AYLIK BÜLTEN
Ağustos 2014
Jeopolitik gerginliklerden fırsat
buldukça yukarı hareketini
devam ettirmeye çalışan global
piyasalar, Temmuz ayında
dalgalı seyirler izledi.
Merkez Bankası’nın faiz
indirimlerine devam edeceği
beklentisi, BIST’i yıl içinde
gördüğü en yüksek seviyelere
taşırken, PPK’dan beklentilere
paralel politika faizinde 50 baz
puanlık ölçülü bir indirim geldi.
PPK aynı zamanda faiz
koridorunun alt bandında da 50
baz indirime gitti.
Jeopolitik risklere karşın global
piyasalardaki yükseliş,
sürdürülmeye çalışılacaktır.
Ağustos ayında FED toplantısı
olmaması nedeniyle, önceki
toplantının tutanakları ve
yetkililerden gelecek mesajlar
izlenecektir. Yurt içinde ise
Cumhurbaşkanı seçimi,
Moody’s’in değerlendirmesi,
TCMB’nin adımları ile 2Ç mali
verileri izlenecek.
Şirket Analizleri: Anadolu
Sigorta ve Türk Telekom
www.sekeryatirim.com.tr
Sayı:203
İçindekiler
Ağustos 2014
Ajanda
Ağustos ayında piyasaların yakından takip edeceği başlıklar...
Strateji
Ağustos ayında piyasalar yurt dışında son dönemde artan i) jeopolitik riskler, ii) FED’in 30
Temmuz toplantısı 20 Ağustos FED tutanakları ve faiz artışı dönemine yönelik yapılacak
açıklamalar, iii) Avrupa Merkez Bankası’ndan gelecek açıklamalar, iv) ABD 2Ç mali tablo
açıklamaları ve v) makro veriler takip edilecek. Yurt içi tarafta ise i) Moody’s’in 8 Ağustos’taki
Türkiye gözden geçirmesi, ii) 10 Ağustos ve gerekmesi halinde 24 Ağustos’taki
Cumhurbaşkanlığı seçimleri, iii) MB’nın faiz kararları (27 Ağustos), iv) 2Ç mali tablo
açıklamaları ve v) makro veriler takip edilecek. Bu durumda Temmuz ayında yaşanan
yükselişini devam ettirmeye çalışacağını düşündüğümüz Borsa İstanbul’da kar satışlarının
görülme ihtimalinin yükseldiğini düşünüyoruz ve bu nedenle Ağustos ayında oynaklığın
artmasını bekliyoruz.
Makro Ekonomi

Haziran ayında TÜFE beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Haziran ayı ile yıllık TÜFE
Mayıs ayı seviyesi olan %9.7’den %9.2’ye gerilemiş oldu.

Sanayi Üretimi Mayıs ayında yıllık bazda 2014 yılındaki en zayıf artış olan %1.5
oranında artış gösterdi. Piyasa beklentisi %3.3 ve Şeker Yatırım tahmini: %3 yıllık
artış yönündeydi.

Mayıs ayında cari açık 3.4 milyar dolarlık (yıllık %55 daralma) seviyesi ile piyasa
beklentisi olan 3.9 milyar dolar ve Şeker Yatırım beklentisi olan 3.8 milyar doların
altında gerçekleşmiştir.

PPK Temmuz ayında politika faizini %8.75’den %8.25’e indirmiştir. Ayrıca, Gecelik
borç verme faizini de %8’den %7.5’e indirmiştir.
Portföy Önerileri
Portföyümüzdeki tahvilin ağırlığını %65, dövizin ağırlığını %15 ve hisse ağırlığını ise %20
seviyesinde korumaya devam ediyoruz.
Şirket Raporları
Anadolu Sigorta
%12,4 sermaye maliyetine göre hedef fiyatımız 1,88 TL
olup hisse için AL önerisi veriyoruz.
Türk Telekom
İkinci çeyrek verileri ardından hedef fiyatımızı 8,84 TL’den
8,46 TL’ye çekerken, operasyonel performansını
beğendiğimiz şirket için TUT önerimizi koruyoruz.
Şube ve Acenteler
Künye
Bu bültende yer alan bilgi ve yorumlar Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma ve Kurumsal Finans Bölümü
tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanarak hazırlanmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve
eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı operasyonlarda kullanılmasından doğabilecek zararlardan Şeker Yatırım
Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Büyükdere Cad. No:171 Metrocity A Blok Kat 4-5 ŞİŞLİ / İSTANBUL
Tel: 0212 334 33 33, Pbx Fax: 0212 334 33 34, [email protected]
AYLIK GÜNDEM
Ağustos 14
Ana Başlıklar;
30 Temmuz Çar
 Piyasalarda
tedirginlik yaratan Irak ve Ukrayna-Rusya gerilimi ile ilgili haber akışları izlenecek
 Gelişmiş ülke hisse piyasası endeksleri izlenecek
 TCMB'nin kur ve faizlere ilişkin alacağı kararlar takip edilecek
 Avrupa Merkez Bankası, FED ve FED yetkililerinden gelecek açıklamalar izlenecek
*Euro Bölgesi, Temmuz ekonomik görünüm
*ABD, ADP istihdam verisi
*ABD, 2Ç büyüme, ilk tahmin
*ABD, FED toplantı sonuçları
31 Temmuz Per
*ABD, haftalık işsizlik başvuruları
*Euro Bölgesi, Temmuz AB uyumlu TÜFE
*TÜİK, Temmuz tüketici güveni
*Hazine, Ağustos borçlanma programı
01 Ağustos Cum
*Almanya ve Euro Böl., Temmuz İmalat Sanayi PMI
*ABD, Temmuz istihdam verisi
*ABD, Haziran kişisel gelir-harcamalar
*ABD, Temmuz imalat sanayi ISM ve PMI
*ABD, Temmuz 2. Michigan tüketici güveni
*Markit, Türkiye Temmuz Imalat Sanayi PMI
02 Ağustos Cmt
09 Ağustos Cmt
03 Ağustos Paz
10 Ağustos Paz
04 Ağustos Pzt
05 Ağustos Sal
*Euro Bölgesi, Haziran ÜFE
*TÜİK, Temmuz enflasyonu
*Hazine, 5 yıl vadeli sabit kuponlu tahvilin yeniden
ihracını gerçekleştirecek. Ayrıca, 7 yıl vadeli değişken
faizli tahvili de yeniden ihraç edecek
*Almanya ve Euro Bölgesi, Temmuz bileşik PMI
*Euro Bölgesi, Haziran ayı perakende satışlar
*ABD, Haziran fabrika siparişleri
*ABD, Haziran hizmet sektörü ISM ve PMI
*TCMB, Temmuz enflasyon değerlendirmesi
*TCMB, Temmuz Reel Efektif Döviz Kuru
*Hazine, 2 yıl vadeli sabit kuponlu tahvili yeniden, 10
yıl vadeli sabit kuponlu tahvilin ilk ihracı
11 Ağustos Pzt
12 Ağustos Sal
*Almanya, ZEW anketi
*Hazine, 12 ay vadeli kuponsuz tahvili yeniden ihraç
edecek
16 Ağustos Cmt
17 Ağustos Paz
18 Ağustos Pzt
19 Ağustos Sal
*ABD, Temmuz TÜFE
*ABD, Temmuz konut başlangıçları
23 Ağustos Cmt
24 Ağustos Paz
25 Ağustos Pzt
*Londra piyasaları kapalı olacak
*Almanya, IFO anketi
*ABD, Temmuz yeni konut satışları
*TCMB, Ağustos KKO-reel kesim güven endeksi
26 Ağustos Sal
*ABD, Temmuz dayanıklı mal siparişleri
*ABD, Ağustos CB tüketici güveni
06 Ağustos Çar
*ABD, Haziran dış ticaret verileri.
*Hazine, 10.5 milyar TL iç borç ödemesi
07 Ağustos Per
*Almanya, Haziran fabrika siparişleri
*TÜİK, Haziran sanayi üretimi
*Euro Bölgesi, Avrupa MB toplantı sonuçları
*ABD, haftalık işsizlik başvuruları
*BDDK, Bankacılık sektörü toplu bilanço
*Hazine, Temmuz nakit dengesi gerçekleşmeleri
13 Ağustos Çar
*Euro Bölgesi, Haziran sanayi üretimi
*ABD, Temmuz perakende satışlar
20 Ağustos Çar
*ABD, FED toplantı tutanakları
14 Ağustos Per
*Almanya, 2Ç büyüme
*Euro Bölgesi, 2Ç büyüme
*ABD, haftalık işsizlik başvuruları
*TCMB, Haziran ödemeler dengesi
21 Ağustos Per
15 Ağustos Cum
*ABD, Temmuz ÜFE
*ABD, Temmuz sanayi üretimi
*ABD, Ağustos 1. Michigan tüketici güveni
*TÜİK, Mayıs işgücü istatistikleri
*Maliye, Temmuz bütçe gerçekleşmeleri
*TCMB, Ağustos beklenti anketi
22 Ağustos Cum
*ABD, haftalık işsizlik başvuruları
*Almanya, Ağustos öncü PMI
*Euro Bölgesi, Ağustos öncü PMI
*ABD, Ağustos imalat sanayi öncü PMI
*Euro Bölgesi, Ağustos tüketici güveni
*ABD, Ağustos Philadelphia FED anketi
*ABD, Temmuz ikinci el konut satışları
27 Ağustos Çar
*TCMB, PPK toplantı sonucu açıklanacak
28 Ağustos Per
*Euro Bölgesi, Ağustos ekonomik görünüm
*ABD, 2Ç büyüme, 2. tahmin
*ABD, haftalık işsizlik başvuruları
*ABD, Temmuz ertelenmiş konut satışları
*TÜİK, Ağustos tüketici güveni
Kaynak: TÜİK, TCMB, Şeker Yatırım
08 Ağustos Cum
*Almanya, Haziran sanayi üretimi
*İngiltere, MB toplantı sonuçları
29 Ağustos Cum
*Euro Bölgesi, Ağustos AB uyumlu TÜFE
*ABD, Temmuz kişisel gelir-harcamalar
*ABD, Ağustos 2. Michigan tüketici güveni
*TÜİK, Temmuz dış ticaret verisi
*Hazine, Eylül borçlanma programı
Strateji
BIST yılın en yüksek
seviyelerine
yükseldi…
The BIST 100
reached a yearhigh…
MB, referans faizde
indirime devam etti.
The CBRT continued
to cut the reference
interest rate…
Jeopolitik riskleri
göz ardı eden global
piyasalar yükselişini
sürdürdü...
The Global markets
maintained its upward
trend despite
geopolitical risks…
Ağustos ayında
piyasalarda
dalgalanmanın
artabileceğini
düşünüyoruz...
We expect
heightened volatility
at the markets in
August...
Ağustos ayında
portföy
dağılımımız...
Our portfolio
recommendations for
August…
Strategy
Jeopolitik risklere rağmen BIST yükselişini
sürdürdü...
The BIST maintained its bullish trend despite
increasing geopolitical risks…
Moody’s’in Irak’taki jeopolitik gelişmelerin Türkiye
ekonomisi üzerindeki baskıyı artırdığı açıklamaları,
ABD istihdam verilerinin beklentilerin üzerinde
artması ve Irak’ta yaşanan gelişmeler nedeniyle
petrol fiyatlarının 115 dolar üzerine çıkması
nedeniyle BIST’in üzerindeki satış baskısı Temmuz
ayı başında da sürdü. Ancak, BDDK’nın açıkladığı
ve beklentilerden iyi gelen Mayıs ayı bankacılık
verilerinin ardından yönünü yukarı çeviren BIST,
Merkez Bankası’nın faiz indirimlerine devam
edeceği beklentisiyle yıl içinde gördüğü en yüksek
seviyeleri test etti.
Selling pressure at the BIST continued at the
beginning of July on increased geopolitical risk in
Iraq; this combined with rising oil prices and
Moody’s warning that the aforementioned
geopolitical tension could negatively impact
Turkey’s macro dynamics. Yet following the BRSA’s
announcement on banking sector profit for May14
the BIST turned bullish with accelerated buying in
anticipation of a further CBRT interest rate cut at its
July meeting. Accordingly, the BIST 100 reached a
year-high.
Politik tarafta Ekmeleddin İhsanoğlu ve Selahattin
Demirtaş’ın
ardından
Başbakan
Erdoğan’ın
Cumhurbaşkanlığı adaylığı resmen açıklanırken,
ekonomi
tarafında
TCMB’nin
17
Temmuz
toplantısından faiz indirimlerine devam ederek
referans faizi 50 baz puanlık ölçülü bir indirim ile
%8.25’e çektiği görüldü. PPK aynı zamanda faiz
koridorunun alt bandında 50 baz indirim ile
%7.50’ye
çektiği
görüldü.
24
Temmuz’da
açıklanacak enflasyon raporu sonrasında ve 27
Ağustos yapılacak toplantıda Merkez Bankası’nın
faiz indirimlerine devam edip edemeyeceği ve buna
piyasanın vereceği tepki belirleyici olacak.
On the political front, PM Erdogan was announced
as the AKP’s presidential candidate to stand against
Ekmeleddin Ihsanoglu and Selahattin Demirtas in
the elections of 10th August. On the macro
economy front, as expected, the CBRT’s Monetary
Policy Committee continued to cut the reference
interest rate (one week repo rate), by 50 bps to
8.25% at its July meeting. Additionally, the
committee cut the lower band of the corridor (the
CBRT ON borrowing rate) by 50bp to 7.50%, while
keeping the upper band (the CBRT ON lending rate)
unchanged at 12.00%.
Temmuz ayında global piyasalarda karışık ve
dalgalı seyirler izledik. Gündemin, jeopolitik
gerginliklerden fırsat bulduğu dönemlerde ekonomi
verilerine ve şirketlerin ikinci çeyrek bilançolarına
kayması,
piyasalardaki
satış
baskılarının
dengelenmesinde ve yeniden yönün yukarı
çevrilmesinde etkili olduğu gözlendi. FED’in Haziran
toplantısına ilişkin tutanaklarda, tahvil alımlarının
Ekim ayında sonlandırılacağı belirtildi. Başkan
Yellen, enflasyon ve işsizlikte istenilen hedefe
henüz ulaşılamadığı, ekonominin toparlanmasına
rağmen halen desteğe ihtiyacı olduğunu ve bu
nedenle parasal genişlemenin bitmesinin ardından
da faiz oranlarının bir süre daha düşük seviyede
kalmaya devam edeceğini söyledi.
The global markets followed a volatile course in July
rebounding, despite geopolitical risk, to regain their
losses by shifting attention to positive macro data
and better than expected financial releases in the
US. Meanwhile, according to the minutes of the
FED’s latest meeting its monthly bond-buying
program is set to end in October. FED Chair Yellen
said that inflation and unemployment had not yet
reached desired levels and that while the economy
was recovering it needed support. Therefore, the
short-term interest rate could yet remain low level
for “some time after”.
Ağustos ayında piyasalar yurt dışında son dönemde
artan i) jeopolitik riskler, ii) FED’in 30 Temmuz
toplantısı 20 Ağustos FED tutanakları ve faiz artışı
dönemine yönelik yapılacak açıklamalar, iii) Avrupa
Merkez Bankası’ndan gelecek açıklamalar, iv) ABD
2Ç mali tablo açıklamaları ve v) makro veriler takip
edilecek. Yurt içi tarafta ise i) Moody’s’in 8
Ağustos’taki Türkiye gözden geçirmesi, ii) 10
Ağustos ve gerekmesi halinde 24 Ağustos’taki
Cumhurbaşkanlığı seçimleri, iii) MB’nın faiz kararları
(27 Ağustos), iv) 2Ç mali tablo açıklamaları ve v)
makro veriler takip edilecek. Bu durumda Temmuz
ayında yaşanan yükselişini devam ettirmeye
çalışacağını düşündüğümüz Borsa İstanbul’da kar
satışlarının
görülme
ihtimalinin
yükseldiğini
düşünüyoruz ve bu nedenle Ağustos ayında
oynaklığın artmasını bekliyoruz.
Factors we expect market participants to watch on
the global front in August are; i) geopolitical risks, ii)
the FED’s meeting at 30th July, FED’s minutes at
20th August and any announcement regarding
tapering & the timing of any interest rate hike, iii) the
ECB announcement regarding policy easing, iv) 2Q
financial
releases
and
v)
macro
data
announcements. And on the local front i) Moody's
th
August, ii) political
review of Turkey on 8
developments regarding the presidential election of
10th August, iii) whether or not the CBRT continues
its interest rate cut in August, iv) 2Q financial
releases, v) macro data announcements. As things
stand, we expect heightened volatility at the Borsa
Istanbul in August.
Bu beklentilerin ışığında portföyümüzdeki
tahvilin ağırlığını %65, dövizin ağırlığını %15 ve
hisse senedi ağırlığını ise %20 seviyesinde
korumaya devam ediyoruz.
In light of expectations, we maintain our
portfolio coverage of 65% in bonds, 15% in FX,
and 20% in equities.
Makro Görünüm
Yıllık enflasyon tepe
noktası olan
%9.7’den Haziran’da
%9.2’ye geriledi…
In June, YoY CPI fell
to 9.2% from the peak
of 9.7% observed in
May…
Macro Outlook
1YY’da TÜFE %5.7 seviyesine ulaştı…
1H14 CPI reaches 5.7%…
Haz14 TÜFE: +%0.31% aylık artış (piyasa
beklentisi: -%0.02, Seker Yatırım tahmini: +%0)
Haz14 Yİ-ÜFE:+%0.06 aylık artış (piyasa
beklentisi: +%0.38)
Jun14 CPI: +0.31% MoM (market expectations:
-0.02%, Seker Invest forecast: +0%)
Jun14 DPI: +0.06% MoM (market expectation:
+0.38%)
Haziran ayında TÜFE beklentilerin üzerinde
gerçekleşti. Haziran ayı ile yıllık TÜFE Mayıs
ayı seviyesi olan %9.7’den %9.2’ye gerilemiş
oldu. Yıllık Yİ-ÜFE de %11.3’den %9.8’e
geriledi. Hatırlanacağı üzere, Merkez Bankası
Başkanı, yıllık enflasyon Mayıs ayında tepe
yaptıktan sonra düşüş trendinin başlayacağını
ifade etmişti.
In June, CPI realized above market
expectations. With June’s print, annual CPI
declined to 9.2% from May’s level of 9.7% which
was the two-years high. Annual DPI inflation
declined to 9.8% from 11.3%. As might be
recalled, the Governor had stated that YoY CPI
would peak in May, whereupon a declining trend
would kick off.
TÜFE’nin
ayrıntılarında,
Haziran
ayında
mevsimsel trendin aksine Ramazan ayı etkisi ile
gıda fiyatları %0.36’lık artışla beklentilerle
gerçekleşme arasındaki farkın en önemli sebebi
olarak öne çıkmaktadır. Gıda fiyatları dışında
diğer alt kalemler beklentilerimiz paralelinde
gerçekleşmiştir. Merkez Bankası tarafından
yakından takip edilen çekirdek enflasyon
göstergeleri tarafında ise; kayda değer bir
iyileşme gözlenmemektedir. Haziran ayı
itibariyle çekirdek göstergelerden H ve I
endeksleri sırasıyla %0.43 ve %0.31 aylık
artışla yıllık %10.2 ve %9.7 seviyelerini
korumuşlardır.
Regarding the details of the CPI print; in June,
violating the seasonal trend due to the Ramazan
month effect, food prices on a 0.36% MoM
increase comes out as the primary cause of
deviation between our forecast and the
realization. Apart from food prices, other subitems were in-line with our forecasts. As for the
core indices closely monitored by the CBT, we
do not see a remarkable recovery in the YoY
inflation of core indices. As such, as of June,
core H, (+0.43% MoM) maintained YoY inflation
at 10.2%, while YoY core I inflation (+ 0.31%
MoM) slid to 9.7% from May’s level of 9.8%.
Comment
Yorum
1YY’da TÜFE enflasyonu %5.7 seviyesinde,
yıllık
enflasyon
ise
%9.2
seviyesinde
gerçeklemiştir. Merkez Bankasının yılsonu
tahmini olan %7.6 ve yıllık hedef olan %5
oranları gözönüne alındığında pek de iyi bir
performansa işaret etmemektedir. Gelecek
döneme ilişkin olarak; her ne kadar baz yılının
olumlu etkisini ve kur geçirgenliğinin azalan
baskısını gözardı etmesek de, enerji fiyatlarında
olası yukarı yönlü ayarlamalar, kuraklık riski ve
Yİ-ÜFE’den TÜFE üzerine olası baskı bizi yıllık
enflasyon tahminimizi %8’den %8.8’e revize
etmeye sevk etmektedir.
Para Politikası ile ilgili olarak; Haziran
enflasyonu beklentilerin üzerinde kaldı ve
çekirdek endeksler de anlamlı bir düzelme
gerçekleşmedi. Bunlara rağmen, TL yatay
seviyelerini koruduğu sürece PPK’nun Kurulu
üyelerinin enflasyonun düşeceğine dair güçlü
inançları ve AMB’nın beklenenin ötesinde attığı
cesur adımların etkisi ile ölçülü faiz indirimlerine
devam edeceğini düşünüyoruz.
TÜFE Enflasyonu ve Çekirdek Enflasyon (12-aylık, %)
12
As for monetary policy, June inflation stayed
above expectations, and there is no meaningful
recovery in the core indices. However, as long
as lira stays stable, we expect the MPC to
continue the “measured” cutting policy at its July
meeting supported by the MPC members’ strong
belief in improvement in the inflation outlook as
of June, and the effect of bolder-than-expected
moves from the ECB.
CPI and Core Inflation (12-month, %)
14
13
In the 1H14 CPI reached 5.7% and YoY inflation
was realized at 9.2%; not a promising
performance when we consider the CBT’s 2014
YE inflation forecast of 7.6% and the target of
5%. For the coming period, although we do not
discount the support of the base year and the
waning effect of the pass-through, likely upward
adjustments to energy prices, drought risk and
potential pressure from DPI on CPI over the
coming period lead us to revise our YE inflation
forecast to 8.8% from 8%.
TÜFE (12-aylık, %)
I Endeksi (12-aylık, %)
14
13
12
11
11
10
10
9
9
8
8
7
7
6
6
5
5
4
4
3
3
2
2
Kaynak: TUIK
CPI (12-month, %)
I Index (12-month, %)
Source: TURKSTAT
Makro Görünüm
Macro Outlook
Sanayi Üretimi 2014 yılındaki en düşük artış
olan %1.5 ile Mayıs ayında aşağı yönlü
sürpriz yaptı…
Ilk beş ayda sanayi
üretimi %4.4
ortalama yıllık artıi
ile %3 GSYH
büyüme beklentimiz
ile paralel
gitmektedir…
First five months IP
with 4.4% YoY
average growth is in
conformity with our
%3 GDP growth
forecast…
TUİK Mayıs ayı sanayi üretimi rakamlarını
açıkladı. Buna göre SÜ Mayıs ayında yıllık
bazda 2014 yılındaki en zayıf artış olan %1.5
oranında artış gösterdi. Piyasa beklentisi %3.3
ve Şeker Yatırım tahmini: %3 yıllık artış
yönündeydi. Mevsimsellik ve takvim etkisinden
arındırılmış veri de aylık bazda %1 daralma
göstermiştir. Nisan ayında aylık bazda %1 aylık
büyüme görülmüştü. Mayıs rakamı ile beraber
Oca-May14 döneminde aylık bazda artış yatay
olmuştur.
Verinin detaylarına bakıldığında; “bilgisayar”
üretiminin %27 yıllık artışla (0.6 baz puan katkı)
öncelikli katkı sağlayıcı olduğunu görüyoruz.
Takiben, “temel eczacılık” ürünleri %15 yıllık
artış (0.5 baz puan katkı) ile ikinci katkı
sağlayıcı olmuştur. Üçüncü katkı sağlayıcı da
yıllık %5.3 artış (0.5 baz puan katkı) ile “ana
metal” alt kalemi olmuştur. Ana metal kalemi
dışında, Ocak-Nisan döneminde olduğu gibi
“geleneksel” olmayan alt kalemlerin, “bilgisayar”
ve “temel eczacılık” ürünleri gibi öne çıktığını,
geleneksel sektörler olan “tekstil”, “konfeksiyon”
(%1.5 yıllık daralma), “otomotiv” (%1.25 yıllık
daralma), “makine ve teçhizat (%2.1 yıllık
daralma)
zayıf
performans
gösterdiğini
görmekteyiz.
Yorum
Oca-Nis14’deki ortalamada %5.1’lik büyüme
sonrasında, sanayi üretimindeki yıllık artış %1.5
ile beklentilerden daha zayıf gerçekleşmiştir.
Bu zayıf resim faiz indirimlerinin hızlı bir şekilde
yapılmasını isteyenlerin elini güçlendirecektir.
“Dayanıklı tüketim malları” yıllık bazda %2.2
daralmış, “sermaye malları” da yıllık bazda
%0.3 gibi ilk 5 ayın en zayıf performansını
göstermiştir.
Fakat unutulmamalıdır ki; acele ve büyük
adımlarla yapılan faiz indirimleri TL’yi baskılama
riskini taşımaktadır. Bu durum da tüketici ve
üreticiler üzerinde gözardı edilemez bir baskı
yaratıp büyüme görüntüsünü bozabilir.
Gelecek döneme ilişkin olarak, 1Ç’de
gözlemlediğimiz güçlü GSYH büyümesine
rağmen, 2014 yılsonu GSYH büyüme
tahminimizi %3 seviyesinde tutuyoruz. 2YY’ın
özellikle Türkiye gibi gelişmekte olan ülkeler için
zorlu olacağını ve bu bağlamda SÜ’de ciddi bir
iyileşme öngörmemekteyiz.
May IP surprised on the downside at 1.5%
YoY, YtD the weakest performance…
Turkstat has released the May14 IP print,
wherein the IP index posted 1.5% YoY growth,
YtD the weakest performance. The market
expectation and Seker Invest forecast were at
3.3% and 3% YoY growth, respectively.
Seasonality and calendar-effect adjusted (SCE)
IP contracted 1% MoM in contrast to the 1%
MoM growth observed in April. With May’s
figure, we see that SCE has remained stayed
flat in Jan-May14 period.
In the details; “computer” production was the
main contributor to the headline print on 27%
YoY growth (0.6 pps contribution) followed by
the “basic pharmaceuticals” production sub-item
on 15% YoY growth (0.50 pps contribution). The
third contributor was the “basic metal” with 5.3%
YoY growth (0.49 pps contribution). Apart from
“basic metal” production, as in the Jan-Apr14
period, “unconventional” sectors such as
“computer” and “pharmaceutical” production
came out as the main contributors, while
traditional contributors such as “textiles”,
“wearing apparel” (1.5% YoY contraction),
“automotive” (1.25% YoY growth), “machinery
and equipment” (2.1% YoY contraction) showed
a weak performance.
Comment
After Jan-Apr14’s strong IP average of 5.1%
YoY, May was weaker than expected on 1.5%
YoY growth.
This weak picture will give more weight to the
group calling for immediate interest rate cuts,
especially as “durable goods” contracted 2.2%
YoY, while “capital goods” production performed
its YtD weakest at 0.3% YoY growth in May.
However, it should be kept in mind very well that
such immediate and big-step cuts also carry the
risk of pressuring the Lira, which would act as an
unignorable overhand for both consumers and
investors hampering the growth outlook. For the
coming period, despite the strong 1Q14 GDP
growth figure, we keep our 2014YE GDP growth
forecast at 3% as we do not foresee a
remarkable recovery in IP and believe that 2H14
will present a challenging environment,
especially for emerging economies like Turkey.
30.0%
30.0%
6.00%
IP YoY %
SA IP 3MMA % (rhs)
6.00%
5.00%
5.00%
20.0%
20.0%
4.00%
3.00%
3.00%
10.0%
10.0%
2.00%
0.0%
0.00%
0.00%
-1.00%
-10.0%
-10.0%
-2.00%
-20.0%
2.00%
1.00%
1.00%
0.0%
4.00%
-2.00%
-3.00%
SÜ yıllık %
-1.00%
-20.0%
-3.00%
-4.00%
Mevsimsellikten arındırılmış SÜ 3AAO %
-30.0%
-4.00%
-5.00%
-30.0%
-5.00%
Makro Görünüm
1YY14’de bütçe
geçen senenin aynı
dönemine göre zayıf
seyretmektedir…
Budget performed
weaker in 1H14
compared to 1H13…
Macro Outlook
Özelleştirme
gelirleri
Haziran
ayında
bütçenin temel destekleyicisi olmuştur…
Privatization revenues emerge as the main
supporter of the budget in June…
1YY14: 3.4 milyar TL açık
1YY13: 3.1 milyar TL fazla
1YY14: 23.1 milyar TL faiz dışı fazla
1YY13: 26.4 milyar TL faiz dışı fazla
Haziran ayında, vergi gelirleri %15 daralma
göstermiş (4 aydır ardı ardına daralma). Vergi
iadelerinin ödenmesinin öne çekilmesi ve geçen
senenin yüksek bazı etkili olmuştur. Vergi iadesi
ödemelerinin öne getirilmesi her ne kadar bizi
iddialı yorumlar yapmaktan alıkoysa da;
kurumlar vergisi dikkatimizi çekmiştir. Haziran
ayında kurumlar vergisi geçen senenin aynı
dönem rakamı olan 1.2 milyar TL’den 0.1 milyar
TL’ye gerilemiştir. 1YY’da; kurumlar vergisi %9
yıllık reel daralma ile en kötü performansı
sergileşmiştir.
Kurumlar
vergisindeki
bu
görünümün özellikle zayıf TL ve yükselen faizler
sonucu olduğunu düşünüyoruz. Kurumlar
vergisini, özel tüketim vergisi (%6 yıllık reel
daralma), katma değer vergisi (%5 yıllık
daralma) ve ithalat vergisi (%5 yıllık daralma)
takip etmiştir. Diğer yandan Haziran bütçe
performansına en önemli katkı 3 milyar TL ile
özelleştirme kaleminden ve 1 milyar TL ile
Hazine iştiraklerinden gelmiştir.
Giderler ile ilgili olarak; Haziran ayında;
harcamalar ve faiz dışı harcamalar %1 yıllık
daralma göstermiştir. Daha once bunu kredi
derecelendirme
kuruluşlarının
Türkiye
değerlendirmeleri öncesinde Şubat ayında da
görmüştük. Moody’s değerlendirmesi ise 8
Ağustos’da
olacak.
Moody’s
Nisan
değerlendirmesinde
Türkiye’nin
kredi
derecelendirme notu görünümünü “durağan”dan
“negatif”e çekti. Bu çerçevede; mali tatil
nedeniyle Tem-Ağu dönemi bütçesi sonuçlarını
Eylül ortasında göreceğimizden, reel anlamda
daralan giderler bütçe disiplinin sürdürülüyor
olmasını gösteren iyi bir resim olacaktır. Mali
disiplin yatırım yapılabilir ülke notu anlamında
elimizdeki en temel pozitif olarak öne
çıkmaktadır.
Yorum:
1YY14
bütçe
gerçekleşmeleri
1YY13
gerçekleşmelerinden daha zayıf bir performans
sergilemektedir. Buna göre; gelirler %1 reel
yıllık büyüme gösterirken, giderler %5 reel yıllık
artış göstermiş ve 3.4 milyar TL bütçe açığı
(1YY13: 3.1 milyar TL fazla) oluşturmuştur. Tek
seferlik gelirlerin bütçe üzerindeki bozucu etkisi
2014 ve 2013 için gözönüne alındığında, vergi
gelirlerini karşılaştırmanın daha iyi olduğunu
düşünüyoruz. Haziran ayında vergi iade
ödemeleri de rakamları bozmuştur. Oca-May
döneminde ile reel bazda yatay seyreden vergi
gelirleri zayıf iç talebi göstermektedir.
