X
Piyasalarda Bugün
Piyasalar
01/10/2014
Dünya borsalarından çelişkili sinyaller geliyor. Wall Street beklentilerden düşük gelen tüketici güven endeksi sonrasında gerilerken, Avrupa
borsaları ECB’nin şapkadan çıkaracağı tavşanın hayaliyle yükselmeye devam ediyor.
Avro bölgesinden gelen zayıf büyüme verileri ve çekirdek enflasyonunun %0,7’ye gerilemesi üzerine gözler Avrupa Merkez Bankası’na
çevrildi. Banka’nın alım yapacağı özel sektör menkul kıymetleri arasına Yunanistan ve Kıbrıs’ı koymak istediği, ancak Almanya’nın itiraz
ettiği kulislerde konuşuluyor.
Borsa İstanbul dün Avrupa borsalarındaki yükselişe rağmen sınırlı da olsa değer kaybetti. Merkez Bankası’nın para politikasında yaptığı
sıkılaşmaya rağmen Türk lirasının değer kaybetmeye devam etmesi borsayı baskılıyor.
Türk lirasındaki değer kaybına rağmen hazine ihalelerine gelen güçlü talep dün moral veren tek gelişmeydi. Hazine gösterge tahvil
ihracından 0.7 milyar, 10 yıllık sabit faizli tahvil ihracından 1.1 milyar olmak üzere, toplamda 1.8 milyarlık satış yaptı. Gösterge tahvile gelen
talep satışın 3,5 katı, 10 yıllık tahvile gelen talep satışın 2,7 katı düzeyinde oldu.
ABD ve Asya borsalarındaki satışa paralel Borsa İstanbul’da yatay/ hafif aşağı bir seyir bekliyoruz. Şirket bazında önemli bir gelişme
beklenmeyen günde yatırımcılar saat 10.00’da açıklanacak Türkiye PMI verilerine odaklanacaklar. Yurtdışında Avro bölgesi PMI ve ABD ISM
ve ADP verileri günün en önemli verileri olacak.
Piyasa Rakamları Tablosu
X
BIST Rakamları(TRY)
BIST-100
X
X
X
X
X
X
X
MSCI Rakamları
Hacim Yabanci%
EM
Tahvil Piyasasi
Para Piyasası
Piyasa Tahminleri
Türkiye Gösterge Eurobond-2043 US$/TRY EUR/TRY TRLIBOR 3M
Is Yat.Tah. F/K
Kapanış
74,938
3,199
63.28
1005
477
9.98
5.52
2.2813
2.8798
10 bps 2014
10.85%
1 Gün ∆
0.4%
3.3%
-0.1 bps
-0.4%
0.2%
0.1 bps
4.8 bps
-0.1%
-0.6%
8.0 bps 2015
9.59%
1Aylık∆
-6.7%
1.1%
1.6 bps
-7.6%
-12%
0.9 bps
48 bps
5.5%
-0.6%
162.8 bps 2016
8.36%
BIST-100 En İyi / En Kötü & İşlem Hacmi En Yüksek 5 Şirket
En İyi 5 (%)
ZOREN
15% VESTL
8% GOODY
5% TSKB
En Kötü 5 (%)
AEFES
-3% IPEKE
-3% KOZAA
-3% FINBN
-3% ITTFH
4% EKGYO
-2%
4%
Hacmi En Yüksek 5 (TRY mn)
GARAN
618 HALKB
352 EKGYO
274 VAKBN
242 THYAO
153
X
Haberler & Makro Ekonomi
Kısa bir mola
TUİK’in açıkladığı Ağustos ayı dış ticaret verilerine göre ihracat 11,4 milyar dolara (yıllık %2,9 artış) yükselirken, ithalat geçen yıla kıyasla
%7,0 genişleyerek 19,5 milyar dolara ulaştı. Böylece dış ticaret açığı 6,8 milyar dolarlık piyasa beklentisinin ve 6,7 milyar dolarlık
öngörümüzün üzerinde 8,0 milyar dolara yükseldi. Dış ticaret dengesindeki sapma ağırlıklı olarak ithalatın beklentimizin üzerinde
artmasından kaynaklandı. Net altın ihracatındaki yıllık bazdaki 350 milyon dolarlık daralma olmasaydı dış ticaret açığındaki artış daha
şiddetli olacaktı.
Takvim etkisinden arındırılmış rakamlara bakıldığında Ağustos ayında takvim etkisinden arındırılmış ticaret açığının yıllık bazda %2 artması
(arındırılmamış:%13,5) durumun endişe edildiği kadar kötü olmadığını gösteriyor. Detaylar, arındırılmış ithalatın yıllık bazda %1,2’lik bir
daraldığını gösteriyor. İhracat tarafında ise takvim etkisinden arındırılmış rakam yıllık bazda %3,2 daralıyor (arındırılmamış: %2,9 artış).
