,0%
-2,09
-2,90
-39,22 Kombassan Holding
256.124.021
41,2%
7,5%
-2,98
-5,00
4,84 Net Holding
-2.819
a.d.
a.d.
4,30
-6,73
-5,83 Yeşil Yatırım
1.955.345
a.d.
a.d.
-4,00
0,00
-71,76 Transtürk Hold.
-5.088.790
a.d.
a.d.
1,92
7,07
2,75 Tacirler Yat. Holding
255.445.233
-2,1%
1,0%
-5,45
4,37
-19,92 İttifak Holding
-682.625.698
-14,5%
-11,5%
-2,33
0,16
9,75
-6.304.957
-14,6%
-16,1%
1,98
7,67
53,96 Egeli&Co Girişim
-30.631.694
0,0%
0,0%
-1,56
-5,26
54,23 Alternatif Yat.Ort.
-8.557.502
-1,3%
-1,3%
-7,04
-1,49
-34,00 Atlas Yat. Ort.
-4.975.728
-2,4%
-2,3%
-1,14
-1,14
11,54 Cosmos Yatırım Holding
-43.069.193
2,2%
2,2%
-4,12
-3,12
-15,35 Eczacıbaşı Yat. Ort.
-3.265.660
-254,9%
-203,8%
-1,52
30,00
-7,14 Egeli & Co Tarım Girişim
-21.252.940
0,1%
0,1%
-2,94
1,54
1,65 Euro B Tipi Yat.Ort.
-18.458.014
0,1%
0,1%
-3,85
7,14
10,02 Euro Trend Yat.Ort.
-20.933.476
0,2%
0,1%
-4,76
-9,91
-7,41 Finans Yat. Ort.
-10.551.581
0,0%
0,0%
0,00
0,99
-1,92 Gedik Yat. Ort.
-32.334.314
0,8%
0,9%
-3,28
-4,84
1,46 Garanti Yat. Ort.
-108.929.960
24,3%
29,0%
-1,18
-2,33
21,08 İş Girişim
-258.173.735
1,1%
1,1%
3,00
4,04
3,91 İş Yat. Ort.
-5.960.094
4,6%
10,0%
-7,84
-5,05
-13,12 Gedik Girişim
-605.371
-11,7%
3,0%
-3,05
1,92
7,43 Avrasya Petrol ve Tur.
-11.301.818
-0,1%
-0,1%
0,00
-5,59 127,70 Oyak Yat.Ort.
-41.926.313
0,8%
0,8%
0,00
0,00
0,00 TSKB Yat. Ort.
4.509.500
-39,8%
-52,5%
-4,05
-4,05
-42,74 Rhea Girişim
-12.987.378
-1,0%
-1,0%
-5,26
-7,22
-15,89 Vakıf B Tipi Yat. Ort.
-46.915.470
0,6%
0,6%
0,00
0,00
39,55 Yapı Kredi B Tipi Yat. Ort.
ŞEKERBANK ŞUBE - ŞEKER
ADANA
CEYHAN
OKAN ÜNAL
KOZAN
ÜNAL BURSAL
TOROS
HÜSEYİN AYYILDIZ
GAZİ PAŞA
HİKMET EROL AKÇA
YÜREĞİR
NERMİN ERGEÇ YOĞUN
BARAJ YOLU
AHMET BİLGİN
ADAPAZARI
AKYAZI
AKIN CUROĞLU
AFYON
ÇAY
ETHEM TUNA DURMUŞ
DİNAR
MAHMUT ÖZDOĞAN
EMİRDAĞ
HALİL TOPÇU
SANDIKLI
YUNUS DEMİRATAN
SULTANDAĞI
AHMET ERSOYOL
ŞUHUT
İLHAN AYKANAT
AĞRI
TAMER TÜRKEL DALGIÇ
AKSARAY
ATİLA BORA AKIN
AMASYA
VELİ BAĞCI
MERZİFON
ZEYNEL TOPUZ
ANKARA
ANAFARTALAR
NİHAL TAŞOLUK
AYDINLIKEVLER
YİĞİT EMEK
BAHÇELİEVLER
NERİMAN BÜYÜKKILIÇ
BALGAT
AYFER ÇETİN
BAŞKENT
BURCU SEZİCİ
BEYPAZARI
TOLGA OKTAY
ÇANKAYA
GÖKNUR SERDAR
ÇUBUK
AYKAN ÇELİK
DEMETEVLER
İLKNUR KACAR
DİKMEN
ÇİĞDEM TAŞÇIOĞLU
ETLİK
MURAT TOPÇU
ETİMESGUT
DERYA DİLİBAL
G.O.PAŞA
LEYLA YALÇIN
GÖLBAŞI
0322-6137535
0322-5165533
0322-2323664
0322-4585858
0322-3214422
0322-2330936
0264-4182465
0272-6324049
0272-3536052
0272-4427201
0272-5151205