1YY14 gerçekleşmeleri Maliye Bakanlığı 2014
yılsonu tahminleri ile uyumludur. Fakat bütçe
performansının gelirler tarafındaki performansa
bağımlılığı göz önüne alındığında, özellikle
vergi gelirlerinin gücü ve tek seferlik gelirlerin
sürdürebilirliğine
ilişkin
soru
işaretleri
anlamında, yıl sonu bütçe açığı tahminimiz
GSYH’nın %2.5 seviyesi ve faiz dışı fazla
beklentimiz
ise
GSYH’nın
%0.7’si
seviyesindedir. Maliye Bakanlığı tahminleri ise
sırasıyla %1.9 ve %1’dir.
1H14 budget balance: TRL3.4bn of deficit
1H13 budget balance: TRL3.1bn of surplus
1H14 primary balance: TRL23.1bn of surplus
1H13 primary balance: TRL26.4bn of surplus
In June, tax revenues contracted 15% (for the
fourth consecutive month) due to forward
movement of value added tax refunds to June
and the high base of Jun13. Although the noise
in the tax sub-items related to the tax refund
payments prevents us from overly bold
comments, corporate tax takes our attention. In
June, corporate tax slumped to TRL0.1bn from
TRL1.2bn recorded in Jun13. Furthermore, in
1H14 corporate tax was the worst performer on
9% YoY real contraction, reflecting the challenge
of the corporate sector has been facing with
deprecation in lira and rising interest rates,
followed by special consumption tax (6% YoY
real contraction), value added tax (5% YoY real
contraction) and import tax (5% YoY real
contraction). Despite the very weak tax results,
privatization receipts (TRL3bn) and proceeds
from the Treasury’s affiliates (TRL1bn) were the
main items feeding non-tax revenues, and thus
contributing June’s budget performance.
Regarding the expenditures; in June,
expenditures and non-interest expenditures
posted a real contraction of 1% YoY as was in
February just on the eve of credit rating
agencies reviews in April. Next for Turkey is
Moody’s review of August 8th. As may be
recalled, Moody’s had revised downward
Turkey’s credit outlook from “stable” to
“negative” in April’s review. Thus, considering
that we will have the Jul-Aug joint budget result
in mid-September due to the fiscal holiday,
contracting expenditures in real terms is a good
picture and signals the continuation of fiscal
discipline—the main pillar of Turkey’s investment
grade rating.
Comment:
1H14 budget realizations perform weaker than
1H13. Accordingly, revenues grew by just 1% in
real terms YoY accompanied by expenditures
posting 5% YoY real growth, resulting in a
TRY3.4bn budget deficit, versus last year’s
surplus of TRL3.1bn for the same period.
Due to one-off revenues’ disturbing effect on the
budget figures both for this year and for 2013, it
is better to consider tax revenue performance.
Given the pressure of bringing forward tax
refunds to June, we chose to compare Jan-May
period performances. Accordingly in Jan-May14,
tax revenues reflecting the anemic domestic
demand stayed flat YoY in real terms.
All in all, we reiterate our view that 1H14 results
are more or less in line with the Ministry of
Finance’s 2014 FY projections. Yet, due to the
dependency of the budget performance on
revenues, especially tax collection, and question
marks over the sustainability of one-off revenues
in 2014, we prefer to pencil in a budget
deficit/GDP forecast of 2.5%, thus slightly above
the government forecast of 1.9%, and a primary
surplus of 0.7% of GDP, below the government
forecast of 1%.
Makro Görünüm
Ocak-Mayıs
döneminde cari
açık %38 yıllık
daralma ile 32.3
milyar dolardan
19.8 milyar dolara
gerilemiştir…
In Jan-May14 CAD
contracted 38% YoY
to USD19.8bn from
USD32.3bn…
Macro Outlook
Yıllıklandırılmış cari açıktaki düşüş devam
etmiş ve 52.6 milyar dolar olmuştur...
Decline in 12 mth rolling CAD continues to
USD52.6bn...
Mayıs ayında cari açık 3.4 milyar dolarlık (yıllık
%55 daralma) seviyesi ile piyasa beklentisi olan
3.9 milyar dolar ve Şeker Yatırım beklentisi olan
3.8 milyar doların altında gerçekleşmiştir. Mayıs
ayı verisi ile 12 aylık cari açık 56.8 milyar
dolardan 52.6 milyar dolara gerilemiştir.
May’s current account deficit (CAD) of
USD3.4bn (55% YoY contraction) was below
market expectations of USD3.9bn and Seker
Invest’s forecast of USD3.8bn. 12mth rolling
CAD declined to USD52.6bn from USD56.8bn
Mayıs ayında her ne kadar Nisan ayı seviyesi
olan 8.4 milyar dolara göre zayıf olsa da
sermaye girişleri 4.4 milyar dolar ile 3.4 milyar
dolar cari açığın üzerinde gerçekleşmiştir.
Mayıs ayı detaylarında; hızında bir yavaşlama
görülse de; yabancıların borçlanma senetlerine
ilgisinin devam ettiği gözlenmiştir. Özel sektör
borçlanma senetlerine 0.9 milyar dolar, kamu
borçlanma senetlerine ise 0.3 milyar dolar giriş
olmuştur.
In May, although weaker compared to April’s
figure of USD8.4bn, capital inflows of USD4.4bn
were above the CAD of USD3.4bn. In May’s
details, we see that albeit with a deceleration in
pace, foreign interest was in debt instruments,
i.e. mostly private sector instruments, to the tune
of USD0.9bn, while USD0.3bn was accounted
for by public sector debt instruments.
With the removal of political uncertainty following
the local elections at the end of March, foreign
investor interest in the Turkish market seems to
have strengthened. Apart from debt instruments,
there was an inflow of USD0.6bn to the equity
market, too. On the corporate borrowing side,
banks actively financed around USD2bn, while
corporate borrowing was strong at USD1.4bn.
Yerel seçimler sonrasında azalan siyasi
belirsizliğin etkisi ile sermaye akımlarında
güçlenme görmekteyiz. Borçlanma araçlarına
ek olarak, hisse senedi piyasasına 0.6 milyar
dolarlık bir giriş olmuştur. Kurumsal borçlanma
tarafında da; bankalar finansman tarafını 2
milyar dolar ile desteklemişlerdir. Özel sektör
borçlanması da 1.4 milyar dolarlık seviyesi ile
güçlü şekilde yardımcı olmuştur.
Comment:
In the first five months of the year, the CAD
deficit realized at USD19.8bn, down from the
Jan-May13 cumulative figure of USD32.3bn on a
38% YoY contraction. In the details, the decline
was the result of a rise in exports of around
USD6bn and decline in imports of around
USD6bn. Gold trade supported the headline
trade balance with USD5.5bn in the
aforementioned period.
Yorum
Yılın ilk beş ayında, cari açık %38 yıllık daralma
ile19.8 milyar dolar seviyesinde gerçekleşmiştir.
Geçen senenin aynı döneminde cari açık 32.3
milyar dolardı. Ayrıntılarda düşüşün ihracatın
geçen senenin aynı dönemine göre 6 milyar
dolar artması ve ithalatın da toplamda 6 milyar
dolar gerilemesi ile gerçekleştiği görülmektedir.
Oca-May14 döneminde altın ticareti manşet dış
ticaret dengesini 5.5 milyar dolar ile
desteklemiştir.
Regarding the financing front, after the highly
anemic 1Q figures of no material capital inflows
(USD59mn, vs. USD11.6bn of CAD), CAD was
financed with net errors&omissions and the
CBT’s FX reserves. With the marked decline in
political uncertainty post-local elections and the
first strong signals of monetary policy easing
from the MPC in April, and then the move in
May, we note strong capital inflows in the AprilMay period..
1Ç’de çok zayıf seyreden sermaye girişleri
sonucunda (59 milyon dolar giriş, 11.6 milyar
dolar cari açık) cari açık net hata noksan ve
Merkez Bankası yabancı para rezervleri ile
finanse edilmiştir. Yerel seçim sonrasında
azalan siyasi belirsizlik ve Nisan ayında Merkez
Bankasından gelen güçlü gevşeme sinyalleri ve
Mayıs ayında bu yönde atılan ilk adımla beraber
sermaye girişlerinde Nis-May14’de ciddi artış
görülmüştür.
For 2014, we would like to repeat our view that
due to the structural nature of the problem, we
do not foresee remarkable improvement in the
CAD/GDP arena. Our CAD forecast stands at
USD50bn, in other words ~6.5% of GDP.
2014’e ilişkin olarak; sorunun yapısal olması
nedeniyle, ciddi bir gelişme beklememekteyiz.
Yılsonu cari açık tahminimizi 50 milyar dolar
(GSYH’nın %6.5’i) seviyesidir.
40000
40000
20000
20000
-40000
-60000
Cari Denge
0
-20000
-40000
Enerji Dışı Cari Denge
Enerji ve Altın Dışı Cari Denge
Jan-03
Jun-03
No v-03
Apr-04
Sep-04
Feb-05
Jul-05
Dec-05
May-06
Oct-06
Mar-07
Aug-07
Jan-08
Jun-08
No v-08
Apr-09
Sep-09
Feb-10
Jul-10
Dec-10
May-11
Oct-11
Mar-12
Aug-12
Jan-13
Jun-13
No v-13
Apr-14
-20000
Oca-03
Haz-03
Kas-03
Nis-04
Eyl-04
Şub-05
Tem-05
Ara-05
May-06
Eki-06
Mar-07
Ağu-07
Oca-08
Haz-08
Kas-08
Nis-09
Eyl-09
Şub-10
Tem-10
Ara-10
May-11
Eki-11
Mar-12
Ağu-12
Oca-13
Haz-13
Kas-13
0
CAD
-60000
-80000
Non-Energy CAD
Non-Energy and Non-Gold CAD
-80000
Makro Görünüm
Macro Outlook
İndirim devam ediyor…
PPK Temmuz
ayında politika
faizini %8.75’den
%8.25’e
indirmiştir…
MPC cut the policy
rate from 8.75% to
8.25% in July
meeting…
1 hafta vadeli repo ihale faiz oranı: %8.75’den
%8.25’e, Gecelik borç verme faizi: %8’den
%7.5’e indirdi
Gecelik borçlanma faizi: %12 (değişiklik yok)
Piyasa yapıcı bankalara gecelik borçlanma faizi:
%11.5 (değişiklik yok)
Piyasa beklentisi 1 hafta vadeli repo ihale
faizinde 50 baz puan indirim yönündeydi. 12
ekonomist ise borçlanma faizinde 50 baz puan
indirim, 19 ekonomistin 15 tanesi borçlanma
faizinde değişiklik öngörmüşlerdi. Şeker Yatırım
beklentisi ise haftalık repo ihale faiz oranında
50
baz
puan
indirimdi.
Açıklamanın
ayrıntılarında Temmuz ayındaki 1 hafta vadeli
repo ihale faizindeki 50 baz puanlık indirimin
mantığının Haziran ayındaki 75 baz puanlık
indirimle aynı olduğunu görmekteyiz. Buna
göre; “temkinli para politikası, ihtiyati tedbirler ile
birlikte, kredi büyüme hızı makul düzeylerde
seyretmektedir. Bu gelişmelerle uyumlu olarak
yurtiçi özel kesim nihai talebi ılımlı bir seyre
işaret etmektedir. İhracatın ise dış talepteki
toparlanmanın da etkisiyle büyümeye katkı
yapması beklenmektedir. Bu çerçeve içerisinde
talep
koşullarının
enflasyon
baskılarını
sınırlayacağını ve de cari işlemler açığında
belirgin bir iyileşmeye yol açacağı tahmin
edilmektedir.” Borçlanma faizindeki indirime
ilişkin olarak; her ne kadar şu an Merkez
Bankasının 40 milyar TL gibi bir oranda
piyasayı fonluyor olması bağlamında çok da
önemli bir hareket olmasa da, sinyal etkisi
olduğunu düşünüyoruz. Özellikle alt bantta
indirimin küresel likidite koşullarındaki rahatlığın
sağlıksız kredi büyüme oranları ile finansal
istikrarı tehdit eder boyuta gelme ihtimali olduğu
dönemlerde tercih edildiğini biliyoruz. Bu
çerçevede şu an ve gelecekteki likidite koşulları
çok da uymuyor gibi görünmektedir. Bu arada
bu harekete ilişkin bir açıklamada karar
metninde yer almamaktadır.
Diğer yandan alt bantta görülen indirim Kurulun
küresel likiditeye ilişkin optimist görüşünü ifade
ederken, her tür küresel belirsizliğe karşı
“sigorta” olarak görülen üst bantta değişikliğe
gitmemesi de bu konudaki temkinli duruşunu
göstermektedir. Bu arada bandın genişliğinin
artması da hali hazırdaki belirsizliğe katkıda
bulunmaktadır. Her ne kadar, bu toplantı
notundan çok açık sinyaller almasak da küresel
likidite imkanları elverdiği ölçüde politika faiz
oranını, cari fonlama oranı olarak, Ocak 29
öncesi olan %7-%7.5 seviyelerine çekmeyi
enflasyondaki gelişmeler paralelinde tercih
edeceğini düşünüyoruz.
Bu arada, 24 Temmuz’da açıklanacak
enflasyon raporunda %7.6 seviyesinde bulunan
enflasyon tahmininde hafif bir revizyon
görebiliriz. Olası yukarı yönlü revizyon
karşısında faiz indirim sürecinin devam ediyor
olması küresel likidite koşullarına güçlü bir
inancı gerektirmektedir ki; buna dair ipuçlarını
Başkanının 24 Temmuz sunumunda duymayı
bekliyoruz.
Cutting continues….
Weekly repo funding (policy rate): 8.25% Down
From 8.75%
O/N borrowing rate: 7.5% Down From 8%
O/N lending rate: 12% (on hold)
O/N lending to primary dealers: 11.5% (on hold)
The market consensus had been for a 50 bps
cut in the weekly repo funding rate, while 15 out
of 19 economists foresaw no change in the
lending rate at 12% and 12 out of 19 economists
expected a 50bps cut in the borrowing rate from
8% to 7.5%. Seker Invest had projected a 50bps
cut in the weekly repo rate. As for the rationale
behind the 50 bps cut in the policy rate; July's
announcement was just a carbon copy of June’s,
where the MPC had cut the policy rate from
9.5% to 8.75%. Accordingly; “Regarding the
general macro outlook, the Committee reiterated
that tight monetary policy and macro-prudential
tools had pulled down loan growth rates to
moderate levels. As such, private sector demand
has displayed a moderate growth trend. On the
other hand, exports with recovery abroad are
supporting headline growth. Within the current
framework, the Committee believes that the
demand side will likely suppress inflation and
lead to a remarkable recovery in the current
account deficit.” As for the cut in the borrowing
rate; although cutting the lower band of the
corridor is not a crucial step while the CBT is a
net lender funding the market at around
TRL40bn, it has a signal effect. As the cut in the
lower band is preferred during times of abundant
liquidity which threatens the financial stability via
unhealthy credit growth rates, current and
prospective liquidity conditions seem not too well
fitted. Furthermore; we find it interesting that
there is no explanation for the rationale behind
the cut in the borrowing rate from 8% to 7.5% in
the meeting note.
Meanwhile the cut in the lower band gives
signals of the MPC’s optimism regarding global
liquidity conditions, keeping the upper band of
the corridor, labeled “the insurance” shows the
cautious stance of the Committee against all
risks stemming from global financial markets.
Additionally, extending the width of the corridor
contributes to prevailing ambiguity. Although we
do not get clear signals from the statement this
time round, we reiterate our view that as long as
global financial conditions permit, the ultimate
aim is to pull down the average funding rate to
pre-29th January levels of ~7-7.5% in
accordance with the declining trend in annual
inflation.
Meanwhile, On July 24th, CBT Governor Basci
will present the third inflation report of the year
where we might see a slight revision in the
headline inflation forecast, which currently
stands at 7.6%. A likely revision of the 2014
forecast midpoint accompanied by an easing of
interest rates calls for a strong belief in global
liquidity conditions’ strength, which we are
looking forward to hearing from the Governor.
Portföy Önerileri
BİST& Portfoy
100.000
90.000
80.000
70.000
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
21.07.09
250
200
150
100
50
21.07.10
21.07.11
BİST
20.07.12
Haziran
Kapanış
30/06/14
Temmuz
Kapanış
21/07/14
Getiri
(%)
BİST
Relatif
Getiri
Migros
20,25
19,40
-4,2%
-8,6%
Tofaş
13,15
13,15
0,0%
-4,6%
2,44
2,76
13,1%
7,9%
Migros
20,25
19,40
-4,2%
-8,6%
Turkcell
13,25
13,20
-0,4%
-5,0%
Vakıfbank
4,97
5,11
2,8%
-1,9%
İş Bankası
5,73
5,98
4,4%
-0,4%
Aylık Performans Tablosu
20.07.13
0
20.07.14
Relatif BİST
D ö v iz
15%
Hisse
Trakya Cam
Türk Hava Yolları
H azin e Bo n osu
65%
Endeks (BIST 100)
H is s e Sen edi
20%
6,49
6,62
2,0%
-2,7%
78.489
82.270
4,8%
-
Hisse Senetlerinin Relatif Getirisi
-2,75%
Döviz Sepeti
-0,78%
Hazine Bonosu
0,94%
Aylık Portföy Getirisi
-0,05%
MİGROS (MGROS)
Migros, gıda perakendeciliği sektöründe çok formatlı mağazacılık ile bir ilki gerçekleştirmiştir. Bu iş modeli sayesinde Migros, çeşitli mağaza büyüklükleri ve stok sayısı ile
perakende sektöründeki yüksek oranlı büyümeden maksimum oranda faydalanmak
için yapılanmış durumda. Şirket, Migros-Jet mağazalarıyla hızla gelişen indirim
perakendeciliği segmentinde büyürken, Macro mağazalarının ithal ürün portföyü ve
bu portföye uygun konumlandırılan mağazaları sayesinde yüksek kârlılıkta satış
yapabiliyor ve süpermarket mağazalarında kârlılığı yüksek taze ürün satışı noktalarını
ve gıda-dışı ürün portföyünü yeniden yapılandırarak daha kârlılık odaklı bir yapıya
geçiş yapabiliyor. Şirketin 2013 yılı sonunda 1.004 mağazası (2012: 882) bulunurken,
1Ç14 itibariyle bu sayıyı 1.020 adede (2014T: 1.124) yükseltmiş bulunuyor. Şirket’in
31 Aralık 2013 itibariyle finansal tablolarında 1,01 milyar Avro kredisi bulunuyor ve
TL’nin değer kaybetmesi sonucu yazılan kur farkı zararı nedeniyle Şirket 2013 yılında
463,1 milyon TL zarar açıkladı. 1Ç14’de, kur farkları nedeniyle 61 milyon TL zarar
açıklayan Şirket için 2014 yılı net kâr tahminimiz 166 milyon olmaktadır. Şirket’in
operasyonel performansı dikkate alındığında net satışları, hali hazırda iki senedir açık
bulunan mağazaların satış performansındaki yükselişin katkısıyla, 2010-2013 yılları
arasında yıllık ortalama %11,3 oranında büyüdü. Bu sayede Migros, hızlı tüketim
ürünleri pazarındaki pazar payını 60 baz puan arttırarak 2013 yılında %14,2'ye
yükseltti. Bununla birlikte Şirket, et segmentinde daha uzun raf ömrüne yönelik
geliştirmeler (dolayısıyla daha az bozulmuş ürün) ve ürün sevkiyatlarında yapılan
iyileştirmeler sayesinde brüt kâr marjını da yükseltiyor. Bunun yanında Şirket, kendi
mağaza markası (private label) ürünlerinin (bu ürünlerin kârlılığı daha yüksek olmaktadır) toplam ürün satışı içindeki payı 2013 yılında %20 iken, bunu olabildiğince
yükselterek kârlılığını arttırmayı hedeflemektedir. Bunun yanında Şirket’in, Petrol Ofisi
OMV’nin benzin istasyonlarını market işletmesi amaçlı kiralamasında Rekabet Kurumu’nun onayını almış olması, Petrol Ofisi’nin yaygın bayi ağı ve Migros’un asıl büyümek istediği alanlardan biri olan indirim perakendeciliğinin dinamik görünümü düşünüldüğünde Şirket için olumlu olacağını düşünüyoruz. Bununla birlikte, 7 Mayıs’ta
Başbakanlığa sevk edilen perakende sektörü yasa tasarısının yasalaşması halinde,
üreticilerden alınan ücretler ve ödeme süreleri dikkate alındığında, sektör oyuncuları
arasında en çok Migros’u etkilenesini bekliyoruz. Tüm bu verilerin eşliğinde, Şirket
için olan “AL” tavsiyemizi ve hedef fiyatımızı 24,70 TL olarak koruyoruz.
19,4 TL/ 9,16 Dolar
Özet Bilanço (Bin TL)
2013/12
2014/03
T. Dönen Varlıklar
1.980.727
2.036.856
T. Duran Varlıklar
3.815.908
3.798.396
90.000
Toplam Aktifler
5.796.635
5.835.252
70.000
Kısa Vadeli Borçlar
2.360.669
2.414.479
50.000
Uzun Vadeli Borçlar
2.605.742
2.665.602
T.Öz Sermaye
Toplam Pasifler
830.224
755.171
5.796.635
5.835.252
Satışların Maliyeti(-)
1.168.635
1.295.237
10,8% Relatif BİST (%)
Brüt Kar
422.043
477.264
13,1%
Faaliyet Giderleri(-)
363.312
413.678
13,9%
58.731
63.586
8,3%
-23.865
-32.393
-35,7%
-
-
1.662
-94.618
42.638
-48.130
Vergi(-)
Net Dönem Karı
Azınlık Payları Karı/Zararı
10,00
5,00
02.10.13
0,00
11.07.14
20.02.14
2014/03 %Değ. Performans
1 Aylık
-3,7%
Değişim TL (%)
Değişim $ (%)
3 Aylık
2,4%
12 Aylık
-7,6%
-3,7%
2,5%
-16,8%
-8,3%
-8,6%
-14,8%
TL
21,80
Usd
11,63
12 Aylık En Yüksek
12 Aylık En Düşük
14,15
6,10
2014/03
a.d.
2014T
20,78
A.D. PD/Ciro
A.D. FD/Ciro
0,47
0,74
0,43
0,67
A.D. FD/FAVÖK
69,0% Marjlar
4,58
3,52
12,14
10,94
2013/03
26,5%
2014/03
26,9%
2014T
26,6%
3,7%
3,6%
4,2%
5,9%
5,8%
6,1%
2,2%
-3,5%
2,1%
Rasyolar
F/K
PD/DD
7.748
13.094
34.890
-61.224
A.D. Brüt Kar Marjı
18
13
34.872
-61.237
-27,8% FAVÖK Marjı
A.D. Net Kar Marjı
Operasyonel Kar Marjı
TOFAŞ (TOASO)
13,15 TL/ 6,21 Dolar
Özet Bilanço (Bin TL)
T. Dönen Varlıklar
T. Duran Varlıklar
2013/12
2014/03
3.405.544
3.580.996
2.522.658
2.532.602
BİST
16,00
90.000
14,00
80.000
12,00
Toplam Aktifler
5.928.202
6.113.598
Kısa Vadeli Borçlar
2.565.712
2.735.828
50.000
Uzun Vadeli Borçlar
1.463.676
1.667.533
30.000
T.Öz Sermaye
1.898.814
1.710.237
Toplam Pasifler
5.928.202
6.113.598
2013/03
2014/03
Satışlar
1.710.886
1.676.083
Satışların Maliyeti(-)
1.516.387
1.450.426
208.756
239.132
14,6%
83.206
89.554
7,6%
Faaliyet Karı / (Zararı)
125.550
149.578
19,1%
Net Diğer Gel/Gid
-39.386
-114.540
Brüt Kar
Faaliyet Giderleri(-)
Özk. Kar/Zarar. Pay.
Finansman Giderleri (-)
Vergi Öncesi Kar
Vergi(-)
Net Dönem Karı
Azınlık Payları Karı/Zararı
3 Aylık
2,4%
12 Aylık
-7,6%
-3,7%
-8,3%
2,5%
-8,6%
-16,8%
-14,8%
TL
21,80
Usd
11,63
12 Aylık En Yüksek
A.D. PD/Ciro
0,94
0,88
FD/Ciro
1,04
0,98
PD/DD
FD/FAVÖK
3,84
8,75
2,92
7,99
2014/03
14,3%
2014T
12,4%
4,4%
134.002
1 Aylık
-3,7%
6,10
130.957
104.775
0,00
11.07.14
20.02.14
2014T
14,94
125.472
-
2,00
02.10.13
14,15
A.D.
-
10.000
14.05.13
2014/03
14,19
-
-3.045
4,00
20.000
12 Aylık En Düşük
Rasyolar
A.D. F/K
-12.202
134.002
6,00
Değişim TL (%)
2.877
20.697
8,00
40.000
-2,0% Değişim $ (%)
-4,3% Relatif BİST (%)
-
104.775
10,00
60.000
%Değ. Performans
Bin TL
TOASO
100.000
70.000
Ana Ortaklık Kar/Zararı
Portföy Önerileri
10.000
14.05.13
11,4%
Vergi Öncesi Kar
15,00
20.000
1.772.501
Finansman Giderleri (-)
20,00
30.000
2013/03
Net Diğer Gel/Gid
25,00
40.000
1.590.678
Özk. Kar/Zarar. Pay.
30,00
60.000
Satışlar
Faaliyet Karı / (Zararı)
MGROS
80.000
Bin TL
Ana Ortaklık Kar/Zararı
Tofaş, hafif ticari araç ile birlikte binek otomobil üretimi de gerçekleştiren ve 1Ç14
itibariyle adetsel bazda toplam satışlarının %70,6’sı (2013: %60) yurt dışı satışlardan
oluşan, Türkiye’nin ilk otomobil üreticisidir. Otomotiv Distribütörleri Derneği’nin perakende satış verilerine göre, Tofaş’ın yurt içi piyasadaki pazar payı Mayıs 2014 itibariyle binek otomobilde %7,2 (2013: %8,0) ve hafif ticari araçlar segmentinde %28,4
(2013: %25,1) olmuştur. Şirket’in, özellikle hafif ticari araç pazar payındaki artışın ana
nedeni en yakın rakibi Ford Otosan’ın hafif ticari araçlarının en önemli iki tanesinin bu
sene model değişim yılı olmasıdır. Tofaş, 2015-2023 yılları arasında 580.000 adet
üretilmesi planlanan ve 520 milyon ABD Doları yatırım gerektiren yeni bir binek
otomobil yatırımına başlamıştır ve üretilecek bu model sayesinde bu segmentteki
pazar payını yükseltmeyi hedeflemektedir. Şirket’in açıklamış olduğu güncel mali
tablolara göz atıldığında, 1Ç14’de net satışlarının %2 oranında daralmasına rağmen,
maliyetlerinin yaklaşık %40’ının TL bazlı olması avantajı sayesinde ve TL’nin de
değer kaybettiği bir konjonktürde brüt kârını yıllık bazda %14,6 oranında arttırabilmiştir. Bunun yanında, büyük oranda ithal olan ve düşük kârlılığı bulunan binek otomobil
satışlarının toplam satışlar içindeki oranının (1Ç14: %29,3, 1Ç13: %31,4) gerilemesi
de brüt kârlılığa katkıda bulunmuştur. Tofaş’ı genel olarak değerlendirdiğimizde,
Şirket’in avro bazlı maliyet+kâr iş modeli, daralan konjonktürde dahi Tofaş’a pozitif
kâr hanesi sağlayabilen “al ya da öde” üretim sözleşmeleri, yüksek dağıtım oranlarında düzenli bir şekilde temettü ödüyor olması (9 yıllık dağıtım oranı ortalaması %57,5,
2013 yılı net kârından yapılan temettü dağıtım oranı %74,8) sebepleriyle Tofaş için
pozitif görüşümüzü koruyoruz. Bununla birlikte, Avrupa Birliği ülkelerindeki toparlanma (1Ç14 itibariyle Tofaş’ın ihracatının %79,6’sı bu ülkelere yapılmaktadır, 1Ç13: %
75,5) ve bu ülkelerin otomotiv pazarlarındaki güçlenme (hafif ticari araç kayıtları Mart
2014’de yıllık bazda %9.5 artış ve 2013 yılı boyunca ise %0,2 düşüş göstermiştir) ise
Şirket’i olumlu etkileyecek bir katalizör olacaktır. Bunun yanında, henüz Şirket tarafından resmi açıklamama yapılmamış olsa da, yerel ve yurt dışı basınında çıkan ve
Fiat’ın Tofaş’a hali hazırda yatırımı yapılan Sedan modelinin yanında hatchback ve
station wagon formatında iki modelin üretimi için de yetki verdiği bilgisi, Şirket’in için
ayrıca bir katalizör olacaktır. Bu bilgilerin ışığında Şirket için “AL” tavsiyemizi ve
14,00 TL olan hedef fiyatımızı koruyoruz.
BİST
100.000
A.D. Marjlar
27,9% Brüt Kar Marjı
2013/03
12,2%
A.D. FAVÖK Marjı
27,9% Net Kar Marjı
7,3%
8,9%
7,4%
12,6%
6,1%
14,0%
8,0%
12,2%
5,9%
Operasyonel Kar Marjı
Trakya Cam (TRKCM)
Trakya Cam’ın satışlarının %70’ini inşaat sektörü, %20’sini dayanıklı tüketim
ve mobilya sektörüne ve yaklaşık %10’u ise otomotiv sektörü gibi makro
dalgalanmalara duyarlı sektörlere yapılmaktadır. Trakya Cam diğer bir grup
şirketi olan Anadolu Cam’dan farklı olarak doğalgaz fiyat değişimlerinden
daha fazla etkilenmektedir. Doğalgaz fiyatlarında 2014 yılının ikinci çeyreğinden itibaren artış beklentimizin sonucu olarak maliyetlerin %28’sini oluşturan enerji maliyetlerinde 2014 içinde artış beklemekteyiz. Trakya Cam
2014 yılının ilk çeyreğinde, satışlarındaki yükselişin ve aynı zamanda kârlılık
artışının etkisiyle 33 milyon TL net kâr elde ederken, bu rakam bir önceki
senin aynı dönemindeki 4 milyon TL’lik net kâr tutarının oldukça üzerinde
bulunmaktadır. Net satışlar tutarı ise satın alınan oto cam üreticisi Richard
Fritz’in katkılarıyla 453 milyon TL’ye (1Ç13: 236 milyon TL) ulaşmıştır.
Şirket’in brüt kar marjı da, satışlardaki iyileşme, stabil doğal gaz fiyatları ve
etkin maliyet yönetiminin katkılarıyla bir önceki senenin aynı dönemine
kıyasla oldukça yükselerek 137 milyon TL olmuştur. FAVÖK rakamı beklentimiz olan 72 milyon TL’nin hafif üzerinde 76 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Favök’ün 1Ç13’deki 28 milyon’dan yükselişinde en önemli etkenler artan
brüt kârlılık ile beraber operasyonel giderlerdeki ılımlı artış olmuştur. Şirket
için fırsatlara baktığımızda devreye giren yeni yatırımların şirketin
operasyonel kâr marjlarını olumlu etkilemesini beklemekteyiz. Ayrıca şirketin
Mısır, Rusya, Hindistan ve son olarak Almanya yatırımları ile pazar çeşitlendirmesini Şirket’in pazar konumunu güçlendireceğini düşünmekteyiz. Öte
yandan global makro ekonomideki olası bir kötüleşme, doğal gaz ve hammadde fiyatlarındaki olası artışlar ve global rakip firmaların yeni kapasite
artışlarıyla beraber orta vadede rekabetin artacak olması Şirket için risk
olarak göze çarpmaktadır. Sonuç olarak operasyonel performansını beğendiğimiz ve marjlarında iyileşmenin devam etmesini beklediğimiz Trakya Cam
için hedef fiyatımız 2,90 TL olup “AL” önerimizi koruyoruz.