Düzeltilmemiş rakamlara kıyasla farklı bir durumun görülmesi ise geçen yıl Ağustos ayında Ramazan Bayramı tatili nedeniyle bu yıl çalışılan
iş gücü sayısının 3 gün artmasından kaynaklanıyor. Avro Bölgesine yapılan ihracat yıllık bazda %10,0 ile kayda değer artışına devam
ederken, artık bu artışa %5,1 ile Ortadoğu ihracatı eşlik ediyor. Ülke detaylarına bakıldığında Irak’a yapılan ihracattaki daralmanın %25,8’e
düşmesi (Temmuz: %45,5), artık dibe vurulduğunu gösteriyor.
Özetle, Ağustos rakamları beklentilerin üzerinde gelse de, ithalatta görülen keskin yükselişin bir kısmı geçen yıl Ağustos ayındaki Ramazan
Bayramı nedeniyle çalışılan işgücü sayısındaki artıştan kaynaklanıyor. Ancak, ara-malı ithalatındaki güçlü artışı yakından takip etmek
gerektiğini düşünüyoruz. Eğer bu artış eğilimi devam ederse, yılın son çeyreğinde büyüme tarafında bir toparlanmanın sinyali olarak
görülebilir.
SGK bazı ilaçlara taban fiyatı uygulaması getirecek
SGK 1 Ekim itibariyle bazı ilaçlara taban fiyat uygulaması getirecek. Buna göre bazı ilaçlar için SGK üyeleri tarafından ödenen katkı
paylarında artış olacak. Düzenli kullanılan ilaçlar dışında yer alan ilaçlar için bu düzenleme talebi ve dolayısıyla ilaç pazarını olumsuz
etkileyebilir.
Lütfen raporumuzun sonunda yer alan bilgilendirme notuna bakınız.
1
x
Sirket Haberleri
Global Yatırım Holding
Kapanış (TL) : 1.4 - Hedef Fiyat (TL) : 1.75 - Piyasa Deg.(TL) : 286 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 0.38
GLYHO TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 24.87 Analist: [email protected]
Global Holding Barcelona Yolcu Limanı’nda hisse transferini tamamladı
Global Holding’in %100 iştiraki Global Ports Holding Cruers Del Port De Barcelona (Creuers)’daki daha önce açıkladığı üzere ikinci hisse
transferini de tamamladı. Böylece Global Holding’in effektif hisse oranı %62’ye yükseldi. Kontrol payına ulaşmasından dolayı holding şirketi
finansallarında tam konsolide etmeye başlayacak. Holding ayrıca %62 hisse alımının toplam 54 milyon euro bedelle gerçekleştiğini açıkladı.
Bu Cruers’ın 2013 EBITDA’sı olan 18.5 milyon dolar’ın yaklaşık 3.7 katına tekabül ediyor. Hisse alımı 3 büyük İspanyol bankası tarafından
sağlanan uzun vadeli proje finansmanı ile gerçekleştrirldi.
↔
İş Finansal Kiralama
Kapanış (TL) : 0.93 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) : 429 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 0.16
ISFIN TI Equity- Öneri :ÖNERİMİZ YOK Get.Pot.%: n.a Analist: [email protected] [email protected]
TSKB hisse alımına devam etti.
Bankadan yapılan açıklamaya göre dün 0,92 TL fiyattan 65,5 bin adet ISFIN hissesi alındı. Böylece TSKB’nin şirketteki payı 2 baz puan
artışla %28,75 oldu. Banka son üç işlem gününde İş Leasing’in ödenmiş sermayesindeki payını 11 baz puan artırdı.
↔
Yapı Kredi Bankası
Kapanış (TL) : 4.47 - Hedef Fiyat (TL) : 5.65 - Piyasa Deg.(TL) : 19431 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 30.83
YKBNK TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 26.5 Analist: [email protected] [email protected]
Sendikasyon kredisi yenilendi.
Bankadan yapılan açıklamaya göre 1,3 milyar dolara eşdeğer iki dilimden oluşan 1 yıl vadeli Libor/Euribor + 90 baz puan maliyetle
sendikasyon kredisi sağlandı. Banka geçen yıl aynı dönemde aldığı krediyi %109 oranında yenilemiş olurken maliyeti de yıllık 15 baz puan
yukarıda oldu. Ancak banka birinci kuşak Türk bankaları ile aynı oranda borçlanmayı sürdürdü.
↔
Türk Hava Yolları
Kapanış (TL) : 6.47 - Hedef Fiyat (TL) : 8.6 - Piyasa Deg.(TL) : 8929 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 74.74
THYAO TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 32.91 Analist: [email protected]
THY 2014 yılını 11,4 milyar dolar ciro ile kapatmayı planlıyor
Hamdi Topçu gazetecilere yaptığı açıklamalarda, THY 2014 yılını Anonim ortaklıkta 11.4 milyar dolar, 15 iştiraklerle birlikte 17.5 milyar dolar
ciro kapatmayı planlıyor. Hamdı Topçu’nun Anonim ortaklıkta beklentisi olan 11,4 milyar dolar bizim beklentimiz olan 11,3 milyar ile paralel.
