Abdi İpekçi Caddesi No:57, Reasürans Han, E Blok, 6. Kat Harbiye-İstanbul Tel: +90 (212) 315 10 00
Günlük Bülten
www.turkishyatirim.com
www.turkborsa.net
www.turkishfx.com
04/09/2014
VE SÖZ SIGNOR DRAGHI’DE..
Dün güne yüzde 0,35 değer kazancı ile 81,000 sınırından başlayan BIST100 endeksinde, TÜFE verisine rağmen günün
erken saatlerinde gelen Ukrayna ateşkesi haberleri ile iyimserlik devam ettirildi ve gün içinde en yüksek 81,556 puan
düzeyi test edildi. BIST100 endeksi günü yüzde 0,72 primle 81,292 puandan tamamladı. 81,500 ve 82,000 dirençlerinde
olduğu gibi 80,500 ve 80,000 desteklerinin de öneminin koruduğunu düşünüyoruz.. Ateşkes bilmecesinde yeni
gelişmeler olup olmayacağı ve ECB’nin ne yapacağı sorularına cevap aranacak bu günde BIST’in güne yatay başlamasını
ve de jeopolitik risklere dair bir gelişme olmadıkça ECB’ye kadar görece temkinli bir hareket görmeyi bekliyoruz.
Hafta başında açıklanan İTO İstanbul enflasyonu verisi çift haneli rakamlara ulaştığı için enflasyon üzerinde risklerin
yukarı yönlü olduğu görüldüğünden dün %0,09 aylık bir yükselişle %9,54 seviyesine gelen Ağustos enflasyon verisi
piyasa üzerinde strese neden olmadı. Bunda elbette, dün de belirttiğimiz gibi, son PPK toplantısında Merkez’in
piyasaya enflasyonun farkında olduğuna dair net bir mesaj vermesinin de etkili olduğunu düşünüyoruz..
Yurtdışında ise ateşkes haberleri piyasaları rahatlatırken bir yandan da devam eden ECB’den teşvik beklentileriyle
Avrupa borsaları değer kazançlarını %1’lerin üzerine taşımada zorluk çekmedi.. Yine de bilmeceye dönen UkraynaRusya ateşkesi nedeniyle jeopolitik riskleri izlemeye devam etmek gerektiğini düşünüyoruz. Diğer gündem de hem
Ukrayna-Rusya konusunun hem de Obama öncülüğünde IŞİD gündeminin ele alınacağı NATO zirvesi olacak..
Ve gelelim haftanın başrolündeki Signor Draghi’ye.. Bugün Türkiye saatiyle 14.45’te ECB faiz kararı açıklanıyor olacak.
Ardından ise saat 15.30’da ECB Başkanı Mario Draghi’nin basın toplantısı başlayacak. ECB’den Jackson Hole sonrası
piyasalarda beklentinin yükselmesine karşın biz varlığa dayalı menkul kıymet alımları yoluyla bir parasal genişleme
adımı gelmesini beklemiyoruz. Zaten yeni nesil hedefli LTRO’ların ilki 18 Eylül’de yapılacak ve bu finansman imkanı
bankalarca kredi olarak plase edilmezse bankalar daha erken geri ödeme yapacaklar. Dolayısıyla Draghi önce böyle
şartlı ve hedefli bir programı uygulamaya almayı ve ekonomik canlılık üzerinde etkilerini görmeyi isteyebilir..
Buna karşılık mevduat ve refinansman faizlerinde ise 10’ar baz puanlık bir indirim görebiliriz. Soru cevap kısmında ise,
ECB’nin Black Rock’tan VDMK alımları programı oluşturmada danışmanlık hizmeti almaya başladığı haberleriyle bu
konuya dair teknik detay ve bilgilendirme yapılabileceğini öngörüyoruz.
Hemen her toplantıda olduğu gibi faiz kararından ziyade Draghi’nin basın toplantısı piyasalar üzerinde daha etkin
olacaktır görüşümüzün yanından şunu da belirtmek isteriz ki; özellikle soru-cevap kısmında gelebilecek mesajlar başta
EURUSD paritesi olmak üzere piyasalarda hareketliliği artıracaktır. Piyasanın beklentilerine karşın herhangi bir adım
gelmezse de euroda yukarı yönlü sert hareketler görülebilir..
AÇIKLANACAK VERİLER

09.00 Almanya Temmuz Fabrika Siparişleri

11.10 Euro Bölgesi Ağustos Perakende PMI

14.00 İngiltere Merkez Bankası Faiz Kararı

14.30 TCMB Haftalık Yurtdışı Yerleşiklerin
Mülkiyetindeki Hisse ve DİBS Stoku

14.30 TCMB Ağustos Reel Efektif Kur

14.45 Avrupa Merkez Bankası Faiz Kararı

15:15 ABD Ağustos ADP İstihdam Raporu

15.30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları

15.30 ABD Temmuz Dış Ticaret Dengesi

15.30 ABD 2Ç Tarım Dışı Verimlilik

15.30 ABD 2Ç Birim İşgücü Maliyeti

16.45 ABD Ağustos Hizmet PMI

16.45 ABD Ağustos Bileşik PMI

17.00 ABD Ağustos ISM İmalat Dışı Endeks

TCMB Aylık Fiyat Gelişmeleri Raporu

ECB Başkanı Draghi, PPK sonrası basın
toplantısı düzenleyecek. (TSİ : 15.30)