MUSTAFAKEMALPAŞA
ERDAL GÜNEŞ
ORHANGAZİ
0272-6564557
0272-7183429
0472-2159251
0382-2125284
0358-2185085
0358-5131330
YENİŞEHİR
HÜSEYİN YILMAZ
BURDUR
BUCAK
YUSUF KAYIM
TEFENNİ
KUBİLAY SOLMAZ
ÇANKIRI
OYA YAKIN
ÇANAKKALE
BÜLENT SEÇGİN
BİGA
SEDAT İNAL
0312-3164483
0312-2159635
0312-2855807
0312-4422035
0312-7636013
0312-8379263
0312-3320574
0312-4782585
0312-3223834
0312-2455694
0312-4468196
0312-3943771
0312-8000390
0312-3843054
0312-3811224
0312-4359936
0312-2320092
0312-3656301
0312-2319148
0312-4460778
0374-2136263
0312-2782253
0312-2361040
0312-4333560
0312-4404130
0312- 5276422
YALVAÇ
ALİ ARABACI
İZMİR
ALİAĞA
UĞUR ERDOĞAN
AYRANCILAR
ASİL KOLAT
BUCA
ÖZLEM SARI
ÇAMDİBİ
0224-4436384
0224-6141802
0224-7730159
EGE KURUMSAL
BARIŞ URAL
GAZİ BULVARI
ETİLER
NİHAN KURT
FATİH
0248-3250220
0248-4912903
0376-2131368
0286-2176040
GÖZTEPE
BELMA CUROĞLU
GÜMÜŞSUYU
ALİ ERDOĞAN
GÜNEŞLİ
FAHRETTİN ÖZCAN
HADIMKÖY
EYYÜP DEMİRALP
İSTOÇ
KONYAALTI
0242-2283314
0242-7421925
0242-3397348
SERİK
0242-7229503
0242-3163874
0242-8890841
0242-8454900
0242-3457282
0364-3110084
0258-7131056
0258-5181815
0284-5132909
0284-7147929
0424-2181006
0446-2238432
0442-2357481
KAVACIK
MURAT NAİL ÜZEL
KAZASKER
SEVGİ KARACA
KURTKÖY
HALİL ERDEM
KAYNARCA
KÜÇÜKBAKKALKÖY
MUSTAFA SARIGÜL
KÜÇÜKYALI
ŞÜKRÜ TAÇALAN
LİBADİYE
LEVENT ÇARŞI
F. BERNA TURGUT
MALTEPE
ALPER YÜKSEL
MALTEPE E-5
ZAFER SARIKAYA
MASLAK
SELMA ÇAGILTAY
MECİDİYEKÖY
YAŞİNKUT ERENOĞLU
MERTER
ESER CANTAŞ
NİŞANTAŞI
FİGEN BOYACIOĞLU
SARIGAZİ
Ü İ HÜROL
Ü
ÜMİT
ŞANER
SEFAKÖY
ALPER YAŞAR AKAR
SUADİYE
NURPINAR YAZICIOĞULLARI
SULTANÇİFTLİĞİ
0342-2310024
0342-3246066
0342-5171432
0454-2124040
SULTANBEYLİ
İSMET ERTÜRK
SİLİVRİ
GÜLER KARAKAŞ
İSTİNYE
C. SUBUTAY ÖNCEL
İMES
EROL ASMA
TOPÇULAR
0256-2254930
0256-5851926
0266-2458900
0266-7146664
0212-8863397
0216-6801620
0216-4632182
0216-3786617
0216-5762595
0456-2136064
0326-7120053
0476-2276813
0246-4415093
0232-6171919
TUZLA SANAYİ ŞUBESİ
GAZİ SÜRÜCÜ
ÜMRANİYE
AZİZ HAKAN AYDOĞMUŞ
YEŞİLKÖY
AYLİN OKUR
İKİTELLİ
ATALAY GÖKÇE
ZEYTİNBURNU
GÖKHAN EMEK
ZİVERBEY
ZUHAL ÜST
KAHRAMANMARAŞ
ERCAN EŞELİOĞLU
AFŞİN
0232-4424420
0232-4841086
ELBİSTAN
İSMAİL T. KAVAFOĞLU
KARAMAN
MEHMET TOPÇU
KARS
EROL ÜNAL
KASTAMONU
LÜTFİ HELVACI
TAŞKÖPRÜ
0216-4890741
0212-2793789
0216-4412381
0216-5183121
0212-2866681
0212-2887470
0212-6378060
0212-2314452
0216-6226875
0212-5802427
0232-4576263
0232-2641664
0232-3682105
0232-8327878
0232-5450012
0232-4786520
