X
Piyasalarda Bugün
Piyasalar
Euro bölgesi ve ABD’de beklentilerden düşük gelen büyümeye ilişkin verilere karşın hisse senetleri piyasaları değer kazandı. Euro
bölgesinde sanayi üretimi Haziran ayında %0,4 artış beklentisine rağmen önceki aya göre %0,3 daralırken ABD’de açıklanan perakende
satışları verisi %0,2 artış beklentisine karşın yatay kaldı. Yatırımcılar zayıf gelen veri akışını gelişen ekonomiklerde gevşek para
politikalarının devam edeceği yönünde algıladı. Siyasi belirsizliklerin gölgesinde Türkiye piyasası küresel piyasalardan negatif ayrıştı.
Basında yer alan haberlere göre Dışişleri Bakanı Ahmet Davutoğlu’nun ismi başbakanlık için daha çok ön plana çıkıyor.
BİST’in güne küresel piyasaları takiben yukarı yönlü başlamasını bekliyoruz. Gözler bugün açıklanacak Haziran ayı dış ticaret verisinde
olacak (İş Yatırım: - 3,9 milyar dolar, piyasa beklentisi: - 3,7 milyar dolar). Yurtdışında ise Euro bölgesi ikinci çeyrek GSYİH verisi ve ABD’de
haftalık işsizlik başvuruları verileri izlenecek.
Piyasa Rakamları Tablosu
X
BIST Rakamları(TRY)
X
MSCI Rakamları
BIST-100
Hacim
Yabanci%
EM
Tahvil Piyasasi
Para Piyasası
Piyasa Tahminleri
Türkiye Gösterge Eurobond-2043 US$/TRY EUR/TRY TRLIBOR 3M
Is Yat.Tah. F/K
X
Kapanış
77,619
4,521
63.69
1071
526
9.45
5.32
2.1627
2.8889
9 bps 2014
11.39%
X
1 Gün ∆
-0.3%
28.4%
-0.1 bps
0.6%
-0.1%
-0.1 bps
-6.3 bps
-0.1%
-0.1%
0.0 bps 2015
9.97%
X
1Aylık∆
-2.2%
78.2%
0.0 bps
1.2%
-3.8%
1.2 bps
11 bps
1.7%
-0.1%
0.0 bps 2016
8.63%
X
X
X
X
BIST-100 En İyi / En Kötü & İşlem Hacmi En Yüksek 5 Şirket
En İyi 5 (%)
TMSN
10% ITTFH
8% TKFEN
En Kötü 5 (%)
EREGL
-7% VESTL
-4% KRDMD
-4% TTRAK
5% PRKME
-3% IHLAS
5% OTKAR
-3%
5%
Hacmi En Yüksek 5 (TRY mn)
GARAN
1389 HALKB
438 VAKBN
248 AKBNK
229 ISCTR
227
Haberler & Makro Ekonomi
Sabancı ve Oyak Çimento Denizli Çimento ile ilgileniyor
CRH-Eren Holding’in temsilcisi Bloomberg HT’deki açıklamasında Limak, Sabancı ve Oyak Çimento’nun Denizli Çimento ile ilgilendiğini
açıklarken, Sabancı ve Oyak çimento haberle ilgili bir açıklama yapmadı. İşlemin büyüklüğü düşünüldüğünde, biz olası bir alımın AKCNS,
CIMSA ve BOLUC gibi iştirakler aracılığıyla değil de doğrudan ana şirket tarafından yapılmasının daha olası olduğunu düşünüyoruz. Denizli
Çimento 1,8 milyon ton klinker kapasitesine sahip, benzer şirketlerden yola çıkarak şirketin değerinin 600-650 milyon TL civarında olduğunu
tahmin ediyoruz. Nötr
Lütfen raporumuzun sonunda yer alan bilgilendirme notuna bakınız.