NATO Zirvesi başlayacak.(4-5 Eylül)
Lütfen son sayfadaki çekinceyi okuyunuz.
Abdi İpekçi Caddesi No:57, Reasürans Han, E Blok, 6. Kat Harbiye-İstanbul Tel: +90 (212) 315 10 00
Günlük Bülten
www.turkishyatirim.com
www.turkborsa.net
www.turkishfx.com
04/09/2014
Yurtdışı önemli gelişmeler
Ukrayna-Rusya ateşkes bilmecesi.. Dün sabah Ukrayna Cumhurbaşkanlık Ofisi’nden yapılan açıklamada Putin ile
Poroşenko’nun Dombass’ta ateşkes için uzlaştıkları açıklandı. Ancak günün ilerleyen saatlerinde Putin’in sözcüsü ise
çözüm için ellerinden geleni yapma niyetinde olduklarını ancak bir ateşkes için taraf olmadıklarını söyledi. Ukrayna
Başbakanı da Putin’in teklif etmiş olduğu herhangi bir plana güvenilemeyeceğini söylüyor, gelişmeler takip edilecek.
Bej Kitap’tan ılımlı mesajlar.. Dün ABD’de 12 bölgesel FED’den gelen notlarla hazırlanan Bej Kitap Raporu açıklandı.
Rapora göre ABD ekonomisi Temmuz-Ağustos aylarında büyüdü ancak tüm bölgelerde yeterli hızda olmadığı belirtiliyor.
Fitch EM’leri kırılgan buluyor.. Fitch, EM’lerin FED’in faiz artırımına karşı kırılgan olduğunu, yüksek finansman ihtiyacı,
düşük dış rezerv ve yüksek kaldıraç oranı olan ülkelerin en kırılganlar olduğunu söyledi ki bunlar; Türkiye, Moğolistan,
Ukrayna, Macaristan, Lübnan, Jamaika olarak sıralandı. Fitch, FED’den faiz artırımını 2015 ortasında bekliyor.
Faiz artırımı sesleri devam ediyor.. Dallas FED Başkanı Fisher ABD ekonomisinin oldukça iyi bir durumda olduğunu ve
dolayısıyla da faiz artırımı için vaktin öne geldiğini düşünüyor. Fisher, düşük bir hızda yapılacak faiz artırımının
ekonomide çok sıkıntı yaratmayacağını da belirtti. Fisher, 2014 FED FOMC toplantılarında oy hakkına sahip.
BOJ değişiklik yapmadı.. Japonya Merkez Bankası beklenildiği gibi para politikasında herhangi bir değişikliğe gitmeyerek
rekor seviyedeki teşvikleri sürdürüyor. Ayrıca BOJ’un ekonomiye dair genel görüşünü de değiştirmediğini görüyoruz.
BOJ önceki toplantıdaki genel görüşlerini koruyarak ekonominin ılımlı bir toparlanma içinde olduğunu belirtiyor, genel
görünüm korunurken yalnızca konut sektörüne ilişkin görüşün düşürüldüğünü söylemek mümkün.
Brezilya ve Polonya faizi değiştirmedi.. Geçen hafta açıklanan verilere göre 2.çeyrekte %0,9 daralan Brezilya
ekonomisinin teknik resesyona girmesi sonrası Brezilya MB faizlere dokunmadı, gösterge Selic faiz oranı %11 olarak
sabit bırakıldı. Benzer şekilde Polonya MB de PPK’da faizleri %2,5 seviyesinde tutmaya devam etti.
Rusya ambargosu 5 milyar Euro.. BloombergHT’nin haberine göre AB komisyonu, Rusya’nın AB’nin yaptırımlarına karşı
hamlesi kapsamında uyguladığı AB ülkelerinden gıda ürünü almama kararının Avrupa Birliği’nde üye ülkelerin 5 milyar
euroluk bir zararla karşılaşmasına neden olabileceğini açıkladı.
Yurtiçi önemli gelişmeler ve Şirket Haberleri
Fitch bankalar için uyardı.. Fitch'den Türk bankalarının borçlanmalarına dair uyarılar geldi. Banka borçlanmalarının
bankaları kırılgan hale getirdiği ve Türkiye'nin dış borcunda son dönemdeki artışın sebebi olduğu belirtiliyor. Fitch, dış
borçlardaki artışı Türkiye’nin 3 büyük bankasının kredi notlarının BBB-‘ye indirilmesinde temel faktör olarak gösteriyor.
Fitch Direktörü Dow açıklamalarda bulundu.. Fitch Kıdemli Analisti Janine Dow, bankaların dış borçlanma piyasasında
sorun beklemediklerini ancak potansiyel risklerin arttığını, bankaların artık mevduatlardan değil kredilerden
beslendiğini söyledi. Dow ayrıca Türkiye’de uzun dönemli kredi talebinin ve ihtiyacının çok arttığı uyarısında bulundu.
Enflasyon beklentileri aştı.. Ağustos ayında TÜFE, aylık bazda %0,09 yükseliş ile yıllık %9,54 seviyesine geldi. TÜFE’de en