2,76 TL/ 1,3 Dolar
Özet Bilanço (Bin TL)
T. Dönen Varlıklar
2013/12
2014/03
1.482.944
1.555.340
3,00
2.402.129
2.542.276
Toplam Aktifler
3.885.073
4.097.616
70.000
60.000
2,00
518.457
672.597
50.000
1,50
Kısa Vadeli Borçlar
Uzun Vadeli Borçlar
1.034.497
1.028.825
T.Öz Sermaye
2.332.118
2.396.193
Toplam Pasifler
3.885.073
4.097.616
Bin TL
2013/03
2014/03
Satışlar
236.052
453.425
Satışların Maliyeti(-)
0,50
20.000
10.000
14.05.13
02.10.13
0,00
11.07.14
20.02.14
12 Aylık
11,1%
-12,3%
76,6% Relatif BİST (%)
7,8%
11,9%
2,4%
TL
2,77
1,84
Usd
7,16
4,22
2014/03
14,01
1,20
1,38
2013T
15,45
1,35
1,55
0,92
8,80
0,88
9,80
2013/03
24,0%
1,0%
2014/03
30,2%
10,0%
2013T
25,4%
6,7%
11,9%
1,8%
16,7%
7,2%
14,8%
8,1%
316.680
136.745
141,1%
Faaliyet Giderleri(-)
54.292
91.490
68,5%
2.431
45.255
1761,6%
-
-5.979
12 Aylık En Yüksek
12 Aylık En Düşük
Rasyolar
A.D. F/K
A.D. PD/Ciro
-2.941
891
-
-10.658
Vergi Öncesi Kar
8.374
44.853
Vergi(-)
2.459
9.625
Net Dönem Karı
5.915
35.227
Azınlık Payları Karı/Zarar
1.630
2.593
59,1% FAVÖK Marjı
Ana Ortaklık Kar/Zararı
4.285
32.634
661,5% Net Kar Marjı
Finansman Giderleri (-)
1,00
30.000
3 Aylık
25,4%
5,7%
56.723
Özk. Kar/Zarar. Pay.
40.000
1 Aylık
13,1%
-6,4%
179.329
Net Diğer Gel/Gid
2,50
Değişim TL (%)
Değişim $ (%)
92,1%
Brüt Kar
Faaliyet Karı / (Zararı)
80.000
%Değ. Performans
A.D.
FD/Ciro
PD/DD
435,6% FD/FAVÖK
291,5% Marjlar
495,6%
Brüt Kar Marjı
Operasyonel Kar Marjı
13,4 TL/ 6,33 Dolar
Özet Bilanço (Bin TL)
T. Dönen Varlıklar
T. Duran Varlıklar
2013/12
2014/03
7.659.118
7.951.198
3.751.798
BİST
3.735.686
16,00
90.000
14,00
80.000
12,00
11.410.916
11.686.884
Kısa Vadeli Borçlar
4.091.143
4.395.257
50.000
Uzun Vadeli Borçlar
3.181.017
3.323.246
30.000
T.Öz Sermaye
4.138.756
3.968.381
Toplam Aktifler
Toplam Pasifler
11.410.916
11.686.884
1 Aylık
5,5%
Değişim $ (%)
Satışların Maliyeti(-)
1.691.658
1.910.467
12,9% Relatif BİST (%)
Brüt Kar
738.513
891.799
20,8%
Faaliyet Giderleri(-)
548.875
681.127
24,1%
Faaliyet Karı / (Zararı)
189.638
210.672
11,1%
Net Diğer Gel/Gid
-59.773
-47.464
3 Aylık
7,6%
12 Aylık
-0,2%
-6,4%
5,7%
-12,3%
0,5%
-3,9%
-8,0%
TL
13,50
Usd
7,16
12 Aylık En Yüksek
12 Aylık En Düşük
Rasyolar
A.D. F/K
7.031
5.791
-17,6% PD/Ciro
-6.853
-97.855
A.D. FD/Ciro
159.396
160.623
0,8%
25.275
26.118
134.121
134.505
4.684
3.344
129.437
131.161
8,99
4,22
2014/03
15,10
2014T
13,58
0,79
1,05
0,74
0,99
2,33
2,09
PD/DD
FD/FAVÖK
3,3% Marjlar
2013/03
30,4%
0,3% Brüt Kar Marjı
-28,6%
0,00
11.07.14
20.02.14
Değişim TL (%)
15,3%
Azınlık Payları Karı/Zarar
2,00
02.10.13
%Değ. Performans
2014/03
2.802.266
Net Dönem Karı
4,00
10.000
14.05.13
2013/03
Vergi(-)
6,00
20.000
2.430.171
Vergi Öncesi Kar
8,00
40.000
Satışlar
Finansman Giderleri (-)
10,00
60.000
Bin TL
Özk. Kar/Zarar. Pay.
ARCLK
100.000
70.000
Operasyonel Kar Marjı
FAVÖK Marjı
1,3% Net Kar Marjı
TURKCELL (TCELL)
Portföy Önerileri
3,50
T. Duran Varlıklar
Ana Ortaklık Kar/Zararı
TURKCELL için “AL” tavsiyemizi sürdürüp, 14,00 TL olan hedef fiyatımızı korumaktayız. Şirket, 2014T 5,9x Firma Değeri / FAVÖK rasyosuyla
uluslararası emsallerine kıyasla %20’lik bir iskonto ile işlem görmektedir.
Şirket için riskler: (1) Ortaklar arasında yaşanan sorunlar ve devam
eden belirsizlik (2) Ukrayna’daki belirsizliğin sürmesi (3) Yurtiçinde
rekabetin rasyonel olmayan boyutlara taşınması. Şirketin güçlü yanları:
(1) Turkcell Türkiye’nin lider Pazar konumu (2) FAVÖK marjının %30
seviyelerinde korunuyor olması (3) Şirket’in güçlü nakit varlığı. Şirket
yönetimi 2014 yılında grup gelirlerinin 12 ile 12,2 milyar TL arasında
(Şeker Yatırım: 12,3 milyar TL), FAVÖK’ün ise 3,7 - 3,8 milyar TL arasında (Şeker Yatırım: 3,64 milyar TL) gerçekleşmesini bekliyor. Turkcell’in
konsolide net kârı yılın ilk çeyreğinde Şirket’in Ukrayna’da faaliyet gösteren iştiraki Astelit’in net kârındaki gerileme (UAH’deki değer kaybına
bağlı olarak) nedeniyle yıllık bazda %36, çeyreklik bazda ise %29 azalarak 361 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Turkcell, 1Ç14’de net 2,85
milyar TL gelir elde ederken, bu rakam geçen sene aynı döneme göre %
6 artış gösterirken bir önceki çeyreğe göre ise %1’lik bir düşüşe işaret
etmektedir. Net satışlardaki bu yükselişe, yıllık bazda %33 artış gösteren
iştiraklerden gelen net satışlar rakamının (toplam satışlar içindeki payı
1Ç14: %23, 4Ç13: %22) da yüksek oranda etkisi olmuştur. FAVÖK
rakamı ise, iştiraklerin olumlu operasyonel performansları ve direk maliyetlerdeki gerilemenin etkisiyle 881 milyon TL olarak gerçekleşerek yıllık
bazda %9, çeyreklik bazda ise %17 artış kaydetmiştir. FAVÖK marjı ise
%31 seviyesine yükselmiştir (4Ç13: %26, 1Ç13:%30). Operasyonel
tarafa baktığımızda Şirket yılın ilk çeyreğinde özellikle iştiraklerin güçlü
performansı ve etkin maliyet kontrolü ile operasyonel kârlılığını artırmıştır.
TRKCM
90.000
ARÇELİK (ARCLK)
Arçelik, 2014 yılının ilk çeyreğinde piyasa beklentisine ve bizim beklentimize paralel olarak 131 milyon TL net kâr açıklamıştır. Şirket’in açıklamış olduğu net kâr tutarı bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla %1 oranında yükselişe denk gelmektedir. Şirket, 8,3x 2014T FD/FAVÖK
rasyosuyla işlem görmekte olup, bu rakam 8,1x ortalaması olan global ve
lokal emsallerine kıyasla primli olduğunu göstermektedir. Net satışlar ise,
yıllık bazda %31,4 yükseliş gösteren yurt dışı satışların desteğiyle
1Ç14’de toplamda yıllık bazda %15 oranında artış göstermiştir. Şirket’in
yurt dışı satışları toplam satışlarının 1Ç14 itibariyle %63,2’sini oluşturmaktadır. Bu sayede TL’nin değer kaybetmesi net satışlara oldukça
olumlu yansımaktadır. Şirket’in 1Ç14 itibariyle satışlarının %35,2’si Batı
Avrupa’ya yapılmaktadır. Şirket’in ihraç gelirlerinin ağırlıklı olarak EURO
bazlı olması ve maliyetlerinin önemli bir kısmının ise Dolar bazlı olmasından ötürü EUR/USD paritesindeki değerlenme de Şirket için olumlu
olmaktadır. Bunun yanında, maliyetlerinin %75’i döviz bazlı olan Şirket’in,
yine TL’nin değer kaybettiği bir konjonktürde brüt kârlılığı olumsuz etkilenmektedir. Yurtdışı satışlarının olumlu seyretmesi ve liradaki değer
kaybının FAVÖK üzerindeki katkısı nedeniyle Arçelik’i beğenmekteyiz.
FAVÖK marjının uzun vadede, iyi çeşitlendirilmiş ihraç pazarları portföyü
ve etkin maliyet yönetiminin katkısıyla 1Ç14 seviyesi olan %10,5’de
(1Ç13: %10,8) stabilize olmasını bekliyoruz. Şirket için “AL” tavsiyemizi
ve 14,95 TL olan hedef fiyatımızı korumaya devam ediyoruz. Ancak
şirketin işletme sermayesi ihtiyacı ve nakit yaratmadaki zayıf performansı (net işletme sermayesi/net satışlar rasyosu: 1Ç14: %39,2, 1Ç13: %
38,9) ve ekonomideki olası yavaşlama şirket için aşağı yönlü risk oluşturmaktadır. Şirket, 2014 yılı için %10 ciro artışı ve %10,5 FAVÖK marjı
hedeflemektedir.
BİST
100.000
10,10
9,74
2014/03
31,8%
2014T
30,5%
7,8%
7,5%
7,7%
10,8%
10,5%
10,3%
5,3%
4,7%
5,5%
13,2 TL/ 6,23 Dolar
Özet Bilanço (Bin TL)
T. Dönen Varlıklar
T. Duran Varlıklar
2013/12
2014/03
11.643.420
12.102.857
9.612.199
9.377.685
BİST
16,00
90.000
14,00
80.000
12,00
21.255.619
21.480.542
70.000
Kısa Vadeli Borçlar
4.311.005
4.395.423
50.000
Uzun Vadeli Borçlar
2.233.812
2.082.664
T.Öz Sermaye
14.710.802
15.002.455
Toplam Pasifler
21.255.619
21.480.542
Toplam Aktifler
10.000
14.05.13
2014/03
2.855.213
Satışların Maliyeti(-)
1.685.716
1.740.907
3,3%
Brüt Kar
1.002.683
1.114.306
11,1%
Faaliyet Giderleri(-)
553.969
625.168
Faaliyet Karı / (Zararı)
448.714
489.138
9,0%
Net Diğer Gel/Gid
-11.923
-17.408
A.D. Rasyolar
68.575
73.619
Finansman Giderleri (-)
-86.321
-556.698
7,4% PD/Ciro
A.D. FD/Ciro
Vergi Öncesi Kar
699.904
320.489
Vergi(-)
137.378
160.578
Net Dönem Karı
562.526
159.911
-4.415
-200.727
360.638
4,00
2,00
20.000
2013/03
566.941
6,00
30.000
2.688.399
Ana Ortaklık Kar/Zararı
8,00
40.000
Bin TL
Azınlık Payları Karı/Zarar
10,00
60.000
Satışlar
Özk. Kar/Zarar. Pay.
02.10.13
%Değ. Performans
6,2% Değişim TL (%)
Değişim $ (%)
Relatif BİST (%)
1 Aylık
0,8%
-6,4%
-4,0%
3 Aylık
10,5%
5,7%
-1,4%
12 Aylık
16,8%
-12,3%
7,7%
TL
13,50
10,55
Usd
7,16
4,22
2014/03
13,67
2014T
6,25
2,51
2,12
1,90
6,99
2,37
2,00
2,02
6,55
2013/03
37,3%
16,7%
29,9%
2014/03
39,0%
17,1%
30,9%
2014T
38,7%
18,5%
31,1%
21,1%
12,6%
20,5%
12 Aylık En Düşük
F/K
-54,2% PD/DD
FD/FAVÖK
Marj lar
-71,6% Brüt Kar Marjı
A.D.
Operasyonel Kar Marjı
FAVÖK Marjı
-36,4% Net Kar Marjı
0,00
11.07.14
20.02.14
12,9% 12 Aylık En Yüksek
16,9%
TCELL
100.000
VAKIFBANK (VAKBN)
Vakıfbank 2014 tahmini 0,9 F/DD (rakipler 1,4) ve yüzde 12 sermaye getirisi ile rakiplerine göre yüzde 16 iskontoludur. 2014 tahmini
7,8 F/K oranına göre ise hisse rakiplerine göre yüzde 24 iskontolu
olup 3 yıllık bileşik net kar büyümesi rakiplerine (yüzde 11) paraleldir. Uzun vadeli sermaye getirisinin yüzde 15 seviyesinde korunacağını beklediğimiz Vakıfbank'ın mevcut durumda değerlemesinin
cazip olduğunu düşünmekteyiz. Vakıfbank için yüzde 15 sermaye
maliyetine göre hesapladığımız hedef fiyatımız 6,19TL olup hisse
için AL önerisi veriyoruz. Vakıfbank için 2014 yılı net kar tahminimiz 1,639mn TL olup yıldan yıla yüzde 3 artışa işaret etmektedir
(rakipler ortalama yüzde 2 düşüş); lakin bankanın karlılığının 2015
yılında hızla toparlanıp yıllık yüzde 16 artış göstereceğini beklemekteyiz. Vakıfbank’ın ikinci çeyrekte takipteki krediler portföyünden 150 milyon TL tahsilat yapacağını beklemekteyiz. Ancak, takipteki kredileri için ayırdığı karşılık miktarını artırmasını beklediğimiz
Vakifbank ikinci çeyrekte net karda çeyreksel yüzde 19 civarında
düşüş görebilir. Basel 3 uygulamasına geçilmesi sayesinde bankanın sermaye yeterlilik oranında 40 baz puan artış beklemekteyiz.
Bütün bunları göz önüne aldığımızda, Vakıfbank’ın, karlılık açısından sektör için zor geçeceğini beklediğimiz 2014 yılını rakiplerine
göre defansif özellikleri sayesinde daha kolay atlatacağına inanmaktayız. Beklentilerden yüksek gerçekleşebilecek yıllık enflasyon
bankanın TÜFE’ye endeksli menkul kıymet gelirlerini artıracağından net karlılığa ek katkı yapabilir. Düşük seyreden kredi büyümesi
ise bankanın komisyon gelirlerine baskı yapmaktadır.
5,11 TL/ 2,41 Dolar
2013/03
2014/03
Faiz Gelirleri
2.292
2.710
18,3%
Kredilerden Alınan Faizler
1.849
2.157
16,6%
Menkul Değ. Alınan Faizler
430
550
28,0%
70.000
13
3
-75,5%
50.000
Faiz Giderleri
946
1.651
74,4%
30.000
Mevduata Verilen Faizler
755
1.248
A.D.
Para Piyasasına Verilen Faizler
59
228
284,5%
Kullanılan Kredi. Verilen Faizler
30
39
Gelir Tablosu (mn TL)
Diğer Faiz Gelirleri
Diğer Faiz Giderleri
Net Faiz Geliri
Net Ücret ve Komisyon Gelirleri
Temettü Gelirleri
Net Ticari Kar/Zarar
Diğer Faaliyet Gelirleri
Faaliyet Gelirleri Toplamı
%
BİST
8,00
90.000
7,00
80.000
6,00
2,00
1,00
10.000
14.05.13
02.10.13
Performans
Değişim TL (%)
34,1%
Değişim $ (%)
-21,3% Relatif BİST (%)
102
137
1.059
177
145
-18,1%
46
65
40,0%
80
72
-9,3%
185
224
21,4%
0,00
11.07.14
20.02.14
1 Aylık
4,3%
-6,4%
-0,6%
3 Aylık
19,0%
5,7%
6,2%
12 Aylık
15,0%
-12,3%
6,0%
TL
5,50
3,18
Usd
7,16
4,22
12 Aylık En Yüksek
12 Aylık En Düşük
Rasyolar
2013
2014T
Menkul Değ./T.Aktif
14,3%
15,6%
Krediler/T.Aktif
63,7%
65,2%
110,0%
109,0%
3,6%
4,2%
4,1%
4,0%
12,9%
11,9%
1.566
-14,6%
Kredi ve Diğer Alacaklar Karşılığı (-)
553
376
-32,0%
Faaliyet Giderleri (-)
625
734
Vergi Giderleri (-)
133
82
Krediler/Mevduat
17,5% Takipteki Al./Krediler
-38,0% Net Faiz Marjı
Net Dönem Kar/Zarar
523
374
-28,5% Özsermaye Karlılığı
5,98 TL/ 2,82 Dolar
Gelir Tablosu (mn TL)
Faiz Gelirleri
2013/03
2014/03
3.231
3.826
%
BİST
100.000
8,00
90.000
7,00
6,00
Kredilerden Alınan Faizler
2.428
2.954
21,7%
80.000
Menkul Değ. Alınan Faizler
788
862
9,5%
60.000
15
10
-35,1%
40.000
36,2%
20.000
Diğer Faiz Gelirleri
Faiz Giderleri
Mevduata Verilen Faizler
1.509
2.054
1.108
1.357
-
Para Piyasasına Verilen Faizler
175
Kullanılan Kredi. Verilen Faizler
75
99
151
243
61,4%
1.722
1.772
2,9%
Net Ücret ve Komisyon Gelirleri
463
463
Temettü Gelirleri
160
203
26,9%
Diğer Faiz Giderleri
Net Faiz Geliri
153
86
Diğer Faaliyet Gelirleri
364
341
2.862
2.865
Faaliyet Gelirleri Toplamı
Kredi ve Diğer Alacaklar Karşılığı (-)
70.000
5,00
4,00
50.000
3,00
2,00
30.000
1,00
10.000
14.05.13
02.10.13
355 103,0% Performans
Net Ticari Kar/Zarar
496
553
Faaliyet Giderleri (-)
1.156
1.272
Vergi Giderleri (-)
186
225
ISCTR
18,4%
3 Aylık
-4,1%
5,7%
12 Aylık
-16,6%
-12,3%
-5,0%
-14,3%
-23,1%
-0,1% 12 Aylık En Yüksek
TL
8,70
Usd
7,16
12 Aylık En Düşük
5,80
4,22
2013
2014T
Değişim $ (%)
Relatif BİST (%)
-43,5% Rasyolar
-6,2% Menkul Değ./T.Aktif
18,1%
17,2%
0,1% Krediler/T.Aktif
64,1%
65,3%
11,4% Krediler/Mevduat
111,0%
113,0%
10,0% Takipteki Al./Krediler
1,6%
1,8%
20,9% Net Faiz Marjı
4,1%
3,8%
13,8%
12,0%
815 -20,3% Özsermaye Karlılığı
1.024
0,00
11.07.14
20.02.14
1 Aylık
-0,3%
-6,4%
31,8% Değişim TL (%)
TÜRK HAVA YOLLARI (THYAO)
6,62 TL/ 3,13 Dolar
Özet Bilanço (Bin TL)
T. Dönen Varlıklar
2013/12
2014/03
4.535.535
5.302.437
BİST
T. Duran Varlıklar
20.863.807
21.873.074
Toplam Aktifler
70.000
25.399.342
27.175.511
Kısa Vadeli Borçlar
6.652.756
7.745.228
Uzun Vadeli Borçlar
11.784.095
12.521.159
T.Öz Sermaye
6.962.490
6.909.124
Toplam Pasifler
25.399.342
27.175.511
THYAO
10,00
9,00
8,00
7,00
6,00
5,00
4,00
3,00
2,00
1,00
0,00
11.07.14
100.000
90.000
80.000
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
14.05.13
02.10.13
2013/03
2014/03
Satışlar
3.628.776
5.127.528
41,3%
Değişim TL (%)
Değişim $ (%)
1 Aylık
0,8%
-6,4%
3 Aylık
10,5%
5,7%
12 Aylık
16,8%
-12,3%
Satışların Maliyeti(-)
3.188.131
4.618.070
44,9% Relatif BİST (%)
-4,0%
-1,4%
7,7%
440.645
509.458
TL
13,50
10,55
Usd
7,16
4,22
2014/03
19,08
2014T
9,98
0,45
0,37
0,99
0,82
1,32
8,78
1,07
7,46
2014/03
9,9%
2014T
19,5%
Brüt Kar
%Değ. Performans
20.02.14
Bin TL
15,6%
Faaliyet Giderleri(-)
524.044
735.321
40,3%
Faaliyet Karı / (Zararı)
-83.399
-225.863
A.D.
-2.853
-16.754
Net Diğer Gel/Gid
12 Aylık En Yüksek
12 Aylık En Düşük
Rasyolar
5.982
-18.349
A.D. F/K
A.D. PD/Ciro
Finansman Giderleri (-)
-10.716
-129.727
A.D. FD/Ciro
Vergi Öncesi Kar
-27.263
-302.991
A.D. FD/FAVÖK
A.D. Marjlar
Özk. Kar/Zarar. Pay.
Vergi(-)
Net Dönem Karı
Azınlık Payları Karı/Zararı
Ana Ortaklık Kar/Zararı
Portföy Önerileri
3,00
20.000
1.833
Net Dönem Kar/Zarar
2014 Haziran ayı sonu itibariyle 257 (YS13:233) uçağa ulaşan
THY, yeni açtığı yeni uçuş noktaları ile organik büyümesini sürdürmektedir. Son yıllardaki uçak alımları ile filosunu genişleten
ve yeni uçuş noktalarını sonrasında toplam yolcu sayısını 1H14
sonunda 26.2mn (YS13: 48.3 milyon) kişi seviyesine çıkartmıştır. Şirket 2014 yılında 263 uçağa ulaşmayı hedeflerken bunu
2015 yılında 279’a 2021 yılında ise 429’a yükseltmeyi hedeflemektedir. Şirket ayrıca 2014 yılında toplam yolcu sayısını 59.5
milyon (yıllık %24 büyüme –Şeker T: %22) seviyesine çıkarmayı
planlamaktadır. Yeni açılan hatlara bağlı olarak artan yolcu
sayısı ve son dönemde dövizin TL karşısında değer kazanması
şirketin satış gelirlerine olumlu yansımaktadır. 2013 yılını 18.8
milyar TL (9.9 milyar dolar) net satış geliri ile tamamlayan THY,
2014 yılında bunu 11.4 milyar dolar seviyesine çıkarmayı planlamaktadır. Şirketin artan trafik verilerinin finansallarına pozitif
yansımasının 2014 yılında da devam edeceğini düşünüyoruz.
2014 yılında şirketin 11.2 milyar dolar net satış geliri elde edeceğini öngörüyoruz. Güçlü trafik verilerine bağlı olarak olumlu
operasyonel karlılığını önümüzdeki dönemde de sürdürmesini
beklediğimiz THY ile ilgili olarak AL önerimizi sürdürüyoruz.
Şirket için hedef hisse fiyatımız 8.90 TL seviyesinde bulunurken, cari hisse fiyatına göre %34 kazandırma potansiyeli taşımaktadır.
4,00
40.000
ISBANK (ISCTR)
İş Bankası 2014 tahmini 1,1 fiyat/defter değeri ve 9,0 fiyat/kazanç
oranı ile rakiplerine göre sırasıyla yüzde 17 ve yüzde 10 iskontolu
işlem görmektedir. 2014 tahmini sermaye getirisi ise yüzde 12 olup
rakip ortalamasına paraleldir. 4,5 aylık aktif-pasif vade farkı sektöre
(3,5 ay) hafif üzerinde olan İş Bankası yükselen faiz ortamında
birçok rakibine göre daha avantajlı olmakla birlikte toplam kredilerinin yüzde 33’ünü (rakipler yüzde 24) oluşturan KOBI kredilerinin
artan faiz ortamında hızlı fiyatlanması sayesinde de 2014 yılında
rakiplerinden olumlu ayrışacağını düşünmekteyiz. Yüzde 15 sürdürülebilir sermaye getirisi, yüzde 15 sermaye maliyeti ve yüzde 5
uzun vadeli büyüme oranıyla İş Bankası için hedef fiyatımız 7.20TL
olup %20 getiri potansiyeline işaret etmektedir. Banka için AL tavsiyemizi korumaktayız. 2014 yılında İş Bankası’nın net karının yıldan
yıla yüzde 5 azalacağını 2015 yılında ise yüzde 27 büyüme göstereceğini beklemekteyiz. 2014 yılında faaliyet giderlerinde disiplini
elden bırakmayacağını düşünmekteyiz. Bankanın takipteki krediler
oranının (yüzde 1,6) rakiplerinin (yüzde 2,7) oldukça altında olması
avantaj yaratmaktadır. Beklentilerden yüksek gerçekleşebilecek
yıllık enflasyon ile beklentilerden iyi reel ekonomik büyüme bankanın TÜFE’ye endeksli menkul kıymet gelirlerini artıracağından net
karlılığa ek katkı yapabilir. Zorunlu karşılık oranlarının gelecek
dönemlerde azaltılması ise hisseye olumlu etki yapabilir. Düşük
seyreden kredi büyümesi ise bankanın komisyon gelirlerine baskı
yapmaktadır.
5,00
60.000
30,7%
1.345
VAKBN
100.000
PD/DD
-4.923
-76.651
-22.340
-226.340
A.D. Brüt Kar Marjı
-
-
-22.340
-226.340
A.D. FAVÖK Marjı
A.D. Net Kar Marjı
Operasyonel Kar Marjı
2013/03
12,1%
-2,3%
-4,4%
6,5%
5,7%
-0,6%
3,1%
-4,4%
10,9%
3,7%
ANADOLU SİGORTA (ANSGR.IS)
ÖNERİ: AL
Araştırma ve Kurumsal Finans Departmanı
TL
Usd
Piyasa Değeri (mn TL, mn $)
725
342
Hedef Değer (mn TL, mn $)
941
444
Kapanış
1,45
0,68
Hedef Fiyat
1,88
0,89
PD/DD
PD/DD (Sigorta Şirketleri Ort.)
0,81
2,28
Firma Bilgileri
Sektör
Rasyolar
2013
Hayat Teknik Kar Marjı
0,0%
0,0%
-0,8%
-0,8%
Hayatdışı Teknik Kar Marjı
2014T
Teknik Kar Marjı
-0,8%
-0,8%
Faaliyet Gideri Oranı
25,3%
24,5%
Net Kar Marjı
2,5%
2,2%
Özsermaye Karlılığı
8,1%
7,7%
Sigorta
Faaliyet Alanı
Hayatdışı Sigorta
Ödenmiş Sermaye (mn TL)
500
Ortaklık Yapısı
Pay(%)
Milli Reasürans
57,0%
Halka Açık
43,0%
BİST REL.
ANSGR
180
0,80
160
0,70
140
0,60
120
0,50
100
0,40
80
0,20
40
Sigorta için %12,4 sermaye maliyetine göre
hesapladığımız hedef fiyatımız 1,88 TL olup hisse için AL önerisi
veriyoruz.
Anadolu
Sigorta 2014 tahmini 0,8 F/DD ve %8 sermaye getirisi
ile uluslararası rakiplerine göre %35 iskontoludur. Ayrıca, 2014
tahmini 10,2 F/K oranı ile işlem gören hisse uluslararası
rakiplerine göre %9 iskontolu olup 3 yıllık bileşik net kar
büyümesi %7 ile rakiplerinin üzerindedir (3%). Uzun vadeli
sermaye getirisinin %7 seviyesinde korumasını beklediğimiz
Anadolu Sigorta'nın mevcut durumda değerlemesinin cazip
olduğunu düşünmekteyiz. Yüksek karlılık ivmesi ve güçlü temel
göstergeleri ile şirketin rakiplerine göre iskontolu olmayı
haketmediğini düşünüyoruz.
• Anadolu Sigorta için 2014 yılı net kar tahminimiz 71mn TL olup yıldan
0,30
60
Anadolu
Değişim TL (%)
2,8%
2,1%
16,9%
Değişim $ (%)
3 8%
3,8%
3 0%
3,0%
5 7%
5,7%
yıla yüzde 6 artışa işaret etmektedir; 2015 yılı için ise net karda yıldan
yıla yüzde 13 artış beklemekteyiz. 2014 yılında ve orta vadede teknik
zararların devam etmesini öngörmemize rağmen şirketin çeşitlendirilmiş
yatırım portföyü sayesinde net karlılıkta 3 yıllık bileşik yüzde 11 artış
kaydedeceğini düşünüyoruz. Önümüzdeki üç yılda net kar majının
ortalama yüzde 2,3 seviyesinde gerçekleşeceğini net yatırım getirisinin
ise ortalama yüzde 4,1 olacağını bekliyoruz. Şirket için uzun vadeli
büyüme oranını yüzde 5,6 olarak, uzun vadeli kombine oranını ise
yüzde
ü d 101 olarak
l k öngörmekteyiz.
ö ö
kt i
• Toplam prim üretiminin üçte birini oluşturan kasko branşında yüzde 19
0,10
20
0
07.08.2012
-
19.12.2012
26.04.2013
Performans
05.09.2013
1 Aylık
17.01.2014
3 Aylık 12 Aylık
TL
USD
12 Aylık En Yüksek
1,49
0,71
12 Aylık En Düşük
1,08
0,53
Hayat Teknik Kar Marjı
Hayatdışı Teknik Kar Marjı
Teknik Kar Marjı
Net Yatırım Kar Marjı
Net Kar Marjı
Özsermaye Karlılığı
Aktif karlılığı (%)
Gelir Tablosu (mn TL)
Hayat Disi Teknik Gelir
Hayat Disi Teknik Gider(-)
Hayat Dışı Teknik Denge
Hayat Teknik Gelir
Hayat Teknik Gider (-)
Hayat Teknik Denge
Emeklilik Teknik Gelir
Emeklilik Teknik Gideri (-)
Emeklilik Teknik Denge
Hayat Dışı Teknik Denge
Hayat Teknik Denge
Emeklilik Teknik Denge
Genel Teknik Bölüm Dengesi
Yatırım Gelirleri
Yatırım Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Karı
Dönem Net Kari veya Zarari
2013/03
0,0%
2,1%
2,1%
2,5%
0,5%
1,8%
0,5%
2014/03
0,0%
4,7%
4,7%
2,2%
2,6%
9,0%
2,5%
2013/03
2014/03
%
478,5
463,5
15,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
15,0
0,0
0,0
15,0
43,8
41,8
-13,4
3,6
570,5
533,4
37,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
37,1
0,0
0,0
37,1
68,1
70,0
-11,1
20,3
19,2
15,1
147,7
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
147,7
0,0
0,0
147,7
55,7
67,3
-17,0
464,7
pazar payına sahip olan Anadolu Sigorta iyi fiyatlama sayesinde kasko
branşı net kar marjını yüzde 4,5'e çıkarmıştır (1Ç13: yüzde 0,8 ). 2015
yılında kasko kar marjının yüzde 7,3'e yükseleceğini ve teknik karlılığın
destekleneceğini öngörmekteyiz. Bununla birlikte iyi fiyatlamaya rağmen
trafik branşında zararlar devam etmektedir. Ürün gamında motor
segmentinden motordışı segmentlere gözle görülür bir değişim olmadığı
sürece taknik zararların orta vadede devam edeceğini düşünüyoruz.
Kombine orandaki her 100 baz puanlık değişim şirketin net karını 14
milyon TL etkilemektedir.