0232-8555520
0232-4384733
0212-2515880
0212-6810340
0212-5098484
0212-4360488
0212-5427646
BABAESKİ
CİHAN YIKILMAZ
LÜLEBURGAZ
RIDVAN KESKİN
KİLİS
YILMAZ CANÇELİK
KOCAELİ
KÖRFEZ
FERHAT DENİZ
GEBZE ORGANİZE SANAYİ
MUZAFFER EMİROĞLU
0332-8137752
0332-5124950
0332-8812082
0332-2362021
0274-2236431
0236-2315511
0236-4129655
0236-6542054
0236-7147875
0482-2124134
0324-8148851
0324-2355315
0324-7140096
TARSUS
CENNET ÖZDEMİR
MUĞLA
CAN KOLAT
MİLAS
DERYA DEMİR
MARMARİS
SERAP DEMİREL
ORTACA
MURAT GÖLYERİ
ORDU
ÜNYE
GÜVEN GİRAL
FATSA
ABDULLAH SARIAYDIN
OSMANİYE
KADİRLİ
İ BİNGÖL
İ Ö
AKİF
RİZE
DEMET KANBEROĞLU
PAZAR
0324-6141751
0252-2126998
0252-5137725
0252-4137740
0252-2828650
0452-3234223
0452-4236256
0328-7171712
0464-2130025
0464-6124990
SAKARYA
ERENLER
0264-2401251
0216-4989940
0212-7290193
0212-2291710
0216-4996300
0216-3948483
0216-4433164
SAMSUN
BAFRA
MURAT DEMİRBİLEK
ÇARŞAMBA
Hale ÖZTÜRK
ELLİALTILAR
0212-6716071
VEZİRKÖPRÜ
CÜNEYİT KARATAŞ
SİVAS
CEM BAHADIR ÇIĞĞIN
YENİÇUBUK
0344-2230032
0362-8336828
0362-6461510
0346-2248410
0346-6548885
ŞANLIURFA
VAHAP TAŞ
CUMHURİYET CADDESİ
0212-6795460
0216-4186138
0362-5433754
0362-2010086
0212-6638915
0414-3132840
0414-3152330
TEKİRDAĞ
ÇORLU
HÜSNÜ ÇINAR
ÇERKEZKÖY
ESRA YALÇIN
MALKARA
0282-6526684
0282-7269401
0282-4279283
0344-4131091
0338-2131551
0474-2120335
0366-2141419
0366-3135590
HAYRABOLU
REŞADİYE SÜT
SARAY
MURAT ERGÜL
TOKAT
ABDULLAH SARI
ERBAA
FİKRİ EYMİRLİ
TURHAL
MEHMET BODUR
TRABZON
AKÇAABAT
0282-3151455
0282-7687233
0356-2141563
0356-7157424
0356-2751356
0462-2284445
0352-3207480
DEĞİRMENDERE
0462-3258590
0352-6218277
0352-6912626
0352-3363383
0352-3115155
UŞAK
ÖZHAN ÖZKIRIM
BANAZ
MÜNİRE SÜMERCAN
VAN
ADİL YILMAZ
ERCİŞ
0276-2151520
0276-3153400
0432-2161625
0432-3511148
0318-2244115
0386-2139014
0288-2129521
YOZGAT
MURAT DALGIÇ
BOĞAZLIYAN
YADİGAR KESKİN
ZONGULDAK
0354-2125180
0354-6451122
0372-2531469
0288-5231051
0288 5231051
İSTANBUL
LEYLA ERTÜZ
ARNAVUTKÖY
ALİ SITKI KURTAR
AVCILAR
BOĞAÇ ÖZKAL
BAĞCILAR
ABDURRAHMAN KAYA
BAKIRKÖY
SADİYE ERTÜRK
0332-3453356
0332-5825737
0236-3120006
MARDİN
NAZMİYE BORAN
MERSİN
ANAMUR
FÜSUN GÖK
HAL
İBRAHİM GÜLCAN
SİLİFKE
SUAT AKDOĞAN
POZCU
0216-3687760
0366-4171127
TOSYA
ALİ KARA
KAYSERİ
ERCİYES
S.NACİ SEMERCİ
DEVELİ
MEHMET LEVENT ÖZBAKKAL
İNCESU
KAZIM FIRAT
YENİ SANAYİ
ERTUĞRUL ALKAN
SİVAS CADDESİ
GAMZE ZOR
KIRIKKALE
A. ALPER GEDİK
KIRŞEHİR
HALİT DENER
KIRKLARELİ
HAKAN DENİZ
ALPULLU
0332-3227466
