Abdi İpekçi Caddesi No:57, Reasürans Han, E Blok, 6. Kat Harbiye-İstanbul Tel: +90 (212) 315 10 00
Günlük Bülten
www.turkishyatirim.com.tr
www.turkborsa.net
30/05/2014
KRİTİK HAFTA GELİYOR
Dün TCMB finansal istikrar raporu ve PPK tutanakları açıklandı.. Finansal istikrar raporunda yurt içi piyasalardaki dalgalı
seyir ve cari açığın yüksek seyretmesinin yılın ilk çeyreğinde finansal istikrara olumsuz etki ettiği belirtilirken yılın
tamamı için tüketici kredilerin eğilimi ile cari dengede belirgin iyileşme vurgusu devam ediyor..
PPK tutanaklarına geldiğimizde ise; gıda fiyatları nedeniyle enflasyonun bir müddet daha hedefin belirgin şekilde
üzerinde seyredeceği ifadesi yinelenirken enflasyonda Mayıs’ta tepe noktanın görüleceğine dair bir ifade bulunmaması
dikkatimizi çekti ancak 17 Nisan’daki TCMB Olağan Genel Kurul’unda Başçı’nın yapmış olduğu açıklamaları baz alarak
tavanın Mayıs’ta görülmesi beklentimizi korumaya devam ediyoruz.
Tutanaklarda dikkati çeken bir diğer nokta ise FED’in faiz artırımına ve ECB’nin olası bir niceliksel gevşeme adımına
ilişkin değerlendirmeler.. Merkez Bankası, FED’in faiz artırımına başlamasının piyasalar üzerindeki etkisinin varlık alım
programının azaltılmaya başlamasından daha sınırlı olacağından bahsediyor. Ayrıca ECB’nin bir nicel genişleme
uygulamasının sermaye akımlarını destekleyecek olması nedeniyle bu durumda döviz rezervlerini artırıcı aksiyonlar
alabileceğine de yer veriliyor..
Yani ECB’nin 5 Haziran toplantısında bir adım gelmesi halinde bu toplantının ardından TCMB’den de faiz indirimi
beklentilerinin yanında döviz rezervlerini artıracak bir adım atmasını da beklemek gerekiyor. ECB’nin adımları
kapsamında ise Almanya’nın tutumu nedeniyle –her ne kadar Bundesbank 2016 enflasyon tahminlerinin düşmesi
halinde ECB’ye destek vereceğini söylemiş olsa da- bir faiz indirimi ile özel sektörün krediye erişim imkanlarını artıracak
adımlar piyasa tarafından bir varlık alım programına kıyasla hala da olası bulunuyor.
Elimizdeki tüm bu gelişmelerle beklentilerin gelecek haftaya taşınmasını bekliyoruz, 2-6 Haziran haftası kritik önemde.
Önce Pazartesi günü Başçı’nın hükümete yapacağı sunumu ve buradan gelecek notları izliyor olacağız. Ardından 3
Haziran’da ECB’nin kendi tahmincilerinin enflasyon beklentileri açıklanacak ki ECB de harekete geçmek için bu rakamları
görmeyi beklediğinden hayli önemli. 5 Haziran’da ise TSİ 14.45’de ECB faiz kararı açıklanacak, 15.30’da ise ECB Başkanı
Draghi’nin basın açıklamalarını izleyeceğiz. Dolayısıyla 3-5 Haziran tarihlerinde EURUSD’de oynaklığın belirgin şekilde
artması söz konusu olabilecektir.
Dün piyasadaki harekete baktığımızda TCMB’den faiz indirimi beklentilerinin yükseldiği ortamda bankacılık hisseleri
öncülüğünde yükseliş devam etti ve BIST100 endeksi gün içinde 2,09’un altına sarkan DolarTL ve %8,60’ın altını gören
gösterge faiz ile 79,000 direncini test etti. Ancak gün içi zirve olan 79,300’ün üzeri ABD’nin 1Ç büyümesinin %1
daralmaya revize edilmesiyle görüldü. Haftanın son işlem gününde de mevcut şartlarda beklentilerin ve iyimserliğin
korunduğu bir gün izlemeyi, yön tayininin haftaya ertelenmesini bekliyoruz. Yine de 79,000 direnci daha önce
aşılamadığından olası kar realizasyonlarına karşı da dikkatli olunması gerektiğini düşünüyoruz..
AÇIKLANACAK VERİLER VE BEKLENTİLER

09.00 Almanya Nisan Perakende Satışlar (0,2%)

10.00 Türkiye Nisan Dış Ticaret Dengesi
(-6,5 MLR dolar)

10.00 İspanya Mayıs TÜFE (Flaş Yıllık)

12.00 İtalya Mayıs TÜFE-Öncü (0,0%)