• Faiz oranlarındaki artışlar hisse için potansiyel katalizör olmaktadır.
2014 yılında net yatırım gelirinin yüzde 13, 2015 yılında ise yüzde 5
artacağını öngörmekteyiz. Anadolu Sigorta'nın çeşitlendirilmiş yatırım
portföyü gelirlerdeki oynaklı azaltmaktadır. Önümüzdeki üç yılda net
yatırım getirisinin ise ortalama yüzde 4,1 olacağını bekliyoruz. Faiz
oranlarındaki her 100 baz puanlık değişim şirketin net karını 12 milyon
TL etkilemektedir.
,
•
Trafik sigortalarındaki 2013 yılsonundaki iyi fiyatlamaların etkisinde
2014 yılının ikinci yarısının karlılık açısından ilk yarıyıla kıyasla daha iyi
olacağını düşünmekteyiz. Yüksek karlılık ivmesi, güçlü temel göstergeler
ve sektörün olumlu görünümü göz önüne alındığında
Anadolu
Sigorta'nın iskontolu işlem görmeyi haketmediğine inanıyoruz.
TÜRK TELEKOM (TTKOM.IS)
ÖNERİ: TUT
Araştırma ve Kurumsal Finans Departmanı
TL
Usd
2013/06
2014/06
2013/12
2014T
Piyasa Değeri (mn TL, mn $)
21.910
10.345
Satış Gelirleri
6.472.727
6.494.330
13.189.966
13.551.349
Hedef Değer (mn TL, mn $)
23.800
11.238
FAVÖK
2.338.487
2.300.188
4.794.197
4.712.450
6,26
2,96
806.677
1.184.990
1.303.045
1.977.777
Kapanış
Ort. İşlem Hacmi (Bin Lot)
Firma Bilgileri
Sektör
Faaliyet Alanı
Ödenmiş Sermaye (mn TL)
Telekomunikasyon
Sabit ve Mobil Hizmet Sağlama
3.500
Pay(%)
55,0
30,0
15,0
100,0
İMKB REL.
 Kârlılığı ve verimliliği yüksek mobil ve genişbant segmentlerinin
performanslarının artıyor olması daralan sabit ses segmentindeki
kaybı dengelerken, kârlılığa da pozitif katkıda bulunuyor.
Mobil segmentinde Şirket, ölçek büyütürken FAVÖK marjını da
arttırıyor.

 İkinci çeyrek verileri sonrasında hedef fiyatımız 6,80 TL ve
tavsiyemiz "TUT" olarak devam ediyor.
TTKOM
120
9,00
8,00
100
7,00
80
6,00
5,00
60
4,00
40
3,00
2,00
20
1,00
01.10.13
Performans
0,00
17.07.14
25.02.14
1 Aylık
3 Aylık
Değişim TL (%)
1,1%
2,7%
-4,8%
4,8%
Değişim $ (%)
1,5%
2,9%
-14,2%
-4,0%
-8,3%
-12,2%
TL
ABD$
İMKB Relatif (%)
12 Aylık
12 Aylık En Yüksek
7,19
3,82
12 Aylık En Düşük
5,23
2,30
Piyasa Göstergeleri
F/K
PD/Ciro
FD/Ciro
PD/DD
FD/FAVÖK
2014/06
13,34
1,66
2,21
4,01
6,14
2014T
11,08
1,62
2,15
3,3
6,2
2014/06
35,4%
35,4%
18,2%
2014T
48,7%
34,8%
14,6%
Marjlar
Brüt Kar
FAVÖK
Net Kar
Özet Bilanço (Bin TL)
2013/06
36,1%
36,1%
12,5%
2013/06
2014/06
Dönen Varlıklar
4.823.125
5.873.563
Duran Varlıklar
12.748.263
12.936.351
Toplam Varlıklar
17.571.388
18.809.914
Kısa Vadeli Yükümlülükler
5.409.847
4.656.410
Uzun Vadeli Yükümlülükler
7.302.073
8.687.304
Özkaynaklar
4.859.468
5.466.200
17.571.388
18.809.914
Toplam Kaynaklar
Net Dönem Karı/Zararı
3.566
Ortaklık Yapısı
Oger Telekom
T.C. Hazine Müsteşarlığı
Halka Açık
Toplam
0
10.05.13
Finansal Veriler (Bin TL)
 Türk Telekom'un, daralan sabit ses segmentinin yerine kârlılığı
yüksek mobil ve genişbant hizmetlerini alıyor olmasını pozitif
buluyoruz. Şirket'in konsolide satış gelirleri dikkate alındığında, sabit
ses gelirlerinin payı 2008 yılında %51 iken bu oran 2013 yılında %26'ya
gerilemiş durumda. Bununla birlikte kârlı segmentler olan genişbant ve
mobilin payı ise 2008 yılındaki %37'den 2013 yılında %55'e yükselmiş
durumda. Bu durumun, mobil segmentinde ölçeğin büyüyüp, marjların
yükselmeye başlamasıyla birlikte konsolide kârlılığa daha da olumlu
yansımasını bekliyoruz.
 Düzenli ve yüksek oranlarda temettü ödüyor olması yatırımcılar
için Türk Telekom'un cezbedici yanlarından biri... Türk Telekom,
güncel
piyasa
değeri
dikkate
alınarak
temettü
verimini
hesaplandığında, yedi yıllık temettü verimi ortalaması olarak %8,7
buluyoruz. 2014 yılı için temettü verimi beklentimiz ise %8,2
seviyesinde
y
bulunuyor.
y
Yabancı para krediler, TL'nin değerinin yüksek oranda değiştiği
dönemlerde net kâr üzerinde büyük ölçüde dalgalanmaya yol açıp,
döviz kuru hassasiyetine neden oluyor... Türk Telekom'un 30
Haziran 2014 itibariyle 6,98 milyar TL olan toplam borcunun %94,9'u
yabancı para kredilerden oluşuyor. Bu kredilerin dönem sonlarında
değerlenmesinden oluşan kur farkı kâr ya da zararı, 1Ç14'de Şirket'in
düşük net kâr açıklamış olmasını ve 2Ç14'de bu kârın oldukça yüksek
bir seviyeye gelmiş olmasının temel nedeni oluşturuyor.

Şirket'in açıklamış olduğu güncel finansal tablolara göz
attığımızda... Türk Telekom 2Ç14'de net kârını geçen yılın aynı
dönemine kıyasla %185,8 oranında arttırarak 801 milyon TL seviyesine
yükseltti. Konsolide net kârdaki bu yükselişin ana nedeni TL'deki 2.
çeyrekte görülen değerlenme ile birlikte önceki dönemlerde yazılan kur
farkı zararına kıyasla bu dönem kur farkı geliri yaratılmış olmasıdır.
Bununla birlikte, ara bağlantı ücretlerine 2013 yılının ortalarında
getirilen sınırlama ile birlikte, Şirket'in konsolide gelirleri 2Ç14'de, geçen
yılın aynı dönemine kıyasla %1,3 oranında gerilemiştir. Bu tutarın
detayına baktığımızda sabit ses segmenti gelirleri yıllık bazda %10,1
oranında daralırken, genişbant ve mobil gelirleri sırasıyla yıllık bazda
%6,94 ve %5,06 oranında artış göstermiştir. Bunun yanında Şirket'in
konsolide FAVÖK'ü 2Ç14'de yıllık bazda %0,2 oranında gerileme
,
gösterse de FAVÖK marjı, genişbant ve mobil segmentlerinin payının
artmasıyla birlikte %36,5'e yükselmiştir (2Ç13: %36,1, 1Ç14: %34,3).
Bu tutarın kırılımına göz attığımızda sabit segmentin genelinde FAVÖK
tutarı yıllık bazda %0,9 oranında gerilerken, mobil segmentinde yıllık
bazda %76 yükseliş gösteren data kullanımı ve faturalı hattın
desteklenmesiyle artan kârlılık sonucu FAVÖK yıllık bazda %13,1
oranında artmıştır.

Piyasa Verileri Tablosu
Hisse
Endeks H.A.O. Kapanış
(%)
(TL)
Kodları
82.530,53
XU100
101.689,04
XU030
82.084,17
XUTUM
DAYANIKLI TÜKETİM SEKTÖRÜ
Beyaz Eşya
ARCLK
30
25
13,30
BSHEV
1
164,00
IHEVA
75
0,29
SILVR
42
0,91
VESBE
7
6,11
Kahverengi Eşya
VESTL
100
22
3,46
DEMİR ÇELİK SEKTÖRÜ
Boru, Uzun ve Yassı Mamuller
BRSAN
100
17
6,87
BURCE
38
3,70
BURVA
54
2,12
CELHA
20
3,10
CEMTS
32
1,84
CEMAS
23
0,71
DMSAS
46
1,46
ERBOS
44
30,80
EREGL
30
32
4,46
IZMDC
100
11
2,82
KRDMA
65
3,06
KRDMB
64
3,10
KRDMD
30
89
2,28
Demir Dışı Metal Ürünleri
FENIS
28
0,30
METAL
99
0,72
KRATL
25
1,20
SARKY
66
3,07
ENERJİ SEKTÖRÜ
AKSUE
67
6,90
AYEN
14
1,36
AKENR
100
25
1,21
AKSEN
100
21
3,00
ODAS
29
4,98
ZOREN
100
15
1,18
GIDA SEKTÖRÜ
Bira Malt
AEFES
100
32
27,90
TBORG
4
3,35
Dondurulmuş Gıda ve Salça
DARDL
50
0,86
FRIGO
47
0,22
KERVT
13
37,55
MERKO
37
1,65
PENGD
27
1,59
SELGD
92
0,35
TATGD
41
2,60
TUKAS
18
0,95
Et ve Et Ürünleri
BANVT
19
2,46
PETUN
33
9,08
SKPLC
26
0,58
METRO
100
57
0,63
Meşrubat
ERSU
27
1,32
CCOLA
100
25
54,00
KNFRT
22
13,40
KRSTL
57
1,42
PINSU
31
4,30
Diğer Gıda
ALYAG
30
0,89
EKIZ
71
0,31
KENT
1
62,40
MANGO
92
0,38
MRTGG
83
0,17
PNSUT
26
18,40
ULKER
30
39
18,00
HAVA YOLLARI VE YER HİZMETLERİ
CLEBI
100
22
24,50
DOCO
13
137,00
THYAO
30
50
6,65
PGSUS
30
35
26,00
USAS
23
0,86
Hisse
Adeti
675.728.205
42.000.000
191.370.001
30.400.000
190.000.000
335.456.275
141.750.000
8.424.000
5.067.360
16.500.000
100.975.680
237.000.000
35.000.000
5.220.000
3.500.000.000
375.000.000
222.386.269
110.562.475
722.051.256
50.447.572
5.900.000
66.750.000
100.000.000
8.352.000
171.042.300
729.164.000
613.169.118
42.000.000
500.000.000
592.105.263
322.508.253
34.798.080
26.000.000
3.744.000
27.150.000
55.600.000
21.317.786
136.000.000
100.000.000
100.023.579
43.335.000
44.000.000
300.000.000
36.000.000
254.370.782
6.600.000
48.000.000
12.789.345
60.000.000
7.177.729
28.977.661
38.568.870
17.000.000
44.951.051
342.000.000
24.300.000
9.744.000
1.380.000.000
102.272.000
184.031.366
Piyasa Değeri
(TL mn)
505.773.523.227
395.321.535.052
587.170.068.753
18.279.925.138
17.119.246.427
8.987.185.127
6.888.000.000
55.497.300
27.664.000
1.160.900.000
1.160.678.712
1.160.678.712
21.376.330.145
20.969.847.874
973.822.500
31.168.800
10.742.803
51.150.000
185.795.251
168.270.000
51.100.000
160.776.000
15.610.000.000
1.057.500.000
680.501.983
342.743.673
1.646.276.863
406.482.272
15.134.272
4.248.000
80.100.000
307.000.000
3.811.202.122
57.628.800
232.617.528
882.288.440
1.839.507.354
209.160.000
590.000.000
42.079.308.632
17.600.139.485
16.519.736.838
1.080.402.648
765.496.274
29.926.349
5.720.000
140.587.200
44.797.500
88.404.000
7.461.225
353.600.000
95.000.000
854.059.804
246.058.004
393.481.800
25.520.000
189.000.000
13.995.136.413
47.520.000
13.736.022.228
88.440.000
68.160.000
54.994.185
8.864.476.656
53.400.000
2.225.096
1.808.206.046
14.656.171
2.890.000
827.099.343
6.156.000.000
13.924.616.975
595.350.000
1.334.928.000
9.177.000.000
2.659.072.000
158.266.975
Piyasa Değeri
($)
2012/12
238.808.972.674 40.683.052.602
186.657.318.595 32.967.868.972
277.241.639.715 44.761.616.575
8.631.155.927
559.028.268
8.083.123.106
669.753.268
4.243.441.676
519.714.000
3.252.278.200
149.416.790
26.203.929
20.546.275
13.061.995
-2.379.797
548.137.306
-17.544.000
548.032.821
-110.725.000
548.032.821
-110.725.000
10.093.172.551
737.279.976
9.901.245.514
698.315.156
459.805.704
39.502.675
14.716.842
-896.805
5.072.385
-737.687
24.151.282
389.900
87.726.168
9.202.771
79.451.343
4.152.334
24.127.674
-4.676.052
75.912.933
16.052.710
7.370.508.523
452.016.769
499.315.360
-10.932.931
321.309.780
40.946.102
161.831.849
20.356.506
777.315.673
132.938.863
191.927.037
38.964.820
7.145.886
6.259.001
2.005.760
-1.714.565
37.820.483
1.032.576
144.954.908
33.387.808
1.799.519.393
937.744.781
27.210.350
7.056.159
109.834.047
22.847.998
416.586.449
79.014.305
868.552.507
230.241.319
98.758.204 278.577.837
598.585.000
19.868.411.460
1.219.589.558
8.310.184.374
651.076.521
7.800.055.167
609.811.000
510.129.207
41.265.521
361.441.179
-6.414.634
14.130.199
7.151.070
2.700.789
-1.401.321
66.380.471
-784.818
21.151.849
438.968
41.741.348
2.134.429
3.522.936
911.376
166.957.836
2.695.963
44.855.753
-17.560.301
403.257.852
-14.869.008
116.180.181
9.668.795
185.788.659
32.671.926
12.049.672
-49.549.203
89.239.341
-7.660.526
6.608.025.125
384.601.637
22.437.320
-78.438
6.485.680.263
380.128.000
41.758.346
5.603.170
32.182.823
-1.438.216
25.966.375
387.121
4.185.502.930
205.195.042
25.213.655
-9.300.085
1.050.614
-11.449.670
853.773.099
16.870.929
6.920.143
-14.750.675
1.364.559
-564.526
390.528.043
57.421.066
2.906.652.816
166.968.003
6.574.728.257
1.370.948.692
281.103.924
20.984.466
630.307.380
67.710.000
4.333.065.773
1.155.717.057
1.255.522.924
126.303.516
74.728.257
233.653
Net Kar (TL)
2013/12
2013/03
40.642.899.227
12.951.789.690
32.946.784.018
8.634.759.034
44.207.249.931
13.851.297.976
529.034.820
140.885.204
628.755.820
142.008.204
597.845.000
129.437.000
21.491.386
-23.272.008
-24.468.548
1.493.828
2.357.366
52.689.000
13.191.000
-99.721.000
-1.123.000
-99.721.000
-1.123.000
1.014.667.135
288.094.230
990.523.181
282.572.184
36.774.662
3.696.246
-2.631.228
-116.957
-989.955
49.522
-608.127
-378.843
13.536.294
1.728.185
26.755.218
8.236.653
624.310
204.964
15.100.925
4.077.194
919.974.007
228.248.000
-118.161.434
-10.825.234
21.111.306
10.045.137
10.495.564
4.993.977
68.541.640
32.613.340
24.143.954
5.522.046
-10.327.590
1.527.269
222.056
57.945
8.350.557
-1.606.547
25.898.931
5.543.379
-426.043.567
15.771.994
-2.201.469
4.733.789
-48.846.437
12.475.921
-127.081.836
-3.819.172
-131.555.348
18.062.776
192.812.523
5.200.680
-309.171.000
-20.882.000
3.409.543.101
2.889.496.437
2.692.441.313
2.604.795.202
2.608.920.000
2.591.833.000
83.521.313
12.962.202
121.414.919
1.816.105
232.255.155
-4.108.919
-3.180.409
-41.163
-43.713.497
3.383.641
-3.071.684
-280.031
-24.558.818
1.700.941
1.163.445
578.150
2.494.069
6.332.923
-39.973.342
-5.749.437
-110.823.661
-42.463.319
-55.979.311
-4.503.601
38.255.409
7.780.610
-83.009.292
-42.812.987
-10.090.467
-2.927.341
486.356.998
274.697.578
-410.713
33.421
488.803.000
274.842.000
4.013.237
1.086.448
2.592.959
-491.338
-8.641.485
-772.953
220.153.532
50.650.871
2.908.777
2.591.086
-3.471.292
238.573
-15.667.175
-10.242.776
-16.538.474
-2.588.040
-3.169.676
-593.951
67.442.927
15.824.562
188.648.445
45.421.417
894.695.151
-19.826.975
3.054.766
-10.488.216
77.410.000
12.294.469
682.707.427
-22.339.523
91.683.825
4
39.839.133
706.291
2014/03
8.395.085.271
7.777.469.727
9.471.466.381
222.257.912
173.462.912
131.161.000
-236.217
767.129
41.771.000
48.795.000
48.795.000
553.168.994
542.075.113
-7.755.429
-754.380
-80.849
2.713.873
7.604.384
4.401.513
2.229.922
6.302.813
432.377.000
-5.755.547
21.246.914
10.562.982
68.981.917
11.093.881
-2.408.335
-12.312
4.404.443
9.110.085
-204.417.787
-277.731
-9.200.022
-89.621.743
-9.337.212
-8.863.079
-87.118.000
-26.773.982
-80.763.111
-99.637.000
18.873.889
-10.555.172
-2.730.531
-268.891
-7.027.470
8.521.077
-1.154.286
-250.991
2.917.741
-10.561.821
-19.516.585
804.897
9.006.745
-6.138.719
-23.189.508
23.854.123
17.634
21.562.000
4.765.052
122.990
-2.613.553
60.206.763
-557.578
-1.062.115
-12.120.999
-58.000
-529.449
21.580.586
51.334.625
-326.498.855
-3.470.798
-226.340.183
-102.552.797
5.864.923
Net Kar
Değişim
-35,2%
-9,9%
-31,6%
57,8%
22,1%
1,3%
a.d.
99,0%
-67,5%
216,7%
a.d.
a.d.
92,0%
91,8%
a.d.
-545,0%
a.d.
a.d.
340,0%
-46,6%
988,0%
54,6%
89,4%
46,8%
111,5%
111,5%
111,5%
100,9%
a.d.
a.d.
a.d.
64,3%
a.d.
a.d.
a.d.
-2246,6%
a.d.
a.d.
-317,2%
a.d.
a.d.
a.d.
45,6%
a.d.
33,5%
-553,2%
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
-53,9%
-83,7%
54,0%
a.d.
15,8%
85,7%
-692,2%
-91,3%
-47,2%
-92,2%
338,6%
a.d.
-238,1%
18,9%
a.d.
a.d.
-18,3%
97,8%
10,9%
36,4%
13,0%
-1546,7%
66,9%
12,5%
-913,2%
a.d.
730,4%
Piyasa Göstergeleri
F/K
PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış
14,14
1,61
9,44
0,91
11,61
1,49
8,06
0,89
14,84
1,61
9,75
0,86
18,52
2,48
10,01
0,95
18,52
2,82
11,95
1,19
14,99
2,31
10,05
1,05
28,58
4,97
25,03
2,01
57,79
0,31
11,41
0,71
a.d.
1,01
5,77
0,39
14,28
1,99
7,10
0,69
a.d.
0,88
3,92
0,32
a.d.
0,88
3,99
0,32
14,35
1,78
9,01
1,34
14,53
1,82
9,03
1,55
38,46
1,37
21,67
1,27
a.d.
2,04
a.d.
1,90
a.d.
5,20
327,80
2,57
20,59
1,69
4,76
0,54
9,57
1,06
7,01
0,78
7,34
0,58
65,11
1,71
19,29
0,71
7,23
0,57
9,28
1,40
7,18
0,70
13,89
1,88
8,19
1,71
a.d.
2,31
65,47
1,06
21,06
2,40
9,90
2,01
21,34
2,43
10,01
2,03
15,69
1,79
7,87
1,60
8,90
0,85
8,39
0,28
a.d.
0,27
a.d.
0,68
27,98
2,27
a.d.
5,58
0,75
10,10
0,20
10,42
0,97
8,21
0,30
1,17
1,10
11,22
2,75
a.d.
1,71
64,15
31,97
a.d.
1,10
14,03
3,06
a.d.
1,18
24,07
3,39
a.d.
1,89
11,17
1,87
1,17
0,80
9,73
0,62
a.d.
0,85
29,19
5,81
25,40
2,61
14,50
1,97
12,08
1,87
12,46
2,07
a.d.
1,80
13,40
2,07
12,08
4,29
6,77
2,08
0,42
1,73
13,28
1,03
0,13
a.d.
16,98
1,07
a.d.
0,74
a.d.
0,83
a.d.
a.d.
18,31
1,50
7,82
1,81
5,16
0,61
a.d.
1,31
a.d.
1,79
22,32
0,71
a.d.
0,76
a.d.
1,73
13,21
0,73
a.d.
3,28
a.d.
1,70
9,97
0,55
7,17
0,52
a.d.
2,05
8,00
0,51
9,97
1,27
8,36
0,76
a.d.
a.d.
a.d.
5,33
a.d.
0,18
3,78
0,21
56,38
4,85
16,84
2,80
a.d.
1,63
42,53
2,07
58,32
5,14
17,37
2,87
11,50
1,90
5,66
1,53
21,25
1,03
17,03
1,28
a.d.
0,78
a.d.
0,70
26,07
4,63
21,16
2,07
a.d.
1,10
41,82
1,20
a.d.
0,73
144,87
1,03
a.d.
5,59
199,42
3,08
a.d.
0,88
a.d.
17,31
a.d.
0,65
a.d.
1,04
11,30
1,77
11,86
0,99
31,64
5,86
18,95
2,19
18,43
1,57
7,81
1,02
59,11
15,82
9,08
1,68
17,24
2,61
2,36
0,66
19,17
1,33
8,80
0,99
a.d.
2,48
10,84
1,35
3,52
0,48
95,55
1,27
Tarih
TL/USD
BIST 100
Finansal Göstergeler (%; Yıllık)
Getiri (%)
Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık
Aylık
70.710.370.406
1,58
5,27
40.923.887.912
1,52
5,11
90.007.450.353
1,50
5,09
4.372.304.579
1,3%
8,4%
4,02
14,51
3.386.955.579
3,4%
8,6%
0,25
-0,58
3.019.038.000
5,2%
10,5%
0,76
4,72
56.656.291
7,0%
8,2%
0,00
0,00
20.799.035
0,9%
7,4%
0,00
-6,45
23.189.253
0,0%
6,9%
4,60
-1,09
267.273.000
3,9%
9,9%
10,49
27,03
985.349.000
-0,7%
8,2%
7,79
29,59
985.349.000
-0,7%
8,2%
7,79
29,59
4.818.476.116
-3,0%
4,6%
0,43
3,65
4.315.418.627
3,0%
10,4%
1,65
8,07
621.402.483
2,0%
6,1%
-3,10
4,09
12.130.235
-14,4%
-2,4%
5,71
8,19
4.257.036
-19,2%
0,3%
17,78
15,85
25.343.172
1,8%
11,6%
-6,06
-0,96
8.174.465
7,8%
11,4%
-0,54
20,73
-848.596
23,4%
3,7%
-2,74
-4,05
42.222.568
1,6%
8,0%
2,82
14,96
-6.300.663
7,8%
9,8%
-1,44
1,48
1.941.254.000
10,9%
21,2%
6,70
20,87
888.013.567
-6,2%
1,7%
-0,70
-2,08
164.369.878
7,7%
21,5%
0,00
5,52
81.718.807
7,7%
21,5%
-0,64
-0,32
533.681.676
7,7%
21,5%
3,64
20,63
503.057.489
-9,0%
-1,1%
-0,79
-0,77
17.250.540
-30,0%
-9,1%
0,00
-3,23
-94.663
a.d.
a.d.
-2,70
-1,37
80.204.645
1,8%
2,0%
0,84
-0,83
405.696.967
1,2%
3,7%
-1,29
2,33
8.362.377.686
-81,1%
22,0%
2,78
2,37
-1.425.350
-410,4%
53,2%
-0,43
1,17
802.342.856
-20,9%
21,9%
0,74
3,82
1.956.528.942
-25,4%
14,1%
1,68
4,31
1.642.424.318
-8,5%
16,7%
13,21
6,01
184.450.920
28,3%
6,4%
0,61
-1,97
3.778.056.000
-49,9%
19,9%
0,85
0,85
6.763.951.085
-20,8%
-8,3%
-1,69
2,09
3.135.917.054
8,7%
23,4%
-2,18
12,28
3.200.175.000
-0,9%
15,9%
1,27
11,38
-64.257.946
18,3%
30,9%
-5,63
13,18
835.046.989
14,1%
1,2%
-1,29
-0,47
96.833.539
197,9%
6,9%
-3,37
3,61
10.865.500
-16,4%
2,5%
0,00
-4,35
284.087.629
-19,1%
8,8%
1,76
1,49
6.227.174
6,9%
11,8%
-1,79
11,49
55.731.045
-34,1%
-12,0%
-1,85
-1,24
1.413.410
10,2%
-6,5%
-2,78
-7,89
240.224.902
-0,1%
5,9%
0,78
0,00
139.663.790
-32,4%
-8,1%
-3,06
-6,86
790.726.034
-36,3%
2,1%
-1,08
-0,94
644.762.130
-2,9%
6,5%
1,23
-0,81
-6.357.366
7,8%
9,2%
-0,66
3,53
146.643.739
-146,6%
-12,2%
-3,33
-4,92
5.677.531
-3,4%
4,9%
-1,56
-1,56
1.875.304.227
2,2%
10,6%
-1,21
2,85
-21.275
-1,9%
5,6%
-5,04
-0,75
1.836.481.000
4,3%
16,9%
3,05
4,45
12.996.595
11,6%
27,0%
-1,11
8,06
943.123
5,9%
7,9%
-0,70
-3,40
24.904.784
-9,1%
-4,6%
-2,27
5,91
126.956.781
-92,5%
-78,6%
-2,70
-3,30
11.232.049
-0,4%
3,0%
3,49
3,49
27.420.595
-16,5%
0,9%
0,00
-3,13
32.378.345
-2,9%
1,5%
-4,95
1,46
26.661.818
-586,9%
-528,5%
0,00
-9,52
2.851.708
-56,5%
-47,6%
-15,00 -19,05
6.752.814
8,7%
8,5%
-1,34
0,82
19.659.452
6,9%
12,1%
-1,10
2,86
11.836.852.321
2,8%
19,6%
-0,44
0,08
281.759.796
1,9%
18,9%
3,81
4,26
-79.740.000
4,1%
28,6%
1,86
10,74
10.886.435.677
2,4%
11,5%
-2,64
0,15
757.864.886
a.d.
a.d.
-2,99
-9,25
-9.468.038
a.d.
a.d.