yüksek artış %14,7 ile lokanta ve oteller ve ardından %14,44 ile gıda ve alkolsüz içecekler kalemlerinde..
BAGFS : %400 bedelli sermaye artırımına ilişkin SPK’ya yapılan başvuru SPK tarafından onaylandı.
TTRAK : Ağustos’ta yurtiçi satışlar 2.136 (2013 Ağ. : 1.856) adet, ihracat 1.170 (2013 Ağ. : 712) adet olarak gerçekleşti.
TMSN : 2014 yılı Ağustos ayında şirketin aylık satış rakam adedi 536 olurken (Temmuz : 552, 2013 Ağustos : 614), 2014
Ocak-Ağustos dönemi toplam satış adedi 5.322 oldu. (Ocak-Ağustos 2013 : 5.468)
TRGYO : Şirketin de ortak olduğu "Torunlar GYO - Torun Yapı - Torunlar Gıda Proje Ortaklığı"ndaki Torun Yapı Sanayi ve
Ticaret A. Ş'nin sahibi bulunduğu % 30 oranındaki hisselerinin tamamının 26.614.000 USD bedel ile TRGYO adına satın
alınmasına karar verildi. İşlem sonrası ilgili proje ortaklığında TRGYO’nun payı %95 oldu.
KARTN : Selüloz-İş sendikası ile 2 yıllık dönem için toplu iş sözleşmesi görüşmeleri 24 Eylül’de başlayacak.
ECZYT [ECILC] : 02.09.2014’te ECILC paylarında 2,11 TL fiyattan 946.433 adet alış işlemi ECZYT tarafından
gerçekleştirildi. İşlemle, ECILC A.Ş. sermayesindeki ECZYT payları 02.09.2014 tarihi itibariyle %25,29 sınırına ulaştı.
SANEL : Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş.'ne ait 42 adet fabrika'nın elektrik malzemesi alımı işi 11.000.000
TL+KDV bedel ile şirkete ihale edildi, siparişle Ağustos sonu itibariyle faturalandırılmamış sipariş toplamı 37.000.000 TL
DOHOL : (Doğan Yayın ile birleşmede) Sermaye artırımına ilişkin esas sözleşme değişikliği tescil edildi.
TARAF : 30.06.2014 Mali Tablolarda görülen Öz Sermaye noksanlığı nedeniyle Başar Arslan'dan alınan 1.178 adet Yılmaz
Yapı A.Ş hamiline yazılı hisselerini aynı bedel üzerinden (2.246.270,40 TL) Başar Arslan'a iade edilmesine karar verildi.
RHEAG : 2013 yılı Olağan Genel Kurul toplantısı 30/09/2014 tarihinde yapılacak.
KRATL : "Geri Alım Programı" çerçevesinde 03.09.2014 tarihinde toplam 11.500 adet hisse satın alındı.
SONME : 2003 Model 2 Hat Micro Poy Üretim Tesisi ve Yardımcı Ekipmanları 825.000 Euro + KDV bedelle satıldı.
RYGYO : Kocaeli İli Çayırova İlçesinde 20.871,43 m2'lik arsa 24.000.000-TL bedel ile satın alındı, arsa üzerinde Reysaş
Lojistik Kampüs içindeki 12.blok olarak 39.000 m2'lik lojistik depo yapılması planlanmaktadır.
Lütfen son sayfadaki çekinceyi okuyunuz.
Abdi İpekçi Caddesi No:57, Reasürans Han, E Blok, 6. Kat Harbiye-İstanbul Tel: +90 (212) 315 10 00
Günlük Bülten
www.turkishyatirim.com
www.turkborsa.net
www.turkishfx.com
04/09/2014
Turkish Yatırım A.Ş.’nin diğer raporlarına;
www.turkishyatirim.com
www.turkborsa.net
https://twitter.com/turkishyatirim
https://twitter.com/turkborsanet
https://tr-tr.facebook.com/turkborsa
https://twitter.com/turkishfx
http://www.turkishfx.com/
adreslerinden ulaşabilirsiniz.
ÇEKİNCE :
Bu rapordaki bilgi ve fikirler, Turkish Yatırım tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan
derlenerek hazırlanmıştır. Turkish Yatırım, bu bilgilerin doğruluğu veya bütünlüğü konusunda bir
garanti veremez. Raporda yer alan yatırım, bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri,
mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi
çerçevesinde sunulmaktadır. Bu rapordaki görüşler, tahmin ve projeksiyonlar, raporu hazırlayan
analistlerin fikirlerini yansıtmaktadır. Analistler, görüş ve tahminlerini haber vermeksizin değiştirme
hakkına sahiptirler. Bu rapor sadece bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Turkish Yatırım ve
personeli, bu rapordaki bilgilerin eksikliğinden veya yanlışlığından dolayı hiçbir şart altında sorumlu
tutulamaz.
Download

Piyasa Yorumu - Turkborsa.net