X
Piyasalarda Bugün
Piyasalar
02/02/2015
Avrupa Merkez Bankası’nın açıklamaları sonrası piyasalardaki iyimserlik dalgası kısa sürdü. Küresel büyümeye yönelik endişeler,
Yunanistan’ın borçlarında indirim için yeniden pazarlık masasına oturması ve Fed’in faiz artırımını öne alacağı endişesi piyasalarda bir satış
dalgasına yol açtı.
Küresel risk iştahına duyarlı Borsa İstanbul dünya borsalarındaki satış dalgasından kaçamadı. Hükümet kanadından gelen faiz indir
baskısının etkisiyle değer kaybeden Türk lirası borsadaki satışları hızlandırdı. MSCI Türkiye %6 gerileyerek gelişmekte olan ülkelerin iki
katına yakın değer kaybetti.
Avrupa ve ABD vadelilerindeki düzeltmeye paralel Borsa İstanbul’da hafif yukarı bir açılış bekliyoruz. Merkez Bankası’nın faiz indirimi
olmayacağına yönelik açıklaması sonrası Türk lirasının seyri bugün borsanın seyrinde belirleyici olacak.
Yurtiçinde bugün Ocak ayı imalat sanayi PMI verileri, Akbank ve Yapı Kredi’nin 4. çeyrek kar rakamları izlenecek. Yurtdışında ABD ve
Avrupa’nın PMI rakamları gündemin en önemli verisini oluşturuyor.
Piyasa Rakamları Tablosu
X
BIST Rakamları(TRY)
X
X
X
X
X
X
X
MSCI Rakamları
Tahvil Piyasasi
Para Piyasası
Piyasa Tahminleri
Türkiye Gösterge Eurobond-2043 US$/TRY EUR/TRY TRLIBOR 3M
BIST-100
Hacim
Yabanci%
EM
Kapanış
88,946
4,175
64.1
962
528
6.89
4.56
2.4219
2.7446
9 bps 2014
Is Yat.Tah. F/K
11.93%
1 Gün ∆
0.4%
-5.2%
0.0 bps
-1.2%
-0.8%
0.0 bps
3.8 bps
0.7%
1.0%
2.0 bps 2015
10.91%
1Aylık∆
5.2%
11.5%
-1.0 bps
0.7%
0%
-1.6 bps
-28 bps
4.3%
1.0%
-101.2 bps 2016
9.64%
BIST-100 En İyi / En Kötü & İşlem Hacmi En Yüksek 5 Şirket
En İyi 5 (%)
AFYON
5% IHLAS
4% SODA
4% ISGYO
3% GUBRF
3%
En Kötü 5 (%)
TOASO
-4% NETAS
-2% KARSN
-2% MGROS
-2% ULKER
-2%
Hacmi En Yüksek 5 (TRY mn)
HALKB
426 GARAN
343 ISCTR
316 AKBNK
212 VAKBN
201
X
Haberler & Makro Ekonomi
Dış dengelenmeyi sürdürmek zorlaşıyor
TUİK’in açıkladığı Aralık ayı dış ticaret verilerine göre ihracat yıllık bazda %1,1 artarak 13,3 milyar dolara, ithalat ise geçen yıla kıyasla %5,6
daralarak 21,8 milyar dolara ulaştı. Böylece dış ticaret açığı 8,5 milyar dolarlık piyasa beklentisiyle uyumlu ancak 8,2 milyar dolarlık
öngörümüzün üzerinde kalarak 8,5 milyar dolar oldu.
Aylık gerçekleşme ile birlikte 2014 yılında ihracat 157,7 milyar dolara ulaşırken (%3,9 artış), ithalat %3,7’lik daralma ile 242,2 milyar dolar
oldu. Böylece dış ticaret açığı geçtiğimiz yılı %15,4’lük daralma ile 84,5 milyar dolarla kapadı. Altın hariç dış ticaret dengesindeki daralmanın
7,5 milyar dolarda kalması ise kıymetli maden ticaretinin dış ticaret üzerindeki olumsuz etkisini gösterdi.
Özetle, 2014 rakamları etkilerini büyüme tarafında da gördüğümüz bir iyileşmeye işaret etti. Ancak 2015 yılı adına bir önceki yıl kadar umutlu
değiliz. Ana ihracat pazarlarımızın ekonomilerindeki zayıf görünüm ve komşu ülkelerde devam eden jeopolitik risk dikkate alındığında bu yıl
dış dengelenme sürecinde U dönüşü bekliyoruz.