-2,27
-5,49
22.07.14
2,1179
82.531
Yıllık
8,86
10,67
8,82
18,62
-11,90
-0,23
10,81
-46,30
-2,15
132,07
49,14
49,14
7,08
36,33
12,19
-17,78
-9,28
30,25
54,66
-7,79
14,06
44,26
163,13
33,65
76,88
-5,78
83,87
-22,17
-81,53
4,35
-25,23
13,73
-2,92
7,48
-13,38
-11,03
-4,76
8,26
-4,07
17,32
9,55
0,72
18,37
11,20
19,44
-26,67
-7,05
135,71
-34,02
-14,63
2,36
14,46
0,86
-30,11
38,42
-28,40
23,53
65,98
109,52
-2,96
37,58
158,18
27,60
-1,00
-11,88
-22,50
-34,32
72,73
-76,06
22,92
42,09
5,77
62,25
62,25
-17,49
-5,45
-72,70
Hisse
Senetleri
BIST 100 Endeksi
BIST 30 Endeksi
BIST TÜM Endeksi
Arçelik
BSH Ev Aletleri
İhlas Ev Aletleri
Silverline Endüstri
Vestel Beyaz Eşya
Vestel
Borusan Mannesmann
Burçelik
Burçelik Vana
Çelik Halat
Çemtaş
Çemaş Döküm
Demisaş Döküm
Erbosan
Ereğli Demir Çelik
İzmir Demir Çelik
Kardemir (A)
Kardemir (B)
Kardemir (D)
Feniş Alüminyum
Metal Gayrimenkul
Karakaş Atlantis
Sarkuysan
Aksu Enerji
Ayen Enerji
Ak Enerji
Aksa Enerji
Odaş Elektrik
Zorlu Enerji
Anadolu Efes
T. Tuborg
Dardanel
Frigo Pak Gıda
Kerevitaş Gıda
Merko Gıda
Penguen Gıda
Selçuk Gıda
Tat Gıda
Tukaş
Banvit
Pınar Et Ve Un
Şeker Piliç
Metro Holding
Ersu Gıda
Coca Cola İçecek
Konfrut Gıda
Kristal Kola
Pınar Su
Altınyağ
Ekiz Yağ Sanayii
Kent Gıda
Mango Gıda
Mert Gıda
Pınar Süt
Ülker Bisküvi
Çelebi
DO-CO
Türk Hava Yolları
Pegasus
Usaş Yatırımlar Holding
Piyasa Verileri Tablosu
Hisse
Endeks H.A.O. Kapanış
(%)
(TL)
Kodları
82.530,53
XU100
İNŞAAT SEKTÖRÜ
Boya
CBSBO
66
0,21
DYOBY
24
1,76
EMNIS
13
2,07
MRSHL
8
36,40
PRTAS
71
0,21
Cam ve Cam Ürünleri
ANACM
100
20
1,81
DENCM
35
6,92
TRKCM
100
28
2,79
Çimento
ADANA
58
4,79
ADBGR
9
3,25
ADNAC
49
0,65
AFYON
100
47
53,65
AKCNS
19
13,40
ASLAN
2
30,40
BOLUC
26
3,99
BSOKE
13
2,64
BTCIM
15
7,53
BUCIM
24
5,67
CIMSA
100
25
14,70
CMBTN
47
37,10
CMENT
2
7,49
GOLTS
100
57
59,50
KONYA
100
15
271,00
MRDIN
33
5,20
NUHCM
11
9,91
UNYEC
8
4,77
İnşaat Malzemeleri
ALCAR
14
37,95
YYAPI
8
0,58
DOGUB
43
1,11
ECYAP
5
4,44
EGPRO
2
4,15
EPLAS
25
1,80
KLMSN
31
3,15
HZNDR
6
4,40
INTEM
23
13,15
IZOCM
5
29,05
PIMAS
16
2,54
TUDDF
4
5,16
Seramik Ürünleri
EGSER
34
3,27
KUTPO
22
3,39
USAK
82
0,90
KİMYA SEKTÖRÜ
Gübre
BAGFS
100
57
54,00
EGGUB
43
18,65
GUBRF
100
22
4,68
Tarım İlaçları
HEKTS
41
2,25
Diğer Kimyasallar
ALKIM
100
31
16,40
SODA
100
10
3,80
MAKİNA VE TEÇHİZAT SEKTÖRÜ
MAKTK
39
1,07
BAYRD
27
6,18
MEDYA SEKTÖRÜ
DGZTE
5
1,30
DOBUR
6
2,79
IHGZT
31
0,43
TARAF
37
3,52
HURGZ
100
21
0,66
MOTORLU TAŞIT SEKTÖRÜ
Lastik
BRISA
100
10
7,27
GOODY
100
23
81,20
KORDS
7
4,19
Hisse
Adeti
19.693.050
100.000.000
12.773.031
10.000.000
24.880.928
444.000.000
6.000.000
739.000.000
88.178.885
82.667.705
165.335.410
3.000.000
191.447.068
73.000.000
143.235.330
78.750.000
80.000.000
105.815.808
135.084.442
1.770.000
87.112.463
7.200.000
4.873.440
109.524.000
150.213.600
123.586.411
10.800.000
232.707.815
20.000.000
112.830.900
59.566.900
20.000.000
30.000.000
15.750.000
4.860.000
24.534.143
36.000.000
54.000.000
75.000.000
39.916.800
43.335.931
9.000.000
10.000.000
334.000.000
75.857.033
24.725.000
503.000.000
100.000.000
8.300.000
105.000.000
19.559.175
120.000.000
9.600.000
552.000.000
305.116.875
11.917.664
194.529.076
Piyasa Değeri
(TL mn)
505.773.523.227
21.390.521.100
575.800.710
4.135.541
176.000.000
26.440.174
364.000.000
5.224.995
2.906.970.000
803.640.000
41.520.000
2.061.810.000
14.826.471.872
422.376.860
268.670.041
107.468.016
160.950.000
2.565.390.715
2.219.200.000
571.508.967
207.900.000
602.400.000
599.975.631
1.985.741.297
65.667.000
652.472.349
428.400.000
1.320.702.240
569.524.800
1.488.616.776
589.507.179
2.661.708.228
409.860.000
134.970.533
22.200.000
500.969.196
247.202.635
36.000.000
94.500.000
69.300.000
63.909.000
712.716.864
91.440.000
278.640.000
419.570.290
245.250.000
135.317.952
39.002.338
4.723.188.325
2.235.620.000
486.000.000
186.500.000
1.563.120.000
170.678.325
170.678.325
2.316.890.000
405.490.000
1.911.400.000
107.000.000
107.000.000
51.294.000
640.782.098
136.500.000
54.570.098
51.600.000
33.792.000
364.320.000
31.961.713.770
4.000.990.824
2.218.199.681
967.714.315
815.076.828
Piyasa Değeri
($)
238.808.972.674
10.099.873.034
271.873.417
1.952.661
83.101.185
12.484.147
171.868.360
2.467.064
1.372.571.887
379.451.343
19.604.325
973.516.219
7.000.553.318
199.431.919
126.856.811
50.742.725
75.995.089
1.211.289.822
1.047.830.398
269.847.003
98.163.275
284.432.693
283.287.989
937.599.177
31.005.713
308.075.145
202.275.839
623.590.462
268.910.147
702.873.968
278.345.143
1.256.767.660
193.521.885
63.728.473
10.482.081
236.540.534
116.720.636
16.997.970
44.619.670
32.721.092
30.175.646
336.520.546
43.174.843
131.564.285
198.106.752
115.798.668
63.892.512
18.415.571
2.230.128.110
1.055.583.361
229.472.591
88.058.926
738.051.844
80.588.472
80.588.472
1.093.956.277
191.458.520
902.497.757
50.521.743
50.521.743
24.219.274
302.555.408
64.450.635
25.766.135
24.363.757
15.955.428
172.019.453
15.091.228.939
1.889.131.132
1.047.358.082
456.921.627
384.851.423
2012/12
40.683.052.602
1.117.786.324
6.874.112
-2.205.341
17.499.802
-7.158.858
-3.100.854
1.839.363
148.991.208
73.757.339
-422.436
75.656.305
821.013.737
88.521.124
88.521.124
88.521.124
-7.216.059
120.033.265
37.647.367
24.639.084
5.197.314
17.435.302
13.481.914
115.352.589
-214.130
12.744.000
18.088.362
37.383.888
37.441.502
64.433.571
59.002.396
109.572.827
25.871.576
-3.072.106
-3.347.162
30.301.300
19.716.258
-1.570.107
5.285.557
4.623.071
-2.126.651
25.741.785
5.634.945
2.514.361
31.334.440
22.542.018
7.484.154
1.308.268
392.672.323
225.514.838
23.902.850
11.823.775
189.788.213
19.955.388
19.955.388
147.202.097
15.098.841
132.103.256
-20.227.069
-20.227.069
525.862
178.026.601
19.199.798
7.075.787
-1.134.733
2.224.452
150.661.297
2.018.229.329
188.354.361
95.320.182
52.110.135
40.924.044
Net Kar (TL)
2013/12
2013/03
40.642.899.227
12.951.789.690
1.375.772.192
165.163.317
-4.697.266
-7.099.134
-1.742.865
11.329.601
1.565.075
-13.041.845
-1.733.209
-2.985.022
-6.190.620
1.002.485
227.714.168
35.090.478
111.405.194
31.851.365
-884.737
-1.046.119
117.193.711
4.285.232
1.116.596.775
120.808.870
67.705.183
9.336.193
67.705.183
9.336.193
67.705.183
9.336.193
2.021.623
-1.325.265
157.887.004
22.071.703
32.816.316
3.135.770
44.640.287
3.166.716
8.875.492
2.311.235
39.616.115
6.378.661
30.730.349
4.136.245
302.310.817
24.515.594
3.152.894
1.463.726
34.301.000
-11.197.000
27.225.628
3.595.806
34.627.032
992.993
52.285.586
3.549.157
87.906.537
23.772.972
55.084.546
6.231.978
-3.649.107
7.701.345
34.460.542
3.005.170
-39.128.953
4.096.090
-1.253.020
-389.748
-30.205.945
713.340
15.694.011
1.828.368
3.651.365
-1.564.598
12.795.675
3.017.957
3.546.193
2.088.966
-1.976.151
-1.229.968
27.019.305
6.100.304
-2.367.809
-2.510.112
-25.884.320
-7.454.424
39.807.622
8.661.758
29.121.521
6.437.437
14.397.224
2.363.083
-3.711.123
-138.762
329.247.427
82.242.088
88.837.770
34.780.027
1.994.501
1.939.335
-7.870.664
-922.852
94.713.933
33.763.544
18.033.761
8.840.974
18.033.761
8.840.974
222.375.896
38.621.087
16.556.238
3.734.911
205.819.658
34.886.176
-37.506.140
-2.157.558
-37.506.140
-2.157.558
282.479
-27.075.051
-7.439.368
27.702.671
5.775.625
2.523.470
359.674
2.272.165
-1.446.804
1.520.624
967.308
-61.093.981
-13.095.171
2.303.122.709
470.864.953
243.852.418
36.645.918
144.348.171
25.832.510
68.681.439
10.954.072
30.822.808
-140.664
2014/03
8.395.085.271
475.520.945
-7.292.976
-672.815
-1.458.401
-5.161.760
26.393.134
-6.056.630
-184.189
32.633.953
351.657.231
30.852.835
30.852.835
30.852.835
564.853
68.213.687
6.859.123
17.067.207
9.840.335
24.695.402
20.937.787
35.593.541
124.678
7.355.000
14.346.043
8.684.552
13.113.551
23.305.540
8.397.427
53.642.993
10.164.778
-7.809.131
-109.447
11.322.614
-1.178.143
2.431.401
2.731.615
2.420.818
921.786
43.935.775
-4.605.609
-6.583.464
51.120.563
9.905.068
42.065.667
-850.172
145.639.839
37.536.556
15.080.847
3.219.802
19.235.907
13.758.247
13.758.247
94.345.036
10.236.354
84.108.682
-4.490.843
-4.490.843
-18.193.962
4.112.671
195.868
1.519.072
582.487
-24.604.060
603.319.931
107.888.233
49.573.892
27.142.464
31.171.877
Net Kar
Değişim
-35,2%
187,9%
-2,7%
a.d.
a.d.
15,9%
16,6%
a.d.
-24,8%
a.d.
82,4%
661,5%
191,1%
230,5%
230,5%
230,5%
a.d.
209,1%
118,7%
439,0%
325,8%
287,2%
406,2%
45,2%
-91,5%
a.d.
299,0%
774,6%
269,5%
-2,0%
34,7%
596,5%
238,2%
a.d.
71,9%
1487,3%
a.d.
a.d.
-9,5%
15,9%
a.d.
620,2%
-83,5%
11,7%
490,2%
53,9%
1680,1%
-512,7%
77%
7,9%
677,6%
a.d.
-43,0%
55,6%
55,6%
144,3%
174,1%
141,1%
-1
-108,1%
-86,2%
-145%
-28,8%
-45,5%
a.d.
-39,8%
-87,9%
28%
194,4%
91,9%
147,8%
a.d.
Piyasa Göstergeleri
F/K
PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış
14,14
1,61
9,44
0,91
13,41
2,35
9,65
2,00
19,36
2,82
8,15
1,01
a.d.
a.d.
50,51
5,31
19,36
1,85
5,14
0,77
a.d.
8,35
a.d.
1,13
a.d.
3,54
120,66
1,31
a.d.
2,95
19,16
1,37
13,08
0,83
8,20
1,25
10,93
0,63
7,69
1,11
a.d.
1,56
120,49
0,70
14,17
0,93
8,89
1,39
12,68
2,20
8,92
2,11
8,77
2,60
6,91
1,85
8,36
1,76
6,48
1,74
12,05
0,35
7,42
1,99
41,15
3,93
18,81
2,56
12,57
2,82
8,72
2,17
60,73
9,82
44,55
12,01
9,76
2,31
7,43
2,06
12,67
1,03
6,82
1,72
10,40
1,34
6,26
1,37
12,62
2,29
7,96
1,08
6,34
2,07
8,35
2,21
36,20
1,69
12,64
0,42
12,35
0,80
5,15
0,97
11,28
1,50
6,26
1,61
31,21
4,28
18,89
4,01
9,21
2,77
7,75
2,64
17,02
1,63
7,10
1,75
10,30
2,51
7,05
2,21
11,39
2,25
9,50
0,85
9,85
1,32
8,32
0,74
a.d.
0,77
a.d.
0,59
a.d.
1,46
a.d.
14,87
a.d.
6,02
9,79
1,04
19,48
1,50
8,48
0,96
4,71
a.d.
6,99
0,60
7,55
1,48
5,15
0,58
17,87
2,54
11,26
0,86
363,94
3,06
13,26
0,09
10,99
4,41
15,51
2,08
a.d.
0,89
9,28
0,81
a.d.
6,21
a.d.
0,89
4,45
0,92
5,09
0,79
7,53
1,38
4,32
0,88
2,50
0,73
5,52
0,57
a.d.
0,43
8,22
1,03
5,60
0,89
6,01
7,03
21,50
2,00
5,59
0,87
32,11
2,04
23,61
1,95
a.d.
1,63
8,83
1,12
19,49
2,04
4,43
0,70
7,44
1,68
6,46
1,46
7,44
1,68
6,52
1,46
0,00
0,00
6,54
18,26
17,59
2,26
8,95
1,76
7,49
1,46
6,27
1,29
0,00
0,00
0,00
3,22
a.d.
a.d.
a.d.
3,22
181,59
3,53
27,15
1,89
7,95
0,52
8,60
0,74
5,24
0,42
5,29
0,31
23,13
1,65
13,71
0,47
9,85
0,24
a.d.
0,65
29,75
2,28
11,34
2,10
a.d.
0,57
9,42
0,87
13,13
3,31
11,42
1,06
12,70
2,21
9,18
1,16
13,20
4,56
10,24
1,85
11,40
2,45
8,75
0,80
13,12
0,88
8,22
0,76
Tarih
TL/USD
BIST 100
Finansal Göstergeler (%; Yıllık)
Getiri (%)
Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık
Aylık
70.710.370.406
1,58
5,27
3.372.839.410
-0,3%
12,5%
-0,49
11,53
380.859.277
-27,9%
7,3%
-3,12
14,92
63.637.361
-106,8%
10,5%
0,00
0,00
291.129.398
1,5%
15,2%
-0,56
12,82
22.538.331
-29,4%
-3,2%
-15,85
59,23
-12.986.674
-0,7%
6,3%
0,83
2,54
16.540.861
-3,9%
7,7%
0,00
0,00
1.228.362.805
4,4%
11,4%
2,17
7,99
917.241.111
4,7%
14,7%
2,84
7,58
-64.598
0,0%
3,5%
2,22
2,06
311.186.292
8,5%
16,1%
1,45
14,33
842.343.340
15,9%
23,6%
2,42
7,00
-14.026.469
21,8%
27,0%
3,46
7,40
-13.149.815
21,8%
27,0%
2,52
6,21
-26.299.630
21,8%
28,4%
3,17
4,84
-3.696.657
6,4%
14,4%
1,71
1,61
241.306.850
15,8%
25,0%
0,37
5,51
48.530.999
19,3%
27,2%
0,16
-3,18
18.592.478
20,5%
28,0%
2,31
21,65
8.047.900
13,1%
25,8%
12,82
25,12
127.458.164
10,9%
22,3%
1,89
9,61
36.477.068
8,1%
13,9%
-1,56
17,39
198.709.460
31,7%
26,7%
3,89
12,21
-2.798.860
1,2%
3,4%
0,95
3,06
40.868.000
7,4%
18,7%
-2,22
3,31
109.046.358
11,4%
25,7%
9,68
10,08
-98.645.085
13,8%
21,3%
2,26
0,37
-8.496.498
29,1%
34,3%
0,78
5,69
229.427.951
8,9%
24,9%
-0,40
-0,90
-49.008.874
23,4%
31,5%
1,71
-4,02
804.561.293
-4,0%
4,7%
-0,20
5,96
-122.923.311
10,7%
9,1%
4,12
8,58
4.339.253
-21,5%
-4,7%
-4,92 -14,71
-159.678
-65,6%
-21,5%
-0,89
-1,77
469.441.577
-2,1%
11,4%
0,00
-3,06
68.638.022
3,9%
11,4%
-1,43
-2,81
52.461.377
5,2%
8,6%
5,26
50,00
61.913.991
4,8%
11,6%
-1,25
4,65
3.380.656
4,6%
7,8%
-4,35
-5,38
-4.079.847
0,0%
0,8%
0,77
33,91
11.936.816
18,6%
13,3%
0,87
-0,51
48.411.670
-2,6%
8,8%
-0,39
2,83
211.200.767
-4,6%
-0,2%
-0,19
-0,19
116.712.695
10,2%
15,2%
-1,33
7,74
-12.709.599
13,0%
21,9%
-0,30
9,00
12.808.608
20,7%
10,9%
-2,59
15,31
116.613.686
-3,0%
12,8%
-1,10
-1,10
451.607.631
11,1%
18,6%
0,88
6,59
413.565.219
2,0%
12,8%
1,96
6,59
203.230.925
4,3%
8,5%
3,65
5,06
61.142.699
-1,7%
12,9%
3,90
9,06
149.191.595
3,3%
16,9%
-1,68
5,64
16.502.175
18,0%
22,6%
0,45
4,65
16.502.175
18,0%
22,6%
0,45
4,65
21.540.237
13,5%
20,3%
0,23
8,54
10.925.546
9,8%
19,7%
-0,61
2,50
10.614.691
17,1%
20,9%
1,06
14,59
17.389.708
-54,6%
-8,8%
0,94
-0,93
7.426.174
-110,2%
-24,6%
0,94
-0,93
9.963.534
0,9%
7,0%
-2,68
11,55
253.338.682
3,6%
5,1%
-0,43
-4,23
-73.943.430
12,9%
6,1%
-0,76
-0,76
-6.928.085
2,3%
4,0%
-1,76
-2,11
6.681.916
5,8%
-13,2%
2,38
-8,51
3.915.825
6,3%
18,6%
-3,56 -17,95
323.612.456
-9,2%
9,8%
1,54
8,20
6.393.354.530
9,4%
12,8%
3,79
9,05
1.021.366.439
7,4%
12,4%
6,97
13,42
664.642.608
10,8%
18,5%
5,36
8,18
-73.275.086
7,5%
9,2%
12,86
24,92
429.998.917
3,8%
9,6%
2,70
7,16
22.07.14
2,1179
82.531
Yıllık
8,86
22,95
6,86
5,00
41,94
-8,41
-9,23
5,00
-8,75
-27,19
-12,63
13,57
18,70
17,69
15,25
3,17
12,95
22,59
1,00
82,19
81,84
20,78
24,68
26,18
-8,62
9,50
17,40
5,94
14,79
-12,18
1,46
5,86
20,83
-36,96
-15,27
2,30
-14,26
23,29
24,51
4,76
51,15
-1,17
37,18
-26,07
36,97
50,45
74,74
-14,29
41,10
26,78
26,46
15,48
38,39
34,73
34,73
61,78
38,05
85,51
5,42
5,42
5,82
-21,70
4,85
0,52
-30,65
-66,79
-16,46
38,63
55,00
44,06
90,00
30,94
Hisse
Senetleri
BIST 100 Endeksi
Çbs Boya
Dyo Boya
Eminiş Ambalaj
Marshall
ÇBS Printaş
Anadolu Cam
Denizli Cam
Trakya Cam
Adana Çimento (A)
Adana Çimento (B)
Adana Çimento (C)
Afyon Çimento
Akçansa
Aslan Çimento
Bolu Çimento
Batısöke Çimento
Batı Çimento
Bursa Çimento
Çimsa
Çimbeton
Çimentaş
Göltaş Çimento
Konya Çimento
Mardin Çimento
Nuh Çimento
Ünye Çimento
Alarko Carrier
Yeşil Yapı
Doğusan
Eczacıbaşı Yapı
Ege Profil
Egeplast
Klimasan Klima
Haznedar Refrakter
İntema
İzocam
Pimaş
T. Demir Döküm
Ege Seramik
Kütahya Porselen
Uşak Seramik
Bagfaş
Ege Gübre
Gübre Fabrik.
Hektaş
Alkim Kimya
Soda Sanayii
Makina Takım
Baysan Trafo Radyatörleri
Doğan Gazetecilik
Doğan Burda
İhlas Gazetecilik
Taraf Gazetecilik
Hürriyet Gzt.
Brisa
Good-Year
Kordsa Global
Piyasa Verileri Tablosu
Hisse
Endeks H.A.O. Kapanış
(%)
(TL)
Kodları
82.530,53
XU100
Otomotiv Üretimi
ASUZU
100
16
21,55
DOAS
100
26
8,75
FROTO
100
18
29,30
KARSN
100
32
1,25
OTKAR
100
27
57,15
TOASO
30
24
13,15
TMSN
100
17
5,17
TTRAK
100
24
73,50
Otomotiv Yan Sanayii
BFREN
15
131,00
DITAS
25
6,83
COMDO
6
4,73
EGEEN
100
34
104,50
FMIZP
13
13,45
KATMR
36
2,08
MUTLU
4
8,53
PARSN
13
5,17
ORMAN ÜRÜNLERİ SEKTÖRÜ
Kağıt Ürünleri
ALKA
19
1,68
BAKAB
21
2,53
DENTA
4
3,43
ISYHO
70
0,46
KAPLM
16
2,55
KARTN
100
26
243,50
OLMIP
12
6,96
TIRE
31
1,09
VKING
38
0,83
Kırtasiye
ADEL
22
53,40
SERVE
64
0,96
Matbaacılık
DURDO
40
2,22
Mobilya
GENTS
27
1,86
DGKLB
8
1,51
PAZARLAMA SEKTÖRÜ
MIPAZ
13
1,05
AKPAZ
34
2,07
PERAKENDECİLİK SEKTÖRÜ
BIMAS
30
60
51,95
BIZIM
100
46
18,85
BOYNR
3
5,42
CARFA
3
16,00
CARFB
2
18,85
MGROS
30
19
19,75
KILER
15
1,51
UYUM
25
1,95
KIPA
7
1,26
PETRO KİMYA SEKTÖRÜ
Petrol Ürünleri
AYGAZ
100
24
9,05
PETKM
30
34
3,68
TUPRS
30
49
51,35
Pertrol Ürünleri Dağıtımı
PTOFS
100
4
4,36
TRCAS
100
23
2,52
SAĞLIK SEKTÖRÜ
İlaç
DEVA
17
2,13
ECILC
100
24
2,22
SELEC
15
2,32
Tıbbi Hizmetler
LKMNH
50
3,00
SPOR KLÜPLERİ
BJKAS
100
42
2,06
FENER
100
19
35,00
GSRAY
100
28
21,70
TSPOR
45
4,12
TEKNOLOJİ SEKTÖRÜ
Bilişim Sektörü
ARENA
48
3,03
ARMDA
47
2,83
BMEKS
100
33
1,59
DESPC
32
2,43
DGATE
33
4,21
ESCOM
27
1,01
INDES
41
4,60
LINK
30
4 82
4,82
LOGO
100
26
21,05
TKNSA
100
11
11,90
Hisse
Adeti
25.419.707
220.000.000
350.910.000
460.000.000
24.000.000
500.000.000
115.000.000
53.369.000
2.500.000
10.000.000
66.844.800
3.150.000
14.276.790
25.000.000
56.700.000
77.112.000
52.500.000
36.000.000
70.000.000
140.000.000
20.000.000
2.837.014
32.602.500
200.000.000
40.000.000
7.875.000
8.562.587
16.575.788
95.000.000
209.069.767
178.354.952
46.086.740
303.600.000
40.000.000
92.070.000
59.664.348
53.757.277
178.030.000
134.620.000
60.000.000
1.332.682.000
300.000.000
1.000.000.000
250.419.200
577.500.000
225.000.000
200.000.000
548.208.000
621.000.000
24.000.000
240.000.000
25.000.000
21.645.000
25.000.000
32.000.000
24.000.000
120.000.000
23.000.000
10.000.000
49.992.100
56.000.000
5 500 000
5.500.000
25.000.000
110.000.000
Piyasa Değeri
(TL mn)
505.773.523.227
25.793.229.176
547.794.676
1.925.000.000
10.281.663.000
575.000.000
1.371.600.000
6.575.000.000
594.550.000
3.922.621.500
2.167.493.770
327.500.000
68.300.000
316.175.904
329.175.000
192.022.826
52.000.000
483.651.000
398.669.040
2.661.645.040
1.703.706.360
88.200.000
91.080.000
240.100.000
64.400.000
51.000.000
690.812.960
226.913.400
218.000.000
33.200.000
428.745.084
420.525.000
8.220.084
36.798.248
36.798.248
492.395.348
176.700.000
315.695.348
282.672.251
187.272.700
95.399.552
24.508.541.652
15.772.020.000
754.000.000
499.019.400
954.629.563
1.013.324.669
3.516.092.500
203.276.200
117.000.000
1.679.179.320
22.338.925.920
19.254.025.920
2.715.000.000
3.680.000.000
12.859.025.920
3.084.900.000
2.517.900.000
567.000.000
3.155.741.760
3.083.741.760
426.000.000
1.217.021.760
1.440.720.000
72.000.000
72.000.000
1.942.096.500
494.400.000
875.000.000
469.696.500
103.000.000
58.077.733.995
1.314.522.021
96.960.000
67.920.000
190.800.000
55.890.000
42.100.000
50.492.021
257.600.000
26 510 000
26.510.000
526.250.000
1.309.000.000
Piyasa Değeri
($)
238.808.972.674
12.178.681.324
258.649.925
908.919.212
4.854.649.889
271.495.349
647.622.645
3.104.490.297
280.726.191
1.852.127.815
1.023.416.483
154.634.308
32.248.926
149.287.456
155.425.185
90.666.616
24.552.623
228.363.473
188.237.896
1.256.737.825
804.431.918
41.645.026
43.004.863
113.367.014
30.407.479
24.080.457
326.178.271
107.140.753
102.932.150
15.675.905
202.438.776
198.557.533
3.881.243
17.374.875
17.374.875
232.492.256
83.431.701
149.060.554
133.468.177
88.423.769
45.044.408
11.572.095.780
7.447.008.830
356.013.032
235.619.907
450.743.455
478.457.278
1.660.178.715
95.980.075
55.243.401
792.851.088
10.547.677.379
9.091.093.026
1.281.930.214
1.737.570.235
6.071.592.578
1.456.584.352
1.188.866.330
267.718.023
1.490.033.410
1.456.037.471
201.142.641
574.636.083
680.258.747
33.995.939
33.995.939
916.991.595
233.438.784
413.145.097
221.774.635
48.633.080
27.422.321.165
620.672.374
45.781.198
32.069.503
90.089.239
26.389.348
19.878.181
23.840.607
121.629.916
12 517 116
12.517.116
248.477.265
618.065.064
2012/12
40.683.052.602
1.703.403.352
1.338.984
258.217.000
684.903.595
-59.052.549
78.276.597
442.039.000
29.542.521
268.138.204
126.471.616
28.519.916
-2.165.781
14.822.117
19.095.735
5.339.029
10.160.085
41.056.480
9.644.035
153.334.508
92.584.055
6.883.696
10.122.738
29.422.628
-3.032.133
1.098.268
27.061.619
17.808.757
12.026.276
-8.807.794
23.367.513
24.414.458
-1.046.945
6.846.425
6.846.425
30.536.515
11.902.998
18.633.517
-21.246.916
-28.547.687
7.300.771
132.726.035
331.798.000
26.097.011
7.577.092
-10.356.385
-10.356.385
88.063.000
6.614.000
-15.327.298
-291.383.000
1.882.058.899
1.793.653.925
304.930.000
24.604.925
1.464.119.000
88.404.974
17.766.000
70.638.974
222.214.235
216.846.935
34.240.843
34.414.000
148.192.092
5.367.300
5.367.300
-239.996.455
-68.299.282
-10.633.926
-99.881.636
-61.181.611
5.148.413.271
65.237.753
15.709.315
9.479.246
1.908.100
7.932.811
1.898.778
1.959.160
16.646.294
-1.049.777
1 049 777
10.753.826
50.535.000
Net Kar (TL)
2013/12
2013/03
40.642.899.227
12.951.789.690
1.952.768.816
422.298.554
198.745.796
2.574.483
223.948.000
63.814.000
641.471.786
176.070.116
15.849.219
-11.342.335
96.561.743
26.122.105
434.223.000
104.775.000
62.063.333
279.905.939
60.285.185
106.501.475
11.920.481
8.563.922
1.466.029
3.915.890
-449.898
15.310.785
-2.104.849
29.623.879
2.832.694
7.612.954
830.227
-8.212.605
2.333.212
38.978.311
6.331.838
10.708.339
681.228
122.604.119
20.955.905
58.769.255
13.346.922
4.197.652
-657.001
6.586.671
1.294.395
-2.851.268
3.066.258
27.585.092
4.752.767
-1.895.592
157.232
35.795.269
3.819.897
16.697.046
3.331.678
2.561.519
393.155
-29.907.134
-2.811.459
50.112.708
8.324.347
49.662.101
8.463.479
450.607
-139.132
-7.990.319
-1.686.080
-7.990.319
-1.686.080
21.712.475
970.716
21.048.924
2.401.947
663.551
-1.431.231
-7.897.760
-529.687
-9.573.961
-1.876.597
1.676.201
1.346.910
-854.130.526
33.897.053
412.984.000
97.235.000
39.820.599
9.131.446
10.882.177
-4.552.196
-100.755.792
-8.026.762
-100.755.792
-8.026.762
-463.175.000
34.872.000
-25.321.000
-5.955.000
2.339.282
-351.673
-630.149.000
-80.429.000
1.505.325.457
194.751.209
1.451.372.680
171.809.806
205.253.000
40.148.000
48.896.680
3.133.806
1.197.223.000
128.528.000
53.952.777
22.941.403
28.696.000
5.802.000
25.256.777
17.139.403
239.494.769
49.357.262
238.342.921
47.823.646
24.603.670
10.451.353
61.414.000
271.000
152.325.251
37.101.293
1.151.848
1.533.616
1.151.848
1.533.616
-145.677.209
-31.442.468
-35.358.210
-52.745.610
-26.130.921
3.925.429.519
1.178.209.288
63.335.921
16.649.464
15.234.957
4.541.872
8.722.903
2.516.876
12.152.401
605.713
8.753.592
1.784.038
-3.211.955
86.381
-3.747.517
-322.938
5.188.455
3.670.745
962 917
962.917
-93.857
93 857
19.280.168
3.860.634
56.715.000
-
2014/03
8.395.085.271
447.186.097
8.286.790
26.483.000
202.523.664
-8.775.068
9.145.689
134.002.000
6.088.635
69.431.387
48.245.601
3.229.227
2.679.718
8.887.434
14.070.963
2.990.765
-534.934
9.168.979
7.753.449
34.276.662
23.375.835
2.203.428
3.055.492
3.252.386
309.386
10.270.277
4.234.208
3.023.844
-2.973.186
8.150.440
8.247.327
-96.887
-441.067
-441.067
3.191.454
10.169.433
-6.977.979
840.220
-488.078
1.328.298
-79.682.994
107.772.000
4.781.689
-15.686.727
3.731.701
3.731.701
-61.237.000
-19.075.000
2.030.642
-105.732.000
663.271.855
632.289.730
83.771.000
37.309.730
511.209.000
30.982.125
9.948.000
21.034.125
61.067.131
59.991.090
1.063.496
9.674.000
49.253.594
1.076.041
1.076.041
810.354.873
17.708.565
3.403.977
2.942.219
-3.773.761
2.533.139
248.908
43.305
5.953.691
273 417
273.417
6.083.670
-3.782.000
Net Kar
Değişim
-35,2%
5,9%
221,9%
-58,5%
15,0%
22,6%
-65,0%
27,9%
a.d.
15,2%
304,7%
120,3%
a.d.
a.d.
396,7%
260,2%
a.d.
44,8%
1038,2%
64%
75,1%
a.d.
136,1%
a.d.
-31,6%
96,8%
168,9%
27,1%
669,1%
-5,8%
-2,1%
-2,6%
30,4%
73,8%
73,8%
228,8%
323,4%
-387,6%
a.d.
74,0%
-1,4%
a.d.
10,8%
-47,6%
-244,6%
a.d.
a.d.
a.d.
-220,3%
a.d.
-31,5%
241%
268,0%
108,7%
1090,6%
297,7%
35,0%
71,5%
22,7%
24%
25,4%
-89,8%
3469,7%
32,8%
-29,8%
-29,8%
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
-31%
6,4%
-25,1%
16,9%
a.d.
42,0%
188,2%
a.d.
62,2%
a.d.
d
57,6%
a.d.
Piyasa Göstergeleri
F/K
PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış
14,14
1,61
9,44
0,91
13,15
3,85
12,01
1,02
2,68
1,47
9,54
0,66
10,32
2,05
10,79
0,43
15,39
4,25
17,24
1,14
31,22
1,74
16,48
1,42
17,23
7,58
11,00
1,27
14,19
3,84
8,75
1,04
11,49
2,54
8,80
1,42
13,57
7,65
11,75
1,88
13,75
1,89
10,33
1,44
31,71
7,23
24,60
4,06
9,69
2,74
8,21
1,23
12,02
0,92
8,75
0,92
8,06
3,07
7,29
1,71
19,65
5,91
25,55
4,23
a.d.
1,77
14,33
1,17
11,57
2,23
8,23
1,14
22,42
1,15
15,67
2,60
10,71
1,65
11,89
1,10
12,95
1,38
13,07
0,92
12,50
0,84
7,22
0,74
10,91
0,75
5,05
0,55
a.d.
2,98
11,87
1,13
2,47
0,27
a.d.
0,36
a.d.
2,00
35,03
0,70
16,35
2,75
17,27
2,71
12,89
0,94
10,00
0,55
41,99
1,37
17,59
0,67
a.d.
2,46
31,94
1,06
8,59
2,78
9,86
2,48
8,50
2,79
10,33
2,47
16,68
2,41
192,32
2,82
2,91
12,92
1,16
a.d.
2,91
13,64
1,16
6,13
2,28
10,47
1,34
6,13
1,08
5,16
0,86
a.d.
6,11
23,68
1,71
57,55
1,53
8,05
0,44
a.d.
1,87
a.d.