0324-3267724
0344-5114372
0232-8548184
0262-6415874
0422-3246611
MANİSA
HALUK DEMETOĞLU
AKHİSAR
BERNA YAMANEL
ALAŞEHİR
PINAR ÜNEDER
SALİHLİ
METE SARAÇOĞULLARI
TURGUTLU
0212-6743378
0466-2127025
0466 2127025
0466-3515948
0212-6577452
0212-5940124
0222-2206142
ARTVİN
HOPA
EMİNE SEMRA DEMİREL
AYDIN
HAKAN ÖZKAN
İNCİRLİOVA
RÜSTEM ŞAHİN
BALIKESİR
BERRİN ÖKSÜZOĞLU
BANDIRMA
0212-2931876
0216- 5203371
0232-5112132
ŞİRİNYER
KEREM AKYAZI
0216-3633377
0216-3971655
0286-3174504
0232-2504363
İZMİR GIDA ÇARŞISI
MUSTAFA BİROĞLU
KARABAĞLAR
M. KÜRŞAD ŞİŞİK
KARŞIYAKA
ÖZGÜR AYDEMİR
MENEMEN
MUHAMMET ÇUKUR
ÖDEMİŞ
HAKAN BİLGİN
PINARBAŞI
AHMET ÇEVİK
TORBALI
EBRU LEVENT
TİRE
0212-3583365
0212-6319840
HATAY
0242-3248812
0212-4501749
GEBZE
SELAHADTİN EGE
KONYA
YÜCEL ŞENDAĞ
BÜSAN
TEKİN ÖZKAVACIKLI
SEYDİŞEHİR
YAKUP ASAN
AKŞEHİR
BÜLENT AÇIKGÖZ
BEYŞEHİR
BİLAL BOLAT
ILGIN
MEHMET TELLİ
KARATAY SANAYİ
MUSTAFA YILDIZ
KÜTAHYA
FERHAT DEMİRHAN
MALATYA
0212-6596051
0232-4838741
FENER
0212-2962049
0212-4293094
0224-7111737
0232-4861989
0312-6220825
ELMADAĞ
FUNDA SEVGİ TUNAL
ESENYURT
KAMİL ÜÇKAMER
ESENLER
0224-3624154
0246-4113968
0312-2707568
0212-5165450
0216-5081081
0222-2219646
TAŞBAŞI
MUZAFFER ANIL CANATAN
GAZİANTEP
ABDULLAH KARTAL
İPEKYOLU
ÖMER ÇAKIR
NİZİP
H.SERPİL ÖZTÜRK
GİRESUN
SEMA YÜKSEL
GÜMÜŞHANE
SEMA ÇAKIRCA
HATAY
DÖRT YOL
YAKUP CAN
IĞDIR
FATİH GÖK
ISPARTA
ŞARKİKARAAĞAÇ
0212-2335613
DUDULLU
0228-3140140
0412-2287081
EDİRNE
UZUNKÖPRÜ
HASAN HÜSEYİN GÜLERYÜZ
KEŞAN
ENDER ÖZGEN
ELAZIĞ
İLTER ŞİŞMAN
İ
ERZİNCAN
MUSTAFA OKUR
ERZURUM
H. ERDEM TÜKENMEZ
ESKİŞEHİR
0212-2587980
0216-6390027
ÇAĞLAYAN
TUBA ATAMAN
ÇEMBERLİTAŞ
0458-2119691
DİYARBAKIR
0242-2215040
LARA
BORAN ESER KAVAZ
KUMLUCA
NESLİHAN DURAN
KINIK
MELİKE GÜRCÜ YILLMAZ
ÇALLI
0488-2150072
0258-3713144
0312-4406039
ACENTELER
0266-7631691
0312-3106017
ÇORUM
SUNGURLU
ATİLLA CESUR
DENİZLİ
ÇİVRİL
MURAT TAMAY
ACIPAYAM
SÜLEYMAN KURTAR İLHAN
SANAYİ
YATIRIM
BEŞİKTAŞ
ÇEKMEKÖY
0224-5730017
ANTALYA
AKDENİZ SANAYİ SİTESİ
MANAVGAT
YILDIRAY ÖZKAN
HAL
0266-3735255
0224-6761308
0312-4845701
İVEDİK OSB.
LEVENT ÜSTÜN
KAZAN
ALİ CUCUR
KAZIMKARABEKİR
ŞENEL GÜNEN
KEÇİÖREN
HAKAN ATALAY
KIZILAY
YAKUP GÖKHAN PULAK
MALTEPE
ALİ MENEKŞE
NATA YOLU
ŞİRİN SU
MERKEZ
YILMAZ BİLGEN
REŞİTGALİP
SÜLEYMAN KUTLU
SİNCAN
H.HÜSEYİN POLAT
ŞAŞMAZ
EYÜP SERDAR DİKMEN
ÜMİTKÖY
NERGİZ HAZER
YENİŞEHİR
EMRAH ÖZDEMİR
YILDIZEVLER
NURAY GÜLEN
PURSAKLAR
ZİHNİ KARSU
POLATLI
İBRAHİM ÇAKIROĞLU
EDREMİT
