16/ 02/ 2015
HAFTALIK STRATEJİ VE HİSSE ÖNERİLERİMİZ
Alış
Kapanış Seviyesi
EGSER
SAHOL
ARCLK
GARAN
GUBRF
GOLTS
SISE
TOASO
ULKER
BIST 100
4,27
9,96
14,95
9,37
5,98
74,55
3,74
17,00
19,45
86.209
4,18
9,96
14,85
9,35
5,98
74,55
3,67
16,35
19
Satış
Hedefi
4,30
10,30
15,25
9,60
6,20
76,75
3,80
17,00
19,6
Stop
Piyasa
Seviyesi Değeri mn $
4,02
9,70
14,50
9,20
5,83
71,50
3,57
15,95
18,5
320,25
20.200,00
10.068,35
39.354,00
1.977,28
536,76
6.290,00
8.475,00
6.651,90
F/K
PD/DD
8,17
12,66
16,32
12,30
13,17
11,57
11,15
14,76
30,05
1,80
1,09
2,31
1,51
2,63
1,84
1,10
3,78
6,53
* Genel olarak Pazartesi günleri olağandışı beklentimiz olmadıkça 1.seans kapanış fiyatında pozisyon açılmaktadır.
Hedefine ulaşmayan pozisyonlar stop loss seviyesinin altına inmediyse, Cuma kapanış fiyatından kapatılmaktadır.
** Geçen haftadan devam eden
öneri
Haftalık Değerlendirme ve Strateji
Geçtiğimiz hafta piyasalarda kritik noktaların test edildiği bir hafta diyebiliriz. Çarşamba
günü, BIST 100 endeksi 82600 desteğine oldukça yakın seviyelere gerilerken, gösterge
faiz %8.50 düzeyine kadar yükseliş gösterdi. USDTL kurunda ise 2.5156 ile yeni bir
rekor seviye oluştu. Bu seviyelerin görülmesinin ardından piyasalarda sert tepkiler
oluştuğunu söylemek mümkün.
Global piyasalarda ABD dolarında görülen gevşeme, gelişmekte olan ülkelerin para
birimlerinde de güçlenmeye neden olurken, içeride TL kanadında da bu pozitif rüzgârın
etkilerini gördük. USDTRY 2.5156 seviyesini görmesinin ardından hızla geri çekilerek
2.46 seviyesinin altına geriledi. Aynı şekilde döviz sepetinde de 2.67 seviyelerinden 2.63
düzeyine doğru geri çekilme gözlendi. TL’de değerlenme BIST 100 endeksi için moral
oldu diyebiliriz ve endeks Çarşamba günü bir günde %3 gibi sert bir yükseliş gösterdi.
Endeksin tepki verdiği seviyeye baktığımızda, gelişen ülkelere kıyasla çok fazla negatif
ayrışmanın oluştuğu noktaya isabet ettiğini görmekteyiz. Endekste oluşan negatif
ayrışma sonucunda gelen bu tepkinin agresif olması normal karşılanabilir.
Önümüzdeki haftaya bakıldığında içeride Perşembe günü Tüketici Güveni Endeksi
verisi ile Cuma günü TCMB Beklenti Anketini izliyor olacağız. Bugün gelen Kasım ayı
işsizlik oranı %10.7 seviyesinde açıklanırken, bu veri 2011 yılından bu yana görülen en
yüksek işsizlik oranı oldu. Perşembe günü gelecek Şubat ayı Tüketici güveni endeksi
için beklentiler 68 seviyesinde bulunuyor. Ocak ayında TUIK veriyi 67.7 seviyesinde
açıklamıştı. Cuma günkü TCMB beklenti anketinde ise enflasyon ile ilgili beklentilerdeki
değişim önemli olabilir.
Dışarıda ise ABD kanadında Çarşamba günü Fed toplantı tutanakları açıklanacak.
Tutanaklarda faiz artırımı konusundaki eğilimler ve zamanlama ile ilgili ipuçları
aranacak. Aynı gün Şubat ayı sanayi üretimi verisi, Ocak ayı ÜFE ve Ocak ayı Ev
başlangıç verileri yakından takip edilecek. Perşembe günü ise haftalık işsizlik
başvuruları ile Philadelphia Fed imalat sanayi anketi takip edilecek. Ancak haftanın ABD
kanadındaki en önemli verisi Çarşamba günkü Fed tutanakları olacağını tekrar belirtmek
isteriz.