4G ihalesinin önümüzdeki haftalarda yapılması bekleniyor
Hürriyet Gazetesi'nin haberine göre 4G ihalesininden devletin 1,5-2 milyar Avro seviyesinde bir gelir elde etmesi bekleniyor. İhale tarihinin
önümüzdeki haftalarda açıklanması bekleniyor.
Türk bankacılık sektörü Aralık ayında 2 milyar TL net kar elde etti.
Böylece sektörün son çeyrek 6 milyar TL olurken önceki dönemin %2 gerisinde kaldı. Tüm yılda elde edilen net kar önceki yıla göre yatay
kalarak 24,7 milyar TL oldu. Çeyrek bazında net kar büyümesi en yüksek kamu mevduat bankalarında olurken katılım bankalarının son ayda
472 milyon TL tahsili gecikmiş alacak artışı dikkat çekti.
Lütfen raporumuzun sonunda yer alan bilgilendirme notuna bakınız.
1
x
Sirket Haberleri
Doğan Holding
Kapanış (TL) : 0.74 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) : 1937 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 10.98
DOHOL TI Equity- Öneri :ÖNERİMİZ YOK Get.Pot.%: n.a Analist: [email protected]
Dogan Holding Dogan TV’de %2,65 payı 63,4 milyon euro bedelle satın aldı
Doğan Holding Alman Commerz-Film GmbH şirketinin Doğan TV’deki %2,65’lik hissesini 63,4 milyon euro bedelle satın alarak sahiplik
oranını %87,9’e yükseltti. KAP’ta yapılan açıklamaya göre Alman Commerz-Film GmbH şirketi 2009 yılında imzalanan anlaşmadan
kaynaklanan hakları doğrultusunda Doğan TV’de pay satma hakkı opsiyonunu kullanması sonucu işlemin gerçekleştiği belirtildi. Doğan
Holding’in 9A14 itibari ile 626 milyon dolar net nakit pozisyonu bulunuyor.
↔
Tekfen Holding
Kapanış (TL) : 5.75 - Hedef Fiyat (TL) : 7.56 - Piyasa Deg.(TL) : 2128 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 21.48
TKFEN TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 31.51 Analist: [email protected]
Tekfen Holding Libya'daki projesine ilişkin arbitraja gidecek
Tekfen Holding Libya'daki proje ile ilgili tüm hak, alacak ve varlıklarının tazmini amacıyla Uluslararası Tahkim yoluna müracaat edilmesi
kararı aldığını açıkladı. Şirketin projeye ilişkin 82,9 milyon dolarlık net varlığı bulunuyor ve açıklanacak olan ilk finansal tablolarda bu miktar
gelir tablosuna zarar olarak yansıtılacak. Haber 2014 yılı 4. Çeyrekte net zarar açıklanmasına neden olacağı için ve 2014 yılından
dağıtılacak temettüyü düşüreceği için hisseyi olumsuz etkileyecektir. Bizim hedef fiyatımıza olumsuz etkisi ise %4 seviyesinde.
↓
Arçelik
Kapanış (TL) : 15.6 - Hedef Fiyat (TL) : 16.5 - Piyasa Deg.(TL) : 10541 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 10.14
ARCLK TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 5.75 Analist: [email protected]
ARCLK 4Ç14: Net kar piyasa beklentisine paralel
Arçelik 4Ç14’te bizim tahminimiz 159 milyon TL’nin üzerinde ancak piyasa beklentisi 166 milyon TL’ye paralel 169 milyon TL net kar açıkladı.
Açıklanan net kar geçen çeyrek açıklanan 161 milyon TL’nin de %5 üzerinde gerçekleşti. 4Ç14 FAVÖK’ü 356 milyon TL olan
tahminimizin altında 335 milyon TL olarak gerçekleşirken net karın tahminimizin üzerinde gelmesinin temel nedeni finansal giderlerin
beklentimizden daha düşük az gerçekleşmesi olarak öne çıkıyor.
2015 öngörüleri – Sürpriz yok: Arçelik yurt dışı beyazeşya satış hacminin 2015’te %6 büyümesini beklerken yurt içi beyaz eşya satış
hacminin %3-5 oranında büyümesini öngördüğünü açıkladı.Şirketin beklentisi bizim beklentimiz ile uyumlu. Şirket ayrıca hem 2015 için hem
uzun dönem için %11 olan FAVÖK marjı öngörüsünü değiştirmedi. Arçelik TL bazlı gelirlerin ise 2015’te %10 büyümesini bekliyor.
Lütfen raporumuzun sonunda yer alan bilgilendirme notuna bakınız.