35,88
57,55
1,13
8,48
0,17
35,89
5,91
17,46
0,89
37,24
14,52
24,89
1,22
21,26
5,35
11,22
0,32
a.d.
11,92
10,08
0,52
a.d.
2,23
19,22
0,66
a.d.
2,63
21,88
0,73
a.d.
4,66
12,29
0,74
a.d.
1,17
8,06
0,48
24,78
2,44
23,84
0,37
a.d.
1,54
a.d.
0,82
11,32
1,89
14,75
0,39
10,07
2,12
13,67
0,45
10,91
1,26
10,36
0,42
44,30
2,17
14,12
0,87
8,14
2,47
14,52
0,41
49,76
1,12
20,82
0,27
76,67
1,25
21,67
0,24
19,45
0,77
a.d.
16,13
12,56
0,65
10,23
0,37
12,31
0,64
10,03
0,36
28,00
1,05
15,60
1,81
17,19
0,42
22,68
0,55
8,76
0,97
6,71
0,21
103,71
1,19
21,44
0,91
103,71
1,19
17,44
0,91
3,30
a.d.
a.d.
a.d.
4,49
a.d.
a.d.
a.d.
4,80
a.d.
a.d.
a.d.
2,20
a.d.
a.d.
a.d.
1,99
14,02
2,44
6,78
1,80
17,23
1,87
8,41
0,31
6,88
0,72
4,23
0,14
7,42
0,99
4,86
0,15
24,55
1,47
10,87
0,39
5,88
1,09
4,79
0,31
a.d.
1,31
16,19
0,20
a.d.
0,71
6,81
0,18
34,48
1,88
6,08
0,16
19 93
19,93
2 14
2,14
15 53
15,53
2 95
2,95
24,47
8,08
16,99
6,54
29,83
6,39
10,17
0,40
Tarih
TL/USD
BIST 100
Finansal Göstergeler (%; Yıllık)
Getiri (%)
Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık
Aylık
70.710.370.406
1,58
5,27
4.881.525.495
9,8%
10,4%
2,83
2,26
-92.600.277
29,7%
7,0%
-3,36
-3,79
946.648.000
2,8%
4,0%
4,67
4,42
2.106.147.796
6,1%
6,7%
8,12
9,12
518.037.497
2,4%
8,8%
1,63
3,31
342.286.191
5,9%
11,7%
1,96
2,60
692.879.000
6,6%
12,1%
1,54
-6,41
26.558.260
11,8%
16,3%
6,60
0,78
341.569.028
12,8%
16,4%
1,45
8,09
490.462.596
11,0%
15,6%
1,57
11,45
-33.276.083
14,2%
16,8%
0,38
0,38
1.491.838
12,4%
15,7%
-2,01
29,60
346.464.747
3,7%
10,8%
10,00
16,22
-7.071.605
21,7%
23,8%
-1,42
14,84
-17.105.918
23,7%
17,1%
0,37
1,13
129.348.243
-7,2%
8,5%
2,97 -10,73
31.355.961
9,3%
14,1%
-0,12
-4,26
39.255.413
10,5%
17,9%
2,38
44,41
647.283.600
5,3%
11,3%
-0,50
2,88
337.935.394
2,3%
6,9%
0,90
1,79
2.503.672
5,8%
10,6%
-1,75
-0,59
24.628.329
3,8%
11,0%
1,20
4,55
130.186.640
-0,9%
9,7%
0,00
0,00
-8.378.447
16,6%
0,1%
-2,13
-4,17
20.458.131
-1,7%
2,0%
-0,39
0,39
-46.598.070
17,7%
15,6%
1,67
2,31
31.459.657
3,7%
5,5%
-1,14
-0,57
94.100.426
1,1%
4,1%
0,00
-2,68
89.575.056
-25,7%
3,4%
10,67
16,90
71.199.447
20,9%
15,9%
-1,23
-0,17
71.248.394
24,9%
25,4%
0,56
4,60
-48.947
17,0%
6,4%
-3,03
-4,95
64.303.993
-7,7%
8,9%
-1,33
2,78
64.303.993
-7,7%
8,9%
-1,33
2,78
173.844.766
5,7%
13,3%
-0,33
7,11
8.405.965
13,3%
17,0%
0,00
15,53
165.438.801
-2,0%
9,6%
-0,66
-1,31
-2.612.723
-159,1%
-72,8%
0,00
0,96
-2.612.723
-159,1%
-72,8%
0,00
0,96
14.604.990
0,3%
2,1%
0,49
4,02
2.083.400.110
-4,5%
3,2%
-1,11
-1,56
-525.140.000
3,4%
5,0%
-0,86
5,38
-27.697.779
1,6%
2,9%
-0,53
0,27
268.306.090
-0,1%
5,3%
-3,04
-1,45
-44.668.401
-3,4%
4,2%
-1,54
-1,23
-40.246.005
-3,2%
4,0%
-4,31
-8,27
1.927.605.000
-7,7%
6,5%
2,07
-1,99
289.761.000
-3,7%
6,2%
1,34
0,67
33.738.205
1,2%
1,6%
-1,52
-5,80
201.742.000
-28,7%
-6,7%
-1,56
-1,56
8.752.417.305
14,1%
-2,5%
2,30
5,07
4.436.260.916
3,2%
4,4%
4,44
10,72
-22.949.000
3,9%
4,1%
-0,22
0,89
91.968.916
1,9%
6,2%
7,29
22,13
4.367.241.000
3,8%
2,8%
1,58
-0,68
4.316.156.389
25,1%
-9,3%
0,17
-0,59
3.944.830.000
0,1%
1,1%
-0,46
-1,58
371.326.389
50,1%
-19,8%
0,80
0,40
-494.005.126
2,5%
5,1%
0,48
2,94
-521.991.457
4,3%
5,9%
0,95
2,43
325.679.690
3,7%
12,0%
4,93
0,47
-591.625.000
6,3%
2,5%
0,45
2,78
-256.046.147
3,0%
3,2%
-2,52
4,04
27.986.331
0,6%
4,2%
0,00
3,46
27.986.331
0,6%
4,2%
0,00
3,46
897.836.318
0,0%
0,0%
-1,57
-0,04
161.535.529
-97,5%
-46,5%
0,49
3,00
295.390.544
-42,9%
-6,8%
-2,78
-6,54
333.994.842
-52,7%
-15,5%
-0,91
1,17
106.915.403
-40,5%
-18,5%
-3,06
2,23
3.384.161.220
3,7%
12,9%
-0,34
3,61
78.566.978
5,7%
8,5%
-1,76
11,40
46.012.227
1,3%
3,2%
14,77
15,65
14.352.493
1,6%
3,0%
2,54
10,12
134.301.298
0,9%
3,7%
3,25
3,92
-8.646.951
6,3%
6,5%
-1,22
15,17
-11.667.513
-2,0%
1,2%
-1,64
27,58
526.277
-1,6%
2,3%
2,02
1,00
20.529.843
0,4%
2,7%
0,22
2,22
-8.513.291
8 513 291
21 8%
21,8%
19 1%
19,1%
-31,04
31 04 -11,07
11 07
4.482.595
26,4%
39,3%
-4,75
38,03
-112.810.000
1,5%
4,3%
2,59
7,69
22.07.14
2,1179
82.531
Yıllık
8,86
3,01
4,75
-16,35
4,64
4,17
-11,85
-4,41
8,01
35,13
57,89
-2,24
183,40
-1,66
125,97
0,17
-54,79
125,66
86,64
7,90
3,80
34,22
2,43
4,57
-8,00
-32,00
8,97
22,97
-2,68
3,75
6,24
-3,19
15,66
0,45
0,45
21,09
60,55
-18,38
-24,94
-24,94
-11,13
-10,12
17,48
-33,47
-6,23
1,27
8,96
-5,05
-32,29
-10,14
-31,65
7,04
28,29
1,97
32,52
24,06
-14,20
-8,21
-20,19
-9,54
11,57
3,40
9,24
22,08
-30,66
-30,66
3,19
40,14
17,85
-24,65
-20,56
24,89
76,01
30,26
65,10
-3,64
57,85
104,37
-6,48
17,59
74 01
74,01
345,03
-0,51
Hisse
Senetleri
BIST 100 Endeksi
Anadolu Isuzu
Doğuş Otomotiv
Ford Otosan
Karsan Otomotiv
Otokar
Tofaş Oto. Fab.
Tümosan Motor ve Traktör
Türk Traktör
Bosch Fren Sistemleri
Ditaş Doğan
Componenta Dökümcülük
Ege Endüstri
F-M İzmit Piston
Katmerciler Ekipman
Mutlu Akü
Parsan
Alkim Kağıt
Bak Ambalaj
Dentaş Ambalaj
Işıklar Yat. Holding
Kaplamin
Kartonsan
Olmuksan-IP
Mondi Tire Kutsan
Viking Kağıt
Adel Kalemcilik
Serve Kırtasiye
Duran Doğan Basım
Gentaş
Doğ-Taş Doğanlar Mobilya
Milpa
Akyürek Tüketim
Bim Mağazalar
Bizim Mağazaları
Boyner Mağazacılık
Carrefoursa(A)
Carrefoursa(B)
Migros Ticaret
Kiler Gıda
Uyum Gıda
Tesco Kipa
Aygaz
Petkim
Tüpraş
OMV Petrol Ofisi
Turcas Petrol
Deva Holding
Eczacıbaşı İlaç
Selçuk Ecza Deposu
Lokman Hekim
Beşiktaş Futbol Yat.
Fenerbahçe Futbol
Galatasaray Sportif
Trabzonspor Sportif
Arena Bilgisayar
Armada Bilgisayar
Bimeks
Despec Bilgisayar
Datagate Bilgisayar
Escort Teknoloji
Indeks Bilgisayar
Li k Bil
Link
Bilgisayar
i
Logo Yazılım
Teknosa İç ve Dış Ticaret
Tarih
TL/USD
BIST 100
Piyasa Verileri Tablosu
Hisse
Endeks H.A.O.
(%)
Kodları
XU100
Elektronik Aletler
EMKEL
64
GEREL
40
PRKAB
15
Savunma Sanayii
ASELS
30
14
Telekominikasyon
ALCTL
33
ANELT
17
KAREL
29
NETAS
100
35
TTKOM
30
13
TCELL
30
25
TEKSTİL SEKTÖRÜ
Ev Tekstil
IDAS
91
YATAS
48
Konfeksiyon
KERVN
22
ESEMS
16
MNDRS
46
VAKKO
12
Kumaş
BOYP
14
ATEKS
13
ARBUL
31
BERDN
35
BISAS
25
BOSSA
6
BRMEN
43
GEDIZ
58
LUKSK
16
MEMSA
97
SKTAS
23
SNPAM
3
YUNSA
13
İplik
ARSAN
35
BRKO
88
EDIP
32
KRTEK
20
SANKO
17
SONME
6
Diğer Tekstil
AKSA
100
37
SASA
100
48
Deri Konfeksiyon
DERIM
34
DESA
22
TURİZM VE OTELCİLİK
AYCES
7
FVORI
60
MAALT
28
METUR
48
MARTI
61
NTTUR
100
22
PKENT
11
MADENCİLİK
PRKME
100
31
IHMAD
58
IPEKE
100
36
KOZAA
30
44
KOZAL
30
29
Kapanış
(TL)
82.530,53
Hisse
Adeti
9,40
500.000.000
2,72
2,05
1,66
6,74
6,30
13,20
38.700.772
50.000.000
54.000.000
64.864.800
3.500.000.000
2.200.000.000
0,21
0,96
22.727.083
42.799.695
0,49
0,49
0,89
1,12
588.505.080
13.315.500
250.000.000
160.000.000
52,25
5,09
1,91
0,20
0,84
2,27
0,76
1,60
3,23
0,14
2,86
2,28
5,95
40.000.000
25.200.000
27.000.000
5.200.000
21.000.000
108.000.000
16.437.222
7.200.000
10.000.000
162.000.000
31.620.000
79.931.250
29.160.000
1,62
0,47
1,07
1,01
4,13
3,16
70.575.000
60.000.000
65.000.000
35.100.498
36.225.000
56.065.000
7,78
1,25
185.000.000
216.300.000
6,14
1,06
5.400.000
49.221.970
6,20
0,17
13,15
0,64
0,63
1,26
53,95
16.756.740
28.994.471
5.515.536
18.000.000
87.120.000
350.000.000
1.036.800
4,58
1,72
2,66
2,74
24,00
148.867.243
79.542.538
259.785.561
388.080.000
152.500.000
Piyasa Değeri
(TL mn)
505.773.523.227
238.617.122
39.123.000
39.000.000
160.494.122
4.700.000.000
4.700.000.000
51.824.594.852
105.266.100
102.500.000
89.640.000
437.188.752
22.050.000.000
29.040.000.000
6.170.615.159
45.860.395
4.772.687
41.087.707
696.592.084
288.367.489
6.524.595
222.500.000
179.200.000
3.058.848.739
2.090.000.000
128.268.000
51.570.000
1.040.000
17.640.000
245.160.000
12.492.289
11.520.000
32.300.000
22.680.000
90.433.200
182.243.250
173.502.000
574.307.653
114.331.500
28.200.000
69.550.000
35.451.503
149.609.250
177.165.400
1.709.675.000
1.439.300.000
270.375.000
85.331.288
33.156.000
52.175.288
744.691.107
103.891.788
4.929.060
72.529.298
11.520.000
54.885.600
441.000.000
55.935.360
6.232.993.932
681.811.973
136.813.165
691.029.593
1.063.339.200
3.660.000.000
1,61
1,30
1,43
24.300.000
30.000.000
112.233.652
Piyasa Değeri
($)
238.808.972.674
112.666.850
18.472.544
18.414.467
75.779.840
2.219.179.376
2.219.179.376
24.469.802.565
49.703.055
48.396.997
42.324.945
206.425.588
10.411.256.433
13.711.695.547
2.913.553.595
21.653.711
2.253.500
19.400.211
328.906.976
136.157.273
3.080.691
105.056.896
84.612.116
1.444.283.837
986.826.573
60.563.766
24.349.592
491.052
8.329.005
115.756.174
5.898.432
5.439.350
15.250.956
10.708.721
42.699.466
86.049.034
81.921.715
271.168.447
53.983.427
13.315.076
32.839.133
16.738.988
70.640.375
83.651.447
807.250.106
679.588.271
127.661.835
40.290.518
15.655.130
24.635.388
351.617.690
49.054.152
2.327.334
34.245.856
5.439.350
25.915.105
208.225.129
26.410.765
2.943.006.720
321.928.312
64.598.501
326.280.558
502.072.430
1.728.126.918
2012/12
40.683.052.602
4.919.954
-2.591.306
-192.323
7.703.583
306.378.584
306.378.584
4.771.876.980
17.924.612
-3.431.403
12.879.865
24.351.906
2.637.107.000
2.083.045.000
80.288.982
-23.415.183
-21.517.767
-1.897.416
1.907.650
-206.157
5.083.462
-6.058.552
3.088.897
-78.155.257
-61.531.137
6.018.121
834.137
-5.165.234
-1.340.120
22.193.171
-1.815.707
-833.823
2.201.442
-9.472.560
-40.119.868
3.204.432
7.671.889
36.506.235
6.317.331
3.531.978
29.407.873
-7.889.198
3.547.723
1.590.528
138.814.000
168.509.000
-29.695.000
4.631.537
1.625.352
3.006.185
13.014.644
1.398.090
789.733
3.513.542
4.648.879
-17.499.278
24.693.936
-4.530.258
981.363.798
107.315.083
-6.986.285
77.648.000
185.285.000
618.102.000
Net Kar (TL)
2013/12
2013/03
40.642.899.227
12.951.789.690
6.797.156
4.763.899
1.307.738
644.399
-3.656.474
423.863
9.145.892
3.695.637
238.081.489
72.490.486
238.081.489
72.490.486
3.617.214.953
1.084.305.439
-18.789.699
-7.003.909
-13.650.394
-981.802
14.094.182
3.705.493
2.196.864
-4.765.343
1.303.045.000
526.410.000
2.330.319.000
566.941.000
425.308.453
3.529.170
-3.876.375
-3.607.938
-5.874.872
-2.211.862
1.998.497
-1.396.076
-50.661.692
2.020.250
-62.861.700
58.875
-7.580.471
359.911
25.713.140
4.910.927
-5.932.661
-3.309.463
375.892.228
-34.742.571
428.036.620
-28.345.549
-17.787.665
-7.323.875
687.142
3.135.404
228.275
698.557
-92.953
17.257.356
1.241.052
-2.901.619
-856.303
-3.023.622
-28.203
-1.140.555
605.455
-12.291.136
-593.386
-55.736.524
-6.615.309
6.582.778
1.428.431
15.510.896
2.474.390
-42.103.955
3.221.295
9.951.951
-3.407.793
-8.954.557
598.064
-46.064.857
2.509.691
-12.165.361
1.200.981
12.763.503
1.828.987
2.365.366
491.365
146.926.000
33.250.000
140.685.000
33.007.000
6.241.000
243.000
-867.753
3.388.134
2.053.172
2.827.235
-2.920.925
560.899
116.280.679
98.414.935
-932.682
-1.921.932
-10.195.354
-2.050.444
1.021.202
129.085
-4.951.909
-440.932
-46.375.831
-13.316.275
174.966.231
119.041.404
2.749.022
-3.025.971
774.461.959
161.909.631
69.252.863
14.170.267
-758.904
543.364
64.912.000
12.415.000
143.083.000
31.273.000
497.973.000
103.508.000
2014/03
8.395.085.271
1.705.197
773.326
675.527
256.344
57.685.561
57.685.561
733.255.550
-5.314.144
-770.362
1.096.588
-6.384.532
383.990.000
360.638.000
-34.198.123
-1.927.298
-804.143
-1.123.155
-6.619.209
-13.315.754
-2.135.693
14.785.829
-5.953.591
-80.919.561
-103.134.144
3.837.880
132.354
21.835
10.683.925
179.679
-24.184
105.292
-39.676
-2.569.131
3.517.824
6.368.785
2.247.706
2.781.589
-941.616
-4.337.654
-1.522.779
5.333.606
934.560
53.526.000
35.817.000
17.709.000
-505.761
950.776
-1.456.537
-26.861.202
-2.587.079
-638.851
565.162
-1.151.427
-19.896.815
-3.152.192
221.022.570
16.787.377
-695.807
17.580.000
41.844.000
145.507.000
Net Kar
Değişim
-35,2%
-64,2%
20,0%
59,4%
-93,1%
-20,4%
-20,4%
-32,4%
24,1%
21,5%
-70,4%
-34,0%
-27,1%
-36,4%
a.d.
46,6%
63,6%
19,5%
a.d.
a.d.
a.d.
201,1%
-79,9%
-132,9%
-263,8%
a.d.
-95,8%
a.d.
a.d.
760,9%
a.d.
14,3%
-82,6%
93,3%
61,2%
146,3%
157,4%
-30,2%
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
191,6%
90,2%
61,0%
8,5%
7187,7%
a.d.
-66,4%
a.d.
a.d.
-34,6%
68,8%
337,8%
-161,1%
-62,3%
a.d.
-4,2%
37%
18,5%
a.d.
41,6%
33,8%
40,6%
LOJİSTİK
RYSAS
LATEK
57
89
0,85
0,46
110.000.000
39.500.000
111.670.000
93.500.000
18.170.000
52.726.758
44.147.505
8.579.253
-4.482.776
-299.613
-4.183.163
18.291.784
27.518.136
-9.226.352
3.297.209
3.125.132
172.077
1.961.469
5.120.416
-3.158.947
-41%
63,8%
a.d.
DİĞER
AFMAS
EUROM
GSDDE
ISMEN
ANELE
TGSAS
EGCYH
BRKSN
PKART
11
52
44
28
45
37
48
67
35
14,15
0,98
1,70
1,23
1,29
4,86
0,64
1,69
2,26
13.490.363
60.000.000
30.000.000
332.000.000
110.000.000
7.500.000
40.000.000
15.600.000
22.750.000
990.777.635
190.888.635
58.800.000
51.000.000
408.360.000
141.900.000
36.450.000
25.600.000
26.364.000
51.415.000
467.811.339
90.131.090
27.763.350
24.080.457
192.813.636
67.000.331
17.210.444
12.087.445
12.448.180
24.276.406
78.746.085
10.211.452
-8.685.624
1.294.000
68.738.451
15.464
3.119.506
1.610.347
341.728
2.100.761
73.935.638
4.259.865
6.636.394
-5.579.000
70.813.280
1.372.523
872.779
-3.983.040
-2.540.969
2.083.806
14.657.675
6.261.140
-4.165.895
240.000
11.574.650
522.390
930.285
-1.328.869
36.424
587.550
2.631.869
-2.750.465
-1.724.000
5.023.135
561.837
274.215
1.574.267
-284.947
-42.173
-82%
-139,7%
34,0%
a.d.
-56,6%
7,6%
-70,5%
a.d.
a.d.
a.d.
Piyasa Göstergeleri
F/K
PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış
14,14
1,61
9,44
0,91
27,94
1,07
5,24
0,18
27,23
0,81
5,85
0,73
a.d.
1,01
19,72
0,79
28,12
1,18
2,58
0,07
21,05
2,86
11,11
2,26
21,05
2,86
11,42
2,26
13,52
2,44
6,51
2,10
a.d.
2,11
24,93
0,36
a.d.
3,43
91,76
5,44
7,80
0,59
3,74
0,59
756,81
1,52
17,09
0,76
13,11
4,03
6,17
2,22
13,67
1,90
6,98
2,12
7,93
1,46
11,43
1,01
18,09
0,49
5,51
0,61
a.d.
0,23
3.890,63
1,36
18,09
0,56
5,17
0,57
6,25
0,98
14,83
1,17
a.d.
1,08
a.d.
2,79
a.d.
0,34
a.d.
0,14
6,25
0,72
5,54
0,76
a.d.
1,54
21,92
0,81
6,62
2,21
16,05
1,34
5,92
8,55
20,50
1,33
a.d.
0,67
59,06
0,91
a.d.
2,39
43,26
1,49
a.d.
a.d.
a.d.
21,69
3,58
10,17
1,64
9,18
0,57
8,69
1,02
a.d.
0,61
59,82
1,69
a.d.
0,94
a.d.
a.d.
0,61
7,37
1,89
a.d.
0,17
a.d.
29,51
a.d.
0,77
19,43
1,52
21,01
2,11
26,02
6,31
8,94
2,55
8,38
1,08
12,52
0,81
13,58
0,89
7,08
1,00
96,89
1,67
a.d.
0,24
7,46
0,85
a.d.
0,39
15,77
7,34
a.d.
0,75
48,39
0,99
9,20
0,75
47,57
0,10
63,08
3,55
a.d.
53,80
10,23
1,38
6,36
0,67
10,03
1,48
6,08
0,84
11,40
1,01
8,12
0,40
187,63
0,94
10,47
0,49
187,63
1,15
7,78
0,48
a.d.
0,84
24,16
0,49
14,20
0,76
45,12
6,05
a.d.
1,09
25,11
4,70
a.d.
0,25
a.d.
20,28
49,77
1,41
27,27
10,82
a.d.
a.d.
a.d.
39,95
a.d.
3,07
28,31
3,52
12,24
0,58
a.d.
13,79
21,33
3,02
13,16
1,94
7,30 375,52
1,44
0,86
9,49
1,27
3,20
1,75
a.d.
2,50
a.d.
142,17
9,86
0,93
a.d.
a.d.
6,92
0,78
a.d.
a.d.
6,78
2,18
3,65
2,48
Finansal Göstergeler (%; Yıllık)
Getiri (%)
Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık
Aylık
70.710.370.406
1,58
5,27
-40.939.190
-0,1%
6,6%
-0,61
1,21
7.159.042
2,3%
12,9%
-1,23
0,00
48.864.930
-3,1%
4,1%
0,78
-0,76
-96.963.162
0,6%
2,8%
-1,38
4,38
385.585.547
9,9%
20,4%
-0,53
0,53
385.585.547
9,9%
20,4%
-0,53
0,53
2.960.947.885
-0,9%
15,9%
1,55
1,30
26.222.207
-4,7%
1,5%
-0,73
3,82
92.174.211
-37,6%
5,8%
-1,91
-5,53
24.358.568
6,0%
16,3%
1,84
3,11
101.168.899
0,1%
4,8%
0,15
-0,15
7.270.955.000
12,7%
36,4%
1,78
3,28
-4.553.931.000
18,4%
30,5%
2,72
0,76
3.484.566.088
-10,8%
5,7%
-0,23
0,12
98.413.805
-17,9%
4,3%
-1,75
-0,66
11.758.579
-36,9%
-1,7%
-4,55
-4,55
86.655.226
1,0%
10,3%
1,05
3,23
652.847.485
-12,3%
3,6%
3,38
0,35
380.331.957
-31,8%
0,4%
2,08 -18,33
-186.529
-21,5%
-4,6%
-3,92
-9,26
182.023.681
6,7%
14,1%
17,11
28,99
90.678.376
-2,6%
4,4%
-1,75
0,00
1.928.568.366
-32,0%
8,8%
-1,28
-1,86
1.194.860.125
14,4%
6,7%
-1,88
0,77
-10.538.992
-5,1%
3,7%
-14,88 -27,60
14.558.535
0,0%
0,0%
-11,57 -24,21
72.631.860
a.d.
a.d.
0,00
0,00
3.284.646
6,4%
16,5%
-2,33
-3,45
160.888.580
6,7%
12,5%
0,44
0,44
10.821.344
-13,5%
3,0%
1,33
8,57
-1.933
a.d.
a.d.
10,34
28,00
23.726.803
-5,5%
26,5%
0,31
-2,12
70.639.501
-373,9%
-18,5%
0,00
-6,67
272.524.988
-21,7%
8,4%
1,78
-6,54
-17.639.651
33,2%
24,5%
0,44
3,17
132.812.560
6,8%
13,9%
-0,67
5,50
396.451.707
-6,4%
3,5%
0,17
1,17
75.183.214
14,2%
0,0%
-2,41
-4,14
101.098.457
-6,9%
13,8%
0,00
-2,08
242.185.994
-122,0%
46,6%
2,88
15,05
64.479.682
-14,8%
2,5%
-0,98
-2,88
-79.695.251
2,4%
0,2%
1,23
1,72
-6.800.389
88,7%
-41,9%
0,32
-0,63
314.809.000
4,9%
9,5%
-0,07
2,20
131.092.000
7,7%
13,8%
0,65
2,77
183.717.000
2,1%
5,2%
-0,79
1,63
93.475.725
-1,3%
4,7%
-1,81
-0,46
53.282.790
0,1%
6,3%
-2,69
1,82
40.192.935
-2,6%
3,1%
-0,93
-2,75
469.444.765
-21,1%
18,7%
-2,51
-3,42
5.112.030
-6,7%
19,2%
-3,88
-3,13
84.317.365
-199,6%
18,7%
-5,56 -15,00
-10.469.935
25,4%
39,9%
-1,50
0,00
7.268.062
a.d.
a.d.
-1,54
-4,48
287.192.834
-47,7%
12,4%
0,00
1,61
92.007.386
93,2%
0,0%
-5,97
-3,82
4.017.023
8,5%
22,1%
0,84
0,84
-3.808.037.812
-22,2%
-10,1%
6,84
3,42
-219.686.466
27,3%
55,4%
-3,17
-1,74
-367.346
-208,2%
-277,8%
45,76
13,91
-1.242.445.000
5,8%
51,6%
-1,12
-1,48
-1.242.214.000
12,7%
53,4%
-3,86
6,61
-1.103.325.000
51,6%
67,0%
-3,42
-0,21
3,17
3,17
a.d.
0,11
0,54
0,71
2,69
2,74
a.d.
0,75
0,69
0,95
206.194.585
143.874.102
62.320.483
-3,1%
8,6%
-14,9%
11,8%
25,8%
-2,2%
14,63
4,94
24,32
12,69
10,39
15,00
11,14
44,81
7,30
a.d.
6,35
100,50
168,20
a.d.
a.d.
35,36
0,96
5,63
0,98
0,77
0,82
0,54
1,74
0,68
1,70
1,59
4,27
8,35
6,83
77,48
0,12
8,10
27,12
a.d.
a.d.
13,77
0,01
1,97
121,86
9,18
0,00
0,74
8,58
1,46
0,71
-124.540.373
23.072.461
-10.391.231
50.884.000
-396.479.103
205.450.585
-206.875
627.617
10.305.424
-7.803.251
244,9%
3,9%
2026,8%
-67,9%
0,1%
0,3%
5,1%
-11,4%
2,4%
248,6%
23,7%
1910,8%
12,0%
0,2%
9,1%
31,8%
-4,1%
5,2%
1,98
0,00
1,03
6,92
0,82
1,57
6,35
-3,03
3,68
0,44
1,59
0,00
-10,91
4,29
4,24
14,16
1,46
-3,03
3,68
0,44
22.07.14
2,1179
82.531
Yıllık
8,86
18,00
85,06
-28,57
-2,50
3,39
3,39
2,16
-24,65
-29,07
-13,99
-9,89
-0,97
17,33
-1,31
-30,57
-57,14
-4,00
-8,31
-43,02
-83,28
89,36
3,70
-2,99
-3,24
-38,97
-19,07
0,00
5,00
37,26
1,33
-33,33
20,07
-44,00
-0,69
10,14
26,59
-1,69
-1,32
-9,62
-9,68
8,60
14,09
-12,22
21,15
10,73
31,58
14,56
4,42
24,71
-1,60
4,38
-72,13
10,97
-8,57
-3,08
44,83
12,40
-29,05
1,87
-82,27
-34,80
-17,96
-12,07
Hisse
Senetleri
BIST 100 Endeksi
Emek Elektrik
Gersan Elektrik
Türk Prysmian Kablo
Aselsan
Alcatel Lucent Teletaş
Anel Telekom
Karel Elektronik
Netaş Telekom.
Türk Telekom
Turkcell
İdaş
Yataş
Kervansaray Yat. Holding
Esem Spor Giyim
Menderes Tekstil
Vakko Tekstil
Boyner Perakende Yat.
Akın Tekstil
Arbul Entegre Tekstil
Berdan Tekstil
Bisaş Tekstil
Bossa
Birlik Mensucat
Gediz İplik
Lüks Kadife
Mensa
Söktaş
Sönmez Pamuklu
Yünsa
Arsan Tekstil
Birko Mensucat
Edip Gayrimenkul
Karsu Tekstil
Sanko Pazarlama
Sönmez Filament
Aksa
Sasa Polyester
Derimod
Desa Deri
Altınyunus Çeşme
Favori Dinlenme Yer.
Marmaris Altınyunus
Metemtur Otelcilik
Martı Otel
Net Turizm
Petrokent Turizm
Park Elek. Madencilik
İhlas Madencilik
İpek Doğal Enerji
Koza Madencilik
Koza Altın
18,21
21,43 Reysaş Lojistik
15,00 Latek Lojistik
13,68
10,12
24,05
112,50
-6,41
-3,73
31,35
-9,86
-33,98
-0,88
AFM Film
Euro Yatırım Holding
GSD Denizcilik
İş Y. Men. Değ.
