X
Piyasalarda Bugün
Piyasalar
12/09/2014
Avrupa’nın Rusya’ya karşı ilave yaptırımları ve 17 Eylül FOMC toplantısı öncesinde endişeler dünya borsalarındaki satışların sürmesine
neden oluyor. Avrupalı şirketlerin Rus enerji projelerine girmesinin yasaklanmasının ardından gözler Putin’e çevrildi. Rusya’nın Avrupa’dan
araba ve tekstil ithalatını durduracağından endişe ediliyor. Karşılıklı olarak savrulan tehditler hayata geçerse, Irak ve Suriye’de iç savaş
nedeniyle Ortadoğu’ya ulaşmakta zorlanan Türkiye Avrupa ve Rusya’daki durgunluk nedeniyle ihracat pazarlarında sert bir daralma ile karşı
karşıya kalabilir.
Küresel risk iştahına ve jeopolitik risklere duyarlı Borsa İstanbul Avrupa borsalarındaki satışlarla değer kaybetmeye devam etti.
Beklentilerden düşük gelen cari açık verilerine rağmen MSCI Türkiye %1,0 gerileyerek, aybaşından beri zararını %3,8’e taşıdı. Bank Asya
tahtasının kapatılması sonrasında sosyal medyada çıkan söylentilerin de etkisiyle banka hisseleri borsa geneline göre daha fazla değer
kaybetti.
ABD borsalarında görülen tepki alımları ve Avrupa vadeli piyasalarındaki yükselişe paralel bugün Borsa İstanbul’da hafif yukarı yönlü bir
açılış görebiliriz. Ancak sabah ilk işlemlerde değer kaybetmeye devam eden Türk lirası borsadaki yükselişin kalıcı olmayacağı konusunda
ipuçları veriyor.
Piyasa Rakamları Tablosu
X
BIST Rakamları(TRY)
X
X
X
X
X
X
X
MSCI Rakamları
Tahvil Piyasasi
Para Piyasası
Piyasa Tahminleri
BIST-100
Hacim
Yabanci%
EM
Türkiye Gösterge Eurobond-2043 US$/TRY EUR/TRY TRLIBOR 3M
Kapanış
78,966
3,569
64.13
1069
523
8.99
5.15
2.1963
2.8384
9 bps 2014
Is Yat.Tah. F/K
11.50%
1 Gün ∆
-0.7%
-12.0%
-0.2 bps
-0.5%
-1.0%
-0.1 bps
2.7 bps
-0.4%
-0.6%
-3.2 bps 2015
10.16%
1Aylık∆
1.5%
1.3%
-0.1 bps
0.5%
-1%
-0.5 bps
-24 bps
1.4%
-0.6%
-8.2 bps 2016
8.85%
BIST-100 En İyi / En Kötü & İşlem Hacmi En Yüksek 5 Şirket
En İyi 5 (%)
IHLAS
3% EGEEN
3% KARSN
2% ANHYT
2%
En Kötü 5 (%)
BAGFS
-4% TOASO
-2% TAVHL
-2% CIMSA
2% MNDRS
-2% VAKBN
-2%
Hacmi En Yüksek 5 (TRY mn)
GARAN
872 VAKBN
323 HALKB
302 THYAO
231 ISCTR
188
X
Haberler & Makro Ekonomi
Cari Dengedeki İyileşme Tekrar Hızlandı
Temmuz ayında cari açık 2,6 milyar dolar ile piyasa beklentisine yakın geldi. Tahminimizdeki sapma ise uyarlama kalemlerinden ve turizm
gelirlerinden kaynaklandı. Aylık gerçekleşme, 12 aylık birikimli açığı 52,1 milyar dolardan 48,5 milyar dolara çekti. Bu rakam cari açıktaki
düzelmenin Haziran ayındaki ivme kaybının ardından Temmuz’da tekrar hızlandığını gösteriyor.
Altın cephesinde ise, 12 aylık birikimli altın hariç cari açığın aylık bazda 2,1 milyar dolar azalarak 44,9 milyar dolara gelmesi, son iyileşmede
kıymetli metaller haricindeki kalemlerin de etkili olduğuna işaret ediyor.
Finansman tarafında ise, Temmuz ayında kısa vadeli akımlarda görülen çıkış nedeniyle (0,6 milyar dolar) uzun vadeli sermaye girişindeki
kuvvetli seyre rağmen (3,3 milyar dolar) toplam kayıtlı sermaye girişi önceki aya kıyasla kayda değer bir düşüşle 2,6 milyar dolara geriledi.