2
↔
X
Ajanda & Piyasa Verileri Linkleri
Linkler çalışmadığı takdirde html adreslerini internet sunucunuza kopyalayıp enter’a basiniz.
Sektorel tahminlerimiz ve carpanlarimizi görebilmek için tıklayabilirsiniz.
http://www.isyatirim.com.tr/in_LT_HTL.aspx
Araştırma raporlarına ulaşmak için tıklayınız
http://www.isyatirim.com.tr/reports.aspx
Temettü, sermaye artırımları, mali tablolar,piyasa özeti bilgileri için tıklayınız.
http://www.isyatirim.com.tr/C_LT_companycard.aspx
Hisse senedi öneri listemiz için tıklayınız
http://www.isyatirim.com.tr/HisseOneriSite.aspx
Raporlarımıza uye olmak için tıklayınız
[email protected]
02/02/2015
Yurtiçi Ajanda
AKBNK 4Ç14 mali sonuçları (ISY: 912 mn TL, Piyasa: 870
mn TL)
YKBNK 4Ç14 mali sonuçları (ISY: 491 mn TL, Piyasa: 483
mn TL)
TOASO 4Ç14 mail tablo açıklaması (İş Yatırım net kar
tahmini: 160 milyon TL, Piyasa beklentisi: 159 milyon TL)
Ocak İmalat Sanayi PMİ - Saat:10:00
Yurtdışı Ajanda
JPN:Araç Satışları (Yıllık) Saat:07:00
ABD:PCE Deflator (Aylık) Saat:15:30
ABD:PCE Deflator (Yıllık) Saat:15:30
ABD:Çekirdek PCE (Aylık) Saat:15:30
ABD:Çekirdek PCE (Yıllık) Saat:15:30
Tahm.
--0,3%
0,8%
0,0%
1,3%
Önc.
-8,8%
-0,2%
1,2%
0,0%
1,4%
x
Öneri bilgilendirmesi: İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin (İş Yatırım) BIST’te halka açık şirketler için AL, TUT ve SAT yönündeki önerileri
BIST-100 endeksinin (endeks) beklenen getirisine göre değerlendirilmektedir. Tüm bu öneriler İş Yatırım Araştırma Bölümü analistleri
tarafından şirketlerin ileride elde edeceği tahmin edilen karları, nakit akımları ve bilançolarına göre bağımsız olarak değerlendirilir. Ek
olarak, analistler koşulların elverişsiz olduğu veya doğru değerlendirme yapmanın mümkün olmadığı durumlarda bazı hisse senetleri için
geçici olarak GÖZDEN GEÇİRİLİYOR önerisi verebilirler. Münferit her şirket için yatırım önerisi sırasıyla belirtilen şu kriterlere göre
değerlendirilir i-) şirketin beklenen toplam getiri potansiyeli endeksin beklenen getiri potansiyelinin %5 üzerinde ise AL önerisi verilir; ii-)
şirketin beklenen toplam getiri potansiyeli endeksin beklenen getiri potansiyelinin %5 altında ise SAT önerisi verilir; iii-) şirketin beklenen
toplam getiri potansiyeli ile endeksin beklenen getiri potansiyeli arasındaki fark negatif %5 ve pozitif %5 sınırları içinde kalıyorsa TUT
önerisi verilir.
Portföy getirisi bilgilendirmesi: En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesi Araştırma Müdürlüğünün takip ettiği hisseler arasından temel
analize ve piyasa dinamiklerine göre daha cazip (pahalı) olanlar arasından seçilerek oluşturulur. Seçilen şirketler kısa vadeli artış (azalış)
potansiyeline, piyasa değerinin ve işlem hacminin büyüklüğüne göre ağırlıklandırılarak bir portföy oluşturulur. Oluşturulan portföyde
yapılacak değişiklikler yatırımcılara duyurulduktan sonraki ilk seansın ortalama fiyatları baz alınarak yapılır. Duyurular, seansın kapalı
olduğu saatlerde yapılmaktadır. En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesinin endekse göre (BIST 100) ve mutlak anlamda
performansı ölçülürken alım satım işlemleri dolayısıyla oluşan maliyetler dikkate alınmamaktadır. Endeke göre getiri hesabında
23/09/2013 tarihinden itibaren ilgili seansın ağırlıklı ortalama endeks değerleri esas alınmaktadır.
Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve
tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat
kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan
yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi
ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle,
sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş
Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya
çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
3
Download

Piyasalarda Bugün - Türkiye İş Bankası