Anel Elektrik
TGS Dış Ticaret
Egeli&Co Yatırım Holding
Berkosan Yalıtım
Plastikkart
Piyasa Verileri Tablosu
Hisse
Endeks H.A.O. Kapanış
(%)
(TL)
Kodları
82.530,53
XU100
Bankalar
Büyük Ölçekli Bankalar
AKBNK
30
42
8,29
GARAN
30
48
8,88
HALKB
30
49
16,50
ISCTR
30
31
6,02
VAKBN
30
25
5,16
YKBNK
30
12
4,94
Orta ve Küçük Ölçekli Bankalar
ALNTF
4
1,64
ASYAB
30
51
1,35
ALBRK
21
1,73
DENIZ
0
8,57
FINBN
0
3,21
SKBNK
9
1,90
TEBNK
4
2,04
TEKST
100
24
1,94
KLNMA
1
5,72
TSKB
100
39
1,86
Sigorta
AKGRT
17
3,16
ANHYT
100
17
5,20
ANSGR
36
1,45
HALKS
2,16
AVIVA
1
3,63
GUSGR
12
2,27
RAYSG
4
0,86
YKSGR
1
18,70
Faktoring
CRDFA
14
1,92
GARFA
8
2,10
Finansal Kiralama
FFKRL
1
4,81
ISFIN
25
0,92
SEKFK
15
0,75
FONFK
12
2,00
VAKFN
22
1,30
Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı
AGYO
16
1,28
ATAGY
27
1,51
AKSGY
27
2,23
AKFGY
24
1,30
AVGYO
51
1,03
AKMGY
2
16,45
ALGYO
100
48
20,50
DZGYO
13
2,10
EGYO
66
0,28
EKGYO
30
51
2,81
DGGYO
100
8
4,63
YGYO
24
0,44
IDGYO
25
2,03
HLGYO
100
23
1,12
ISGYO
100
48
1,40
KLGYO
35
1,17
KRGYO
1
1,14
MRGYO
48
0,39
NUGYO
20
3,98
PEGYO
51
0,42
RYGYO
31
0,56
OZGYO
28
1,23
TRGYO
100
14
3,50
VKGYO
100
17
2,94
SRVGY
13
2,10
SAFGY
100
29
1,31
SNGYO
100
37
0,87
TSGYO
29
0,67
YKGYO
44
1,57
Hisse
Adeti
4.000.000.000
4.200.000.000
1.250.000.000
4.499.970.000
2.500.000.000
4.347.051.284
620.000.000
900.000.000
900.000.000
716.100.000
2.700.000.000
1.087.186.884
2.204.390.000
420.000.000
160.000.000
1.500.000.000
306.000.000
380.000.000
500.000.000
94.000.000
150.000.000
150.000.000
163.069.856
101.991.266
80.000.000
79.500.000
115.000.000
461.503.000
45.000.000
46.846.881
65.000.000
84.000.000
23.750.000
200.000.000
184.000.000
72.000.000
37.264.000
10.650.794
50.000.000
50.000.000
3.800.000.000
227.208.155
235.115.706
10.000.000
697.900.000
680.400.000
124.000.000
66.000.000
110.000.000
40.000.000
89.100.000
240.000.000
100.000.000
500.000.000
203.319.794
52.000.000
886.601.669
600.000.000
150.000.000
40.000.000
Piyasa Değeri
(TL mn)
505.773.523.227
182.220.640.423
152.545.252.743
33.160.000.000
37.296.000.000
20.625.000.000
27.089.819.400
12.900.000.000
21.474.433.343
29.675.387.680
1.016.800.000
1.215.000.000
1.557.000.000
6.136.977.000
8.667.000.000
2.065.655.080
4.496.955.600
814.800.000
915.200.000
2.790.000.000
6.803.476.750
966.960.000
1.976.000.000
725.000.000
203.040.000
544.500.000
340.500.000
140.240.076
1.907.236.674
320.550.000
153.600.000
166.950.000
1.189.676.522
553.150.000
424.582.760
33.750.000
93.693.762
84.500.000
20.461.959.626
107.520.000
35.862.500
446.000.000
239.200.000
74.160.000
612.992.800
218.341.277
105.000.000
14.000.000
10.678.000.000
1.051.973.758
103.450.911
20.300.000
781.648.000
952.560.000
145.080.000
75.240.000
42.900.000
159.200.000
37.422.000
134.400.000
123.000.000
1.750.000.000
597.760.194
109.200.000
1.161.448.186
522.000.000
100.500.000
62.800.000
Piyasa Değeri
($)
2012/12
238.808.972.674 40.683.052.602
86.038.358.951 18.586.700.000
72.026.655.056 15.305.773.000
15.657.018.745
2.949.862.000
17.609.896.596
3.076.841.000
9.738.420.133
2.595.211.000
12.790.886.916
3.310.307.000
6.090.939.138
1.460.080.000
10.139.493.528
1.913.472.000
14.011.703.895
3.280.927.000
480.098.210
68.148.000
573.681.477
190.392.000
735.162.189
191.835.000
2.897.670.806
812.632.000
4.092.261.202
903.922.000
975.331.734
240.302.000
2.123.308.749
495.978.000
384.720.714
26.824.000
432.126.163
43.630.000
1.317.342.651
307.264.000
3.212.369.210
83.483.162
456.565.466
48.672.723
932.999.669
79.575.486
342.320.223
-63.981.132
95.868.549
15.444.718
257.094.292
-55.931.251
160.772.463
-19.985.770
66.216.571
3.737.122
900.531.977
75.951.266
151.352.755
50.823.252
72.524.671
30.363.252
78.828.084
20.460.000
561.724.596
105.078.000
261.178.526
46.984.000
200.473.469
40.805.000
15.935.597
3.546.000
44.238.992
8.341.000
39.898.012
5.402.000
9.661.438.041
1.404.395.774
50.767.269
48.193.805
16.933.047
1.055.266
210.585.958
57.018.603
112.942.065
24.201.835
35.015.818
1.180.018
289.434.251
54.321.987
103.093.289
14.268.178
49.577.412
5.083.481
6.610.322
-2.694.620
5.041.786.675
523.402.000
496.706.057
37.452.486
48.845.985
15.030.749
9.584.966
-28.521
369.067.472 449.766.278
65.408.398
68.501.818
40.520.164
35.525.757
-2.360.396
20.255.914
1.174.504
75.168.799
7.166.308
17.669.389
-1.787.662
63.459.087
30.749.273
58.076.396
-917.020
826.290.193
336.885.000
282.241.935
6.217.962
51.560.508
95.767.277
548.396.141
-38.677.691
246.470.560
75.786.232
47.452.665
17.047.938
29.652.014
-7.069.780
Net Kar (TL)
2013/12
2013/03
40.642.899.227
12.951.789.690
19.488.761.000
5.649.109.000
16.650.324.000
4.672.937.000
2.942.042.000
868.004.000
3.005.560.000
1.004.082.000
2.750.843.000
713.395.000
3.163.365.000
1.023.654.000
1.585.539.000
522.682.000
3.202.975.000
541.120.000
2.838.437.000
976.172.000
76.275.000
24.800.000
180.604.000
45.008.000
241.409.000
53.710.000
454.155.000
239.517.000
734.239.000
273.844.000
210.216.000
60.854.000
535.048.000
176.396.000
43.813.000
6.493.000
36.621.000
10.894.000
326.057.000
84.656.000
385.698.206
9.907.731
159.775.039
10.057.230
83.166.591
23.771.482
67.461.924
3.597.511
42.247.924
-9.864.529
-14.990.607
-53.691.869
-15.275.236
8.565.429
2.478.231
88.037.697
269.120
41.243.867
12.608.926
25.941.867
7.062.926
15.302.000
5.546.000
96.733.000
26.892.000
41.545.000
12.557.000
39.589.000
14.067.000
5.248.000
911.000
9.038.000
413.000
1.313.000
-1.056.000
1.690.896.765
342.952.601
-7.305.137
-1.368.980
820.082
235.598
25.039.578
-4.126.701
118.002.845
4.438.034
10.193.578
1.818.009
59.841.965
14.875.456
84.385.039
3.036.337
-1.046.809
1.857.406
-3.950.307
1.060.537.000
270.787.000
21.915.267
2.901.078
39.001.995
-6.534.487
-340.215
-74.283
31.510.827
3.275.264
116.156.720
16.682.522
-11.065.189
7.365.356
-382.315
-1.177.936
-19.344.721
-6.973.170
-17.288.835
8.874.568
-4.207.668
-1.327.185
24.636.912
2.091.017
11.034.112
-1.195.013
190.556.000
33.482.000
4.358.389
1.135.507
2.032.687
2.208.389
-20.744.981
-1.770.192
18.545.007
-3.522.356
-26.166.850
1.478.707
-19.778.518
-1.569.037
2014/03
8.395.085.271
4.325.450.000
3.618.158.000
651.463.000
760.330.000
530.381.000
815.390.000
373.614.000
486.980.000
707.292.000
5.678.000
40.814.000
61.578.000
190.121.000
128.967.000
15.411.000
150.368.000
9.391.000
11.271.000
93.693.000
44.876.525
17.905.012
23.019.597
20.315.549
-29.580.812
10.053.801
3.163.378
9.663.128
6.069.128
3.594.000
36.276.000
11.776.000
21.378.000
1.421.000
1.458.000
243.000
494.994.453
6.240.499
-107.412
-8.074.458
-15.462.084
-284.680
16.748.293
5.024.350
859.616
383.754.000
4.578.930
959.350
-81.170
9.496.109
18.302.027
-2.296.049
-443.265
-37.404
-1.540.073
4.819.308
303.297
20.490.000
1.041.375
-1.517.207
52.464.812
5.029.332
-1.770.183
-3.502.860
Net Kar
Değişim
-35,2%
-23%
-22,6%
-24,9%
-24,3%
-25,7%
-20,3%
-28,5%
-10,0%
-27,5%
-77,1%
-9,3%
14,6%
-20,6%
-52,9%
-74,7%
-14,8%
44,6%
3,5%
10,7%
353%
78,0%
-3,2%
464,7%
63,4%
-97,3%
a.d.
27,6%
13,7%
-23%
-14,1%
-35,2%
35%
-6,2%
52,0%
56,0%
253,0%
a.d.
44%
a.d.
a.d.
-95,7%
a.d.
a.d.
12,6%
65,5%
-53,7%
a.d.
41,7%
57,8%
a.d.
-9,3%
189,9%
9,7%
a.d.
62,4%
a.d.
a.d.
-16,0%
130,5%
a.d.
-38,8%
-8,3%
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
-123,2%
Piyasa Göstergeleri
F/K
PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış
14,14
1,61
9,44
0,91
10,03
1,29
9,78
1,35
12,17
1,53
13,50
1,59
8,03
1,42
9,17
1,16
8,98
1,01
6,82
1,23
11,55
1,04
17,79
1,26
6,89
0,48
6,25
1,02
15,16
1,20
14,71
1,10
12,54
1,00
8,83
0,83
17,44
1,34
24,74
1,49
8,33
1,49
12,49
2,23
5,77
1,76
23,98
3,94
8,61
0,81
4,81
1,24
a.d.
13,84
a.d.
1,00
15,16
1,38
21,66
4,14
8,37
1,19
4,72
6,16
1,06
4,30
12,51
1,35
5,09
11,21
0,86
2,20
13,57
1,06
1,98
9,05
0,71
1,94
5,86
0,67
5,92
9,29
0,86
15,57
32,35
0,77
0,45
10,01
1,01
11,70
3,99
353,29
0,44
38,44
6,87
75,17
1,28
a.d.
94,14
21,15
0,62
32,01
12,83
2,44
0,27
22,84
16,76
9,17
0,84
7,52
0,44
9,93
2,91
9,42
6,57
2,53
0,56
1,37
1,05
3,37
0,62
a.d.
2,32
a.d.
a.d.
a.d.
97,90
9,10
1,23
6,56
2,48
44,59
1,73
89,74
48,58
2,22
0,40
21,09
0,63
a.d.
2,32
a.d.
360,33
20,72
1,00
15,00
9,66
8,09
0,83
8,35
3,44
a.d.
0,49
13,91
7,23
213,53
2,41
a.d.
a.d.
0,36
38,94
10,32
a.d.
3,03
a.d.
69,13
a.d.
0,24
46,00
4,38
4,91
0,39
4,22
3,27
9,81
1,07
26,93
9,56
9,86
0,58
20,26
6,26
140,18
3,01
123,64
79,68
a.d.
0,57
40,45
15,36
34,68
4,64
28,27
12,67
19,26
0,49
16,99
1,98
a.d.
0,48
26,09
13,65
a.d.
1,96
a.d.
3,00
Tarih
TL/USD
BIST 100
Finansal Göstergeler (%; Yıllık)
Getiri (%)
Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık
Aylık
70.710.370.406
1,58
5,27
0,86
1,14
2,26
6,15
0,24
6,01
1,83
7,64
2,80
4,76
2,91
5,80
1,98
5,31
3,78
7,39
-0,54
-3,88
-1,80
-0,61
-2,17 -13,46
0,00
-1,70
-1,38
-2,61
-0,93 -19,75
-0,52
-6,86
0,00
-1,45
0,00
0,52
0,35
-0,35
1,09
7,51
1,53
4,06
0,00
-0,32
2,77
10,70
0,00
2,84
5,37
12,86
-0,55
-0,82
2,25
6,07
2,38
1,18
0,00
0,00
596.992.509
0,29
0,60
209.781.509
1,05
7,87
387.211.000
-0,47
-6,67
-436.443.000
-2,37
-0,15
-392.259.000
-0,21
-5,69
-91.382.000
-1,08
2,09
111.797.000
-2,60
-3,85
-6.157.000
-1,48
1,01
-58.442.000
-6,47
5,69
364.634.233
-83,8%
-17,8%
-0,50
1,73
-59.976.254
4,4%
18,2%
-1,54
0,00
-5.056.342
145,8%
-167,0%
5,59
8,63
475.116.598
29,4%
40,1%
-2,19
-4,19
499.744.890
222,5%
73,3%
0,00
-2,99
1.681.882
4,7%
5,9%
-0,96
10,75
-61.401.791
73,5%
69,7%
1,23
-0,30
-183.959.315
264,6%
77,1%
0,00
2,76
-10.822.875
-5,0%
-5,4%
0,48 -15,66
263.170.185 -2202,4%
-437,3%
0,00
0,00
-4.787.901.000
49,3%
37,8%
1,08
4,46
70.015.991
102,2%
54,2%
-0,86
-2,73
179.141.627
10,3%
3,0%
0,00
2,33
-560.796
-633,6%
-593,2%
-0,98
1,50
-168.511.574
59,4%
66,7%
1,82
1,82
327.812.898
31,6%
41,9%
-0,71
8,53
236.274.273
-39,3%
52,0%
4,46
9,35
-25.136.936
-14,29
2,70
111.926.465
-128,9%
26,6%
-2,50
-2,50
437.307.810
-303,7%
-224,4%
-1,73
-3,86
23.101.287
-32,0%
11,2%
2,44
2,44
87.009.082
40,4%
77,6%
3,70
4,98
68.086.305
62,7%
35,6%
3,36
3,36
1.654.047.000
32,7%
30,9%
-0,28
0,00
-55.741.436
62,7%
65,0%
-2,00
-6,67
139.461.084
-10,5%
38,0%
-2,42
-0,12
403.261.271
27,1%
45,0%
0,00
12,93
544.472.547
5,0%
11,7%
0,00
1,16
142.849.386
-165,0%
54,2%
0,00
-1,47
59.221.971
-53,3%
-7,0%
-8,19
12,95
22.07.14
2,1179
82.531
Yıllık
8,86
4,92
13,38
7,86
14,73
10,30
16,22
16,62
14,52
-3,54
-30,33
-27,42
-6,47
-12,01
6,26
9,04
-9,73
31,08
-7,24
11,44
18,94
38,45
42,66
16,94
54,29
4,31
8,10
-14,85
1,63
-0,16
1,05
-1,37
13,93
-3,22
10,95
8,70
48,15
5,10
1,84
6,67
10,91
13,70
-13,33
98,08
9,39
5,25
0,96
0,00
9,62
7,67
-20,00
2,01
-3,71
8,69
-28,22
-17,99
-20,41
-36,22
-14,29
16,86
26,80
2,08
-30,71
-3,75
54,12
-18,69
-21,18
9,03
Hisse
Senetleri
BIST 100 Endeksi
Akbank
Garanti Bankası
T. Halk Bankası
İş Bankası (C)
Vakıflar Bankası
Yapı ve Kredi Bank.
AlternatifBank
Asya Katılım Bankası
Albaraka Türk
Denizbank
Finansbank
Şekerbank
T. Ekonomi Bank.
Tekstilbank
T. Kalkınma Bank.
T.S.K.B.
Aksigorta
Anadolu Hayat Emek.
Anadolu Sigorta
Halk Sigorta
Aviva Sigorta
Güneş Sigorta
Ray Sigorta
Yapı Kredi Sigorta
Creditwest Faktoring
Garanti Faktoring
Finans Fin. Kir.
İş Fin. Kir.
Şeker Fin. Kir.
Fon Fin.Kir.
Vakıf Fin. Kir.
Atakule GMYO
Ata G.M.Y.O.
Akiş GMYO
Akfen Gayrimenkul
Avrasya GMYO
Akmerkez GMYO
Alarko GMYO
Deniz G.M.Y.O.
EGS GMYO
Emlak Konut GMYO
Doğuş GMYO
Yeşil GMYO
İdealist GMYO
Halk GMYO
İş GMYO
Kiler GMYO
Körfez GMYO
Martı GMYO
Nurol GMYO
Pera GMYO
Reysaş GMYO
Özderici GMYO
Torunlar GMYO
Vakıf GMYO
Servet GMYO
Saf GMYO
Sinpaş GMYO
TSKB GMYO
Yapı Kredi Koray GMYO
Piyasa Verileri Tablosu
Hisse
Endeks H.A.O.
(%)
Kodları
XU100
Holdingler
Büyük Ölçekli
ENKAI
30
12
KCHOL
30
22
SAHOL
30
44
Orta Ölçekli
ALARK
100
26
AKFEN
100
21
DOHOL
100
32
DYHOL
100
17
SISE
30
29
TKFEN
30
41
TAVHL
30
40
YAZIC
100
18
Küçük Ölçekli
BRYAT
13
ATSYH
70
ARTI
73
ANSA
83
CLKHO
99
DAGHL
64
ECZYT
100
33
GLYHO
51
GSDHO
100
66
IHLAS
100
80
IHYAY
39
IEYHO
73
GENYH
30
MZHLD
37
GNPWR
22
KPHOL
59
KOMHL
32
NTHOL
46
YESIL
30
TRNSK
88
TCHOL
15
ITTFH
100
62
Yatırım Ortaklığı
EGLYO
16
ARFYO
33
ATLAS
100
COSMO
64
ECBYO
54
EGCYO
66
EMBYO
ETYAT
86
FNSYO
19
GDKYO
16
GRNYO
95
ISGSY
31
ISYAT
57
VKFYO
46
GDKGS
14
AVTUR
5
OYAYO
92
RHEAG
87
Kapanış
(TL)
82.530,53
Hisse
Adeti
5,88
10,95
10,30
3.600.000.000
2.535.898.050
2.040.403.931
4,82
4,96
0,81
0,49
3,13
5,14
18,05
18,75
223.467.000
291.000.000
2.450.000.000
2.428.550.000
1.700.000.000
370.000.000
363.281.250
160.000.000
13,30
1,26
2,45
1,01
0,61
2,43
5,30
1,46
1,36
0,28
0,28
0,37
24,40
1,50
0,46
0,60
2,91
2,66
0,81
0,32
1,16
2,53
28.125.000
8.000.000
10.000.000
10.000.000
26.250.000
10.800.000
70.000.000
225.003.687
250.000.000
790.400.000
200.000.000
112.031.689
10.000.000
10.836.000
85.000.000
4.250.000
170.800.000
365.750.000
6.750.000
25.623.284
5.000.000
60.000.000
4,78
1,24
0,74
1,15
1,08
0,93
0,71
1,09
1,15
0,73
2,23
1,01
1,07
1,14
3,57
0,89
0,80
20.000.000
22.268.013
10.000.000
6.000.000
21.000.000
22.000.000
13.176.430
18.000.000
10.000.000
32.000.000
74.652.480
160.599.284
15.000.000
20.000.000
45.000.000
11.500.000
41.550.000
Piyasa Değeri
(TL mn)
505.773.523.227
96.189.593.199
69.952.244.137
21.168.000.000
27.768.083.648
21.016.160.489
22.474.987.003
1.077.110.940
1.443.360.000
1.984.500.000
1.189.989.500
5.321.000.000
1.901.800.000
6.557.226.563
3.000.000.000
3.762.362.059
374.062.500
10.080.000
24.500.000
10.100.000
16.012.500
26.244.000
371.000.000
328.505.384
340.000.000
221.312.000
56.000.000
41.451.725
244.000.000
16.254.000
39.100.000
2.550.000
497.028.000
972.895.000
5.467.500
8.199.451
5.800.000
151.800.000
816.142.909
95.600.000
27.612.336
7.400.000
6.900.000
22.680.000
20.460.000
9.355.265
19.620.000
11.500.000
23.360.000
166.475.030
162.205.277
16.050.000
22.800.000
160.650.000
10.235.000
33.240.000
Piyasa Değeri
($)
238.808.972.674
45.417.438.594
33.029.059.038
9.994.806.176
13.111.140.114
9.923.112.748
10.611.920.772
508.574.975
681.505.265
937.013.079
561.872.374
2.512.394.353
897.964.965
3.096.098.287
1.416.497.474
1.776.458.784
176.619.529
4.759.432
11.568.063
4.768.875
7.560.555
12.391.520
175.173.521
155.109.015
160.536.380
104.495.963
26.441.286
19.572.088
115.208.461
7.674.583
18.461.684
1.204.023
234.679.635
459.367.770
2.581.567
3.871.500
2.738.562
71.674.772
385.354.790
45.139.053
13.037.602
3.494.027
3.257.944
10.708.721
9.660.513
4.417.236
9.263.893
5.429.907
11.029.794
78.603.820
76.587.788
7.578.261
10.765.381
75.853.440
4.832.617
15.694.792
FAVÖK (Faiz, Amortisman, Vergi Öncesi Kar):Esas Faaliyet Karı+Dönem Amortismanı
PD/DD oranında, oran hesaplanırken konsolide bilançolarda ana ortaklık Öz Sermayesi kullanılmıştır.
Net Borç : (Kısa Vadeli Finansal Borçlar+Uzun Vadeli Finansal Borçlar) - (Nakit+Menkul Kıymetler)
a.d. : Anlamlı Değil
HAO: Halka Açıklık Oranı
PD/DD: Piyasa Değeri / Defter Değeri
FD (Firma Değeri): Piyasa Değeri - Net Nakit
Not: Banka bilançoları konsolide olmayan bilançolardır.
Endeksler:30 hisseleri aynı zamanda 100 Endeksi'ne de dahildir.
2012/12
40.683.052.602
8.454.160.934
5.312.450.000
1.129.809.000
2.324.150.000
1.858.491.000
2.901.484.164
74.763.909
662.760.000
155.670.000
197.242.000
305.177.255
299.305.000
297.170.000
909.396.000
240.226.770
34.094.580
1.110.749
-786.637
-1.834.484
4.176.987
800.451
15.300.838
108.376.224
32.037.000
-53.810.680
-6.159.567
2.235.328
1.670
-2.060.815
-2.057.715
124.229
8.938.602
75.695.706
-2.136.911
34.671.792
217.115
-8.707.692
116.343.382
2.448.097
4.629.040
71.553
41.943
10.445.602
-419.459
1.419.855
3.691.327
379.396
4.101.730
50.261.576
47.526.852
676.386
179.315
-2.035.263
2.561.148
-9.635.716
Net Kar (TL)
2013/12
2013/03
40.642.899.227
12.951.789.690
7.541.263.105
2.327.923.676
5.659.576.000
1.292.479.000
1.248.467.000
285.768.000
2.679.713.000
451.887.000
1.731.396.000
554.824.000
1.780.009.990
998.509.903
184.246.485
15.645.399
-73.173.000
14.599.000
-38.140.000
-15.367.000
-187.726.000
-28.421.000
431.862.505
86.378.504
-64.261.000
147.150.000
336.088.000
37.473.000
1.191.113.000
741.052.000
101.677.115
36.934.773
31.695.363
23.986.946
-274.152
-387.018
3.256.068
2.595.835
-1.090.325
-27.193
2.381.994
1.346.829
-1.708.187
-847.304
9.256.953
7.937.328
29.111.593
-19.784.789
34.141.000
7.015.000
-229.838.654
-47.781.962
-7.348.757
-2.129.594
2.023.061
-2.554.569
128.345.985
164.393
1.707.128
-1.613.228
-65.786.105
-114.102
510.978
-35.132
16.597.057
90.151
150.137.198
74.535.302
-1.270.637
-289.134
-7.375.903
-1.356.658
-928.935
-28.035
8.134.392
-3.788.293
50.845.863
11.244.119
-576.108
-85.142
10.208
1.072.054
-765.192
-27.669
-1.079.159
-41.233
-3.216.882
2.497.423
-2.578.140
-114.915
823
9.567
-2.101.083
641.257
-335.053
-59.229
941.296
926.904
68.664.495
523.345
4.376.908
9.538.867
-1.444.765
166.975
-204.663
58.845
-235.633
-555.064
-1.853.650
348.445
-8.757.539
-3.656.311
2014/03
8.395.085.271
1.694.114.743
1.324.175.000
358.898.000
562.103.000
403.174.000
205.340.299
23.217.425
-24.808.000
-61.246.000
-64.190.000
132.836.874
142.382.000
61.668.000
-4.520.000
164.599.444
18.090.575
-256.636
-386.673
-533.854
647.332
793.791
1.218.726
-26.555.738
10.650.000
-47.161.571
-2.362.657
-412.780
214.099.866
1.156.330
-2.664.909
123.444
1.262.151
-6.020.438
-61.955
-842.689
-221.052
4.038.181
14.859.049
97.011
226.090
-398.288
-14.555
1.100.215
480.996
2.003.896
207.829
320.439
267.217
2.311.663
4.928.333
-187.065
671.916
4.292.400
-154.401
-1.294.647
Net Kar
Değişim
-35,2%
-27%
2,5%
25,6%
24,4%
-27,3%
-79,4%
48,4%
a.d.
-298,6%
-125,9%
53,8%
-3,2%
64,6%
a.d.
345,6%
-24,6%
33,7%
a.d.
-1863,2%
-51,9%
a.d.
-84,6%
-34,2%
51,8%
1,3%
-10,9%
83,8%
a.d.
a.d.
-2235,5%
a.d.
1300,0%
a.d.
78,6%
37,9%
-688,5%
a.d.
32%
a.d.
-78,9%
-1339,5%
64,7%
-55,9%
a.d.
a.d.
20845,9%
-67,6%
a.d.
-71,2%
341,7%
-48,3%
a.d.
1041,8%
a.d.
a.d.
64,6%
Piyasa Göstergeleri
F/K
PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış
14,14
1,61
9,44
0,91
11,58
1,30
9,10
1,01
12,29
1,45
8,54
0,94
16,02
1,72
8,81
1,40
9,95
1,49
11,78
0,55
13,30
1,21
6,44
2,91
10,81
1,12
11,42
1,34
5,62
0,89
5,29
0,55
a.d.
1,10
106,40
26,96
a.d.
0,62
7,07
0,48
a.d.
1,20
12,95
0,87
11,12
0,95
6,55
1,13
a.d.
0,93
50,58
0,39
18,20
4,04
14,31
3,80
6,73
0,75
23,71
1,95
6,28
0,65
8,53
0,83
14,50
0,78
8,63
a.d.
1,09
a.d.
0,95
89,56
0,65
90,63
0,66
a.d.
2,68
28,55
2,05
9,52
0,48
2,58
0,23
a.d.
1,74
a.d.
146,16
0,31
a.d.
0,15
14,70
0,66
16,66
4,60
9,00
0,54
a.d.
a.d.
a.d.
0,42
a.d.
0,49
a.d.
0,38
a.d.
0,39
9,95
0,27
a.d.
4,44
0,71
1,47
1,61
0,54
3,63
a.d.
5,36
0,47
a.d.
1,67
4,50
1,92
3,81
0,64
a.d.
27,97
0,72
8,78
0,74
13,98
1,25
40,89
6,12
a.d.
1,29
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
1,24
a.d.
0,36
9,51
0,47
15,76
0,46
5,21
0,92
1,92
0,08
a.d.
2,31
a.d.
54,03
a.d.
0,88
3,09
a.d.
a.d.
0,89
0,75
a.d.
a.d.
1,56
a.d.
0,13
a.d.
0,55
4,04
a.d.
a.d.
0,55
a.d.
5,31
a.d.
a.d.
a.d.
0,44
a.d.
a.d.
a.d.
0,99
0,12
a.d.
257,76
1,08
a.d.
a.d.
82,95
0,68
a.d.
a.d.
2,48
0,70
a.d.
a.d.
a.d.
0,69
116,14
a.d.
a.d.
1,26
a.d.
0,04
55,83
1,07
13,21
0,02
34,83
2,32
1.342,31
70,85
a.d.
1,01
a.d.
0,00
a.d.
0,74
a.d.
8,55
Tarih
TL/USD
BIST 100
Finansal Göstergeler (%; Yıllık)
Getiri (%)
Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık
Aylık
Yıllık
70.710.370.406
1,58
5,27
8,86
24.390.132.881
-4,5%
14,6%
0,79
2,92
31,44
16.232.892.000
9,7%
22,1%
1,27
4,42
13,91
-3.107.079.000
10,2%
15,8%
-0,51
2,80
22,78
9.694.013.000
4,1%
4,7%
2,34
5,80
16,76
9.645.958.000
14,8%
45,8%
1,98
4,67
2,19
7.016.106.927
-7,2%
12,9%
0,37
3,84
-3,61
-317.815.831
13,9%
10,5%
-0,62
0,00
-17,78
1.421.039.000
-106,0%
25,6%
-1,00
-4,43
11,52
-365.100.000
-2,5%
5,5%
0,00
1,25
-21,36
985.714.000
-8,9%
7,2%
0,00
6,52
-34,67
1.811.486.758
7,6%
17,8%
5,39
14,04
24,69
-377.441.000
-1,8%
1,4%
-1,15
-1,91
-22,82
3.575.293.000
13,5%
27,1%
1,12
5,25
52,37
282.931.000
26,5%
8,4%
-0,79
9,97
-20,87
1.141.133.954
-16,0%
8,9%
0,74
0,50
84,04
-123.243.946
a.d.
a.d.
-0,37
3,91
-1,60
1.586.313
-1,2%
-4,2%
-7,35 -21,25
-26,32
10.953.041
1,4%
2,1%
-9,26
13,95
31,72
4.852.438
-21,9%
7,3%
-7,34
-1,94
-22,31
6.425.101
1,7%
9,0%
8,93
-7,58
-71,65
-104.479
a.d.
a.d.
0,41
13,55
99,18
-170.870.087
0,2%
-1,0%
0,19
0,00
-11,31
821.013.632
8,9%
28,6%
4,29
13,18
6,57
-823.236.000
a.d.
a.d.
-1,45
0,74
13,33
290.393.809
-22,1%
-4,1%
0,00
-6,67
-67,06
14.167.540
-4,3%
-7,0%
3,70
3,70
-46,15
59.520.550
18,3%
-12,6%
0,00
-2,63
2,78
123.185.983
50,3%
33,6%
-21,29 -30,19 2.003,45
52.445.680
2,8%
9,1%
8,70
33,93
36,36
2.973.492
-311,2%
45,1%
43,75
27,78
-26,98
-1.146.662
a.d.
a.d.
-4,76 -31,03
-13,04
284.495.399
1,7%
8,7%
2,11
6,99
-28,85
289.190.261
33,8%
15,1%
1,14
9,47
7,26
-495
a.d.
a.d.
-7,95
-6,90
-23,58
1.467.379
a.d.
a.d.
-3,03
-3,03
-23,81
-4.702.308
a.d.
a.d.
5,45
0,00
8,41
301.767.313
1,6%
3,0%
0,40
-4,89
2,43
-648.309.202 #SAYI/0!
#SAYI/0!
-0,35
2,94
27,17
-5.960.641
-22,4%
-177,4%
-0,42
16,59
198,75
-30.757.352
-0,1%
-0,1%
0,81
-1,59
23,13
-8.262.271
-2,1%
-2,1%
2,78
1,37
-22,92
-3.174.730
-3,8%
-3,5%
-9,45
10,58
26,37
-41.276.292
-7,1%
-7,1%
2,86
2,86
6,93
-1.408.776
-55,7%
-68,9%
-1,06
3,33
60,34
- #SAYI/0!