BİLGE KAĞAN BARBAROS
GÖNEN
HASAN KIRLI
BATMAN
BAYRAM MURAT ALTÜRK
BAYBURT
FATİH AKYILDIZ
BİLECİK
BOZÜYÜK
HATİCE BAŞKAYA
BOLU
DOĞAN BAYRAKTAR
BURSA
ANKARA CADDESİ
METİN BAYRAKCI
BEŞEVLER
RECEP İSSİ
İNEGÖL
TİJEN UYSAL
KARACABEY
0288-5121152
0288-4171112
0348-8222208
0262-5267183
0262-7514932
KARADENİZ EREĞLİ
TAYFUN AKÇAY
0372-3162940
ŞEKER YATIRIM ŞUBE VE SEANS SALON LARI
ŞUBELER
ANKARA ŞUBE
Müdür: Uğur Özkan ÜLGER
İZMİR ŞUBE
Müdür: İlhan ÇETİNKAYA
ANKARA SEANS SALONLARI
BİRLİK
Müdür: Nursel SARI
Yetkili:
CEBECİ
Müdür: Yiğit EMEK
Yetkili: M.Merve KAMBUROĞLU
KÜÇÜKESAT
Müdür: Gürsel UYSAL
Yetkili: Özlem DEĞERLİYURT
OSTİM
Müdür: Resul Koç
Yetkili: Hüseyin KANTÜRK
SİTELER
Müdür: Said Çetintaş
Yetkili: Kaan OKTAY
ULUS
Müdür: Lale POYRAZ
Yetkili: Bahar BAŞ
İSTANBUL SEANS SALONLARI
AKSARAY
Müdür: Kubilay RENKLİYÜZ
Yetkili: Esra KÜÇÜKDİLEK
ALTUNİZADE
Müdür: Rahime Özlem Baysal
Yetkili: Beyhan ŞANER
BAYRAMPAŞA
Müdür: Orhan ÇOLAKOĞLU
Yetkili: Ayhan S. ARVAY
BEYLİKDÜZÜ
Müdür: Derya Yavuz
Yetkili: Mehmet KIŞLIOĞLU - Nursel KARAKAYA
BEYOĞLU
Müdür: Mehtap KARANİS
Yetkili: Ruhat HATİPOĞLU
FENERYOLU
Müdür: Doğan BATUR
Yetkili: Şerife Nalan KALKAN
GAZİOSMANPAŞA
Müdür:Murat Büyüklü
Yetkili: Murat YILMAZ
KARTAL
Müdür: Tamer AYHAN
Yetkili: Funda ALTUNTAŞ
KOZYATAĞI
Müdür:
Yetkili: N.Bağnu BAKIR
MECİDİYEKÖY
Müdür: Yaşinkut ERENOĞLU
Yetkili: Pınar ÖZTUNA
4.LEVENT
Müdür: Bektaş DÜŞMEZ
Yetkili:
SULTANHAMAM
Müdür: Serhat Yücel
Yetkili: Gülay TOPARSLAN - Fatma ALDOĞAN
ŞİRİNEVLER
Müdür: Zafer YILDIRIM
Yetkili: Özcan ŞEN
PENDİK
Müdür: Gülden BATAR
Yetkili: Zeynep EKŞİ
KADIKÖY
Müdür: Tuba Ataman
Yetkili: Derya ÖZER
MEGACENTER
Müdür: M. Remzi ŞİNGAR
Yetkili: Barış ASLAN
ÜSKÜDAR
Müdür:
Yetkili: Birgül USUL
0312-4189075
0312-4240065
0232-4257027
0232-4410007
0312-4959336
0312-4961256
0312-3620168
0312-3629355
0312-4256166
0312-4195451
0312-3852525
0312-3545952
0312-3532160
0312-3518277
0312-3091488
0312-3096738
0212-5307343
0212-6332539
0216-6513241
0216-4740917
0212-6128949
0212-4800010
0212-8721319
0212-8734799
0212-2926477
0212-3616211
0216-4148611
0216-4140348
0212-5636357
0212-5639577
0216-3066200
0216-4882630
0216-3029770
0216-3685892
0212-2887470
0212-2885355
0212-2683596
0212-2833962
0212-5121623
0212-5201869
0212-5513991
0212-6539608
0216-3908700
0216-3908577
0216-3462224
0216-3477370
0212-4372098
0212-4372327
0216-3915644
0216-3915644
ANTALYA SEANS SALONLARI
ANTALYA
Müdür: Nursun KIRANOĞLU