1
x
Sirket Haberleri
Coca-Cola İçecek A.Ş
Kapanış (TL) : 50.2 - Hedef Fiyat (TL) : 57.14 - Piyasa Deg.(TL) : 12769 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 4.44
CCOLA TI Equity- Öneri :SAT Get.Pot.%: 13.83 Analist: [email protected]
CCI 2Ç14: Genel olarak beklentiler dahilinde
CCI 2Ç!4 finansal tablolarında 203mn TL net kar açıkladı, açıklanan rakam bizim tahminimiz olan 211mn TL'ye yakın ancak piyasa beklentisi
olan 188mn TL'nin üzerinde geldi. Piyasa beklentisinin sapmasının en önemli nedeni VAFÖK tahmininin beklentinin altında kalması olarak
yorumlanabilir. Türkiye operasyonlarının karlılığı yabancı para cinsinden artan ambalaj maliyetleri nedeniyle daralırken uluslararası
operasyonların marjları düşen hammadde maliyetleri nedeniyle artış gösterdi. Sonuç olarak şirketin konsolide brüt kar marjı %39.4'te kalarak
değişmedi. Konsolide VAFÖK marjı ise azalan faaliyet giderleri sayesinde 0.6 puan iyileşme göstererek %15,5'a yükseldi. Şirketin net karı
ise güçlü TL'nin açık döviz pozisyonu üzerinde olumlu yansıması nedeniyle pozitif etkilendi.
↔
Coca Cola İçecek 2Ç14 sonuçlarının ardından tüm yıl için beklentilerini değiştirmedi. Buna göre şirket Türkiye'de düşük tek rakamlı,
yurtdışında ise %15'ler civarında bir hacim büyümesi beklerken, satış gelirlerindeki artışın hacim büyümesini geçmesini hedefliyor. Şirket
VAFÖK marjında ise yıllık bazda bir değişim beklemiyor. Sonuçlara piyasa tepkisinin çok olumlu ya da olumsuz olmasını beklemiyoruz.
Akfen Holding
Kapanış (TL) : 4.91 - Hedef Fiyat (TL) : 5.9 - Piyasa Deg.(TL) : 1429 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 0.38
AKFEN TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 20.1 Analist: [email protected]
Akfen Holding şirket portföyündeki 37.1 milyon AKFEN hissesini sermayeden düşürme kararı aldı
Akfen Holding Yönetim Kurulu hisse geri alım programı çerçevesinde almış olduğu hisseler ile dün bağlı ortaklığı Akfen İnşaat’tan transfer
edilen hisseleri (toplam 37.1 milyon hisse sermayenin %12.75’ine tekabül ediyor) sermayeden düşürme kararı aldığını duyurdu. Buna göre
holdingin ödenmiş sermayesi 291 milyon TL’den 253.9 milyon TL’ye milyona düşecek. Biz kararın eldeki hisselerin piyasaya gelme riskini
ortadan kaldıracak olması nedeni ile olumlu olduğunu düşünüyoruz.
↑
Zorlu Enerji
Kapanış (TL) : 1.26 - Hedef Fiyat (TL) : 1.24 - Piyasa Deg.(TL) : 630 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 2.17
ZOREN TI Equity- Öneri :SAT Get.Pot.%: -1.59 Analist: [email protected]
ZOREN 2Ç14: Güçlü operasyonel performans
Zorlu Enerji 2Ç14’te bizim 17 milyon TL net kar beklentimiz ile CNBC-e piyasa beklentisi 23 milyon TL net zararın üstünde 24 milyon TL net
kar açıkladı. Beklentimizden yüksek gelen finansman gelirleri tahminimizin sapmasına neden oldu.
2Ç14’te şirketin satışları artan satış hacmi sayesinde %66 artarak 244 milyon TL’ye (İş Yatırım beklentisi: 238 milyon TL, CNBC-e piyasa
beklentisi: 229 milyon TL) ulaştı. Yılın ikinci çeyreğinde Zorlu Enerji’nin elektrik satışları yıllık bazda %50 artarak 1.32 milyar kWh’e ulaştı.
Buna bağlı olarak şirketin FVAÖK’ü 2Ç13’te 27 milyon TL iken 2Ç14’te 57 milyon TL (İş Yatırım beklentisi: 53 milyon TL, CNBC-e piyasa
beklentisi: 48 milyon TL) olarak gerçekleşti.