14.30 Hindistan 4Ç GSYH (%4,8)

15.30 ABD Nisan Kişisel Gelirler (%0,3)

15.30 ABD Nisan Kişisel Tüketim (%0,2)

15.30 ABD Nisan Çekirdek PCE (%0,2)

16.45 ABD Mayıs Chicago PMI (61,0)

16.55 ABD Mayıs/2 Michigan Üniversitesi
Tüketici Güven Endeksi

IMF İcra Kurulu Yunanistan için toplanacak.
M.BAKİ ATILAL [email protected]
BAŞAK ERÇEVİK [email protected]
Bu rapordaki bilgi ve fikirler Turkish Yatırım tarafından güvenilir olduğuna inanilan kaynaklardan derlenerek hazırlanmıştır. Turkish Yatırım bu bilgilerin doğruluğu veya bütünlüğü konusunda bir garanti veremez. Raporda yer alayatırım, bilgi, yorum
ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde
sunulmaktadır. Bu rapordaki görüşler,tahmin ve prejeksiyonlar raporu hazırlayan analistlerin fikirlerini yansıtmaktadır. Analist / ler görüş ve tahminlerini haber vermeksizin değiştirme hakkına sahiptirler. Bu rapor sadece bilgi vermek amacıyla
hazırlanmıştır. Turkish Yatırım ve personeli bu rapordaki bilgilerin eksikliğinden veya yanlışlığından dolayı hiçbir şart altında sorumlu tutulamaz.
Abdi İpekçi Caddesi No:57, Reasürans Han, E Blok, 6. Kat Harbiye-İstanbul Tel: +90 (212) 315 10 00
Günlük Bülten
www.turkishyatirim.com.tr
www.turkborsa.net
30/05/2014
YURTDIŞI ÖNEMLİ GELİŞMELER
ABD borsaları moral bozdu, Avrupa yeniden rekorda.. Ekonomide son 3 yıldır ilk kez bir daralma tahmini görülmesi ile
(1Ç GSYH 2.tahmin) dolar değer kaybederken ABD borsaları da primli kapandı. S&P500 endeksi 1,911 puan seviye
rekorunu yenilerken %0,54 primle 1,920 seviyesinden kapandı. ABD’nin çeyreklik daralma verisi ve ECB’ye dair
beklentilerin yükselmeye devamı ile de Avrupa’da gösterge StoxxEurope600 endeksi de 6 yılın zirvesini gördü.
Tokyo TÜFE umut verdi.. Deflasyonla mücadele çabaları devam eden Japonya Merkez Bankası için Tokyo TÜFE Mayıs’ta
%3,1 yükselişle iyi bir sinyal vermiş oldu. (beklenti : %3,0, önceki : %2,9) Ayrıca Japonya'da çekirdek TÜFE’nin Nisan’da
son 23 yılın en yüksek seviyesine yükselmiş olması da BOJ’un çabalarının meyve vermeye başladığını gösteriyor.
Sözlü yönlendirmede yeni revizyon.. Japonya Merkez Bankası tahvil alımlarına yönelik sözlü yönlendirmesini üçüncü
kez revize ederek 10 yıldan fazla süreyle ihale başına 150 milyar yenle (1.5 milyar dolar) 350 milyar yen arasında
değişen hükümet tahvili alacağını söyledi. (önceki 200-300 milyar yen bandı)
Avrupa’da faizler düşüyor.. Gelecek haftaki ECB toplantısı öncesinde İtalya’nın 10 yıllık tahvil faizleri rekor düşük
seviyelere gelirken BloombergHT’ye göre ECB’den ekonmiyi canlandırma adımları gelecek beklentisi
Avusturya, Belçika ve Fransa gibi Avrupa’nın diğer ülkelerinde de faizlerde düşüşe neden oluyor..
Dolar büyüme verisiyle düştü… ABD’de 1.çeyrek GSYH verisinin 2.tahmininde %1’lik bir daralmaya revize edilmesinin
FED’in faizleri mevcut düşük seviyelerde tutması için bir gerekçe olarak görülmesiyle beraber dolar değer kaybetmeye
başladı. Bu da euroda baskılanmanın sürmesine rağmen EURUSD’nin 1,36’yı aşağı yönlü kırmasına engel olurken gelişen
piyasa kurlarında da etkili oldu, bu sabah DolarTL yeniden 2,09 seviyesinin altında..
YURTİÇİ ÖNEMLİ GELİŞMELER VE ŞİRKET HABERLERİ
TCMB PPK özeti yayınlandı.. Tutanaklarda; kurun gecikmeli etkisi ve gıda fiyatları nedeniyle enflasyonun bir müddet
daha hedefin belirgin şekilde üzerinde seyredeceği vurgusu ve enflasyon görünümünde belirgin iyileşme görülene dek
sıkı duruşun korunacağı ifadesi yer alıyor. Ayrıca ECB’nin niceliksel gevşeme gibi sermaye akımlarını artırabilecek
adımları halinde ise TCMB’nin döviz rezervlerini artıracak adımlar atabileceği ifadesi dikkat çekiyor.
Finansal İstikrar Raporu yayınlandı.. Raporda son altı aylık süreçte, küresel ekonomideki olumlu yönde gelişme sınırlı