Yetkili: F.Mine ŞENTÜRK - Seran YILMAZ
AKDENİZ
Müdür: Mehmet KUTLU
Yetkili: Mutlu KÜSMEZ - Kemal SEVİNÇ
ALANYA
Müdür: Sinan ÇELİK
Yetkili: Ayşe YAĞDIR
DİĞER SEANS SALONLARI
ADANA
Müdür: Ebru Songül YALÇIN
Yetkili: Tansel ŞAŞMAZOĞLU
ADAPAZARI / ADAPAZARI
Müdür: Süleyman Sırrı KAYA
Yetkili: Melek CEYLAN
ADIYAMAN / ADIYAMAN
Müdür:
Yetkili: Ülger KURT
AFYON / AFYON
Müdür:
Yetkili: Mine TAKTAK
ANTAKYA / HATAY
Müdür:
Yetkili: İbrahim Oktay Kardaş
AZERBAYCAN BULVARI / K.MARAŞ
Müdür: Sacit ŞERBETÇİ
Yetkili: İhsan AYTEMİZ
BANDIRMA
Müdür:
Yetkili: Salih ÖKMEN
BURDUR
Müdür: Ziya SAVAŞ
Yetkili: Feyzan KEÇECİ
BURSA
Müdür: Fevzi Alp BANAZ
Yetkili: Şener AKAY - Önder DOĞAN
BODRUM /MUĞLA
Müdür: Petek ATALAY
Yetkili: Seniha YOKARIBAŞ
BORNOVA/İZMİR
Müdür: Tuğrul TURGUT
Yetkili: Fatih Mehmet UMAT
ÇORUM
Müdür:
Yetkili: Ozan ADSAN - Bircan İÇBUDAK
DENİZLİ
Müdür:
Yetkili: İsmail AKPINAR
DÜZCE
Müdür: Tolga ATALAN
Yetkili: Şükran KIRIKOĞLU
EDİRNE
Müdür: Hülya ALTUĞ
Yetkili: Nafiz YILMAZ - Nilgün DUVAN
EREĞLİ / KONYA
Müdür: Kemal Kavuk
Yetkili:
FETHİYE / MUĞLA
Müdür: Mehmet Nuri PİHAVA
Yetkili: Süleyman KOCA
GAZİPAŞA / ADANA
Müdür: Hikmet Erol AKÇA
Yetkili: Dilek ARIKAN
GEBZE / KOCAELİ
Müdür: Selahadtin EGE
Yetkili: Nihal YILMAZ
ISPARTA
Müdür: Meltem Can ERGENÇİÇEĞİ
Yetkili: Erkan GÜRLER
İSKENDERUN / HATAY
Müdür: Mehmet CİNGÖZ
Yetkili: Serkan ARBAÇ
KARABÜK
Müdür: Ertan Baybörü
Yetkili: Nurhan KOCAMAN
0242-2485950
0242-2447394
0242-2483708
0242-2442823
0242-5136190
0242-5117368
0322-3529554
0322-3525118
0264-2745371
0264-2817988
0416-2138922
0416-2138911
0272-2152426
0272-2139072
0326-2251970
0326-2251980
0344-2350825
0344-2350716
0266-7146664
0266-7146665
0248-2331956
0248-2339636
0224-2241592
0224-2253783
0252-3135461
0252-3135468
0232-3746692
0232-3393066
0364-2125706
0364-2248807
0258-2648727
0258-2416810
0380-5240709
0380-5143590
0284-2122290
0284-2132867
0332-7131532
0322-7120490
0252-6120602
0252-6148422
0322-4585858
0322-4584737
0262-6415874
0262-6469282
0246-2322178
0246-2329446
0326-6131580
0326-6144601
0370-4127579
0372-4124903
İZMİT / KOCAELİ
Müdür: Ayhan Şener
Yetkili: Erol ÖNDER
KAYSERİ
Müdür: Atila ALPARSLAN
Yetkili: Hüseyin DURMUŞ
KUŞADASI / AYDIN
Müdür: İbrahim SİLİ
Yetkili: Osman KUTVAL
MERSİN
Müdür: Mehmet KÖSEBALABAN
Yetkili: Habibe AKSOY
NAZİLLİ / AYDIN
Müdür: Aliye MEMİŞOĞLU
Yetkili: Tarık YURT
NEVŞEHİR
Müdür: Hatice Melda TORTUM
Yetkili:
NİĞDE
Müdür: Vedat KAHRAMAN
