30/ 03/ 2015
HAFTALIK STRATEJİ VE HİSSE ÖNERİLERİMİZ
Alış
Kapanış Seviyesi
DYOBY
DOAS
KIPA
TTRAK
ASELS
AEFES
BIST 100
1,83
13,65**
1,58
78,30**
12,40
21,35
81.969
1,81
13,65
1,53
78,30
12,10
21,00
Satış
Hedefi
Stop
Seviyesi
Piyasa
Değeri TL
F/K
PD/DD
1,86
14,10
1,60
81,00
12,50
21,80
1,76
13,25
1,49
76,50
11,80
20,45
177,00
2.970,00
2.052,33
4.146,77
6.175,00
12.345,39
10,05
11,80
15,88
17,64
-
1,51
2,41
2,23
5,88
2,78
1,62
* Genel olarak beklentimiz olan hisselerde aktif fiyattan pozisyon açılmaktadır. Diğerlerinde pasif alışlar
yazılmaktadır. Hedefine ulaşmayan pozisyonlar stop loss seviyesinin altına inmediyse, Cuma kapanış fiyatından
kapatılmaktadır.
** 1.seans kapanış fiyatından portföye aktif olarak dahil edilmiştir.
Haftalık Değerlendirme ve Strateji
BIST 100 endeksi geçtiğimiz hafta 82700 seviyesinin üzerinde kalmakta başarılı
olamadı ve teknik olarak Şubat ayından bu yana içinde bulunduğu kısa vadeli yükseliş
trendini sonlandırdığını teyit etmiş oldu. Endeks haftaya güçlü başlamasına rağmen,
özellikle banka hisselerinde gelen satış baskısı ile 83700 seviyesi ile başladığı haftada
80200 seviyesine kadar geriledi. Hafta içinde kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s’in
bankacılık sektör raporunda Türk bankalarındaki görünümü negatif olarak
değerlendirmesi banka hisselerindeki baskının ana nedenlerinden birisi olurken, siyasi
tansiyonun yükselmesi de diğer önemli etkenlerden birisi oldu denilebilir.
Teknik olarak endekste oluşacak seyirlerin zayıf olması beklenebilir. Seçimler piyasalar
üzerinde kırılganlık yaratırken, ekonomi ile ilgili gelen verilerde 2015 yılının ilk
çeyreğinde güçlü bir büyüme olmadığını gösteriyor. Bunların yanında içeride TL deki
zayıf seyirde endeks üzerine baskı yaratmaya devam etmekte. Başka deyişle hisse
senedi piyasalarında katalizör görevi görecek yeni bir beklentinin eksikliği, önümüzdeki
süreçte zayıf seyirler oluşmasına zemin hazırlayacak gibi.
Bu görünüm altında genel olarak endeksi izlediğimiz aralık 76000-83000 seviyesi
olurken, hafta içinde 80000 desteğinin kırılması 79000 seviyesine çekilmelere neden
olabilir. Aynı şekilde yukarıda ise 81800 seviyesi direnç olurken, bu bölgenin üzerinde
83000 seviyesine doğru ataklar oluşabilir. Ancak endekste teknik olarak yükselişlerin
satım yönlü değerlendirilmesi daha doğru olacak görünüyor.
Önümüzdeki hafta içeride Salı günü 2014 yılı son çeyrek büyüme verileri açıklanacak.
Türkiye ekonomisi 2014 yılında 1Ç dönemde %4.8 büyüme ile başlamış, daha
sonrasında 2Ç ve 3Ç dönemlerinde büyüme hızları ivme kaybederek sırasıyla %2.2 ve
%1.7 seviyesinde oluşmuştu. Son çeyrek dönemdeki büyüme hızı, aynı dönemdeki
sanayi üretim verilerine bakarsak %1 seviyesinin altında oluşacak görünüyor. 2014 yılı
büyüme hızı ise %2.3-%2.5 arasında bir değer alabilir. İçeride bir diğer önemli veri
Cuma günü gelecek Mart ayı TÜFE verisi olacak. Son olarak yıllık bazda %7.55
seviyesinde bulunan veride, yıllık baz etkisinden dolayı Mart ayında geri çekilme
bekleniyor.
Dışarıda ise Cuma günü Mart ayı ABD tarım dışı işsizlik verisi global piyasalar için
önemli bir veri olacak. Çarşamba günü yine ABD kanadında Mart ayı ISM imalat sanayi
PMI verisi de ekonomik aktivite açısından önemli bir veri olabilir. Beklenenin üzerinde
gelen veriler gelişen ülke piyasaları için olumsuz etki yaratabilirken, beklentilerin çok
daha kötü gelebilecek veriler ise gelişen ülke piyasalarına bir miktar nefes aldırabilir.