Zorlu Enerji 2Ç14’te TL’nin değer kazanması sonucu 12 milyon TL net finansal gelir kaydetti. Geçen sene ise bu rakam 77milyon TL net
finansal gider idi. Şirketin Haziran sonu itibari ile 2.5 milyar TL net borç pozisyonu ve 1.17 milyar TL açık pozisyonu bulunuyor. Sonuçlara
piyasanın olumlu tepki vermesini bekliyoruz.
↑
Çimsa
Kapanış (TL) : 14.65 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) : 1979 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 1.23
CIMSA TI Equity- Öneri :GÖZDEN GEÇİRİLİYOR Get.Pot.%: n.a Analist: [email protected]
CIMSA 2Ç14 mali tabloları: Şirketin karı beklentilerin üstünde. Olumlu
Cimsa 63 milyon TL net kar açıkladı. Şirketin karı bizim beklentimiz olan 68 milyon TL ile piyasanın 58 milyon TL’lik beklentisinin arasında
geldi. Şirketin FAVÖK marjı piyasanın beklentisinin gelirken, net satışları ise beklentimizin altında kaldı.
İkinci çeyrekte şirketin yurtiçi satışları geçen yıl aynı dönemin %9, yurtdışı satışları ise %13 üstünde. Toplam hasılata bakıldığında, geçen
yıla göre satışlar %11 arttı ve yurtdışı satışların toplam satışlardaki payı %25 seviyelerinde sabit kaldı.
Şu anda şirketin değerlemesini Sancim-Bilecik alımıyla revize ediyoruz dolayısıyla hisse için görüşümüz GÖZDEN GEÇİRİLİYOR. Yakında
şirket raporumuz yayınlanacak.
Lütfen raporumuzun sonunda yer alan bilgilendirme notuna bakınız.
2
↑
X
Ajanda & Piyasa Verileri Linkleri
Linkler çalışmadığı takdirde html adreslerini internet sunucunuza kopyalayıp enter’a basiniz.
Sektorel tahminlerimiz ve carpanlarimizi görebilmek için tıklayabilirsiniz.
http://www.isyatirim.com.tr/in_LT_HTL.aspx
Araştırma raporlarına ulaşmak için tıklayınız
http://www.isyatirim.com.tr/reports.aspx
Temettü, sermaye artırımları, mali tablolar,piyasa özeti bilgileri için tıklayınız.
http://www.isyatirim.com.tr/C_LT_companycard.aspx
Hisse senedi öneri listemiz için tıklayınız
http://www.isyatirim.com.tr/HisseOneriSite.aspx
Raporlarımıza uye olmak için tıklayınız
[email protected]
14/08/2014
Yurtiçi Ajanda
AKCNS 2Ç14 Mali Tablo Açıklaması (İş Yatırım Beklentisi:
67mn TL, Piyasa Beklentisi: 66mn TL)
Cari Denge - Haziran 2014 - Saat:10:00 (Piyasa medyan
beklentisi: -3,8 milyar dolar; İş Yatırım beklentisi: -3,9 milyar
dolar)
AEFES 2Ç14 Sonuçları: İş Yatırım Net Kar Tahmini: 287mn
TL, Piyasa: 267 mn TL
TKFEN 2Ç14 mali sonuçları (İş Yatırım tahmini: 50 milyon
TL, piyasa beklentisi: 45 milyon TL)
Yurtdışı Ajanda
Tahm.
-----
Önc.