Yetkili: Mehmet YEL
NİKSAR / TOKAT
Müdür: Ali Çetin YÜCEBAŞ
Yetkili: İsmail ZOR
ORDU
Müdür: Melih Arif SAK
Yetkili:
OSMANİYE
Müdür: Erman DİKEÇ
Yetkili: Emine POLAT
PORSUK / ESKİŞEHİR
Müdür: Dilber PEKDEMİR
Yetkili: Tamay GÜLLÜ
SAMSUN
Müdür: Engin ATAR
Yetkili: Sonay LİKOĞLU MERCİMEK
SOMA / MANİSA
Müdür: Haşim GÜMÜŞ
Yetkili: İlknur ÖZLER
SÖKE / AYDIN
Müdür: Bekir AYDOĞDU
Yetkili: Murat TELLİ
SUSURLUK / BALIKESİR
Müdür: Ergin GÜDÜCÜ
Yetkili: Ünsal KULA
ŞEHİTKAMİL / GAZİANTEP
Müdür: M. Kemal ÇELEBİ
Yetkili: Mehmet Bakış TATLICI
ŞİRİNYER / İZMİR
Müdür: Kerem AKYAZI
Yetkili: Sevtap ORAKÇI
TEKİRDAĞ
Müdür: Özgür ESKİ
Yetkili:
TRABZON
Müdür:Çağdaş Şişman
Yetkili: Hasibe PEKER
ULUDAĞ / BURSA
Müdür: Muzaffer BESİMOĞLU
Yetkili: Hatice Selma DOĞAN
YALOVA
Müdür: Gönül BİTMEZ
Yetkili: Bülent KARAKUŞ
0262-3221080
0262-3217471
0352-2225836
0352-2211042
0256-6128671
0256-6128674
0324-2373965
0324-2389736
0256-3122112
0256-3156263
0384-2123950
0384-2137928
0388-2323525
0388-2334889
0356-5271190
0356-5279152
0452-2250198
0452-2252906
0328-8130647
0328-8146085
0222-2211733
0222-2305530
0362-4317040
0362-4353160
0236-6131357
0236-6125713
0256-5181613
0256-5181613
0266-8651890
0266-8651782
0342-2152671
0342-2152675
0232-4384733
0232-4526509
0282-2630865
0282-2613562
0462-3266571
0462-3265549
0224-2733073
0224-2733026
0226-8126601
0226-8115112
ŞEKER YATIRIM MENKUL DEĞERLER
A. Ş.
ARAŞTIRMA VE KURUMSAL FİNANS MÜDÜRLÜĞÜ
[email protected]
Burak DEMİRBİLEK | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 128
Enerji, Demir-Çelik, Ulaştırma, Maden
[email protected]
[email protected]
Selahattin AYDIN | Yönetmen Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 251
Çimento, Teknik Analiz
Okan UZUN | Yönetmen Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 245
Telekom, Cam, GYO
Kıvanç UYSAL | Yönetmen Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 334
Otomotiv, Perakende, Enerji
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Ebru BİLGİN | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 177
A.Selim BAYCİN | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 137
Evin DOĞAN | Yönetmen Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 199
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Ali ÖCAL | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 190
Nilgün BAYRİ | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 218
Ebru BAYCİN | Dealer