Haftalık Hisse Önerilerimiz
Geçen haftaki hisse önerilerimizde sadece KOZAL’da hedef fiyatı yakaladık. Endeksteki
sert dalgalanma nedeni ile DYOBY, AKBNK ve VAKBN hisselerindeki pozisyonlar stop
seviyesinden kapatıldı. TTRAK, EKGYO ve EGSER hisseleri ise Cuma kapanış
seviyesinden kapatıldı.
Bu hafta DYOBY, DOAS, KIPA, TTRAK, ASELS ve AEFES hisseleri için teknik öneriler
veriyoruz. Bunlardan DOAS ve TTRAK hisselerini portföye aktif fiyattan dahil ediyoruz.
Geçen Haftanın Öneri Performansı
23-27 Mart Haftası
KOZAL
TTRAK
EKGYO
DYOBY
EGSER
AKBNK
VAKBN
Ortalama Getiri
BIST 100
Relatif Getiri
Alış
25,90
79,87
2,99
1,88
4,06
8,26
4,62
83,399
Satış
27,5
77,7
2,98
1,82
4,15
8,08
4,52
Getiri
6,2%
-2,7%
-0,3%
-3,2%
2,2%
-2,2%
-2,2%
80,894
-0,3%
-3,0%
2,8%
Açıklama
Hedef
Cuma Kapanış
Cuma Kapanış
Stoptan satış
Cuma Kapanış
Stoptan satış
Stoptan satış
Başlangıçtan Bugüne Portföyün Getirisi, Başlangıç: 5-9 Ocak 2015 haftası
Endeks
1.hafta=100
Porföy BIST 100
Rölatif
1. Hafta
2. Hafta
3. Hafta
4. Hafta
5. Hafta
6. Hafta
7. Hafta
8. Hafta
9. Hafta
10. Hafta
11. Hafta
12. Hafta
13. Hafta
0,90%
2,80%
-2,10%
-0,10%
0,50%
-1,00%
0,90%
-0,40%
-0,60%
-1,80%
-2,50%
3,70%
-0,30%
1,20%
1,60%
-1,40%
3,30%
-2,40%
-4,80%
2,40%
-0,80%
-1,50%
-5,00%
-5,80%
5,90%
-3,00%
-0,3%
1,2%
-0,7%
-3,3%
3,0%
4,0%
-1,5%
0,4%
0,9%
3,4%
3,5%
-2,1%
2,8%
Kümülatif
Porföy BIST 100
-0,2%
-10,5%
Rölatif
11,5%
1.hafta 100 olarak alınarak
hesaplanmıştır.
Porföy
100
100,9
103,7
101,5
101,4
102,0
100,9
101,8
101,4
100,8
99,0
96,5
100,1
99,8
BIST 100
100
101,2
102,8
101,4
104,7
102,2
97,3
99,6
98,8
97,4
92,5
87,1
92,3
89,5
Sermaye Piyasası Kurulunun Seri:V, No:55 Yatırım Danışmanlığı Faaliyetine ve Bu
Faaliyette Bulunacak Kurumlara İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ’i Uyarınca Yayımlanan
Uyarı Notu:
Yasal Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul
etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi
çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve yalnızca bilgilendirme amaçlı ve kişisel
kullanım içindir. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu
nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Çekince: Bu bilgiler ve görüşler önceden haber vermeksizin değiştirilebilir. İntegral Menkul
Değerler A.Ş. bilgilerin ve ifade edilen görüşlerin doğru, eksiksiz ve güncelleştirilmiş olduğuna
dair (açıkça ifade edilmiş veya ima edilmiş) hiçbir beyan ve taahhütte bulunmaz. Herhangi bir
yatırım konulu karar almadan önce bir uzmandan görüş alınmalıdır.
Sorumluluğun Sınırlandırılması: İntegral Menkul Değerler A.Ş. herhangi bir sınırlandırma
olmaksızın, dolaylı, direkt veya bir fiilin sonucu olarak ortaya çıkan zararlar da dâhil olmak üzere
her türlü kayıp ve hasarla ilgili sorumluluk kabul etmez. http://www.integralanaliz.com. Bu rapor
tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup
yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve
herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi
amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi
ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde
oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Ulukartal Holding A.Ş. ve İntegral
Menkul Değerler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.
Download

haftalık strateji ve hisse önerilerimiz 23/ 03/ 2015