olurken, küresel piyasalardaki iyileşmenin görece daha güçlü olduğu belirtiliyor. Ayrıca yurt içi piyasalardaki dalgalı seyir
ve cari açığın yüksek seyretmesinin yılın ilk çeyreğinde finansal istikrara olumsuz etki ettiğine ancak tüketici kredilerinin
mevcut eğiliminin 2014 yılında cari dengede belirgin bir iyileşme olacağına işaret ettiğine dikkat çekiliyor.
TCELL : 29 Mayıs 2014 tarihli Olağan Genel Kurul Toplantısı, toplantı nisabının sağlanmaması nedeniyle yapılamadı.
ISMEN : 310.500.000 TL olan çıkarılmış sermayesinin, tamamı 2013 yılı karından karşılanmak üzere toplam 21.500.000
TL tutarında artırılarak 332.000.000 TL'ye yükseltilmesi için yapılan başvuru SPK tarafından onaylandı.
TRGYO : 1 TL nominal bedelli paya ödenecek net nakit temettü 0,060 TL, ödeme tarihi 06/06/2014.
VKGYO : 1 TL nominal bedelli paya ödenecek net nakit temettü 0,0051643 TL, ödeme tarihi 30/05/2014. Ayrıca 2627.05.2014 tarihleri arasında Borsa İstanbul A.Ş. Birincil Piyasa'da satışa sunulan 42.307.457,421 TL nominal bedelli
paylardan satılamayan 9.080.206- TL nominal bedelli pay 29.05.2014 tarihinde iptal edildi.
ARTI : 11/04/2014 tarihinde satışına karar verilen 20.479.200 TL bedelli 20.479.200 adet nominal Genpower Jenaratör
hisselerin Müjdat Uslu'ya satışına ilişkin olarak doğan devir bedelinin ödenmesine ilişkin Müjdat Uslu'dan alınan
15.04.2016 tarihli teminat senedine ek Müjdat Uslu'nun Gen Yatırım Holding A.Ş.'de sahip olduğu her biri 1 TL nominal
değerde 1.000.000 adet hissesinin rehin alınmasına ilişkin Rehin Sözleşmesi imzalanmıştır.
RYGYO : Sermayesinin 217.000.000-TL'den 240.000.000-TL'ye bedelsiz arttırılması için SPK'ya başvuruldu.
ARTOG, CLKHO, ERICO : Şirketler 2 Haziran'dan itibaren Gözaltı Pazarı’nda işlem görmeye başlayacak.
DAGHL : Birleşme Sonrası KOÇ Çelik Sanayi A.Ş Paylarının Borsada İşlem Görmesine ilişkin yapılan başvuru için BİST
Yönetim Kurulu , Koç Çelik Sanayi A.Ş paylarının birleşme sonrası BİST 'te işlem görmesini uygun bulmadığını bildirdi.
MMCAS : GYO’ya dönüşümde sermaye artırım işleminin piyasa koşulları nedeniyle iptaline karar verildi. Uygun koşullar
oluştuğunda gündeme gelecek ve şirket GYO’ya dönüşüm çalışmaları tamamlanana dek faaliyetlerine devam edecek.
USAK : Finansal kaynaklar ve borç portföyünü çeşitlendirmek, başlanan ve başlanacak yatırımlarındaki özkaynak
ihtiyaçlarını karşılamak amacı ile toplam 50.000.000.TL tutarındaki tahvil ihracı için SPK’ya başvuruldu.
ITTFH [ADESE] : Grup şirketlerinden Seha İnşaat ve Selva Gıda ile APMS Investment arasında dayanak varlığı ADESE pay
senedi olan, 19,40 TL kullanım fiyatlı ve 6 ay vadeli Amerikan tipi "Alım opsiyon sözleşmesi" imzalandı. Sözleşme;
toplam 4.797.446 adet pay için yapıldı. Opsiyon satışından elde edilecek prim geliri toplam 95.948,92 TL'dir.
KRATL : "Geri Alım Programı" çerçevesinde 29.05.2014 tarihinde toplam 65.000 adet KRATL hissesi satın alınması ile
şirket tarafından Geri Alım Programı çerçevesinde yapılan hisse alımları toplamda 65.000 adete ulaştı.
M.BAKİ ATILAL [email protected]
BAŞAK ERÇEVİK [email protected]
Bu rapordaki bilgi ve fikirler Turkish Yatırım tarafından güvenilir olduğuna inanilan kaynaklardan derlenerek hazırlanmıştır. Turkish Yatırım bu bilgilerin doğruluğu veya bütünlüğü konusunda bir garanti veremez. Raporda yer alayatırım, bilgi, yorum
ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde
sunulmaktadır. Bu rapordaki görüşler,tahmin ve prejeksiyonlar raporu hazırlayan analistlerin fikirlerini yansıtmaktadır. Analist / ler görüş ve tahminlerini haber vermeksizin değiştirme hakkına sahiptirler. Bu rapor sadece bilgi vermek amacıyla
hazırlanmıştır. Turkish Yatırım ve personeli bu rapordaki bilgilerin eksikliğinden veya yanlışlığından dolayı hiçbir şart altında sorumlu tutulamaz.
Download

Piyasa Yorumu - Turkborsa.net