0.53
-19,5%
-14,3%
--
JPN:Japon Yabancı Hisse Senedi Alımları Saat:02:50
--
--
JPN:Yabancıların Japon Hisse Senetleri Alımları Saat:02:50
JPN:Yabancıların Japon Tahvil Alımları Saat:02:50
JPN:Tokyo Konut Satışları (Yıllık) Saat:07:00
FRN:GSYİH (Çeyrek) Saat:08:30
FRN:GSYİH (Yıllık) Saat:08:30
ALM:Gayrisafi Yurtiçi Hasıla (D.A.) (Çeyrek Bazda)
Saat:09:00
ALM:Gayrisafi Yurtiçi Hasıla wda (Yıllık) Saat:09:00
ALM:Gayrisafi Yurtiçi Hasıla (D.)(Yıllık) Saat:09:00
AVR:ECB Aylık Ekonomi Raporu Saat:11:00
AVR:TÜFE (Aylık) Saat:12:00
AVR:TÜFE (Yıllık) Saat:12:00
AVR:Gayrisafi Yurtiçi Hasıla (D.A.) (Çeyrek Bazda)
Saat:12:00
AVR:Gayrisafi Yurtiçi Hasıla (D.A.) (Yıllık Bazda)
Saat:12:00
BRZ:Perakende Satışlar (Aylık) Saat:15:00
BRZ:Perakende Satislar (Yillik) Saat:15:00
ABD:Haftalık İşsizlik Başvuruları Saat:15:30
ABD:Devam Eden Başvurular Saat:15:30
ABD:İthalat Fiyat Endeksi (Yıllık) Saat:15:30
ABD:Bloomberg Tüketici Konfor Endeksi Saat:16:45
------
---28,3%
0,0%
0,7%
---0
---
0,8%
2,3%
2,5%
0
0,1%
--
--
0,2%
--------
0,9%
0,5%
4,8%
--1,2%
--
İNG:RICS Konut Fiyatları Dengesi Saat:02:01
JPN:Makina Siparişleri (Aylık) Saat:02:50
JPN:Makina Siparişleri (Yıllık) Saat:02:50
JPN:Japon Yabancı Tahvil Alımları Saat:02:50
x
3
Öneri bilgilendirmesi: İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin (İş Yatırım) BIST’te halka açık şirketler için AL, TUT ve SAT yönündeki önerileri
BIST-100 endeksinin (endeks) beklenen getirisine göre değerlendirilmektedir. Tüm bu öneriler İş Yatırım Araştırma Bölümü analistleri
tarafından şirketlerin ileride elde edeceği tahmin edilen karları, nakit akımları ve bilançolarına göre bağımsız olarak değerlendirilir. Ek
olarak, analistler koşulların elverişsiz olduğu veya doğru değerlendirme yapmanın mümkün olmadığı durumlarda bazı hisse senetleri için
geçici olarak GÖZDEN GEÇİRİLİYOR önerisi verebilirler. Münferit her şirket için yatırım önerisi sırasıyla belirtilen şu kriterlere göre
değerlendirilir i-) şirketin beklenen toplam getiri potansiyeli endeksin beklenen getiri potansiyelinin %5 üzerinde ise AL önerisi verilir; ii-)
şirketin beklenen toplam getiri potansiyeli endeksin beklenen getiri potansiyelinin %5 altında ise SAT önerisi verilir; iii-) şirketin beklenen
toplam getiri potansiyeli ile endeksin beklenen getiri potansiyeli arasındaki fark negatif %5 ve pozitif %5 sınırları içinde kalıyorsa TUT
önerisi verilir.
Portföy getirisi bilgilendirmesi: En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesi Araştırma Müdürlüğünün takip ettiği hisseler arasından temel
analize ve piyasa dinamiklerine göre daha cazip (pahalı) olanlar arasından seçilerek oluşturulur. Seçilen şirketler kısa vadeli artış (azalış)
potansiyeline, piyasa değerinin ve işlem hacminin büyüklüğüne göre ağırlıklandırılarak bir portföy oluşturulur. Oluşturulan portföyde
yapılacak değişiklikler yatırımcılara duyurulduktan sonraki ilk seansın ortalama fiyatları baz alınarak yapılır. Duyurular, seansın kapalı
olduğu saatlerde yapılmaktadır. En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesinin endekse göre (BIST 100) ve mutlak anlamda
performansı ölçülürken alım satım işlemleri dolayısıyla oluşan maliyetler dikkate alınmamaktadır. Endeke göre getiri hesabında
23/09/2013 tarihinden itibaren ilgili seansın ağırlıklı ortalama endeks değerleri esas alınmaktadır.
Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve
tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat
kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan
yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi
ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle,
sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş
Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya
çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
4
Download

Piyasalarda Bugün