13/ 04/ 2015
HAFTALIK STRATEJİ VE HİSSE ÖNERİLERİMİZ
Alış
Kapanış Seviyesi
OTKAR
PETKM
KARSN
TTRAK
ASUZU
NETAS
BIST 100
99,30
3,80
1,78
81,60
22,70
9,72
82.566
99,30
3,80
1,78
81,60
22,70
9,72
Satış
Hedefi
Stop
Seviyesi
Piyasa
Değeri TL
F/K
PD/DD
104,00
3,93
1,86
84,50
23,50
10,20
96,25
3,70
1,70
79,30
22,10
9,50
2.316,00
3.710,00
782,00
4.269,52
575,76
588,97
31,83
574,93
16,35
16,77
49,72
9,48
1,74
3,05
6,06
1,72
1,82
* Genel olarak beklentimiz olan hisselerde aktif fiyattan pozisyon açılmaktadır. Diğerlerinde pasif alışlar
yazılmaktadır. Hedefine ulaşmayan pozisyonlar stop loss seviyesinin altına inmediyse, Pazartesi ilk seans kapanış
fiyatından kapatılmaktadır ya da bir sonraki haftaya taşınmaktadır.
Haftalık Değerlendirme ve Strateji
Geçtiğimiz hafta 83700 seviyesini deneyen endeks bu seviyeye geçmekte başarılı
olamadı. Buna karşın satış baskısının 82000 seviyesinde karşılandığını da belirtmekte
fayda var. Kısa vadede endeksteki sıkışmanın ne yönde bozulacağına göre hareket
hızlanacak görünüyor. Endeksin güçlenmesi için 83700 direncini kırması ve bu
seviyenin üzerine yerleşmesi gerekiyor. Aksi durumda 82000 desteğine yönelik satış
baskısı güçlenerek devam edebilir. 82000 desteğinin kırılması durumunda ise endekste
satışlar 80000 bölgesine doğru genişleyecektir.
Geçen haftaki FED tutanakları piyasalarda risk algısını yükseltirken, ABD dolarının
küresel piyasalardaki güçlenme trendi hızlanmaya başladı. Dolar endeksi 99 seviyesine
ulaştı ve 100.50 seviyesindeki direnç seviyesi önemli bir eşik olarak görülebilir. Dolar
endeksinin bu seviyeyi geçmesi durumunda dolardaki güçlenmenin daha yüksek
seviyelere doğru devam edeceğine yönelik önemli sinyaller alacağız.
Ancak şimdiden dolardaki bu güçlenmenin etkilerini görüyoruz. İçeride USDTL kuru
2.6480 seviyesindeki tarihi zirvesinin üzerinde seyrediyor. Buna karşın EURUSD
paritesinde ise 1.0450 desteğine doğru hızlı bir düşüş trendi başlamış durumda. Bilindiği
gibi tutanaklar öncesinde EURUSD paritesi 1.1050 direncini zorluyordu. Kısa vadede
dolardaki yukarı trend ters yöne dönecek gibi görünmüyor. Bu nedenle paritelerde dolar
lehine seyirler bir süre daha devam edebilir.
Bu durum içeride TL üzerinde baskı oluşturmaya devam edecektir. USDTL’nin 2.6480
seviyesi üzerine yerleşmesi durumunda 2.70 seviyesine doğru yükseliş devam edebilir.
Kurdaki bu gelişme Endekste baskı yaratacak önemli bir faktör olacaktır. Aynı baskıyı
gösterge tahvil faizinde de görebiliriz. %9 direncinin hemen altına seyreden tahvil
faizinde %9 seviyesini yakından izleyeceğiz. Ancak tahvil cephesinde oldukça sığ
işlemlerin olduğunu belirtmekte fayda var.
Sonuç olarak yeni haftaya güçlenen Dolar ile başlıyoruz. İçeride kur ve faizde ılımlı bir
hava görünmezken, endeks şimdilik 82000 seviyesinin üzerinde kalmaya çalışıyor.
Ancak görünüm şimdi olduğundan daha kötüye ilerleme gösterirse endeksin daha fazla
dayanmasını söylemek güç.
Önümüzdeki hafta gelecek veriler arasında en önemlileri Avrupa ve ABD’de açıklanacak
enflasyon verileri olacak. Salı günü İngiltere Mart ayı enflasyon verisi ile açılış
yapacağız. Yıllık bazda %0 seviyesinde olan rakamda Pound lehine çok güçlü seyirler
oluşturacak veri beklenmiyor. Cuma günü ise hem Euro bölgesi hem de ABD Mart ayı
TÜFE verileri açıklanacak. Euro bölgesinde yıllık enflasyon -%0.1 seviyesinde
bulunurken genel görünümü değiştirecek bir sonuç beklenmiyor. ECB’nin tahvil
alımlarının şimdiden etkili olmasını beklemek güç. ABD Mart ayı TÜFE verisi ise
haftanın en önemli verisi olacak. Bilindiği gibi Fed’in faiz artırımı için izlediği temel
parametrelerden birisi enflasyon. ABD’de yıllık enflasyon %0 seviyesinde olurken,
çekirdek enflasyon ise %1.7 düzeyinde. Enflasyonda yükseliş oluşması ABD
Dolarındaki güçlenmeyi destekleyebilir.