Net hata noksan kaleminden gelen 2 milyar dolarlık giriş sermaye girişlerindeki zayıflamayı telafi ederken, resmi rezervler sınırlı da olsa
artmaya devam etti (0,2 milyar dolar).
Dünkü sonuçlar, süregelen jeopolitik risklere rağmen ihracatın güçlü kalması sayesinde cari açıktaki düzeltmenin devam ettiğini gösteriyor.
Ancak, enerji dışı cari dengedeki kayda değer iyileşme, son dönemdeki parasal gevşeme nedeniyle iç talepte beklenen iyileşmenin
beklendiği kadar hızlı olmayabileceğine işaret ediyor.
Merkez Bankası Sunumundan İzlenimler
Lütfen raporumuzun sonunda yer alan bilgilendirme notuna bakınız.
1
Haberler & Makro Ekonomi
Merkez Bankası (TCMB) Başkanı Erdem Başçı, bugün Kastamonu Sanayi ve Ticaret odasının düzenlediği bir konferansta sunum yaptı.
Konferansta öne çıkan noktalar şu şekilde:
• Başkan Başçı enflasyon cephesinde Türkiye’nin diğer gelişmekte olan ülkelerden olumsuz yönde ayrıştığını belirtti. Manşet ve çekirdek
enflasyondaki yüksek seyre bir kez daha dikkat çekilirken, bu durumun enflasyon beklentilerinde bozulmaya neden olduğuna işaret etti.
Ancak çekirdek göstergelerdeki bozulmanın alınan önlemler ile kontrol altına alındığı da vurgulandı.
• Enflasyondaki yükselişin nedeni olarak kur geçişkenliği öne süren TCMB, bu konuda önümüzdeki dönemde kademeli bir iyileşme bekliyor.
• Enflasyonda beklenen iyileşmenin gıda fiyatları tarafındaki olumsuz seyir nedeniyle gerçekleşmediğini vurgulayan TCMB bir kez daha
Hükümeti aktif bir dış ticaret politikası uygulamaya davet ediyor.
• Son enflasyon raporunda yıl sonu beklentisi olarak verilen %9 seviyesinin belirgin oranda üzerinde seyreden gıda fiyatlarında (%14
üzerinde) Başkan Başçı kayda değer bir iyileşmeyi kısa sürede beklemiyor. Bu da TCMB’nin, yılın son enflasyon raporunda %7,6 olan yıl
sonu enflasyon tahmini yukarı çekeceği anlamına geliyor.
• Aylık fiyat gelişmeleri açısından ise, gıda grubu hariç fiyatlarda (şu anda %7,4) kayda değer bir düzeltme bekleyen TCMB, bu durumun
çekirdek enflasyon göstergelerine de yansıyacağını söylüyor. Öte yandan gıda grubu fiyatlarında da kısmi bir gevşeme öngörülüyor.
• Büyüme dinamikleri açısından ise Başkan Başçı Hükümetin yıl sonu hedefi olan %4 seviyesine ulaşılamayacağını belirtirken gelecek yıl
adına %5’lik bir hedefin ulaşılabilir olduğunu söyleyerek Banka’nın 2015’te daha iyimser olduğunu gösterdi.
• TCMB, son günlerde kurda görülen oynaklığın jeopolitik risklerden kaynaklandığını ve bu durumun geçici olduğunu düşünüyor. Ancak
oynaklığın aşırı olması durumunda da Ocak ayında olduğu gibi piyasalara müdahale edebileceğinin işaretini veriyor.
• Son olarak para politikası konusunda yeni bir şey söylemeyen TCMB, enflasyonda kayda değer bir düzelme görülünceye kadar sıkı parasal
duruşun korunacağı söylemini yineliyor.
Lütfen raporumuzun sonunda yer alan bilgilendirme notuna bakınız.
2
X
Ajanda & Piyasa Verileri Linkleri
Linkler çalışmadığı takdirde html adreslerini internet sunucunuza kopyalayıp enter’a basiniz.
Sektorel tahminlerimiz ve carpanlarimizi görebilmek için tıklayabilirsiniz.
http://www.isyatirim.com.tr/in_LT_HTL.aspx
Araştırma raporlarına ulaşmak için tıklayınız
http://www.isyatirim.com.tr/reports.aspx
Temettü, sermaye artırımları, mali tablolar,piyasa özeti bilgileri için tıklayınız.
http://www.isyatirim.com.tr/C_LT_companycard.aspx
Hisse senedi öneri listemiz için tıklayınız
http://www.isyatirim.com.tr/HisseOneriSite.aspx
Raporlarımıza uye olmak için tıklayınız
[email protected]
12/09/2014
Yurtdışı Ajanda
Tahm.