Avrupa kanadında ise en sıcak gelişme Eurogroup toplantısından Yunanistan ile ilgili
çıkacak sonuçlar olacak. Yunanistan ile varılacak bir anlaşma haberi Euro’yu
güçlendirebilir ve risk algısını iyileştirebilir. Aksi halde ise piyasalarda yine Yunanistan
belirsizliğini konuşuyor olacağız. Salı günü İngiltere’de Ocak ayı enflasyon verileri
alınacak. Almanya Şubat ZEW endeksi yakından izlenecek veriler. Çarşamba gününün
önemli gündemi ise İngiltere Merkez Bankası toplantı tutanakları olacak. İngiltere
ekonomisine yönelik güçlenme söylemleri takip edilecek ve faiz artırımı ile ilgili ipuçları
aranacak. Sterlin üzerinde etkili olabilecek bir gün diyebiliriz. Çarşamba sabahı ise
Japonya Merkez Bankasının faiz kararını almış olacağız. Gevşeme politikasının sınırları
hakkında ipuçları arayacağız. Perşembe günü Euro bölgesi Aralık ayı tüketici güveni
verisi takip edilecek. Perşembe sabahı ise Japonya ekonomik aktivite verilerini almış
olacağız. Yine Yen için hareketli bir gün diyebiliriz. Cuma günü ise Euro bölgesi Markit
PMI verilerini alçağız. İngiltere tarafında Ocak ayı perakende satışlar verisi önemli
olabilir.
Bu hafta için BIST 100 Endeksin 85500 seviyesi izlenecek. Endeksin bu seviye üzerinde
tutunması durumunda 87000 direnci zorlanabilir. Kur ve faizdeki sakin seyirlerin sürmesi
ve gelişen ülke piyasalarındaki olumlu rüzgârın esmeye devam etmesi durumunda
87000 direnci geçilebilir.
Haftalık Hisse Önerilerimiz
Geçen haftaki hisse önerilerimizde BMEKS hedefine ulaşırken, TOASO ve AKSA
pozisyonları Cuma kapanış fiyatlarından kapatıldı. TUPRS ve EGSER’de stop
seviyesinden pozisyonlar kapatılırken, EGSER’in 4.02 olan stop loss seviyesinden çok
düşük miktarda işlem görmesinin ardından hedefine ulaştı. Ancak stop seviyesi olarak
yazdığımız 4.02 fiyatı görüldüğü için stoptan kapanış olarak değerlendiriyoruz.
ADANA’da işlemimiz gerçekleşmedi.
Bu hafta EGSER ve TOASO’yu tekrar önerirken, SAHOL, ARCLK, GARAN, GUBRF,
GOLTS, SISE VE ULKER hisseleri için yeni öneriler veriyoruz. Bunlardan SAHOL,
GUBRF ve GOLTS hisselerini aktif olarak alarak portföye dahil ediyoruz.
Geçen Haftanın Öneri Performansı
09 - 13 Şubat Haftası
EGSER
BMEKS
ADANA
TOASO
AKSA
TUPRS
Ortalama Getiri
BIST 100
Relatif Getiri
Alış
4,12
2,20
6,32
16,35
9,10
53,5
Satış
4,02
2,26
6,50
16,95
9,34
52,25
83,769
85,809
Getiri
-2,4%
2,7%
3,7%
2,6%
-2,3%
0,9%
2,4%
-1,5%
Açıklama
Stoptan satış
Hedef
Gerçekleşmedi
Cuma Kapanış
Cuma Kapanış
Stoptan satış
Sermaye Piyasası Kurulunun Seri:V, No:55 Yatırım Danışmanlığı Faaliyetine ve Bu
Faaliyette Bulunacak Kurumlara İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ’i Uyarınca Yayımlanan
Uyarı Notu:
Yasal Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul
etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi
çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve yalnızca bilgilendirme amaçlı ve kişisel
kullanım içindir. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu
nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Çekince: Bu bilgiler ve görüşler önceden haber vermeksizin değiştirilebilir. İntegral Menkul
Değerler A.Ş. bilgilerin ve ifade edilen görüşlerin doğru, eksiksiz ve güncelleştirilmiş olduğuna
dair (açıkça ifade edilmiş veya ima edilmiş) hiçbir beyan ve taahhütte bulunmaz. Herhangi bir
yatırım konulu karar almadan önce bir uzmandan görüş alınmalıdır.
Sorumluluğun Sınırlandırılması: İntegral Menkul Değerler A.Ş. herhangi bir sınırlandırma
olmaksızın, dolaylı, direkt veya bir fiilin sonucu olarak ortaya çıkan zararlar da dâhil olmak üzere
her türlü kayıp ve hasarla ilgili sorumluluk kabul etmez. http://www.integralanaliz.com. Bu rapor
tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup
yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve
herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi
amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi
ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde
oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Ulukartal Holding A.Ş. ve İntegral
Menkul Değerler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.
Download

haftalık strateji ve hisse önerilerimiz 09/ 02/ 2015