Haftalık Hisse Önerilerimiz
Geçen haftaki hisse önerilerimizde ERBOS, GOLTS, OTKAR, TOASO, PETKM ve
BAGFS pozisyonları hedef fiyatlarından kapatılmıştır. KCHOL ve YAZIC pozisyonları ise
Pazartesi 1. Seans kapanı seviyesinden kapatılmıştır.
Bu hafta OTKAR, PETKM, KARSN, TTRAK, ASUZU ve NETAS hisselerini öneriyoruz.
Hisselerin tamamını 1.seans kapanış fiyatından portföyümüze dahil ediyoruz.
Geçen Haftanın Öneri Performansı
06 - 10 Nisan Haftası
ERBOS
GOLTS
KCHOL*
OTKAR
YAZIC
TOASO
PETKM
BAGFS
Ortalama Getiri
BIST 100
Relatif Getiri
Alış
43,90
72,10
12,25
95,65
21,70
16,05
3,65
14,00
82,663
Satış
45,5
74,75
12,3
100
21,6
16,7
3,8
14,60
Getiri
3,6%
3,7%
0,4%
4,5%
-0,5%
4,0%
4,1%
4,3%
82,566
3,0%
-0,1%
3,2%
Açıklama
Hedef
Hedef
Pazartesi 1. seans kapanış
Hedef
Pazartesi 1. seans kapanış
Hedef
Hedef
Hedef
* KCHOL strateji verildiği haftada hisse başına brüt 0,197 TL kar payı ödemesi gerçekleştirmiştir. Buna göre, alış
12,25 TL, Hedef 13,00 TL ve stop loss 11,65 seviyesine revize edilmiştir.
Başlangıçtan Bugüne Portföyün Getirisi, Başlangıç: 5-9 Ocak 2015 haftası
Endeks
1.hafta=100
Porföy BIST 100
1. Hafta
2. Hafta
3. Hafta
4. Hafta
5. Hafta
6. Hafta
7. Hafta
8. Hafta
9. Hafta
10. Hafta
11. Hafta
12. Hafta
13. Hafta
14. Hafta
15.Hafta
Kümülatif
1.hafta 100 olarak alınarak
hesaplanmıştır.
0,9%
2,8%
-2,1%
-0,1%
0,5%
-1,0%
0,9%
-0,4%
-0,6%
-1,8%
-2,5%
3,7%
-0,3%
0,6%
3,0%
Rölatif
1,2%
1,6%
-1,4%
3,3%
-2,4%
-4,8%
2,4%
-0,8%
-1,5%
-5,0%
-5,8%
5,9%
-3,0%
1,6%
-0,1%
-0,3%
1,2%
-0,7%
-3,3%
3,0%
4,0%
-1,5%
0,4%
0,9%
3,4%
3,5%
-2,1%
2,8%
-1,0%
3,2%
Porföy BIST 100
3,4%
-9,2%
Rölatif
13,9%
Porföy
100
100,9
103,7
101,5
101,4
102,0
100,9
101,8
101,4
100,8
99,0
96,5
100,1
99,8
100,41
103,45
BIST 100
100
101,2
102,8
101,4
104,7
102,2
97,3
99,6
98,8
97,4
92,5
87,1
92,3
89,5
90,93
90,82
Sermaye Piyasası Kurulunun Seri:V, No:55 Yatırım Danışmanlığı Faaliyetine ve Bu
Faaliyette Bulunacak Kurumlara İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ’i Uyarınca
Yayımlanan Uyarı Notu:
Yasal Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim
şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım
danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve
yalnızca bilgilendirme amaçlı ve kişisel kullanım içindir. Bu görüşler mali durumunuz ile
risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.
Çekince: Bu bilgiler ve görüşler önceden haber vermeksizin değiştirilebilir. İntegral
Menkul Değerler A.Ş. bilgilerin ve ifade edilen görüşlerin doğru, eksiksiz ve
güncelleştirilmiş olduğuna dair (açıkça ifade edilmiş veya ima edilmiş) hiçbir beyan ve
taahhütte bulunmaz. Herhangi bir yatırım konulu karar almadan önce bir uzmandan
görüş alınmalıdır.
Sorumluluğun Sınırlandırılması: İntegral Menkul Değerler A.Ş. herhangi bir
sınırlandırma olmaksızın, dolaylı, direkt veya bir fiilin sonucu olarak ortaya çıkan zararlar
da dâhil olmak üzere her türlü kayıp ve hasarla ilgili sorumluluk kabul etmez.
http://www.integralanaliz.com. Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul
edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları
yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma
veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır.
Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler
arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde
oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Ulukartal Holding A.Ş. ve
İntegral Menkul Değerler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.
Download

haftalık strateji ve hisse önerilerimiz 30/ 03/ 2015