-----
Önc.
---3,3%
-7,4B
------
5,3%
0,0%
0,1%
0,2%
-0,2%
ABD:Otomotiv Hariç Perakende Satışlar (Aylık) Saat:15:30
ABD:Perakende Satışlar Kontrol Grubu Saat:15:30
---
0,1%
0,1%
ABD:Michigan Üniversitesi Güven Endeksi Saat:16:55
ABD:İş Stokları Saat:17:00
ÇİN:Perakende Satışlar YTD (YoY) Saat:08:30
ÇİN:Perakende Satislar (Yillik) Saat:08:30
ÇİN:Endüstriyel Üretim YTD (YoY) Saat:08:30
ÇİN:Sanayi Üretimi (YoY) Saat:08:30
-------
-0,4%
12,1%
12,2%
8,8%
9,0%
JPN:Sanayi Üretimi (Aylık) Saat:07:30
JPN:Sanayi Üretimi (YoY) Saat:07:30
JPN:Kapaite Kullanımı (Aylık) Saat:07:30
FRN:Cari İşlemler Dengesi Saat:09:45
İNG:İnşaat Sektörü Üretimi (Dönemsellikten arındırılmış)
(Yıllık) Saat:11:30
AVR:Sanayi Üretimi WDA (Yıllık) Saat:12:00
AVR:İstihdam (çeyrek bazında) Saat:12:00
AVR:İstihdam (Yyllyk) Saat:12:00
ABD:İthalat Fiyat Endeksi (Aylık) Saat:15:30
x
Öneri bilgilendirmesi: İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin (İş Yatırım) BIST’te halka açık şirketler için AL, TUT ve SAT yönündeki önerileri
BIST-100 endeksinin (endeks) beklenen getirisine göre değerlendirilmektedir. Tüm bu öneriler İş Yatırım Araştırma Bölümü analistleri
tarafından şirketlerin ileride elde edeceği tahmin edilen karları, nakit akımları ve bilançolarına göre bağımsız olarak değerlendirilir. Ek
olarak, analistler koşulların elverişsiz olduğu veya doğru değerlendirme yapmanın mümkün olmadığı durumlarda bazı hisse senetleri için
geçici olarak GÖZDEN GEÇİRİLİYOR önerisi verebilirler. Münferit her şirket için yatırım önerisi sırasıyla belirtilen şu kriterlere göre
değerlendirilir i-) şirketin beklenen toplam getiri potansiyeli endeksin beklenen getiri potansiyelinin %5 üzerinde ise AL önerisi verilir; ii-)
şirketin beklenen toplam getiri potansiyeli endeksin beklenen getiri potansiyelinin %5 altında ise SAT önerisi verilir; iii-) şirketin beklenen
toplam getiri potansiyeli ile endeksin beklenen getiri potansiyeli arasındaki fark negatif %5 ve pozitif %5 sınırları içinde kalıyorsa TUT
önerisi verilir.
Portföy getirisi bilgilendirmesi: En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesi Araştırma Müdürlüğünün takip ettiği hisseler arasından temel
analize ve piyasa dinamiklerine göre daha cazip (pahalı) olanlar arasından seçilerek oluşturulur. Seçilen şirketler kısa vadeli artış (azalış)
potansiyeline, piyasa değerinin ve işlem hacminin büyüklüğüne göre ağırlıklandırılarak bir portföy oluşturulur. Oluşturulan portföyde
yapılacak değişiklikler yatırımcılara duyurulduktan sonraki ilk seansın ortalama fiyatları baz alınarak yapılır. Duyurular, seansın kapalı
olduğu saatlerde yapılmaktadır. En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesinin endekse göre (BIST 100) ve mutlak anlamda
performansı ölçülürken alım satım işlemleri dolayısıyla oluşan maliyetler dikkate alınmamaktadır. Endeke göre getiri hesabında
23/09/2013 tarihinden itibaren ilgili seansın ağırlıklı ortalama endeks değerleri esas alınmaktadır.
Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve
tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat
kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan
yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi
ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle,
sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş
Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya
çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
3
Download

Piyasalarda Bugün