#SAYI/0!
0,00
0,00
0,00
-20.882.896
1,0%
1,0%
-1,39
-6,22
-4,99
-19.915.668
-1,7%
-1,6%
1,87
2,83
11,22
-13.233.317
0,0%
0,0%
1,77
2,68
16,16
-33.121.190
0,3%
0,3%
1,39
0,00
2,36
-180.161.575
24,4%
29,4%
0,90
-0,45
-5,92
-256.858.113
-0,1%
-0,2%
3,06
5,21
22,39
-12.455.511
-2,2%
-2,1%
-6,96
3,88
15,05
-16.624.249
0,1%
0,1%
-2,56
-7,32
6,13
-537.690
204,1%
6,9%
1,13
27,05
147,92
-9.830.093
-2,5%
-2,5%
-1,11
-9,18
12,66
6.151.162
-138,5%
-70,9%
0,00
1,27
-26,61
22.07.14
2,1179
82.531
Hisse
Senetleri
BIST 100 Endeksi
Enka İnşaat
Koç Holding
Sabancı Holding
Alarko Holding
Akfen Holding
Doğan Holding
Doğan Yayın Hol.
Şişe Cam
Tekfen Holding
TAV Havalimanları
Yazıcılar Holding
Borusan Yat. Paz.
Atlantis Yatırım Holding
Artı Yat. Holding
Ansa Yatırım Holding
CLK Holding
Dagi Yatırım Holding
Eczacıbaşı Yatırım
Global Yat. Holding
GSD Holding
İhlas Holding
İhlas Yayın Holding
Işıklar Enerji Yapı Hol.
Gen Yatırım Holding
Mazhar Zorlu Holding
Genpower Holding
Kapital Yat. Holding
Kombassan Holding
Net Holding
Yeşil Yatırım
Transtürk Hold.
Tacirler Yat. Holding
İttifak Holding
Egeli&Co Girişim
Alternatif Yat.Ort.
Atlas Yat. Ort.
Cosmos Yatırım Holding
Eczacıbaşı Yat. Ort.
Egeli & Co Tarım Girişim
Euro Trend Yat.Ort.
Finans Yat. Ort.
Gedik Yat. Ort.
Garanti Yat. Ort.
İş Girişim
İş Yat. Ort.
Vakıf Yat. Ort.
Gedik Girişim
Avrasya Petrol ve Tur.
Oyak Yat.Ort.
Rhea Girişim
ŞEKERBANK ŞUBE - ŞEKER
ADANA
CEYHAN
OKAN ÜNAL
KOZAN
ÜNAL BURSAL
TOROS
HÜSEYİN AYYILDIZ
GAZİ PAŞA
HİKMET EROL AKÇA
YÜREĞİR
SUAT AKDOĞAN
BARAJ YOLU
AHMET BİLGİN
ADAPAZARI
AKYAZI
AKIN CUROĞLU
AFYON
ÇAY
ETHEM TUNA DURMUŞ
DİNAR
MAHMUT ÖZDOĞAN
EMİRDAĞ
HALİL TOPÇU
SANDIKLI
YUNUS DEMİRATAN
SULTANDAĞI
AHMET ERSOYOL
ŞUHUT
İLHAN AYKANAT
AĞRI
BAYRAM MURAT ALTÜRK
AKSARAY
ATİLA BORA AKIN
AMASYA
VELİ BAĞCI
MERZİFON
ZEYNEL TOPUZ
ANKARA
ANAFARTALAR
LALE POYRAZ
AYDINLIKEVLER
YİĞİT EMEK
BAHÇELİEVLER
NERİMAN BÜYÜKKILIÇ
BALGAT
AYFER ÇETİN
BAŞKENT
BURCU SEZİCİ
BEYPAZARI
TOLGA OKTAY
ÇANKAYA
GÖKNUR SERDAR
ÇUBUK
AYKAN ÇELİK
DEMETEVLER
İLKNUR KACAR
DİKMEN
ÇİĞDEM TAŞÇIOĞLU
Ç
ŞÇ
ETLİK
MURAT TOPÇU
ETİMESGUT
DERYA DİLİBAL
G.O.PAŞA
LEYLA YALÇIN
GÖLBAŞI
0322-6137535
0322-5165533
0322-2323664
0266-3735255
0266-7631691
0488-2150072
FATİH AKYILDIZ
0322-2330936
BOZÜYÜK
FERHAT DEMİRHAN
0228-3140140
0264-4182465
0272-6324049
DOĞAN BAYRAKTAR
BURSA
ANKARA CADDESİ
METİN BAYRAKCI
BEŞEVLER
0272-4427201
0272-5151205
0272-6564557
0272-7183429
0472-2159251
0382-2125284
İNEGÖL
TİJEN UYSAL
KARACABEY
NEVİN TUFAN
MUSTAFAKEMALPAŞA
ERDAL GÜNEŞ
ORHANGAZİ
YASEMİN ÇETİN
YENİŞEHİR
HÜSEYİN YILMAZ
BURDUR
BUCAK
YUSUF KAYIM
TEFENNİ
0358-2185085
0374-2136263
0312-3106017
BÜLENT SEÇGİN
BİGA
SEDAT İNAL
0224-7111737
0224-6761308
0224-6141802
0224-5730017
0224-7730159
0248-3250220
0376-2131368
ÇANAKKALE
0286-2176040
0286-3174504
ÇORUM
0312-3164483
SUNGURLU
0312-2159635
0312-2855807
0312-4422035
0312-7636013
0364-3110084
DENİZLİ
ÇİVRİL
MURAT TAMAY
ACIPAYAM
SÜLEYMAN KURTAR İLHAN
SANAYİ
0258-7131056
0258-5181815
0258-3713144
DİYARBAKIR
0312-4406039
METİN TİKEN
0312-3320574
0312-4782585
0312-3223834
0312-2455694
0312-4468196
0312-3943771
0312-8000390
0312-3843054
0312-3811224
0312-4359936
0312-2320092
0312-3656301
0312-2319148
0312-4460778
0312-2707568
0312-2782253
0312-2361040
0312-4333560
0312-4404130
0312- 5276422
0312-6220825
0412-2287081
EDİRNE
0312-8379263
UZUNKÖPRÜ
HASAN HÜSEYİN GÜLERYÜZ
KEŞAN
ENDER ÖZGEN
ELAZIĞ
İLTER ŞİŞMAN
ERZİNCAN
MUSTAFA OKUR
ERZURUM
H. ERDEM TÜKENMEZ
ESKİŞEHİR
KÖSAL ÖNAY
TAŞBAŞI
MUZAFFER ANIL CANATAN
GAZİANTEP
ABDULLAH KARTAL
İPEKYOLU
ÖMER ÇAKIR
NİZİP
H.SERPİL ÖZTÜRK
GİRESUN
SEMA YÜKSEL
GÜMÜŞHANE
FATİH ARSLAN
HATAY
DÖRT YOL
YAKUP CAN
IĞDIR
FATİH GÖK
ISPARTA
ŞARKİKARAAĞAÇ
MUSTAFA UÇAR
YALVAÇ
ALİ ARABACI
İZMİR
YELİZ ÖZDEMİR
ALİAĞA
UĞUR ERDOĞAN
AYRANCILAR
ASİL KOLAT
BUCA
ÖZLEM ÖZSARI
ÇAMDİBİ
GÖKHAN PITIR
EGE KURUMSAL
BARIŞ URAL
GAZİ BULVARI
0242-7421925
0242-3397348
SERİK
0242-7229503
0242-3163874
0242-8890841
0242-8454900
0242-3457282
HATAY
ERDEM FERİT BAŞKAYA
İZMİR GIDA ÇARŞISI
MUSTAFA BİROĞLU
KARABAĞLAR
M. KÜRŞAD ŞİŞİK
KARŞIYAKA
ÖZGÜR AYDEMİR
MENEMEN
MUHAMMET ÇUKUR
ÖDEMİŞ
HAKAN BİLGİN
PINARBAŞI
AHMET ÇEVİK
TORBALI
EBRU LEVENT
TİRE
ARTVİN
0284-5132909
0284-7147929
0424-2181006
0446-2238432
0442-2357481
0222-2219646
0222-2206142
0466-3515948
0256-2254930
0256-5851926
0266-2458900
ŞİRİNYER
KEREM AKYAZI
İSTANBUL
KUBİLAY RENKLİYÜZ
ARNAVUTKÖY
ALİ SITKI KURTAR
AVCILAR
BOĞAÇ ÖZKAL
YILMAZ CANÇELİK
0212-2587980
0216-6390027
0342-3246066
0212-5165450
0212-2962049
0342-5171432
0454-2124040
0456-2136064
0212-3583365
0212-6319840
0216-3633377
0212-2931876
0212-8863397
0212-6596051
0216-6801620
0216-4632182
0216-3786617
0216-3971655
0476-2276813
0246-4113968
0246-4415093
0232-6171919
0232-8548184
0232-4424420
0232-4861989
0232-4841086
0232-2504363
0232-4576263
0232-2641664
0232-3682105
0232-8327878
0232-5450012
0232-4786520
0232-8555520
0232-4384733
0212-2515880
0212-6810340
0212-5098484
TUZLA SANAYİ ŞUBESİ
GAZİ SÜRÜCÜ
ÜMRANİYE
AZİZ HAKAN AYDOĞMUŞ
YEŞİLKÖY
KONYA
YÜCEL ŞENDAĞ
BÜSAN
TEKİN ÖZKAVACIKLI
SEYDİŞEHİR
YAKUP ASAN
AKŞEHİR
BÜLENT AÇIKGÖZ
BEYŞEHİR
BİLAL BOLAT
ILGIN
MEHMET TELLİ
KARATAY SANAYİ
MUSTAFA YILDIZ
KÜTAHYA
HATİCE BAŞKAYA
MALATYA
MANİSA
HALUK DEMETOĞLU
AKHİSAR
BERNA YAMANEL
ALAŞEHİR
PINAR ÜNEDER
SALİHLİ
METE SARAÇOĞULLARI
TURGUTLU
MEHMET EMİN DALGALI
MARDİN
NAZMİYE BORAN
MERSİN
ANAMUR
0216-5762595
0216-4890741
0216- 5203371
0212-2793789
0216-4412381
0262-7514932
0332-3227466
0332-3453356
0332-5825737
0332-8137752
0332-5124950
0332-8812082
0332-2362021
0274-2236431
0236-2315511
0236-4129655
0236-6542054
0236-7147875
0236-3120006
0482-2124134
0324-8148851
HAL
İBRAHİM GÜLCAN
SİLİFKE
FÜSUN GÖK
POZCU
SERAP AKALIN
TARSUS
CENNET ÖZDEMİR
0324-2355315
0324-7140096
0324-3267724
0324-6141751
MUĞLA
0216-5183121
CAN KOLAT
MİLAS
0252-2126998
0212-2866681
0212-2887470
0212-6378060
0212-2314452
0216-6226875
0212-5802427
0216-3687760
0252-5137725
MARMARİS
SERAP DEMİREL
ORTACA
MURAT GÖLYERİ
0252-4137740
0252-2828650
ORDU
ÜNYE
GÜVEN GİRAL
FATSA
ABDULLAH SARIAYDIN
OSMANİYE
KADİRLİ
AKİF BİNGÖL
RİZE
DEMET KANBEROĞLU
PAZAR
0216-4989940
0452-3234223
0452-4236256
0328-7171712
0464-2130025
0464-6124990
SAKARYA
0212-7290193
ERENLER
0264-2401251
0212-2291710
SAMSUN
BAFRA
0216-4996300
0212-6743378
0326-7120053
0262-5267183
0422-3246611
0212-6577452
0212-5940124
SULTANBEYLİ
ŞÜKRÜ TAÇALAN
SİLİVRİ
GÜLER KARAKAŞ
İSTİNYE
C. SUBUTAY ÖNCEL
İMES
EROL ASMA
TOPÇULAR
0348-8222208
KOCAELİ
KÖRFEZ
FERHAT DENİZ
GEBZE ORGANİZE SANAYİ
MUZAFFER EMİROĞLU
GEBZE
0262-6415874
0212-4293094
ETİLER
NİHAN KURT
FATİH
SONGÜL KIVANÇ
GÖZTEPE
SELAHADTİN EGE
GÜMÜŞSUYU
ALİ ERDOĞAN
GÜNEŞLİ
FAHRETTİN ÖZCAN
HADIMKÖY
EYYÜP DEMİRALP
İSTOÇ
ALİ İHSAN KAYA
KAVACIK
MURAT NAİL ÜZEL
KAZASKER
SEVGİ KARACA
KURTKÖY
HALİL ERDEM
KAYNARCA
SAVAŞ KAYA
KÜÇÜKBAKKALKÖY
MUSTAFA SARIGÜL
KÜÇÜKYALI
ZAFER SARIKAYA
LİBADİYE
ASLIHAN ÇELİK
LEVENT ÇARŞI
F. BERNA TURGUT
MALTEPE
ALPER YÜKSEL
MALTEPE E-5
DOĞAN BATUR
MASLAK
SELMA ÇAGILTAY
MECİDİYEKÖY
YAŞINKUT
Ş
ERENOĞLU
MERTER
ESER CANTAŞ
NİŞANTAŞI
FİGEN BOYACIOĞLU
SARIGAZİ
ÜMİT HÜROL ŞENER
SEFAKÖY
ALPER YAŞAR AKAR
SUADİYE
NURPINAR YAZICIOĞULLARI
SULTANÇİFTLİĞİ
0288-4171112
KİLİS
0212-4501749
0342-2310024
0232-5112132
0466-2127025
0212-5427646
ESENLER
0248-4912903
OYA YAKIN
0242-2283314
HOPA
EMİNE SEMRA DEMİREL
AYDIN
HAKAN ÖZKAN
İNCİRLİOVA
RÜSTEM ŞAHİN
BALIKESİR
BERRİN ÖKSÜZOĞLU
ELMADAĞ
FUNDA SEVGİ TUNAL
ESENYURT
0224-3624154
ÇANKIRI
0358-5131330
LÜLEBURGAZ
RIDVAN KESKİN
0212-2335613
ÇEMBERLİTAŞ
HAKAN FIRAT TELLİ
DUDULLU
0224-4436384
0272-3536052
0212-4360488
0216-5081081
0232-4838741
LARA
BORAN ESER KAVAZ
KUMLUCA
NESLİHAN DURAN
KINIK
MELİKE GÜRCÜ YILMAZ
ÇALLI
ACENTELER
BOLU
0242-3248812
MANAVGAT
YILDIRAY ÖZKAN
HAL
YATIRIM
BAĞCILAR
ZAFER YILDIRIM
BAKIRKÖY
SERDAR ÇAVDAR
BEŞİKTAŞ
ZEHRA KARACA
ÇEKMEKÖY
GÖKŞEN BASMACI
ÇAĞLAYAN
0458-2119691
BİLECİK
0322-3214422
0242-2215040
FENER
AYŞEGÜL KAPLAN
KONYAALTI
0266-7146664
BAYBURT
0322-4585858
0312-4845701
İVEDİK OSB.
LEVENT ÜSTÜN
KAZAN
ALİ CUCUR
KAZIMKARABEKİR
YADİGAR KESKİN
KEÇİÖREN
HAKAN ATALAY
KIZILAY
YAKUP GÖKHAN PULAK
MALTEPE
ALİ MENEKŞE
NATO YOLU
ŞİRİN SU
MERKEZ
YILMAZ BİLGEN
REŞİTGALİP
SÜLEYMAN KUTLU
SİNCAN
H.HÜSEYİN POLAT
ŞAŞMAZ
EYÜP SERDAR DİKMEN
ÜMİTKÖY
NERGİZ HAZER
YENİŞEHİR
EMRAH ÖZDEMİR
YILDIZEVLER
NURAY GÜLEN
PURSAKLAR
ZİHNİ KARSU
POLATLI
İBRAHİM ÇAKIROĞLU
ANTALYA
AKDENİZ SANAYİ SİTESİ
BANDIRMA
YELİZ ERBİR
EDREMİT
BİLGE KAĞAN BARBAROS
GÖNEN
HASAN KIRLI
BATMAN
0216-3948483
0216-4433164
0362-5433754
ÇARŞAMBA
HALE ÖZTÜRK
ELLİALTILAR
KAĞAN BODUR
VEZİRKÖPRÜ
CÜNEYİT KARATAŞ
0362-8336828
0362-2010086
0362-6461510
SİVAS
0212-6638915
İKİTELLİ
ATALAY GÖKÇE
0212-6716071
ZEYTİNBURNU
GÖKHAN EMEK
0212-6795460
ZİVERBEY
TAYFUN AKÇAY
0216-4186138
KAHRAMANMARAŞ
0344-2230032
AFŞİN
RAMAZAN SEKİTMEZOĞLU
0344-5114372
ELBİSTAN
İSMAİL T. KAVAFOĞLU
0344-4131091
KARAMAN
MEHMET TOPÇU
0338-2131551
KARS
EROL ÜNAL
0474-2120335
KASTAMONU
LÜTFİ HELVACI
0366-2141419
TAŞKÖPRÜ
HÜSEYİN ÖZEN
0366-4171127
TOSYA
0366-3135590
KAYSERİ
ERCİYES
S.NACİ SEMERCİ
0352-3207480
DEVELİ
MEHMET LEVENT ÖZBAKKAL
0352-6218277
İNCESU
KAZIM FIRAT
0352-6912626
YENİ SANAYİ
ERTUĞRUL ALKAN
0352-3363383
SİVAS CADDESİ
GAMZE ZOR
0352-3115155
KIRIKKALE
A. ALPER GEDİK
0318-2244115
KIRŞEHİR
HALİT DENER
0386-2139014
KIRKLARELİ
HAKAN DENİZ
0288-2129521
ALPULLU
0288-5231051
BABAESKİ
CİHAN YIKILMAZ
0288-5121152
0346-2248410
YENİÇUBUK
İBRAHİM GÜLEÇYÜZ
ŞANLIURFA
VAHAP TAŞ
CUMHURİYET CADDESİ
ALPER SAFALI
TEKİRDAĞ
ÇORLU
HÜSNÜ ÇINAR
ÇERKEZKÖY
ESRA YALÇIN
MALKARA
0346-6548885
0414-3132840
0414-3152330
0282-6526684
0282-7269401
0282-4279283
HAYRABOLU
REŞADİYE SÜT
SARAY
MURAT ERGÜL
0282-3151455
0282-7687233
TOKAT
ABDULLAH SARI
ERBAA
FİKRİ EYMİRLİ
TURHAL
ATİLLA CESUR
0356-2141563
0356-7157424
0356-2751356
TRABZON
AKÇAABAT
MEHMET TUĞRUL KARA
DEĞİRMENDERE
ÇAĞDAŞ ŞİŞMAN
UŞAK
ÖZHAN ÖZKIRIM
BANAZ
0462-2284445
0462-3258590
0276-2151520
0276-3153400
VAN
ADİL YILMAZ
ERCİŞ
0432-2161625
0432-3511148
YOZGAT
MURAT DALGIÇ
BOĞAZLIYAN
0354-2125180
0354-6451122
ZONGULDAK
ERGÜN GÜVENDİK
KARADENİZ EREĞLİ
0372-2531469
0372-3162940
Tem.14
ŞEKER YATIRIM ŞUBE VE SEANS SALON LARI
ŞUBELER
ANKARA ŞUBE
Müdür: Uğur Özkan ÜLGER
İZMİR ŞUBE
Koordinatör: İlhan ÇETİNKAYA
0312-4189075
0312-4240065
0232-4257027
0232-4410007
ANKARA SEANS SALONLARI
BİRLİK
Müdür: Nihal TAŞOLUK
Yetkili: Mine AKIŞIN
CEBECİ
Müdür:
Yetkili: M.Merve KAMBUROĞLU
KÜÇÜKESAT
Müdür: Gürsel UYSAL
Yetkili: Özlem DEĞERLİYURT
OSTİM
Müdür: Resul KOÇ
Yetkili: Hüseyin KANTÜRK
SİTELER
Müdür: Said ÇETİNTAŞ
Yetkili: Kaan OKTAY
ULUS
Müdür: Esma BUĞDAYCI
Yetkili: Bahar BAŞ
İSTANBUL SEANS SALONLARI
AKSARAY
Müdür: Aylin OKUR
Yetkili: Esra KÜÇÜKDİLEK
ALTUNİZADE
Müdür: Rahime Özlem Baysal
Yetkili: Beyhan ŞANER
BAYRAMPAŞA
Müdür: Orhan ÇOLAKOĞLU
Yetkili: Ayhan S. ARVAY
BEYLİKDÜZÜ
Müdür: Derya Yavuz
Yetkili: Mehmet KIŞLIOĞLU - Nursel KARAKAYA
BEYOĞLU
Müdür: Mehtap KARANİS
Yetkili: Ruhat HATİPOĞLU
FENERYOLU
Müdür:
Yetkili: Şerife Nalan KALKAN
GAZİOSMANPAŞA
Müdür:Murat Büyüklü
Yetkili: Murat YILMAZ
KADIKÖY
Müdür: Tuba Ataman
Yetkili: Derya ÖZER
KARTAL
Müdür: Tamer AYHAN
Yetkili: Funda ALTUNTAŞ
KOZYATAĞI
Müdür:
Yetkili: N.Bağnu BAKIR
MEGACENTER
Müdür: M. Remzi ŞİNGAR
Yetkili: Barış ASLAN
MECİDİYEKÖY
Müdür: Yaşınkut ERENOĞLU
Yetkili: Pınar ÖZTUNA
PENDİK
Müdür: Gülden BATAR
Yetkili: Umut ÇETİNER
SULTANHAMAM
Müdür: Serhat Yücel
Yetkili: Fatma ALDOĞAN
ŞİRİNEVLER
Müdür: Zuhal ÜST
Yetkili: Özcan ŞEN
0312-4959336
0312-4961256
0312-3620168
0312-3629355
0312-4256166
0312-4195451
0312-3852525
0312-3545952
0312-3532160
0312-3518277
0312-3091488
0312-3096738
0212-5307343
0212-6332539
0216-6513241
0216-4740917
0212-6128949
0212-4800010
0212-8721319
0212-8734799
0212-2926477
0212-3616211
0216-4148611
0216-4140348
0212-5636357
0212-5639577
0216-3462224
0216-3477370
0216-3066200
0216-4882630
0216-3029770
0216-3685892
0212-4372098
0212-4372327
0212-2887470
0212-2885355
0216-3908700
0216-3908577
0212-5121623
0212-5201869
0212-5513991
0212-6539608
ÜSKÜDAR
Müdür:
Yetkili: Birgül USUL
4.LEVENT
Müdür: Bektaş DÜŞMEZ
Yetkili:
0216-3915644
0216-3915644
0212-2683596
0212-2833962
ANTALYA SEANS SALONLARI
ANTALYA
Müdür:
0242-2485950
Yetkili: Rıfat TURGUT - Seran YILMAZ
0242-2447394
AKDENİZ
Müdür: Mehmet KUTLU
0242-2483708
Yetkili: Mutlu KÜSMEZ - Kemal SEVİNÇ
ALANYA
Müdür: Kubilay SOLMAZ
Yetkili: Ayşe YAĞDIR
0242-2442823
0242-5136190
0242-5117368
DİĞER SEANS SALONLARI
ADANA
0322-3529554
Müdür:Ercan EŞELİOĞLU
0322-3525118
Yetkili: Tansel ŞAŞMAZOĞLU
ADAPAZARI
Müdür: Süleyman Sırrı KAYA
0264-2745371
Yetkili: Melek CEYLAN
0264-2817988
ADIYAMAN
Müdür:
0416-2138922
Yetkili: Ülger KURT
0416-2138911
AFYON
Müdür:
0272-2152426
Yetkili: Mine TAKTAK
0272-2139072
ANTAKYA / HATAY
Müdür: Tuba KÖSELER
0326-2251970
Yetkili: İbrahim Oktay KARDAŞ
0326-2251980
AZERBAYCAN BULVARI / K.MARAŞ
Müdür: Sacit ŞERBETÇİ
0344-2350825
Yetkili: İhsan AYTEMİZ
0344-2350716
BANDIRMA
Müdür: Yeliz ERBİR
0266-7146664
Yetkili: Salih ÖKMEN
0266-7146665
BURDUR
Müdür: Ziya SAVAŞ
0248-2331956
Yetkili: Feyzan KEÇECİ
0248-2339636
BURSA
Müdür: Fevzi Alp BANAZ
0224-2241592
Yetkili: Şener AKAY - Önder DOĞAN
0224-2253783
BODRUM /MUĞLA
Müdür: Petek ATALAY
0252-3135461
Yetkili: Seniha YOKARIBAŞ
0252-3135468
BORNOVA/İZMİR
Müdür:
0232-3746692
Yetkili:
0232-3393066
ÇORUM
Müdür: Özlem KAVAKÇI TAÇ
0364-2125706
Yetkili: Bircan İÇBUDAK
0364-2248807
DENİZLİ
Müdür: Şule YILMAZ
0258-2648727
Yetkili: İsmail AKPINAR
0258-2416810
DÜZCE
Müdür: Tolga ATALAN
0380-5240709
Yetkili: Şükran KIRIKOĞLU
0380-5143590
EDİRNE
Müdür: Hülya ALTUĞ
0284-2122290
Yetkili: Nafiz YILMAZ - Nilgün DUVAN
0284-2132867
EREĞLİ / KONYA
Müdür:
0332-7131532
Yetkili: Serpil ULAŞ
0322-7120490
FETHİYE / MUĞLA
Müdür: Mehmet Nuri PİHAVA
0252-6120602
Yetkili: Süleyman KOCA
0252-6148422
GAZİPAŞA / ADANA
Müdür: Hikmet Erol AKÇA
0322-4585858
Yetkili: Dilek ARIKAN
0322-4584737
GEBZE / KOCAELİ
Müdür:
Yetkili:
ISPARTA
Müdür: Meltem Can ERGENÇİÇEĞİ
Yetkili: Erkan GÜRLER
İSKENDERUN / HATAY
Müdür: Mehmet CİNGÖZ
Yetkili: Serkan ARBAÇ
İZMİT / KOCAELİ
Müdür:
Yetkili: Erol ÖNDER
KARABÜK
Müdür: Ertan Baybörü
Yetkili: Nurhan KOCAMAN
KAYSERİ
Müdür: Atila ALPARSLAN
Yetkili: Hüseyin DURMUŞ
KUŞADASI / AYDIN
Müdür: İbrahim SİLİ
Yetkili: Osman KUTVAL
MERSİN
Müdür: Mehmet KÖSEBALABAN
Yetkili: Habibe AKSOY
NAZİLLİ / AYDIN
Müdür: Aliye MEMİŞOĞLU
Yetkili: Günak ÜNLÜ
NEVŞEHİR
Müdür: Hatice Melda TORTUM
Yetkili: Cengiz KÖSEN
NİĞDE
Müdür: Vedat KAHRAMAN
Yetkili: Mehmet YEL
NİKSAR / TOKAT
Müdür: Ali Çetin YÜCEBAŞ
Yetkili: İsmail ZOR
OSMANİYE
Müdür: Nermin ERGEÇ
Yetkili: Emine POLAT
PORSUK / ESKİŞEHİR
Müdür: Dilber PEKDEMİR
Yetkili: Meral Özer
SAMSUN
Müdür: Engin ATAR
Yetkili: İsmail UYGUR
SOMA / MANİSA
Müdür: Haşim GÜMÜŞ
Yetkili: İlknur ÖZLER
SÖKE / AYDIN
Müdür: Bekir AYDOĞDU
Yetkili: Kadriye IRGAÇ
SUSURLUK / BALIKESİR
Müdür: Ergin GÜDÜCÜ
Yetkili: Ünsal KULA
ŞEHİTKAMİL / GAZİANTEP
Müdür: M. Kemal ÇELEBİ
Yetkili: Mehmet Bakış TATLICI
ŞİRİNYER / İZMİR
Müdür: Kerem AKYAZI
Yetkili: Sevtap ORAKÇI
TEKİRDAĞ
Müdür: Özgür ESKİ
Yetkili: Kenan BAŞARANGİL
TRABZON
Müdür:Seyit İlhan ÇALIK
Yetkili: Hasibe PEKER - Ahmet ÜNVER
ULUDAĞ / BURSA
Müdür:Recep İSSİ
Yetkili:
YALOVA
Müdür: Gönül BİTMEZ
Yetkili: Bülent KARAKUŞ
0262-6415874
0262-6469282
0246-2322178
0246-2329446
0326-6131580
0326-6144601
0262-3221080
0262-3217471
0370-4127579
0372-4124903
0352-2225836
0352-2211042
0256-6128671
0256-6128674
0324-2373965
0324-2389736
0256-3122112
0256-3156263
0384-2123950
0384-2137928
0388-2323525
0388-2334889
0356-5271190
0356-5279152
0328-8130647
0328-8146085
0222-2211733
0222-2305530
0362-4317040
0362-4353160
0236-6131357
0236-6125713
0256-5181613
0256-5181613
0266-8651890
0266-8651782
0342-2152671
0342-2152675
0232-4384733
0232-4526509
0282-2630865
0282-2613562
0462-3266571
0462-3265549
0224-2733073
0224-2733026
0226-8126601
0226-8115112
Tem.14
ŞEKER YATIRIM MENKUL DEĞERLER
A. Ş.
ARAŞTIRMA VE KURUMSAL FİNANS MÜDÜRLÜĞÜ
Övünç GÜRSOY | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 228
Banka, Sigorta
[email protected]
Burak DEMİRBİLEK | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 128
Enerji, Demir-Çelik, Ulaştırma, Maden
[email protected]
[email protected]
Selahattin AYDIN | Yönetmen Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 251
Çimento, Teknik Analiz
Kıvanç UYSAL | Yönetmen Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 334
Otomotiv, Perakende, Enerji
Engin DEĞİRMENCİ | Uzman
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 201
Veri Tabanı
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Ebru BİLGİN | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 177
A.Selim BAYCİN | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 137
Lale FİLİZ | Uzman
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 256
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Burak CABA | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 154
Sevnur CAN | Dealer
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 255
B. Cemre AKKAYA | Dealer
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 154
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Ali ÖCAL | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 190
Nilgün BAYRİ | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 218
Ebru BAYCİN | Dealer
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 144
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Neslegül SERTTAŞ | Uzman
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 146
F. Berem ZÜGÜL | Uzman Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 322
[email protected]
[email protected]
Kadir TEZELLER | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 220
EKONOMİ ARAŞTIRMALARI
Gülay Elif GİRGİN | Baş Ekonomist
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 313
[email protected]
HİSSE SENETLERİ İŞLEMLERİ MÜDÜRLÜĞÜ
VADELİ İŞLEMLER BİRİMİ
ACENTE KOORDİNASYON MÜDÜRLÜĞÜ
KALDIRAÇLI İŞLEMLER MÜDÜRLÜĞÜ
Salim KASAP | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 325
Erhan GÜRSOY | Yatırım Uzmanı Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 222
[email protected]
[email protected]
PAZARLAMA VE SATIŞ MÜDÜRLÜĞÜ
A. Şafak ALKAN
İst. Anadolu Bölge Satış Müdürü
Tel: (212) 334 33 33
Dilek KURBAN | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 337-338
Beril KURT | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 323-324
[email protected]
[email protected]
Mustafa BAYRAM | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 111
Melek KANTAR | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 112
Ayten DEMİRBAŞ | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 108
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Volkan YILDIRIM | Uzman
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 321
[email protected]
SABİT GETİRİLİ MENKUL KIYMETLER MÜDÜRLÜĞÜ
PORTFÖY YÖNETİMİ MÜDÜRLÜĞÜ
Veysel Tayfun ULUSOY | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 309
[email protected]
FON YÖNETİMİ MÜDÜRLÜĞÜ
Ahmet NURDOĞAN | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah.131
Ümit KOZARVA | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 161
[email protected]
[email protected]
Ağu.14
Download

AYLIK BÜLTEN Ağustos 2014 Sayı:203 www