Bunun haricinde yönetim:
• filodaki A340’ları satma kararı aldıklarını açıkladı. Plana göre bir A340 satıldı ve ikincisi de yıl içerisinde satılacak. En son yedek olarak 3
adet A340 kalacak.
• Teknik operasyonlardan (THY Teknik ve HABOM) toplamda 1,5 milyar dolar ciro elde etmeyi planlıyor.
Lütfen raporumuzun sonunda yer alan bilgilendirme notuna bakınız.
2
↔
X
Ajanda & Piyasa Verileri Linkleri
Linkler çalışmadığı takdirde html adreslerini internet sunucunuza kopyalayıp enter’a basiniz.
Sektorel tahminlerimiz ve carpanlarimizi görebilmek için tıklayabilirsiniz.
http://www.isyatirim.com.tr/in_LT_HTL.aspx
Araştırma raporlarına ulaşmak için tıklayınız
http://www.isyatirim.com.tr/reports.aspx
Temettü, sermaye artırımları, mali tablolar,piyasa özeti bilgileri için tıklayınız.
http://www.isyatirim.com.tr/C_LT_companycard.aspx
Hisse senedi öneri listemiz için tıklayınız
http://www.isyatirim.com.tr/HisseOneriSite.aspx
Raporlarımıza uye olmak için tıklayınız
[email protected]
01/10/2014
Yurtiçi Ajanda
İmalat PMI - Eylül 2014
Yurtdışı Ajanda
ABD:Toplam Araç Satışları Saat:
JPN:Tankan Büyük Üreticiler Endeksi Saat:02:50
JPN:Tankan Büyük İmalat Dışı Saat:02:50
JPN:Tankan Büyük Üreticiler Görünüm Saat:02:50
JPN:Tankan Büyük İmalat Dışı Görünüm Saat:02:50
ABD:MBA Mortgage Başvuruları Saat:14:00
ABD:İnşaat Harcamaları MoM Saat:17:00
Tahm.
Önc.
16,80M 17,45M
10
12
17
19
13
15
18
19
--4,1%
0,4%
1,8%
x
Öneri bilgilendirmesi: İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin (İş Yatırım) BIST’te halka açık şirketler için AL, TUT ve SAT yönündeki önerileri
BIST-100 endeksinin (endeks) beklenen getirisine göre değerlendirilmektedir. Tüm bu öneriler İş Yatırım Araştırma Bölümü analistleri
tarafından şirketlerin ileride elde edeceği tahmin edilen karları, nakit akımları ve bilançolarına göre bağımsız olarak değerlendirilir. Ek
olarak, analistler koşulların elverişsiz olduğu veya doğru değerlendirme yapmanın mümkün olmadığı durumlarda bazı hisse senetleri için
geçici olarak GÖZDEN GEÇİRİLİYOR önerisi verebilirler. Münferit her şirket için yatırım önerisi sırasıyla belirtilen şu kriterlere göre
değerlendirilir i-) şirketin beklenen toplam getiri potansiyeli endeksin beklenen getiri potansiyelinin %5 üzerinde ise AL önerisi verilir; ii-)
şirketin beklenen toplam getiri potansiyeli endeksin beklenen getiri potansiyelinin %5 altında ise SAT önerisi verilir; iii-) şirketin beklenen
toplam getiri potansiyeli ile endeksin beklenen getiri potansiyeli arasındaki fark negatif %5 ve pozitif %5 sınırları içinde kalıyorsa TUT
önerisi verilir.
Portföy getirisi bilgilendirmesi: En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesi Araştırma Müdürlüğünün takip ettiği hisseler arasından temel
analize ve piyasa dinamiklerine göre daha cazip (pahalı) olanlar arasından seçilerek oluşturulur. Seçilen şirketler kısa vadeli artış (azalış)
potansiyeline, piyasa değerinin ve işlem hacminin büyüklüğüne göre ağırlıklandırılarak bir portföy oluşturulur. Oluşturulan portföyde
yapılacak değişiklikler yatırımcılara duyurulduktan sonraki ilk seansın ortalama fiyatları baz alınarak yapılır. Duyurular, seansın kapalı
olduğu saatlerde yapılmaktadır. En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesinin endekse göre (BIST 100) ve mutlak anlamda
performansı ölçülürken alım satım işlemleri dolayısıyla oluşan maliyetler dikkate alınmamaktadır. Endeke göre getiri hesabında
23/09/2013 tarihinden itibaren ilgili seansın ağırlıklı ortalama endeks değerleri esas alınmaktadır.
Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve
tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat
kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan
yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi
ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle,
sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş
Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya
çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
3
Download

Piyasalarda Bugün