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 144
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Neslegül SERTTAŞ | Uzman
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 146
F. Berem ZÜGÜL | Uzman Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 322
[email protected]
[email protected]
Kadir TEZELLER | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 220
Övünç GÜRSOY | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 228
Banka, Sigorta
Engin DEĞİRMENCİ | Uzman Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 201
Veri Tabanı
[email protected]
EKONOMİ ARAŞTIRMALARI
Gülay Elif GİRGİN | Baş Ekonomist
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 313
[email protected]
HİSSE SENETLERİ İŞLEMLERİ MÜDÜRLÜĞÜ
Lale FİLİZ | Uzman
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 256
[email protected]
ACENTE KOORDİNASYON MÜDÜRLÜĞÜ
KALDIRAÇLI İŞLEMLER MÜDÜRLÜĞÜ
Salim KASAP | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 325
Erhan GÜRSOY | Yatırım Uzmanı Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 222
[email protected]
[email protected]
PAZARLAMA VE SATIŞ MÜDÜRLÜĞÜ
Dilek KURBAN | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 337-338
Beril KURT | Yönetmen Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 323-324
Volkan YILDIRIM | Uzman
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 321
[email protected]
[email protected]
[email protected]
VADELİ İŞLEMLER (VOB) BİRİMİ
Sevnur CAN | Dealer
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 255
Burak CABA | Dealer
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 163
[email protected]
[email protected]
SABİT GETİRİLİ MENKUL KIYMETLER MÜDÜRLÜĞÜ
Mustafa BAYRAM | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 111
Melek KANTAR | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 112
Ayten DEMİRBAŞ | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 108
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Ahmet NURDOĞAN | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah.131
Ümit KOZARVA | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 161
Banu TOSUNER | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 165
[email protected]
[email protected]
[email protected]
PORTFÖY YÖNETİMİ MÜDÜRLÜĞÜ
Veysel Tayfun ULUSOY | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 309
[email protected]
FON YÖNETİMİ MÜDÜRLÜĞÜ
Download

AYLIK BÜLTEN Mart 2014 Sayı:198 www